华虹公司(688347):华虹公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:华虹公司:华虹公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目 录 声 明............................................................................................................................ 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目 录............................................................................................................................ 3 第一节 释义 ................................................................................................................. 8 一、一般释义 ......................................................................................................... 8 二、专业释义 ....................................................................................................... 11 第二节 概览 ............................................................................................................... 14 一、重大事项提示 ............................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 22 三、本次发行概况 ............................................................................................... 23 四、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 28 五、发行人主营业务情况 ................................................................................... 29 六、发行人符合科创板定位的相关情况 ........................................................... 30 七、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 31 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 31 九、募集资金用途 ............................................................................................... 31 十、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ................................................... 32 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 32 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 33 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 33 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 39 三、其他风险 ....................................................................................................... 40 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 42 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 42 二、发行人设立情况和报告期内的股本及股东变化情况 ............................... 42 三、发行人设立以来重要事件情况 ................................................................... 47 四、发行人在其他证券市场上市或挂牌的情况 ............................................... 49 五、发行人股权结构 ........................................................................................... 50 六、发行人子公司、分公司及参股公司情况 ................................................... 50 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ........ 59 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 66 九、发行人董事、高级管理人员及核心技术人员情况 ................................... 68 十、公司正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ........................... 79 十一、公司员工及其社会保障情况 ................................................................... 82 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 86 一、发行人主营业务情况 ................................................................................... 86 二、行业基本情况 ............................................................................................... 99 三、发行人的行业地位及竞争优劣势 ............................................................. 114 四、发行人主营业务经营情况 ......................................................................... 122 五、与发行人业务相关的主要资产情况 ......................................................... 126 六、发行人的业务许可资质 ............................................................................. 128 七、发行人的特许经营情况 ............................................................................. 129 八、发行人的技术与研发情况 ......................................................................... 129 九、发行人生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ............................................................................................................................. 138 十、发行人境外生产经营情况 ......................................................................... 138 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 139 一、财务报表 ..................................................................................................... 139 二、注册会计师审计意见 ................................................................................. 143 三、关键审计事项 ............................................................................................. 143 四、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ............................................. 144 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................. 145 七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策 ............................................. 159 八、主要财务指标 ............................................................................................. 162 九、经营成果分析 ............................................................................................. 163 十、资产质量分析 ............................................................................................. 184 十一、偿债能力与流动性分析 ......................................................................... 200 十二、持续经营能力分析 ................................................................................. 212 十三、资本性支出情况分析 ............................................................................. 214 十四、重大资产重组 ......................................................................................... 214 十五、重要承诺及或有事项 ............................................................................. 215 十六、资产负债表日后事项 ............................................................................. 215 十七、境内外信息披露差异 ............................................................................. 215 十八、盈利预测报告 ......................................................................................... 216 十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................. 216 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 217 一、募集资金投资项目概况 ............................................................................. 217 二、募集资金运用情况 ..................................................................................... 218 三、募投项目必要性与可行性分析 ................................................................. 222 四、未来发展规划 ............................................................................................. 224 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 228 一、公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................................. 228 二、注册地的公司法律制度、《公司章程》与境内《公司法》等法律制度的主要差异 ............................................................................................................. 229 三、公司内部控制制度情况 ............................................................................. 233 四、报告期内违法违规及受处罚、监管措施、纪律处分或自律监管措施情况 ............................................................................................................................. 233 五、境内外信息披露差异情况 ......................................................................... 234 六、公司资金的占用与担保情况 ..................................................................... 234 七、公司独立经营情况 ..................................................................................... 234 八、同业竞争 ..................................................................................................... 236 九、关联（连）方和关联（连）关系 ............................................................. 241 十、关联（连）交易情况 ................................................................................. 244 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 253 一、本次发行前滚存利润分配安排 ................................................................. 253 二、公司本次发行后的股利分配政策、决策程序及监督机制 ..................... 253 三、特别表决权股份、协议控制的特殊安排 ................................................. 256 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 257 一、重大合同 ..................................................................................................... 257 二、公司对外担保情况 ..................................................................................... 259 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 259 第十一节 声明 ......................................................................................................... 260 一、发行人全体董事、高级管理人员声明 ..................................................... 260 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 264 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 266 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 267 三、保荐人（主承销商）声明（一） ............................................................. 268 三、保荐人（主承销商）声明（二） ............................................................. 269 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 270 五、会计师事务所声明 ..................................................................................... 271 六、联席主承销商声明 ..................................................................................... 272 六、联席主承销商声明 ..................................................................................... 273 六、联席主承销商声明 ..................................................................................... 274 六、联席主承销商声明 ..................................................................................... 275 第十二节 附件 ......................................................................................................... 276 附录............................................................................................................................ 277 附表一：房屋建筑物情况 ................................................................................. 277 附表二：租赁房产情况 ..................................................................................... 277 附表三：土地使用权情况 ................................................................................. 278 附表四：主要专利情况 ..................................................................................... 279 附表五：主要商标情况 ..................................................................................... 301 附表六：集成电路布图设计专有权情况 ......................................................... 304 附表七：承诺事项 ............................................................................................. 305 附表八：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ................................................................................................. 329 附表九：股东大会、董事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ............................................................................................................. 330 附表十：审核委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ............................. 335 附表十一：募集资金具体运用情况 ................................................................. 336 附表十二：子公司、参股公司简要情况 ......................................................... 336 第一节 释义 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）风险提示 公司提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”中的全部内容。 1、未能紧跟工艺节点、工艺平台等技术迭代的风险 半导体行业是资本、人才及技术密集性行业，从晶圆制造工艺到下游产品需求等技术更新的迭代速度较快。公司以先进特色工艺领域作为自身战略发展方向，包括嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等特色工艺平台。随着汽车电子、工业控制、新能源等领域的快速发展和市场需求，如嵌入式/独立式存储平台中的 MCU产品、逻辑及射频平台中的逻辑类产品均已出现向更先进工艺节点的拓展需求，而电源管理平台中应用的 BCD工艺以及 IGBT等功率器件领域亦已出现向更高电压水平等性能拓展的技术需求，公司需不断结合代工产品及市场需求，升级自身的技术水平和研发能力，以保持足够的技术竞争力。报告期内，公司研发费用分别为 73,930.73万元、51,642.14万元和 107,667.18万元，与行业龙头相比仅处于中等规模。 未来，如果受到硬件限制、研发投入不足或技术人才流失等影响，发行人可能无法在相关技术及工艺领域紧跟技术迭代，亦或大量研发投入未能获得理想效果及适应需求变化，则可能难以保持其在相关市场的竞争地位，从而对公司后续长期技术发展、经营及财务状况产生不利影响。 2、宏观经济波动和行业周期性的风险 受到全球宏观经济的波动、行业景气度、产能周期性等因素影响，半导体行业存在一定的周期性。2020年受疫情爆发影响全球经济走弱，2022年一二季度受到疫情反弹、地缘冲突等影响，智能手机需求走弱，未来全球经济的走势会影切相关。同时，半导体行业晶圆制造环节的产能扩充呈现周期性变化特征，通常下游需求变化速度较快，而上游产能的增减则需要更长的时间。因此，半导体行业供应端产能增长无法完美匹配半导体行业需求端的变化，导致行业会出现供需关系周期性的变化，也会带来行业价格和利润率的变化。报告期各期，公司在消费电子领域的收入分别为 410,113.51万元、670,625.64万元和 1,075,329.63万元，占主营业务收入的比例分别为 61.77%、63.73%和 64.52%，如果宏观经济波动较大或长期处于低谷，消费电子等下游市场需求的波动和低迷亦会导致半导体产品的需求下降，进而影响半导体晶圆代工企业的盈利能力。宏观经济环境以及下游市场的整体波动可能对公司的经营业绩造成一定的影响。 3、与国际龙头企业存在差距的风险 目前全球晶圆代工技术已发展至较高水平，以台积电为代表的国际龙头企业已实现 5nm及以下工艺节点量产，联华电子、格罗方德等企业亦已将工艺节点推进至14nm及以下水平，而发行人目前工艺节点尚处于55nm的成熟制程范围，与国际龙头企业及先进工艺节点存在较大差距。随着晶圆代工下游产业技术需求的不断提升，先进制造工艺已成为晶圆代工的核心竞争力，凭借先进工艺竞争力及全面的工艺平台覆盖，根据 IC Insights的报告，2021年台积电占有全球晶圆代工市场约 50%的市场份额。与其相比，发行人在产线数量、营业收入存在较大差距，因此在工艺平台覆盖、代工产品种类上亦会受到影响，这对公司争夺先进工艺节点下的高端晶圆代工市场、提升规模经济效应、产品议价能力及市场竞争力带来不利影响。 同时，受地缘政治等因素影响，该等差距可能在中短期内无法消除，如发行人无法持续进行工艺进步与技术创新，导致与国际主流厂商差距扩大，可能进一步造成发行人在更为激烈的竞争环境下现有市场份额逐步减少，无法满足现有和未来潜在客户的需求，从而对发行人持续经营造成不利影响。 4、公司现行的治理结构与中国境内设立的 A股上市公司存在差异的风险 公司为一家根据香港《公司条例》设立的公司。根据《若干意见》的规定，试点红筹企业的股权结构、公司治理、运行规范等事项可适用境外注册地公司法等法律法规规定。公司的公司治理制度需遵守香港《公司条例》和《组织章程细则》的规定，与目前适用于注册在中国境内的一般境内 A股上市公司的公司治理模式在利润分配机制、重大事项决策程序、剩余财产分配等方面存在一定差异。 上述差异的具体内容详见本招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、注册地的公司法律制度、《公司章程》与境内《公司法》等法律制度的主要差异”。 5、公司 A股公众股东通过诉讼方式寻求保护自身权利存在不确定性的风险 公司的 A股公众股东可以依据《证券法》《中华人民共和国民事诉讼法》《中华人民共和国涉外民事关系法律适用法》等法律法规及相关的司法解释，向中国境内具有管辖权的人民法院提起民事诉讼来维护其权益，追究相关责任人的法律责任。 由于公司注册地在中国香港，受香港法院管辖，若 A股公众股东拟于香港法院对公司提起诉讼，须提供能够得到香港法院认可且具有法律效力的证明文件，加之内地与香港在审理依据、诉讼程序等司法制度方面不尽相同，因此 A股公众股东通过诉讼方式寻求保护自身权利存在不确定性，且可能需要承担额外的成本。根据《关于内地与香港特别行政区法院相互认可和执行当事人协议管辖的民商事案件判决的安排》（2008年 8月 1日生效），对于内地人民法院和香港法院在具有书面管辖协议的民商事案件中作出的须支付款项的具有执行力的终审判决，当事人可以向相关法院申请认可和执行，但是根据该安排提起诉讼的结果及可执行性面临一定的不确定性。 6、公司注册地、上市地和生产经营地所在司法管辖区的合规与监管风险 公司注册地、上市地和生产经营地所在司法管辖区的立法机关、政府部门或其他监管机构可能不时发布、更新法律法规或规范性文件，公司于美国、日本、开曼群岛、中国内地及香港地区均设有子公司，需要同时接受境内外监管机构的监督与管理，遵守各相关司法管辖区的适用法律法规。如被监管机构认定为未能完全遵守相关规定，则公司可能面临被处罚或被采取监管措施，从而可能引致业务发展和经营业绩的不利影响。 7、国际贸易摩擦的风险 公司使用的主要生产设备和原材料有较大部分向境外供应商采购。公司坚持依法开展生产经营活动。但未来不排除相关国家出口管制政策进行调整的可能，从而导致公司面临设备、原材料供应发生变动等风险，导致公司生产受到一定的限制，进而对公司的业务和经营产生不利影响。 8、依赖境内运营子公司股利分配的风险 公司的资金需求包括向公司股东支付股利及其他现金分配、支付公司在中国境外可能发生的任何债务本息，以及支付公司的相关运营成本与费用。公司是一家控股型公司，实际生产运营实体位于中国境内，境内运营子公司向发行人进行股利分配是满足公司的资金需求的重要方式之一。 根据《公司法》的规定，中国公司必须在弥补亏损和提取法定公积金后方可向股东分配税后利润，故如果境内运营子公司存在未弥补亏损，则无法向上层股东进行股利分配。此外，即使在境内运营子公司根据中国法律、法规和规范性文件规定存在可分配利润的情况下，发行人从境内运营子公司获得股利分配还可能受到中国外汇相关法律、法规或监管政策的限制，从而导致该等境内运营子公司无法向发行人分配股利。 如发生上述境内运营子公司无法分配股利的情况，则发行人的资金需求可能无法得到满足，进而影响发行人向债权人的债务偿还，以及其他运营成本与费用的正常开支，对发行人的持续经营产生不利影响，发行人向投资人分配股利的能力也将受到较大负面影响。 9、公司作出的承诺在实际履行时的相关风险 对于本次发行 A股股票并在科创板上市，公司就稳定股价、履行信息披露义务等事宜作出了一系列重要承诺。其中，稳定股价承诺的具体措施包括回购公司股票。鉴于公司为一家注册在香港并在香港联交所上市的红筹企业，在执行股票回购等稳定股价措施时可能涉及资金跨境流动，须遵守中国外汇管理的相关规定。因此，任何现有和未来的外汇管制措施有可能限制公司通过回购等方式履行稳定股价的承诺。 10、境外持续信息披露监管与境内可能存在差异的风险 本次发行上市后，公司将根据《科创板上市规则》及其他适用法律法规在中律法规在境外市场履行持续信息披露义务。境内外持续信息披露在定期报告、临时公告等若干方面存在一定的差异。投资者可能因为信息披露的差异而影响投资决策，从而可能面临一定的投资风险。同时，根据公司注册地及境外上市地法律法规的要求，公司的注册文件及信息披露文件等存在以英文书就的情况，因此境内投资者可能面临阅读和理解困难。 11、募投项目无法顺利实施的风险 发行人本次发行拟募集资金 180亿元，其中华虹制造（无锡）项目拟使用募集资金 125亿元，占拟募集资金总额的比例为 69.44%。8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金拟使用募集资金分别为 20亿元、25亿元和 10亿元，占拟募集资金总额的比例分别为 11.11%、13.89%和 5.56%。 华虹制造（无锡）项目的实施主体为华虹制造，发行人已经对本次募投项目进行了充分的分析和论证，但该可行性分析是基于当前市场环境、发行人现有业务状况和未来发展战略等因素形成的，若前述因素发生重大变化，比如未来实施主体的股权结构因各种原因发生变更，可能导致对实施主体的公司治理和经营管理造成不利影响；华虹制造（无锡）项目预计总投资额为 67亿美元，其中 40.2亿美元将由该项目实施主体各股东以增资方式向华虹制造投入资金，剩余 26.8亿美元将以债务融资方式筹集。而发行人持有华虹制造 51%股权，需要以增资方式向华虹制造投入 20.5亿美元，发行人出资来源为本次发行的募集资金和自有资金。如发行人本次发行的募集资金不足，或自有资金和实施主体的其他股东的资金未能及时到位，或相关银行未能及时提供贷款资金，可能导致项目资金无法及时到位。 对于其他三个募投项目，如本次发行募集资金不足，也可能导致项目资金无法及时到位。 结合上述情况，本次募投项目可能存在无法顺利实施的风险。 （二）发行人股份登记及股东名册管理 公司本次拟于上海证券交易所科创板发行并上市的 A股股票由中国结算上海分公司负责办理登记、存管与结算。公司已在香港联交所上市，不涉及在境内登记与存管的本次公开发行前已发行的股票。中国结算上海分公司出具的证券登记记录可以证明 A股股东的股东身份，登记于中国结算上海分公司电子簿记系统内的持有人有权行使《组织章程细则》赋予公司股东的全部合法权利。A股股东如需取得具有法律效力的证券持有及变动记录证明，应当按照中国境内相关业务规定申请办理。 公司根据相关法律法规于中国境内建立并存放股东名册（以下简称“A股股东名册”），该 A股股东名册是 A 股股东持有公司 A 股股票的合法证明。公司现有且存放于中国香港的股东名册（以下简称“港股股东名册” ）记载公司港股股票的信息，不会载入本次发行的 A 股股票的信息。A股股东名册与港股股东名册将共同记载本次发行后公司全部已发行股份的信息。 （三）发行人股票无面值并以人民币为股票交易币种在上海证券交易所科创板进行交易 根据《若干意见》的规定，试点红筹企业的股权结构、公司治理、运行规范等事项可适用境外注册地公司法等法律法规规定。公司作为一家注册于中国香港并在香港联交所上市的红筹企业，根据《公司条例》的规定，香港注册公司的面值制度自 2014年 3月 3日起被全面取消，因此公司股份无面值。公司本次发行的股票拟于上交所上市，根据中国结算关于股票登记结算的相关规定，人民币普通股（A股）股票以人民币结算。公司本次发行的股票无面值，以人民币为股票交易币种在上交所交易。 （四）关于同业竞争 截至 2022年 12月 31日，除本公司及其直接或间接控制的子公司以外，华虹集团控制的其他企业中，华力微与发行人存在同业竞争。发行人和华力微在历史沿革、资产、人员、商标商号等方面相互独立，双方在总体定位和工艺路线方面存在显著差异；在不同工艺节点的重合工艺平台，工艺节点是衡量代工能力的关键因素，双方不具有替代性、竞争性和利益冲突，不存在同业竞争；但在重合工艺节点的重合工艺平台，双方存在同业竞争，但不存在利益输送或相互让渡商业机会等情形，也不构成重大不利影响的同业竞争。具体详见本招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“八、同业竞争”。 （五）财务报告审计截止日后主要财务信息和经营情况 1、财务报告审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2022年 12月 31日。财务报告审计基准日至本招股说明书签署日，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，公司主营业务的经营模式、主营业务的采购模式及采购价格、主要产品的生产、销售模式及价格、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 2、2023年 1-3月合并财务报表的主要财务数据 安永华明对公司 2023年 3月 31日的资产负债表、2023年 1-3月的利润表、现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了安永华明（2023）专字第 60985153_B06号《审阅报告》。经审阅，公司财务报告审计截止日后主要财务信息如下： （1）合并资产负债表主要数据 单位：万元
（2）合并利润表主要数据 单位：万元
（3）合并现金流量表主要数据 单位：万元
（4）非经常性损益的主要项目和金额 单位：万元
基于报告期后的经营状况，公司预计 2023年 1-6月的营业收入区间约 85.00亿元至 87.20亿元，同比增长 7.19%至 9.96%；预计可实现的归属于母公司所有者的净利润区间约 12.50亿元至 17.50亿元，同比增长 3.91%至 45.47%；预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者权益的净利润区间约 11.50亿元至 16.50亿元，同比增长 2.93%至 47.69%。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
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