[中报]开山股份(300257):2023年半年度报告
原标题:开山股份:2023年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人顾宏宇、主管会计工作负责人周明及会计机构负责人(会计主管人员)周明声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司已经在本报告中详述了可能存在的宏观经济风险、公司转型发展带来的各类风险，敬请投资者查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...........................................................................................................................8 一、公司简介......................................................................................................................................................8 二、联系人和联系方式.....................................................................................................................................8 三、其他情况......................................................................................................................................................8 四、主要会计数据和财务指标.........................................................................................................................9 五、境内外会计准则下会计数据差异.............................................................................................................9 六、非经常性损益项目及金额.......................................................................................................................10 第三节管理层讨论与分析.....................................................................................................................................11 一、报告期内公司从事的主要业务...............................................................................................................11 二、核心竞争力分析.......................................................................................................................................20 三、主营业务分析............................................................................................................................................21 四、非主营业务分析.......................................................................................................................................23 五、资产及负债状况分析...............................................................................................................................23 六、投资状况分析............................................................................................................................................24 七、重大资产和股权出售...............................................................................................................................28 八、主要控股参股公司分析...........................................................................................................................28 九、公司控制的结构化主体情况...................................................................................................................29 十、公司面临的风险和应对措施...................................................................................................................29 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表...............................................................................30 第四节公司治理......................................................................................................................................................31 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况...............................................................31 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况...........................................................................................31 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况...................................................................................32 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况..............................................32 第五节环境和社会责任.........................................................................................................................................34 一、重大环保问题情况...................................................................................................................................34 二、社会责任情况............................................................................................................................................34 第六节重要事项......................................................................................................................................................36 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项...........................................................................................................36 二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况..........................................................39 三、违规对外担保情况...................................................................................................................................39 四、聘任、解聘会计师事务所情况...............................................................................................................39 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明..........................................40 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明.......................................................................40 七、破产重整相关事项...................................................................................................................................40 八、诉讼事项....................................................................................................................................................40 九、处罚及整改情况.......................................................................................................................................40 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况.......................................................................................40 十一、重大关联交易.......................................................................................................................................40 十二、重大合同及其履行情况.......................................................................................................................45 十三、其他重大事项的说明...........................................................................................................................48 十四、公司子公司重大事项...........................................................................................................................48 第七节股份变动及股东情况.................................................................................................................................49 一、股份变动情况............................................................................................................................................49 二、证券发行与上市情况...............................................................................................................................51 三、公司股东数量及持股情况.......................................................................................................................51 四、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%.................................................................................................................................................................53 五、董事、监事和高级管理人员持股变动...................................................................................................53 六、控股股东或实际控制人变更情况...........................................................................................................53 第八节优先股相关情况.........................................................................................................................................54 第九节债券相关情况..............................................................................................................................................55 第十节财务报告......................................................................................................................................................56 一、审计报告....................................................................................................................................................56 二、财务报表....................................................................................................................................................56 三、公司基本情况............................................................................................................................................73 四、财务报表的编制基础...............................................................................................................................75 五、重要会计政策及会计估计.......................................................................................................................75 六、税项............................................................................................................................................................95 七、合并财务报表项目注释...........................................................................................................................96 八、合并范围的变更.....................................................................................................................................143 九、在其他主体中的权益.............................................................................................................................147 十、与金融工具相关的风险.........................................................................................................................152 十一、公允价值的披露.................................................................................................................................155 十二、关联方及关联交易.............................................................................................................................156 十三、股份支付..............................................................................................................................................160 十四、承诺及或有事项.................................................................................................................................160 十五、资产负债表日后事项.........................................................................................................................161 十六、其他重要事项.....................................................................................................................................162 十七、母公司财务报表主要项目注释.........................................................................................................164 十八、补充资料..............................................................................................................................................173 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定媒体上公开披露的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券投资部 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用□不适用 公司于2023年5月31日召开了第五届董事会第二十次会议，审议通过了《关于选举公司第五届董事会董事长的议案》， 同意选举董事顾宏宇先生为公司第五届董事会董事长，并同意根据公司章程规定将公司法定代表人变更为顾宏宇先生。 2023年6月7日，公司完成了公司法定代表人的变更登记，领取了上海市市场监督管理局换发的《营业执照》，详见 《关于完成法定代表人变更换发营业执照的公告》公告编号：2023-035。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务概况 开山股份是一家从事装备制造及新能源开发的公司，主要业务分为压缩机和膨胀机研发、制造、销售及地热发电— —包括地热开发、电站运营、向客户提供地热电站EPC工程总包或地热井口模块电站成套发电设备两大板块，其中地热 发电业务是公司膨胀机在技术、工程能力上的直接体现。公司利用拥有核心研发、从事包括关键核心部件在内的全流程 制造能力及全球渠道两大优势，正在努力扩大公司在全球压缩机市场的份额，并正在工艺气体压缩机、离心压缩机、磁 悬浮鼓风机/空压机/真空泵、螺杆真空泵、无油螺杆压缩机等高端领域取得突破。同时，作为地热行业新技术的“破局 者”，公司高能效、高性价比、建设周期短、可用性极高的地热模块电站成套设备在市场上已建立起声誉，得到包括印尼、 欧洲、肯尼亚、土耳其等主要拥有地热资源国家地热开发商、电站运营商的认可，他们开始主动与公司寻求合作机会。 2、主要产品及用途 I.压缩机板块业务——成为综合性压缩机公司和跨国公司 公司压缩机业务板块起步于滑片式空压机，经过活塞式空压机、再到拥有核心技术的螺杆空气压缩机，还通过并购、 自主研发等不同途径，拥有了离心式压缩机、高压往复式压缩机、涡旋式压缩机、单螺杆式压缩机等不同技术路径的压 缩机产品，并拥有螺杆鼓风机、螺杆真空泵、变节距干式螺杆真空泵、磁悬浮离心鼓风机、磁悬浮离心真空泵等流体机 械产品。除此之外，公司产品“武器库”还包括轴流式膨胀发电机。今日的开山已经成为一家全球领先的综合性压缩机公 司。 开山部分产品图例：
[1] 印尼SGI第二期电站（3兆瓦）于2023年7月28日投入商业运营。 [2] 匈牙利对新能源给予10年的固定电价期。之后电力在日前市场出售。 [3] 公司全资孙公司OME(Eurasia)Pte.,Ltd与SonsuzEnerjiHoldingB.V.于2022年10月签署合资协议，认购项目公司49% 股份，双方于2023年3月交割。 [4] 由于Transmark一期项目在2021年6月30日前通过土耳其能源部门验收，整个项目享受105美元/兆瓦时的固定电价（土耳其在上述日期之后投运的地热项目已不再适用此价格）。固定电价期满后可在日前市场出售电力。 [5] 公司在美国开发、拥有、运营地热能源项目的全资公司OpenMountainEnergyLLC（“OME”）于2022年与加利福利亚 州投资及非营利性电力合营机构PeninsulaCleanEnergy签署6兆瓦的购电协议，电力由Wabuska二期提供，预计电站 在2024年12月底投入商业运营。 [6] OME于2022年9月从BottleRockpower,LLC收购了Bottlerock项目，并于2022年11月与加利福利亚州电力合营机构MarinCleanEnergy签署7兆瓦的购电协议，电力由BottleRock项目提供，预计电站最晚在2024年6月投入商业运营。 [7] OME于2022年6月与加利福利亚州社区电力公司CaliforniaCommunityPower签署13兆瓦的购电协议，电力由FishLake项目提供。 [8] 公司全资子公司KRED与SymbionPowerHoldingsLLC于2023年8月签署股份收购协议，收购项目公司100%股份，截至本报告日，双方暂未交割。
A、压缩机行业 压缩机是一种重要的通用机械设备，广泛应用于各个领域，市场需求巨大。据网上公开信息，全球生产的电力至少 有40%被包括压缩机在内的流体机械所消耗，其中，仅空气压缩机用电量就占全国发电总量的9.5-12%，这表明该行业规 模庞大，压缩机及真空泵、鼓风机等流体机械产品在社会经济活动中有着不可替代的重要性。 公司坚持创新驱动，不断推出螺杆机械新产品，拓展新的应用领域；公司始终践行“为节约地球做贡献”的价值观， 不断提高公司螺杆压缩机能效水平等技术指标，技术水平一直处于行业前列。由于工业用空气压缩机耗电量占比高，且 各行业在役的低能效老旧空气压缩机保有量仍十分巨大，随着国内制造业转型升级和节能减排的大势所趋，存在着极大 的节能、减碳改造空间，例如“欧洲氢气骨干网络”倡议和中国低碳氢气炼钢冶金解决方案。 公司国内传统压缩机业务有望保持平稳发展，国内高端市场——离心式压缩机、大型气体机、真空产品取得显著突 破；海外市场持续成长，出口金额再创新高。随着经济增速逐步放缓、公司认为未来压缩机市场会进一步分化，马太效 应更加明显。专注于技术创新、专注于拥有自主知识产权的核心技术将帮助公司把握住低碳社会背景下对产品能效、科 技含量、质量控制高要求的新机遇，进一步树立公司在国内市场的领先地位，继续追赶全球的压缩机龙头企业。 B、地热发电及成套设备应用行业 地热能源是一种清洁、可再生、可持续、低碳足迹、低温室气体排放的能源。地热电站的装机容量低至数百千瓦、 高至数百兆瓦，可根据当地资源、电力需求因地制宜。用地热能源生产的电力碳足迹相对化石燃料明显更低，且热源直 接来源于地下、无需受制于国际大宗商品的价格波动及供应链；与其他可再生能源（风能、太阳能等）相比，地热能源 生产的电力全年无休、全天可用。 2021年11月的格拉斯哥气候峰会上，近两百个国家就《气候协议》达成一致，全球即将发生以低碳能源为主的巨大变革，包括中国在内的多经济体宣布了自己的去碳化目标。这是对包括地热能源在内再生能源的巨大利好。近年来包 括极寒、干旱、山火等极端天气和自然灾害给风能、太阳能、水能电力的稳定供应造成极大影响；俄乌战争促使欧盟各 国为弃俄天然气不惜提出激进的能源自给目标；而自福岛泄露事故后核能行业一直处于几近停滞状态。地热能源是兼顾 能源低碳足迹、能源安全、能源稳定性及可靠性的上佳选择。 公司已在美国、印尼、肯尼亚等国拥有多个地热发电项目，独创的技术和开发模式的优势已经被地热行业认识，加 快了公司向全球主要地热成套设备供应商和重要的地热发电运营商转型的步伐。 4、经营模式 A、国内营销模式 公司已经在国内建立了完善的产品代理销售渠道，并围绕推进压缩机业务全球化的战略目标持续进行全球布局。公 司在国内严格按照专营公司产品的要求选择有能力、有实力的经销商，分区域、分品牌将产品经销权授权给合格经销商， 通过严格授权、统一标准对经销商实施管理，在国内已经建立了以区域经销商（一级经销商）为主干、以分销商（二级 经销商）为分支的分品牌、多层次营销网络，基本覆盖国内所有县级区域，并且同一品牌产品在国内基本实行统一的出 厂价。 公司组建了专门的销售团队——开泰克压缩机（上海）有限公司和开泰克压缩机（深圳）有限公司，直接或协助经 销商参与国内大型企业的投标和对接有高端定制化产品需要的客户，弥补高技术、高附加值产品推广销售中代理商技术、 服务能力不足的问题，提高高端产品的市场占有率。 为挖掘存量市场、实现替代性销售，从单一销售压缩机产品转变为销售压缩空气的服务解决方案，公司还专门设立 了浙江开山联合节能科技服务有限公司，专门针对终端客户的需求联合有实力经销商一起为客户提供定制化售气服务， 实现了专业化、个性化的目标，取得了较好的经济、社会效益。 与此同时，根据服务转型的战略要求，为客户提供精准的售后服务，实现服务收入的增长，公司还设立了专业的开 山压缩机服务（上海）有限公司，该公司运营一年多来同样取得了较理想的经济、社会效益。 此外，公司市场部还会定期在国内外举行培训和授证活动，此项工作已经制度化，帮助公司将不断开发的新产品介 绍给经销商和客户。 B、海外营销模式 公司在国内压缩机市场首创让压缩机拥有一颗中国“芯”后，从2009年开始着眼于布局全球销售及制造网络。在十多 年的全球市场发展中，公司已经在海外设立了两个压缩机制造基地，以及遍布全球市场的区域营运服务中心：2009年，开山在美国设立开山北美研发中心。这是公司迈出的全球计划的第一步，奠定了开山海外拓展的技术基础， 不仅仅吸引了全球最顶尖的压缩机技术精英，也筑巢引凤，通过与国外同行的合作和交流，获得了海外客户的关注和认 可。 2011年，开山在中国大陆之外的第一个营销服务中心——台湾开山压缩机公司成立。2012年，开山股份以450万澳元的价格收购了澳洲卓越的压缩机销售服务商SouthernCrossCompressorAustralia公司（简称：SCCA），进一步覆盖 大洋洲市场。2019年，该公司更名为开山澳大利亚公司（简称：KA）。经过10余年的布局和开拓，开山澳大利亚已经 成为澳洲市场著名的压缩机新公司之一，其空气压缩机在澳洲市场占有率约10%，2023年上半年营业收入约3200万元。 值得一提的是，开山澳大利亚的服务收入占比超40%，从侧面反映了客户良好的粘合性。 为了更好地服务于东盟及北亚市场，2012年开山成立了开山压缩机亚太营销（香港）有限公司（简称：KAP），并逐步开拓东盟及北亚市场。近年来，在马来西亚、泰国等东盟国家，开山已经成功地成为了中高端市场的选择产品。在 韩国这个发达的高端市场，开山压缩机品牌也开始成为了和欧美品牌齐名的压缩机品牌之一，高端市场占有率在逐步增 长。过去几年的品牌建设和市场拓展，正在让开山在东盟及北亚市场成为压缩机知名品牌，并以平均约20%的增长率稳 定发展。开山的亚太市场布局已经逐步成熟，并不断推进中。 2016年8月，公司收购了全球领先的高压往复压缩机制造商、总部位于奥地利的LeobersorferMaschinenfabirkGmbH(LMF)。LMF是一家拥有超过170年历史的压缩机制造企业。LMF的重点市场在中东、欧洲，主要为油气和石化行业提供大型动力设备，还在舰船上用于海洋地震勘探（Seismicresearch）的高压压缩机机组系统占据近乎100%的市场 份额。奥地利制造基地的收购将全球一流的高压往复压缩机也增添至公司的产品谱系中。加入开山集团后，LMF进行了 业务重组，在公司董事会指导下、通过执行“上海临港工厂高效率的制造能力与欧洲研发及品牌优势有机结合”的战略方 针，最近的数年已经从其长期财务亏损的泥潭中走出来，开始借力“氢能社会”的市场机会，有望重现昔日辉煌情景。 2018年在对北美市场评估、分析后，公司决策在美国阿拉巴马州Loxley成立全资拥有的开山压缩机美国公司(简称： KCA)。KCA制造基地于2019年10月正式投产，实现了北美和南美市场的空气压缩机业务覆盖。即便在全球供应链不复 畅通，面临贸易战挑战的新环境，KCA仍然实现了年复合增长率超100%的卓越成绩，2023年上半年销售额约2600万美 元。尤为可喜的是，目前在北美市场销售的部分喷油螺杆空气压缩机已实现“阿拉巴马制造”，中国品牌得到了美国市场、 客户的认可。开山品牌是唯一一家在美国压缩机行业协会“旋转式压缩机”名目下注册的中国企业，在美国喷油螺杆压缩 机市场实现了超8%的市场占有率。在北美市场取得良好开局后，KCA于今年在北美市场推出其团队研发的干式无油螺杆 空气压缩机产品，并决定今年下半年启动扩建生产设施的计划，以实现公司更多螺杆主机的本地化以及部分地热业务发 电成套设备的本土制造。 2019年公司在印度孟买成立开山机械印度公司（简称:KMI），成为南亚市场的营运服务中心。2020-2022年期间KMI化危机为机遇，在印度市场急需压缩机之时凭借超群的供货能力赢得了印度市场良好的口碑，进而成为印度几家顶 级大公司的可靠、合规供应商，保持长期供货的优先权。2023年上半年KMI实现收入约2500万元人民币。 2020年公司在波兰华沙成立开山欧洲公司(KEC)，市场覆盖中、东欧地区。在新的市场形势下，公司仍然取得成长， 销售快速成长，开始实现盈利。 2022年在中东的迪拜成立开山MEA公司（简称:MEA）真正实现了开山集团压缩机市场的全球覆盖网络。MEA的业务范围覆盖非洲、中东、西欧市场，目前已经在英国、法国、西班牙、挪威等国家拥有签约经销商，在欧洲的销售网络 正在扩展之中；同时，与中东著名工程机械销售公司，著名的KeanooMachinery签署了合作协议，成为后者的主要供应 商，中东移动无油螺杆空气压缩机、气体压缩机和工艺压缩机的庞大市场可成为下一个海外重要增长引擎。 目前，开山集团已经完成了压缩机业务营销、服务网络全覆盖，这是实现“成为压缩机行业跨国公司”这一战略目标 的基础。这个全覆盖也意味着开山压缩机业务市场来源多样化的全球发展战略态势不可逆转，持续、健康发展成为可能 和必然。 5、市场地位 公司是亚洲最大、全球第三产销规模的螺杆压缩机制造商，空气压缩机产品能效一直处于行业领先。公司已实现了 压缩机市场的全球覆盖网络，成为国际一流的跨国压缩机制造公司。 公司是全球两家能够实现从地质勘探-开发-设备研制-EPC建设-运营全流程自主化经营的地热新能源发电开发商之一，公司独特的井口模块电站技术、开发模式的优越性已经获得地热行业的认可。公司正依托自主研发的螺杆膨胀发电 技术和井口模块电站成套发电设备大力开拓海外地热发电市场，推进公司向地热发电成套高端装备主要供应商和有全球 影响力的地热发电运营商转型。公司海外地热业务有望获得较快发展，在地热设备、地热发电运营市场拥有较高的地位 和影响力。 6、业绩驱动因素 2023年上半年国内经济未能如预期复苏，进入二季度后经济动能明显放缓，消费潜能释放面临“就业—收入—消费” 循环不畅的制约；房地产、基建市场再次探底，制造业投资盈利走弱；内部通胀数据显著低于市场预期均值，CPI和PPI 累计增速同步下行，制造业PMI连续二季度连续三个月位于收缩期间，其中4-5月CPI增速接近0%。面临着不利的外部 经营环境，公司营收仍然有一定幅度的增长，净利润也实现小幅增长。以下是2023年上半年公司主要经营情况。 1.收入增幅明显（16.68%），收入来源多元化： 压缩机板块上半年收入达13.9亿人民币，比去年同期增长10.91%，其中国内销售收入增长14.94%，国外销售收入以人民币计算增长3.83%。 地热发电业务板块上半年收入达3.1亿人民币，比去年同期增长51.4%，收入增量主要来源于SMGP三期电站、StarPeak电站、Sokoria一期电站投入商业运营。同时，地热电费以美元计价、按PPI指数浮动，在“美元升值+高通货膨胀 率”的环境下兑现双重超额增量。截至目前，印尼、匈牙利、美国电网公司均按时支付电费，未出现任何逾期支付的情 况。 地热工程业务板块上半年收入达1.74亿人民币，比去年同期增长36.39%。收入增量主要来源于Sosian-Menengai项目更多设备确认收入。截至报告日，Sosian-Menengai项目已完成建设、并顺利通过了72小时热调试测试，其平均净 发电容量高出EPC合同考核值近2兆瓦。目前Sosian-Menengai电站正在进行30日连续运行及可靠性测试。 公司上半年境外收入（压缩机、地热发电、地热工程）占同期营收的45.75%，接近实现“海外收入占比达50%”的全球化目标。海外子公司收入来源涵盖亚太、南北美、欧洲、非洲、中东等数十个国家市场，其中于今年成立的KaishanMEA子公司填补了公司在中东及欧洲螺杆压缩机销售的空白。 2.国内压缩机业务销售结构得到进一步改善 公司自2011年涉足工艺气体压缩机，利用自身技术研发优势，整合集团内压缩机全产业链制造资源，开山工艺气体 压缩机已经在高压比、低振动、低噪声、高能效等方面彰显出技术优势，凭借优异的性能广泛应用于石油、天然气、炼 油、化工、煤炭、制氢、冶金、发酵、有害气体治理、碳捕集、科学实验等多个领域，先后为宝武集团、达涅利集团、 河钢集团、台湾中钢等客户提供优异的特殊气体压缩解决方案。2023年，公司与宝武集团再度合作，为其旗下宝武重工 和总承包商中钢国际承揽的八一钢厂2500m3富氢碳循环高炉技术改造项目提供脱碳核心动力设备。2023年1-7月份， 开山不包括LMF的工艺气体压缩机订单已达2.25亿，在制订单2.8亿，销售收入涨幅超过200%。 离心式压缩机也正在成为公司压缩机业务的重要增长点，2023年上半年，开山在国内光伏、锂电等新能源领域和传统冶炼、化工、加工制造领域不断获得新订单，呈现稳步上升趋势。 3.地热模块电站技术优越性再次得到验证，与多家公司结成战略合作伙伴随着近年来在多个地热电站成功完成建设及运营，公司在行业中的知名度和美誉度大幅提升，受到来自诸多知名且 有雄厚实力的同行的关注与信任，并与他们建立了良好的合作关系，开创了卓越高效、稳定可复制的优质地热开发新模 式，顺利从“零至一”飞跃至“一至十”、“十至百”的发展新阶段。 在公司作为项目唯一设备供应商，成功完成尼国家石油公司及其下属的地热分公司PertaminaGeothermalEnergy（“PGE”）的500千瓦Lahendong盐水试点项目后，PGE主动向公司传达了进一步深化合作的强烈意愿。PGE多名高管 曾考察SMGP项目现场，并在能矿部新能源总局（EBKTE）于2023年7月举办的展览会开幕仪式上与公司签署了PGE现有 地热电站的废井和尾水发电的合作备忘录。 在东欧，公司与冰岛的地热开发公司GEG.ehf及其母公司Cindrigo（伦敦证券交易所上市公司，股票代码：CINH）分别于2023年2月、4月签署了合作框架协议。公司及其相关方将作为其首选合作伙伴和供应商提供地热模块电站的 EPF服务。该类型合作将公司地热发电成套设备的高效率、高可用性及较短的建设周期与欧洲公司在全球市场的影响力 有机结合，帮助公司加速成为地热发电设备的主要供应商的同时，为客户提供高能效、高性价比的地热开发系统解决方 案。目前，双方在具体项目上的合作正在推进之中。 土耳其于2023年5月颁布了新的新能源固定上网电价，其中地热电电价不低于9.45美分/千瓦时，时长15年，相较此前的固定上网电价有明显提升。在新电价出台前，公司已与荷兰合作伙伴TransmarkRenewables组成了合资公司， 收购了土耳其项目公司TransmarkTurkeyGulpinar（“TTG”）49%的股份，TTG持有19兆瓦的地热资源开发及地热建 设准证及资源潜力合计接近100兆瓦的数个勘探准证。 肯尼亚的Sosian-Menengai35兆瓦模块电站于2023年6月成功并网发电、7月完成72小时热调试测试。这是Menengai地热田业主、肯尼亚国有地热开发公司GeothermalDevelopmentCompany（“GDC”）的第一个地热电站。公 司作为设备供应商和EPC承包商，以高效的建设效率、优越的性价比赢得了肯尼亚能源部、GDC、肯尼亚电力公司及市场 的肯定——Sosia-Menengai电站EPC合同金额仅为Menengai另一相同规模的地热电站EPC合同金额的63%，且规定的建 设时间至少短9个月。更值得注意的是，在该项目对电站热效率、年可用性要求极高的前提下，72小时热调试测试中， 电站的平均净发电功率超出EPC合同考核值约2兆瓦，又一次展示了公司地热模块电站技术的高综合效率。 2023年初，肯尼亚新政府做出了2030年实现100%使用绿色电力的承诺，并正在大力吸引全球投资者发展制造业，以可持续发展、绿色的方式推进国家工业化进程。2023年8月，在肯尼亚政府的推动下，公司与SymbionPowerHoldingsLLC签署了《OrpowerTwentyTwoLimited（Symbion-Menengai项目）公司股份收购协议》，这将是公司在非 洲第一个自营的地热发电项目。该项目投运后给项目公司带来稳定的、25年共计约4亿美元的税前收入。建设过程中公 司亦可吸收第一个35兆瓦Sosian-Menengai电站建设的经验、协同资源，让建设、运维成本更具规模效应。 4.主营业务毛利率企稳，部分公司净利润率显著上升 本报告期公司毛利润率比去年同期稍有提升，达30.93%。其中地热发电、地热工程业务板块毛利润率均在行业内处 于较高水平。 空气压缩机业务毛利润率有明显提高，国外压缩机毛利润率较上年同期增涨约6%，特别是美国子公司KCA在收入小幅度增长（以美元计价增长13.54%）的情况下，由于销售结构优化、服务收入占比明显提升，其净利润较去年同期大幅 增长。 二、核心竞争力分析 1.强大的研发能力 公司分别在美国西雅图、美国Loxley、奥地利维也纳和上海、重庆、衢州设立了研发中心，整合全球研发资源，组 建了以总经理汤炎博士为首的全球螺杆机械及透平机械研发团队，集聚了一批行业一流的研发人才，使公司具备了持续 领先的自主研发能力，保持了领先的核心技术优势，螺杆机械产品主要技术指标处于全球行业前列，轴流ORC的主要技 术指标也处于世界领先水平。强大的研发能力为公司推进业务转型提供了保障。 公司研发的地热井口模块电站技术路径及相应的成套发电设备是革命性的创新产品，颠覆了垄断几十年的基于中央 电站技术路径的开发模式。同时，结合地热开发团队初步建成了地热勘探工程能力、钻井工程能力，改变了行业数十年 来技术停滞的状况，为公司落实转型战略、开发海外地热市场提供了保障。 公司坚持创新驱动，加大研发投入。截至2023年6月30日，公司已拥有各项有效专利214项，其中发明专利28项（6项境外发明专利），实用新型专利163项，外观专利23项。 2.市场来源多样化、收入来源全球化 公司压缩机行业“出海”战略已初具成效，在奥地利、美国设有海外制造基地及研发基地，营销公司遍布美洲、欧洲、 亚太、印度、中东及非洲，特别是北美市场销售渠道已经覆盖美、加所有主要工业城市。压缩机出口预测将持续自2020 年以来的高成长趋势，且海外销售产品毛利率通常高于国内产品。地热成套发电设备订单皆来源于海外、计价方式为美 元。上述海外设备销售增量对冲了国内经济增速放缓、传统基建、房地产、矿山工程行业下行压力增大的市场压力—— 在国内市场受宏观政策严重影响的2022年，海外压缩机设备的持续高成长及稳定的地热项目发电收入帮助公司实现了 营业收入、利润的增长。海外地热发电项目投运后带来稳定的美元为主的外币收入，帮助公司成长为收入来源多样化的 跨国公司。 3.完整的地热开发团队可将成功经验规模复制，实现滚动发展 SMGP一、二期项目的成功开发运营，向印尼能矿部及地热界证实了公司进行综合性全流程地热开发的能力，对公司而言是完成了业内后起之秀“0-1、1-10的突破”。开发过程中公司管理层掌握了地热开发流程的重点工作、组建并不 断完善多学科综合专业团队，公司电站成套设备及外围蒸汽系统的研发、设计、制造、安装、调试，团队熟悉了各国电 力行业技术标准及资质。在开发过程中公司也能够对暴露出的新问题及时调整、不断优化项目建设工作进度及成本。上 述实践经验均可复制至公司后续待开发及未来潜在收购的项目上。 公司拥有自主知识产权的地热成套装备改变了近几十年来地热开发技术停滞不前的局面。该应用除能最大化综合利 用热源、保证超高的电站可用性外，相较于大型中央电站最大的亮点是分阶段开发地热资源，每个地热项目均可以“一期 运营、二期建设、三期勘探”的滚动开发方式推进。鉴于“碳达峰、碳中和”时代对可持续绿色新能源的巨大需求，公司进 入到“蓝海市场”从而取得竞争优势，帮助公司构建了全新的竞争优势。 4.全流程制造能力以及布局全球产业链 公司拥有全流程制造能力，几乎所有的部件都由集团内部公司制造，构建了独特的竞争优势。面对新的地缘政治格 局，公司积极布局全球供应链，旨在为不同市场、不同客户的需求提供最优的产品及服务解决方案，争取回避地缘政治 新格局可能带来的风险。目前公司在中国、奥地利、美国均拥有核心制造基地；美国KCA团队正在规划扩建本土生产线， 并着手布局制造地热模块发电设备核心部件；印度KMI团队计划从销售公司转型成为拥有制造能力的综合性公司。此外， 公司还与斯凯孚、ABB等重要供应商签署了全球战略合作协议。 特别有价值的是，开山已经组建了一支由全球不同国家员工组成的地热项目开发、建设的管理团队，团队成员来自 冰岛、土耳其、菲律宾、印度尼西亚、美国等不同国别。 公司海外下属公司众多，在发展海外业务中一向坚持“简洁、高效、自信”的人才选拔理念，重视本土团队的建设。 目前公司在奥地利、美国的制造基地员工团队实现100%本土化，土耳其、匈牙利、美国地热电站也已实现日常运维人员 100%本土化，同时为各国下属公司、项目公司的优秀团员提供跨国工作机会，与来自冰岛、美国、意大利、土耳其、菲 律宾等多名地热资源顾问保持长期合作关系。 产品供应链及人力资源的全球化帮助公司成为真正的跨国企业，为各市场的客户提供性价比最优的解决方案；也激 励公司工程、生产部门提高行业竞争力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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