[中报]国元证券(000728):2023年半年度报告
原标题:国元证券:2023年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。本公司2023年半年度财务报告未经会计师事务所审计。 公司法定代表人沈和付先生、总会计师及财务会计部总经理司开铭先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司请投资者认真阅读本报告全文，本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司的业务开展、财务状况和经营业绩可能在多方面受国内及其它业务所处地区的整体经济及市场状况波动的影响。公司面临的风险包括：法律和合规风险、运营及管理风险、市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、声誉风险、汇率风险等。公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中具体分析了公司经营活动面临的风险以及公司根据实际情况已经或将要采取的措施，敬请投资者查阅。 目 录 第一节重要提示、目录和释义...............................1 第二节公司简介和主要财务指标.............................5 第三节管理层讨论与分析..................................10 第四节公司治理..........................................41 第五节环境和社会责任....................................45 第六节重要事项..........................................46 第七节股份变动及股东情况................................56 第八节优先股相关情况....................................60 第九节债券相关情况......................................61 第十节财务报告..........................................64 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人签名的半年度报告文本。 （二）载有公司法定代表人、总会计师、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）其他有关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化□适用√不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用√不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 合并
本公司于2023年1月1日执行《企业会计准则解释第16号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的内容，并追溯调整，将因执行《企业会计准则解释第16号》的累积影响数调整2023年1月1日留存收益及财务报表其他相关项目金额。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用√不适用 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用□不适用 单位：元
√ 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是，公司收到的税务部门支付的代扣税款手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 √ 适用□不适用
单位：元
一、报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内公司所属行业的发展情况 2023年上半年，外部环境复杂严峻，我国始终坚持稳字当头、稳中求进的总基调，高效统筹经济社会发展，国内经济持续恢复，总体回升向好，资本市场改革持续推进，全面实行股票发行注册制成功落地，企业债券职责划转平稳过渡，私募投资基金监督管理条例正式发布，境外上市备案管理制度落地实施，上市公司独立董事制度改革顺利推进，资本市场基础制度和法治体系更加完善，重点领域风险得到稳妥防范处置，资本市场良性生态加速形成，为证券行业高质量发展提供支撑。2023年上半年，国内一级市场展现出较强韧性，增发融资规模大幅增加，同比增长82.42%，受市场环境影响，IPO融资规模有所下滑，同比减少32.78%，但IPO和增发规模超越美股和港股融资规模，债券融资规模平稳上升，同比增加9.74%；二级市场，A股主要指数波动减缓，交易金额小幅下跌，2023年上半年，股票市场成交金额1,112,351.06亿元，同比下跌2.59%，上证综指、深证成指、沪深300、创业板指分别较年初涨跌3.65%、0.10%、-0.75%、-5.61%，债券市场交易活跃，成交量同比增长22.12%，债券收益率整体震荡下行。（数据来源：wind资讯） 证券公司作为资本市场的“守门人”和资本市场改革的主要参与者，迎来重大发展机遇期，创新业务蓬勃发展，业务转型提速。2023年上半年，证券公司充分发挥服务实体经济重要职能，提升服务国家重大战略的质效，聚焦资本市场功能建设与业务创新，服务及满足投资者多元资产配置需求，依法保护投资者合法权益，注重执业质量，牢筑风险底线，持续增强抵御风险能力，确保合规风控水平健康稳定。同时，证券行业延续分化格局，业务结构多元、资本实力强劲以及风控水平领先的综合型头部券商获得更高市场份额，同时在细分业务、特定区域或行业领域形成竞争优势的中小券商实现差异化、特色化发展。 受益于资本市场改革、创新业务红利与主动转型发展，证券行业上半年整体经营业绩良好。2023年6月末，证券公司合计实现营业收入2,245.07亿元，同比增加9.03%，实现净利润850.50亿元，同比增加4.75%。截至2023年6月末，证券行业总资产为11.65万亿元，净资本为2.13万亿元，净资产为2.86万亿元，分别较上年末增长5.33%、1.91%、2.51%。（数据来源：中国证券业协会）2、报告期内公司从事的主要业务情况 公司依托丰富的业务资质，并通过控股公司及参股公司开展区域股权市场、国际业务、期货业务、另类投资、股权投资、公募基金、私募基金等业务，坚持以客户为中心，升级经营体系，优化协同，借力开放生态，为广大客户提供全方位综合金融服务。公司设立执行委员会，为公司最高经营管理机构，设置财富信用业务、投资银行业务、自营业务、机构业务、资产管理业务、国际业务六大业务板块。 六大业务板块从事的业务具体如下： （1）财富信用业务板块以客户为中心，通过提供具有竞争力的产品和服务，践行公司“为您创造美好生活”的责任使命，包括经纪业务、产品代销业务、投顾业务、零售信用业务、托管业务、国元期货等。 主要为接受客户的委托或按照客户指示代理客户买卖股票、基金及债券等证券交易品种，管理客户证券交易结算款；代销其他金融机构开发的金融产品；向客户提供投资顾问服务；向客户提供融资融券、股权质押、约定式购回、股权激励行权融资、股票期权交易、IB中间介绍业务等服务；向各类证券投资基金等提供托管服务，向企业客户提供区域股权市场挂牌服务；通过控股公司国元期货开展期货业务。 （2）投资银行业务板块坚定服务大局，服务实体经济，服务安徽经济社会发展，发挥资本市场融资功能，提高直接融资比重，包括投行业务、债券业务（包括ABS）等。主要为向企业客户提供承销与保荐服务，包括IPO、北交所公开发行、上市公司发行新股、可转债等项目的承销与保荐服务；向企业客户提供债券承销与存续期管理服务，包括可交债、公司债等项目的承销与受托管理服务，企业债的承销与债权代理服务；向企业客户的收购兼并、资产重组及企业改制等提供财务顾问服务；向企业客户提供新三板挂牌服务；向企业客户提供资产证券化等其他具有投资银行特性的业务服务。 （3）自营业务板块锻炼投研能力和风险控制核心能力，在增强自身能力的同时，向资本中介与客需业务发展，包括固收投资、权益投资、新三板做市、另类投资。主要为使用公司自有资金开展银行间债券市场、交易所等市场各类FICC金融工具的投资交易，并通过FICC标的产品设计与开发满足客户风险管理及财富管理等需求的业务，业务涵盖利率、信用、可转债、大宗商品、票据、国债期货、利率互换及其他FICC相关衍生品等；使用自有资金投资股票、基金、衍生品等金融产品；提供三板做市服务；通过控股公司国元创新开展另类投资业务。 （4）机构业务板块的设立旨在围绕机构客户、特别是产业类机构客户整合公司各类业务资源，提供一揽子综合服务方案，板块内包含了公司机构客户的“一站式入口”牵头服务部门和综合金融方案设计部门——战略客户部，为产业客户提供研究服务部门——研究所，提供衍生品解决方案部门——创新金融部。 通过直接在板块内部整合围绕机构客户的服务能力和业务资源，以及通过战略客户部这一统一入口，协调联动公司机构业务相关部门的合作，为机构客户提供一站式综合金融服务方案，实现公司多条线协同服务的良性循环。 （5）资产管理业务板块为客户提供有竞争力的自有产品，包括资产管理业务、私募基金、公募基金。 主要为根据资产管理合同的约定，向客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务，包括单一资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务；通过控股公司国元股权开展私募投资基金业务，通过参股公（6）国际业务板块立足高水平对外开放，拓展国际业务，围绕个人、企业综合投融资需求提供全牌照境外金融服务，包括国际财富、投行、资管、投资、机构业务等。主要为通过境外控股公司国元国际开展证券交易、财富管理、投资银行、资产管理、自营投资、机构业务等综合金融服务，以满足客户多元化的需求，并通过境内外业务协同联动，推进公司国际业务战略的实施。 公司报告期内业绩变化符合行业发展状况，主要业务的经营情况详见本节“三、主营业务分析”。 3、公司所处的行业地位 公司近几年综合实力显著提升、经营业绩稳健增长、主要业务核心竞争力不断增强。根据中国证券业协会统计，截至2023年6月末，母公司主要财务指标总资产、净资产、净资本规模行业排名分别为第24、23和26位，净利润行业排名第26位，主要业务指标A股资金账户数（期末数）行业排名第26位，代理买卖证券业务净收入行业排名第29位，代理销售金融产品净收入行业排名第27位、股票发行主承销总金额行业排名第15位，股票发行主承销家数行业排名第24位，利息净收入行业排名第16位，卖出回购金融资产款（月末数）行业排名第19位，在行业中具有一定优势地位。（数据来源：中国证券业协会）2023年上半年，公司品牌形象和社会美誉度稳步提升，连续三年获中证协企业文化建设实践评估A类评级，获深交所国证ESG评级AA级，MSCIESG评级提升至BBB，连续三年荣登中债登“债券交易结算百强”榜单，荣获上交所2022年“十佳ETF销售商”等五大奖项，金融界领航中国“金智奖”两项大奖，“首届中国证券业财富经纪类数字化优秀践行者案例君鼎奖”“2023中国证券业君鼎奖”等四项大奖，发明《一种微博情感分析方法》获得国家发明专利授权，研究课题《基于深度强化学习的基金智能投顾策略推荐系统》在长三角金融科技创新与应用全球大赛荣获“中国金融科技最佳供应商”奖，研究课题《基于人工智能的前瞻性资产配置研究》先后获得“长三角金融科技全球大赛创新奖”“上市公司数字化转型——场景创新优秀案例”奖和证券期货业金融科技研究发展中心（深圳）2022年度优秀课题三等奖。 二、核心竞争力分析 1、雄厚的股东背景和较强的资本实力 公司控股股东国元金控集团是以金融业为主体的安徽省属国有独资大型投资控股类企业、省属金控集团，也是牌照较为齐全的安徽省国资金融平台，已全方位、全链条构建起包括证券、信托、保险、期货、股权托管交易、公募基金、私募股权投资基金、保险经纪、保理、小额贷款、融资租赁、典当、互联网金融、酒店、物业、置业等系列多元业务体系，“多牌照、多法人、多板块”等独特优势日益凸显，有利于发挥协同效应，实现资源共享、优势互补，为公司发展提供有力支持。上市以来，在国元金控集团的大力支持下，公司先后通过公开发行、定向增发、配股多种方式补充资本，资本实力不断增强，为各项业务的持续健康发展提供了有力的资金保障。截至2023年6月末，公司总资产1,362.69亿元、净资产337.25亿元，均位居行业前列。 2、扎实的党建工作和规范的法人治理 作为国有金融企业，公司始终牢牢把握“姓党属国”政治属性，坚持强根固魂、守正创新，确保了始终沿着正确的方向前进。公司坚持党建引领，充分发挥党委的政治核心作用、基层党组织的战斗堡垒作用和党员的先锋模范作用，推动党建工作与战略发展、公司治理、经营管理和文化建设工作深度融合，在战略层面抓好协同，在业务层面抓好融合，在执行层面抓好落实，以高质量党建引领自身高质量发展，为打造“具有核心竞争力的一流产业投资银行”目标提供了坚强的政治、思想和组织保证。 公司将加强党的领导和完善公司治理相统一，把党的领导融入公司治理各环节，党委前置程序规定公司所有重大经营管理事项必须经党委研究讨论后，再由董事会或者经理层作出决定，充分发挥了国有企业党委把方向、管大局、促落实的政治核心领导作用，已形成党委领导为核心、董事会战略决策、纪委和监事会独立监督、管理层授权经营的科学有效治理格局。公司推进内部治理机制创新，全面推行执行委员会制度，设立六大业务委员会，提高公司运营和决策效率，全面提升现代化和专业化水平，为持续提升公司核心竞争力注入强大生机和活力。 3、深厚的文化软实力和良好的品牌形象 作为扎根安徽的全国性上市券商，公司高度重视企业文化建设，在继承徽商文化优秀基因的基础上，通过20多年的培育和不断实践，完善并提炼出国元文化共同体，形成了既全面契合“合规、诚信、专业、稳健”行业价值观要求，又富有国元特色的完整文化价值体系，是国元证券高速稳健发展，从地方走向全国海外的成功之匙。2019年证券基金行业文化建设动员大会以来，公司在党委的领导下，以《建设证券基金业行业文化、防范道德风险工作纲要》《证券行业文化建设十要素》《进一步巩固推进证券行业文化建设工作安排》和证券行业荣辱观为指引，加强文化建设顶层设计，健全文化建设责任保障体系和跨部门联动协调机制，在发展战略、合规风控管理、人力资源、投资者保护、社会责任、品牌宣传、理论研究等文化实践方面取得显著成绩，文化建设实践评估连续三年获A类评级，公司市场品牌形象进一步提升，文化已成为公司高质量发展行稳致远深层持久的源动力。 4、完善的综合金融服务体系和优秀的服务实体经济能力 公司不仅拥有丰富的证券业务资质，同时控股国元国际、国元股权、国元创新、国元期货，参股长盛基金、安徽安元投资基金有限公司、安徽省股权服务有限责任公司等，形成了牌照齐全、业务品种多元的综合金融服务平台架构。公司不断优化业务板块间的协同发展，通过建设1个服务窗口+1个总部服务中台+N个生产车间的“1+1+N”服务体系，有效整合各业务领域专业能力，实现对机构客户、企业客户服务的作为国有上市券商，公司始终牢记“国之大者”，坚持把自身发展的着力点放在服务实体经济上，通过专业赋能、资本赋能、服务赋能、产业赋能，持续提升金融服务能力和覆盖广度，已成为“安徽省内有地位、业界有口碑、全国有影响”的综合类现代投资银行。 5、清晰的战略规划和缜密的高质量发展逻辑 公司制定的“十四五”战略规划清晰明确：“十四五”期间，公司力争综合能力排名以及主要经营管理指标排名进入行业前20位。公司将围绕证券公司发展底层逻辑和驱动力“HAC三要素”(即人才HumanResource、资产Asset、客户Client）,打造一流的人才、挖掘一流的资产、服务一流的客户，匹配一流的机制、一流的协同、一流的文化、一流的凝聚力，增加公司发展动能；以投行为引领，聚焦平台化、数字化、专业化、市场化、机构化五大发展方向，围绕“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”黄金赛道，全力提升全业务链服务能力，在坚守中打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。 6、科学的人才管理机制和完善的合规风控体系 公司持续完善MD制度，发挥MD制度的激励约束作用，真正做到“绩效导向、奖优罚劣、能上能下、能进能出”。持续建设人才队伍，不断拓宽人才的成长通道，创新人才选拔任用机制，完善人才评价体系，重点强化内部人才培养，针对性引进高素质复合型人才。坚持把青年工作作为战略性工作来抓，不断优化青年人才培养、使用和竞争的良好机制，一大批年轻优秀员工被提拔至管理岗位挑大梁、当主角，青年员工已经成为公司行稳致远发展的生力军。公司成立人才评审委员会，打造“不拘一格降人才”的选人用人机制。 公司始终把合规风控摆在突出位置，坚守底线思维，建立内部监督体制机制，牢固树立“合规为先、风控为要”为主要内涵的风险合规文化理念，紧守安全底线，筑牢“防火墙”，坚决守住合规底线和风控生命线，持续推进合规风险管理能力建设，优化完善合规风险管理体系，推进合规风险管理全覆盖，健全公司风险防范、预警、处置体系，提升对风险的识别、评估、预警、隔离和处置能力，把握风险和收益平衡，为公司可持续发展提供安全保障。 7、良好的区位优势和广阔的发展前景 安徽是长江三角洲一体化发展、长江经济带发展、中部地区高质量发展“三大国家战略”叠加的唯一省份，区位条件优越、科创能力活跃、勇于改革创新、产业特色鲜明、资源禀赋良好，正成为中部地区高质量发展引领板块和东中部地区协同发展的战略枢纽，发展前景广阔、市场潜力巨大。作为安徽省国资委旗下上市券商，公司长期受益安徽区域经济发展和改革红利，是“三大国家战略”的重要参与者、积极推动者、直接受益者，区位优势显著，在安徽及长三角地区具有较强市场竞争力。同时，坚持深耕安徽与服务全国并进，充分发挥资源配置专业优势，聚焦安徽“迎客松行动”、浙江“凤凰行动”和江西“映山红行动”等安徽省内外资本市场行动计划，在京津冀、长三角、珠三角、粤港澳大湾区等区域重点突破，以区域聚焦“关键变量”实现高质量发展“最大增量”。 三、主营业务分析 概述 是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同 □是√否 2023年上半年，公司在动荡中追求发展稳定性、在坚守中打造核心竞争力，紧紧围绕“六个一”基本路线，即“一个总体战略、一个引领驱动、一个文化理念、一个黄金赛道、一个协同机制、一个企业家专班”，坚持“创新永远在路上”，在重点领域和关键环节推出了一系列具有标志性、特色鲜明的改革措施，取得了多项卓有成效的改革成果，执行力提升、作风建设、转型发展、业务协同、全面从严治党等方面呈现出积极向好的变化。 2023年上半年，公司实现营业收入31.11亿元，同比增长27.19%；营业支出20.23亿元，同比增长33.03%；利润总额10.93亿元，同比增长18.15%；归属于母公司股东的净利润9.14亿元，同比增长22.14%；基本每股收益0.21元；加权平均净资产收益率2.73%，同比增加0.42个百分点。 截至2023年6月30日，公司资产总额1,362.69亿元，较上年末增长5.24%；负债总额1,025.44亿元，较上年末增长6.24%；归属于母公司的所有者权益337.09亿元，较上年末增长2.33%；净资本203.74亿元，较上年末增长0.46%；净资本与净资产之比为65.88%，风险覆盖率215.43%，流动性覆盖率347.18%，净稳定资金率161.77%。公司资产流动性较强，短期支付能力较好，各项风险控制指标均符合监管标准。 1、营业收入构成 单位：元
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用□不适用 （2）自营投资业务营业收入同比增长316.84%，主要为固定投资收益同比有所增长、自营权益投资亏损大幅减少所致。 （3）国际业务营业收入同比增长119.36%，主要为香港子公司证券经纪、证券信用，以及证券投资业务收入增加所致。 2、营业支出构成 单位：元
说明 (1)财富信用业务营业成本同比增长42.23%，主要为上年同期信用业务冲回减值准备，导致本期信用减值损失金额较上年同期增长较大。 (2)资产管理业务营业成本同比增长49.87%，主要为资产管理计划代销佣金增长较大所致。 (3)其他业务营业成本同比增长38.28%，主要为期货子公司现货基差贸易增幅较大，结转的销售成本随之增大所致。 3、费用 单位：元
√适用□不适用 媒体广告费同比增长75.91%，主要为公司积极加大宣传力度，增加网络媒体投入所致。 4、研发投入 □适用√不适用 5、主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用√不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 6、主营业务分业务情况 单位：元
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