信宇人(688573):信宇人首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:信宇人:信宇人首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目录 声明................................................................................................................................ 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 3 第一节 释义 ................................................................................................................. 7 一、基本术语 ........................................................................................................ 7 二、专业术语 ........................................................................................................ 9 第二节 概览 ............................................................................................................... 11 一、重大事项提示 .............................................................................................. 11 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 14 三、本次发行概况 .............................................................................................. 15 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 17 五、发行人符合科创板定位的相关情况 .......................................................... 22 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 25 七、财务报告审计截止日后的主要经营状况 .................................................. 25 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 26 九、公司治理特殊安排等重要事项 .................................................................. 26 十、募集资金用途与未来发展规划 .................................................................. 27 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 28 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 29 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 29 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 34 三、其他风险 ...................................................................................................... 34 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 36 二、发行人的设立、股本变化情况和重大资产重组情况 .............................. 36 三、在其他证券市场的上市/挂牌的情况 ........................................................ 48 四、报告期内的重大资产重组情况 .................................................................. 48 五、发行人的股权结构 ...................................................................................... 49 六、发行人控股子公司、参股公司基本情况 .................................................. 50 七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人 ...... 55 八、发行人股本情况 .......................................................................................... 59 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 .................................. 77 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行情况 .. 84 十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份的情况 .............................................................................................................. 85 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况 ...... 86 十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与发行人及其业务相关的其他对外投资情况 .......................................................................................... 87 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ...................... 88 十五、股权激励情况及其他制度安排和执行情况 .......................................... 90 十六、发行人员工情况 ...................................................................................... 92 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 97 一、主营业务、主要产品及其变化情况 .......................................................... 97 二、发行人所处行业竞争状况 ........................................................................ 111 三、销售情况和主要客户 ................................................................................ 141 四、采购情况和主要供应商 ............................................................................ 146 五、主要固定资产和无形资产情况 ................................................................ 150 六、技术和研发情况 ........................................................................................ 158 七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ........ 184 八、境外生产经营情况 .................................................................................... 185 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 186 一、财务报表 .................................................................................................... 186 二、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 ........ 190 三、审计意见 .................................................................................................... 193 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................ 193 五、影响公司盈利（经营）能力或财务状况的主要因素，以及对公司经营前景具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务指标或非财务指标 ........................................................................................................ 194 六、重要会计政策和会计估计 ........................................................................ 195 七、分部报告 .................................................................................................... 229 八、非经常性损益情况 .................................................................................... 229 九、主要税项与税收优惠 ................................................................................ 230 十、报告期内主要财务指标 ............................................................................ 233 十一、经营成果分析 ........................................................................................ 235 十二、资产质量分析 ........................................................................................ 270 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ........................................ 294 十四、重大资本性支出与资产业务重组情况 ................................................ 313 十五、资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项 ............................ 314 十六、发行人盈利预测情况 ............................................................................ 314 十七、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ............................................ 314 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 318 一、募集资金管理及投向 ................................................................................ 318 二、本次发行募集资金投资项目概况 ............................................................ 319 三、实施募投项目的技术储备 ........................................................................ 320 四、募集资金投资项目与现有业务的关系 .................................................... 320 五、未来发展规划 ............................................................................................ 321 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 324 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................ 324 二、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 .................... 324 三、发行人报告期内违法违规情况 ................................................................ 325 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ............................................ 325 五、发行人独立持续经营情况 ........................................................................ 325 六、同业竞争情况 ............................................................................................ 327 七、关联方、关联关系和关联交易 ................................................................ 328 八、关联交易履行程序的情况 ........................................................................ 336 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 338 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 338 二、股利分配政策和决策程序 ........................................................................ 338 三、其他特殊架构安排 .................................................................................... 340 四、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员及核心技术人员关于减持股票所做的特殊安排或承诺 ............................................................ 340 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 341 一、重大合同 .................................................................................................... 341 二、对外担保情况 ............................................................................................ 344 三、重大诉讼及仲裁事项 ................................................................................ 344 第十一节 声明 ......................................................................................................... 347 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 347 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 348 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 349 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 352 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 353 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 355 七、验资机构声明 ............................................................................................ 356 八、验资复核机构声明 .................................................................................... 358 第十二节 附件 ......................................................................................................... 359 一、备查文件 .................................................................................................... 359 二、查阅时间、地点 ........................................................................................ 360 附录一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ............................................................................................ 361 附录二、本次发行上市相关主体的重要承诺 ................................................ 364 附录三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度建立健全及运行情况 .................................................................................................... 389 附录四、董事会专门委员会的人员构成及运行情况 .................................... 392 附录五、募集资金具体运用情况 .................................................................... 393 附表一、发行人专利权 .................................................................................... 402 附表二、发行人软件著作权 ............................................................................ 412 第一节 释义 一、基本术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）客户集中度较高的风险 报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占营业收入比例分别为 46.69%、69.15%和 62.65%。2021年和 2022年第一大客户收入占比分别为 42.38%和28.13%。公司客户集中度较高，且由于公司现阶段业务规模较小，易出现单一客户收入和毛利贡献较高的情形。 2021年，公司新增客户高邮市兴区建设有限公司，该客户系公司当年第一大客户，形成销售收入 2.27亿元，占当期营业收入比例为 42.38%，占当期毛利比例为 54.35%，占比较高，对公司 2021年的业绩具有重大影响。2022年，公司对江苏益佳通新能源科技有限公司形成营业收入约 1.88亿元，系公司当年第一大客户，占当期营业收入比例约28.13%，占当期毛利比例约57.32%，较2021年单一客户收入贡献占比有所下降，但对公司 2022年整体业绩影响仍然较大。 未来如公司无法持续拓展客户以保持业务规模扩张态势，则可能将导致公司业绩下滑甚至经营困难，进而对公司盈利增长的可持续性产生不利影响。同时，如果未来公司的主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因出现自身出现业绩下滑甚至经营困难，会导致其对公司产品的需求量降低，从而对公司的经营业绩产生直接的不利影响。 （二）SDC涂布机业务可持续性风险 SDC涂布机系公司在涂布领域主推的新产品，行业尚无相同原理的涂布产品。2021年和 2022年，公司 SDC涂布机实现营业收入 9,460.18万元和 9,592.92万元，分别主要来自于高邮市兴区建设有限公司、江苏益佳通新能源科技有限公司相关订单，大额订单较少。 若未来公司 SDC涂布机产品未得到市场广泛认可尤其是头部锂电池厂商的认可，无法持续获取大额订单，SDC涂布机收入将较难维持增长，甚至可能出现收入下滑态势；此外，若其他公司突破发行人专利壁垒，采用其他技术路线研发出 SDC涂布机，公司竞争地位将存在恶化的风险。 （三）锂电干燥设备毛利率较低的风险 2022年，公司锂电干燥设备毛利率有所下降，主要原因为基于拓展龙头客户宁德时代和比亚迪业务量的目的，向其销售的锂电干燥设备价格较低，进而导致锂电干燥设备毛利率较低。通过此策略进入龙头客户供应商体系，有利于公司进一步扩大业务规模、获得行业优质客户背书、形成规模效应。若公司对龙头客户业务拓展失败或未来动力电池厂商的盈利能力修复后未给予上游设备厂商利润空间，公司锂电干燥设备的毛利率存在仍处于较低水平的风险。 （四）应收账款无法收回风险 报告期各期末，应收账款账面价值分别为 11,620.54万元、19,193.42万元和37,036.30万元，占流动资产的比例分别为 30.84%、22.86%和 38.08%，占比较高。 报告期各期末，期末余额前五名客户应收账款中2-3年账龄占其应收账款余额的比例分别为 1.01%、15.26%和 0.78%，3年以上账龄占其应收账款余额的比例分别为 7.90%、1.15%和 0.15%。2021年末，2-3年的应收账款占比提升，主要系部分客户受资金安排因素影响，应收账款回收缓慢所致。 报告期内，随着业务规模持续扩张，公司应收账款余额逐年增长。在未来公司业务规模高速增长的趋势下，公司应收账款将保持同步增长。如果未来宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，或受到客户资金周转安排因素影响，公司可能存在应收账款收回时间较长，账龄上升，甚至无法收回而形成坏账的风险，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。 （五）存货余额较高、存在亏损合同及存货跌价风险 报告期各期末，公司的存货账面价值分别为 11,910.53万元、22,823.89万元资产的比例分别为 23.85%、20.43%和 19.08%，占比较高。报告期各期末，公司存货主要为发出商品、在制品和原材料，主要原因为公司产品为定制化设备，生产销售周期较长。公司根据客户需求进行研发设计、零部件制造、组装及调试，生产周期普遍为 6个月以内。设备交付客户后，公司对产品进行安装、调试并达到量产状态后，客户对设备进行验收，从发货到验收时间普遍为 6个月以内。 报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 1,374.68万元、1,489.15万元和 1,400.91万元。如果未来客户因市场环境恶化、自身经营恶化等不利因素的影响出现违约撤销订单，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化导致公司原材料积压、在产品和产成品出现贬值，公司将面临合同亏损及存货跌价的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。 （六）经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 805.96万元、 18,339.48万元和-4,875.81万元，波动较大。 2021年度经营活动产生的现金流量净额为正，主要原因为公司向高邮建设销售的设备金额较大，并且根据合同约定在当年度收回 90%的货款。 2022年度经营活动产生的现金流量净额减少，主要由于公司业务规模扩大，采购原材料支出增加。 公司经营活动现金流量净额波动较大符合公司实际经营情况，但如果公司不能及时回笼资金，经营活动产生的现金流量净额可能出现负数或处于较低的水平，同时若公司不能及时获取融资，将导致业务运营资金不足，进而对公司的财务状况和生产经营带来不利影响。 （七）税收政策变化风险 报告期内，公司获得税收优惠占利润总额的情况如下： 单位：万元
如果未来公司不再享受软件产品增值税超税负返还优惠政策，则公司软件产品增值税退税将减少，从而对公司利润产生一定的影响。另外，如果未来研发加计扣除优惠政策发生变化，从而导致公司不能享受研发加计扣除的税收优惠，公司的所得税会上升。 （八）锂电池行业增速放缓或下滑的风险 公司主要产品为锂电生产设备，收入与锂电池行业发展高度相关。报告期内，公司的主营业务收入主要来源于锂电设备领域，报告期各期分别实现销售收入 19,141.60万元、49,676.21万元和 64,354.83万元，占主营业务收入的比例分别为 79.90%、93.35%和 100.00%。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至下滑的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
1、战略配售数量 本次公开发行股票数量为 2,443.8597万股，发行股份约占公司发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后公司总股本为9,775.4388万股。 本次发行初始战略配售发行数量为 366.5788万股，约占发行数量的 15.00%。 依据本次发行价格确定的最终战略配售数量为 366.5788万股，占本次发行数量的 15.00%，最终战略配售数量与初始战略配售数量相同，不向网下回拨。 2、战略配售对象 本次发行中，参与战略配售的投资者包括：民生证券信宇人战略配售 1号集合资产管理计划（以下简称“信宇人专项资管计划”）、民生证券投资有限公司（参与跟投的保荐人相关子公司，以下简称“民生投资”）。 3、发行人高管、员工拟参与战略配售情况 2023年 7月 4日，发行人第四届董事会第六次会议审议通过了《关干公司部分高级管理人员及核员工参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》，同意本公司部分高级管理人员、核心员工设立专项资产管理计划参与公司本次发行的战略配售。发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为信宇人专项资管计划。 （1）投资主体 发行人部分高级管理人员及核心员工参与本次战略配售设立的信宇人专项资管计划，管理人为民生证券。 （2） 参与规模和具体情况 信宇人专项资管计划战略配售股票数量为本次公开发行股票数量的 10%，即 244.3859万股，获配金额 57,870,581.12元，具体情况如下： 具体名称：民生证券信宇人战略配售 1号集合资产管理计划 设立时间：2023 年 7月 4日 募集资金规模：8,000.00万元 管理人：民生证券股份有限公司 实际支配主体：民生证券股份有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员。 （3）参与人姓名、职务与比例 信宇人专项资管计划的份额持有人均为发行人的高级管理人员或核心员工，均与发行人或其控股子公司签署了劳动合同，具体情况如下：
本次保荐人相关子公司跟投的初始股份数量为本次公开发行股份数量的5.00%，即 122.1929万股，获配金额 28,935,278.72元。 5、限售期限 信宇人专项资管计划的限售期为 12 个月，民生投资本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 四、发行人主营业务经营情况 （一）发行人主营业务 自成立以来，信宇人始终专注于智能制造高端装备的研发、生产和销售，产品涵盖锂电池干燥设备、涂布设备、辊压分切设备、医疗用品设备、光电涂布设备、氢燃料电池设备等，为客户提供多元化的智能制造高端装备自动化解决方案，产品性能与质量获得了客户的广泛认可。在 20年的行业沉淀中，积累了宁德时代、比亚迪、孚能科技、蜂巢能源、鹏辉能源等多个业内头部企业的客户。 公司研发实力雄厚，核心技术团队研发经验丰富，拥有省级科研项目经验，截至报告期末，公司拥有授权专利 196项，其中发明专利 60项，利用双循环快面并联挤压涂布技术、小单元高效烘烤技术等多项核心技术保证了产品的竞争力，并在产品应用的过程中不断升级和改进。 在丰富的行业积累和先进的技术能力支撑下，公司获得了“2021年度湖北省科学技术奖科学技术进步奖一等奖”、“国家级专精特新‘小巨人’”、“国家级重点专精特新‘小巨人’”“中国专利优秀奖”、“深圳知名品牌”等多项荣誉。 报告期各期，公司的主营业务收入构成情况如下：
公司产品的主要原材料包括钣金定制件、机加定制件、金属原材料、传动件、伺服及驱动器件、检测器件、电控器件、冷却装置、仪器仪表、气动元器件。钣金定制件、机加定制件是非标件，由公司提供图纸，供应商自行采购原材料，按照图纸参数要求进行生产，是定制化的原材料。此外，针对部分组装服务和加工服务等常规工序，公司也会采用外协加工的方式。报告期内，公司重要供应商包括佛山市川青不锈钢有限公司、肇庆市杰富金属材料有限公司、埃地沃兹贸易（上海）有限公司、佛山市弘廷不锈钢有限公司、深圳市泰达科技有限公司等，具体参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、采购情况和主要供应商”。 （三）主要生产模式、销售方式和渠道及重要客户 公司的主要产品为智能制造高端装备，属非标准化产品，因此公司采用“以销定产”为主的生产管理模式，公司与客户签订供货合同或订单后，根据客户产品要求及交期等，安排产品的生产计划，协调各部门进行生产，保证产品及时交付。此外，发行人产品零部件制造在自制加工的基础上，会根据产能情况，将部分钣金加工、机械加工及表面处理等生产工序委外加工。具体参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“一、主营业务、主要产品及其变化情况”之“（二）主要经营模式”之“2、生产模式”。 智能制造高端装备具有技术水平高、需要根据客户要求定制化研发生产的特点，因此，公司采取的主要销售模式为直销模式。公司成立由营销部门、技术部门、项目部门等人员组成的“销售经理-市场技术经理-项目经理”专案小组与客户对接，公司销售部门获取到客户需求信息，根据项目节点安排市场技术经理与客户确定技术方案，在订单确定后由项目经理跟进项目的交付与服务。 具体参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“一、主营业务、主要产品及其变化情况”之“（二）主要经营模式”之“3、销售模式”。报告期内，公司重要客户情况参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“三、销售情况和主要客户”。 （四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 公司在锂离子电池制造设备领域具备较强的竞争力，产品主要应用于锂离子电池生产的烘烤、涂布、辊压、分切及电芯装配等关键工序，公司可提供锂离子电池智能化烘烤线系统解决方案，并开发出 SDC涂布机等先进极片制造装备，取得了多项专利。公司已成为具有较强研发和制造实力的国内锂电池自动化设备制造商之一，拥有较高的市场占有率，其中，在锂电干燥领域，2021年市场占有率约 6.59%。而在锂电涂布领域，公司市场占有率较低，尚处于追赶阶段，但发行人与赢合科技等公司共同制定行业标准《锂离子电池极片涂布机》，并自主创新研发出 SDC涂布机，提升了电池性能指标、降低了设备采购和生产成本，成为发行人涂布设备收入的主要来源，市场地位稳步提升。发行人所处行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“二、发行人所处行业竞争状况”。 五、发行人符合科创板定位的相关情况 （一）公司符合行业领域要求
1、技术先进性 信宇人始终秉持“以客户目标为导向”，而不仅仅是“以客户需求为导向”的研发理念，不局限于满足客户需求，而是不断深入地研究行业发展趋势，把握技术研发方向，致力于为客户提供更能帮助其实现产品工艺目标的产品，在公司高度重视研发能力的提升，通过应用物理研究形成了自身的核心技术体系，在产品的不断迭代和研发能力的不断提升中，公司积累了多项核心技术，并形成相应的专利或软件著作权，拥有完善的核心技术保护措施，能够在较长时间内维持核心技术的竞争优势。 公司的科研实力获得了多方认可，取得了“2021年度湖北省科学技术奖科学技术进步奖一等奖”、“国家级专精特新‘小巨人’”、“国家级重点专精特新‘小巨人’”“中国专利优秀奖”、“深圳知名品牌”等多项荣誉。 在研发能力和核心技术的支撑下，公司在锂电池干燥设备和涂布设备领域形成了三项科技成果鉴定，具体如下： 1、锂离子动力电池极片高一致性制造技术与装备科研成果被鉴定为国际先进水平。2021年 3月 29日，公司锂离子动力电池极片高一致性制造技术与装备科研成果，由中国机械工业联合会、中国机械工程学会组织，包括 9名院士、教授组成的鉴定委员会进行鉴定，鉴定结果为：该项目总体技术水平处于国际先进水平，其中宽幅高速间歇涂布技术和电极微结构跨尺度/多物理场仿真技术居国际领先水平。 目前，该科研成果已成熟应用于公司的 SDC涂布机并实现量产，大大增强公司涂布产品核心竞争力。关于 SDC涂布机的先进性分析参见本招股说明书之“第五节 业务与技术”之“六、技术和研发情况”之“（一）公司的核心技术及其应用”之“5、产业化应用中相关技术指标先进性”之“（2）锂离子电池涂布领域—SDC涂布机”。 2、锂电池真空高效除水烘烤线研发科研成果被鉴定为国际先进水平。2022年 3月 30日，公司的锂电池真空高效除水烘烤线研发科研成果，由广东省测量控制技术与装备应用促进会、广州市仪器仪表协会组织，包括 7名院士、教授、研究员组成的鉴定委员会进行鉴定，鉴定结果为：该项目成果整体处于国际先进水平，在锂电池真空高效除水烘烤线的压变升温技术应用方面达到国际领先水平。（未完）  |