[中报]顺络电子(002138):2023年半年度报告
原标题:顺络电子:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023年 7月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人袁金钰、主管会计工作负责人徐佳及会计机构负责人(会计主管人员)黄燕兵声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 地缘政治及其引发资源危机，海外经济增速放缓，消费市场低迷，国内消费景气度回升仍在逐步恢复中。贸易争端、高端芯片短缺、供应链不稳定等综合因素导致业务发展存在不确定性。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 21 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 24 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 27 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 38 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 44 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 45 备查文件目录 1.载有董事长签名的 2023年半年度报告文本； 2.载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本； 3.报告期内在中国证监会指定报刊《证券时报》等媒体公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿； 4.备查文件置备于公司证券部供投资者查阅。
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、行业信息 公司属于电子元器件行业，产品主要包括大功率及小功率磁性器件、微波器件、传感及敏感器件以及精密陶瓷产品。 公司产品广泛应用在通信、光伏、储能及新能源、汽车电子、消费、工业及控制自动化、物联网、大数据、智能家居、 元宇宙等领域。 电动汽车、储能、光伏、大数据、物联网、模组，都是公司战略聚焦的新兴产业（新兴产业进展详细阐述见主营业 务分析三、新兴业务领域进展情况）。 随着万物互联、智能化、数字化时代来临及全球“碳达峰、碳中和”政策新能源产业升级，下游市场应用场景扩展和 升级，将带动电子元器件产业进一步发展。目前电子元器件发展趋势为超微化、高功率密度化、绿色化及模组集成化。 电子元器件是支撑信息技术产业发展的基石，为加快电子元器件产业及其上下游的高质量发展，推动产业基础高级化、 产业链现代化，促进我国信息技术产业发展，工信部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2022-2023年）》（工 信部电子〔2022〕5号）（以下简称“《行动计划》”）。《行动计划》以推动高质量发展为主题、深化供给侧改革为主 线、改革创新为根本动力、做强电子元器件产业及夯实信息技术产业基础为目标，明确提出现阶段要面向智能终端、5G、 工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场，推动基础电子元器件产业实现突破。通过增强电子元器件产业相关关 键材料、设备仪器等供应链保障能力，推动产业链供应链现代化水平，为电子元器件行业的发展提供基础。 2、行业地位 公司连续十六年被评为“中国电子元器件百强企业”、“中国第一批制造业单项冠军示范企业”，目前核心产品之一的 片式电感所占市场份额位列国内第一、全球综合排名前三，同时全面切入汽车电子、光伏及储能领域，已经成为国内外 头部企业核心供应商。公司专注于主业 23年，持续投入研发及全面创新，拥有自主核心知识产权，公司致力于放眼全球 市场，通过全球化的发展战略和创新战略，成为在全球被动电子元器件及技术解决方案领域中具有技术领先和核心竞争 优势的国际化企业。 3、公司主要从事研发、设计、生产、销售新型电子元器件；提供技术方案设计和技术转让、咨询服务，销售自产产品。 二、核心竞争力分析 （一）市场及客户分析 1、公司主要从事多类型精密高端电子元器件的研发、生产和销售，长期致力于通过新材料、新技术研究和新产品开 发，贯行“产品开发、市场开拓双驱动机制”推动公司持续发展。积极通过持续全面创新，包括技术创新、管理创新和组 织变革，持续向客户提供有竞争力的产品、解决方案以及服务，扩大产品的配套能力和应用领域。 2、公司产品系列越来越丰富，且市场应用领域广泛，覆盖了汽车及新能源汽车、储能、光伏、大数据、物联网、5G和通讯、移动终端、消费电子、工业控制、模块模组等重要市场。 3、公司拥有全球领先的大客户群体，取得了以上重要市场几乎所有全球行业标杆企业认可。公司成立以来始终坚持聚焦大客户战略，目前客户群已涵盖了通讯、汽车电子、光伏及储能、新能源、消费等行业全球众多标杆企业。公司 始终坚持耕耘新兴市场，以主攻头部客户为战略指引，持续不断研究市场需求趋势，向新兴市场持续推出系列化新产品， 在满足全球高端电子品牌企业严苛的品质需求以及建立安全供应链的基础上，通过持续创新，提供出既能解决客户技术 痛点同时满足客户创新需求的产品及技术解决方案。 （二）技术及规模分析 1、长期致力于新材料、新技术研究和新产品开发，贯行“产品开发、市场开拓双驱动机制”战略，推动公司可持续 发展。 2、持续全面创新，包括建立多元化技术创新和产品开发模式、加强建设深度技术平台能力、系统性规划提升技术平台，持续向客户提供有竞争力的产品、能解决客户技术痛点的方案以及服务，扩大产品的配套能力和应用领域。 3、具备综合竞争优势。在长期竞争过程中，积累了各重要市场领域内行业高端客户群信息优势、高精尖产品品质优势、研发和技术解决方案优势及综合服务配套优势。 4、持续丰富的产品线，目前已经涵盖磁性器件、微波器件、敏感及传感器件、精细陶瓷四大产品发展方向，在全球市场中具备良好口碑和品牌美誉度，主要产品的技术和规模都具备重要市场影响力。其中片式电感产品市场份额达到 全球前三、国内第一；新型电感产品和各类型各系列变压器产品持续推向市场，知名度及核心优势在全球范围内全面提 升。 同时，充分依托固有的竞争优势（客户优势、品质优势、技术优势、服务优势），坚持持续创新，不断开发符合大 客户需求预期的创新产品，具有核心竞争力的新产品线持续拓展；市场份额持续提升。 （三）品质及服务分析 公司持续贯彻“质量第一、持续改进”的质量管理思想；质量管理向产品前端和管理前端推进，强调产品品质及管理 体系和工作流程的持续改善，尤其是加强了对产品缺陷管理和管理体系的可靠性、有效性、可操作性及完整性的审核和 改善，最终构筑“Sunlord”产品的可信赖、高质量品牌。 （四）激励体系及人才管理分析 公司高度重视优秀管理团队的搭建和高、精、尖的专业人才的培养，不断尝试推行和优化更高效的激励及考核制度， 注重短期激励及长效激励措施相结合。子公司持股计划、内部合伙人工作制度持续推进，效果显著，运用不断创新的思 维和理念，建设高效而充满活力的管理运营团队。公司持续推动组织变革，提升效率、强化经营理念和强化绩效评价应 用，全面推行经营预算与经营量化，引导公司管理者向经营者转型，保证了管理能力和经营效率的持续提升。公司将持 续完善组织机构、完善流程化管理体系，随着全面经营预算与经营量化工作的持续深入，组织活力进一步被激发，从而 持续提升企业运作效率和营利能力，实现企业健康可持续高质量发展。 总结：布局新兴市场（汽车电子、新能源、大数据、物联网）的快速成长，打开了公司广阔发展空间；聚焦行业大 客户战略、积极开发新产品和新技术；重视产品质量管理及“Sunlord”高质量品牌形象；持续全面创新及管理变革的发展 战略，重视骨干人才团队培养和效率提升，为公司的持续增长奠定了坚实的基础。 三、主营业务分析 概述 2023年第二季度，公司实现销售收入 130,685.23万元，首次突破 13亿元，创公司历史新高，同比增长 15.88%，环 比增长 27.54%；公司第二季度毛利率为 35.20%，第一季度毛利率为 32.18%，提升了 3.02%；第二季度归属于上市公司 股东的净利润 17,532.67万元，同比增长 34.11%，环比增长 117.67%。公司取得以上成就，得益于： 1、内部因素：公司坚定围绕“五五战略规划”前行，通过精准的战略洞察及布局，公司已经围绕汽车电子、光伏及储能、新能源、大数据等几大新兴领域构建极具竞争力的产品。虽然 2023年上半年汽车电子、光伏新能源市场整体比 较平淡，但是公司稳打稳扎做好基础工作，随着市场逐步回暖，战略红利将逐步释放。公司近几年持续在管理上投入， 通过营销体系、研发体系、预算体系等管理体系的提升，继续深耕存量市场，持续增加研发投入及技术创新，不断推出 满足客户需要的新产品。 2、外部因素：全球经济弱复苏、依托国内各种政策的支持下，消费景气度缓慢回升，基于传统消费及通讯市场应用逐步回暖，订单量增长较快；随着新能源汽车的快速发展，车联网、智能驾驶辅助系统、智能座舱系统的普及，为汽 车电子产品带来大量新的机会；国家发展绿色经济，实现碳中和的发展愿景带动光伏、储能产业的快速发展，带动了大 量磁性元器件的需求，未来市场前景广阔。 下半年展望与机会： 1、新能源汽车市场重点客户渗透率持续提升，下半年业绩有望超过上半年。 2、光伏新能源重要客户拓展顺利超过预期，新产品验证顺利，市场下半年有望逐步恢复，为公司相关业务增长带来充沛的增长动力。 3、通讯消费市场重要头部企业合作持续深入，公司和全球领先大客户的新产品合作在持续深入，新产品销售有望拉动总销售额的提升。 公司作为关键基础元件供应商，能够在全球基础产业竞争中取得相对优势地位，是经过了长期的积累和沉淀。随着 全面经营预算、量化经营、多维度激励制度等持续深入推动，研发、管理及生产效率将持续提升，虽然处于市场整体疲 软的大背景，但是公司盈利能力得到了快速恢复，整体竞争力在持续增强，展望未来，新产品、新技术、新市场将会成 为支撑增量业绩成长的“三驾马车”。 （一）主要经营指标说明
研发投入增加主要是因为本期研发项目中材料支出以及人员薪酬增加所致，公司高度重视基础研发投入、重点应用领域 研究和新产品研发及批量化应用，符合公司研发发展策略；财务费用增加主要是本期借款增加利息支出增加所致，公司 信用良好，风险整体可控。 （二）公司业务发展情况说明 公司会继续依托长期以来的市场优势、技术优势、产品优势、交付能力优势、系统研发优势、质量优势、品牌优势 等，持续提升公司核心竞争力，主要体现在以下几个方面： 1、市场机会优势 公司已经战略性布局汽车电子、储能、光伏、大数据、工业控制、物联网、模块模组等新兴产业，并获得了各行业 全球标杆企业广泛认可，大客户不断突破，新兴产业发展将为公司成长创造广阔的空间，新兴产业持续耕耘中。 2、基础技术系统性研究实力，确立持续竞争优势 公司拥有雄厚的研发实力和研发团队，持续不断加强研发创新，拥有全球一流的材料开发平台、基础元件装备和测 试平台、基础元件设计平台，能够广泛开发无线信号处理和电源管理的必备关键元件。 公司从成立之初就设立了研发中心，并且建立了“以客户为中心”的创新体系，在开发产品的同时十分重视基础技术 的研究，建立了围绕“磁性器件、微波元件、敏感与传感器和结构陶瓷”等产业发展方向，对相关的材料及制造技术开展 了长期、系统化、持续的研究和创新，形成了从设计、材料、工艺、装备及控制等技术平台，为快速开发满足市场需要 的新产品建立了系统化的技术基础。 3、产品需求量空间持续增加 无线信号处理和电源管理元件市场需求随着电子信息技术的发展及信息产业发展，需求量持续增加并不断扩大，市 场空间巨大且仍处于长期持续增长态势。未来，更加智能、方便快捷化的电子产品是使用者追求主要目标之一，即要求 产品的功能越来越多，从技术层面剖析，就需要不断提升信息处理能力；同时，伴随信息量的增大及信息复杂度的增加， 需要更多、更强大信号处理能力及相应的独立电源模块，最终用于信号处理和电源管理的元件用量将会增加。 4、交付能力优势 公司经过多年发展，在基础元件领域确立了全球竞争优势，包括技术优势、客户优势、质量优势和品牌优势；核心 产品确立了全球交付优势，获得了全球重量级客户群信赖，与客户合作深度和广度持续提升，并逐步建立战略合作伙伴 关系。公司依托全球竞争优势，依托全球优质客户，持续提升产能和开发新产品。近年来，微型电感、低损耗功率电感、 LTCC微波器件、高可靠性变压器、NTC热敏电阻、传感器等持续推向市场，高端产品长期依然无法完全满足市场需求。 提升新产品产能和批量化交付是公司未来长期重点工作，也必将进一步确立公司全球竞争优势和品牌影响力。 5、产品线持续拓展 公司通过长期的技术创新和市场耕耘，电感类产品，汽车电子、敏感及传感器、变压器、微波器件、精密陶瓷等产 品，都获得了主流客户的普遍认同，顺络已经从单一的电感企业发展成为多品类电子元器件研发制造企业。随着这些产 品的市场应用的推广及系列化产品的开发，将为公司的持续发展提供了更多的机会，公司核心竞争力将持续提升。 6、国产化替代 地缘政治及贸易摩擦，让全球企业更加重视供应链的安全与稳定，公司作为全球元件头部企业，获得了国内外客户 青睐和信赖，加速了国产替代进程，进一步奠定了公司的竞争优势，大量国产化替代需求将为公司发展助力。 7、管理变革，持续完善管理体系 ，拓宽企业护城河 公司致力于通过不断管理创新及研发创新、组织变革，提升企业管理、产品开发、质量控制、智能化制造及市场开 拓能力，提升为客户提供解决方案和创造价值的能力。围绕“以客户需求为中心、以业务发展为驱动、为公司战略实现” 为目的，重点开展人力资源管理体系（全方位人才保障）、战略管理体系（有效实现）、研发体系（缩短研发周期并提 高项目成功率）、营销体系（新产品、新市场开拓）的建设与管理水平的提升。致力于构建与公司发展相适应的管理创 新机制和运营模式，持续优化公司治理架构和运作机制；以全面经营预算与经营量化为抓手，激发组织活力，不断提高 经营效率，实现企业的持续有效发展。 公司作为关键基础元件供应商，能够在全球基础产业竞争中取得相对优势地位，是经过了长期积累和沉淀。公司将 坚定不移的围绕主业，持续以“产品开发、市场开拓双驱动机制”推动公司产品结构及市场应用多元化升级；聚集重点项
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用
九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、公司面临的外部风险 （1）全球经济下行，主要消费市场陷入普遍低迷状态； （2）新能源汽车竞争激烈，公司汽车电子产品市场价格可能会承受供应链下游传导的压力； （3）消费需求复苏缓慢，市场信心恢复尚需时间，限制了下游整机出货量增长，从而会影响供应链的出货； （4）因国际政治局势的变动会导致供应链成本上涨；美元汇率的波动带来的进口采购压力及汇兑损益。 2、应对措施： 上半年公司通讯和消费传统业务缓慢复苏，公司前期投入的新产品提前占位，本期如期放量销售，原有客户份额及 占比持续上升。光伏、储能新能源市场属于新兴产业赛道，市场空间巨大，公司正着力耕耘。汽车电子产品市场会持续 受供应链传导来的压力，但产品大批量放量使用存在很大的机会。布局新兴产业（汽车电子、光伏、储能、服务器、大 数据、工业控制、物联网、模块模组等）的长期发展趋势没有变；公司持续着力于产品研发、市场开拓、管理变革以及 持续创新，汽车电子、工业自动化、大数据等新市场不断放量、新产品不断推出，公司业务发展得到有力支撑；公司稳 打稳扎致力大客户开拓及项目推动，核心产品价格仍然保持较为稳定的态势，并且在持续放量中；同时公司内部大力推 动全流程的降本升效管控和绩效管理，随着市场需求量回升，产能利用率得到释放，毛利率水平面临着诸多压力的市场 因素影响下，仍将稳步回升，毛利率水平的提升仍作为公司重要综合绩效考核因素。 新市场的培育及放量需要周期、新产品开发需要短期大规模投入,但是新市场、新产品处于持续快速成长或者爆发时 期，得益于公司提前布局和资源投入，有力的推动着公司中长期发展。公司品牌知名度及市场地位在全球电子元器件细 分领域内正在不断提升，未来持续稳健增长可期。 虽然宏观形势不平稳，但是公司依然对实现长期高质量发展保持信心，坚定不移的走自主创新、全面创新路线，持 续增加研发投入和推动管理变革、关键骨干人才团队的培养、智能化数字化设备投入，虽然增加短期成本压力，但是属 于长期发展必须经历的先期投入和布局。
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 ?不适用 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2022年年报。 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 ?适用 □不适用 1、股权激励 无 2、员工持股计划的实施情况 ?适用 □不适用
报告期内资产管理机构的变更情况 □适用 ?不适用 报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况 □适用 ?不适用 报告期内股东权利行使的情况 无 报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明 □适用 ?不适用 员工持股计划管理委员会成员发生变化 □适用 ?不适用 员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理 □适用 ?不适用 报告期内员工持股计划终止的情况 □适用 ?不适用 其他说明： 公司于 2022年 3月 18日召开第六届董事会第十七次会议，审议通过了《关于〈深圳顺络电子股份有限公司第三期 员工持股计划（草案）〉及摘要的议案》、《关于〈深圳顺络电子股份有限公司第三期员工持股计划管理规则〉的议案》、 《关于提请股东大会授权董事会办理公司第三期员工持股计划相关事宜的议案》，第三期员工持股计划资金总额不超过 15,752.00万元，以“份”作为认购单位，每份份额为 1.00元。资金来源为员工合法薪酬、自筹资金以及法律、法规允许的 其他方式。第三期员工持股计划股票来源为公司回购专用账户已回购的股份，股票数量不超过 6,110,100股，约占公司股 本总额 806,318,354股的 0.76%，经 2022年 4月 6日召开 2022年第一次临时股东大会审议通过以上议案，本员工持股计 划的存续期为 36个月，自股东大会审议通过本员工持股计划之日起算，本员工持股计划的存续期届满后自行终止，也可 按照相关法律法规提前终止或延长。截至本报告期末，本员工持股计划尚未实施。 3、其他员工激励措施 ?适用 □不适用 进一步建立健全公司激励与约束机制，以公司长期稳健发展、持续创新和变革、增强公司核心竞争力及股权稳定为 目的，以价值创造和绩效管理为导向，以实现持续增长业绩为目标，吸引、激励和稳定公司职业经理团队、优秀管理人 员和核心业务骨干人才，有效地将股东利益、公司利益和核心员工利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展， 公司于 2021年制定了《深圳顺络电子股份有限公司基于年度超额收益提取激励金管理办法》，详见公司于 2021年 11月 20日披露的《第六届董事会第十三次会议决议公告》（公告编号 2021-121）、2021年 12月 7日披露的《2021年第三次临 时股东大会决议公告》（公告编号 2021-132）。公司计提 2021年激励金 2,997.28万元，其中：1,017万元已于 2022年发放， 剩余 1,980.28万元拟结合公司业绩指标完成情况予以核发。
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