协昌科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:协昌科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司 具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险 高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了 解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 江苏协昌电子科技股份有限公司 Jiangsu Xiechang Electronic Technology Co., Ltd. （住址：张家港市凤凰镇港口工业园华泰路 1号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 第一节 释 义 ................................................................................................................................ 7 一、常用词语解释 ....................................................................................................................... 7 二、专业术语解释 ....................................................................................................................... 9 第二节 概览 .................................................................................................................................. 12 一、重大事项提示 ..................................................................................................................... 12 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ......................................................................... 21 三、本次发行概况 ..................................................................................................................... 22 四、发行人主营业务经营情况 ................................................................................................. 24 五、发行人的板块定位情况 ..................................................................................................... 34 六、主要财务数据及财务指标 ................................................................................................. 47 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................................. 47 八、发行人选择的上市标准 ..................................................................................................... 48 九、发行人公司治理特殊安排 ................................................................................................. 49 十、募集资金用途与未来发展规划 ......................................................................................... 49 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ................................................................................. 50 第三节 风险因素 .......................................................................................................................... 51 一、与发行人相关风险 ............................................................................................................. 51 二、与行业相关风险 ................................................................................................................. 58 三、其他风险 ............................................................................................................................. 61 第四节 发行人基本情况............................................................................................................... 63 一、发行人简介 ......................................................................................................................... 63 二、改制重组及设立情况 ......................................................................................................... 63 三、重大资产重组情况 ............................................................................................................. 68 四、发行人的组织结构 ............................................................................................................. 70 五、发行人重要控股子公司、对发行人有重大影响的参股公司的简要情况 ..................... 73 六、持有公司 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况 ............................................... 75 七、特别表决权及协议控制架构安排等情况 ......................................................................... 79 八、控股股东、实际控制人重大违法行为 ............................................................................. 79 九、股本情况 ............................................................................................................................. 79 十、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ......................................................... 98 十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与公司签订的协议及其履行情况以及直接或间接持有发行人的股份质押或其他争议情况 ........................................................... 104 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动情况 ....................................... 105 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ....................... 107 十四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份的情况 ... 108 十五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况 ........................................... 109 十六、发行人员工持股计划 ................................................................................................... 111 十七、员工及其社保情况 ....................................................................................................... 111 第五节 业务与技术 .................................................................................................................... 115 一、发行人主营业务及产品情况 ........................................................................................... 115 二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................................... 135 三、发行人报告期内经营情况 ............................................................................................... 179 四、发行人主要资产情况 ....................................................................................................... 230 五、发行人技术研发情况 ....................................................................................................... 241 六、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ............................... 252 七、发行人涉及的其他五大安全情况 ................................................................................... 253 八、发行人境外生产经营及资产情况 ................................................................................... 254 第六节 财务会计信息与管理层分析 ......................................................................................... 255 一、重要性水平及关键审计事项 ........................................................................................... 255 二、公司的财务报表 ............................................................................................................... 257 三、注册会计师的审计意见 ................................................................................................... 261 四、影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要因素 ....................................................... 261 五、财务报表的编制基础 ....................................................................................................... 262 六、合并财务报表范围及变化情况 ....................................................................................... 263 七、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................................... 263 八、税项................................................................................................................................... 311 九、分部信息 ........................................................................................................................... 312 十、经注册会计师核验的非经常性损益情况 ....................................................................... 312 十一、报告期内公司主要财务指标 ....................................................................................... 313 十二、经营成果分析 ............................................................................................................... 315 十三、资产质量分析 ............................................................................................................... 398 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................................... 439 十五、重大资本性支出和资产业务重组分析 ....................................................................... 453 十六、公司资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ........................................... 454 第七节 募集资金运用及未来发展规划 ..................................................................................... 457 一、本次募集资金运用概况 ................................................................................................... 457 二、募集资金投资项目分析 ................................................................................................... 458 三、募集资金运用对公司的影响 ........................................................................................... 477 四、公司未来发展规划及发展目标 ....................................................................................... 478 第八节 公司治理与独立性......................................................................................................... 483 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ....................................................... 483 二、发行人内部控制制度情况 ............................................................................................... 483 三、报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 .............................................................................................................................................. 483 四、报告期内资金占用和对外担保的情况 ........................................................................... 484 五、发行人资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排和执行情况 ................... 484 六、发行人独立性情况 ........................................................................................................... 486 七、同业竞争情况 ................................................................................................................... 488 八、关联方及关联关系 ........................................................................................................... 489 九、报告期内的关联交易 ....................................................................................................... 497 十、发行人规范关联交易的制度安排 ................................................................................... 498 十一、发行人报告期内关联交易执行情况及独立董事意见 ............................................... 500 第九节 投资者权益保护............................................................................................................. 501 一、本次发行前滚存利润的分配安排和决策程序 ............................................................... 501 二、本次发行上市后的股利分配政策 ................................................................................... 501 三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ....................................................... 505 第十节 其他重要事项 ................................................................................................................ 506 一、重大合同 ........................................................................................................................... 506 二、对外担保事项 ................................................................................................................... 513 三、诉讼或仲裁事项 ............................................................................................................... 513 第十一节 声明 ............................................................................................................................ 528 一、发行人及董事、监事、高级管理人员的声明 ............................................................... 528 二、控股股东、实际控制人声明 ........................................................................................... 529 三、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................................... 530 四、发行人律师的声明 ........................................................................................................... 532 五、审计机构的声明 ............................................................................................................... 533 六、资产评估机构的声明 ....................................................................................................... 534 七、验资机构的声明 ............................................................................................................... 535 八、验资复核机构的声明 ....................................................................................................... 537 第十二节 附件 ............................................................................................................................ 539 一、备查文件目录 ................................................................................................................... 539 二、备查文件查阅 ................................................................................................................... 540 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .......................................................................................................................................... 541 附件二：与投资者保护相关的承诺 ....................................................................................... 548 附件三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................................... 566 附件四：募集资金具体运用情况 ........................................................................................... 570 附件五：子公司、参股公司简要情况 ................................................................................... 575
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书全文，并特别注意下列重大事项提示。 本部分所述词语或简称与本招股意向书“第一节 释义”部分所述词语或简称具有相同含义。 （一）公司及相关责任主体出具的承诺 发行人、控股股东、实际控制人、持股 5%以上的其他股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等已根据中国证监会及深交所的相关规定作出相应承诺。该等承诺事项内容详见“第十二节 附件一 落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”。 （二）本公司特别提醒投资者注意的风险因素 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素，并认真阅读招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容。 1、行业波动风险 发行人主要从事运动控制产品、功率芯片的研发、生产和销售，构建了上游功率芯片、下游运动控制产品协同发展的业务体系，其中： 公司运动控制产品占报告期各期主营业务收入的比例分别为 76.22%、81.92%和 89.25%，占比相对较高，对发行人持续经营能力和成长性具有较大影响。发行人的运动控制产品主要应用于电动车领域，目前下游应用场景较为单一集中，受电动车领域下游需求影响较大。电动车辆作为重要的民生交通工具，其需求主要受宏观经济周期、城镇化进程和居民可支配收入等因素影响，同时也受各级政府部门电动车政策的影响，目前我国部分城市制定了针对电动车的部分路段或区域的限行政策，但相较全国市场而言范围较小，对电动车行业整体需求的影响也较小。如果我国宏观经济形势发生不利变化，如经济增速持续降低、居民可支配收入增长持续放缓，或者各级政府部门针对电动车制定了更为普遍、严格的限行措施，将会对下游整车厂商的销售收入和利润造成不利影响，而发行人产品作为下游整车的配套，市场需求情况与整车市场需求情况较为一致，相关风险因素将进而影响公司利润。 公司功率芯片产品坚持内部配套为主、兼顾对外销售的业务定位，占主营业务收入的比例分别为 23.59%、18.00%和 10.69%，相对运动控制产品而言占比较低，对发行人持续经营能力和成长性具有一定影响但影响程度低于运动控制产品。发行人功率芯片产品下游应用领域主要包括电动车辆、消费电子、家用电器等领域，2021年度以来由于受到半导体领域整体下游需求变化、芯片供应产能趋紧等因素影响，公司功率芯片业务规模及占比有所回落。若未来前述下游具体应用领域行业景气度出现较大波动而导致下游需求不足，将可能导致发行人功率芯片业务萎缩，进而对发行人的持续经营能力与成长性产生一定的不利影响。 2、行业竞争加剧的风险 功率芯片及运动控制产品的行业内竞争对手较多，市场竞争充分，国内外具备一定研发实力及生产、市场经验的公司一直致力于新产品、技术的研发、产业化及市场推广，竞争对手的技术也在不断成熟和创新，因此，发行人产品未来将面对较为激烈的市场竞争，公司存在毛利率下降、成长性放缓的风险。 3、产品或技术替代的风险 公司所属行业是技术密集型行业，伴随下游产业的快速发展，新技术、新工艺的出现，将带来产品性能的大幅提升，由此导致下游市场需求格局产生较大变化。如果发行人不能及时开发出新技术、新工艺并实现技术成果顺利转化为先进产品，以适应下游市场需求格局变化，公司将会面临自身技术被行业内其他优秀企业超越和替代的风险，同时存在一定市场份额被挤占或取代的风险，从而影响公司长期的成长性和持续盈利能力。 4、核心人员流失和核心技术扩散的风险 公司的产品性能提升、新技术及新产品开发均依赖于稳定的技术团队以及自主创新能力。公司主要核心技术人员长年服务于公司，具有较强的稳定性。 同时，为不断吸引新的技术人才加盟，增强公司的技术实力，公司制定了有竞争力的薪酬体系和职业发展规划，并与主要技术人员签订了保密协议，对竞业禁止义务和责任等进行了明确约定，尽可能降低或消除主要技术人员流失及由此带来的技术扩散风险。 但是，如果出现核心技术人员流失的情形，将可能导致公司的核心技术扩散，从而削弱公司的竞争优势，并可能影响公司的经营发展。 5、知识产权保护风险 公司专业从事运动控制产品、功率芯片的研发、生产和销售，依托丰富的行业经验和多年积累的技术工艺水平，坚持自主创新，不断推出具有市场前景的新产品。由于公司已经在行业内占据了一定地位，很可能成为同行业其他厂商模仿的对象。 截至报告期末，公司已经取得 250项专利证书，其中发明专利 12项，实用新型专利 93项，在未来仍会加强专利和非专利技术的保护力度。如果公司未能有效保护自身产品知识产权，可能会削弱自身在市场竞争中的优势，从而影响公司的经营和业绩。 随着公司市场地位和行业关注度的提升，公司可能面临一些知识产权方面的法律纠纷，使得公司存在如专利保护或者侵权方面的风险。 6、应收账款及合同资产发生坏账的风险 报告期内，发行人应收账款及合同资产总额较大，占流动资产比重相对较高。截至 2022年末，公司应收账款及合同资产金额为 13,500.92万元，占流动资产总额的 19.07%。从整体上看，报告期各期末公司应收账款及合同资产账龄结构良好，一年以内账龄的应收账款及合同资产占比超过 90%，应收账款周转率维持在较高水平。虽然公司已制订合理的坏账计提政策并有效执行，但应收账款及合同资产仍有无法收回的可能性，可能对公司经营业绩产生不利影响。 7、存货规模较大的风险 报告期各期末，公司存货金额分别为 4,536.72万元、5,799.35万元和9,083.40万元，占各期末流动资产的比例分别为 10.37%、10.10%和 12.83%。随着公司业务规模的扩大，存货规模可能进一步增加，并影响经营活动产生的现金流量净额。 如果未来出现由于公司未及时把握下游行业变化或其他难以预计的原因导致存货无法顺利实现销售，且其价格出现迅速下跌的情况，将对公司经营业绩及经营现金流产生不利影响。 8、本次公开发行摊薄投资者即期回报的风险 本次公开发行股票并上市后，公司总股本和净资产将有较大幅度的增加，但募集资金投资项目的建设周期和实现效益需要一定的时间。因此，在总股本和净资产增加的情况下，公司的每股收益和净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度下降，投资者即期回报存在被摊薄的风险。 9、募集资金投资项目风险 尽管公司管理层已对募投项目的可行性进行了充分的研究论证，但是可行性分析是基于当前市场环境、行业政策、行业发展趋势及与主要客户供应商的合作关系等因素作出的。在本次募投项目实施过程中，同时面临着市场需求变化、相关政策变化、技术更新等诸多不确定性因素，可能导致项目延期或无法实施。同时，如果相关市场环境或产业政策发生不利变化，或公司不能有效开拓市场，则将直接影响项目的投资回报和发行人的预期收益。 此外，本次募投项目建成后，公司将新增较大金额的固定资产，年折旧费用将有所上升。由于募集资金投资项目实施到盈利需要一定时间，如果未来市场环境发生不利变化，募集资金投资项目的预期收益可能无法实现并将对公司经营业绩产生不利影响。 10、发行人涉诉风险
上述诉讼纠纷中（2021）浙 02知民初 96号、（2021）鄂 01知民初 427号案件均为原告方基于其专利号为 ZL201610839581.7的“控制器的接线盒装置及具有该装置的电动车”发明专利所提起，该等专利已在 2021年 12月经国家知识产权局主管部门宣告专利权全部无效。根据《专利法》有关规定，原告方可在收到《无效宣告请求审查决定书》之日起三个月内向北京知识产权法院就专利无效的决定提起行政诉讼，公司将作为第三人参加诉讼。截至本招股意向书签署日，公司尚未收到可能的相关行政诉讼通知。2022年 8月，国家知识产权局官方网站更新公告上述相关涉诉专利状态为“专利权全部无效”。 就前述诉讼纠纷，发行人已通过组织内部技术论证、聘请专业诉讼律师团队及第三方鉴定机构等方式予以积极应对，以保障自身合法权利。 公司多年来始终坚持自主创新的研发策略并注重自身的知识产权的申报和保护，已申请并取得诸多发明专利、实用新型专利及软件著作权等，同时也尊重和避免侵犯他人知识产权。但是，随着发行人近年来市场竞争力的持续提升、业务规模及产业链影响力的不断扩大，客观上对运动控制器等所在行业的原有竞争格局形成了挑战，因此存在竞争对手或其他第三方采用常规商业竞争手段以外的其他方式的可能性，包括提起专利诉讼纠纷、申请宣告发行人相关专利无效或其他诉讼纠纷等。 由于诉讼纠纷的审理结果通常存在一定不确定性，若公司在诉讼中败诉，主审机关可能作出要求公司赔偿原告方损失、停止生产销售涉诉产品等判决或裁定，从而对发行人生产经营及财务状况造成一定不利影响。此外，若未来因诉讼纠纷事项等因素导致公司与下游客户之间销售量减少、合作终止或声誉受到严重影响等情况的发生，也将会对公司的经营业绩造成一定不利影响。 有关上述诉讼的具体情况详见招股意向书“第十节 其他重要事项”之“三、诉讼或仲裁事项”。 （三）利润分配方案 1、本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司2019年第一次临时股东大会决议，在本次发行上市完成后，公司在本次发行上市前滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东按持股比例共享。 2、本次发行上市后的利润分配政策 根据《公司法》及发行人《公司章程（草案）》和《股东分红回报规划》的规定，公司本次发行后的股利分配政策主要如下： （1）利润分配的原则 ① 公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。 ② 公司可以采取现金或股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 ③ 公司优先采用现金分红的利润分配方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。 ④ 公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。 （2）利润分配的形式和具体条件 ① 利润分配的形式 公司采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律规范允许的其他形式分配利润；公司董事会可以根据当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。 ② 现金分红的具体条件 A. 公司该年度的可供分配利润（即公司弥补亏损、提取盈余公积金后剩余的税后利润）为正值； B. 未来十二个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，或在考虑实施前述重大投资计划或重大现金支出以及该年度现金分红的前提下公司正常生产经营的资金需求仍能够得到满足。 上述重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一： A. 公司未来十二个月内拟对外投资、收购或者购买资产累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的10%或者资产总额的5%； B. 公司当年经营活动产生的现金流量净额为负数； C. 中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。 根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划或重大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。 ③ 现金分红的比例 每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。在满足现金分红具体条件的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。 公司董事会应综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策： A. 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； B. 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； C. 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 ④ 股票股利分配条件 在公司经营情况良好，并且董事会认为营业收入快速增长、利润投资较有利、公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益等情况下，可以在满足上述现金股利分配之余，提出股票股利分配预
（一）主营业务及主要产品情况 发行人主要从事运动控制产品、功率芯片的研发、生产和销售，凭借较强的研发设计能力、安全可靠的产品质量和完善的营销服务体系，公司逐步构建了上游功率芯片、下游运动控制产品协同发展的业务体系，形成了品牌影响力和业务规模不断扩大的良性发展态势。 按照上下游关系划分，公司产品可分为上游功率芯片、下游运动控制产品等两个体系。根据对外销售的产品形态，公司主要产品可以具体分为晶圆、封装成品和运动控制器、运动控制模块等四类，公司主要产品间具有较强的协同效应，具体如下所示：
公司的业务由构成产业上下游关系的运动控制产品制造业务和功率芯片设计业务两部分构成，已形成了从核心芯片设计开发到终端产品应用的研发、生产和销售一体化的产业链，并具备了在该产业链各环节上对现有产品进行深层次开发的能力，使公司能够独立为下游行业提供完整的解决方案和对应的产品。 公司的业务管理流程为：业务部门获得客户需求后，根据客户实际需求判断是否需要开发新产品。如需开发新产品则进行新产品策划并与客户进行充分沟通；如果是向客户供应公司现有产品，则与客户签订合同后，根据公司库存情况直接发货或安排生产后向客户发货。对于客户提出的技术服务要求，则根据项目合同及客户具体需求情况向技术部门下达现场服务任务。 公司具体的研发、采购、生产、销售模式如下： 1、研发模式 （1）研发机构的设置 公司的研发机构包括运动控制产品研发中心和功率芯片研发中心。运动控制产品研发中心下设硬件设计、软件开发等研发部门，分别从事基于 MCU的运动控制软件的设计开发，以及运动控制产品外围电子线路的开发，功率芯片研发中心则负责功率芯片及封装成品的开发工作。 运动控制产品研发中心与功率芯片研发中心建立了有效的信息沟通和协同研发机制，运动控制产品研发中心会根据应用端动态对功率芯片研发团队提出内部研发要求，而功率芯片研发成功后，会提供部分样品供运动控制产品研发中心使用并进行可靠性测试。 （2）产品研发流程 ① 运动控制产品研发 运动控制产品的研发阶段，一般嵌入式软件开发和外围硬件设计同时进行。 具体工作流程方面，销售部门取得客户合作意向后，硬件设计团队会跟进了解客户需求，并将控制方案需求提交给软件开发团队进行控制方案设计，根据软件开发成果，确定运动控制产品线缆、塑件等各组件的结构方案，在完成控制软件设计后，技术部门组织装车测试，并进行样本制作，与客户技术部门对接，确定最终方案。 设计开发完成后，新产品的生产工艺文档分类进入生产文件管理流程。 ② 功率芯片研发 公司功率芯片的研发采用业内通用的 Fabless模式，公司根据市场分析及客户需求进行芯片版图设计及工艺设计，并将研发成果形成设计图纸交付给掩模厂制版及晶圆代工厂加工。具体设计开发流程如下： A. 项目立项阶段。项目立项由研发中心负责人完成初步审核，初审通过再提交总经理审批。项目经总经理审批通过后，按照项目立项规划进入后续项目实施阶段。 B. 研发阶段。研发部门确认产品的设计规范，明确产品开发方向，同时由项目负责人整体负责项目进度。研发过程主要包括版图设计和工艺设计，在工艺设计期间会与晶圆厂就工艺方案的实现方式进行沟通。设计方案完成并经项目负责人确认，进行掩膜制作和投片生产。 C. 试产阶段。晶圆从投片到大批量生产，一般需要经过 3个工程批，每个工程批通常为 12片晶圆。经工程批测试无误，根据研发部门的规划，安排风险批测试，合计一般不超过 300片晶圆。 完成上述验证后，正式进入批量生产阶段，并实时获取市场反馈，决定生产规模。 2、采购模式 公司制定了较严格的供应商（包括原材料供应商和外协代工厂商）选择程序。首先，公司通过接洽、实地考察等方式，从质量、价格、供货及时性等方面对供应商进行综合评价；随后，公司选择其中信誉良好者建立备选的合格供应商目录。通常情况下，针对每类原材料公司会选择多个供应商，使公司的供货渠道保持稳定且有替代商。 公司日常采购实行按需采购，并根据采购需求、采购周期等因素确定安全库存。公司采购部门会以客户订单或需求计划为基础，结合采购周期和需求数量确定所需物料数量，然后发出采购需求，在新产品开发过程中，研发部门根据研发计划向采购部发出少量的原材料采购需求。 公司采购的 PCB板、铝制结构件、线缆等原材料的市场供应商众多，选择范围广，因此公司以供应商来料的品质、交期为基础，主要根据性价比对供应商进行审察和评价，合理地控制了原材料成本。 公司功率芯片的原材料主要为晶圆，主要供应商为晶圆代工厂。由于晶圆制造生产线投资规模大，市场相对集中；为保证合作稳定性，降低技术泄密风险，公司只会选择少数行业内一流的晶圆代工厂作为合作对象。目前公司合作的晶圆代工厂主要为华虹宏力、华润微电子等，以上公司均为行业排名前列的大型上市公司，市场知名度高，产品供应稳定。发行人与晶圆代工厂商之间均已根据实际交易需要签订制造协议或购销协议，在合同框架内进行晶圆代工制造业务合作，不存在关于其他第三方的排他性协议或特殊权利安排。 3、生产模式 公司主要遵循以销售计划主导生产计划的模式。公司主要客户每年会与公司签订供货框架协议，规定结算方式、质量责任、账期等，但不涉及交易的数量与金额；客户的订货绝大部分以订单的形式进行。公司产品的技术方案及样品经客户验证和确认后，公司根据客户订单，围绕客户需求，按照客户要求的性能、产品规格、数量和交货期组织生产，也会基于自身对市场趋势的判断，做适量备货。 公司根据产品形态的不同，选择不同的生产模式。 （1）自主生产模式：公司拥有运动控制产品的自主生产线。公司针对自身生产特点，制定了一系列生产管理制度，涉及人员培训、不合格产品回收等，有效提升了生产效率。具体生产流程方面，公司采取流水线作业的形式，实行标准化生产管理和严格的产品质量检验制度。 （2）委托代工模式：公司不具备晶圆、封装成品等功率芯片的自产能力，而是通过委托代工模式进行生产制造，其中： ① 晶圆方面，公司采取行业内普遍的 Fabless的生产模式，在生产过程中，公司仅向晶圆代工厂商提供自主研发的芯片设计图纸及其他必要规格文件等。公司在设计完成功率芯片产品后，将设计的版图交由掩膜晶圆代工厂进行，以制作光罩，多层光罩制作完毕并验证无误定版后，便进入晶圆批量生产环节，由晶圆代工厂通过光刻、掺杂、溅镀、蚀刻等过程将光罩上的电路图形复制到晶圆裸片上，在晶圆基片上形成电路。晶圆裸片由晶圆代工厂统一采购，公司采购的晶圆均为经晶圆厂加工、测试后带有多层电路结构的晶圆。 ② 封装成品方面，公司在采购委托晶圆代工厂商所代工制造的晶圆产品后，将其中部分晶圆委托封装测试企业进行芯片的封装测试，进而制成封装成品。 此外，公司运动控制产品生产过程中，SMT加工和表面处理等部分工序也存在委托加工的情形。 报告期内，公司存在生产环节采用外协加工的情形，具体内容参见“第五节、三、（二）、2、主要采购的外协服务情况”。 4、销售模式 公司产品采用直销为主、经销为辅的销售模式，具体收入分类情况参见“第五节、三、（一）收入及客户情况”有关内容。 运动控制器产品方面，发行人主要采用直销模式，下游客户主要为知名电动车整车制造商。公司对主要大客户派遣常驻销售专员进行现场服务。常驻销售专员跟踪产品使用情况，为客户提供必要的技术支持，并及时向公司反馈产品问题。常驻销售专员还负责了解客户发展动态，统计客户采购计划以及财务对账结算等事项，有利于公司第一时间掌握市场数据，把握市场走向。发行人产品交付给客户后，客户经过初步验收，并向发行人出具签收单，客户与公司每月进行对账及结算。经销方面，公司运动控制器报告期各期经销收入占比均不超过 5%，最终去向为部分地方性中小型整车厂商、境外电动车厂商、售后维修领域等； 功率芯片方面，基于功率芯片在电子信息产业中基础性、通用性的产品特征，存在较为庞大的产品流通市场，公司为了扩大功率芯片的销售渠道，在销售给直销客户的同时也将产品销售给部分经销商。公司向经销商销售功率芯片产品的最终去向主要为电动车、电动工具、电子产品以及小家电制造等领域相关厂商，根据功率芯片额定电压和使用场景，下游应用领域的主要情况如下所示：
（三）竞争地位 1、运动控制行业竞争地位 （1）运动控制器行业竞争格局 由于运动控制器各个不同应用领域的产业发展成熟度非常不均衡，对应各领域的运动控制器细分市场竞争状况也有很大差异。发行人的运动控制器产品较为集中地应用于电动车辆领域。 目前，电动车辆控制器行业呈现出明显的市场分层。因为控制器的组装工艺较为简单，部分不具备核心技术的厂商通过外购零部件进行组装并销售，该类产品价格低廉，但性能指标和品质管理均无法满足知名整车生产商的采购要求，因此主要面向小品牌整车厂或者维修市场销售。而中高端的运动控制器市场则为少数具备自主研发能力的生产企业所占据。 （2）发行人在运动控制行业中的技术水平及竞争地位 发行人运动控制器产品在电动车领域具有较高的技术优势和客户优势，具有较强的市场竞争力，具体分析如下： ① 公司运动控制器的下游客户主要以中大型电动车整车厂商为主，该等客户的终端产品市场定位注重品牌形象、对运动控制器品质要求较高，公司报告期内对上述客户的业务规模持续增长。
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