[中报]则成电子(837821):2023年半年度报告
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时间：2023年08月15日 19:06:12 中财网 |
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原标题:则成电子:2023年半年度报告
公司半年度大事记
1、2023年上半年，公司及其子公司共新增获得授权专利12项，其中发明专利1
项，实用新型专利9项，外观专利2项。目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 4
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 6
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................... 8
第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 21
第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 25
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 29
第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 32
第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 128
第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人薛兴韩、主管会计工作负责人魏斌及会计机构负责人（会计主管人员）魏斌保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本半年度报告未经会计师事务所审计。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 √否 | | 是否审计 | □是 √否 |
【重大风险提示】
1.是否存在退市风险
□是 √否
2.本半年度报告已在“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”对公司报告期内的重大风险因素进行分析, 请投资者注意阅读。
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 本公司、公司、则成电子 | 指 | 深圳市则成电子股份有限公司 | | 报告期、本期 | 指 | 2023年1月1日至2023年6月30日 | | 上期 | 指 | 2022年1月1日至2022年6月30日 | | 上年期末 | 指 | 2022年12月31日 | | 期初 | 指 | 2023年1月1日 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《公司章程》 | 指 | 《深圳市则成电子股份有限公司章程》 | | 《上市规则》 | 指 | 《北京证券交易所股票上市规则》 | | 股东大会 | 指 | 深圳市则成电子股份有限公司股东大会 | | 董事会 | 指 | 深圳市则成电子股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 深圳市则成电子股份有限公司监事会 | | 保荐机构、主办券商、主承销商 | 指 | 兴业证券股份有限公司 | | 海汇聚成 | 指 | 深圳市海汇聚成投资合伙企业（有限合伙） | | 惟实聚成 | 指 | 深圳市惟实聚成投资合伙企业（有限合伙） | | 珠海芯物 | 指 | 珠海芯物科技有限公司(原江门市则成电子工业有限公司) | | 广东则成 | 指 | 广东则成科技有限公司 | | 惠州则成 | 指 | 惠州市则成技术有限公司 | | 福建世卓 | 指 | 福建世卓电子科技有限公司 | | 创东方投资、创东方 | 指 | 深圳市创东方投资有限公司 | | 创东方富饶 | 指 | 深圳市创东方富饶股权投资基金合伙企业（有限合伙） | | 前海永诚 | 指 | 深圳市前海永诚资产管理有限公司 | | 丹桂顺 | 指 | 深圳市丹桂顺资产管理有限公司 | | 龙岗区创投 | 指 | 深圳市龙岗区创业投资引导基金管理有限公司 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 证券简称 | 则成电子 | | 证券代码 | 837821 | | 公司中文全称 | 深圳市则成电子股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Shenzhen ZECHENG Electronics Co.,Ltd. | | | ZECHENG Electronics | | 法定代表人 | 薛兴韩 |
二、 联系方式
| 董事会秘书姓名 | 魏斌 | | 联系地址 | 深圳市龙岗区南湾街道丹竹头社区康正路 48号莲塘工业区 6栋 2楼 | | 电话 | 0755-89968168 | | 传真 | 0755-89968928 | | 董秘邮箱 | [email protected] | | 公司网址 | https://intflex.cn | | 办公地址 | 深圳市龙岗区南湾街道丹竹头社区康正路 48号莲塘工业区 6栋 2楼 | | 邮政编码 | 518114 | | 公司邮箱 | [email protected] |
三、 信息披露及备置地点
| 公司中期报告 | 2023年半年度报告 | | 公司披露中期报告的证券交易所网站 | www.bse.cn | | 公司披露中期报告的媒体名称及网址 | 证券时报（www.stcn.com） | | 公司中期报告备置地 | 董事会秘书办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 上市时间 | 2022年 7月 6日 | | 行业分类 | 制造业 C-C39(计算机、通信和其他电子设备制造)-C397（电子元
件制 造）-C3971（电子元件及组件制造） | | 主要产品与服务项目 | 基于柔性应用的定制化模组模块产品的研发、生产与销售 | | 普通股总股本（股） | 70,592,806 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 控股股东为（薛兴韩） | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（薛兴韩），一致行动人为（海汇聚成、惟实聚成） |
五、 注册变更情况
□适用 √不适用
六、 中介机构
| 报告期内履行持续
督导职责的保荐机
构 | 名称 | 兴业证券股份有限公司 | | | 办公地址 | 福州市湖东路268号 | | | 保荐代表人姓名 | 贾晓斌 袁联海 | | | 持续督导的期间 | 2022年7月6日 - 2025年12月31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 营业收入 | 139,619,775.20 | 141,687,689.70 | -1.46% | | 毛利率% | 24.33% | 24.58% | - | | 归属于上市公司股东的净利润 | 8,722,531.15 | 9,551,163.87 | -8.68% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
后的净利润 | 5,302,185.18 | 8,616,676.10 | -38.47% | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于上
市公司股东的净利润计算） | 1.77% | 3.07% | - | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于上
市公司股东的扣除非经常性损益后的净利
润计算） | 1.07% | 2.77% | - | | 基本每股收益 | 0.1236 | 0.1756 | -29.61% |
（二） 偿债能力
单位：元
| | 本期期末 | 上年期末 | 增减比例% | | 资产总计 | 754,164,071.74 | 776,078,892.64 | -2.82% | | 负债总计 | 266,673,556.81 | 286,721,987.96 | -6.99% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 487,490,514.93 | 489,356,904.68 | -0.38% | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 6.91 | 6.93 | -0.29% | | 资产负债率%（母公司） | 21.85% | 22.35% | - | | 资产负债率%（合并） | 35.36% | 36.94% | - | | 流动比率 | 1.98 | 1.99 | - | | 利息保障倍数 | 5.42 | 7.00 | - |
（三） 营运情况
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 20,943,792.91 | 27,704,587.84 | -24.40% | | 应收账款周转率 | 2.39 | 4.37 | - | | 存货周转率 | 1.00 | 1.16 | - |
（四） 成长情况
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 总资产增长率% | -2.82% | 34.05% | - | | 营业收入增长率% | -1.46% | 18.95% | - | | 净利润增长率% | -8.68% | -24.58% | - |
二、 非经常性损益项目及金额
单位：元
| 项目 | 金额 | | 非流动资产处置损益 | -17,567.03 | | 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助除外） | 3,162,833.73 | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债、债权投资和其他债权投资取得的投资收益 | 832,083.31 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 48,767.78 | | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 22,287.18 | | 非经常性损益合计 | 4,048,404.97 | | 减：所得税影响数 | 628,059.00 | | 少数股东权益影响额（税后） | | | 非经常性损益净额 | 3,420,345.97 |
三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
| 公司是一家专业从事基于柔性运用的定制化智能模组模块及印制线路板（以下简称“PCB”）产品
的研发、生产与销售的国家高新技术企业。公司产品覆盖消费电子、医疗电子和汽车电子等多个领域。
公司秉持“向上则成、向善则成”的愿景，坚持“一核双擎”战略，以“提供柔性应用的模组模
块定制化集成服务”为核心，构建“定制化模组模块的研发、设计、制造及测试、质量保证等全流程
服务”和“柔性线路板及类载板等高端线路板设计、制造”的双擎驱动力。公司实行“以销定产”的
生产模式，用于满足各类客户众多的定制化个性产品和定制化标准模块产品需求。公司同时拥有 PCB
生产线和模组生产线，具备“样品→小批量→大规模量产”的综合能力，可为客户提供柔性应用方案
设计、线路板定制化制造、电子装联、模组装配和高质量保证等全价值链服务，为客户输出专业高效
的一站式综合解决方案，同时持续提供技术迭代服务，形成了业界独特的商业模式以及高效协同的完
整产业布局。
公司总部地处深圳经济特区，同时在珠海、惠州布局生产基地。广东则成地处珠海市富山工业园，
以柔性线路板（以下简称“FPC”）、软硬结合板（以下简称“RF”）以及类载板（以下简称“SLP”）等
PCB产品为主营业务。广东则成运用新技术、新工艺、新设备实现 PCB产品的工艺升级，不仅可以批
量生产单层、双层及多层的 FPC，同时具备批量生产高密度线路板（以下简称“HDI”）、RF及 SLP的能
力。惠州则成地处惠州仲恺高新区，在建成后主要从事电子制造服务（EMS）业务，将成为汽车电子、
医疗电子、消费电子及 5G通信类智能模组模块的高端制造中心。公司拥有现代化的生产厂房以及欧、
美、日进口的专业生产和检测设备，并获得国家高新技术企业认证、ISO13485：2016 质量体系认证、 | | ISO9001:2015 国际质量体系认证、IATF16949:2016 质量体系认证、ISO14001:2015 国际环境管理体系
认证、两化融合管理体系评定证书（GB/T23001-2017）、ISO14064-1：2018 温室气体核查声明证书、美
国 UL以及苹果 MFi认证和 IPC标准。公司产品已被应用于美敦力（Medtronic）、马西莫（Masimo）、
罗氏（Roche)、博士（Bose）、戴尔（Dell）、瑞马克（Rimac）、耐世特（Nexteer）、富士通（Fujitsu）、
富士胶片（Fujifilm）、百通 （Belden）等全球知名企业。公司以技术为核心驱动力，高层管理及技术团
队稳定且拥有十余年的行业经验，同时不断引入行业内的优秀人才，以夯实公司研发团队的整体实力。
针对一些重点客户、重点产品，采用与客户联合开发模式（以下简称“JDM”模式）进行深度合作，
提升产品开发效率。
报告期内，公司的主营业务、主要产品及服务与上一年度一致，公司商业模式未发生重大变化。 |
专精特新等认定情况
√适用 □不适用
| “专精特新”认定 | □国家级 √省（市）级 | | “高新技术企业”认定 | √是 |
注：2023年 3月 15日，深圳市中小企业服务局公布了《深圳市中小企业服务局关于 2022年深圳市专精特新中小企业名单的公示》，则成电子通过了深圳市专精特新中小企业的认定。
2023年 7月 14日，深圳市中小企业服务局公布了《关于深圳市第五批专精特新“小巨人”企业和第二批专精特新“小巨人”复核通过企业名单的公示》，则成电子进入了第五批专精特新“小巨人”公示名单，等待正式下证。
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
| 2023年上半年，受宏观层面因素影响，国内外电子消费市场降级,需求不振，竞争加剧，公司所
处产业链受到一定的冲击，下游产业链需求不及预期。公司在董事会领导和管理层的带领下，不断深
耕主营业务，按照年初计划有序推进各项生产经营，核心技术团队稳定，技术能力提升。
具体经营情况如下：
1.经营情况
报告期内，公司实现营业收入139,619,775.20元，较去年同期下降1.46%，净利润为8,722,531.15
元，较去年同期下降 8.68%。公司资产总额为 754,164,071.74元，较期初下降 2.82%，负债总额
266,673,556.81元，较期初下降6.99%。全资子公司广东则成在报告期内仍处于产能爬坡期，成本和
费用较高，尚未实现盈利。公司主营业务未发生变化，经营情况稳定。
2.产品研发情况
公司坚持“一核双擎”战略，进一步加强对线路板和智能模组模块相关技术研发，产品研发取得
阶段性成果。则成电子研发部门在音频类、汽车电子类产品方面，做到贴近市场、充分了解和满足终
端客户的需求，取得多项技术突破，并进一步提升了应用领域产品的开发经验；广东则成自研的Fine
Pitch Subtractive细间距减除法，应用于高精密线路板生产，目前已具备线宽/线距为20μm/20μm
的小批量量产能力。本报告期内公司及子公司共计新增授权专利 12项，其中发明专利授权 1项，实
用新型专利授权9项，外观专利2项；报告期内新增申请发明专利4项，新增申请实用新型专利6项。
3.内部管理提升
报告期内，公司采取多种措施和管理策略，确保公司经营的规范化、系统化运行，提升经营管理
能力。加强内部风险管理，强化控制体系建设，有效控制和解决公司在生产经营、合规运作中出现的
各种问题。在信息化建设方面，广东则成的ERP\MES\HR系统运转良好的基础上，通过自研或外采导入
了EAM设备管理系统、APQP系统和CRM系统，初步实现数字化智慧工厂体系架构的理论和技术基础提
升，为决策提供数据支持和达到一定的降本增效。同时，公司在原有多项体系规范运作的基础上，深
入执行满足 VDA6.3德国汽车工业质量标准的项目管理方法，期内开展了 SA8000/ISO45001管理体系
建设，以满足客户更高标准的要求。
4.资本市场方面
报告期内，公司审议通过了2022年年度权益分派方案，以公司股权登记日应分配股数70,592,806
股为基数，向全体股东每 10股派 1.5元人民币现金。本次权益分派方案共计划派发现金红利 | | 10,588,920.90元。 |
（二） 行业情况
| 1、公司所处行业的基本情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于大类“C制
造业”之子类“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之子类“C397电子元件制造”之“C3971电
子元件及组件制造”行业。公司具体业务可以细分为印制电路板（PCB）行业和电子制造服务（EMS）
行业，主要聚焦于PCB、EMS业务中基于柔性应用的定制化智能电子模组及印制电路板的设计、研发、
生产和销售。公司产品已覆盖消费电子、医疗电子、生物识别和汽车电子等多个领域。
随着万物互联、智能化、数字化时代来临及全球“碳达峰、碳中和”政策新能源产业升级，下游
市场应用场景扩展和升级，将带动电子元器件产业进一步发展。报告期内，根据国家统计局发布的
《2023年1-6月份全国规模以上工业企业主要财务指标（分行业）》数据，“计算机、通信和其他电子
设备制造业”行业的营业收入6.78万亿元，同比下降4.2%；营业成本5.93万亿元，同比下降3.5%，
利润总额0.24万亿元，同比下降25.20%。虽然营业收入和利润总额双降的趋势暂未扭转，但较第一
季度降幅已持续收窄。电子元器件是支撑信息技术产业发展的基石，中长期看产业仍将保持增长的态
势。
2、行业主要法律法规政策对公司经营发展的影响
作为国民经济的支柱性产业，国家积极鼓励电子信息产业的发展，相关法律法规和行业政策的扶
持与引导是行业发展的重要驱动因素。近年来，国家出台《中国制造2025》、《基础电子元器件产业行
动发展计划（2022-2023年）》、以及2023年6月中共广东省委发布《广东省人民政府关于高质量建设
制造强省的意见》等一系列的法规政策，推动行业高端化智能化绿色化发展，为具备较强技术研发实
产品符合重点支持领域的民营中小企业营造了积极的政策环境并提供了良好的发展机遇。
3、公司所处行业的发展情况
（1）模组行业概述
①模组是现代电子产品的核心部件之一，由电子元器件、印制电路板等部件组成，可以嵌入到智
能手机、平板电脑、服务器、医疗、通讯、汽车、储能等各行各业的电子设备中。模组是电子设备的
功能载体，集成了感知、计算、通信、交互与控制等多种功能。
模组产品所使用的印制电路板由下游应用领域的需求决定，其中基于柔性板制造的 FPC模组具有
轻薄化、便携化的特征，可充分迎合下游应用领域的多种需求，并根据终端产品的不断迭代而调整变
化，其竞争要素在于敏捷的设计、研发和制造能力。
②模组行业发展趋势
首先，是下游应用场景多样化推动定制化产品的需求增加。伴随着新一代信息技术逐步渗透入各
个行业中，随着人工智能（AI）技术的突破性发展，未来各国政府及科技型企业对高算力及数据中心
的软硬件投入将持续提升，由此带来高算力计算机（HPC）、智能终端、云计算、大数据、光通信、物
联网、AIGC、高端装备制造、新能源汽车等新兴产业蓬勃发展。模组产品的定制化、差异化设计和集
成方案对满足终端产品的多样化需求起到了决定性作用。
其次，柔性场景需求增加带动FPC模组行业快速发展。随着电子信息产业的发展，下游应用领域
产生了对电子产品具备轻量化、便携化和智能化等特征的柔性应用场景需求中各类产品需要借助柔性
电子技术来实现具体功能。FPC具备配线密度高、轻薄化、可自由折弯、可立体组装等特征，基于FPC
制造的FPC模组是柔性应用场景中各类产品不可或缺的功能载体。同时随着新能源汽车的高速发展，
柔性模组在汽车电子中的占比也不断提升，特别是在动力总成方面，柔性模组作为连接和功能组件，
已出现取代传统线缆线束的大趋势。
（2）PCB行业概况
印制电路板的发展状况与电子产业的发展密切相关。根据 Prismark数据预测，2022 年以美元计 | | 价的全球 PCB 产业产值同比上升 1%。全年呈现景气度逐季下行的趋势。四个季度的同比增速分别为
17.80%、8.30%、-2.80%、-14.60%。尤其第四季度面临更为严峻的需求不足和竞争加剧的挑战。从区
域表现来看，除美国和亚洲（除中国、日本）市场外，其他主流区域市场呈现负增长，其中中国市场
整体下滑 1.40%。作为电子信息制造业的基础行业，印制电路板行业的市场规模体量较大，未来几年
全球 PCB 市场仍将保持温和增长，AR/VR 设备、工业 4.0、服务器、新能源汽车、有线/无线基础设
施、Mini/Micro LED、存储设备、以及AI发展所需的高算力硬件的重要组成部分HPC及光模块等，将
成为驱动 PCB 需求增长的新动力。
印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，尤其随着近年来下游行业更趋于多元化，印制电路板
行业的周期性主要体现为随着宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况而变化。电子信息产
业是国民经济战略性、基础性、先导性产业，而 PCB 作为“电子产品之母”是电子信息产业中不可或
缺的组成部分。国家相关产业政策的逐步推出，为国内印制电路板行业朝向高端化发展提供了良好的
政策环境，在产业政策大力扶持下，PCB 行业未来增长可期。
近十年来，美洲、欧洲和日本的PCB产值在全球的占比不断下降；与此同时，中国大陆PCB产值
在全球占有率则不断提升，除中国大陆外的亚洲和其他地区PCB产值全球占有率亦缓慢上升。而全球
PCB行业产能（尤其是高密度、多层板、柔性板、封装基板等高技术含量PCB）逐步向以中国大陆为代
表的亚洲区域集中。 |
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产
的比重% | 金额 | 占总资产
的比重% | | | 货币资金 | 185,383,743.84 | 24.58% | 126,619,838.61 | 16.32% | 46.41% | | 应收票据 | 500,439.02 | 0.07% | 264,212.88 | 0.03% | 89.41% | | 应收账款 | 50,301,617.18 | 6.67% | 60,634,630.48 | 7.81% | -17.04% | | 存货 | 93,491,717.07 | 12.40% | 105,099,883.53 | 13.54% | -11.04% | | 投资性房地产 | - | - | - | - | | | 长期股权投资 | 21,036,342.19 | 2.79% | 20,446,974.10 | 2.63% | 2.88% | | 固定资产 | 246,196,592.69 | 32.64% | 241,768,389.67 | 31.15% | 1.83% | | 在建工程 | 31,049,432.88 | 4.12% | 38,626,646.64 | 4.98% | -19.62% | | 无形资产 | 27,776,974.69 | 3.68% | 28,163,827.74 | 3.63% | -1.37% | | 商誉 | - | - | - | - | | | 长期待摊费用 | 4,322,547.81 | 0.57% | 2,950,781.58 | 0.38% | 46.49% | | 递延所得税资产 | 11,963,670.92 | 1.59% | 8,822,275.08 | 1.11% | 35.61% | | 短期借款 | 22,000,000.00 | 2.92% | 22,000,000.00 | 2.83% | 0.00% | | 长期借款 | 61,574,559.16 | 8.16% | 69,231,837.50 | 8.92% | -11.06% | | 交易性金融资产 | 60,254,166.66 | 7.99% | 120,614,583.34 | 15.54% | -50.04% | | 应收款项融资 | - | - | 699,683.19 | 0.09% | -100.00% | | 预付款项 | 165,894.43 | 0.02% | 452,985.45 | 0.06% | -63.38% | | 其他应收款 | 1,750,502.87 | 0.23% | 2,270,065.34 | 0.29% | -22.89% | | 使用权资产 | 1,665,749.81 | 0.22% | 2,327,709.29 | 0.30% | -28.44% | | 其他非流动资产 | 10,775,887.59 | 1.43% | 7,069,684.90 | 0.91% | 52.42% | | 应付账款 | 119,498,087.02 | 15.85% | 142,937,394.96 | 18.42% | -16.40% | | 合同负债 | 661,874.50 | 0.09% | 941,887.83 | 0.12% | -29.73% | | 其他应付款 | 13,315,036.78 | 1.77% | 2,539,007.04 | 0.33% | 424.42% | | 租赁负债 | 712,892.07 | 0.09% | 1,186,114.72 | 0.15% | -39.90% | | 递延所得税负债 | 329,926.31 | 0.04% | 226,522.84 | 0.03% | 45.65% | | 资产总计 | 754,164,071.74 | 100.00% | 776,078,892.64 | 100.00% | -2.82% |
资产负债项目重大变动原因：
1、货币资金：较本期期初增加46.41%，主要是公司进行现金管理购买的结构性存款到期赎回收到款项
所致；
2、应收票据：报告期末应收票据金额为500,439.02元，较本期期初增加89.41%，主要是收到国内客户
以银行承兑汇票支付货款影响所致；
3、应收款项融资：较本期期初减少100%，主要是本报告期末持有银行承兑汇票已到期承兑所致；
4、交易性金融资产：较本期期初减少50.04%，主要是公司用于现金管理的结构性存款部分到期赎回影
响所致；
5、预付款项：较期初减少63.38%，减少金额287,091.02元，主要是公司上年末备货预付货款采购原材
料较多影响所致；
6、长期待摊费用：较本期期初增加46.49%，主要受广东则成车间与产线改造工程竣工验收转入影响所
致；
7、递延所得税资产：较本期期初增加35.61%，主要是广东则成可弥补亏损产生的可抵扣暂时性差异的
增加影响所致；
8、其他非流动资产：较本期期初增加52.42%，主要是公司以及子公司的预付设备款项增加所致；
9、合同负债：较本期期初下降29.73%，主要是部分新客户结算方式由预付转为月结影响所致；
10、其他应付款：较本期期初增加424.42%，主要是受本报告期内宣告分派现金股利分红，未到分派日，
暂记本科目影响所致；
11、租赁负债：较本期期初下降39.90%，主要是由于公司租用的厂房及办公室在合同租赁期内的剩余
租赁期数自然减少影响所致；
12、递延所得税负债：较本期期初增加45.65%，增加金额103,403.47元，主要是由于持有的结构性存
款公允价值变动产生的应纳税暂时性差异影响所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年同期
金额变动比例% | | | 金额 | 占营业收
入
的比重% | 金额 | 占营业收
入
的比重% | | | 营业收入 | 139,619,775.20 | - | 141,687,689.70 | - | -1.46% | | 营业成本 | 105,648,737.71 | 75.67% | 106,856,901.84 | 75.42% | -1.13% | | 毛利率 | 24.33% | - | 24.58% | - | - | | 销售费用 | 2,278,919.48 | 1.63% | 1,965,786.11 | 1.39% | 15.93% | | 管理费用 | 14,698,308.17 | 10.53% | 13,493,378.26 | 9.52% | 8.93% | | 研发费用 | 8,267,483.09 | 5.92% | 9,444,288.74 | 6.67% | -12.46% | | 财务费用 | 1,274,293.22 | 0.91% | 2,264,442.46 | 1.60% | -43.73% | | 信用减值损失 | 546,807.07 | 0.39% | 431,251.67 | 0.30% | 26.80% | | 资产减值损失 | -2,753,065.16 | -1.97% | -816,554.58 | -0.58% | -237.16% | | 其他收益 | 3,185,120.91 | 2.28% | 987,435.87 | 0.70% | 222.56% | | 投资收益 | 1,167,284.74 | 0.84% | 2,137,523.81 | 1.51% | -45.39% | | 公允价值变动收益 | 254,166.66 | 0.18% | - | - | - | | 资产处置收益 | - | - | 83,131.43 | 0.06% | -100.00% | | 汇兑收益 | - | - | - | - | - | | 营业利润 | 9,056,936.75 | 6.49% | 9,534,600.24 | 6.73% | -5.01% | | 营业外收入 | 199,983.39 | 0.14% | 289,022.34 | 0.20% | -30.81% | | 营业外支出 | 168,782.64 | 0.12% | 224,891.45 | 0.16% | -24.95% | | 净利润 | 8,722,531.15 | - | 9,551,163.87 | - | -8.68% |
项目重大变动原因：
1、财务费用:较上年同期下降43.73%，主要由于公司募集资金和自有资金理财获得的利息收入的增加
影响所致；
2、其他收益：较上年同期增加222.56%，主要由于公司收到上市扶持专项资助的政府补贴影响所致；
3、投资收益：较上年同期下降45.39%，主要由于报告期内联营企业投资收益减少影响所致；
4、资产减值损失：较上年同期增加237.16%，主要是报告期末有客户调整产品交货计划，从而影响到
公司部分已完工成品在库待交付，以及已备货原材料在库待生产，期末公司对存货进行减值测试，对
存在减值风险的存货计提存货跌价准备影响所致；
5、资产处置收益：较上年同期减少100.0%，减少金额83,131.43元，主要由于上期子公司珠海芯物搬
迁，厂房提前退租影响所致。
6、营业外收入：较上年同期减少30.81%，主要由于上期子公司珠海芯物搬迁处置边角料、废液等活动
收入影响所致。
（2） 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 139,500,598.12 | 141,628,074.80 | -1.50% | | 其他业务收入 | 119,177.08 | 59,614.90 | 99.91% | | 主营业务成本 | 105,648,737.71 | 106,801,407.44 | -1.08% | | 其他业务成本 | 0.00 | 55,494.40 | -100.00% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入
比上年同
期
增减% | 营业成本
比上年同
期增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 消费电子
类 | 68,591,316.78 | 53,099,318.95 | 22.59% | 3.78% | 0.82% | 增加2.27
个百分点 | | 生物识别
类 | 5,649,554.82 | 4,477,635.08 | 20.74% | -25.32% | -17.25% | 减少7.73
个百分点 | | 食品医疗
类 | 32,266,460.70 | 20,396,484.23 | 36.79% | 11.06% | -0.61% | 增加7.42
个百分点 | | 交通工具
类 | 3,894,175.17 | 2,853,848.49 | 26.71% | -32.53% | -20.52% | 减少11.07
个百分点 | | 印制电路
板 | 26,932,224.45 | 22,940,925.41 | 14.82% | -13.67% | -0.60% | 减少11.19
个百分点 | | 其他类 | 2,286,043.28 | 1,880,525.55 | 17.74% | 13.66% | 18.50% | 减少3.36
个百分点 | | 合计 | 139,619,775.20 | 105,648,737.71 | - | - | - | - |
注：上表“其他产品”行包含其他业务产生的收入和成本。
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入
比上年同
期
增减% | 营业成本
比上年同
期
增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 境内销售 | 11,315,685.05 | 9,982,845.59 | 11.78% | -35.11% | -33.80% | 减少1.75
个百分点 | | 境外销售 | 128,304,090.15 | 95,665,892.12 | 25.44% | 3.26% | 4.24% | 减少0.70
个百分点 | | 合计 | 139,619,775.20 | 105,648,737.71 | - | - | - | - |
注：上表“境内”行包含其他业务收入产生的收入和成本。
收入构成变动的原因：
收入构成变动的原因：
1、报告期内消费电子类产品收入较去年同期增长3.78%，主要系耳机模组、通讯模组产品销售量增加
影响所致；
2、生物识别类产品收入较去年同期减少25.32%，毛利率下降7.73个百分点，主要原因是旧版指纹识
别产品出货量减少，新版产品尚未形成量产，单位产品固定性生产成本升高影响所致；
3、食品医疗类产品收入较去年同期增加11.06%，毛利率增加7.42个百分点，主要受血糖血氧测试模
组产品出货量持续稳定，以及新客户医疗诊断类模组产品形成量产，收入同比增加，盈利能力较好影
响所致；
4、交通工具类产品收入较去年同期减少32.53%，毛利率下降11.07个百分点，主要受国内客户电子
助力转向系统模组产品出货量减少，新项目相对开发周期较长尚未形成量产，单位产品固定性生产成
本升高影响所致；
5、印制电路板产品收入较去年同期减少13.67%，毛利率下降11.19个百分点，主要原因一方面受国
内主要客户产品迭代升级影响，报告期内老产品收入减少，单位成本增高，另一方面基于客户需求，
下半年线路板收入预计保持增长，为此配置较为充足的人员、设备产能、提升制程控制能力及品质交
付能力等支出增加等因素影响所致；
6、报告期内，境内销售收入较去年同期减少 35.11%，主要受国内线路板、交通工具及医疗电子等国
内客户的销售下降影响所致。
3、 现金流量状况
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 20,943,792.91 | 27,704,587.84 | -24.40% | | 投资活动产生的现金流量净额 | 46,438,520.28 | -43,931,526.91 | 205.71% | | 筹资活动产生的现金流量净额 | -9,248,850.78 | 169,025,741.86 | -105.47% |
现金流量分析：
1、经营活动产生的现金流量净额较去年下降 24.40%，主要由于上年同期子公司广东则成收到的增值
税期末留抵退税款影响所致；
2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加205.71%，主要是报告期内进行现金管理，结构性存
款到期赎回取得款项影响所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额较去年下降105.47%，主要是由于上年同期收到募集资金影响所致。
4、 理财产品投资情况
√适用 □不适用
单位：元
| 理财产品类型 | 资金来源 | 发生额 | 未到期余额 | 逾期未收
回金额 | 预期无法收回本金或存
在其他可能导致减值的
情形对公司的影响说明 | | 银行理财产品 | 募集资金 | 30,000,000.00 | 20,000,000.00 | - | 不存在 | | 银行理财产品 | 自有资金 | 105,000,000.00 | 40,000,000.00 | - | 不存在 | | 合计 | - | 135,000,000.00 | 60,000,000.00 | - | - |
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财 □适用 √不适用
八、 主要控股参股公司分析
（一） 主要控股子公司、参股公司经营情况
√适用 □不适用
单位：元
| 公
司
名
称 | 公
司
类
型 | 主要业务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | | 珠
海
芯
物
科
技
有
限
公
司 | 控
股
子
公
司 | 生产经营
新型电子
元器件、
混合集成
电路、高
密度互联
积层板、
多层挠性
板、刚挠
印刷电路
板及封装
基板 | 11,760,359.0
0 | 31,414,802.4
8 | 25,546,861.6
1 | - | -37,369.39 | | 广
东
则
成
科
技
有
限
公
司 | 控
股
子
公
司 | 柔性线路
板
（flexib
le PCB、
刚挠结合
板Rigid-
Flex）和
HDI高密
度积层线
路板的研
发、生产
和销售。 | 120,000,000.
00 | 228,347,295.
58 | 62,233,114.8
6 | 32,670,933.
81 | -
16,233,445.
98 | | 惠
州
市
则
成
技
术
有
限
公
司 | 控
股
子
公
司 | 电子元器
件制造、
显示器件
制造、移
动终端设
备制
造、音响
设备制
造、电池
零配件生
产、可穿
戴智能
设备销
售、其他
电子器件
制造等。 | 200,000,000.
00 | 204,997,522.
41 | 195,281,304.
68 | - | -
1,526,834.0
3 | | 福
建
世
卓
电
子
科
技
有
限
公
司 | 参
股
公
司 | 高密度柔
性线路板
的开发和
生产、
LED照明
设备、汽
车配件
（发动机
除外）的
组装。 | 33,000,000.0
0 | 69,770,185.7
9 | 64,239,790.5
5 | 19,881,098.
45 | 1,675,794.4
4 |
主要参股公司业务分析
√适用 □不适用
| 公司名称 | 与公司从事业务的关联性 | 持有目的 | | 福建世卓电子科技有限公司 | 公司柔性线路板的供应商 | 公司发展战略需要 |
（一） 报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
合并财务报表的合并范围是否发生变化
□是 √否
九、 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
十、 对关键审计事项的说明
□适用 √不适用
十一、 企业社会责任
（一） 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
□适用 √不适用
（二） 其他社会责任履行情况
√适用 □不适用
公司诚信经营、依法履行纳税义务，认真做好每一项对社会发展有益的工作，尽全力做到对社会
负责、对公司全体员工和股东负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识
融入到企业发展实践中，积极主动承担社会责任，支持地区经济发展。
公司通过了 ISO9001：2015国际质量管理体系认证、ISO14001：2015国际环境管理体系认证、
ISO14064-1:2018温室气体核查声明证书、RBA及职业健康和安全管理体系认证，形成了质量、环境、
职业健康安全等一体化管理体系，编制了一体化的管理手册和程序文件，确保研发、供应链、生产和
销售各个过程都能严格按照规定执行，确保公司体系的合规性、符合性、有效性并不断提升运营效率。
报告期内，公司启动了SA8000:2014社会责任管理体系认证和ISO45001:2018职业健康与安全管
理体系认证项目，完成管理手册、程序文件、管理规范的审批并发布、受控。通过两项体系的实施和
试运行，对公司的人权与工作条件、供应链实施改善等方面取得实质性提升。
（三） 环境保护相关的情况
□适用 √不适用
十二、 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
□适用 √不适用
十三、 对 2023年 1-9 月经营业绩的预计
□适用 √不适用
十四、 公司面临的风险和应对措施
| 重大风险事项名称 | 重大风险事项简要描述 | | 市场竞争加剧的风险 | 重大风险事项描述:
公司主要从事基于柔性应用的定制化模组及印制电路板的设
计、研发、生产和销售，产品受到下游终端市场需求变动的影响较
大。近年来，随着消费升级、技术革新、下游终端市场竞争加剧，
同时经济疲软和需求萎缩也会导致现有行业竞争的加剧。若公司不
能及时调整经营策略，充分适应下游客户的需求变化，将存在因市
场竞争加剧而导致经营业绩下滑的风险。
应对措施:
公司将继续坚持自主创新和自主研发为原则，增大对研发力量
投入及研发团队建设，充分发挥规模化经营优势，拓展公司产品种
类，打造以HDI高密度线路板、SLP类载板和RF软硬结合板为代表
的具备先进技术的线路板及基于柔性应用的定制化模组模块的自主
品牌，强化核心竞争力。 | | 单一客户重大依赖的风险 | 重大风险事项描述:
报告期内，公司对第一大客户FCT销售金额占比进一步提高。
若FCT受全球宏观经济变化、贸易摩擦等因素影响导致与公司的业
务合作发生不利变化，则会对公司的经营业绩产生不利影响，甚至
可能导致公司收入产生大幅下降的风险。虽然公司基于自身较强的
技术实力和生产制造能力，在与FCT合作时具有独立定价能力和较
强议价能力，但若未来公司技术更新换代较慢，技术实力和生产制
造能力未跟上行业发展水平，可能导致公司与FCT合作时独立性下
降，议价能力下降，将可能进一步导致发行人毛利率下滑、净利润
下滑。
应对措施:
公司坚持进行自主研发和JDM研发相结合策略，不断增强技术
实力，巩固和提升生产制造能力。随着公司主营业务的逐年扩大和
产能的扩张，必将着重相应加大开拓市场的力度，凭借产品质量优
势及完善的售后服务体系，提高客户满意度，不断开拓新的客户，
从而降低客户集中度。 | | 原材料价格波动风险 | 重大风险事项描述:
公司主要原材料从外部供应商处采购。报告期内，公司的原材
料供应稳定，能够充分满足日常生产需要，但若未来原材料的价格
受到宏观经济、贸易摩擦等因素的影响而产生大幅波动，将会对公
司的经营业绩造成不利影响。同时公司开发新客户，会增加新的原
材料供应商，可能会在议价能力方面产生新的风险。
应对措施：
公司不断优化原材料采购的短期和长期处理策略，将经营实践
与市场环境情况分析相结合，确保公司原材料备货的多供应商选择
策略和合理库存策略，持续加强供应链管理能力，减小原材料价格
波动给公司经营造成的影响。 | | 专业人才流失风险 | 重大风险事项描述:
公司主要产品为定制化智能电子模组和印制电路板，需要公司
具备较强的研究开发能力。公司拥有一支具备丰富经验的研发团队，
随着行业内竞争日益激烈，行业内对优秀人才的争夺将进一步加剧。
若公司的核心技术人员及研发团队流失，则公司存在研发实力被削
弱、核心技术泄密的风险，从而给公司的核心竞争力、生产经营造
成一定的影响。
应对措施：
公司根据产品开发与业务增长需要，制定相应的人才招聘计划，
提升技术人员及管理人员的招聘水平。同时，公司将定期组织员工
进行持续培训教育，使得公司员工的专业技术水平不断提升。公司
将不断完善薪酬体系及股权激励、员工持股计划等，多措并举，以
激发员工的工作积极性，实现人才队伍的 梯队建设。 | | 汇率波动风险 | 重大风险事项描述:
报告期内，公司外销收入金额占比较大，境外客户主要以美元
结算，结算货币与人民币之间的汇率水平受到国际政治、经济等多
种因素的影响。若人民币汇率发生大幅度的波动，将对公司经营业
绩造成影响。
应对措施：
公司加大对国内市场的开拓，加强应收款项的回收力度。目前
公司与海外客户的账期平均为45天左右，最大限度及时结算款项，
降低汇率变动带来的风险。虽然公司外销占比较大，但公司外销客
户较为单一，公司在针对制定海外市场产品销售价格时，已充分考
虑汇率波动的影响，并在汇率波幅过大的情况下，拥有与客户重新
协商定价的权利。 | | 税收优惠被取消风险 | 重大风险事项描述：
公司是国家高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税
法》第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税
率征收企业所得税”。公司在报告期均按 15%的税率缴纳企业所得
税。若未来我国企业所得税政策发生变化或公司不能继续保持高新
技术企业资格，将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，对公司
业绩将产生不利影响。
应对措施：
公司严格按照高新技术企业的相关规定做好相应的费用归集、
研发项目的全流程管理、研发成果的专利保护和知识产权转化等工
作。 | | 毛利润下滑风险 | 重大风险事项描述：
公司主要为客户提供基于柔性应用的定制化智能电子模组和印
制电路板，产品具有高度定制化、小批量、高附加值的特点。公司
通过聚焦于高端特色产品领域，为客户提供柔性应用方案设计、线
路板定制化制造、电子装联、模组装配和高质量保证等全价值链服
务，使得产品毛利率较高。若公司后续不能持续为客户提供高附加
值的产品，客户定制化需求下降，为客户提供大批量的产品，国内
市场销售占比大幅上升，上游原材料价格持续上涨及市场发生其他
不利变化等，公司毛利率将存在下滑的风险。
应对措施：
公司仍然坚持高度定制化、小批量、高附加值产品的客户开拓，
坚持客户定位策略。同时公司加大研发投入，提升公司的核心技术
水平和专业技术壁垒，从而在业务谈判中获得更多的议价权，提高
公司整体毛利率。 | | 存货减值风险 | 重大风险事项描述： | | | 根据公司的业务模式，公司综合考虑生产需求和市场供应情况
提前储备原材料，结合客户需求进行生产备货。如果客户需求不及
预期，相关原材料市场价格下滑，则其储备的相关原材料和库存商
品存在减值风险。
应对措施：
公司进一步加强供应链管理水平，通过员工培训、完善 ERP系
统等方法，提高采购部门和仓管部门的专业水平，积极与客户保持
良好的沟通，合理安排原材料采购与生产计划，将存货比例控制在
合理范围之内，并通过VMI库存管理，降低存货资金占用与库存风
险。 | | 原材料供应风险 | 重大风险事项描述：
公司为主要客户生产的模组所需电子元器件主要由对应客户提
供。若上述客户因市场供需变化、自身采购渠道发生重大不利变化
等不再为公司提供相应的电子元器件，公司独立采购原材料的难度
将大幅上升，相关业务可能会受到重大不利影响，公司业务稳定性
和持续性将受到重大不利影响，业绩存在大幅下滑的风险。
应对措施：
公司将通过加强供应链把控水平，通过增加采购供应商的方式，
尽可能降低原材料供应风险对公司的影响。 | | 本期重大风险是否发生重大变
化： | 本期重大风险未发生重大变化 |
第四节 重大事件
一、 重大事件索引
| 事项 | 是或否 | 索引 | | 是否存在诉讼、仲裁事项 | □是 √否 | 四.二.（一） | | 是否存在对外担保事项 | √是 □否 | 四.二.（二） | | 是否对外提供借款 | □是 √否 | | | 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他
资源的情况 | □是 √否 | 四.二.（三） | | 是否存在重大关联交易事项 | √是 □否 | 四.二.（四） | | 是否存在经股东大会审议通过的收购、出售资产、对外投
资、以及报告期内发生的企业合并事项 | □是 √否 | | | 是否存在股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施 | √是 □否 | 四.二.（五） | | 是否存在股份回购事项 | □是 √否 | | | 是否存在已披露的承诺事项 | √是 □否 | 四.二.（六） | | 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 | √是 □否 | 四.二.（七） | | 是否存在被调查处罚的事项 | □是 √否 | | | 是否存在失信情况 | □是 √否 | | | 是否存在应当披露的重大合同 | □是 √否 | | | 是否存在应当披露的其他重大事项 | □是 √否 | | | 是否存在自愿披露的其他事项 | □是 √否 | |
（未完）
|
|
