广钢气体:广钢气体首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:广钢气体:广钢气体首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、 退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板的投资风险及 本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 广州广钢气体能源股份有限公司 Guangzhou Guanggang Gases&Energy Co.,Ltd. 广州市南沙区万顷沙镇红钢路 5号(钢铁基地内) 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（联席主承销商） 上海市广东路 689号 联席主承销商 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目 录.............................................................................................................................. 3 第一节 释义 ................................................................................................................. 9 一、基本术语 ........................................................................................................ 9 二、专业术语 ...................................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 16 一、重大事项提示 .............................................................................................. 16 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 19 三、本次发行概况 .............................................................................................. 20 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 23 五、发行人符合科创板行业领域以及科创属性要求 ...................................... 27 六、发行人主要财务数据及财务指标 .............................................................. 29 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ...................... 30 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 32 九、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 32 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 34 一、发行人相关的风险 ...................................................................................... 34 二、行业相关风险 .............................................................................................. 38 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 41 一、发行人概况 .................................................................................................. 41 二、发行人的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 .......................... 41 三、报告期内的重大资产重组情况 .................................................................. 45 四、在其他证券市场的上市或挂牌情况 .......................................................... 50 五、发行人的股权结构 ...................................................................................... 50 六、发行人的子公司、参股公司情况 .............................................................. 52 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ...................................................................................................................................... 52 八、特别表决权与协议控制架构情况 .............................................................. 54 九、控股股东刑事犯罪、重大违法的情况 ...................................................... 55 十、发行人股本情况 .......................................................................................... 55 十一、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ...... 60 十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的协议情况 .............................................................................................................................. 70 十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况 ...................................................................................................................... 71 十四、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近 2 年的变动情况 .......................................................................................................................... 71 十五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 .............................................................................................. 73 十六、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ...... 74 十七、发行人员工股权激励及相关安排情况 .................................................. 77 十八、发行人员工及其社会保障情况 .............................................................. 78 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 80 一、公司主营业务及主要产品和服务情况 ...................................................... 80 二、发行人所处行业的基本情况 ...................................................................... 93 三、发行人销售情况及主要客户 .................................................................... 128 四、发行人采购情况及主要供应商 ................................................................ 131 五、发行人主要固定资产及无形资产情况 .................................................... 133 六、发行人特许经营权与生产资质情况 ........................................................ 137 七、发行人核心技术与研发情况 .................................................................... 137 八、公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 153 九、发行人境外生产经营情况 ........................................................................ 154 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 155 一、注册会计师审计意见 ................................................................................ 155 二、经审计的财务报表 .................................................................................... 155 三、财务报表的编制基础及合并报表范围 .................................................... 160 四、关键审计事项及与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................................................................................................................................... 163 五、报告期内采用的重要会计政策和会计估计 ............................................ 165 六、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策 ............................................ 172 七、非经常性损益 ............................................................................................ 175 八、主要财务指标 ............................................................................................ 176 九、经营成果分析 ............................................................................................ 178 十、资产质量分析 ............................................................................................ 204 十一、偿债能力、流动性及持续经营能力的分析 ........................................ 220 十二、重大资产业务重组或股权收购合并情况 ............................................ 233 十三、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项 ........ 233 十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................ 233 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 237 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 237 二、募集资金运用具体情况 ............................................................................ 237 三、公司未来发展规划 .................................................................................... 241 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 244 一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................ 244 二、内部控制制度的自我评估意见及注册会计师鉴证意见 ........................ 244 三、违法违规行为及受到处罚的情况 ............................................................ 244 四、资金占用及关联担保情况 ........................................................................ 245 五、公司具有直接面向市场独立经营的能力 ................................................ 245 六、同业竞争 .................................................................................................... 247 七、关联方和关联关系 .................................................................................... 248 八、关联交易情况 ............................................................................................ 251 九、关联交易审议情况 .................................................................................... 259 十、关联方变化情况 ........................................................................................ 260 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 263 一、本次发行前滚存利润的安排 .................................................................... 263 二、股利分配政策情况 .................................................................................... 263 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 266 一、重大合同 .................................................................................................... 266 二、对外担保 .................................................................................................... 269 三、重大诉讼和仲裁事项 ................................................................................ 269 第十一节 声明 ......................................................................................................... 271 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................ 271 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................ 274 发行人控股股东声明 ........................................................................................ 275 保荐人（主承销商）声明（一） .................................................................... 276 保荐人（主承销商）声明（二） .................................................................... 277 联席主承销商声明 ............................................................................................ 278 发行人律师声明 ................................................................................................ 279 审计机构声明 .................................................................................................... 280 承担评估业务的资产评估机构声明 ................................................................ 281 承担验资业务的机构声明 ................................................................................ 282 承担验资复核业务的机构声明 ........................................................................ 283 第十二节 附件 ......................................................................................................... 284 一、本招股意向书附件 .................................................................................... 284 二、查阅时间和地点 ........................................................................................ 285 附表一：被收购企业收购前一年的财务报表 ....................................................... 286 附表二：申报前12个月发行人新增股东的基本情况 ......................................... 289 一、大气天成壹号 ............................................................................................ 289 二、大气天成贰号 ............................................................................................ 289 三、广州德沁投资 ............................................................................................ 290 四、广州泰广投资 ............................................................................................ 291 五、广州科创投资 ............................................................................................ 291 六、铜陵有色 .................................................................................................... 292 七、工控新兴投资 ............................................................................................ 293 八、合肥石溪投资 ............................................................................................ 293 九、宁波东鹏投资 ............................................................................................ 294 十、集成电路投资 ............................................................................................ 295 十一、广开智行投资 ........................................................................................ 296 十二、共青城石溪投资 .................................................................................... 297 十三、广州新星投资 ........................................................................................ 298 附表三：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................... 299 一、投资者关系主要安排 ................................................................................ 299 二、股利分配决策程序 .................................................................................... 302 三、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 303 附表四：与投资者保护相关的承诺 ....................................................................... 305 一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺 ............................................................................ 305 二、稳定股价的措施和承诺 ............................................................................ 317 三、股份回购和股份购回的措施和承诺 ........................................................ 320 四、对欺诈发行上市的股份购回和股份买回承诺、先行赔付投资者的承诺 .................................................................................................................................... 321 五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ........................................................ 323 六、利润分配政策的承诺 ................................................................................ 326 七、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺 ............................................................ 326 八、避免新增同业竞争的承诺 ........................................................................ 328 九、本次发行的保荐人及证券服务机构的承诺 ............................................ 329 十、未能履行承诺的约束措施 ........................................................................ 330 十一、其他承诺 ................................................................................................ 332 附表五：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ....................................................................................................... 336 一、股东大会制度的建立健全及运行情况 .................................................... 336 二、董事会制度的建立健全及运行情况 ........................................................ 336 三、监事会制度的建立健全及运行情况 ........................................................ 336 四、独立董事制度的建立健全及运行情况 .................................................... 337 五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................................ 337 附表六：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................... 338 附表七：募集资金具体运用情况 ........................................................................... 339 一、合肥长鑫二期电子大宗气站项目 ............................................................ 339 二、合肥综保区电子级超高纯大宗气体供应项目 ........................................ 340 三、氦气及氦基混合气智能化充装建设项目（存储系统） ........................ 343 四、补充流动资金 ............................................................................................ 345 附表八：子公司、参股公司简要情况 ................................................................... 346 一、发行人子公司基本情况 ............................................................................ 346 二、发行人控股子公司主营业务及其在发行人业务板块中的定位 ............ 347 三、发行人控股子公司最近一年的简要财务数据 ........................................ 348 四、发行人的参股公司 .................................................................................... 349 附表九：发行人及子公司的专利 ........................................................................... 350 附表十：商标权 ....................................................................................................... 356 附表十一：计算机软件著作权 ............................................................................... 362 附表十二：主要业务经营资质 ............................................................................... 365 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、基本术语
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本重大事项提示仅对需投资者特别关注的公司风险及其他重要事项进行提醒。除重大事项提示外，敬请投资者认真阅读本招股意向书正文内容。 （一）公司特别提示投资者注意以下风险因素 公司所处的工业气体行业属于重资产行业，气体生产、储运等环节需要大量机器设备的投入，而且公司目前正处在业务扩张期，多个新建项目前期投入较大。公司的供气模式分为现场制气和零售供气。现场制气模式下，公司与客户签订长期供气协议，在客户场地或邻近场地建设制气装置，相关资产的经济效益与相应客户的经营状况直接相关。零售供气模式下，公司气体产品的毛利率受到市场供需、能源价格波动等因素的影响，其中氦气产品的原料供应还受到境外气源地产量、地缘政治等因素的影响。 基于公司上述经营模式和经营特点，公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列风险因素： 1、现场制气模式下，相关资产的经济效益与对应客户的经营状况直接相关，若客户履约能力恶化，可能导致资产减值的风险 现场制气模式是公司的主要经营模式之一，报告期各期的收入分别为42,096.42 万元、43,358.43 万元和 56,424.49 万元，占主营业务收入的比例分别为 49.62%、38.44%和 39.94%。现场制气模式下，公司与客户签订长期供气协议，并在客户现场或邻近场地建设制气装置，若客户履约能力恶化，公司相关资产的经济效益将低于预期，出现减值迹象。报告期内，公司已投产的河南骏化项目以及在建的湖州泰嘉项目出现因客户经营状况恶化，无法继续履约的情形。公司 2020 年针对河南骏化项目计提固定资产减值损失 10,023.66 万元、应收账款坏账损失 975.81万元、存货跌价损失 275.62万元，合计占当期营业利润的 38.34%；2022年针对湖州泰嘉项目计提在建工程减值损失 1,263.11万元，占当期营业利润的 4.18%。若公司未来现场制气客户的生产经营情况恶化，公司将面临现场制气收入下滑、相关资产减值的风险。 2、零售供气模式下，气体毛利率受气体市场价格和能源成本等因素影响，若市场价格下降或能源成本上升，可能导致气体毛利率下降的风险 零售供气模式下，气体销售单价受下游市场供需情况的影响：①氦气因全球气源地集中，价格多由供给决定，历史上曾多次出现因供应不稳定导致的市场价格大幅波动。2022 年，因上游气源地设备检修、俄乌冲突等地缘政治因素影响，氦气全球供给减少，公司氦气的销售均价上涨较大，但未来若全球氦气产量增加或市场需求减缓，氦气的销售单价、毛利率将面临下降的风险；②报告期内，公司零售氮气、氧气、氩气的销售均价受市场供需变化的影响也存在一定波动。2022 年，受下游行业开工率不足等因素影响，氮气、氧气、氩气的市场价格均出现显著下降，公司零售氮气、氧气、氩气的销售均价相应下降。 若未来下游应用领域的气体需求维持疲软、公司所在区域气体公司扩产导致行业竞争加剧、公司议价能力减弱等，公司零售氮气、氧气、氩气的销售单价、毛利率将面临持续下降的风险。 公司的主要气体产品中氮气、氧气、氩气等气体通过空分装置或制氮装置生产，原材料来源于空气，电费为最主要的生产成本。报告期内，公司电力采购金额分别为 26,077.53万元、27,943.50万元和 31,211.79万元，占营业成本的比例分别为 46.36%、34.61%和 32.84%。现场制气模式下，公司与客户签订的长期供气协议中通常约定了变动气费与能源价格同步调整机制，因此电力等能源成本上述对现场制气模式的毛利率影响较小。零售供气模式下，公司自建工厂的电力采购价格上涨将导致氮气、氧气、氩气的生产成本上升、毛利率下降。2022 年，公司自建工厂广州广钢、长沙广钢的电价因区域电价政策调整均存在不同程度的上涨，相应导致零售氮气、氧气、氩气等气体的单位成本上升、毛利率下降。目前，随着电价市场化改革推进，国家已全面取消工商业目录销售电价，工商业用户全部进入电力市场，按照市场价格购电。公司预计2023 年自建工厂的电价或将继续上涨，可能导致零售氮气、氧气、氩气等毛利率下降的风险。在假设在其他因素不变的情况下，按照自建工厂电价可能涨价的最高幅度（广州广钢电价上涨 10%、长沙广钢电价上涨 15%）测算，2023年公司零售氧气、氮气、氩气整体的毛利率下滑幅度约为 5%-5.5%。 3、氦气原料主要依赖进口，若气源地产量下降，可能导致氦气采购价格上涨、采购量减少等风险 2020 年 3 月，公司取得林德气体和普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务，其中包括通过采购合同的背靠背安排取得来自澳大利亚达尔文、卡塔尔、俄罗斯阿穆尔等气源地的氦气产能。公司每年实际的氦气进口量取决于气源地的实际产量。报告期内，公司进口原料液氦的金额分别为 11,457.40 万元、11,640.91 万元和 15,156.98 万元，分别占当期营业成本的比例为 20.37%、14.42%和 15.95%。目前，全球地缘政治风险加大，局部战争冲突时有发生。 2022 年初，俄乌冲突造成俄罗斯阿穆尔气源地的氦气供应出现一定不确定性。 基于谨慎性原则，公司已相应调整氦气合同权益的摊销年限，2022 年增加无形资产摊销费用 546.93 万元。未来若全球或部分国家、地区的贸易政策、地缘政治、监管政策等发生重大不利变化，可能导致气源地发生不可抗力因素，公司氦气进口无法持续或进口量不达预期、氦气采购价格上涨、氦气合同权益摊销费用增加或出现减值等，将对公司经营规模和业绩产生不利影响。 （二）公司特别提示投资者注意公司于 2020年购买氦气业务和四家合资公司 50%股权的事项 2020 年 3 月，公司通过现金购买取得林德气体与普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务和广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中林德气体持有的 50%股权，具体情况如下： 2017 年 6 月，原全球第二大气体公司林德气体和第三大气体公司普莱克斯宣布签署企业合并协议；2017 年 8 月，林德气体和普莱克斯向国家市场监督管理总局申报经营者集中反垄断审查；2018 年 9 月，国家市场监督管理总局发布《关于附加限制性条件批准林德集团与普莱克斯公司合并案反垄断审查决定的公告》，认为此项集中在全球氦气等稀有气体、广东省液氮、液氧市场，具有或可能具有排除、限制竞争效果，因此决定附加限制性条件批准此项集中，其中包括要求拟合并方剥离部分氦气业务以及剥离林德气体在广东省与公司设立的广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中持有的 50%股权。 公司从服务国家重大战略需求出发，致力于建设国内自主可控的电子大宗气体供应链，于 2019年获批成为国家反垄断要求剥离的氦气业务和四家合资公司 50%股权的唯一适格买方，并以此为契机，逐渐发展成为国内领先的电子大宗气体公司。 上述资产收购于 2020 年 3 月完成交割，其中，氦气业务的交易对价为14,500万元，四家合资公司 50%股权的交易对价为 59,049.62万元。上述收购构成重大资产重组，详细内容参见“第四节/三、报告期内的重大资产重组情况”。 （三）公司特别提示投资者注意本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺事项参见“附表四：与投资者保护相关的承诺”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
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