[中报]招商南油(601975):招商南油2023年半年度报告
原标题:招商南油:招商南油2023年半年度报告 招商局南京油运股份有限公司 2023年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王晓东、主管会计工作负责人申晖及会计机构负责人（会计主管人员）蒋雪伟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述，敬请投资者查阅相关章节内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 20 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 21 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 24 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 37 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 37 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 38
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行，允许企业自发布年度提前执行。公司根据财政部上述相关准则及通知规定，自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》的规定。 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 九、 境内外会计准则下会计数据差异 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 招商南油是招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司。公司实施“专业化、差异化、领先化”的发展战略，市场定位为全球中小船型液货运输服务商，立足于液货运输主业，秉承并聚焦于成品油、原油、化学品、气体运输等具有相对优势的市场领域，拓展船员劳务、燃油供应等关联业务，努力形成“油化气协同、内外贸兼营、江海洋直达、差异化发展”的业务格局，增强公司的核心竞争力、抵御风险和穿越周期的能力，建设成为全球领先的中小船型液货运输服务商。 本报告期末，公司拥有及控制运力67艘，共计249万载重吨。公司主要经营海上原油、成品油、化工品和气体等运输。主要通过期租租船（包括租进、租出）、参与市场联营体（POOL）运作、与主要货主签署COA合同、航次租船以及光船租赁等方式开展经营活动。原油运输方面，公司主要从事国内沿海原油、外贸原油和内外贸燃料油运输。其中，国内沿海原油和燃料油运输主要包括渤海湾地区、海进江以及长江口、宁波和舟山地区等区域；外贸原油和燃料油运输主要包括东南亚、东北亚和澳洲航线。成品油运输方面，公司主要从事国际和国内沿海成品油运输，国际成品油主要运营区域在苏伊士以东，包括东北亚、东南亚和澳洲、以及印度中东和东非南非等区域，少量涉足美国、欧陆等区域；国内沿海成品油主要营运区域为国内沿海港口和长江下游干线段。化学品及气体运输经营区域为国内沿海、远东和东南亚航线等。 船员劳务和燃油供应业务是公司拓展的航运相关业务，主要是利用自有船员和外聘船员开展船员外派劳务，以及从事国内成品油及船用燃料油批发经营。 （二）经营模式 1、油品、化学品和气体运输业务 公司主要从事内外贸油品、化学品和气体运输业务。主要采取航次租船、定期租船、COA及参与市场联营体运作（POOL）的经营模式。 （1）航次租船 航次租船（程租）是指根据船舶前一航次即将空放的时间和地点，综合考虑市场形势，选择最恰当的时机，与租家直接协商或通过经纪人进行洽谈形式，在现货市场上按照效益最大化的原则，以签订航次租船合同形式进行经营。 （2）定期租船 定期租船（期租）是指船东把船舶租予承租人在一定期限（如一年）内使用。在租约期内，承租人根据租约规定的允许航行区域自行营运，如安排揽货、订立租约、挂港、货载及调度等。 在此期间船长在经营方面服从承租人的命令，租金则以每天或每载重吨为单位按固定期限支付。 在期租方式下，船东将船舶出租给承租人并不涉及对船舶占有权的失去，只是向承租人提供一种租船服务。 （3）COA COA合同即包运合同，是承运人在约定期间内分批将约定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货物运输合同。该模式有利于保证船东货源的稳定，也有利于保证货主长期运输需求的稳定，同时在市场价格波动剧烈的情况下可以避免经营收益的大幅波动。与单航次租船相比可以获取稳定的货源和相对固定的收益；与定期租船相比，参照现货市场定价，保留双方获取市场化收益的机会。 （4）POOL POOL是一种船东的联合组织，由数家船东将同类型船舶组建在一起，进行统一管理。POOL在市场上作为一个整体，进行洽谈承租、期租、包运合同等业务，按照事先约定的协议统一收取运费，分配经营利润。 2、燃供及化学品贸易业务 公司燃供及化学品贸易业务主要为船用燃料油供应和成品油及化学品贸易业务，是公司市场化程度较高的相关多元化业务单元。业务模式为根据市场信息，判断市场波动趋势，分别与客户（下游）、供应商（上游）洽谈并签订销售和采购合同。目前主要通过签订长期供油协议和即期零散销售两种模式进行销售，按定价方式分为采用锁价和市价两种模式。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 一是油化气综合运输解决方案能力突出。招商南油是国内领先的拥有国际国内油化气运输资质的水运企业。公司拥有国际、国内沿海、长江中下游及支流原油、成品油、化工品、气体等全产品运输服务资质，能够为石化客户提供原料进厂、产成品出厂的油化气综合运输服务解决方案。 二是内外贸兼营优势明显。招商南油船舶不仅具有国内原油、成品油、化工品和气体运输资质，且五星旗船舶还具有内外贸兼营的资质。内外贸兼营，一方面可利用自身优势更好的调节船队运营，平衡内外贸货源的不均衡，减少船舶等待时间，提高船舶运行效率，从而提高船舶收益；另一方面通过内外贸兼营，有效防范单边市场运作风险，提高自身市场竞争力。 三是大客户优质资源得到保障。招商南油重视大客户战略的执行，与大石油公司建立了良好的合作关系，已与美孚、中石油、中石化等公司签订了长期优质COA合同，具有优质货源保障。 与其他国际大油公司和贸易商等优质客户建立长期稳定合作关系。 四是市场地位及品牌突出。目前招商南油在细分市场市场地位和品牌优势明显，MR船队在国内及苏伊士运河以东区域规模占据优势地位，国际成品油运输已成为远东地区成品油运输市场的领先者，在国际市场具备良好的品牌声誉。作为最大的MR内贸成品油船东，竞争优势明显。原油运输（含燃料油）在国内和近洋区域占据重要位置，目前位列国内第二；化工品运输规模位居国内第一梯队，管船能力位列国内前列；乙烯特种气体运输保持国内经营先发优势。 五是船舶管理、船员劳务等配套资源国内领先。招商南油是安全生产标准化一级达标企业，拥有综合素质高、数量充足的船舶管理专业人员，船舶管理经验丰富，资质齐全，具备良好的开展油船、化学品船、液化气船、乙烯船等国内、国际船舶代管业务的条件。公司拥有国内领先的优质规模化和专业化的船员队伍，在保障自用船员的基础上，开展船员外派劳务条件优异。公司燃供和贸易已有一定基础，具备进一步发展的条件。 三、 经营情况的讨论与分析 今年以来，世界经济复苏乏力，全球通胀水平依然较高，主要经济体货币政策紧缩外溢效应 突出。在复杂严峻的外部环境下，中国经济彰显了活力与韧性，增速快于世界主要发达经济体。 （1）国际原油价格 上半年，国际原油价格受经济复苏承压、美联储加息、产油国额外自愿减产等因素叠加影响， 呈现宽幅震荡的特征。以布伦特原油期货为例，2023年6月30日价格为74.90美元/桶，半年累 计下跌11.01美元/桶，跌幅12.82%；1-6月布伦特原油均价为79.91美元/桶，同比下跌23.85%。 国际原油价格（布伦特期货）走势图 （2）国际成品油运输市场 进入2023年，俄乌冲突对世界成品油贸易格局带来的影响仍在持续，以MR TC7线（新加坡-澳大利亚东海岸）为例，2023年上半年平均TCE为28,627美元/天， 2022年上半年TC7线平均TCE 22,423美元/天,同比上涨27.67%。 从运输需求端看。全球经济的回温叠加俄乌冲突变化，成品油海运贸易需求稳步增长， 贸易格局发生较大变化，预计2023年全球成品油海运贸易量同比增长4%，达到2,370万桶/天的水平。 由于运距的拉长，预计吨海里将增长 11.7%。 从运力供给端看。2023年上半年MR成品油轮订单数量为39艘，订单量仍为历史较低水平，全球MR成品油轮增速放缓。而EEXI、CII等环保法规、高油价促使船东低速航行，进一步降低有效运力供应，预计将减少4.3%。 从上游行业变化趋势看。欧洲炼油行业持续调整转型，传统炼油能力不断萎缩，北美地区炼油能力也开始缩减，而亚太和中东地区炼油能力呈持续增长世界炼油行业的重心加快东移。炼能增量部分依旧在苏伊士以东地区，特别是中东、东北亚和印度。2023年上半年，亚太地区炼油能力为3650万桶，仍继续保持领先地位；中东地区炼能占比升至10.9%，欧洲占比已降至20.7%。 炼化供需的错位，增加航运需求。 （3）国内成品油运输市场 上半年，汽油国内消费量7,984.83万吨，同比上涨1.13%，柴油国内消费量11,042.72万吨， 同比上涨5.18%，均好于去年同期水平。汽油消费潜力仍不断释放，基建工程、物流业刚需对市 场提振作用明显，旅游业恢复预期及民航运输架次利好航煤消费。因国内成品油价格下调，计划 外采购和贸易不活跃，国内沿海成品油运输需求一般，运价与上年四季度持平。 （4）国际原油运输市场 根据海关数据，今年上半年中国进口原油28,208万吨，同比增长11.7%，带动国际市场整体需求上升，有力支撑了国际原油运输价格的上行。油轮原油运价指数（BDTI）年内最高点为 1,648点， BDTI均值为1,284点，同比2022年上半年均值1,092点上涨17.58%。 波罗的海原油运价指数（BDTI）走势图 （5）国内原油运输市场 今年以来，经济社会全面恢复常态化运行，国内成品油需求逐步恢复，支撑炼厂积极提高装 置利用率，1-6月中国炼厂平均开工率77.97%，同比上涨6.23个百分点，国内原油水运总量稳中 有增。国内原油运输参与者维持竞争与合作，市场良性发展，今年运力规模略有增加，内贸运价 水平基本保持稳定。 （6）化工品运输市场 近年来，国内运力大型化发展，叠加省际运力迅速增加，市场运力供应充足。同时，随着国内化工产业链布局日趋合理，区域内航线明显增加，船舶平均运输距离呈现缩短趋势。 受国内外宏观因素影响，叠加转入夏季淡季，上半年化工品市场需求疲弱。从二季度开始，下游终端消费不畅影响加深，国内化工厂陆续检修，且范围持续扩大检修期加长，导致化工品内贸运输市场货源不足，转入外贸运输市场需求货源支持，市场运价也有所下滑。 （7）气体运输市场 由于全球经济环境延续弱势，终端需求恢复不及预期，乙烯衍生品利润缩水明显，加之国内 乙烯现货供应充足，价格优势明显，虽然二季度东北亚地区裂解装置集中检修，亦未能给乙烯市 场带来支撑，乙烯价格持续下滑。在运输需求方面，由于中国目前仍然处于乙烯产能扩张期，上 半年乙烯运输市场基本保持稳定。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用√不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
财务费用变动原因说明：主要为报告期内有息债务余额减少及汇率变动导致财务费用同比减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内支付船舶建造款同比增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内新增借款及偿还债务综合影响所致。 资产减值损失变动原因说明：主要为报告期内计提合同资产减值准备增加所致。 资产处置收益变动原因说明：主要为报告期内处置1艘老旧船舶，而上年同期处置2艘老旧船舶所致。 所得税费用变动原因说明：主要为报告期内营业收入同比增加，财务费用同比减少使利润增加所致。 归属于母公司所有者的净利润变动原因说明：主要为报告期内营业收入同比增加，财务费用同比减少所致。 归属于母公司所有者的综合收益总额变动原因说明：主要为报告期内净利润同比增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 1、在建工程变动原因说明：主要为报告期内建造船舶竣工交付，从在建工程转为固定资产所致。 2、短期借款变动原因说明：主要为报告期内新增短期借款所致。 3、应收票据变动原因说明：主要为上期末背书转让的应收票据到期解付所致。 4、预付款项变动原因说明：主要是报告期内预付船舶保险费、燃油采购款增加所致。 5、其他流动资产变动原因说明：主要为报告期内增值税留抵金额减少所致。 7、其他流动负债变动原因说明：主要为报告期内待转销项税额较上年期末减少所致。 8、其他综合收益变动原因说明：主要为报告期内外币财务报表折算差额余额变化所致。 9、未分配利润变动原因说明：主要为报告期内营业利润增加所致。 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产3,497,166,514.76（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为31.08%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币
其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用
4. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用□不适用 请参见本报告“第十节、七、22、在建工程”的相关内容。 (3).以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用√不适用 (五) 重大资产和股权出售 √适用□不适用 为优化调整船队结构，提升企业市场竞争力，促进高质量发展，经公司第九届董事会第二十次会议审议通过，同意择机处置“大庆439”轮。 本报告期内，公司将“大庆439”轮以3,290万元的价格转让给上海久和船舶进出口有限公司。截至本报告期末，上述船舶已完成船舶交接手续。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、经济增长乏力或衰退风险 由于全球贸易保护主义抬头，贸易摩擦不断，导致全球经济增长乏力，冲突不断，有可能导致全球经济的萧条衰退，从而对海运行业造成较大影响。 应对措施： （1）强炼内功，提升自身管理与竞争能力，实现降本增效。 （2）积极跟踪实时信息，针对贸易摩擦及经济制裁定期做好有效应对措施，避免在经济制裁名单之列。 （3）灵活调度船位，充分发挥内外贸兼营的优势，抢抓市场高收益货源。 2、船队结构和升级转型风险 公司船队结构不合理，各主要船队船龄老化。市场竞争力下降，客户满意度和接受程度降低，公司现有业务和转型升级面临的战略风险增大。 应对措施： （1）加快现有船队运力的优化和更新，提高船队竞争力。 （2）积极跟踪新业务市场趋势和机遇，寻找合适切入点。 (二) 其他披露事项 □适用√不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用√不适用 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用√不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用√不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 √适用 □不适用 1. 因环境问题受到行政处罚的情况 □适用 √不适用 2. 参照重点排污单位披露其他环境信息 □适用 √不适用 3. 未披露其他环境信息的原因 □适用 √不适用 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 √适用 □不适用 1、公司建立了HQSE体系并保持有效运行，公司船岸严格按照环境保护相关法律法规要求规范经营，遵循可持续绿色发展的思想，并调动企业防治环境污染的主动性，促进企业不断改进环境管理工作，推动资源和能源的节约，实现其合理高效利用。 2、组织开展舶履约国际节能降碳公约。一是EEXI履约方面，上半年，公司共完成了17艘船舶EPL改造，目前累计完成了23艘船舶EPL改造，完成验证取证19艘，剩余的13艘船舶的EPL改造正在推进中。二是CII履约方面，上半年，完成了履约船舶SEEMP PART III的编制和审批，取得符合证明；同时，完成了船舶能耗数据收集以及能效系统的整合升级，实现了船舶CII评级航次自动计算和实时监控。另外，每月，公司还对所有CII履约船舶的CII值和评级情况，进行一次集中测评和分析，并将CII测评与分析报告向公司决策层和各个相关经营管船部门报告，以便公司领导和经营管船部门及时掌握各履约船舶CII的实际评级和评级趋势，适时调整船舶营运策略。三是DCS数据上传、送审、验证，上半年组织公司16艘方便旗船舶2022年度能效数据在CCS网站上传、提交和送审和21艘五星旗船2022年度能效数据在中国海事局能效管理中心网站上传、提交和送审，5月份，全部完成了相关验证、换证工作，取得了相应的COC证书。 3、双碳方案组织实施。一是对长航飞跃等4艘船舶进行了减阻涂层改造；目前累计实施减阻层改造船舶已达12艘；二是安排9艘船舶进行了船壳清污，投入100万元，清污后每艘船舶可节约燃油消耗3-5%左右；三是对12艘船舶32个舱进行了淤泥清除，共计清淤1,065余吨；四是对44艘船舶改装使用LED灯，预计节约电能2,405,812.84KW。 4、持续开展节能降碳新法规、新技术、新燃料的研究。公司对欧盟的碳税法规要求、生物燃料的发展与运用等积极探索和研究，以便在公司节能降碳和经营中能够运用。 5、节能环保意识的提高。公司加强对全员的节能环保意识的培训，培养全员环保、能源节约以及合理利用的环保意识，促进员工的遵法守法意识及环境法规的有效执行，全年共培训9,170人次。 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 √适用 □不适用 2023年，主要减碳措施有： 1、运力更新，淘汰高能耗船舶，加大节能型船舶的投入。上半年淘汰了1艘高能耗船舶，投入“新型节能型船舶”3艘，目前公司拥有节能型成品油船比例已达32%。 2、管理和技术减碳措施:
二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 □适用 √不适用 第六节 重要事项 一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
注2：维持本公司下属企业与长航油运在业务范围、资产、客户、市场区域等方面的运营现状，充分保障长航油运的独立性，避免同业竞争；未来本公司集团内部进行资产重组时，在充分保障长航油运及其股东利益的前提下，采取有效措施化解潜在同业竞争的可能性。 注3：本公司将避免与长航油运的关联交易；若有难以不可避免的关联交易，本公司将遵循市场公平、公开、公正的原则，依法与长航油运签订相关协议，履行合法程序，保证关联交易程序合法，交易价格、交易条件及其他协议条款公平合理，并将按照有关法律、法规、规范性文件和非上市公众公司《公司章程》等有关规定履行信息披露义务，充分披露关联交易事宜，保证不通过关联交易损害长航油运及其他股东的合法权益。 注4：公司实际控制人招商局集团承诺作出的避免同业竞争的承诺如下： “1、本公司将继续维持本公司及本公司控制的其他企业与长航油运在业务范围、资产、客户、市场区域等方面的运营现状，充分保障长航油运的独立性。并承诺本公司及本公司控制的其他企业在基于其各自运营现状发展时，避免在业务范围、资产、客户、市场区域等方面与长航油运主营业务产生新增同业竞争。 2、针对长航油运与招商轮船均拥有或管理AFRA原油船的情况，以及长航油运与深圳华南均拥有或管理海上液化气船的情况，本公司承诺于2020年6月底前按照合法程序采取有效措施（包括但不限于集团内部业务整合、资产剥离、股权转让等）化解可能导致同业竞争的风险。 3、本公司保证严格遵守法律、法规以及长航油运章程等规定，不利用控股地位谋取不当利益，不损害长航油运和其他股东的合法利益。 4、本公司及本公司控制的其他企业如与长航油运及其下属公司进行交易，均会以一般商业性及市场上公平的条款及价格进行。 5、本公司及本公司控制的其他企业违反本承诺函的任何一项承诺给长航油运造成损失的，本公司将依法及时予以赔偿。 6、本函一经签署即发生法律效力，在本公司控制长航油运及其下属公司期间，本承诺函持续有效。” （未完）  |