[中报]江南奕帆(301023):2023年半年度报告
原标题:江南奕帆:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023-063 2023.8.18 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘松艳、主管会计工作负责人唐颖彦及会计机构负责人(会计主管人员)唐颖彦声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，阐述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者查阅。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以55,020,800股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.30元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................................................................8 一、公司简介......................................................................................................................................................8 二、联系人和联系方式......................................................................................................................................8 三、其他情况......................................................................................................................................................8 四、主要会计数据和财务指标..........................................................................................................................9 五、境内外会计准则下会计数据差异..............................................................................................................9 六、非经常性损益项目及金额..........................................................................................................................9 第三节管理层讨论与分析.......................................................................................................................................11 一、报告期内公司从事的主要业务................................................................................................................11 二、核心竞争力分析........................................................................................................................................15 三、主营业务分析............................................................................................................................................16 四、非主营业务分析........................................................................................................................................17 五、资产及负债状况分析................................................................................................................................18 六、投资状况分析............................................................................................................................................20 七、重大资产和股权出售................................................................................................................................25 八、主要控股参股公司分析............................................................................................................................25 九、公司控制的结构化主体情况....................................................................................................................26 十、公司面临的风险和应对措施....................................................................................................................26 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表...............................................................................26 第四节公司治理.......................................................................................................................................................28 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况...............................................................28 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况...........................................................................................28 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况...................................................................................28 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况...............................................29 第五节环境和社会责任...........................................................................................................................................30 一、重大环保问题情况....................................................................................................................................30 二、社会责任情况............................................................................................................................................30 第六节重要事项.......................................................................................................................................................32 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项................................................................................................................32 二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况...........................................................32 三、违规对外担保情况....................................................................................................................................32 四、聘任、解聘会计师事务所情况................................................................................................................32 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明...............................................32 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明............................................................................32 七、破产重整相关事项....................................................................................................................................32 八、诉讼事项....................................................................................................................................................32 九、处罚及整改情况........................................................................................................................................33 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况.......................................................................................33 十一、重大关联交易........................................................................................................................................33 十二、重大合同及其履行情况........................................................................................................................34 十三、其他重大事项的说明............................................................................................................................35 十四、公司子公司重大事项............................................................................................................................36 第七节股份变动及股东情况...................................................................................................................................37 一、股份变动情况............................................................................................................................................37 二、证券发行与上市情况................................................................................................................................39 三、公司股东数量及持股情况........................................................................................................................39 四、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%.....................................................................................................................................................................40 五、董事、监事和高级管理人员持股变动....................................................................................................40 六、控股股东或实际控制人变更情况............................................................................................................41 第八节优先股相关情况...........................................................................................................................................42 第九节债券相关情况...............................................................................................................................................43 第十节财务报告.......................................................................................................................................................44 一、审计报告....................................................................................................................................................44 二、财务报表....................................................................................................................................................44 三、公司基本情况............................................................................................................................................61 四、财务报表的编制基础................................................................................................................................61 五、重要会计政策及会计估计........................................................................................................................62 六、税项............................................................................................................................................................80 七、合并财务报表项目注释............................................................................................................................81 八、在其他主体中的权益..............................................................................................................................107 九、与金融工具相关的风险..........................................................................................................................108 十、公允价值的披露......................................................................................................................................112 十一、关联方及关联交易..............................................................................................................................113 十二、承诺及或有事项..................................................................................................................................114 十三、资产负债表日后事项..........................................................................................................................115 十四、其他重要事项......................................................................................................................................115 十五、母公司财务报表主要项目注释..........................................................................................................115 十六、补充资料..............................................................................................................................................119 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 三、其他相关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目为代扣代缴的个人所得税返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业发展情况 根据前瞻产业研究院的数据，2021年中国减速电机市场整体规模达1258亿元，其中通用减速电机约496.8亿元，占比达39.5%。到2026年中国减速电机行业整体规模将达1605亿元。按照2021年通用减速电机的市场规模占比进行估2026 633.8 2021-2026 5% 计，预计 年通用减速电机市场规模将达 亿元， 年间，每年同比增速维持在 左右。目前，我国减速电机行业的生产企业众多，产品同质化严重，大型跨国企业加速进入中国市场竞争，市场竞争较为激烈；通过综合 分析，减速电机行业的议价能力整体较低，但针对少数生产高端减速电机产品的企业议价能力相对较高；我国减速电机 行业面临一定的新进入者威胁；从技术角度看，减速电机替代品威胁不大。综上所述，行业的发展给公司带来了更大的 机遇。 （二）主要业务 作为一家专业从事定制化微特减速电机研发、制造和销售的公司，公司主要产品包括输配电行业储能减速电机、房 车减速电机、光伏跟踪支架电机、推杆电机和清洗机器人电机等，广泛应用于输配电高压开关领域和房车配件领域、光 伏领域。 作为输配电高压开关行业及房车配件行业减速电机设计与制造的专业厂商，公司根据客户需求自行研发设计满足其 个性化要求的产品，自主创新处于行业领先地位，产品受到国内外客户的高度评价。公司电机产品属于定制化小批量多 品种，电机类别涵盖永磁直流电动机、交直流两用电动机、三相异步电动机、单相电容电动机等各类特种非标电机，产 品规格型号近3,000种，覆盖全电压、全功率的需求。公司凭借过硬的产品质量和优质的服务，已成为诺克工业、西门 子、伊顿、施耐德电气等世界著名企业的供应商，国内客户主要包括中国西电、许继电气、泰开集团、兴机电器等国内 电气设备制造商。公司与上述国内外客户建立了长期、稳定的合作关系。目前前十大客户所占销售额比例为58.09%。 自成立以来，公司始终专注于定制化微特减速电机领域，先后获得江苏省专精特新中小企业企业称号、江苏省科技 型中小企业、无锡市科技研发机构、江苏省高新技术企业、安全生产标准化三级企业（机械）、无锡市重点培育和发展 的国际知名品牌、无锡市知名商标、江苏省著名商标等多项荣誉。此外，公司不断进行技术及工艺的研发和创新，申请 并获得多项专利。截至2023年6月30日，公司拥有68项专利，包括18项发明专利、37项实用新型专利和13项外观设计专利。 （三）主要产品及功能
1.采购模式 （1）物料采购 公司主要采用“以销定买”的采购模式，严格管控物料采购流程。在保证物料能够及时供应的前提下，同时提高原材 料库存周转率，合理控制采购成本。 （2）供应商管理 公司建立了较为完善的来料检验流程和标准，每年都会对主要供应商的质量管理体系、交货准时率、产品质量合格 率等方面进行审核，并根据审核结果加强对现有供应商的管理。 2.生产模式 公司主要采用“以销定产”的生产模式。由于公司客户需求具有小批量、多品种、多批次的特征，因此公司主要结合 客户订单及产品生产周期合理安排生产计划，并及时跟踪客户需求的变化对生产计划进行动态调整。在生产组织方面， 公司以自主生产为主，实现精益化生产管理，充分发挥产品设计、核心零部件制造及产成品的装配校验等竞争优势，降 本增效，进而提高产品质量和公司盈利能力。同时为提高生产效率和资金使用效率，公司充分发挥研发优势，在源头介 入，实现以标准化零件组装定制化产品，满足客户的多样化需求。 3.销售模式 公司主要通过直销模式销售减速电机产品，通过为客户定制开发产品，获得客户持续稳定的订单，并与客户签署框 架协议。后续客户在框架协议的基础上，根据需求直接向公司下达采购计划，由销售部门负责跟单。公司与国内外大部 分重要的客户均建立了长期稳定的合作关系，客户根据自身新产品研发计划动态向公司发布新产品配套定制研发计划需 求。公司技术部门负责配合客户新产品研发定制计划的实施，公司销售部门负责商务洽谈的协调和落实。 公司与客户间形成了一种长期、稳定的业务合作关系。公司技术团队在相关产品领域拥有多年持续技术创新与产品开 发的丰富经验，公司在特定领域的专业技术能力、技术解决方案的储备、新产品开发的快速响应能力获得了客户的认 可，同时也提高了客户对公司产品的依赖和信任度，有利于公司与客户建立长期合作伙伴关系，不断获取客户的新产品 开发计划，是公司销售持续稳定增长的有力支撑。 4.主要的业绩驱动因素 （1）先发优势 深耕行业多年，公司凭借产品竞争优势和技术水平优势，与行业头部客户建立长期稳定的合作关系，先发优势已经 转化成为客户粘性和优质客户资源壁垒。 （2）国家相关政策支持行业发展 输配电行业：根据中国电力建设企业协会发布的《中国电力建设行业年度发展报告2022》显示，“十四五”期间，我 国将新增500千伏及以上交流线路9万千米，变电容量9亿千伏安。存量通道输电能力将提升4000万千瓦以上，新增开 工建设跨省跨区输电通道6000万千瓦以上。电网计划投资额将接近3万亿元。国家电网计划投入2.23万亿元。其中， 规划建设“五交四直”特高压工程，合计交直流线路3948千米(折单)，新增变电(换流)容量2800万千伏安，投资总额 443.65亿元。此外，在“十四五”期间，我国在电网建设上将加快建立健全电力投资治理体系、科学选择电力投资方向、 持续优化电力投资结构、壮大有效电力投资规模、切实推动电力投资转型升级，不断提升电力技术现代化水平，全力打 造安全高效电力供应保障体系。根据我输配电设备销售增长率预测未来几年，我国规模以上输配电设备企业销售规模将 保持稳步增长态势，至2026年将超过4.27万亿元。 56% 2023 6 4.7 新增电源总装机的 。截至 年 月底，光伏累计装机约 亿千瓦，已成为我国装机规模的第二大电源。光伏行业的持续发力将为公司光伏电机产品销售创造广阔的市场蓝海。 房车行业：根据《2022-2027年中国房车露营地行业发展分析及投资战略预测报告》显示，房车自驾露营产业符合国 家旅游业发展规划政策，未来的中国房车游及露营产业将是下一个万亿级的行业。未来国内房车市场将保持平稳增长， 预计2025年我国房车销量将达到5万辆。 5. 产品市场地位 经过多年发展，公司以优异且稳定的产品质量及技术水平形成了较强的竞争力，成为国际知名企业及全国各大高压 开关厂家的主要电机供应商。目前公司年产量约100万台套，在行业内占据了较高的市场份额。 作为减速电机领域的领先企业和专业生产企业，公司近年来被授予江苏省专精特新中小企业、江苏省高新技术企业、 江苏省级企业技术中心等荣誉称号。 公司获得的主要荣誉如下：
输配电高压开关行业整体发展持续良好，光伏产业的良性发展为公司业务开辟了新的赛道，欧美地区房车需求因国 际形势问题回落。公司的销售收入变化与行业发展一致。 公司主要产品储能减速电机业务发展良好。基于国内政策的扶持和产业的发展，报告期内公司储能减速电机实现营 收69,250,373.62元，同比增长11.72%，是公司发展的持续动力。 随着光伏市场的不断发展，光伏跟踪支架电机将成为新的发展蓝海，通过不同位置的电机控制大阳能板的转向以实 现光伏能量的最大化吸收。目前，公司所研发的光伏相关电机已经形成了良性的销售渠道，报告期内实现营收8,147,630.44元，同比增长691.37%。未来公司将抓紧时代机遇，持续在光伏领域发力，成为公司前进的第二助推力。 由于国际形势的不良影响，以及前两年消费需求的过度饱和，房车市场需求有所回落，特别是主要客户受国家宏观 经济的影响，其房车需求大幅减少，造成了公司房车业务板块的营收下降。未来，公司将积极开拓国内房车市场，紧抓 新能源汽车的发展浪潮，针对国内车企需求开发本土化的房车减速电机，以形成国内外市场的双向互补。 二、核心竞争力分析 （一）人才优势 经过多年的探索，公司在与跨国公司等大量优秀客户的长期合作过程中消化吸收了众多先进的管理经验，建立起具 自公司最初创业以来，公司推行精益管理和专业化建设，建立了训练有素、管理严谨的管理团队，实现了公司的规 范治理和高效运营。公司中高层管理人员具有多年的行业技术积累和丰富的管理经验，熟悉所涉及业务领域知识及技术； 公司管理人员在本行业经营多年，在企业管理、研发设计、生产制造、市场营销等方面积累了丰富的经验，对于国内和 全球高压开关市场及房车市场的发展和变革有着深刻的认识。 目前公司拥有研发人员共40人，占公司人员总数的12.99%；其中本科8人，硕士1人，二者合计占研发人员总数的22.5% 18 4 22.22% 3 16.67% ；管理人员共 人，其中本科 人，占管理人员总数的 ；硕士 人，占管理人员总数的 。 （二）客户优势 由于公司研发设计能力突出、工艺技术和质量控制能力优异，能够为客户持续稳定地提供高品质产品，经过多年的 市场开拓和客户积累，与国际、国内电气企业建立了良好的合作关系。 公司房车减速电机主要客户为诺克工业。诺克工业为美国主要房车配件生产厂家之一。诺克工业成立于1964年，总 部位于美国加利福尼亚州，目前拥有ADNIK、BAL、NORCOLIFTINGEQUIPMENT、FLO-DYNAMICS、NORTOOL和NORCOAT等6个独立品牌，业务范围涵盖运输车辆座椅系统、房车配件、起重设备、重型自动维护设备等，产品包 括座系统、房车用滑动器、挂车制动器、底盘零部件、顶板梁、千斤顶、起重机、变速器、转向助力装置、刹车系统等。 针对国内电气企业，公司按照《高压开关产业年鉴2020》、《高压开关产业年鉴2021》中高压开关产值前50名及对应集团划分为行业大客户（由于数据报送及统计口径问题，前50名中部分为集团公司、部分为单体公司；若单体公司 进入高压开关产值前50名，则其归属的集团公司亦划分为行业大客户）；针对国外电气企业，公司将SIEMENS、EATON、施耐德电气及ABB划分为知名电气企业。 稳定、优质的客户资源有效推动了公司的业务开展和产品品质提升，同时保证了公司销售回款的安全性。此外，上 述客户产品具有强大的品牌竞争力，代表着行业内技术水平和技术发展方向，通过与上述客户的协作配套，公司不仅具 有稳定可靠的业务来源，还可及时了解行业最新的技术动态和市场方向，有效积累先进的生产技术、质量管理经验，全 面带动公司技术提升和业务发展，使得公司在当前行业技术革新和产品更新换代加快的形势下能够取得相对先发优势。 （三）产品质量和技术水平 公司在整个生产过程严格按照ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系要求，保证公司产品质量符合行业和客户要求。公司产品根据市场及客户需要通过了CE、UL等产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而 且能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在日常生产中，公司严格按照质量管理体系要求，不断完善产品 的研发、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。 （四）独立的机构和财务管理 公司建立了完备的法人治理结构和独立的内部管理制度，具备独立的财务核算和决策能力，保证了公司资产、人员、 财务等方面的独立性和安全性。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用□不适用 单位：元
其他变动内容是银行承兑增加 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
1、总体情况 ?适用□不适用
□适用?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ ? 适用 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ? □ 适用 不适用 单位：元
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