国子软件(872953):招股说明书
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时间：2023年08月02日 18:08:10 中财网 |
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原标题:国子软件:招股说明书
山东国子软件股份有限公司山东省济南市高新技术产业开发区齐鲁文化创意基地 5号楼 4单元山东国子软件股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主
要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。保荐人（主承销商）
济南市市中区经七路 86号中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） | | 发行股数 | 22,150,000股（未考虑超额配售选择权的情况下），25,472,500股
（全额行使超额配售选择权的情况下）；本次公开发行不涉及原股
东公开发售股份 | | 每股面值 | 人民币 1.00元 | | 定价方式 | 本次发行通过公司和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价
格 | | 每股发行价格 | 10.50元/股 | | 预计发行日期 | 2023年 8月 7日 | | 发行后总股本 | 88,582,400股 | | 保荐人、主承销商 | 中泰证券股份有限公司 | | 招股说明书签署日期 | 2023年 8月 3日 |
注：超额配售选择权行使前，发行后总股本为 88,582,400股，若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 91,904,900股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、特别风险提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”章节全部内容，并提醒投
资者特别注意以下风险因素：
（一）市场区域相对集中的风险
报告期内，山东省及河北省为公司的优势市场区域，山东省及河北省贡献的收入占公司主营
业务收入比例分别为 65.10%、70.71%和 73.80%，其中，山东省主营业务收入占公司主营业务收入
的比例分别为 51.60%、53.13%和 43.34%，占比相对较高。2020年以来，公司对市场开发力度逐步
加强，河北地区收入占比逐步提升。但未来若公司开拓新的市场区域导致市场竞争加剧或者同行
业竞争对手加大对山东省、河北省市场的拓展力度，导致市场竞争加剧，可能对公司的经营业绩
产生不利影响。
虽然公司在山东省及河北省营业收入占比较高，但公司在上述地区的客户数量占行政事业单
位数量的比例仍然相对较低，市场存在进一步开发的空间；同时，随着资产管理相关政策的持续
出台，资产管理的要求更加精细化，上述地区客户存在软件升级迭代及配套技术服务的需求，山
东省及河北省的业务增长仍然具有一定空间。但是，如果山东省及河北省的客户需求不及预期，
或随着业务的持续发展及增长，上述地区市场开发程度大幅提高，则可能对未来上述地区业务的
进一步开拓造成不利影响。
（二）资产管理数据治理和管理体系建设服务市场开拓风险
报告期内，公司资产管理数据治理和管理体系建设服务收入占主营业务收入的比例分别为
25.68%、30.13%和 29.97%，受客户对服务的需求较高及公司采取“精耕细作”服务模式为客户提
供一体化服务的影响，占比相对较高。资产管理数据治理和管理体系建设服务业务为公司资产管
理信息化服务体系建设的组成内容，客户一般在信息化系统建设期存在该项业务需求，在信息化
系统运营维护期除部分客户未能有效运行信息系统及管理体系，导致资产基础信息和管理体系再
次需要梳理从而向公司再次购买相应服务外，客户一般不会持续向公司采购该项服务，但该类业
务完成后客户一般仍使用软件产品，仍继续保持业务合作关系。
资产管理数据治理和管理体系建设服务业务受国家相关鼓励与支持政策影响相对较大，该项
业务在国家政策的推动下处于快速发展阶段；虽然相关政策对行政事业单位国有资产管理的要求
越来越高、越来越细，但是如果相关政策发生重大变化，影响客户对资产管理数据治理和管理体
系建设服务的需求，将可能对公司该项业务的发展造成不利影响。
（三）聘用实习生的相关风险
公司招聘主要采用校园招聘的方式，公司招聘实习生参与部分辅助工作可以满足公司的业务
发展需求，同时有利于实习生正式入职前对公司形成正确的了解和认知，也有利于熟悉工作环
境、掌握相应的工作技能，正式入职后可以更加快速的适应公司的工作安排及工作节奏。报告期 | | 各期末，公司聘用实习生的数量分别为 190人、309人和 299人，2020年末和 2021年末实习生毕
业后留用率分别为 44.74%、47.90%（2022年末实习生还未毕业，暂不存在留用率信息）实习生留
用率较高。
1、聘用实习生的经营业绩风险
目前国家相关政策鼓励招聘并留用实习人员，公司实习用工可保持一定连续性，同时公司正
式员工的工作质量及工作效率高于实习生，实习生均替换为正式员工有助于公司经营业绩的提
升。
公司实习生的薪酬标准与正式员工基本一致，但是受实习生的工作质量、工作效率及出勤率
相对较低，实习生不需要缴纳社保、公积金等因素的影响，实习生的平均薪酬一定程度低于正式
员工。若未来国家关于职业学校学生实习的管理规定发生重大变化，公司实习用工方式受到限
制，所有实习生均替换为正式员工（假设实习生薪酬与转正后相应级别的正式员工薪酬一致），
模拟测算报告期内分别增加人工成本金额为 431.33万元、679.82万元和 840.83万元，（假设实习
生薪酬与同部门高中低级正式员工（不包含业务部门管理层）平均薪酬一致，模拟测算分别增加
成本金额为 866.69万元、894.41万元、1,078.20万元），占各期利润总额的比例分别为 21.29%、
10.57%和 14.43%，对公司经营业绩带来一定不利影响。
2、聘用实习生的合规风险
《职业学校学生实习管理规定》第十一条“实习单位应当合理确定岗位实习学生占在岗人数
的比例，岗位实习学生的人数一般不超过实习单位在岗职工总数的 10%，在具体岗位实习的学生
人数一般不高于同类岗位在岗职工总人数的 20%”。报告期各期末，公司聘用的职业院校、技工
院校、职业技能培训机构实习生人数分别为 179人、280人和 264人，占公司员工总人数的比例分
别为 20.00%、30.17%和 25.61%。公司已取得济南高新技术产业开发区管理委员会发展保障部、山
东省教育厅职业教育处等主管部门出具的证明文件、访谈纪要，对公司实习用工合规性进行了确
认，公司在实习用工方面不存在重大违法违规，不涉及行政处罚。截至 2023年 3月 31日，公司已
经对实习生用工情况进行了进一步的规范，公司岗位实习学生的人数占公司在岗职工总数的
8.58%，符合《职业学校学生实习管理规定》。
（四）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款分别为 4,212.03万元、8,649.94万元和 14,829.36万元，占各期
末流动资产的比例分别为 37.32%、53.17%和 67.26%。截至 2023年 5月 31日，应收账款（含质保
金）期后回款金额分别为 3,329.21万元、5,304.39万元和 2,356.03万元，回款比例分别为 66.43%、
53.71%和 14.13%，与同行业可比公司不存在显著差异。
虽然公司主要客户为行政事业单位，主要资金来源于财政资金，资信情况良好；报告期各期
末应收账款账龄 1年以内占比分别为 71.20%、78.38%和 72.63%，与同行业可比公司分别为
64.79%、63.68%和 57.53%相比，账龄相对较短。公司主要销售区域山东省和河北省 2023年一季度
一般公共预算收入较同期分别增长 0.4%和 4.7%，实现由 2022年度负增长转变为正向增长，受突 | | 发事件影响减弱等因素影响，2023年 1-5月应收账款回款提速，较同期增长 35.01%；同时，报告
期各期末，应收账款前五名客户合计占比分别为 8.49%、4.30%和 3.64%，占比相对较小，应收账
款及信用风险相对分散。但是，若未来随着公司业务规模的持续发展，公司未能较好地执行应收
账款管理措施，或者客户信用情况发生重大不利变化，公司可能面临应收账款回收难度增大的风
险。
截至 2022年 12月 31日，公司货币资金余额 4,679.63万元，货币资金储备良好，同时公司存
在未使用的银行授信金额为 3,000.00万元，能够对营运资金形成较好保障，流动性风险较小，但是
如果随着公司业务规模的增长，公司应收账款进一步增长，将加大公司的营运资金周转压力。
（五）产业政策变动的风险
公司以自主研发的资产管理数字化平台为基础，面向行政事业单位和各级各类学校，提供专
业的资产管理数字化解决方案。公司业务开展受数字政府及教育信息化建设政策及行政事业、教
育领域资产管理相关政策的影响较大。
随着《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》（国发〔2022〕14号）、《行政事业性国
有资产管理条例》（中华人民共和国国务院令第 738号）、《关于加强行政事业单位固定资产管理
的通知》（财资〔2020〕97号）、《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发
〔2021〕5号）等政策的推出，我国行政事业、教育部门将国有资产管理作为重要任务，按照过
“紧日子”的要求，确保资产安全完整、高效利用，对资产管理信息化的需求不断扩大，财政投
入不断加强。
公司业务开展受数字政府及教育信息化建设政策及行政事业、教育领域资产管理相关政策的
影响较大，如果未来相关政策发生重大变化，影响客户对资产管理信息化的服务需求和预算投
入，公司未能根据相关政策的变化及时调整业务布局，将对未来的经营发展造成不利影响。
（六）市场竞争加剧的风险
行政事业、教育领域资产管理信息化具有较为广阔的市场空间和发展前景，受到国家产业政
策的支持，行业发展迅速。随着资产管理信息化技术的不断发展，未来不排除将会有更多的潜在
竞争者关注并进入该领域，未来市场竞争可能会进一步加剧。如果公司未来不能够紧跟行业发展
趋势，把握客户需求的变化，并通过有效途径持续增强核心竞争力，可能对未来业务拓展和市场
地位造成不利影响。
（七）行业技术持续更新和产品升级迭代的风险
随着新兴技术演进和需求场景变化，行政事业、教育领域资产管理软件不断升级迭代，如果
客户资产管理信息化需求发生重大变化，或者行政事业、教育领域客户不再持续升级迭代信息化
系统，未来公司可能面临市场扩容受限、需求增长放缓的风险。
在行业技术与应用更新速度加快背景下，公司需要不断升级自身的技术与应用的知识储备，
如果公司研发投入不足或不能及时准确地把握市场需求和技术趋势、突破技术难关、研发出具有
商业价值和符合市场需求的迭代产品，将对公司未来业务发展产生不利影响。 | | （八）人力资源依存度较高的风险
公司所处软件行业对人力资源的依存度较高，人力资源是公司重要资源。近年来，随着经济
社会及资产管理信息化行业的发展，资产管理信息化行业对人才需求持续增加，薪资待遇逐步提
高。人工成本是公司成本的主要构成部分，人工成本的变化对公司经营业绩存在较大影响，如未
来公司人工成本持续上升且上升速度高于人均产出增速，将对公司经营业绩产生较大不利影响。
同时，软件行业为技术及智力密集型行业，人力资源是公司能够保持长期生存与发展，获得
长期竞争优势的重要保障。如果未来行业竞争及人才竞争加剧，公司不能提供更好的发展平台、
薪酬待遇等，将存在人力资源流失的风险，对公司未来业务发展产生不利影响。
（九）收入季节性波动的风险
公司业务主要为行政事业、教育领域客户，受预算管理办法、财务管理制度的影响，行政事
业、教育领域客户下半年尤其是第四季度验收和付款比例较高。公司收入呈现季节性波动，一般
为上半年确认收入较少，下半年尤其是第四季度确认收入较多。公司经营业绩存在较强的季节性
波动风险。由于公司收入季节性波动影响，公司可能出现上半年利润水平较低甚至亏损的情形。
（十）人工成本核算方式与同行业公司不一致的风险
报告期内，由于公司采用人工绩效点作为绩效考核的重要依据，因此将人工绩效点作为成本
核算的依据，契合公司的业绩考核特点。尽管公司为人工绩效点的标准制定、归集和分配制定了
《人工绩效点考核办法》等一系列的内部控制制度，并建立了配套的人工绩效点填列分配系统，
能够保证人工成本归集、分配的真实性及准确性，但同行业公司主要采用工时作为成本核算的依
据，公司面临与同行业公司人工成本核算方式不一致的风险。
上述特别风险提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者认真阅读招股说明
书“第三节风险因素”章节的全部内容。
二、财务报告审计截止日后的主要经营状况
（一）会计师事务所的审阅意见
公司财务报告审计截止日为 2022年 12月 31日，根据《北京证券交易所向不特定合格投资者
公开发行股票并上市业务规则适用指引第 1号》，天健会计师对公司 2023年 6月 30日的资产负债
表，2023年 1-6月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并
出具了《审阅报告》（天健审﹝2023﹞8900号），发表了如下意见：“我们没有注意到任何事项使
我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映国子软件公
司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。”
（二）发行人的专项说明
公司及其董事、监事、高级管理人员已对公司 2023年 1-6月未经审计的财务报表进行了认真
审阅并出具专项声明，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已对公司 2023年 1-6月未经审计的财务 | | 报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、完整。
（三）2023年 1-6月经审阅主要财务数据
2023年 1-6月，公司实现营业收入为 7,870.69万元，较 2022年 1-6月增长 32.67%；2023年 1-
6月归属母公司股东净利润为 957.16万元，较 2022年 1-6月增长 249.93%。
公司已在本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、（一）财务报告审计截止日后主要
财务信息及经营状况”中详细披露了财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况。
（四）财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间的经营状况
公司财务报告审计截止日为 2022年 12月 31日。财务报告审计截止日后，公司主要经营状况
正常，未发生重大变化或出现导致公司经营业绩异常波动的其他重大不利因素。公司经营模式、
税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大不利变化。
三、本次发行完成前滚存利润的分配计划
根据公司 2022年 9月 13日召开的公司 2022年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司申
请公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》，本次发行前滚存的未分配利润由本次发行完
成后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。
四、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本次发行相关主体作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措
施，具体承诺事项请详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。 |
目录
第一节 释义 ........................................................................................................................ 10
第二节 概览 ........................................................................................................................ 13
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 25
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 33
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 84
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 195
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 203
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 226
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 335
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 345
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 346
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 351
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 360
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | | | 发行人、本公司、公司、国
子软件 | 指 | 山东国子软件股份有限公司 | | 国子数码 | 指 | 发行人前身，济南国子数码科技有限公司 | | 河北国软 | 指 | 公司全资子公司，河北国软科技有限公司 | | 北京国子 | 指 | 公司全资子公司，北京世纪国子软件技术有限公司 | | 山东术业 | 指 | 公司全资子公司，山东术业物联网有限公司 | | 河北国子 | 指 | 公司全资子公司，河北国子软件开发有限公司（已经注
销） | | 国子学投资/国子学软件 | 指 | 公司员工持股平台，济南国子学投资有限公司（前身为济
南国子学软件有限公司） | | 中泰财金 | 指 | 山东省中泰财金中小企业发展基金合伙企业（有限合伙） | | 金智教育 | 指 | 江苏金智教育信息股份有限公司 | | 新开普 | 指 | 新开普电子股份有限公司 | | 正方软件 | 指 | 正方软件股份有限公司 | | 保荐机构、主承销商、中泰
证券 | 指 | 中泰证券股份有限公司 | | 天健会计师、审计机构、申
报会计师 | 指 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | 德和衡、发行人律师 | 指 | 北京德和衡律师事务所 | | 本次发行 | 指 | 本次向社会公众公开发行不超过 22,150,000股（未考虑超
额配售选择权的情况下），或不超过 25,472,500股（全额
行使超额配售选择权的情况下）人民币普通股 | | 股东大会 | 指 | 山东国子软件股份有限公司股东大会 | | 董事会 | 指 | 山东国子软件股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 山东国子软件股份有限公司监事会 | | 公司章程 | 指 | 山东国子软件股份有限公司章程 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | 报告期 | 指 | 2020年度、2021年度、2022年度 | | 报告期各期末 | 指 | 2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、2022年 12月 31
日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 | | 专业名词释义 | | | | 软件开发 | 指 | 软件开发是根据用户要求建造出软件系统或者系统中的软
件部分的过程，包括需求捕捉、需求分析、设计、实现和
测试等。软件一般是用某种程序设计语言来实现的，分为
系统软件和应用软件，软件设计思路和方法的一般过程，
包括设计软件的功能和实现的算法和方法、软件的总体结
构设计和模块设计、编程和调试、程序联调和测试以及编
写、提交程序。 | | 物联网、IOT | 指 | 互联网基础上的延伸和扩展的网络，将各种信息传感设备
与网络结合起来而形成的一个巨大网络，实现在任何时
间、任何地点，人、机、物的互联互通。 | | 云计算 | 指 | 云计算是分布式计算的一种，指的是通过网络“云”将巨
大的数据计算处理程序分解成无数个小程序，然后，通过
多部服务器组成的系统进行处理和分析这些小程序得到结
果并返回给用户。云计算有三种服务形式，分别为基础设
施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务
（SaaS）。云计算服务有三种形态，分别分为公有云、私
有云和混合云。 | | 云数据 | 指 | 基于云计算商业模式应用的数据集成、数据分析、数据整
合、数据分配、数据预警的技术与平台的总称。 | | 人工智能、AI | 指 | 人工智能是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的
理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学，该领
域的研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处
理等。 | | 二维码 | 指 | 又称二维条码，是用某种特定的几何图形按一定规律在平
面（二维方向上）分布的、黑白相间的、记录数据符号信
息的图形。 | | GIS技术 | 指 | 地理信息系统，是多种学科交叉的产物，它以地理空间为
基础，采用地理模型分析方法，实时提供多种空间和动态
的地理信息，是一种为地理研究和地理决策服务的计算机
技术系统。 | | 数据库 | 指 | 数据库是“按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓
库”，是以一定方式储存在一起、能与多个用户共享、具
有尽可能小的冗余度、与应用程序彼此独立的数据集合，
用户可以对文件中的数据进行新增、查询、更新、删除等
操作。 | | 区块链 | 指 | 区块链是一个信息技术领域的术语。从本质上讲，它是一
个共享数据库，存储于其中的数据或信息，具有“不可伪
造”“全程留痕”“可以追溯”“公开透明”“集体维
护”等特征。 | | 无代码开发 | 指 | 无代码开发是软件开发者无需通过手工编码一样可以达到
目标需求的一种软件开发方式。 | | 低代码开发 | 指 | 低代码是一种可视化软件开发方法，通过少量的编码，使
用拖拽组件和模型驱动的逻辑来快速创建应用程序。 | | 校财局管 | 指 | 将学校的财务和资产由县（市）区教育局直接或间接进行
管理。 | | SaaS | 指 | 软件即服务（Software-as-a-Service）的简称，是一种通
过互联网提供软件服务的模式：用户根据自己实际需求，
通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务，按定购的服
务多少和时间长短向厂商支付服务费用。 | | CMMI | 指 | 软件能力成熟度模型集成
（CapabilityMaturityModelIntegration），是衡量软件
企业过程能力的国际通用标准，目的为帮助软件企业对软
件工程过程进行管理和改进，使其能够按时、不超预算地
开发出高质量软件。 | | RFID | 指 | 无 线 射 频 识 别 即 射 频 识 别 技 术
（RadioFrequencyIdentification，RFID），是自动识别
技术的一种，通过无线射频方式进行非接触双向数据通
信，利用无线射频方式对记录媒体（电子标签或射频卡）
进行读写，从而达到识别目标和数据交换的目的。 | | CAD | 指 | 计算机辅助设计，即利用计算机及其图形设备帮助设计人 | | | | 员进行设计工作。 | | ORM | 指 | 一种程序设计技术，用于实现面向对象编程语言里不同类
型系统的数据之间的转换。 |
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 山东国子软件股份有限公
司 | 统一社会信用代码 | 913701007600280302 | | | 证券简称 | 国子软件 | 证券代码 | 872953 | | | 有限公司成立日期 | 2004年 3月 19日 | 股份公司成立日期 | 2015年 3月 17日 | | | 注册资本 | 66,432,400元 | 法定代表人 | 韩承志 | | | 办公地址 | 山东省济南市高新技术产业开发区齐鲁文化创意基地 5号楼 4单元 | | | | | 注册地址 | 山东省济南市高新技术产业开发区齐鲁文化创意基地 5号楼 4单元 | | | | | 控股股东 | 韩承志 | 实际控制人 | 韩承志 | | | 主办券商 | 中泰证券 | 挂牌日期 | 2018年 8月 2日 | | | 上市公司行业分类 | I信息传输、软件和信息技术服务 | | I65软件和信息技术服务业 | | | 管理型行业分类 | I信息传输、软
件和信息技术服
务 | 65软件和信息技
术服务业 | 651软件开发 | 6510软件开发 |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
（一）公司的情况
公司的基本情况详见本节之“一、发行人基本情况”。
（二）控股股东、实际控制人的情况
截至本招股说明书签署日，韩承志直接持有公司 50,542,831股股份，持股比例为 76.08%，
并通过国子学投资控制公司 15.26%的表决权，合计控制公司 91.35%的表决权。韩承志为公司控
股股东、实际控制人。
公司控股股东、实际控制人的基本情况如下：
韩承志，男，1968年 10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：
120104196810******，住所：济南市市中区八里洼路**号。
韩承志先生的简历详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“八、董事、监事、高级
管理人员情况”。
三、 发行人主营业务情况
| 公司是资产管理数字化服务提供商，以自主研发的资产管理数字化平台为基础，面向行政事
业单位和各级各类学校，提供软件开发、技术服务以及配套硬件产品等，旨在满足行政事业单
位、各级各类学校资产管理信息化需求，实现行政事业国有资产“配置科学、使用有效、处置规
范、监督到位”的管理目标。
公司是高新技术企业、山东省瞪羚企业，是省级软件工程技术中心、济南市企业技术中心、 | | 济南市工程实验室，是山东省软件行业协会认定的软件企业，是山东省大数据企业 50强。公司是
全国资产管理标准化技术委员会资产管理数字化标准工作组成员单位，致力于推动资产管理数字
化标准化水平。公司已经通过 CMMI L5软件开发成熟度模型评估、是国内少有的通过 5级最高认
证的企业之一。山东省软件行业协会认定公司“国子中小学资产管理平台 V6.0”为国内领先科技
成果，认定公司“行政事业资产管理信息系统 V5.0”“国子高校一体化财务平台 V3.0”为 2022年
度山东省优秀软件产品；山东省工业和信息化厅认定公司“行政事业资产管理系统”“国子高校
实验室管理平台”“国子中小学资产管理平台”为山东省优秀数字产品，认定“国子中小学资产
管理平台 V6.0”为首版次高端软件产品；山东省人民政府授予公司软件产品《山东省行政事业资
产管理信息系统》“山东省科学技术奖三等奖”。截至 2022年 12月 31日，公司已获得专利 2
项、软件著作权 169项、软件产品证书 6件。
在行政事业领域，公司客户涵盖“中央”-“省（直辖市、自治区）”-“市（州）”-“县
（县级市、市辖区）”-“乡镇”等各级行政事业单位，同时涵盖财政、教育、公安、政法、医
疗、卫生等各类行政事业单位；在教育领域，公司客户覆盖高等学校、中职学校、普通中小学、
特殊教育学校、幼儿园等各级各类学校。公司逐步成长为国内资产管理软件行业具有显著影响力
的公司之一，获得了良好的口碑和品牌影响力，形成了稳定的市场地位。
公司自成立以来，始终致力于成为国内领先的资产管理数字化服务提供商。报告期内，公司
主营业务未发生重大变化。 |
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年12月31日
/2022年度 | 2021年12月31日
/2021年度 | 2020年12月31日
/2020年度 | | 资产总计(元) | 273,484,982.95 | 219,799,623.90 | 168,961,653.82 | | 股东权益合计(元) | 216,074,217.59 | 160,815,414.10 | 110,808,118.18 | | 归属于母公司所有者的股东权
益(元) | 216,074,217.59 | 160,815,414.10 | 110,808,118.18 | | 资产负债率（母公司）（%） | 20.98 | 26.81 | 34.39 | | 营业收入(元) | 200,538,390.14 | 188,037,235.03 | 141,089,005.02 | | 毛利率（%） | 70.90 | 72.71 | 63.72 | | 净利润(元) | 51,854,833.49 | 56,603,175.26 | 18,683,715.09 | | 归属于母公司所有者的净利润
(元) | 51,854,833.49 | 56,603,175.26 | 18,683,715.09 | | 归属于母公司所有者的扣除非
经常性损益后的净利润(元) | 50,415,004.97 | 54,294,003.10 | 15,997,235.01 | | 加权平均净资产收益率（%） | 27.84 | 41.85 | 18.70 | | 扣除非经常性损益后净资产收
益率（%） | 27.07 | 40.14 | 16.02 | | 基本每股收益（元/股） | 0.78 | 0.86 | 0.28 | | 稀释每股收益（元/股） | 0.78 | 0.86 | 0.28 | | 经营活动产生的现金流量净额
(元) | -8,269,325.86 | 20,275,928.75 | 12,658,569.93 | | 研发投入占营业收入的比例
（%） | 10.92 | 10.41 | 12.64 |
五、 发行决策及审批情况
1、2022年8月27日，公司召开第三届董事会第十次会议及第三届监事会第六次会议，审议通
过了《关于公司申请公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并
在北京证券交易所上市的相关议案。
2、2022年9月13日，公司召开了2022年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请公
开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北京证券交易所上市
的相关议案。
3、2023年1月29日，公司召开第三届董事会第十三次会议及第三届监事会第九次会议，审议
通过了《关于调整公司向不特定合格投资者公开发行股票募集资金投资项目及可行性方案的议
案》等议案，对本次发行的募集资金投资项目拟使用的募集资金金额进行了调整。由于董事会已
经2022年第三次临时股东大会授权，因此相关上市议案无需股东大会审议。
4、2023年4月20日，公司召开第三届董事会第十四次会议及第三届监事会第十次会议，审议
通过了《关于调整公司申请公开发行股票并在北京证券交易所上市的具体方案的议案》等议案，
对本次发行的发行底价进行了调整。由于董事会已经2022年第三次临时股东大会授权，因此相关
上市议案无需股东大会审议。
5、2023年6月10日，公司召开第三届董事会第十六次会议及第三届监事会第十二次会议，审
议通过了《关于调整公司向不特定合格投资者公开发行股票募集资金投资项目及可行性方案的议
案》等议案，对本次发行的募集资金投资项目拟使用的募集资金金额进行了调整。由于董事会已
经2022年第三次临时股东大会授权，因此相关上市议案无需股东大会审议。
6、本次发行已经北京证券交易所上市委员会2023年第27次审议会议审核通过，并已获中国证
券监督管理委员会《关于同意山东国子软件股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册
的批复》（证监许可[2023]1587号）同意注册。
公司董事会、监事会、股东大会已依法定程序作出向不特定合格投资者公开发行股票并在北
京证券交易所上市的决议，符合《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件和《公司章
程》的相关规定。
六、 本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） | | 每股面值 | 人民币 1.00元 | | 发行股数 | 22,150,000股（未考虑超额配售选择权的情况下），
25,472,500股（全额行使超额配售选择权的情况下）；本
次公开发行不涉及原股东公开发售股份 | | 发行股数占发行后总股本的比例 | 25.00%（未考虑超额配售选择权的情况下）；
27.72%（全额行使超额配售选择权的情况下）。 | | 定价方式 | 本次发行通过公司和主承销商自主协商直接定价的方式确
定发行价格 | | 发行后总股本 | 88,582,400股 | | 每股发行价格 | 10.50元/股 | | 发行前市盈率（倍） | 13.84 | | 发行后市盈率（倍） | 18.45 | | 发行前市净率（倍） | 3.23 | | 发行后市净率（倍） | 2.16 | | 预测净利润（元） | 不适用 | | 发行前每股收益（元/股） | 0.76 | | 发行后每股收益（元/股） | 0.57 | | 发行前每股净资产（元/股） | 3.25 | | 发行后每股净资产（元/股） | 4.86 | | 发行前净资产收益率（%） | 27.07 | | 发行后净资产收益率（%） | 11.71 | | 本次发行股票上市流通情况 | 本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。战略配售股
份限售期为 6个月，限售期自本次公开发行的股票在北交
所上市之日起开始计算。 | | 发行方式 | 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所
交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行。 | | 发行对象 | 符合中国法律的相关规定及监管机构的相关监管要求、且
已开通北交所股票交易权限的合格投资者（中国法律、法
规和规范性文件禁止购买者除外）。 | | 战略配售情况 | 本次发行战略配售发行数量 4,430,000股，占超额配售选
择权行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售选择权全
额行使后本次发行总股数的 17.39%。 | | 预计募集资金总额 | 232,575,000.00元（未考虑超额配售选择权的情况下）；
267,461,250.00元（全额行使超额配售选择权的情况下） | | 预计募集资金净额 | 214,546,142.57元（未考虑超额配售选择权的情况下）；
247,449,157.91元（全额行使超额配售选择权的情况下） | | 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 18,028,857.43元（超额配售选择权行
使前）；20,012,092.09元（若全额行使超额配售选择
权），其中：
1、保荐及承销费用：13,636,320.75元（超额配售选择权
行使前）；15,611,014.15元（若全额行使超额配售选择
权）；
2、审计验资费：2,188,679.24元；
3、律师费用：801,886.79元；
4、用于本次发行的信息披露费及材料制作费用：
1,346,231.08元；
5、发行手续费及登记费：
55,739.57元（行使超额配售选择权之前）；
64,280.83元（若全额行使超额配售选择权）。
注：上述发行费用均为不含增值税金额，本次发行费用合
计数与各分项数直接相加之和在尾数上存在差异，该差异
是由四舍五入造成的，各项发行费用可能根据最终发行结
果而有所调整。 | | 承销方式及承销期 | 余额包销 | | 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 | | 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；
注2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为18.45倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为19.14倍； 注3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为2.16倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为2.08倍； 注5：发行后基本每股收益以2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为0.57元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后的基本每股收益为0.55元/股；
注6：发行前每股净资产以2022年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算，发行前每股净资产为3.25元/股；
注7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2022年12月31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产4.86元/股；若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为5.04元/股；
注8：发行前净资产收益率为2022年度扣除非经常性损益后净资产收益率； 注9：发行后净资产收益率以2022年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2022年12月31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为11.71%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率为10.88%；
注10：2022年发行人向保荐机构支付了辅导及保荐费1,556,603.77元，向会计师支付了审计费1,132,075.47元，向律师支付了法律费613,207.54元，已经作为2022年当期损益，不作为本次发行费用。上述费用均为不含增值税金额。
七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商
| 机构全称 | 中泰证券股份有限公司 | | 法定代表人 | 王洪 | | 注册日期 | 2001年 5月 15日 | | 统一社会信用代码 | 91370000729246347A | | 注册地址 | 济南市市中区经七路 86号 | | 办公地址 | 济南市市中区经七路 86号 | | 联系电话 | 0531-68889225 | | 传真 | 0531-68889222 | | 项目负责人 | 孙宝庆 | | 签字保荐代表人 | 孙宝庆、阎鹏 | | 项目组成员 | 张建梅、王宪江、李雪松、张滋豪、宋昊岳、徐璐、郝爽、宋
立义、王宁华、徐凡淇、冯锐 |
（二） 律师事务所
| 机构全称 | 北京德和衡律师事务所 | | 负责人 | 刘克江 | | 注册日期 | 2010年 5月 20日 | | 统一社会信用代码 | 31110000556860401R | | 注册地址 | 北京市朝阳区建国门外大街 2号北京银泰中心 C座 12层 | | 办公地址 | 北京市朝阳区建国门外大街 2号北京银泰中心 C座 12层 | | 联系电话 | 010-85407666 | | 传真 | 010-85407608 | | 经办律师 | 高涛、刘璐、王震 |
（三） 会计师事务所
| 机构全称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | 负责人 | 王国海 | | 注册日期 | 2011年 7月 18日 | | 统一社会信用代码 | 913300005793421213 | | 注册地址 | 浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼 | | 办公地址 | 浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼 | | 联系电话 | 0571-88216888 | | 传真 | 0571-88216999 | | 经办会计师 | 丁锡锋、王立丽 |
（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 | | 法定代表人 | 周宁 | | 注册地址 | 北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层 | | 联系电话 | 010-58598980 | | 传真 | 010-58598977 |
（六） 收款银行
| 户名 | 中泰证券股份有限公司 | | 开户银行 | 中国银行股份有限公司济南分行 | | 账号 | 232500003326 |
（七） 申请上市交易所
| 交易所名称 | 北京证券交易所 | | 法定代表人 | 周贵华 | | 注册地址 | 北京市西城区金融大街丁26号 | | 联系电话 | 010-63889755 | | 传真 | 010-63884634 |
（八） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经
办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。
九、 发行人自身的创新特征
| 公司以产品持续创新为立足之本，经过多年的发展，打造了一个成熟的资产管理数字化平
台，成长为国内资产管理软件行业具有显著影响力的公司之一，获得了良好的口碑和品牌影响
力，形成了稳定的市场地位。
（一）公司专注于行政事业单位国有资产管理信息化领域
公司自成立以来，主营业务聚焦于资产管理相关软件开发、技术服务以及配套硬件产品，专
注于行政事业单位和各级各类学校。公司是较早专业从事行政事业国有资产管理相关软件研究、
开发、服务的公司之一，公司成立之初，行政事业单位、各级各类学校普遍没有设立独立的资产
管理部门，没有使用独立的资产管理软件，资产管理工作尚未得到足够重视。公司积极预判未来
发展趋势，以高校固定资产管理系统软件研发起步，后续发展过程中将资产管理数字化业务逐步
扩展至各类行政事业单位、中小学等领域。
公司除了对行政事业国有资产管理信息化的发展趋势、体系架构有着深刻的了解，公司更对
行政事业国有资产管理的政策要求、管理现状、业务流程、能力现状有着较为深刻的理解。通过
对行业优秀实践案例的提炼，公司将国家政策对行政事业资产管理的要求及行政事业单位自身业
务需求及业务流程嵌入资产管理信息化平台，为行政事业单位及各级各类学校提供资产管理的思
路及整体管理架构，提高资产管理的水平。通过近二十年的经验积累和能力发展，公司紧密围绕
资产管理领域，形成了良好的专业化口碑。
（二）公司坚持资产管理由“价值”管理向“实物”管理转变的特色业务定位
随着行政事业国有资产管理信息化行业的逐步发展，资产管理由“价值”管理向“实物”管理转
变。过去行政事业单位普遍存在“重视预算、轻视资产”、“重视购买、轻视管理”的情形，偏向资产
的财务价值管理，目前，针对资产实物进行有效管理愈来愈成为发展趋势，以实现资产的安全完
整不流失、合理配置、有效利用。
公司不断创新资产思路与管理手段，引领行政事业国有资产信息化行业发展，公司提供的资
产管理软件，管理重心和突出特色是在实物管理上。资产管理软件根据不同类别实物资产属性和 | | 管理特点，设计了标准化的资产信息登记体系，实现资产登记的标准化，为实物资产精细化管理
奠定了资产信息基础；针对实物资产的资产配置、购置验收入库、内部使用、出租出借、对外投
资、资产维修、清查盘点、资产处置等进行全生命周期管理，行政事业单位能够根据内部管理制
度要求设置管理流程及方案，实现对资产的全流程及全生命周期管理；为每一件实物资产建立三
维坐标，包括使用部门（管理部门）、使用人（负责人）、存放地点，使行政事业单位资产管理
重心下移，每一个工作人员都成为了资产的使用人、管理人、责任人，落实“人人都管物，物物有
人管”的管理理念，充分发挥实物资产效能。公司基于“业务与财务融合”理念，为客户提供资产管
理系统与财务核算系统对接开发服务，支持将实物资产新增入库登记、资产处置、资产折旧等基
础管理活动与财务核算业务紧密衔接，实现资产管理与财务管理相结合、实物管理与价值管理相
统一，账账相符（资产账与财务账）、账实相符（资产账与实物情况），提高实物资产管理水
平。
（三）通过持续研发，创新产品及服务体系
1、公司拥有完善的产品研发体系及丰富的研发队伍
公司软件开发中心负责各类型软件产品的开发工作，软件开发中心下属高校软件开发部、数
字政务软件开发部、基础教育软件开发部分别负责高校、行政事业单位、基础教育领域软件产品
的研究和开发；产品经理部设有产品经理或产品总监，负责产品的功能定位、框架结构和交互，
输出明确的产品业务逻辑流程图、产品需求文档、产品原型及产品使用说明书、挖掘和把握用户
各层次需求，进行新产品、产品升级的规划设计和运营；国子 AI研究开发中心负责公司通用技术
和模块、前瞻性新技术、AI技术、物联网终端的研究和开发。公司已经建立完善的产品研发体
系。
公司在长期发展过程中建立了一支研发经验丰富、资产管理专业知识深厚的软件开发人员队
伍。截至 2022年 12月 31日，公司拥有软件研发人员 204人，占公司员工总数的 27.87%，研发人
员中本科及以上学历人员 203人，占比 99.51%，占比相对较高。软件研发团队业务骨干、技术骨
干多数具备 10年以上的资产管理软件开发相关工作经历。报告期内，公司研发投入金额分别为
1,782.97万元、1,956.57万元和 2,189.17万元，占营业收入比例分别为 12.64%、10.41%和
10.92%，通过持续的研发投入，深入研究行业形势和政策要求，研发项目不断推进，促进了公司
原有产品不断迭代升级和推出新产品，较好的满足了市场需求。
2、公司通过持续研发，开发了多元化的产品体系
公司通过持续的研发投入，根据客户不同资产管理需求，针对不同行业、不同资产类别等，
形成了一个完整的多元化的资产管理软件体系。
（1）针对不同行业领域，公司开发了高校、行政事业单位、中小学等不同软件版本；针对不
同资产类别，公司开发了资产管理、房产管理、校舍管理、大型仪器设备管理、实验室管理、低
值耐用品管理、公物仓管理等不同软件版本。针对基础教育管理普遍实行“校财局管”业务模式特
点，以 SaaS运营服务模式开发了中小学资产管理系统。同时，公司构建了标准的、成熟的功能模 |
| 块，在满足不同客户的个性化业务需求的同时，提高了开发工作效率，降低了开发成本，增强了
产品交付能力，有利于公司客户拓展和产品价值提升。
（2）基于 SaaS模式创新提供基础教育资产管理数字化产品
相较于高等学校和一般行政事业单位而言，基础教育学校（中小学、幼儿园、中职学校）普
遍规模较小、支付能力相对较差、IT基础设施缺乏、维护力量不足，对软件功能的个性化要求不
高。
针对中小学资产管理特点，公司融合云数据、云应用、云服务、云生态理念，研究开发“国子
云”平台，以 SaaS运营服务模式向客户提供中小学资产管理数字化产品与服务。教育主管部门和学
校不需要购买服务器等硬件设施，不需要购买软件，不需要专人负责系统的运行和维护，只需要
登录“国子云”平台，线上完成产品选择、试用及付费开通，即可做到当天申请、当天使用，从而降
低资产管理信息化建设成本，提高资产管理效率。
（3）公司研发了与资产管理配套的物联网硬件产品，创新了资产管理的思路与手段
各级各类学校、行政事业单位的资产规模迅猛发展，管理难度越来越大，传统信息化管理手
段已不能完全满足管理需要，为了提升资产管理效率和水平，公司基于测控、感知、识别等物联
网设备对资产管理手段和模式进行创新升级。
公司从 2020年起进行创新研究，立项开发智能测控终端系列、资产感知终端系列、大型仪器
设备共享共用控制器系列、自助服务机系列资产管理专用物联网终端和设备，将传统的资产管理
与物联网技术进行深度融合，开发“万物互联、实时在线”资产一体化智能管理平台，用于解决资产
管理过程的资产实时掌握难、资产盘点难、资产动态监管难、资产绩效考核难、资产共享共用难
等痛点。
主要产品 主要功能
资产智能测控终端系针对每一件用电的仪器和设备，实现远程控制、计量、工作监测、红外遥
列 控、位置定位、能耗管理等。
研究超高频 RFID技术在资产管理领域的应用，实现固定资产实时动态在
资产感知终端系列 线管理，实时监控资产在线状态、定位、出入等情况，并实现资产全自动
化极速清查盘点等。
用于大型仪器设备的管理，通过远程（网络或移动网络端）控制大型仪器
大型仪器设备共享共设备，实现对有源实验仪器设备的预约和授权使用，同时可以与门禁控制
用控制器系列 系统、网络视频监控系统结合使用，实现实验室开放的无人值守，从而实
现各类大型仪器设备的开放管理及共享共用。
方便广大单位职工、学生通过自助服务机自助办理资产管理、财务报销等
自助服务机系列
业务，全面提升用户服务体验。
上述物联网硬件产品与公司资产管理软件集成应用，全面提高资产管理数字化水平。
3、在资产管理信息化领域为客户提供一体化服务，创新升级服务模式
（1）公司在长期从事资产管理信息化服务过程中发现，多数部门、单位期望通过信息化手段 | | | | | 主要产品 | 主要功能 | | | 资产智能测控终端系
列 | 针对每一件用电的仪器和设备，实现远程控制、计量、工作监测、红外遥
控、位置定位、能耗管理等。 | | | 资产感知终端系列 | 研究超高频 RFID技术在资产管理领域的应用，实现固定资产实时动态在
线管理，实时监控资产在线状态、定位、出入等情况，并实现资产全自动
化极速清查盘点等。 | | | 大型仪器设备共享共
用控制器系列 | 用于大型仪器设备的管理，通过远程（网络或移动网络端）控制大型仪器
设备，实现对有源实验仪器设备的预约和授权使用，同时可以与门禁控制
系统、网络视频监控系统结合使用，实现实验室开放的无人值守，从而实
现各类大型仪器设备的开放管理及共享共用。 | | | 自助服务机系列 | 方便广大单位职工、学生通过自助服务机自助办理资产管理、财务报销等
业务，全面提升用户服务体验。 | | | | |
| 提高资产管理效能，但在实施过程中，由于建设方、承建方等经验不足、认识不够，没有能够准
确理解信息化的真正涵义，没有真正解决资产管理面临的基础不牢、管理头绪多等管理问题和困
难。
公司从“数据治理规范管理要素、管理体系建设筑牢管理基础、软件实施创新管理手段、技术
服务提高管理效能”四个维度，围绕资产管理软件开发服务，综合为客户提供资产管理数据治理及
管理体系建设服务（构建资产数据基础信息、管理制度及业务流程）、资产管理软件开发服务
（构建资产管理软件体系）、售后保障和专项运维技术服务（构建软件运行保障体系）等资产管
理一体化解决方案，聚焦单位资产管理信息化建设的难点、痛点、堵点，为客户提供更精准、更
优质的资产管理服务，创新升级了服务模式，更好地发挥资产管理软件作用，提高软件应用水
平，从而提高资产使用和管理效益。
（2）我国资产管理分为三个层次、各有侧重共同完成。基层行政事业单位负责资产的具体实
物管理、主管部门负责资产的监督管理、财政部门负责资产的综合管理，分别属于微观管理、中
观管理、宏观管理。公司客户涵盖了从“中央”-“省、市、自治区”-“市”-“县（市、区）”-“乡镇”，从
财政部门-主管部门-基层单位各级各类客户，有利于理解资产管理的政策精神、资产实物管理的实
务与特点、把握资产管理的尺度，有利于在管理软件设计时兼顾宏观、中观与微观。开发基层单
位资产管理软件时能够把握财政部门、主管部门的政策和要求，开发财政部门、主管部门资产管
理软件时可以了解基层单位资产实物管理状况。公司创新性地成体系地为客户提供服务，提高了
服务质量和服务效率。
（四）技术创新
1、基于 HTTP协议的异构数据源分布式协调一致性技术
为保证传输效率和数据一致性，常见的数据对接过程中尤其是跨业务系统数据交换中，一般
会采用中间库方式、API接口方式、消息队列方式或数据库提供的其他中间件方式，但上述方式配
置复杂，依赖环境苛刻，尤其是难以保证数据一致性问题。为此，公司基于无状态的 HTTP协议，
提供了轻量级的分布式数据对接和强一致性解决方案，通过使用成熟且简单的两阶段提交方案，
结合统一事务管理对分布式数据对接和一致性状态提供监控，从而保证了数据的传输效率和数据
的强一致性，降低了对环境的要求，摆脱了厂商工具的高成本和局限性，摆脱了网络、地域的限
制，创新开发低成本的强一致性的解决方案。该技术已申请专利，发明专利号：
ZL201910263140.0。
2、基于动态秘钥的数据对称加密技术
目前常见的数据对称加密大多采用固定秘钥的方式，为了提高数据的传输安全、防止密码被
反向破解，大多数公司都采用了增加秘钥长度，提升秘钥复杂度的方式。公司创造性的采用了动
态秘钥加密解决方案，该方案对底层算法进行针对性优化，保障即使是相同的明文数据使用动态
秘钥进行数据对称加密，加密后的数据也不相同，整个过程由内置的底层算法来实现，难以破
解，从而保证数据的安全传输。该技术已申请专利，发明专利受理号：202210575389.7。 | | 3、开展 AI技术开发，为智慧化场景提供解决方案
公司设立国子 AI研究开发中心作为专门的新技术研发机构，在 OCR识别、人脸识别、计算
机视觉等人工智能技术领域取得众多成果。发票识别方面，实现对增值税普通/专用发票、火车
票、出租车票等各种常用票据智能识别，自动对不规则的图片进行图像校准和矫正，通过内建的
分类模型实现图片分类模型精准匹配和识别，自动提取发票中的关键信息，识别率高达 99.89%。
通用文本识别方面，可自动提取图片上的关键文字，通过内建的模型对图片中内含的文字进行不
定长区域识别，可以精准的识别出图片中的文字区域，自动识别图片中文字信息，截取的含有文
字信息的图片进行不定长文本识别，识别率高达 99.89%。人脸识别方面，可以同时对 256个人脸
进行检测识别，识别率高达 98.89%，基本支持市面上所有品牌的 IP摄像头，识别过程中支持数据
同步结构化处理。公司依托于这些研究成果创新管理手段，将成果应用于公司各主要产品。例
如，将发票识别和文字识别应用于资产管理平台中，实现发票信息自动识别校验、合同信息自动
采集录入等，简化工作的同时提高信息采集的准确度等。
（五）科技成果转化
公司始终坚持创新驱动发展战略，不断推进资产管理相关软件开发、技术服务，提升公司市
场竞争力。经过多年的自主研发技术沉淀和项目经验积累，公司逐步建立了具有自主知识产权的
核心技术体系，掌握多项核心技术，包括安全防护技术、数据处理技术、业务构建技术、人工智
能技术在内的数项核心技术，并应用到公司资产管理相关软件开发、技术服务等业务中，实现了
核心技术的应用和成果转化。
公司技术与创新能力促使公司获得多项行业技术资质与荣誉。公司是高新技术企业、山东省
瞪羚企业、省级软件工程技术中心、济南市企业技术中心、济南市工程实验室，是山东省软件行
业协会认定的软件企业，是山东省大数据企业 50强。公司是全国资产管理标准化技术委员会资产
管理数字化标准工作组成员单位，致力于推动资产管理数字化标准化水平。公司已经通过 CMMI
L5软件开发成熟度模型评估、是国内少有的通过 5级最高认证的企业之一。山东省软件行业协会
认定公司“国子中小学资产管理平台 V6.0”为国内领先科技成果，认定公司“行政事业资产管理信息
系统 V5.0”“国子高校一体化财务平台 V3.0”为 2022年度山东省优秀软件产品；山东省工业和信息
化厅认定公司“行政事业资产管理系统”“国子高校实验室管理平台”“国子中小学资产管理平台”为山
东省优秀数字产品，认定“国子中小学资产管理平台 V6.0”为首版次高端软件产品；山东省人民政
府授予公司软件产品《山东省行政事业资产管理信息系统》“山东省科学技术奖三等奖”。截至
2022年 12月 31日，公司已获得专利 2项、软件著作权 169项、软件产品证书 6件。 |
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
| 公司符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条的第一款标准，即预计市值不 | | 低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者
最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。
结合可比上市公司的估值以及公司最近一次融资情况，预计发行时公司市值不低于 2亿元；
2021年、2022年公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低值分别为 5,429.40
万元和 5,041.50万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润
孰低值计算）分别为 40.14%和 27.07%，符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3
条的第一款标准。 |
十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。
十二、 募集资金运用
| 本次发行新股募集资金运用将围绕公司发展战略和主营业务进行，扣除发行费用后用于以下
项目：
单位：万元
序 拟募集资金投
项目名称 投资总额
号 入金额
1 基于物联网的资产一体化智能管理平台升级建设项目 19,400.00 12,980.00
2 资产管理物联网终端和设备研发及产业化建设项目 5,600.00 2,840.00
3 补充流动资金 4,180.00 4,180.00
合计 29,180.00 20,000.00
在本次发行募集资金到位前，公司根据各项目的实际进度，以自有资金或银行贷款先行投
入。在本次发行募集资金到位后，募集资金可用于置换公司先行投入的资金。
若本次发行实际募集资金低于募集资金项目总投资额，资金缺口部分将由公司采用自有资金
及银行贷款方式解决，公司将本次募集资金首先用于“基于物联网的资产一体化智能管理平台升
级建设项目”，其次用于“资产管理物联网终端和设备研发及产业化建设项目”，最后将剩余募
资资金用于“补充流动资金项目”。
若实际募集资金（扣除发行费用后）超过上述募投项目的资金需要，超出部分将用于补充流
动资金且用于发放职工薪酬。
本次募集资金运用详细情况详见本招股说明书“第九节募集资金运用”。 | | | | | | | 序
号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟募集资金投
入金额 | | | 1 | 基于物联网的资产一体化智能管理平台升级建设项目 | 19,400.00 | 12,980.00 | | | 2 | 资产管理物联网终端和设备研发及产业化建设项目 | 5,600.00 | 2,840.00 | | | 3 | 补充流动资金 | 4,180.00 | 4,180.00 | | | 合计 | 29,180.00 | 20,000.00 | | | | | | | |
十三、 其他事项
无。
第三节 风险因素
| 投资者在考虑投资公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的各项资料外，应特别认真
地考虑下述各项风险因素。
一、产业政策变动的风险
公司以自主研发的资产管理数字化平台为基础，面向行政事业单位和各级各类学校，提供专
业的资产管理数字化解决方案。公司业务开展受数字政府及教育信息化建设政策及行政事业、教
育领域资产管理相关政策的影响较大。
随着《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》（国发〔2022〕14号）、《行政事业性国
有资产管理条例》（中华人民共和国国务院令第 738号）、《关于加强行政事业单位固定资产管理
的通知》（财资〔2020〕97号）、《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发
〔2021〕5号）等政策的推出，我国行政事业、教育部门将国有资产管理作为重要任务，按照过
“紧日子”的要求，确保资产安全完整、高效利用，对资产管理信息化的需求不断扩大，财政投
入不断加强。
公司业务开展受数字政府及教育信息化建设政策及行政事业、教育领域资产管理相关政策的
影响较大，如果未来相关政策发生重大变化，影响客户对资产管理信息化的服务需求和预算投
入，公司未能根据相关政策的变化及时调整业务布局，将对未来的经营发展造成不利影响。
二、经营风险
（一）市场竞争加剧的风险
行政事业、教育领域资产管理信息化具有较为广阔的市场空间和发展前景，受到国家产业政
策的支持，行业发展迅速。随着资产管理信息化技术的不断发展，未来不排除将会有更多的潜在
竞争者关注并进入该领域，未来市场竞争可能会进一步加剧。如果公司未来不能够紧跟行业发展
趋势，把握客户需求的变化，并通过有效途径持续增强核心竞争力，可能对未来业务拓展和市场
地位造成不利影响。
（二）收入季节性波动的风险
公司业务主要为行政事业、教育领域客户，受预算管理办法、财务管理制度的影响，行政事
业、教育领域客户下半年尤其是第四季度验收和付款比例较高。公司收入呈现季节性波动，一般
为上半年确认收入较少，下半年尤其是第四季度确认收入较多。公司经营业绩存在较强的季节性
波动风险。由于公司收入季节性波动影响，公司可能出现上半年利润水平较低甚至亏损的情形。
（三）业务开拓风险
1、获取新客户及客户流失的风险
公司的主要软件产品类型为产品化软件，根据软件及信息技术服务行业的特点，在主要产品
为产品化软件的情况下，相关产品用户采购后，在迭代周期内将不会持续采购完全相同功能的软
件产品，使得报告期内公司主要客户存在较大的变动情况。若未来公司发生研发创新能力下降、 | | 产品技术发展滞后、市场竞争加剧等不利情形，公司将在获取新客户和新项目方面存在一定风
险。
报告期内，公司持续加强产品的研发，提高产品及服务质量，与客户保持了稳定的合作关
系，但在行业需求逐渐升级、服务质量要求逐渐提高的背景下，如果公司研发投入不足或未能研
发出符合行业需求的产品，或公司未能持续提供优质服务，则将面临一定原有客户流失的风险。
2、资产管理数据治理和管理体系建设服务市场开拓风险
报告期内，公司资产管理数据治理和管理体系建设服务收入占主营业务收入的比例分别为
25.68%、30.13%和 29.97%，受客户对服务的需求较高及公司采取“精耕细作”服务模式为客户提
供一体化服务的影响，占比相对较高。资产管理数据治理和管理体系建设服务业务为公司资产管
理信息化服务体系建设的组成内容，客户一般在信息化系统建设期存在该项业务需求，在信息化
系统运营维护期除部分客户未能有效运行信息系统及管理体系，导致资产基础信息和管理体系再
次需要梳理从而向公司再次购买相应服务外，客户一般不会持续向公司采购该项服务，但该类业
务完成后客户一般仍使用软件产品，仍继续保持业务合作关系。
资产管理数据治理和管理体系建设服务业务受国家相关鼓励与支持政策影响相对较大，该项
业务在国家政策的推动下处于快速发展阶段；虽然相关政策对行政事业单位国有资产管理的要求
越来越高、越来越细，但是如果相关政策发生重大变化，影响客户对资产管理数据治理和管理体
系建设服务的需求，将可能对公司该项业务的发展造成不利影响。
3、配套硬件产品市场开拓风险
报告期内，公司主要向客户提供打印机、资产清查终端及耗材等与资产管理软件配套的硬件
产品，客户依托公司提供的配套硬件，能够实现实物资产的标签化、电子化管理以及清查盘点的
便捷化、智能化管理等，从而创新管理手段，提高管理水平。配套硬件产品收入占主营业务收入
的比例分别为 8.52%、8.34%和 7.62%，占比相对较低。
公司客户购买配套硬件后，一般在后续使用过程中持续购买耗材产品，但针对打印机及资产
清查终端等电子设备，一般在损毁、使用生命周期结束或随着软件产品的升级同步对硬件产品进
行升级时才会再次采购。如果客户采购的电子产品使用周期延长，或者使用生命周期结束未再次
向公司采购，或未随着软件产品的升级同步对硬件产品进行升级，则将对公司配套硬件产品市场
的持续开拓造成不利影响。
（四）市场区域相对集中的风险
报告期内，山东省及河北省为公司的优势市场区域，山东省及河北省贡献的收入占公司主营
业务收入比例分别为 65.10%、70.71%和 73.80%，其中，山东省主营业务收入占公司主营业务收入
的比例分别为 51.60%、53.13%和 43.34%，占比相对较高。2020年以来，公司对市场开发力度逐步
加强，河北地区收入占比逐步提升。但未来若公司开拓新的市场区域导致市场竞争加剧或者同行
业竞争对手加大对山东省、河北省市场的拓展力度，导致市场竞争加剧，可能对公司的经营业绩
产生不利影响。 | | 虽然公司在山东省及河北省营业收入占比较高，但公司在上述地区的客户数量占行政事业单
位数量的比例仍然相对较低，市场存在进一步开发的空间；同时，随着资产管理相关政策的持续
出台，资产管理的要求更加精细化，上述地区客户存在软件升级迭代及配套技术服务的需求，山
东省及河北省的业务增长仍然具有一定空间。但是，如果山东省及河北省的客户需求不及预期，
或随着业务的持续发展及增长，上述地区市场开发程度大幅提高，则可能对未来上述地区业务的
进一步开拓造成不利影响。
三、技术风险
（一）行业技术持续更新和产品升级迭代的风险
随着新兴技术演进和需求场景变化，行政事业、教育领域资产管理软件不断升级迭代，如果
客户资产管理信息化需求发生重大变化，或者行政事业、教育领域客户不再持续升级迭代信息化
系统，未来公司可能面临市场扩容受限、需求增长放缓的风险。
在行业技术与应用更新速度加快背景下，公司需要不断升级自身的技术与应用的知识储备，
如果公司研发投入不足或不能及时准确地把握市场需求和技术趋势、突破技术难关、研发出具有
商业价值和符合市场需求的迭代产品，将对公司未来业务发展产生不利影响。
（二）知识产权侵权风险
公司所处的软件和信息技术行业是知识经济时代的代表性产业，是近年来我国经济增长速度
最快的高技术行业之一。目前，公司拥有 100多项计算机软件著作权及多项软件产品登记证书，报
告期内公司未发生严重的被盗版及侵权事件。然而我国在对知识产权的保护方面与发达国家仍存
在一定差距，公司可能会面对来自技术人员的道德风险以及来自竞争对手的侵权风险，造成公司
技术优势丧失和市场损失。
四、人力资源风险
（一）人力资源依存度较高的风险
公司所处软件行业对人力资源的依存度较高，人力资源是公司重要资源。近年来，随着经济
社会及资产管理信息化行业的发展，资产管理信息化行业对人才需求持续增加，薪资待遇逐步提
高。人工成本是公司成本的主要构成部分，人工成本的变化对公司经营业绩存在较大影响，如未
来公司人工成本持续上升且上升速度高于人均产出增速，将对公司经营业绩产生较大不利影响。
同时，软件行业为技术及智力密集型行业，人力资源是公司能够保持长期生存与发展，获得
长期竞争优势的重要保障。如果未来行业竞争及人才竞争加剧，公司不能提供更好的发展平台、
薪酬待遇等，将存在人力资源流失的风险，对公司未来业务发展产生不利影响。
（二）未来规模扩张带来的管理风险
报告期内，公司业务规模实现了较快增长。未来，随着公司业务进一步发展和本次募投项目
实施，公司资产规模、人员数量可能持续增加，组织结构和管理问题将日趋复杂，在资源整合、
产品开发、项目管理、市场开拓、人力资源管理、财务管理等方面均对公司的管理水平提出更高
的要求，增加公司管理与运作的难度。对于公司管理层来说，能否适应组织和管理模式的转变， | | 合理制定并有效执行未来的发展战略，在很大程度上决定了公司能否持续健康发展。
（三）聘用实习生的相关风险
公司招聘主要采用校园招聘的方式，公司招聘实习生参与部分辅助工作可以满足公司的业务
发展需求，同时有利于实习生正式入职前对公司形成正确的了解和认知，也有利于熟悉工作环
境、掌握相应的工作技能，正式入职后可以更加快速的适应公司的工作安排及工作节奏。报告期
各期末，公司聘用实习生的数量分别为 190人、309人和 299人，2020年末和 2021年末实习生毕
业后留用率分别为 44.74%、47.90%（2022年末实习生还未毕业，暂不存在留用率信息）实习生留
用率较高。
1、聘用实习生的经营业绩风险
目前国家相关政策鼓励招聘并留用实习人员，公司实习用工可保持一定连续性，同时公司正
式员工的工作质量及工作效率高于实习生，实习生均替换为正式员工有助于公司经营业绩的提
升。
公司实习生的薪酬标准与正式员工基本一致，但是受实习生的工作质量、工作效率及出勤率
相对较低，实习生不需要缴纳社保、公积金等因素的影响，实习生的平均薪酬一定程度低于正式
员工。若未来国家关于职业学校学生实习的管理规定发生重大变化，公司实习用工方式受到限
制，所有实习生均替换为正式员工（假设实习生薪酬与转正后相应级别的正式员工薪酬一致），
模拟测算报告期内分别增加人工成本金额为 431.33万元、679.82万元和 840.83万元，（假设实习
生薪酬与同部门高中低级正式员工（不包含业务部门管理层）平均薪酬一致，模拟测算分别增加
成本金额为 866.69万元、894.41万元、1,078.20万元），占各期利润总额的比例分别为 21.29%、
10.57%和 14.43%，对公司经营业绩带来一定不利影响。
2、聘用实习生的合规风险
《职业学校学生实习管理规定》第十一条“实习单位应当合理确定岗位实习学生占在岗人数
的比例，岗位实习学生的人数一般不超过实习单位在岗职工总数的 10%，在具体岗位实习的学生
人数一般不高于同类岗位在岗职工总人数的 20%”。报告期各期末，公司聘用的职业院校、技工
院校、职业技能培训机构实习生人数分别为 179人、280人和 264人，占公司员工总人数的比例分
别为 20.00%、30.17%和 25.61%。公司已取得济南高新技术产业开发区管理委员会发展保障部、山
东省教育厅职业教育处等主管部门出具的证明文件、访谈纪要，对公司实习用工合规性进行了确
认，公司在实习用工方面不存在重大违法违规，不涉及行政处罚。截至 2023年 3月 31日，公司已
经对实习生用工情况进行了进一步的规范，公司岗位实习学生的人数占公司在岗职工总数的
8.58%，符合《职业学校学生实习管理规定》。
五、财务风险
（一）毛利率波动的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 63.72%、72.71%和 70.90%。如果未来公司所处行业竞争加
剧，行业盈利水平发生变化，公司研发投入不足，技术创新未能跟随行业发展，产品市场竞争力 | | 下降，人工薪酬等成本较大幅度上涨或者业务结构发生重大不利变化，可能导致公司毛利率波
动，进而影响公司的经营业绩。
（二）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款分别为 4,212.03万元、8,649.94万元和 14,829.36万元，占各期
末流动资产的比例分别为 37.32%、53.17%和 67.26%。截至 2023年 5月 31日，应收账款（含质保
金）期后回款金额分别为 3,329.21万元、5,304.39万元和 2,356.03万元，回款比例分别为 66.43%、
53.71%和 14.13%，与同行业可比公司不存在显著差异。
虽然公司主要客户为行政事业单位，主要资金来源于财政资金，资信情况良好；报告期各期
末应收账款账龄 1年以内占比分别为 71.20%、78.38%和 72.63%，与同行业可比公司分别为
64.79%、63.68%和 57.53%相比，账龄相对较短。公司主要销售区域山东省和河北省 2023年一季度
一般公共预算收入较同期分别增长 0.4%和 4.7%，实现由 2022年度负增长转变为正向增长，受突
发事件影响减弱等因素影响，2023年 1-5月应收账款回款提速，较同期增长 35.01%；同时，报告
期各期末，应收账款前五名客户合计占比分别为 8.49%、4.30%和 3.64%，占比相对较小，应收账
款及信用风险相对分散。但是，若未来随着公司业务规模的持续发展，公司未能较好地执行应收
账款管理措施，或者客户信用情况发生重大不利变化，公司可能面临应收账款回收难度增大的风
险。
截至 2022年 12月 31日，公司货币资金余额 4,679.63万元，货币资金储备良好，同时公司存
在未使用的银行授信金额为 3,000.00万元，能够对营运资金形成较好保障，流动性风险较小，但是
如果随着公司业务规模的增长，公司应收账款进一步增长，将加大公司的营运资金周转压力。
（三）税收优惠政策变化的风险
公司税收优惠主要包括企业所得税税收优惠及增值税税收优惠。报告期内，公司通过高新技
术企业认定，并取得高新技术企业证书，企业所得税按 15%的税率计缴。公司为软件类企业，销
售自行开发的软件产品，按 16%、13%的税率征收增值税后，对其实际税负超过 3%的部分实行即
征即退政策。报告期内，公司享受企业所得税税收优惠及增值税税收优惠合计金额分别为 536.38
万元、1,047.78万元和 886.86万元，占当期利润总额的比例分别为 26.48%、16.30%和 15.22%。
若企业所得税和增值税相关政策调整，或者公司自身不再符合高新技术企业认定条件，导致
公司无法继续享受相关税收优惠政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。
（四）人工成本核算方式与同行业公司不一致的风险
报告期内，由于公司采用人工绩效点作为绩效考核的重要依据，因此将人工绩效点作为成本
核算的依据，契合公司的业绩考核特点。尽管公司为人工绩效点的标准制定、归集和分配制定了
《人工绩效点考核办法》等一系列的内部控制制度，并建立了配套的人工绩效点填列分配系统，
能够保证人工成本归集、分配的真实性及准确性，但同行业公司主要采用工时作为成本核算的依
据，公司面临与同行业公司人工成本核算方式不一致的风险。
（五）主要参考销售回款计提销售人员绩效奖金带来的经营业绩风险 | | 报告期内，根据公司的考核制度，销售人员主要考核指标为项目回款情况，因此绩效奖金在
销售人员完成项目回款工作时计提，符合公司业务特点，并保持与部分同行业公司一致。假设公
司在收入确认时点计提销售人员绩效奖金，模拟测算报告期内应增加销售人员绩效金额分别为
53.63万元、275.37元和 306.74万元，占利润总额的比例分别为 2.65%、4.28%和 5.26%，对公司经
营业绩带来一定不利影响。
六、法律风险
（一）房产瑕疵风险
1、2015年 6月，公司与山东金奥电子科技有限公司签订了《房屋买卖合同》，购买了济南高
新区舜风路齐鲁文化创意基地 5号楼面积为 1,997.53平方米的办公用房。虽然该房产所在园区取得
了《土地使用权登记证书》《建设用地规划许可证》、济南市规划局出具的《建设工程规划设计
审查核准意见书》、济南市高新技术产业开发区管委会建设局出具的《金奥电子工业园二期工程
项目登记备案证明》、济南市公安消防分局出具的《关于同意山东金奥电子工业园工程建筑消防
设计的审核意见》，但该处房产目前尚未办理产权证书，存在产权证书无法办理的风险。
公司购买上述房产的合同总金额为 1,475.1580万元且合同约定山东金奥电子科技有限公司协助
公司办理产权证书，由于上述房产尚未办理产权证书，公司存在 425.1580万元余款尚未进行支
付。虽然公司与山东金奥电子科技有限公司未因房产产权证书未办理、余款未支付而发生诉讼、
仲裁等事项，但未来不排除由于上述房产产权证书未办理、余款未支付等原因导致公司发生诉
讼、仲裁等纠纷的风险。此外，公司还可能面临因瑕疵房产登记产权人涉及债务、诉讼等导致房
产被执行、查封而无法继续使用该房产或遭受损失的风险。
2、公司分别租赁了王永贵、高唯平位于济南高新区舜风路齐鲁文化创意基地 6号楼及 5号楼
的 2,000.00平方米、258.58平方米房产用于公司的办公及研发，上述租赁的房产所在园区已经取得
了《土地使用权登记证书》，但目前尚未办理房屋产权证书，存在房屋产权证书无法办理的风
险。虽然公司与出租方均签署了租赁协议，且该类办公用房市场供应充足，但若因出租人不再继
续租赁或者因产权证书未办理等原因导致公司无法继续租赁上述房产，公司存在一定搬迁风险。
（二）实际控制人控制风险
韩承志直接持有公司 50,542,831股股份，持股比例为 76.08%，且韩承志控制的国子学投资持
有公司 15.26%的股份，因此韩承志为公司的控股股东及实际控制人。韩承志目前担任公司董事、
总经理，对公司经营与管理、重大事项具有决策权。虽然公司已建立了较为健全的法人治理结构
和内部控制制度，但公司实际控制人仍可利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司
的重大决策，若其对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，从事有损于公司利益的活
动，将对公司和其他投资者的利益产生不利影响。
七、募集资金投资项目风险
（一）募集资金投资项目实施的风险
公司本次拟募集资金投资项目将用于“基于物联网的资产一体化智能管理平台升级建设项 | | 目”、“资产管理物联网终端和设备研发及产业化建设项目”和“补充流动资金”。
本次募集资金投资项目的实施受市场环境、产业政策、人才与技术储备等多种因素的影响，
本次募集资金投资项目存在无法按计划实施的风险。
（二）募集资金投资项目无法达到预期收益的风险
本次募集资金投资项目综合考虑了公司的发展战略、目前的市场环境及未来的市场需求等因
素，但本次募集资金投资项目实施后，若受产业政策、市场需求、行业竞争及未来技术发展等多
种因素影响，市场需求不及预期或行业竞争格局出现重大变化，则募集资金投资项目存在无法达
到预期收益的风险。同时，由于本次募投项目将新增金额较大的固定资产及研发投入，募投项目
实施后固定资产折旧及研发费用将大幅上升，在募投项目未达预期收益的情况下可能导致公司整
体收益下降的风险。具体如下：
1、市场需求不及预期的风险。虽然公司的本次募投项目可行性研究中做了较为充分的调研与
分析，同时进行了相应的技术储备，但如果在项目实施过程中，公司未能研发出适合市场需求的
产品，或虽然研发出了契合市场需求的产品但市场实际需求不及预期，则本次募投项目存在无法
达到预期收益的风险。在上述情况下，公司募投项目的投入可能无法得到有效弥补，导致公司整
体收益下降的风险。
2、行业竞争加剧的风险。物联网等新一代信息技术在软件及信息化行业的各个领域加速渗
透，已经成为行业发展趋势。随着物联网技术的不断发展，未来不排除将会有更多的竞争者或潜
在竞争者关注并进入该领域，导致市场竞争加剧，可能对公司本次募投项目的开展带来一定不利
影响。在上述情况下，公司募投项目的投入可能无法得到有效弥补，导致公司整体收益下降的风
险。
3、行业技术持续更新的风险。公司已经具备物联网与资产管理领域技术研发和产业化应用能
力，多年来的技术储备为本次募投项目相关产品的升级开发与完善提供了有力的保障，但如果未
来市场技术的发展演变与公司的技术储备或研发出现不一致的情形，则可能对公司的产品研发及
市场开拓带来一定负面影响。在上述情况下，公司募投项目的投入可能无法得到有效弥补，导致
公司整体收益下降的风险。
（三）净资产收益率下降的风险
本次公开发行股票后，公司的净资产将大幅增长。由于募集资金投资项目从实施到产生效益
需要一定的周期，公司的净利润规模可能无法与净资产规模保持同步增长，在公开发行股票后的
一定时间内公司将面临净资产收益率下降的风险。
八、发行失败的风险
公司本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市，发行结果将受到
公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及
股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响，可能存在因认购不足而导致的发行失败风险。
九、股价波动风险 | | 公司股票的二级市场价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，同时也受投资者的心理预
期、股票供求关系、境内外资本市场环境、国家宏观经济状况以及政治、经济、金融政策等多种
因素的影响。未来，公司股票的市场价格可能受上述因素影响存在一定的波动性风险，给投资者
造成直接或间接投资损失。 |
（未完）
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