[中报]东鹏饮料(605499):东鹏饮料（集团）股份有限公司2023年半年度报告
原标题:东鹏饮料:东鹏饮料（集团）股份有限公司2023年半年度报告 二〇二三年八月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人林木勤、主管会计工作负责人彭得新及会计机构负责人（会计主管人员）詹宏辉声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”中的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务及所处行业情况 公司的主营业务为饮料的研发、生产及销售，主要产品包括东鹏特饮、东鹏大咖、东鹏补水啦、包装饮用水等，其中东鹏特饮是公司的核心产品。 根据尼尔森 IQ的数据显示，2023年上半年，中国能量饮料市场销售额同比增长 2.44%；即饮咖啡市场销售额同比增长 12.35%；运动饮料市场销售额同比增长 29.89%。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司采取“以销定产、以产定购”的采购模式，公司已建立一套完善的采购管理体系，实现了优质稳定的生产物料供给。在考虑产品品类及安全库存等综合因素后，编制采购预算，跟进预算执行，根据月度及周生产计划落实物料采购明细。同时，针对部分重要原材料，公司会基于市场调研情况进行策略性备货，以应对原材料供应及价格波动风险。 2、生产模式 公司采取“以销定产”的生产模式，根据业绩目标、销售计划、实际销售情况及产能情况制定年度生产计划。在年度生产计划框架下，综合考虑销售需求、库存情况、综合促销推广活动、销售区域的分布情况、物流运输情况，统筹资源完成生产计划。在实际周生产计划执行过程中，通过 1+1周生产计划滚动排产及时调整生产进度，既确保供货的及时性又减少公司库存，提高整体经济效益。 3、销售模式 公司销售模式主要以经销模式为主，同时与直营、线上等多种销售模式相结合，形成了全方位、立体化的销售体系。 经销模式：公司因地制宜，对经销网络的管理主要采取公司精耕和大流通两种运营模式。在核心市场，主要采取公司精耕的运营模式，通过配备经验丰富的销售业务人员与经销商、邮差/批发商及终端门店共同进行市场和消费者的维护及开发，提升产品铺市率，加强产品陈列辨识度和精准度，提高品牌影响力，以此增强公司渠道渗透能力及对销售网络的控制力，实现与终端消费者的近距离接触和及时反应；在部分区域主要采取大流通运营模式，公司与具备较强自有销售团队及销售渠道的经销商建立合作关系，充分利用经销商自身的服务能力及市场资源，由经销商主要负责在指定区域市场进行公司产品经销及渠道的维护与执行工作； 直营模式：公司直接与零售企业合作，由公司将产品直接销售给零售企业，然后通过零售企业的各终端门店将产品转售给消费者的销售方式； 线上模式：公司与主要的电商平台合作，运营品牌旗舰店并向终端客户销售产品，在传统的领先电商平台（如淘宝、天猫、京东、拼多多和有赞）均有旗舰店，并且在抖音、快手和小红书等社交电商平台上销售产品。此外，随着宅经济、社区团购、到家业务等近场新零售渠道兴起，为顺应消费习惯变化趋势，公司与多多买菜、美团优选两大新零售平台合作。 （三）行业发展及未来趋势 有多种因素驱动功能饮料行业发展：①相较其他发达国家，目前中国经济发展水平与人均功能饮料支出仍处于发展阶段，随着中国居民可支配收入与消费水平的提升，未来功能饮料市场将会释放庞大的市场潜力；②随着国内生活节奏加快，劳累、困乏的生活状态愈发普遍，为国内功能饮料消费群体提供了庞大且稳定的用户基础；③多项行业相关政策的颁布也规范了行业标准、塑造了良好的发展环境，促进功能饮料行业良性增长。 随着消费者对功能饮料的认知和接受度的提高，未来中国功能饮料行业将具备更多的可能性：国内消费者更加青睐本土品牌，消费者对身体健康的关注也将推动功能饮料产品研发向精细化、多元化发展；数字化运营的应用与企业全球化市场布局的倾向也在影响着中国功能饮料行业的发展趋向；随着消费场景与产品功能的不断丰富，中国功能饮料市场的增长潜力将进一步得到释放。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）市场份额稳步提升，处在行业领先地位 在市场方面，根据尼尔森 IQ的报告显示，东鹏特饮 2021年、2022年连续两年在中国能量饮料中销售量排名第一,销售额排名位于第二，成为全球范围内收入增速最快的功能饮料企业，2023年上半年，东鹏特饮在中国能量饮料市场中销售量占比由 2022年末的 36.70%提升至 40.86%，排名保持第一；销售额占比由 2022年末的 26.62%提升至 29.06%，排名维持第二。 中国功能饮料的消费场景不断拓展，消费需求不断增长，产品竞争也由同质化逐渐转向差异化发展，产品品类不断丰富，优秀品牌不断迭代，形成了较为稳定、健康的行业竞争格局。公司制定了 2023-2025年总发展目标，制定了以产品战略、客户战略、品牌战略、营销数字化战略为主的四大营销战略和六大职能战略，形成系统性统一推进的战略组合，启动了“全国全面发展，培育第二曲线”的发展计划，朝着成为中国能量饮料第一品牌的目标坚定迈进。 （二）持续推进渠道建设，助力第二增长曲线 在渠道方面，公司深耕饮料行业多年，建立起了一张线上线下结合，全方位、立体式的销售渠道覆盖网络，产品遍布全国各地的传统城乡便利店、连锁超市、零售店、加油站、自动贩卖机、网吧、交通服务处、娱乐场所等。 公司持续推进全国化发展战略，加强渠道体系的建设，差异化地开展消费者活动，强化产品在终端的陈列。截至报告期末，公司已有 2,796家经销商，实现地级市 100%覆盖，销售终端网点数量由 2022年 6月 30日的 250万家增长至 330万家，增长比例达 32%。随着公司渠道覆盖面及品牌影响力的提升，公司推出的新品可触达更多消费者，从而增加单点产出，也为公司现有渠道带来新的增长空间。 公司在持续深耕传统的线下渠道之外，还积极发力线上营销渠道，积极探索直播带货等营销新模式，深化电商渠道运营管理能力，不断满足新技术、新背景时代下不断变革的消费习惯及消费趋势，持续与目标消费者沟通互动。 （三）持续深化品牌资产，品牌价值深入人心 在品牌方面，公司持续宣传“累了困了喝东鹏特饮”的品牌符号，持续巩固“累困”时刻的第一联想品牌，通过产品、平面、TVC等多维度沉淀品牌资产，加大“东鹏大咖”、“东鹏补水啦”等第二曲线产品的品牌宣传，通过分众和新潮梯媒投放、入驻核心地铁包站，联手王者荣耀顶级职业联赛等多种媒介及渠道持续为品牌发声。 公司持续围绕“8群 20类”重点人群的客户战略，结合各类工具平台如高德、滴滴、货拉拉、满帮等对功能饮料重度消费者进行深入的场景化沟通，积极拥抱小红书、知乎、抖音等社交平台进行产品种草；围绕重点人群展开各类推广专案，深入互动沟通，通过线上宣传、线下推广，从而提升公司品牌的知名度和影响力。 （四）打造多元化产品矩阵，构建全面发展曲线 在产品方面，公司依托完善的销售体系和高水平的研发能力，积极布局成长空间巨大的饮料品类，不断满足消费者的多元化需求，构建全面发展曲线。公司制定了以能量饮料为第一发展曲线，以咖啡饮料、电解质饮料为第二发展曲线，以茶饮料、常温油柑汁等产品为战术和孵化产品的发展战略，致力于打造以“能量+”为主的多元化产品矩阵，逐渐从单一品类向多品类综合饮料集团发展。 公司将积极布局咖啡饮料、电解质饮料、无糖茶饮料等领域，从技术创新、工艺创新、包装创新等多维度不断提升产品品质，持续对已上市产品迭代升级，为消费者提供健康功效饮品。 （五）夯实基础研究，搭建研发平台 在研发方面，公司注重研发人员的综合培养，力在建设一支专业扎实、创新力强、团结高效的人才队伍。集聚高校和行业的专家资源及平台，提升研发人员的专业水平，积淀研发经验。 公司从科研合作、知识产权保护等多维度提升科技软实力。子公司增鹏充分发挥作为省级高新技术企业、广州市企业研发机构、广东省“功能饮料与地方特色饮料”工程技术研究中心等平台优势，与华南农业大学、南昌大学、北京大学第三医院、仲恺农业工程学院等行业优秀的科研院所合作，搭建校企合作科研平台，开展涵盖原料特性分析、原料深加工工艺开发、产品功能评价等多方面的基础研究，积极开拓原料类别，探索新型评价方法，为产品研发提供科学依据。 公司积极参与行业中标准法规的完善更新，报告期内，新增参与制定推荐性国家标准 3项、行业标准 2项、行业法规 1项以及团体标准 3项。截至目前累计参与制修订推荐性国家标准 5项、行业标准 2项，团体标准 13项，其中已发布 7项。 （六）推进数智化建设，助力销售达成目标 在信息化方面，公司持续将领先的信息技术融入业务实践中，以数智化赋能整个价值链上的每个环节，构建了贯穿全业务流程的数字化管理体系，不断提升公司在产品生产、市场营销和渠道管理的精细化水平，从而最大限度地提升运营效率。 公司以“一物一码”为技术载体，搭建了生产批次码、瓶盖内码、瓶盖外码、纸箱内码、纸箱外码“五码关联”的二维码体系，实现商品流转全过程中对每一件产品的精确追踪，积累了丰富的数据。通过追踪产品从生产、入库、仓储、发货、运输到销售终端的流转信息，能够有效掌握产品的动销情况，使复杂的商品流通系统透明化，解决消费品营销过程中的诸多痛点。 公司聚焦货控、费控、行控、数控为核心进行数字化布局，挖掘数据价值，赋能业务，逐步实现营销数字化战略目标。加速数字化到数智化的升级改造，形成从供应端到消费端的全链路在线化、透明化的数字化运营平台，赋能企业乃至行业的变革和发展。 （七）前瞻布局产能，巩固行业地位 在产能方面，公司已建成投产增城基地、华南基地、东莞基地、安徽基地、南宁基地、重庆基地、海丰基地共七大生产基地，伴随不断增长的市场需求，为了保障市场产品供应，公司前瞻布局了坐落在浙江衢州的浙江基地及湖南长沙的长沙基地。其中，浙江基地计划于 2023年下半年投入生产，以满足快速增长的市场需求。 公司不断改进提升生产工艺，积极创新，以销定产，优化配置，进一步扩大规模优势和精益生产的优势，以消化成本上涨的压力；公司坚定推进科技创新及数字化赋能，在产供销协同、管理提效等多方面实现优化升级。 （八）奋力拼搏，绝不躺平的企业文化 公司始终坚持“为消费者提供健康功效饮品，为员工搭建事业平台，为股东创造合理回报”的企业使命，主张廉洁的企业文化，打造廉洁自律的氛围，要求各级管理人员以身作则、廉洁自律、奋力拼搏，为每一个员工提供施展才华的平台。 “简单、诚信、协作、拼搏”是公司所有员工沉淀数十年来形成的共同价值观，拼搏奋斗的精神是融入东鹏饮料员工骨子里的信念，追求增长是企业发展的目标，公司将在持续创业的路上继续拼搏。
注释 3：直营本部包括线上销售、全国直营客户、广东省南区特通渠道及餐饮渠道。 报告期内，全国区域市场仍保持高速增长的趋势，其中：西南区域实现销售收入 5.25亿元，同比增长 59.71%；华北（含北方大区）区域实现销售收入 4.96亿元，同比增长 67.91%，增速远高于全国区域平均增长速度，具体细分区域变动情况详见下表： 单位：万元币种：人民币
（2）公司报告期及上年同期的销量构成情况如下表所示： 单位：吨
（3）公司报告期及上年同期的主营业务收入按产品构成情况 单位：万元币种：人民币
2023年上半年，公司的销售收入和净利润稳定增长。下半年公司将持续完善产品生产和销售网络的全国布局，加强渠道下沉，提高单点产出，持续提升公司能量饮料市场份额，并积极研发、储备其他健康功效饮品，满足消费者的消费需求。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币
营业收入变动原因说明：报告期内，公司通过完善销售网络建设，丰富产品品类，积极拓展销售网点，提升销售的精细化管理能力，提高单点产出，逐步实现全国全面发展，2023年1-6月，实现主营业务收入54.55亿元，同比增长27.33%，主要增长体现在以下几个方面①广东区域继续实行渠道精耕策略，不断进行渠道下沉，提高单点产出，实现销售收入18.79亿元，同比增长14.05%，收入占比下降4.01%；②全国营销本部持续完善、搭建经销商、批发商、邮差的销售体系，将开拓终端网点作为考核指标，以“冰冻化是最好的陈列”的思路，持续加强终端形象打造，提高单点产出，实现销售收入29.92亿元，同比增长34.86%，收入占比上升3.07%；③全国直营本部，实现销售收入5.84亿元，同比增长39.68%，收入占比上升0.95%。 营业成本变动原因说明：报告期内，营业成本同比增长26.30%，与收入同步增长；毛利率由去年同期的42.68%上升至本期的43.10%，主要是因为虽然本期白砂糖采购价较去年同期增长，但由于聚酯切片等其他原材料采购价格较去年同期下降较多，使得整体毛利率上升。 销售费用变动原因说明：报告期内，销售费用较去年同期增长22.85%，主要原因是：①公司为推进全国化战略实施，进一步扩大销售规模，销售人员增加；②公司本期增加冰柜投入以及渠道推广和消费者活动力度。 管理费用变动原因说明：报告期内，管理费用较去年同期增长25.10%，主要原因是本期公司管理人员增加，同时会议费、差旅费及信息服务费增加。 财务费用变动原因说明：报告期内，财务费用较去年同期下降 125.49%，主要原因是公司本期定期存款利息收入大幅增加所致。 研发费用变动原因说明：报告期内，研发费用较去年同期增长24.21%，主要原因是本期公司加大研发力度。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净流入为12.98亿元，较上年同期增加5.85亿元，涨幅为82.00%，主要是因为本期销售商品收到的现金增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司投资活动产生的现金流量净流出较上年同期减少8.54亿元，降幅为57.39%，主要是因为本期收回投资的现金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净流入较去年同期减少8.60亿元，降幅为99.28%，主要是因为本期偿还债务支付的现金增加所致。
其他说明 说明1：报告期末，公司货币资金余额较上年年末增加51.64%，主要是因为公司本期销售货款增加所致； 说明2：报告期末，公司交易性金融资产余额较上年年末增加17.51%，主要是因为公司本期购入期限小于一年的银行理财产品所致； 说明3：报告期末，公司一年内到期的其他非流动资产余额较上年年末减少32.20%，主要是因为公司一年内到期的银行理财产品到期赎回所致； 说明4：报告期末，公司债权投资较上年年末增加239.78%，主要是因为公司本期购入期限大于一年的银行大额存单所致； 说明5：报告期末，公司在建工程余额较上年年末增加2.97亿元，增幅56.05%，主要是因为本期衢州基地在建工程新增投入1.87亿元以及长沙基地建设工程新增投入0.92亿元； 说明6：报告期末，公司短期借款余额较上年期末增加22.99%，主要是因为公司本期增加信
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用
(3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币
证券投资情况 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币
证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 2021年7月28日，公司以自有资金出资30,000万元人民币认购重庆市招赢朗曜成长二期股权投资基金合伙企业（有限合伙）的基金份额。截至 2023年6月30日，该产品持有净值39,283.66万元。 衍生品投资情况 √适用 □不适用 2023年上半年，公司以自有资金购入商品期权。截至2023年6月30日，该商品期权价值为275.68万元。
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 （一）原材料持续上涨的风险 公司产品原材料主要包括瓶坯、瓶盖、白砂糖、柠檬酸（钠）等，该等原材料占公司主要产品的生产成本比重较高。原材料的采购价及供应将在一定程度上波动，并受商品价格及市场供求变动的影响。尽管经过多年营运，我们已建立相对完整及运作良好的原材料采购管理系统，且与业内众多领先供应商建立稳定及可靠的关系，但宏观经济环境的任何变动或不可预见事件的发生仍可能对原材料供应及价格造成不利影响。例如原油及白糖均为主要产品的原材料，对外部宏观经济环境及市况变动更为敏感。如果主要原材料短缺或价格大幅上涨，或内部购买管理措施未能有效实施，公司可能无法及时或以合理价格购买生产所需的原材料，从而对公司的毛利、毛利率及业务营运造成不利影响。 （二）市场竞争风险 近年来我国功能饮料市场发展增速较快，随着行业规模的大幅扩大，许多饮料公司应运而生，近年来越来越多的市场进入者增强了竞争力，竞争产品的数量不断增加及零售店的货架供应有限可能对公司扩大或保留市场销售份额的能力造成不利影响；尽管公司在食品质量及安全控制、大规模生产、研发、销售网络及品牌形象管理方面积累了丰富的经验，且已在各方面取得一定程度的竞争优势，但无法保证日后能够保持竞争优势并继续获利。公司能否及时有效地适应市场情况及竞争格局的变化仍存在若干不确定性。 （三） 新产品不及预期的风险 为培育新的盈利增长点，近年来公司不断进行新产品的研发及推广，上市了“东鹏大咖”、 “东鹏补水啦”等新产品，进一步拓宽了消费群体，丰富了公司现有的产品线。尽管公司每次正式推出新产品前，均经过全面的市场研究、内部分析及区域实验，但无法保证即将推出的新产品能获市场和消费者充分认可。此外，新产品线的开发及培育需要投入大量研发费用、时间投入以及营销推广开支，公司推出的新产品的收益存在一定的不确定性。（未完）  |