[中报]舜宇精工(831906):2023年半年度报告
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时间：2023年08月17日 17:46:36 中财网 |
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原标题:舜宇精工:2023年半年度报告
宁波舜宇精工股份有限公司
Ningbo Sunny Precision Industry Co., Ltd.
半年度报告
2023
公司半年度大事记
| | | | | | | 2023年2月16日，公司收到北京证
券交易所《关于同意宁波舜宇精工股份有
限公司在北京证券交易所上市的函》（北
证函 [2023]50号），同意公司在北交所上
市。2023年2月22日，宁波舜宇精工股
份有限公司成功在北京证券交易所上市 | | | | |
| | | | | | | 公司募投项目:汽车
智能功能件与精密模具
智能制造工厂建设项目
在上半年开始投入使用 | | | | |
| 报告期内，公司新增发明
专利两项，专利名称：汽车电
动出风口控制方法、系统、存
储介质及智能终端；一种汽车
出风控制方法、系统、存储介
质及智能终端 | | |
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 4
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................... 9
第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 24
第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 27
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 32
第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 36
第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 129
第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人倪文军、主管会计工作负责人张映丽及会计机构负责人（会计主管人员）张映丽保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本半年度报告未经会计师事务所审计。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 √否 | | 是否审计 | □是 √否 |
【重大风险提示】
1.是否存在退市风险
□是 √否
2.本半年度报告已在“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”对公司报告期内的重大风险因素进行分析, 请投资者注意阅读。
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 公司、母公司、舜宇精工 | 指 | 宁波舜宇精工股份有限公司 | | 滁州舜宇、滁州公司 | 指 | 滁州舜宇模具有限责任公司 | | 武汉舜宇、武汉公司 | 指 | 武汉舜宇模具有限责任公司 | | 武汉舜宇通达 | 指 | 武汉舜宇通达汽车零部件有限公司 | | 柳州舜宇、柳州公司 | 指 | 柳州舜宇模具有限责任公司 | | 印尼舜宇、印尼公司 | 指 | PT.SUNNY MOULD INDONESIA舜宇模具（印尼）有限公
司 | | 德国贝尔、贝尔公司 | 指 | B?r Automation GmbH贝尔自动化有限公司 | | 舜宇贝尔 | 指 | 宁波舜宇贝尔机器人有限公司 | | 舜宇精工检测 | 指 | 宁波舜宇精工检测有限公司 | | 舜宇电子、信辉光电 | 指 | 宁波舜宇电子有限公司，2020 年 9 月更名为宁波信
辉光电科技有限公司 | | 舜成智能 | 指 | 宁波舜成智能科技有限公司 | | 万舜投资 | 指 | 宁波万舜投资管理合伙企业（有限合伙） | | 众宇投资 | 指 | 宁波众宇投资管理合伙企业（有限合伙） | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《上市规则》 | 指 | 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 报告期 | 指 | 2023年1月1日至2023年6月30日 | | 报告期末 | 指 | 2023年6月30日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 | | 公司章程 | 指 | 宁波舜宇精工股份有限公司章程 | | 三会 | 指 | 股东大会、董事会、监事会 | | 德邦证券 | 指 | 德邦证券股份有限公司 | | 高级管理人员 | 指 | 本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 | | 延锋、延锋汽饰 | 指 | 延锋汽车饰件系统有限公司及旗下企业 | | 弗吉亚 | 指 | 佛吉亚（中国）投资有限公司及旗下企业 | | 比亚迪 | 指 | 比亚迪股份有限公司及旗下企业 | | 东风汽车 | 指 | 东风汽车股份有限公司及旗下企业 | | 上汽集团 | 指 | 上海汽车集团股份有限公司及旗下企业 | | 新泉股份 | 指 | 江苏新泉汽车饰件股份有限公司及旗下企业 | | 一汽集团 | 指 | 中国第一汽车集团公司及旗下企业 | | 岚图 | 指 | 岚图汽车科技有限公司 | | 库卡机器人 | 指 | 库卡机器人（上海）有限公司及受同一控制下的其他
企业 | | 会和工业自动化 | 指 | 会和工业自动化（上海）有限公司 | | 杜尔工程 | 指 | 杜尔涂装系统工程（上海）有限公司 | | 印尼延锋 | 指 | Yanfeng Automotive Interiors Systems Indonesia，
延锋汽饰印尼子公司 | | AGV | 指 | Automated Guided Vehicle，简称 AGV，通常也称为
AGV机器人。指装备有电磁或光学等自动导航装置，能
够沿规定的导航路径行驶，具有安全保护以及各种移
载功能的运输机器人。 | | PP | 指 | 高聚物聚丙烯，塑料原料的一种 | | PC/ABS | 指 | 由聚碳酸酯（PC）和聚丙烯腈（ABS）合并而成的热可
塑性塑胶，塑料原料的一种 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 证券简称 | 舜宇精工 | | 证券代码 | 831906 | | 公司中文全称 | 宁波舜宇精工股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Ningbo Sunny Precision Industry Co.,Ltd | | 法定代表人 | 倪文军 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司中期报告 | 2023年半年度报告 | | 公司披露中期报告的证券交易所网
站 | www.bse.cn | | 公司披露中期报告的媒体名称及网
址 | 证券时报 www.stcn.com | | 公司中期报告备置地 | 董事会办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 上市时间 | 2023年2月22日 | | 行业分类 | 制造业（C）-专用设备制造业（C36）-汽车零部件及配件制造（C366）
-汽车零部件及配件制造（C3660） | | 主要产品与服务项目 | 精密、多腔注塑模具和汽车内饰功能件的开发、生产和销售 | | 普通股总股本（股） | 64,970,000 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 控股股东为（倪文军） | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（倪文军），无一致行动人 |
五、 注册变更情况
√适用 □不适用
| 项目 | 内容 | | 统一社会信用代码 | 913302007369658252 | | 注册地址 | 浙江省宁波市余姚市舜贝路2号 | | 注册资本（元） | 64,970,000 | | | |
六、 中介机构
| 报告期内履行持续督
导职责的保荐机构 | 名称 | 德邦证券 | | | 办公地址 | 上海市中山东二路 558 号外滩金融中心 N1 幢 9 层 | | | 保荐代表人姓名 | 宋建华、廖晓靖 | | | 持续督导的期间 | 2023年2月22日 - 2026年12月31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 营业收入 | 338,294,482.37 | 369,010,229.26 | -8.32% | | 毛利率% | 20.40% | 19.30% | - | | 归属于上市公司股东的净利润 | 24,158,190.08 | 24,622,053.19 | -1.88% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润 | 16,442,096.41 | 20,848,748.16 | -21.14% | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的净利润计算） | 5.08% | 6.51% | - | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润计算） | 3.41% | 5.51% | - | | 基本每股收益 | 0.40 | 0.44 | -9.09% |
（二） 偿债能力
单位：元
| | 本期期末 | 上年期末 | 增减比例% | | 资产总计 | 1,142,458,713.72 | 1,093,459,999.33 | 4.48% | | 负债总计 | 590,189,175.63 | 642,090,899.24 | -8.08% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 528,644,005.86 | 428,067,759.86 | 23.50% | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 8.14 | 7.68 | 5.99% | | 资产负债率%（母公司） | 50.76% | 60.84% | - | | 资产负债率%（合并） | 51.66% | 58.72% | - | | 流动比率 | 1.10 | 1.07 | - | | 利息保障倍数 | 9.71 | 15.65 | - |
（三） 营运情况
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -24,238,252.32 | 39,538,461.13 | -161.30% | | 应收账款周转率 | 1.37 | 1.74 | - | | 存货周转率 | 1.15 | 1.25 | - |
（四） 成长情况
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 总资产增长率% | 4.48% | 4.54% | - | | 营业收入增长率% | -8.32% | 5.88% | - | | 净利润增长率% | -1.49% | -9.49% | - |
二、 非经常性损益项目及金额
| 项目 | 金额 | | 非流动资产处置损益 | 473,108.45 | | 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国
家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) | 8,865,904.38 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 6,322.90 | | 非经常性损益合计 | 9,345,335.73 | | 减：所得税影响数 | 1,313,065.30 | | 少数股东权益影响额（税后） | -8,015.24 | | 非经常性损益净额 | 8,040,285.67 |
三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 √适用 □不适用
| 1．重要会计政策变更
会计政策变更的内容和原因 备注
财政部于2022年11月30日发布《企业会计准则解释第16号》(财会[2022]31号，
以下简称“解释16号”)，本公司自2023年1月1日起执行其中“关于单项交易 [注1]
产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定。
[注1]关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理，解释16
号规定对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)、且初
始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易不适用《企业会计
准则第 18 号——所得税》关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业对该交易
因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，在交易发生时分别确认相应
的递延所得税负债和递延所得税资产。
本公司自2023年1月1日起执行解释16号中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税
不适用初始确认豁免的会计处理”的规定，对在首次施行该解释的财务报表列报最早期间的期初至该解
释施行日之间发生的上述交易进行追溯调整；对在首次施行该解释的财务报表列报最早期间的期初因上
述单项交易而确认的资产和负债，产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异进行追溯调整，并将累
计影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目，执行此会计政策变更对
公司财务报表无影响。 | | | | | | |
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
| 公司是一家集汽车功能件设计、开发、制造于一体的汽车零部件制造商。公司专注于出风口、杯托
等汽车功能件的设计和制造，以产品协同设计开发、模具研发和制造为根本，顺应国内汽车高端化、电
动化、智能化的发展趋势，目前已将产品线逐步拓展至智能照明、智能机构件及智能摄像等产品。同时， | | 公司全资子公司舜宇贝尔进入高端装备制造领域，主要为整车制造提供 AGV机器人及基于 AGV机器人
的集成解决方案。
公司在细分市场拥有良好的品牌信誉度和稳定的客户群体，汽车功能件业务服务客户包括延锋、佛
吉亚、新泉股份等国内外知名汽车零部件一级供应商，覆盖的车企品牌包括一汽红旗、上汽通用、比亚
迪、梅赛德斯奔驰、法国标致等；同时也直接服务于包括一汽集团、上汽集团、上汽通用五菱等知名汽
车厂商以及小鹏、蔚来、理想、岚图等造车新势力；公司 AGV机器人集成解决方案逐步成熟并应用于一
汽红旗、北京奔驰、东风汽车、吉利汽车、蔚来、延锋国际座椅系统有限公司、广汽三菱汽车有限公司、
库卡机器人、会和工业自动化、杜尔工程等知名厂商，同时与中国汽车工业工程有限公司、机械九院、
东风设计研究院有限公司等国内大型机械设计院建立了良好的合作关系。公司业务覆盖国内主要汽车产
地集群，同时积极拓展海外客户与海外业务，目前部分产品已销往西班牙、德国、英国、印度尼西亚等
国家。
汽车内饰功能件领域，公司生产的汽车功能件、光学件为各整车厂商所生产的特定车型的专用配套
零部件，结合客户订单及发行人内部对生产效率、经营风险等多方面考虑，采用“以销定产”的方式制
定生产计划、组织安排生产。发行人基于与客户签订的框架协议及定期订单情况对采购量进行动态调整，
在保证供货连续性的情况下合理安排生产，同时使用安全库存量应对突发需求。AGV机器人集成解决方
案领域，公司以整体方案与系统设计为核心，生产过程涉及硬件组装、软件开发及系统集成等。公司经
过与客户前期的沟通和交流形成并获取相关需求及技术文档，完成需求分析；内部研发部门分析整理需
求后形成项目任务书并下发 BOM 清单；采购部门对物料清单进行元器件和产品采购；生产部门在 AGV
机器人组件组装结束后进行程序加载和调试，内部测试通过后提交用户进行后续进场及试运行调试。
公司对不同产品线分别制定了生产过程的控制方法，用以确保生产过程及产品质量得到有效的控
制。生产部门根据产品的物料清单结合订单情况形成生产计划，并由生产人员根据相应的流程及要求进
行生产。
公司计划依托汽车功能件产品的开发制造实力，通过提升与汽车主机厂同步设计开发能力，结合与
科研院所合作研发，提升自主研发的核心竞争力，以进一步落实技术带动市场的发展策略。
报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。 |
专精特新等认定情况
√适用 □不适用
| “专精特新”认定 | □国家级 √省（市）级 | | “高新技术企业”认定 | √是 | | 其他相关的认定情况 | 省级高新技术企业研究开发中心 - 浙江省科学技术厅 |
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2023年上半年管理层以公司发展战略为指引，积极落实公司经营方针，坚持以汽车内饰功能件、模
具和AGV机器人三大类产品为公司发展方向。报告期内，公司实现营业收入33,829.45万元，比上年同
期减少 8.32%，实现营业利润 2,538.19 万元，比上年同期减少 5.75%,其中，归属于上市公司股东的净
利润为2,415.82万元，比上年同期减少1.88%。截至报告期末，公司总资产114,245.87万元，净资产
55,226.95万元。
2023年上半年，募投项目顺利投产，公司大力推进规范化管理和职业化建设，在财务管理上强化统
筹和预算计划，严格按照规范制度运营，保障公司业务发展和资产安全。
（二） 行业情况
| 2023年上半年国内经济运行保持持续恢复态势，积极因素累积增多，经济长期向好趋势依然稳固。
在这样的背景下，汽车行业走出了一季度的市场过渡期，二季度形势明显好转，整体来看上半年行业保
持稳健发展，国内市场持续恢复，主要经济指标持续向好。国内汽车市场在经历过一季度促销政策切换
和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促进销费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销 | | 活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和 4、5 月同期基数相对偏低，市
场需求逐步恢复，上半年汽车产销呈现增长态势。新能源汽车、汽车出口数量和中国自主品牌汽车发展
态势良好。其中新能源汽车快速增长，市场占有率达28.3%；汽车出口数量增长迅速，上半年已突破200
万辆，对市场整体增长贡献显著；中国自主品牌乘用车市场占有率稳定在50%以上。
2023年1-6月，汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，由
于去年6月受燃油车购置税减半等政策拉动产销呈现高增长，1-6月累计产销增速较1-5月回落1.8和
1.3个百分点。2023年一季度，整体汽车市场处于负增长状态。但从4月份开始，在同期低基数影响及
多重利好因素的共同推动下，汽车市场持续好转，产销量延续增长态势，上半年累计实现较高增长。
2023年1-6月，乘用车产销累计完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%，
从上半年乘用车市场表现来看，国家和各地相继出台的促销政策、车企的季末冲量带动、新能源汽车销
量和出口的持续增长，共同推动了上半年乘用车市场的产销双增长。
中国品牌乘用车1-6月销量596.6万辆，同比增长22.4%，市场份额达到53.1%，上升5.9个百分
点。
2023年1-6月，商用车产销累计完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。在
商用车主要品牌中，与上年同期相比，客车、货车产销均呈两位数增长，其中客车产销增速高于货车。 | | 2023年上半年，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，
市场占有率达到28.3%。其中纯电动汽车累计产量达到274.7万辆，插电式混合动力汽车产销量首创历
史新高。
新能源汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为318.3万辆，同比增长58.8%，占新能源汽车销
售总量的85%，高于上年同期7.9个百分点。上半年，整个新能源市场依旧处在快递增长阶段。随着新
能源车型的上市及产品性能的提升，行业竞争加剧，销量分化现象更为明显，车企表现加速分化。比亚
迪销量继续在高基数上维持高增速，1-6月累计销量超过120万辆，同比增长95.9%。
随着中国自主品牌不断发展壮大，尤其是新能源汽车发展迅速，以及国际市场需求表现旺盛，推动
了中国汽车产品实力“出圈”，今年上半年汽车出口已突破 200 万辆，对车市整体增长贡献显著。2023
年1-6月汽车企业出口完成214.0万辆，同比增长75.7%。分车型看，乘用车出口178万辆，同比增长
88.4%；商用车出口 36.1 万辆，同比增长 31.9%。新能源汽车出口 53.4 万辆，同比增长 1.6 倍。2023
年1-6月，在整车出口的前十位企业中，上汽出口量达48.3万辆；从增速上来看，比亚迪出口8.1万
辆，同比增长10.6倍；奇瑞出口39.4万辆。同比增长1.7倍；长城出口12.4万辆，同比增长97.3%。 | | 展望下半年，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉
动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实
现稳定增长。但也要看到，当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行
业运行仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战，需要保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。
报告期内，行业法律法规未发生重大变化。（上述图文和数据取自中国汽车工业协会网站） |
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产的
比重% | 金额 | 占总资产的
比重% | | | 货币资金 | 60,147,631.95 | 5.26% | 65,914,589.69 | 6.03% | -8.75% | | 应收票据 | 15,118,456.16 | 1.32% | 10,991,555.19 | 1.01% | 37.55% | | 应收账款 | 193,563,860.52 | 16.94% | 247,675,746.97 | 22.65% | -21.85% | | 存货 | 234,810,049.96 | 20.55% | 239,323,182.84 | 21.89% | -1.89% | | 投资性房地产 | 29,387,155.77 | 2.57% | 30,887,881.54 | 2.82% | -4.86% | | 长期股权投资 | - | - | - | - | - | | 固定资产 | 314,480,415.21 | 27.53% | 114,461,401.59 | 10.47% | 174.75% | | 在建工程 | 15,455,907.78 | 1.35% | 160,001,820.81 | 14.63% | -90.34% | | 无形资产 | 68,819,918.57 | 6.02% | 52,308,708.12 | 4.78% | 31.56% | | 商誉 | - | - | - | - | - | | 短期借款 | 124,721,086.74 | 10.92% | 139,436,232.43 | 12.75% | -10.55% | | 长期借款 | 34,210,715.87 | 2.99% | 27,713,785.79 | 2.53% | 23.44% | | 其他应收款 | 3,196,820.71 | 0.28% | 2,406,743.47 | 0.22% | 32.83% | | 长期待摊费用 | 73,307,125.70 | 6.42% | 51,879,195.79 | 4.74% | 41.30% | | 合同负债 | 23,464,024.19 | 2.05% | 14,406,857.32 | 1.32% | 62.87% | | 应交税费 | 5,131,474.37 | 0.45% | 8,184,383.56 | 0.75% | -37.30% | | 其他流动负债 | 355,250.20 | 0.03% | 1,162,301.02 | 0.11% | -69.44% | | 租赁负债 | 130,043.84 | 0.01% | 445,447.70 | 0.04% | -70.81% | | 资本公积 | 179,689,886.32 | 15.73% | 103,131,320.30 | 9.43% | 74.23% |
资产负债项目重大变动原因：
1、应收票据
本期期末，应收票据 15,118,456.16 元，较上年期末增加 4,126,900.97 元，增加37.55%，主
要原因是报告期末公司收到票据形式的货款增加所致。
2、固定资产
本期期末，固定资产 314,480,415.21 元，较上年期末增加 200,019,013.62 元，增加174.75%，
主要原因是报告期内宁波新基地土建项目完工在建工程转入固定资产。
3、在建工程
本期期末，在建工程 15,455,907.78 元，较上年期末减少 144,545,913.03 元，减少90.34%，
主要原因是报告期内宁波新基地土建项目完工在建工程转入固定资产，同时安徽新基地土建项目开始动
工。
4、无形资产
本期期末，无形资产 68,819,918.57 元，较上年期末增加 16,511,210.45 元，增加31.56%，主
要原因是报告期内安徽新基地土建项目开工，购入新土地。
5、其他应收款
本期期末，其他应收款 3,196,820.71 元，较上年期末增加 790,077.24 元，增加32.83%，主要
原因公司备用金增加所致。
6、长期待摊费用
本期期末，长期待摊费用 73,307,125.70 元，较上年期末增加 21,427,929.91 元，增加41.30%，
主要原因是前期模具开发项目进入生产阶段，模具成本转长期待摊费用。
7、合同负债
本期期末，合同负债 23,464,024.19 元，较上年期末增加 9,057,166.87 元，增加62.87%，主要
原因是报告期内部分AGV机器人项目未达到验收阶段，暂未确认收入，对应项目已收款项2,018.86万元
记入该科目。
8、应交税费
本期期末，应交税费 5,131,474.37 元，较上年期末减少 3,052,909.19 元，减少37.30%，主要
原因是新基地基建和设备购置取得的进项发票抵扣导致应交增值税减少所致。
9、其他流动负债
本期期末，其他流动负债 355,250.20 元，较上年期末减少 807,050.82 元，减少69.44%，主要
原因是上年期末AGV机器人项目的待转销项税因本期确认收入减少所致，并且支付上年期末已背书未到
期未终止确认的应收票据。
10、租赁负债
本期期末，租赁负债 130,043.84 元，较上年期末减少 315,403.86 元，减少70.81%，主要原因
是报告期内舜宇贝尔搬迁至宁波新基地，不再租赁厂房。
11、资本公积
本期期末，资本公积 179,689,886.32 元，较上年期末增加 76,558,566.02 元，增加74.32%，
主要原因是报告期内公司北交所上市并发行股票920万股，发行价格每股11.00元，相应的股本溢价记入
资本公积。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年同期
金额变动比例% | | | 金额 | 占营业收入
的比重% | 金额 | 占营业收入
的比重% | | | 营业收入 | 338,294,482.37 | - | 369,010,229.26 | - | -8.32% | | 营业成本 | 269,281,521.48 | 79.60% | 297,808,651.24 | 80.70% | -9.58% | | 毛利率 | 20.40% | - | 19.30% | - | - | | 销售费用 | 4,815,451.10 | 1.42% | 3,201,232.22 | 0.87% | 50.42% | | 管理费用 | 19,500,566.48 | 5.76% | 14,804,986.58 | 4.01% | 31.72% | | 研发费用 | 24,770,401.93 | 7.32% | 18,397,232.74 | 4.99% | 34.64% | | 财务费用 | 1,272,956.16 | 0.38% | 813,033.54 | 0.22% | 56.57% | | 信用减值损失 | 2,588,576.01 | 0.77% | -1,574,733.44 | -0.43% | -264.38% | | 资产减值损失 | -3,368,331.35 | 1.00% | -6,920,278.72 | -1.88% | -51.33% | | 其他收益 | 9,198,824.79 | 2.72% | 3,176,048.61 | 0.86% | 189.63% | | 投资收益 | - | - | - | - | - | | 公允价值变动
收益 | - | - | - | - | - | | 资产处置收益 | 473,108.45 | 0.14% | 175,831.44 | 0.05% | 169.07% | | 汇兑收益 | - | - | - | - | - | | 营业利润 | 25,381,875.56 | 7.50% | 26,929,493.91 | 7.30% | -5.75% | | 营业外收入 | 1,429.89 | 0.00% | 306.11 | 0.00% | 367.12% | | 营业外支出 | 36,255.03 | 0.01% | 3,000.00 | 0.00% | 1,108.50% | | 净利润 | 24,482,382.08 | - | 24,852,080.29 | - | -1.49% |
项目重大变动原因：
1、销售费用
报告期内，销售费用 4,815,451.10 元，较上年同期增加 1,614,218.88 元，增加50.42%，主要原
因是较上年同期公司销售人员职工薪酬增加及人数增加所致。
2、管理费用
报告期内，管理费用 19,500,566.48 元，较上年同期增加 4,695,579.90 元，增加31.72%，主要
原因是本期管理人员职工薪酬增加，公司募投项目新厂房转固、新购置设备、办公家具计提折旧摊销增
加，及上市费用等增加所致。
3、研发费用
报告期内，研发费用 24,770,401.93 元，较上年同期增加 6,373,169.19 元，增加34.64%，主要
原因是报告期内公司加大研发投入导致。
4、财务费用
报告期内，财务费用 1,272,956.16 元，较上年同期增加 459,922.62 元，增加56.57%，主要原因
是上年同期政府财政贴息补助金额为187.78万元，本期该政策补助金额为90.89万元所致。
5、其他收益
报告期内，其他收益 9,198,824.79 元，较上年同期增加 6,022,776.18 元，增加189.63%，主要
原因是本期公司在北京证券交易所成功上市，收到政府专项基金补助。
6、信用减值损失
报告期内，信用减值损失 2,588,576.01 元，较上年同期减少 4,163,309.45 元，减少264.38%，
主要原因是报告期内公司加大对应收账款余额管理及 1 年以上应收账款催款力度，应收账款期末余额
相应减少，因此应收账款坏账损失明显下降。
7、资产减值损失
报告期内，资产减值损失 -3,368,331.35 元，较上年同期减少 3,551,947.37 元，减少51.33%，
主要原因是报告期内产品出售形成的存货跌价损失转销金额较去年同期减少所致。
8、资产处置收益
报告期内，资产处置收益 473,108.45 元，较上年同期增加 297,277.01 元，增加169.07%，主要
原因是报告期内搬迁厂房处理旧机器增加所致。
9、营业外收入
报告期内，营业外收入 1,429.89 元，较上年同期增加 1,123.78 元，增加367.12%，主要原因是
本期舜宇贝尔收到索赔收入1,429.89元。
10、营业外支出
报告期内，营业外支出 36,255.03 元，较上年同期增加 33,255.03 元，增加1108.50%，主要原因
是舜宇贝尔和武汉舜宇通达因缴纳税费滞纳金所致。
（2） 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 305,396,564.07 | 342,600,736.17 | -10.86% | | 其他业务收入 | 32,897,918.30 | 26,409,493.09 | 24.57% | | 主营业务成本 | 241,570,256.42 | 273,254,545.33 | -11.60% | | 其他业务成本 | 27,711,265.06 | 24,554,105.91 | 12.86% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本
比上年同
期增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 内饰功能
件 | 272,767,458.42 | 221,025,127.19 | 18.97% | -3.45% | -3.36% | 减少0.08个
百分点 | | 模具 | 19,546,239.28 | 11,008,662.74 | 43.68% | -62.85% | -72.33% | 增加19.29
个百分点 | | AGV机器人
集成解决
方案 | 10,794,249.39 | 8,080,355.33 | 25.14% | 83.42% | 117.27% | 减少11.66
个百分点 | | 非汽车零
部件 | 2,288,616.98 | 1,456,111.16 | 36.38% | 45.42% | 40.76% | 增加2.10个
百分点 | | 其他业务 | 32,897,918.30 | 27,711,265.06 | 15.77% | 24.57% | 12.86% | 增加8.74个
百分点 | | 合计 | 338,294,482.37 | 269,281,521.48 | - | - | - | - |
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入
比上年同
期
增减% | 营业成本
比上年同
期
增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 内销 | 320,429,297.40 | 256,698,871.50 | 19.89% | -4.56% | -6.61% | 增加 1.76个
百分点 | | 外销 | 17,865,184.97 | 12,582,649.98 | 29.57% | -46.31% | -45.17% | 减少 1.46个
百分点 | | 合计 | 338,294,482.37 | 269,281,521.48 | - | - | - | - |
收入构成变动的原因：
| 按产品分类分析：
1、模具
报告期内，公司模具收入19,546,239.28元，较上年同期减少 33,071,044.26 元，减少62.85%，；
模具成本 11,008,662.74 元，较上年同期减少加 28,775,727.92 元，减少72.33%，主要原因是公司报
告期内验收的模具项目中，“全额支付”类型的项目减少，而“全额分摊”的模具项目增多，导致公司
当期确认模具收入及对应成本减少，相应的长期待摊费用增加。
2、AGV机器人集成解决方案
报告期内，公司AGV机器人集成解决方案收入 10,794,249.39 元，较上年同期增加 4,909,321.24
元，增加83.42%，AGV机器人集成解决方案成本 8,080,355.33 元，较上年同期增加 4,361,241.78元，
增加117.27%，主要原因是公司AGV机器人集成解决方案业务的项目验收确认数量较上年同期有较大的
提升所致。 | | 3、非汽车零部件
报告期内，公司非汽车零部件收入 2,288,616.98 元，较上年同期增加714,772.90 元，增加45.42%，
非汽车零部件成本 1,456,111.16 元，较上年同期增加421,671.54 元，增加40.76%，主要原因是报告
期内滁州公司非汽车零部件业务订单量增加。
按区域分类分析：
1、外销
报告期内，公司外销收入 17,865,184.97 元，较上年同期减少 15,410,545.73 元，减少46.31%，
外销成本 12,582,649.98元，较上年同期减少 10,366,601.08元，减少45.17%，主要原因是报告期内
外销模具业务减少。 |
3、 现金流量状况
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -24,238,252.32 | 39,538,461.13 | -161.30% | | 投资活动产生的现金流量净额 | -67,740,053.28 | -57,379,137.02 | 18.06% | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 62,550,836.84 | 44,248,194.92 | 41.36% |
现金流量分析：
1、经营活动产生的现金流量净额
报告期内，经营活动产生的现金流量净额 -24,238,252.32 元，较上年度减少 63,776,713.45 元，
减少 161.30%，主要原因是报告期内公司票据收款增加，承兑到期转现金额下降，同时上年同期武汉公
司收到 216.93 万的税费返还及宁波公司收到所得税返还，导致经营活动现金流入小计较上年同期减少
39,284,259.35 元；报告期内公司模具长期待摊费用增加，经营活动现金流出小计较上年同期增加
24,492,454.10。
2、筹资活动产生的现金流量净额
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额 62,550,836.84 元，较上年度增加 18,302,641.92 元，
增加 41.36%，主要原因是报告期内公司筹资活动现金流入较上年同期增加 21,821,566.02 元。具体原
因如下：(1)报告期内公司在北京证券交易所上市，收到募集资金净额85,758,566.02元；(2)报告期内
公司通过银行借款收到现金较上年同期减少 52,037,000.00 元；（3）上年同期存在拆借款 6,400,000
元。
4、 理财产品投资情况
□适用 √不适用
八、 主要控股参股公司分析
（一） 主要控股子公司、参股公司经营情况
√适用 □不适用
单位：元
| 公司名称 | 公
司
类
型 | 主
要
业
务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | | 滁州舜宇模
具有限责任
公司 | 控
股
子
公
司 | 汽
车
零
部
件 | 4,000,000 | 169,051,219.47 | 97,923,833.96 | 111,037,982.69 | 5,159,215.79 | | 武汉舜宇模
具有限责任 | 控
股 | 汽
车 | 1,000,000 | 58,127,394.13 | -3,368,542.82 | 41,893,365.21 | 2,684,535.48 | | 公司 | 子
公
司 | 零
部
件 | | | | | | | 柳州舜宇模
具有限责任
公司 | 控
股
子
公
司 | 汽
车
零
部
件 | 1,000,000 | 14,121,546.31 | -4,440,560.06 | 13,858,843.18 | 745,904.16 | | 安徽舜宇精
工智能有限
公司 | 控
股
子
公
司 | 汽
车
零
部
件 | 50,000,000 | 37,386,570.85 | 19,837,722.37 | - | 31.06 | | Sunny
Mould
Indonesia,
PT.（舜宇模
具（印尼）
有限公司） | 控
股
子
公
司 | 汽
车
零
部
件 | 2,000,000
美金 | 5,690,093.47 | 5,230,484.88 | 842,209.10 | 392,438.47 | | 宁波舜宇贝
尔机器人有
限公司 | 控
股
子
公
司 | AGV
智
能
物
流
机
器
人 | 15,032,800 | 81,701,072.01 | 13,833,778.63 | 10,825,612.45 | -281,039.05 | | 武汉舜宇通
达汽车零部
件有限公司 | 控
股
子
公
司 | 汽
车
零
部
件 | 50,000,000 | 51,970,478.31 | 46,342,261.25 | 2,329,845.30 | 661,616.32 | | 宁波舜宇精
工检测有限
公司 | 控
股
子
公
司 | 检
测
服
务 | 51,000,000 | - | - | - | - |
主要参股公司业务分析
□适用 √不适用
（一） 报告期内取得和处置子公司的情况
√适用 □不适用
单位：元
| 公司名称 | 报告期内取得和处置子公司方式 | 对整体生产经营和业绩的影响 | | 宁波舜宇精工检测有限公司 | 新设立 | 本次对外投资符合公司的发展战
略，有利于推动公司的业务布局，
拓展公司客户资源，增强公司综合
实力，促进公司快速发展。 |
合并财务报表的合并范围是否发生变化
√是 □否
2023年6月，公司出资设立宁波舜宇精工检测有限公司，该公司于2023年6月14日完成工商设立
登记，注册资本为人民币5,100万元，其中本公司出资人民币5,100万元，占其注册资本的100%，拥有
对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止2023年6月30日，本
公司尚未完成对其的实际出资，该公司尚未开展实际经营。
九、 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
十、 对关键审计事项的说明
□适用 √不适用
十一、 企业社会责任
（一） 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
□适用 √不适用
（二） 其他社会责任履行情况
√适用 □不适用
| 公司在创造经济效益的同时，始终重视履行企业的社会责任，诚信经营、守法纳税、保障员工合法
权益，将社会责任意识融入到发展实践中，大力支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果。随着企
业的发展，公司创造更多的就业岗位，不断改善员工工作环境，提高员工薪酬和福利待遇。 | | | （三） 环境保护相关的情况
□适用 √不适用
十二、 报告期内未盈利或存在累
□适用 √不适用
十三、 对 2023年 1-9 月经营业
□适用 √不适用
十四、 公司面临的风险和应对措 | 未弥补亏损的情况
的预计 | | 重大风险事项名称 | 重大风险事项简要描述 | | 公司治理的风险 | 重大风险事项描述:随着公司业务规模的不断扩大、业务领域的
不断拓展，公司市场占有率稳步提升，市场地位和核心竞争力
不断增强。公司将会在管理能力、管理水平、内控制度等方面
面临新的挑战。如果管理能力、管理水平、内控制度的建设不
能对应提高，公司将面临经营规模扩展引发的管理风险。
应对措施:不断加强董监高等管理人员的培训，进一步建立和完
善内控制度体系，并有效执行内控制度。 | | 高级管理人员、核心技术人员流失及技
术泄密的风险 | 重大风险事项描述:公司在发展过程中积累了丰富的经验和技
术。这些经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人
员掌握，受内外部因素影响，一旦上述人员发生离职的情况，
仍有可能导致技术泄密，对公司经营造成不利影响。 | | | 应对措施:公司通过为高级管理人员和核心技术人员提供较高
薪酬待遇和继续深造机会、鼓励其参与公司日常经营管理、与
其签订《保密、不竞争及知识产权归属协议》、实施股权激励等
措施，保持核心技术人员队伍的稳定性。 | | 流动性风险 | 重大风险事项描述:公司流动比率和速动比率分别为 1.10、
0.64，均处于较低水平，主要系所处汽车零部件行业经营模式
及募投项目建设需要新增银行借款所致。公司营运资金需求随
营业收入规模同步增长，同时公司以自筹资金开展募投项目建
设，公司存在流动性不足风险。
应对措施:公司目前主要依靠自有资金和短期银行借款来满足
流动性的需要。针对公司流动性偏低可能产生的经营风险，公
司未来计划提高长期负债的比例以优化负债结构，并在适当时
候进行股权融资。 | | 存货管理及跌价风险 | 重大风险事项描述:报告期内，随着公司生产经营规模的扩大期
末存货较高水平。报告期期末，公司存货余额为 24,652.36 万
元，存货跌价准备为 1,171.36 万元。如果公司的采购组织和
存货管理不力或者客户需求发生重大变动，会增加公司存货管
理或跌价风险，并对公司的正常运营产生不利影响。
应对措施:持续优化与客户在项目开发、验收等技术标准环节的
管控，减少与客户重复确认时间，优化内部生产、采购流程，
缩短与客户交付确认时间、项目开发、生产环节周期，以逐步
减少存货。 | | 税收优惠政策变化的风险 | 重大风险事项描述:报告期内,公司依法享受的高新技术企业所
得税优惠政策，未来若国家对高新技术企业实施的税收优惠政
策发生变化，或公司及子公司无法通过高新技术企业复审，公
司将面临盈利能力下降的风险。
应对措施:公司将严格参照《高新技术企业认定管理办法》的规
定，坚持自主研发路线，加大研发投入，争取在各方面持续保
持高新技术企业认定条件，保证公司各项指标能够满足该项资
质的认定标准，能够持续获得高新技术企业资质。 | | 子公司异地经营风险 | 重大风险事项描述:目前公司在武汉、滁州、柳州及印尼分别设
立子公司。因业绩不及预期及管理成本较高等考虑，公司将印
尼舜宇经营性资产租赁给印尼延锋。随着业务的发展和扩张，
子公司数量未来可能继续增加，使得公司在采购销售、运营管
理、人力资源、财务会计等方面的管理难度增大。如果公司管
理层不能保持管理资源满足管理需要，保证公司的运作机制有
效运行，将可能因管理和控制不到位而产生管理风险。
应对措施:公司加大市场拓展和新项目研发投入力度，用业务量
的增加消化各项费用；同时利用总部在市场、研发、财务、生
产、行政人事等环节上的管理体系对各制造基地进行管理覆盖，
并完善生产基地内部相关管理制度，健全考核、监督机制、强
化风险管理，以及时发现和降低风险，确保各生产基地尽快步
入稳定运营轨道。 | | 主要客户集中的风险 | 重大风险事项描述:公司主要客户包括延锋汽饰、佛吉亚、新泉
股份等国内外知名汽车零部件供应商以及一汽集团、上汽集团 | | | 等整车厂商。报告期内，公司对前五大客户的营业收入占比合
计为 64.96%，客户集中度较高。若未来主要客户因自身经营业
务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，对公司产品的
采购量大幅下降，将对公司的经营业绩产生较大不利影响。
应对措施:公司将通过技术创新、新产品开发等多种方式不断开
拓新的市场。另一方面不断提高技术工艺水平，增强公司的技
术优势和市场综合竞争力，吸引新客户、维护老客户。 | | 应收账款坏账风险 | 重大风险事项描述:报告期内，公司应收账款余额相对较高。报
告期期末，公司应收账款余额为 20,489.61 万元，应收账款坏
账准备余额为 1,133.23 万元。随着公司营业收入的持续快速
增长，公司应收账款规模相应扩大。公司应收账款主要为账龄1
年以内的应收账款。若未来主要客户生产经营发生不利变化，
则应收账款存在发生坏账的风险，进而对公司经营成果产生不
利影响。
应对措施:公司在合同履行过程中形成与客户良性的沟通机制，
努力与客户建立起良好的业务合作关系，督促客户按照合同期
限履行付款义务,每月末公司财务部门会对公司债权情况与销售
部门进行确认并催收，分管责任人需对各月末的未回款客户情
况进行汇报。 | | 市场波动风险 | 重大风险事项描述:公司所处的汽车零部件行业与整车制造业存
在着密切的联动关系，受国民经济周期性波动及下游整车行业
的影响具有一定的周期性。如果未来全球及国内宏观经济发展
态势不及预期，外部环境变化而导致下游客户减产、停产及终
端消费者购车意愿下降等不利条件影响;同时行业内大多数企业
主要以二级供应商身份参与全球汽车产业链体系，市场份额较
为分散，行业整体集中度不高。若公司无法在市场竞争中保持
持续竞争优势，无法适应汽车内饰件行业整体发展变革节奏，
公司将面临市场竞争加剧、市场份额下滑的风险。并对公司销
售规模、经营业绩和财务状况带来一定程度的不利影响。
应对措施:1、整合公司资源，持续服务好现有客户，提升客户认
可度，进一步树立公司品牌形象。2、公司一直重视新产品和新
技术的研发工作，包括智能出风口、电动杯托、氛围灯、CARLOG
等智能功能件、智能照明、智能摄像及 AGV机器人项目研发工
作，新项目及新产品不断研发落地及量产将会给公司经营业绩
带来新的增长点和竞争力。 | | 原材料价格波动风险 | 重大风险事项描述:报告期内，公司生产所需主要原材料包括塑
料粒子（PC/ABS、PP）等。近年来，由于全球局势动荡，塑料
粒子作为一种工业原材料价格出现波动，原材料价格出现波动
进而导致公司生产成本发生变动，存在影响公司利润水平的可
能。
应对措施:公司将加强成本管控，以对主要原材料价格趋势做出
理性判断为前提及时补充生产供应，同时坚持和加强多家比价
的原则，尤其对大宗采购加强了价格谈判和议价管控。 | | 毛利率波动的风险 | 重大风险事项描述:公司主营业务毛利率波动主要受到项目毛利
差异、收入结构变化、外协采购比重上升、下游整车制造领域
需求波动及宏观经济波动等多重因素影响。若未来公司不能有
效提高议价能力、持续优化产品结构，或降低生产成本，则毛 | | | 利率存在下滑的风险。
应对措施:1、持续加强研发投入，提高产品技术含量，增加产品
附加值。2、不断推动精细化管理，提升生产效率，降低成本。 | | 汇率波动风险 | 重大风险事项描述:公司外销收入主要以欧元、美元、印尼盾等
外币计价结算，人民币汇率变动将对公司的经营业绩产生一定
影响。报告期内，公司汇兑收益为 50.31 万元。若未来人民币
汇率出现剧烈波动，将会对公司的盈利能力产生一定风险，因
此公司存在一定的汇率风险。
应对措施:公司将加强汇率风险防范意识，建立健全放单汇率风
险的管理机制，密切关注国际外汇市场不同货币汇率的变化动
态，及时跟踪，控制资金收付，评估风险，从而针对性的采取
防范措施。同时提升核心竞争力，增强定价能力，从根本上适
应汇率风险。 | | 劳动用工风险 | 重大风险事项描述:公司及其子公司存在因季节性用工需求聘用
劳务派遣人员的情况。若公司用工管理不当或外包供应市场发
生重大不利变化，可能对公司的生产经营造成不利影响。
应对措施:1、控制季节性临时劳务派遣人员总量和适用岗位，对
产品性能及质量有影响的岗位，杜绝使用劳务派遣人员。
2、强化员工培训，经考核合格后上岗。3、根据法律法规要求
完善劳务派遣公司及人员的管理，避免法律风险。 | | 募投项目产能消化不足及固定资产折
旧对未来经营业绩的影响的风险 | 重大风险事项描述:公司募集资金投资项目包括汽车智能功能件
与精密模具智能制造工厂建设项目和汽车智能化及高端制造装
备研发项目。其中，汽车智能功能件与精密模具智能制造工厂
建设项目达产后，公司内饰功能件及模具产能将有效提高。若
相关产品未来市场规模增长不及预期，或者公司产品销售开拓
不力，公司有新增产能无法顺利消化的风险。同时募集资金投
资项目中固定资产投资比重较高。随着新增固定资产规模的扩
大，募投项目投产后，固定资产折旧会出现较快增长。如果市
场环境发生重大不利变化，公司现有业务及募集资金投资项目
产生的收入及利润水平未实现既定目标，将存在因固定资产增
加而导致的固定资产折旧增加，从而影响经营业绩的风险。
应对措施:1、以技术拓市场。持续提升新产品研发能力，以技术
发展推动客户开发。2、不断提升客户新项目的承接数量、研发
与投产，提高产能利用率。 | | 本期重大风险是否发生重大变化： | 重大变化情况说明，报告期内公司消除外协采购快速增长的风
险；已对公司向德国贝尔投资的286.66万欧元（占德国贝尔注
册资本 9.9994%。）计提公允价值变动损失 1,622.36 万元计入
其他综合收益，同时目前该部分股权正在进行外部投资者收购
的谈判中，具体详见2023年3月27日披露的《第三届董事会
第二十七次会议决议公告》的《关于拟出售对外投资股权的议
案》，因此消除境外投资减值的风险；公司缴纳员工社会保险、
住房公积金，因此消除上述风险。 |
（未完）
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