[中报]五新隧装(835174):2023年半年度报告

 时间：2023年08月21日 18:56:11 中财网

原标题:五新隧装:2023年半年度报告

公司半年度大事记





目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 5 第二节 公司概况 ........................................................... 8 第三节 会计数据和经营情况 ................................................ 11 第四节 重大事件 .......................................................... 30 第五节 股份变动和融资 .................................................... 33 第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ......................... 38 第七节 财务会计报告 ...................................................... 43 第八节 备查文件目录 ..................................................... 110

第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人杨贞柿、主管会计工作负责人杨娟及会计机构负责人（会计主管人员）杨娟保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本半年度报告未经会计师事务所审计。

本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。


事项是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整□是 √否
是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事□是 √否
是否存在未按要求披露的事项□是 √否
是否审计□是 √否

【重大风险提示】
1.是否存在退市风险
□是 √否
2.本半年度报告已在“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”对公司报告期内的重大风险因素进行分析,请投资者注意阅读。




释 义

释义项目　释义
公司、本公司、五新隧装指湖南五新隧道智能装备股份有限公司
董事会指湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会
监事会指湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会
管理层、董监高指公司董事、监事及高级管理人员
高级管理人员指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监
北交所指北京证券交易所
保荐机构、财信证券指财信证券股份有限公司
《公司章程》指《湖南五新隧道智能装备股份有限公司章程》
元、万元指人民币元、人民币万元
报告期、本期指2023年1月1日至2023年6月30日
上期、上年同期指2022年1月1日至2022年6月30日
本期期末、期末指2023年6月30日
上年期末指2022年12月31日
期初指2023年1月1日
五新投资、控股股东指湖南五新投资有限公司
五新租赁指长沙五新工程机械租赁有限公司
五新重工指湖南中铁五新重工有限公司
淞雅有限合伙指长沙淞雅财务咨询合伙企业（有限合伙）

注：本文中凡未特殊说明，尾数合计差异系四舍五入造成。




第二节 公司概况
一、基本信息

证券简称五新隧装
证券代码835174
公司中文全称湖南五新隧道智能装备股份有限公司
英文名称及缩写Hunan Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co.,Ltd.
法定代表人杨贞柿

二、联系方式

董事会秘书姓名崔连苹
联系地址长沙经济技术开发区盼盼路18-1号
电话0731-85283117
传真0731-85283117
董秘邮箱[email protected]
公司网址www.wuxinsuizhuang.com
办公地址长沙经济技术开发区盼盼路18-1号
邮政编码410100
公司邮箱[email protected]

三、信息披露及备置地点

公司中期报告2023年半年度报告
公司披露中期报告的证券交易所网站www.bse.cn
公司披露中期报告的媒体名称及网址《中国证券报》（www.cs.com.cn） 《证券时报》（www.stcn.com）
公司中期报告备置地长沙经济技术开发区盼盼路18-1号

四、企业信息

公司股票上市交易所北京证券交易所
上市时间2021年11月15日
行业分类C制造业-C35专用设备制造业-C351采矿、冶金、建筑专用设备制造
主要产品与服务项目隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务
普通股总股本（股）90,008,718
优先股总股本（股）-
控股股东控股股东为（湖南五新投资有限公司）
实际控制人及其一致行动人实际控制人为（王薪程），无一致行动人

五、注册变更情况
□适用 √不适用


六、中介机构

报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构名称财信证券股份有限公司
　办公地址长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层
　保荐代表人姓名黄崇春、胡楚风
　持续督导的期间2021年8月20日 - 2024年12月31日

七、自愿披露
□适用 √不适用

八、报告期后更新情况
□适用 √不适用



第三节 会计数据和经营情况
一、主要会计数据和财务指标
（一）盈利能力
单位：元

　本期上年同期增减比例%
营业收入435,309,152.69296,504,918.5346.81%
毛利率%34.55%35.66%-
归属于上市公司股东的净利润72,174,788.9944,504,293.8062.17%
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润67,568,168.0841,863,623.2061.40%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的净利润计算）11.80%8.04%-
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润计算）11.05%7.56%-
基本每股收益0.800.4963.27%

（二）偿债能力
单位：元

　本期期末上年期末增减比例%
资产总计899,297,463.94765,205,859.8617.52%
负债总计278,426,338.67189,635,686.6746.82%
归属于上市公司股东的净资产620,871,125.27575,570,173.197.87%
归属于上市公司股东的每股净资产6.906.397.98%
资产负债率%（母公司）32.07%26.10%-
资产负债率%（合并）30.96%24.78%-
流动比率2.783.36-
利息保障倍数---

（三）营运情况
单位：元

　本期上年同期增减比例%
经营活动产生的现金流量净额69,288,486.4520,622,287.31235.99%
应收账款周转率0.960.64-
存货周转率2.522.06-

（四）成长情况

　本期上年同期增减比例%
总资产增长率%17.52%-5.30%-
营业收入增长率%46.81%-19.00%-
净利润增长率%62.17%-19.41%-

二、非经常性损益项目及金额
单位：元

项目金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分958,192.45
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,834,975.12
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-
非货币性资产交换损益-
委托他人投资或管理资产的损益-
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-
债务重组损益-
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收 益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负 债和可供出售金融资产取得的投资收益220,096.34
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-
对外委托贷款取得的损益-
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损 益-
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响-
受托经营取得的托管费收入-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出305,285.70
其他符合非经常性损益定义的损益项目101,004.40
非经常性损益合计5,419,554.01
减：所得税影响数812,933.10
少数股东权益影响额（税后）-
非经常性损益净额4,606,620.91

三、补充财务指标
□适用 √不适用

四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一）会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用

（二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
□适用 √不适用

五、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

六、业务概要

（一）公司从事的主要业务 1、主要业务和产品 公司属于（C35）专用设备制造业，专业从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销 售及服务，业务遍及铁路、公路、水利水电、地下洞库、非煤矿山开采等领域；公司主要产品包括混 凝土湿喷机/组、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台 车、掘进钻车等并提供租赁服务。 2、研发模式 公司拥有自主核心技术和研发团队，公司研究院系湖南省认定企业技术中心、湖南省新奥法隧道 施工装备工程技术研究中心、长沙市新奥法隧道施工装备技术创新中心。公司建立了一套集市场需求 调研、研发立项、方案设计、市场反馈、投放生产于一体的完整产品研发流程；营销中心定期或不定 期向研发部门反馈市场产品的需求与动态，研发部门根据顶尖技术发展动态和市场产品需求信息，及 时调整研发方向，开展已有产品迭代更新和新产品研发。 3、采购模式 公司生产所需的主要原材料包括钢材、钢结构件、液压凿岩机、汽车底盘、液压件及其辅件等。 公司主要采用“以销定购+合理库存”的采购模式，对于标准化产品，公司根据市场需求预测和实际订 单需求灵活进行原材料采购，并保持一定的安全库存；对于定制化产品，公司根据客户实际订单需求 情况进行原材料采购；对于通用的原材料以及易损易耗品，为降低采购成本，公司通常进行集中采购。 4、销售模式及主要客户 公司采用直销销售模式，通过招标、竞争性谈判、询价或商务谈判等方式确定客户，并与客户签 订销售合同；在客户开发、订单获取方面，公司营销中心通过专人直销、招投标、集采平台、工程业 务信息网等多个渠道采集信息，开发新客户；对于现有客户，公司凭借高质量的产品和完善的售后服 务，建立了较高的客户黏性，有利于获得后续订单；公司还提供部分设备租赁服务，为推广公司产品 或满足客户短期工程需要，实现多元化的盈利方式。 公司先后与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国 葛洲坝集团股份有限公司等大型施工央企；贵州路桥集团有限公司、山西路桥建设集团有限公司、四 川路桥建设集团股份有限公司等国内一流施工集团；中国五矿集团有限公司、紫金矿业集团股份有限 公司、中国有色矿业集团有限公司等国内一流矿业集团均建立了良好稳定的合作关系。同时，随着国 家“一带一路”倡议的实施，公司产品已跟随我国大型施工建设单位走出国门，包括中国--老挝铁路
项目、马其顿3号公路项目、印度尼西亚雅万高铁项目、巴基斯坦DASU水电站项目等。 （二）公司的核心竞争力 1、行业领先的研发能力 公司拥有自主核心技术和研发团队，主要产品及核心技术能满足我国隧道工程复杂的环境施工需 求，解决客户施工过程中面临的难点、痛点问题；为非煤矿山中小巷道掘进量身打造的智能掘进钻车， 彻底解决了矿山3×3M以下中小巷道机械化施工的行业痛点。截至本报告期末，公司已拥有授权专利 （不包括已放弃专利）364项，其中发明专利72项、实用新型专利270项、外观设计专利22项，并 构建了较为完备的知识产权保护体系。 2、品质卓越的智能制造 公司一直秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理念，注重产品质量及制造工艺，严格把 控产品品质；公司在生产运营环节持续加大机器人、大型数控设备等智能化、数字化硬件及软件投入， 持续提升产品质量和制造工艺；公司质量管理严格按照ISO9001/ISO45001/ISO14001标准进行，建立 了包含建立方针、分配职能、管理目标及其实现的策划、风险识别与评估、策划与控制、绩效评价等 质量管理体系；公司坚持以品质为根本，通过不断改进产品设计、加强质量管理体系，并结合客户反 馈不断优化产品，保持产品在性能、可靠性和安全性等方面的卓越表现。 3、超越预期的售后服务 公司以“产品可靠性高、施工效率高、服务评价高”为目标，始终坚守“为客户创造价值”的经 营理念，建立了一流的售后服务体系。公司创办了五新学院，开展凿岩台车、拱架安装车、混凝土湿 喷机/组等产品操作手培训，为公司和行业持续培养售后服务专业人才；为客户提供超越预期的售后服 务，不仅延长了设备的使用寿命，更是加强了客户关系，让高质量服务能快速到达每个客户的工地现 场；通过不断开发新的解决方案和服务，我们还可以进一步发展富有潜力的后市场业务。 报告期内，公司的主要业务未发生重大变动。 报告期末至本半年度报告披露日，公司的主要业务未发生重大变动。

专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定√国家级 □省（市）级
“高新技术企业”认定√是

七、经营情况回顾
（一）经营计划

2023年上半年，国民经济恢复向好，市场需求逐步恢复，但国内外经济形势错综复杂，众多挑战 与机遇交织其中，不稳定性和不确定性增加。面对日益复杂多变的市场环境和激烈的竞争压力，公司 坚守为“钻山打洞”提供成套智能装备与服务，深耕铁路、公路、水利水电、地下洞库和矿山开采等 细分市场，坚持“业务经营要稳健，技术创新要大胆”的企业经营思路，在变革中寻求机遇、在竞争
中锻造优势，实现经营业绩强势增长。 一、2023年上半年主要经营亮点： 1、聚焦主营业务，经营业绩增长强劲 报告期内，公司继续聚焦主业、持续创新，通过不断优化产品和服务，以客户需求为导向，实现 销售额显著提升；2023年上半年实现营业收入4.35亿元，同比增长46.81%；净利润7,217.48万元， 同比增长62.17%，盈利能力持续提升。 2、 公司稳健发展，经营质量稳步提升 本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为6,928.85万元，较上年同期增加了235.99%，经 营现金流稳健增长。 报告期末，公司资产总计为8.99亿元，较上年期末增长17.52%；净资产为6.21亿元，较上年期 末增长7.87%；公司连续22个月无短期、长期借款，资产负债率仅为30.96%（合并），资产质量优质。 3、持续加强研发，自主创新成果丰硕 公司致力于提升研发能力，加强核心技术研究，本期研发投入为2,640.63万元，较上年同期增加 28.26%，研发费用占营业收入的比例达到 6.07%。公司依托核心技术研发团队，坚持自主创新，在专 利方面取得丰硕成果，报告期内共获得授权专利22项，其中包括发明专利5项、实用新型专利16项、 外观设计专利1项。 4、抢抓行业机遇，市场布局取得新成果 报告期内，公司积极把握非煤矿山、抽水蓄能等工程建设机遇，积极推广适用水利水电（引水工 程、抽水蓄能电站、水库枢纽工程）、地下洞库、非煤矿山等中小断面巷道施工的成套智能装备；同时 积极响应国家绿色发展政策，加速电动化装备的研发和推广，推出锂电版智能掘进钻车EWD561、电动 铲运机 DC-1等电动化装备，得到众多合作方的一致好评，为公司在矿山和抽水蓄能市场持续发展奠 定了坚实基础。 二、年初经营计划进展： 公司围绕“立足隧道、开拓矿山、走向世界”的发展战略，以持续、稳健、高质量发展为主线， 以效益提升和价值创造为重点，积极打造数字化工厂和智慧工地，推动公司持续稳健发展。 1、加强技术创新管理，持续推进数智化转型 公司持续加强隧道施工与矿山开采成套智能装备的研发和创新工作，以推进数智化转型。公司持 续深化研发技术创新，以市场和客户需求为导向，加快研发流程体系的重塑，目前已完成全新产品、 升级换代产品开发等流程重塑，并成功推出锂电池版智能掘进钻车、湿喷机远程遥控系统等新产品、 新技术；同时，公司致力打造数字化工厂，推进新一代信息技术与先进制造技术深度融合，加大对机 器人、加工中心等自动化设备的投入，提高生产过程可控性、减少生产线人工干预。 2、聚焦核心业务方向，稳扎稳打实现市场突破 公司在做优做强隧道施工装备业务的基础上，紧抓非煤矿山和抽水蓄能市场机遇，加速培育抽水 蓄能、地下洞库、非煤矿山开采等市场；2023年上半年，公司产品已成功应用于山东黄金焦家金矿、
朱日和铜矿、热水地区磷矿、辽宁招金白云金矿、屈库勒克东金锑矿、尖峰矿业等非煤矿山项目；以 及陕西大庄里抽水蓄能电站、新疆榆树沟抽水蓄能电站、沁源抽水蓄能电站、黑龙江牡丹江海浪河抽 水蓄能电站等抽水蓄能项目。 3、积极实施国际化战略，加快推进海外业务发展 公司积极响应国家“一带一路”战略倡议，为全球客户提供钻爆法施工装备，为全球基础设施建 设贡献中国“智”造。2023年上半年，公司积极参与长沙国际工程机械展、俄罗斯矿业及矿山机械设 备展览会、俄罗斯国际建筑及工程机械展览会、第八届中国（沈阳）国际矿业展等国际工程机械展览 活动，组织欧洲、非洲等地的海外客户业务洽谈活动，提高品牌曝光率和影响力，持续推进海外业务 发展。

（二）行业情况

一、行业发展、周期波动等情况 1、工程机械行业发展情况 工程机械行业是制造业的重要组成部分，不仅承担城市建设、交通运输建设、生产建设、农林水 利建设、矿山等工业和民生重点领域工程装备制造的功能，更承担着创新发展、产业转型的重要责任， 在国民经济占有重要的地位。工程机械行业作为湖南省具有核心竞争力、正在着力打造的三大世界级 产业集群之一，为湖南省实施“三高四新”战略、打造国家重要先进制造业基地提供重要支撑。未来 在交通、水利等基础建设项目的大力实施、存量设备的更新换代以及“一带一路”沿线国家的快速发 展下，市场发展前景广阔。 2、隧道施工装备领域行业发展情况 （1）铁路建设领域 铁路是国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，建设项目投资大、产业链长、辐射面广、带 动效应强，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。2023年以来，中央“着力扩大国内需求” “优化投资结构”等重大决策部署助推铁路建设投资提升，据中国国家铁路集团有限公司公开发文， 2023年上半年，全国铁路完成固定资产投资3049亿元，同比增长6.9%，有效促进钢铁、水泥、建材、 工程机械等关联产业复苏发展。根据国家发改委、交通运输部等发布的《中长期铁路网规划》，到2025 年，铁路网络覆盖进一步扩大，到2030年，基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、 地市快速通达、县域基本覆盖。伴随着铁路路网持续加密，铁路建设投资继续保持持续增长态势。 （2）公路建设领域 公路作为最基础、最广泛的交通基础设施，是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效 率的主要支撑，在综合交通运输体系中具有不可替代的作用。根据《交通强国建设纲要》《国家综合立 体交通网规划纲要》《公路“十四五”发展规划》等纲领文件，“十四五”时期，我国公路运输量将稳 步增长，公路主通道和城市群交通集聚效应不断增强，但同时，基础设施仍需完善，提质增效升级和 高质量发展要求更加迫切，将迈进由传统要素投入拉动转变为创新驱动的新发展阶段。据交通运输部
公开数据整理，2023年1-5月，全国公路水运建设完成11317.78亿元固定资产投资，其中公路建设 完成10583.97亿元，与去年同期相比分别增长14.18%和13.21%，随着公路覆盖范围扩大、路网结构 优化，公路建设投资和公路建设历程仍将保持增长趋势。 （3）水利水电建设领域 国家水网是国家基础设施体系的重要组成，是系统解决水灾害、水资源、水生态、水环境问题， 保障国家水安全的重要基础和支撑。中共中央、国务院印发的《国家水网建设规划纲要》提出加快构 建“系统完备、安全可靠，集约高效、绿色智能，循环通畅、调控有序”的国家水网，重点聚焦优化 国家水网工程布局、完善国家水网工程结构、统筹国家水网工程功能和促进国家水网工程系统集成等 四个重点方面，到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县 水网基本完善。根据水利部数据，2023年上半年，全国水利新开工项目数量达到1.76万个，投资规 模7208亿元，较去年同期多3707个、投资规模多1113亿元，其中，投资规模超过1亿元的项目有 1095个，为历史同期最多；全国完成水利建设投资5254亿元，同比增加18.1%，水利工程建设仍然保 持投资规模增长态势。 在抽水蓄能方面，自《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》发布实施以来，抽水蓄能行 业受到多方面利好，抽水蓄能规划建设成效显著，项目数量大幅增加，分布区域不断扩展，据水电水 利规划设计总院和中国水力发电工程学会抽水蓄能行业分会联合发布的《抽水蓄能产业发展报告 2022》显示，截至2022年底，全球抽水蓄能装机容量达到17506kW，其中中国抽水蓄能装机容量4579 万千瓦；已纳入规划的抽水蓄能站点资源总量约8.23亿千瓦，其中已建、核准在建装机规模1.67亿 千瓦。在《2030年前碳达峰行动方案》、《“十四五”现代能源体系规划》、《“十四五”可再生能源发展 规划》等纲领性文件的指导下，抽水蓄能行业将继续受益于政府大力支持，在电力总装机中的占比将 进一步提升。同时，将不断开发抽水蓄能创新技术，形成全产业链发展体系和专业化发展模式，带动 全产业链市场规模进一步扩大，未来发展前景可期，抽水蓄能项目将成为隧道施工装备新的市场增长 点。 3、非煤矿山开采装备领域行业发展情况 非煤矿山是指能源矿产、水气矿产之外的金属和非金属矿产矿山，在保障矿产品供应、维护产业 链安全、促进经济社会发展等方面具有重要地位和作用。非煤矿山机械行业是为非煤矿山的开采和加 工提供装备的重要基础行业，对国民经济的发展具有重要影响。2020年5月，工信部、国家发展改革 委、自然资源部联合印发的《有色金属行业智能矿山建设指南（试行）》出台，鼓励有色金属智能矿山 采用基于工业互联网平台的云、边、端架构，建立面向“矿石流”的智能生产管控、全流程的少人无 人化生产、集成化的本质安全管理、基于工业大数据的智能决策于一体的本质安全、资源集约、绿色 高效的有色金属智能矿山，智慧矿山建设不断提速，在非煤矿山领域的应用范围不断扩大，智能装备 在非煤矿山的应用前景广阔。 4、国际市场发展情况 自2013年我国倡议建设“一带一路”以来，以铁路、公路、航运、航空、管道、空间综合信息网
络等为核心的全方位、多层次、复合型基础设施网络正在加快形成，基础设施互联互通水平大幅提升。 受惠于“一带一路”基建合作的持续拉动，国内龙头企业海外布局力度明显加大，据海关数据统计， 2023年上半年我国工程机械进出口贸易额为263.11亿美元，同比增长23.2%；其中进口金额13.19亿 美元，同比下降12.1%；出口金额249.92亿美元，同比增长25.8%；贸易顺差236.7亿美元，同比增 加 53.1亿美元，我国工程机械行业全球竞争力持续增强，海外市场已成为国内工程机械行业未来的 主要增长动力之一。 5、行业周期波动 工程机械行业作为投资依赖型和周期性行业，与基础设施建设投资、地产投资等国家固定资产投 资和国际市场需求、技术进步和资源价格等因素关系密切。2023年上半年，国家稳增长政策落实落地， 政策效应加快释放，工程机械市场需求有所增加，行业景气度逐步回暖，但同时，工程机械仍面临较 大的下行压力，一方面，随着供应链和工程机械后市场的完善，零配件替换的成本降低，工程机械设 备寿命得以延长，工程机械设备的置换周期也随之变长；另一方面，工程机械行业的技术不断更新， 新型机械设备的推出可能引发市场的激烈竞争和旧设备的淘汰。隧道施工装备下游主要是高铁、普通 铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施行业，行业下游的需求状况和技术进步将直接 或间接地影响隧道施工装备行业的发展趋势，故隧道施工装备行业受宏观经济影响和行业市场需求、 行业技术需求影响较大，具备一定的周期性。 二、对公司经营情况的影响 公司自成立以来，始终坚持在专用设备领域稳扎稳打，追求以客户需求为中心和以解决行业痛点 为着力点，秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理念，持续为客户提供原创性的整体解决方 案。公司专注于隧道施工和矿山开采成套智能装备研发、生产和销售，在研发创新、产品质量、非标 产品方案设计、客户服务等方面形成了行业竞争优势，尤其是在隧道施工智能装备细分领域，公司已 经具备较高的市场竞争力和品牌知名度。本报告期，公司围绕总体发展战略，坚持“深耕隧道施工机 械”的专业化战略，把握下游市场变化和行业结构性调整机遇，持续提升现有产品的自动化、数字化、 智能化水平，在保持隧道施工领域市场份额领先的同时，将业务领域从铁路、公路、水利水电横向扩 展至抽水蓄能、地下洞库、非煤矿山市场，实现稳健发展和可持续增长。

（三）财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元

项目本期期末　上年期末　变动比例%
　金额占总资产的 比重%金额占总资产的 比重%　
货币资金131,868,855.7414.66%134,409,635.7717.57%-1.89%
交易性金融资产70,000,000.007.78%--100.00%
应收票据3,646,354.600.41%6,111,836.400.80%-40.34%
应收账款428,970,067.2047.70%365,336,451.8447.74%17.42%
应收款项融资--600,000.000.08%100.00%
预付款项9,590,967.111.07%2,243,544.770.29%327.49%
其他应收款5,566,907.440.62%3,822,182.970.50%45.65%
存货116,601,068.5512.97%109,873,100.3814.36%6.12%
其他流动资产283,492.930.03%4,741,031.610.62%-94.02%
投资性房地产7,634,485.320.85%7,854,710.881.03%-2.80%
长期股权投资-----
固定资产90,483,698.8710.06%100,290,380.7413.11%-9.78%
在建工程1,524,732.200.17%193,125.730.03%689.50%
无形资产15,659,096.941.74%14,808,357.461.94%5.74%
商誉-----
其他非流动资产3,611,406.210.40%1,526,124.870.20%136.64%
短期借款-----
长期借款-----
应付票据37,570,999.954.18%22,393,974.762.93%67.77%
应付账款139,456,892.4715.51%95,207,462.3812.44%46.48%
合同负债42,881,685.874.77%20,577,537.922.69%108.39%
应交税费7,274,020.880.81%673,497.420.09%980.04%
专项储备224,889.470.03%96,110.980.01%133.99%
资产负债项目重大变动原因：

资产项目重大变动原因： 1、本期期末，交易性金融资产为70,000,000.00元，上年期末为0元，增加的主要原因是：本期公 司使用部分闲置自有资金购买的理财产品尚未到期；上年期末，公司使用部分闲置资金购买的理财产 品全部到期赎回。 2、本期期末应收票据较上年期末减少40.34%，主要原因是：本期末收到客户支付的暂未到期的商 业承兑汇票较上年期末减少。 3、本期期末应收款项融资为0元，上年期末为600,000.00元，减少的主要原因是：本期期末无客 户支付的暂未到期的银行承兑汇票。 4、本期期末预付款项较上年期末增加327.49%，主要原因是：预付供应商货款增加。 5、本期期末其他应收款较上年期末增加45.65%，主要原因是：本期支付的投标保证金较上年期末 增加。 6、本期期末其他流动资产较上年期末减少94.02%，主要原因是：①本期待认证增值税进项税额较 上年期末减少；②根据财政部、税务总局、科技部三部门联合发布《关于加大支持科技创新税前扣除 力度的公告》(2022年第28号），公司在上年第四季度新购置的设备、器具允许当年一次性全额在计算 应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除，因此上年期末应缴所得税减少，但公司已提 前预缴，上期公司预缴所得税部分计入本科目，而本期预缴所得税账面余额为0。 7、本期期末在建工程较上年期末增加698.50%，主要原因是：本期公司研发试验中心增加建设投 入，以及新购买的废气处理设备、三维柔性焊接平台正在安装，尚未投入使用。 8、本期期末其他非流动资产较上年期末增加136.64%，主要原因是：预付生产所需设备款增加。 负债项目重大变动原因：
1、本期期末应付票据较上年期末增加67.77%，主要原因是：本期用于支付供应商货款而开具的银 行承兑汇票增加。 2、本期期末应付账款较上年期末增加46.48%，主要原因是：本期原材料等采购支出增加，应付账 款较上年期末增加。 3、本期期末合同负债较上年期末增加108.39%，主要原因是：本期收到的客户预付款较上年期末 增加。 4、本期期末应交税费较上年期末增加980.04%，主要原因是：①本期营业收入及利润总额较上年 同期增加，应交税费相应增加；②根据财政部、税务总局、科技部三部门联合发布《关于加大支持科 技创新税前扣除力度的公告》(2022年第28号），公司在上年第四季度新购置的设备、器具允许当年一 次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除，导致上年期末应缴所得税减 少，而本期暂无相关政策。 5、本期期末专项储备较上年期末增加133.99%，主要原因是：公司按照《企业安全生产费用提取 和使用管理办法》（财资〔2022〕136号）规定提取和使用安全生产费用，本期计提的安全生产费用暂 未使用完，导致本期期末专项储备余额较上年期末增加。

2、 营业情况分析
（1）利润构成
单位：元

项目本期　上年同期　本期与上年同期 金额变动比例%
　金额占营业收入 的比重%金额占营业收入 的比重%　
营业收入435,309,152.69-296,504,918.53-46.81%
营业成本284,901,420.5965.45%190,769,395.2264.34%49.34%
毛利率34.55%-35.66%--
税金及附加2,927,807.960.67%1,868,819.020.63%56.67%
销售费用34,990,314.278.04%26,332,891.638.88%32.88%
管理费用8,733,993.312.01%8,227,925.992.77%6.15%
研发费用26,406,250.556.07%20,588,799.576.94%28.26%
财务费用-956,029.43-0.22%-516,149.40-0.17%-85.22%
信用减值损失-5,817,326.57-1.34%-1,382,329.25-0.47%320.84%
资产减值损失-----
其他收益6,398,885.331.47%380,175.680.13%1,583.14%
投资收益220,096.340.05%796,246.570.27%-72.36%
公允价值变动 收益-----
资产处置收益982,862.260.23%295,392.220.10%232.73%
汇兑收益-----
营业利润80,089,912.8018.40%49,322,721.7216.63%62.38%
营业外收入315,466.790.07%1,709,728.310.58%-81.55%
营业外支出34,850.900.01%74,871.490.03%-53.45%
利润总额80,370,528.6918.46%50,957,578.5417.19%57.72%
净利润72,174,788.99-44,504,293.80-62.17%

项目重大变动原因：
1、本期营业收入较上年同期增加 46.81%，主要原因是：本期国内经济社会恢复常态化运行，市 场需求逐步恢复；本报告期，公司凭借技术优势及较高的市场认可度，在沈白高铁、包银高铁、山东 黄金焦家金矿、朱日和铜矿、热水地区磷矿、陕西大庄里抽水蓄能电站、新疆榆树沟抽水蓄能电站等 项目获得大量订单。 2、本期营业成本较上年同期增加 49.34%，主要原因是：本期营业收入较上年同期增加，营业成 本相应增加。 3、本期税金及附加较上年同期增加56.67%，主要原因是：本期营业收入、利润较上年同期增加， 缴纳的税金相应增加。 4、本期销售费用较上年同期增加 32.88%，主要原因是：①市场需求逐步恢复，销售订单增加， 销售人员差旅费增加；②营业收入增长、销售回款增加，销售人员薪酬增加；③本期凿岩类产品销售 量增长，操作手需求增加，售后物料消耗费、操作服务费等相应增加。 5、本期财务费用较上年同期减少 85.22%，主要原因是：本期使用部分闲置自有资金购买理财产 品取得的利息收入较上年同期增加。 6、本期信用减值损失较上年同期增加320.84%，主要原因是：本期营业收入、应收账款规模均增 加，计提的坏账准备相应增加。 7、本期其他收益较上年同期增加1,583.14%，主要原因是：本期收到的与收益相关的政府补助较 上年同期增加。 8、本期投资收益较上年同期减少 72.36%，主要原因是：公司使用暂时闲置资金购买结构性存款 等理财产品较上年同期减少，取得的投资收益较上年同期减少。 9、本期资产处置收益较上年同期增加232.73%，主要原因是：本期公司对老旧资产及经营租赁用 设备进行处置或销售，取得固定资产处置收益较上年同期增加。 10、本期营业外收入较上年同期减少81.55%，主要原因是：上年同期，公司收到上市挂牌补助， 计入营业外收入科目，而本期无相关补助。 11、本期营业外支出较上年同期减少53.45%，主要原因是：本期处置报废的固定资产损失较上年 同期减少，导致本期营业外支出较上年同期减少。 12、本期营业利润、利润总额、净利润较上年同期分别增加62.38%、57.72%、62.17%，主要原因 是：本期营业收入较上年同期增加，本期利润相应增加。

（2）收入构成
单位：元

项目本期金额上期金额变动比例%
主营业务收入423,794,800.10285,444,431.4348.47%
其他业务收入11,514,352.5911,060,487.104.10%
主营业务成本280,719,856.20185,872,737.1451.03%
其他业务成本4,181,564.394,896,658.08-14.60%

按产品分类分析：
单位：元

类别/项 目营业收入营业成本毛利 率%营业收入比 上年同期 增减%营业成本比 上年同期增 减%毛利率比上 年同期增减
智能装备 产品411,665,055.15273,162,402.8533.64%47.90%49.81%减少0.84 个百分点
其他产品 和服务13,301,742.915,436,265.0459.13%-4.85%-22.27%增加9.16 个百分点
经营租赁 业务10,342,354.636,302,752.7039.06%146.73%338.55%减少26.66 个百分点
合计435,309,152.69284,901,420.59----

按区域分类分析：
单位：元

类别/项 目营业收入营业成本毛利 率%营业收入比 上年同期 增减%营业成本比 上年同期 增减%毛利率比上 年同期增减
东北地区11,397,270.927,619,130.5433.15%124.00%125.80%减少0.54 个百分点
华北地区32,402,013.9020,368,807.6237.14%798.71%685.29%增加9.08 个百分点
华东地区34,111,867.2523,801,100.5730.23%332.15%332.90%减少0.12 个百分点
华南地区22,408,798.7815,209,069.6032.13%2.41%6.01%减少2.31 个百分点
华中地区22,615,456.1815,092,034.8933.27%-19.32%-0.92%减少12.40 个百分点
西北地区86,668,390.5554,414,862.9837.21%5.86%1.07%增加2.98 个百分点
西南地区225,705,355.11148,396,414.3934.25%52.36%54.76%减少1.02 个百分点
合计435,309,152.69284,901,420.59----

收入构成变动的原因：
1、本期主营业务收入和主营业务成本较上年同期增加的主要原因：本期国内经济社会恢复常态化 运行，市场需求逐步恢复；本报告期，公司凭借技术优势及较高的市场认可度，在沈白高铁、包银高 铁、山东黄金焦家金矿、朱日和铜矿、热水地区磷矿、陕西大庄里抽水蓄能电站、新疆榆树沟抽水蓄 能电站等项目获得大量订单，故主营业务收入较上年同期增加，主营业务成本相应增加。 2、本期收入按产品分类分析，智能装备产品的营业收入和营业成本分别较上年同期增长47.90%、 49.81%；按区域分类分析，东北地区、华北地区、华东地区、西南地区营业收入与营业成本较上年同 期增长30%以上，其增长的主要原因与上述主营业务收入和主营业务成本增长的原因一致。 3，经营租赁业务的营业收入和营业成本分别较上年同期增长 146.73%、338.55%的主要原因是： 本期凿岩台车、掘进钻车的经营租赁业务增长。

单位：元

项目本期金额上期金额变动比例%
经营活动产生的现金流量净额69,288,486.4520,622,287.31235.99%
投资活动产生的现金流量净额-79,116,158.712,876,517.16-2,850.41%
筹资活动产生的现金流量净额-27,002,615.40-40,503,923.10-33.33%

现金流量分析：
1、本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加235.99%，主要原因是：本期营业收入较上 年同期增加，且公司持续加大应收账款的催收管理、加大催收力度，销售商品提供劳务收到的现金流 较上年同期增加。 2、本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少2,850.41%，主要原因是：公司使用闲置自 有资金购买的理财产品尚未到期收回。 3、本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 33.33%，主要原因是：本期公司向股东派 发的现金红利较上年同期减少。

4、 理财产品投资情况
√适用 □不适用
单位：元

理财产品类型资金来源发生额未到期余额逾期未 收回金 额预期无法收回本金或存 在其他可能导致减值的 情形对公司的影响说明
银行理财产品自有资金190,000,000.00100,000,000.000不存在
合计-190,000,000.00100,000,000.000-

单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财 √适用 □不适用
单位：元

理财产品名 称委托理财发生 额未到期余额逾期 未收 回金 额资金 来源受托机 构名称 （或受 托人姓 名）及 类型金额产 品 期 限资金投 向
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结 构性存款月 月存第3期20,000,000.000.000.00自有 资金中国光 大银行 自贸区 支行20,000,000.0030 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结 构性存款月 月存第3期20,000,000.000.000.00自有 资金中国光 大银行 自贸区 支行20,000,000.0025 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
兴业银行单 位可转让大 额存单产品30,000,000.0030,000,000.000.00自有 资金兴业银 行星沙 支行30,000,000.003年 （可 随时固定收 益类资 产、衍生
　　　　　　　转 让）金融工 具
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结 构性存款月 月存第3期20,000,000.000.000.00自有 资金中国光 大银行 自贸区 支行20,000,000.0027 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
兴业银行企 业金融人民 币结构性存 款产品30,000,000.000.000.00自有 资金兴业银 行星沙 支行30,000,000.0038 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结 构性存款定 制第五期产 品44720,000,000.0020,000,000.000.00自有 资金中国光 大银行 自贸区 支行20,000,000.0060 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
长沙银行 2023年第 346期公司 结构性存款24,500,000.0024,500,000.000.00自有 资金长沙银 行银德 支行24,500,000.0030 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
长沙银行 2023年第 347期公司 结构性存款25,500,000.0025,500,000.000.00自有 资金长沙银 行银德 支行25,500,000.0030 天固定收 益类资 产、衍生 金融工 具
（续上表）

理财产品名称报酬确定方 式参考年 化收益 率预期收益 （如有）报告期内 实际收益 或损失实际收 回情况该项委 托是否 经过法 定程序未来是 否还有 委托理 财计划减值 准备 金额 （如 有）
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结构性存款 月月存第3期保本浮动收 益1.10%-47,500.00已收回是否-
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结构性存款 月月存第3期保本浮动收 益1.10%-39,583.33已收回是否-
兴业银行单位可转让 大额存单产品固定收益3.10%-0.00未到期是否-
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结构性存款 月月存第3期保本浮动收 益1.10%-42,750.00已收回是否-
兴业银行企业金融人 民币结构性存款产品保本浮动收 益1.50%-90,263.01已收回是否-
光大银行 2023年挂钩 汇率对公结构性存款 定制第五期产品447保本浮动收 益1.10%-0.00未到期是否-
长沙银行 2023年第 346期公司结构性存款保本浮动收 益1.49%-0.00未到期是否-
长沙银行 2023年第 347期公司结构性存款保本浮动收 益1.49%-0.00未到期是否-
注1：光大银行2023年挂钩汇率对公结构性存款月月存第3期:根据理财合同，预期收益率为1.10%或2.85%或2.95%，表格中为最低预期收益率。（未完）
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