[中报]上峰水泥(000672):2023年半年度报告

时间：2023年08月23日 16:46:38 中财网

原标题:上峰水泥:2023年半年度报告

甘肃上峰水泥股份有限公司
GANSU SHANGFENG CEMENT CO., LTD
2023年半年度报告

证券代码：000672
证券简称：上峰水泥





2023年 08月

第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人俞锋、主管会计工作负责人孟维忠及会计机构负责人(会计主管人员)李必华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间差异，敬请广大投资者注意投资风险。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》之“第四章制造业 第五节非金属建材相关业务”的披露要求。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。


目录
第一节 重要提示、目录和释义……………………………………………………………..…..….1 第二节 公司简介和主要财务指标…………………………………………………………….……7 第三节 管理层讨论与分析………………………………………………………………………...10 第四节 公司治理……………………………………………………………………………………30 第五节 环境和社会责任………………………………………………………………………………………33 第六节 重要事项………………………………………………………………………………………………..43 第七节 股份变动及股东情况………………………………………………………………………………...55 第八节 优先股相关情况………………………………………………………………………………………59 第九节 债券相关情况………………………………………………………………………………………….60 第十节 财务报告………………………………………………………………………………………………..61
备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有公司法定代表人签名的 2023年半年度报告文本原件。

四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。












释义

释义项	指	释义内容
公司/本公司/上市公司/上峰水泥	指	甘肃上峰水泥股份有限公司
上峰控股	指	浙江上峰控股集团有限公司
铜陵有色控股	指	铜陵有色金属集团控股有限公司
浙江富润	指	浙江富润数字科技股份有限公司，股票代码：600070
南方水泥	指	南方水泥有限公司
上峰建材	指	浙江上峰建材有限公司，公司全资子公司。
铜陵上峰	指	铜陵上峰水泥股份有限公司，公司 100%控股企业。
怀宁上峰	指	怀宁上峰水泥有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
上峰节能	指	铜陵上峰节能发展有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
上峰混凝土	指	诸暨上峰混凝土有限公司，上峰建材 100%控股企业。
颍上上峰	指	颍上上峰水泥有限公司，铜陵上峰 85%控股企业。
铜陵上峰建材	指	铜陵上峰建材有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
江苏上峰	指	江苏上峰水泥有限公司，铜陵上峰 70%控股企业。
台州上峰	指	台州上峰水泥有限公司，公司 70%控股企业。
上峰 ZETH	指	注册于吉尔吉斯斯坦的上峰 ZETH水泥有限公司，上峰建材 58%控股 企业。
博乐上峰	指	博乐市上峰水泥有限公司，公司 90%控股公司。
宁夏上峰	指	宁夏上峰萌生建材有限公司，上峰建材 65%控股企业。
萌生矿业	指	盐池县萌城萌生矿业有限公司，宁夏上峰 100%控股企业。
贵州独山上峰	指	贵州独山上峰水泥有限公司，上峰建材 80%控股企业。
都安上峰	指	都安上峰水泥有限公司，上峰建材 70%控股企业。
浙江上峰杰夏	指	浙江上峰杰夏环保科技有限公司，上峰水泥 51%控股企业。
上峰杰夏环保	指	安徽上峰杰夏环保科技有限责任公司，浙江上峰杰夏 100%控股企业。
上峰萌生环保	指	宁夏上峰萌生环保科技有限公司，浙江上峰杰夏 65%控股企业。
内蒙松塔水泥	指	内蒙古松塔水泥有限责任公司，上峰建材 85%控股企业。
宁夏上峰节能	指	宁夏上峰节能科技发展有限公司，宁夏上峰 100%控股企业。
都安上峰节能	指	都安上峰节能科技发展有限公司，都安上峰 100%控股企业。
贵州上峰矿业	指	贵州上峰矿业有限公司，贵州独山上峰 100%控股企业。
浙江上峰科环	指	浙江上峰科环建材有限公司，上峰建材 79%控股企业。
都匀上峰	指	都匀上峰西南水泥有限公司，上峰建材 50%控股企业。
巢湖上峰	指	巢湖上峰恒信新型材料有限公司，铜陵上峰 51%控股企业。
宁波上融	指	宁波上融物流有限公司，公司全资子公司。
上峰阳光新能源	指	浙江上峰阳光新能源有限公司，公司 60%控股企业。
合肥存鑫	指	合肥存鑫集成电路投资合伙企业（有限合伙），公司作为有限合伙人， 持有其 83.0565%的投资份额。
合肥璞然	指	合肥璞然集成电路股权投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限 合伙人，持有其 38.4615%的投资份额。
芯程创投	指	苏州工业园区芯程创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限 合伙人，持有其 40.00%的投资份额。
君璞然创投	指	苏州工业园区君璞然创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有 限合伙人，持有其 20.00%的投资份额。
苏州璞达	指	苏州璞达创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙人， 持有其 99.6%的投资份额。
苏州晶璞	指	苏州晶璞创业投资合伙企业(有限合伙)，宁波上融作为有限合伙人，持 有其 13.08%的投资份额。
中建材新材料产业基金	指	中建材（安徽）新材料产业投资基金合伙企业（有限合伙），上峰建材 作为有限合伙人，持有其 1.33%的投资份额。
湖州盛元	指	湖州盛元兴汇股权投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙 人，持有其 97.0874%的投资份额。
晶合集成	指	合肥晶合集成电路股份有限公司
广州粤芯	指	粤芯半导体技术股份有限公司
上海超硅	指	上海超硅半导体股份有限公司
先导电子	指	先导电子科技股份有限公司
昆宇电源	指	东营昆宇电源科技有限公司
长鑫科技	指	长鑫科技集团股份有限公司
芯耀辉	指	芯耀辉科技有限公司
摩尔精英	指	摩尔精英集成电路产业发展(合肥)有限公司
至成微	指	至成微科技（浙江）有限公司
昂瑞微	指	北京昂瑞微电子技术股份有限公司
全芯智造	指	全芯智造技术有限公司
中润光能	指	江苏中润光能科技股份有限公司
瑞迪微	指	安徽瑞迪微电子有限公司
芯颖科技	指	芯颖科技有限公司
上峰地产	指	浙江上峰房地产有限公司，公司全资子公司。
吉尔吉斯斯坦	指	位于中亚地区的吉尔吉斯共和国
乌兹别克斯坦	指	位于中亚地区的乌兹别克斯坦共和国
水泥粉磨站	指	将水泥熟料添加混合材料磨制成不同品种水泥的制造环节和工厂。
熟料	指	水泥生产过程中的半制成品，可以出售至下游水泥粉磨企业用于生产水 泥产品。
报告期/本报告期/本年度	指	2023年 1月 1日至 2023年 6月 30日之期间。
元	指	人民币元

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介

股票简称	上峰水泥	股票代码	000672
变更前的股票简称（如有）	无
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	甘肃上峰水泥股份有限公司
公司的中文简称（如有）	上峰水泥
公司的外文名称（如有）	GANSU SHANGFENG CEMENT CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如 有）	无
公司的法定代表人	俞锋

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	瞿辉	杨旭
联系地址	杭州市西湖区文二西路 738号西溪乐 谷创意产业园 1号楼 E单元	杭州市西湖区文二西路 738号西溪乐 谷创意产业园 1号楼 E单元
电话	0571-56030516	0571-56030516
传真	0571-56075060	0571-56075060
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。

2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年年
报。

3、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减
营业收入（元）	3,208,804,053.05	3,545,099,962.46	-9.49%
归属于上市公司股东的净利 润（元）	531,375,475.45	707,123,610.60	-24.85%
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元）	385,530,565.59	775,104,340.33	-50.26%
经营活动产生的现金流量净 额（元）	564,043,352.57	655,335,281.90	-13.93%
基本每股收益（元/股）	0.55	0.73	-24.66%
稀释每股收益（元/股）	0.55	0.73	-24.66%
加权平均净资产收益率	6.18%	8.29%	-2.11%
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减
总资产（元）	18,377,092,636.93	16,236,185,710.23	13.19%
归属于上市公司股东的净资 产（元）	8,628,342,424.31	8,413,811,634.24	2.55%

五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元

项目	金额	说明
非流动资产处置损益（包括已计提资 产减值准备的冲销部分）	121,524.93
计入当期损益的政府补助（与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续 享受的政府补助除外）	5,217,379.86
除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益	210,854,608.96
除上述各项之外的其他营业外收入和 支出	-3,385,724.15
减：所得税影响额	51,024,824.06
少数股东权益影响额（税后）	15,938,055.68
合计	145,844,909.86

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项
目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经
常性损益的项目的情形。


第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）水泥建材业务
1、主要业务
公司多年来主要专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等建材产品的生产制造和销售。近年来，公司充分应用已有资源向相关产业延伸，水泥窑协同处置环保业务成为公司重要新业务，同时公司正在向与新基础设施产业链相关的光储新能源、智慧物流等业务拓展升级。

2、主要产品及用途
水泥品种主要包括 42.5级水泥、52.5级水泥和油井特种水泥等，广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程、油井等基础设施或大型重工业设施项目，以及城市房地产开发建设和农村市场，公司的混凝土和骨料也应用于上述各类建筑工程和建筑设施。水泥熟料是水泥的半成品，公司部分水泥熟料直接销售给水泥粉磨企业。

3、经营模式
公司采取总部为投资和战略管控中心、区域为市场经营中心、各个子公司为生产成本中心的运营管控模式，实现了权责清晰、运转高效的运营模式。

水泥属于基础原材料行业，是区域性产品，其销售半径受制于运输方式及当地水泥价格，公司的水泥销售模式根据销售对象的不同，建立了多渠道、多层次的销售网络，同时公司正在通过自有电商平台和物流贸易供应链平台推广销售终端产品。

公司的主要原燃材料为煤炭、石灰石、砂岩等，并需要稳定的电力供应，公司主要原料均有充足储备或建立了长期稳定的供应渠道，目前生产所需原燃材料、辅助材料、备品备件等也充分运用电子采购交易平台等渠道进行集中采购，产业互联网和工业智能化的应用正在助力公司向智能化制造经营方向全面升级发展。

4、公司所处行业地位
公司是中国建材联合会认定的全球建筑材料上市公司百强企业，2022年度综合实力居全球建筑材料上市公司综合实力第 88位；中国水泥协会发布 2023年中国水泥上市公司综合实力排名，公司综合实力排名第十位；中国水泥网公布的公司水泥熟料产能规模居行业第十四位，综合竞争力居行业第四位，成长竞争力居行业第二位。公司在浙江、安徽、江苏、宁夏、新疆、内蒙古、贵州、广西、江西等 9个省份和境外的吉尔吉斯斯坦等国家拥有约 50多家子公司，具备水泥熟料年产能约 1,774万吨，水泥年产能约2,170万吨，拥有新型干法水泥熟料生产线十三条，在建水泥熟料生产线二条。2006年公司被国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合认定为国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）60强企业。

（二）产业链延伸业务
1、水泥窑协同处置环保业务
公司利用水泥窑协同处置危固废的环保业务可以为各类工业企业和油田等提供危险废弃物、油污泥、固体废弃物处置服务，也可以为城市市政提供各类生活垃圾、污泥和其他危固废的“资源化、无害化、减量化”综合处置服务。

公司子公司安徽上峰杰夏环保有限公司和宁夏上峰萌生环保科技有限公司水泥窑协同处置危固废和危废填埋场等系列项目已投产运营。

2、光储新能源业务
为响应国家“双碳”战略决策，积极推动产业结构调整，公司与新能源行业专业技术领先企业合资合作开展光储新能源项目建设运维业务。主要利用新能源技术降低能耗使用，促进公司主业转型升级，向低碳节能、智能化、绿色化方向可持续高质量发展，为公司长期持续增长与发展提供强劲动力。

控股子公司上峰阳光新能源通过布局光伏发电及储能等节能降碳措施，提升水泥产业能源利用效率，降低能耗成本，提升公司核心竞争力，首批光伏电站及用户侧储能电站已建成投入运营。

3、智慧物流业务
依托主业物流及市场需求，控股子公司宁波上融物流通过搭建数字物流平台，有效保障主业物流效率，降低运营成本，拓展市场及供应渠道，并逐步独立开展外部物流市场，稳固公司总体竞争力。

（三）股权投资业务
为推进企业高质量发展，优化产业结构，促进产业升级，公司以“严控额度、严控风险、严挑细选”为原则稳步开展新经济股权投资业务，针对解决“卡脖子”问题的科技创新领域优质企业进行适度股权投资，重点聚焦半导体及新能源材料等战略性新兴产业中具有国产替代潜力和优势的企业。

截至 2023年 6月 30日公司新经济股权投资规模达 158,408万元，其中一家被投企业（晶合集成）已发行上市，多家被投标的已经启动或计划启动上市进程。

（四）公司业务变化
公司在专注做好水泥建材主业的同时，结合内外总体环境形势，逐渐拓展了水泥窑协同处置环保、智慧物流、光伏储能等相关产业，收缩和逐渐退出房地产业务，适度开展了新经济产业股权投资业务，形成了“一主两翼”的总体业务格局，但目前水泥建材主业占营业收入比重仍占 80%以上，全年主要业务和经营模式等未发生重大变化。

（五）主要的业绩驱动因素
公司主业业绩驱动主要受水泥和水泥熟料产销量、销售价格及生产成本的影响。公司主业分布在华东、西北、西南三大区域，各区域市场需求受宏观经济和固定资产投资等因素影响具有一定周期性波动；供给端受供给侧改革和行业调控政策以及错峰生产、环保等政策因素影响较大；产品价格和销量对区域市场供需变化较为敏感；公司生产成本主要受煤炭、电力价格和原材料采购成本影响较大。

（六）报告期内公司所处行业情况及总体经营情况
2023年上半年，水泥行业受基建及房地产项目投资不足需求低迷、水泥价格出现持续震荡下滑等多重不利因素影响，效益呈现下滑态势，总体表现为“供需双降、成本下降、利润收缩、均价下移”。

下游需求方面，2023年上半年全国固定资产投资 24.31万亿元，同比增长 3.8%。其中，全国房地产开发投资 5.85万亿元，同比下降 7.9%，房屋新开工面积同比下降 24.3%，房地产市场仍处于底部调整阶段；基建投资增速 7.2%，上半年地方专项债发行额 2.3万亿元，占全年额度超 60%，基建仍是拉动水泥需求的重要支撑。同时，国务院常务会议出台的关于推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设等相关政策也将带动需求的增加。产量方面，2023年上半年全国水泥产量 9.53亿吨，为近 12年同期最低水平。未来行业供给格局有望持续改善，严格执行产能置换政策、能耗管控趋严和推进超低排放改造等供给出清措施都将加速淘汰落后产能。价格方面，由于总体产能过剩严重，库存持续高位运行，同时需求疲软，2023年上半年全国水泥市场价格整体走弱，已出现近 5年价格低点。（数据来源：国家统计局） 2023年上半年度，针对环境形势和困难局面，公司积极应对，灵活调整，苦练内功，夯实基础。在坚定保持主业生产经营精细化、高效率、效益中心、长短结合的同时，“一主两翼”各项目咬紧目标，扎实落地，总体继续保持了“稳中有进，稳中提质”的良性态势。

报告期内，公司累计实现营业收入 32.09亿元，较上年同期下降 9.49%，归属于上市公司股东的净利润 5.31亿元，同比下降 24.85%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.86亿元，同比下降50.26%，主要系主产品价格下降使得收入规模和盈利能力均受到不同程度的影响所致。公司依托低碳环保工艺技术改进与组织效率优化仍然维持了较强的盈利韧性，盈利能力保持行业较优水平，上半年经营业务综合毛利率 29.79%，同比下降 8.00个百分点，销售净利率 17.51%，平均净资产收益率 6.18%。同时，公司资产结构保持较好安全边际，至报告期末，公司资产负债率 48.33%，有息负债占总资产比例约23.79%。

1、水泥建材业务规模稳中有升，降价影响盈利能力
报告期内，公司主业经营规模稳中有升，主产品产销量与区域市场同步上升，但价格同比均有所下降。上半年公司累计生产熟料 739万吨，同比增长 20万吨；生产水泥 750万吨，同比增长 123万吨；上半年水泥和熟料累计销售 997万吨，比上年同期上升 157万吨，同比增长 18.69%；上半年销售砂石骨料653万吨，比上年同期减少 131万吨，同比下降 16.69%。主产品售价方面，水泥产品单位平均售价同比下降 19.51%，熟料单位平均售价同比下降 18.82%，骨料平均售价同比下降 31.31%。

报告期内，公司建材主业规模与效率继续保持坚韧增长，新项目建设有序推进，都匀上峰 4000t/d熟料水泥生产线减量置换项目顺利投产，公司参股乌兹别克斯坦项目水泥生产线预计下半年投产。

2、产业链延伸业务稳步推进，各类项目逐步落地
报告期内，公司水泥窑协同处置环保业务收运各类危废污泥、城市生活垃圾、一般固废等合计约19.81万吨，实际处置量 13.57万吨，实现营业收入 1.13亿元。

上半年，环保业务安徽、宁夏两基地各生产线运营稳定，综合处置能力继续提升，生产运行管理趋于成熟稳定；新能源业务上半年重点围绕各基地区域资源开发光伏和储能电站项目及投资建设，首批光伏项目顺利建成投运并已累计实现绿色发电 204万度，相当于节约标煤约 670吨，减少二氧化碳排放约2,033吨，首个用户侧储能电站建成试运营，上峰数字能源管理平台完成框架搭建开发，后续系列项目陆续推进。

3、股权投资业务稳步发展，逐步贡献公司收益
在公司“一主两翼”的战略指导下，“投资翼”坚持以精准有效投资、对冲周期波动为原则，按照严控风险、严挑细选的方针，每年严控预算不超过 5亿元的前提下，继续保持对国家重点支持的半导体、新能源及相关产业链领域优质标的的投资。上半年，公司与专业机构合资设立投资基金，分别对瑞迪微、盛合晶微及芯颖科技合计投入 19,000万元。报告期内，公司股票证券投资收益和公允价值变动收益合计21,245.70万元，其中，因新经济股权投资的晶合集成在报告期内已成功上市发行，其公允价值变动收益为 19,724.79万元，股权投资翼稳步发展并逐步贡献收益。截至报告期末，公司合计投资规模累计达158,408万元，具体投资标的参见下表，其中晶合集成上市发行，多家被投标的已经启动或计划启动上市进程。后续公司将继续依照上述原则，深入挖掘竞争力较强的优质标的，力争获取稳健、持续的投资收益。

投资标的	投资时间	投资规模 （万元）	投资时点每股 价格（元/股）	① 参考每股价格（元/ 股）截至 6月 30日
晶合集成	2020.9	25,000	11.36	18.87 ②
硕维轨道	2020.12	4,000	10.01	10.1
广州粤芯	2021.1	20,000	6.00	10.70
昂瑞微	2021.5	1,668	116.41	116.41
全芯智造	2021.5	1,668	10.8	14.58
芯耀辉	2021.5	3,892	36.71	45.25
摩尔精英	2021.5	2,224	468.23	468.23
至成微	2021.5	556	26	44.69
长鑫科技	2021.7	20,000	2.22	2.22
③ 中建材基金	2021.7	20,000	-	-
广州粤芯	2022.2	2,800	9.30	10.70
④ 中润光能	2022.8	5,000	22.02	22.02
先导电子	2022.8	10,000	30.63	43.76
上海超硅	2022.8	10,000	16.52	16.52
昆宇电源	2022.8	7,600	38.68	44.27
数智研究院	2022.12	5,000	1.0	1.0
瑞迪微	2022.3	2,000	5.71	5.71
盛和晶微	2023.3	15,000	$1.65	$1.65
芯颖科技	2023.4	2,000	10	10

4、加强党建与企业文化建设，积极承担社会责任
报告期内，公司党委进一步加强党建与企业文化建设工作，发挥党建促发展的作用，各基地党组织充分发挥基层党组织的战斗保垒作用，将党建工作融入经营管理，形成与业务相互渗透、相互促进的局面，并结合年度表彰和党建总结，组织年度优秀党员及骨干员工前往遵义红军山烈士陵园和遵义会议会址开展党史主题教育活动，党工群团组织建设工作结合企业发展和文化建设继续全面推进。

2023年上半年，各子公司工会继续围绕公司年度目标任务开展工作，以劳动竞赛为载体，征集合理化建议、广泛开展 5s管理等活动，并积极组织向当地周边政府和社区捐款捐物，各子公司上半年各类捐赠价值超过 156万元，同时组织开展了义务植树、职工运动会、职工技能大比武等各项活动，体现了上峰文化担当精神，总体社会责任与 ESG综合治理建设工作取得良好成效，企业形象全面提升；上半年各子公司为牢固树立安全红线意识，积极推动安全生产月活动，组织开展“安全生产大家谈”、“安全月主体宣讲”、“以案说法”等活动交流学习体会等；公司所属子公司先后被评为“安徽省健康企业”、“十佳爱心企业”、“地方企业 50强”、“地方纳税 30强”、“工业十强企业”、“安徽省民营企业税收贡献 50强”、“先进集
体”等荣誉称号。

二、核心竞争力分析
（一）独特机制优势
机制是公司持续健康发展的基础。公司主要股东相对稳定，控股股东专注、精细的浙商务实精神与第二、三、四股东央企、国企、上市公司等不同体制的严谨规范特点相融合，形成了公司高效务实+规范稳健的独特机制文化，自 2013年重组上市后，公司保持了稳健发展，相关运营效率指标保持行业上市公司前列；同时公司内部控制规范透明，财务稳健，信息化程度高，公司实施的员工持股计划形成了良好激励机制，进一步激发了团队信心，成为公司持续发展的坚实基础。

（二）政策鼓励优势
2006年 12月国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合发布《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）名单的通知》，公司被列入重点支持企业。对列入重点支持的大型水泥企业开展项目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。

公司近年来响应号召对解决“卡脖子”问题科技创新领域进行股权投资的项目及“双碳”时代背景下对光储新能源等领域的投资符合国家鼓励发展的投资范围，得到了系列产业政策的支持。

（三）区域布局及资源积累优势
公司国内制造基地主要布局在沿长江经济带地区，拥有较好的市场基础和较大的产品需求、稳定而充足的石灰石资源保障、沿江沿海优越便捷的物流条件，成为公司业务稳固的核心基础；近年来公司在西北新疆、宁夏、内蒙古等地区，以及南部的贵州、广西等地展开布局，并掌握了充足优良的石灰石资源储备，为新区域可持续发展积累了稳固优势。

（四）技术与经验优势
上峰水泥已有 45年水泥专业化发展历史，也是国内最早投入新型干法水泥工艺生产与研究的企业之一，公司工艺先进，设备精良，高效稳定，各熟料生产线均配备了余热发电系统，自动化控制程度较高，掌握和具备了低碳燃烧和脱硝等环保与节能技术，多条生产线配备了水泥窑协同处置系统。公司管理团队具有多年水泥专业化管理经历，对水泥及相关产品生产制造与管理控制具有丰富的技术经验，近年来公司专业营运效率指标如主要产品毛利率、人均营收等保持同行业上市公司前列。

（五）品牌优势
上峰水泥品牌已有 40多年以上的市场传播积淀，在市场上拥有较高的知名度和美誉度。公司强调精确的工艺控制和严格的品质管理，曾先后获得国家级重点新产品、浙江省著名商标、浙江名牌产品等多项称号，2009年“上峰”水泥品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况
单位：元

	本报告期	上年同期	同比增减	变动原因
营业收入	3,208,804,053.05	3,545,099,962.46	-9.49%	本报告期公司熟料与水泥总销量同比增长 18.69%，公司在长江区域、西北区域的市场 份额稳定，新投产的西南区域子公司新增了部 分销量，受局部区域市场需求影响骨料销量同 比下降，环保处置量保持稳定，本报告期熟料 与水泥合计平均售价同比下降 19.29%，产品 售价下跌因素是本报告期营业收入下降的主要 原因。
营业成本	2,252,847,634.54	2,205,510,404.22	2.15%	本报告期煤炭价格下降，熟料与水泥合计单位 成本同比下降 12.60%，因熟料与水泥总销量 增幅大于成本降幅，综合影响营业成本同比略 有上升。
销售费用	68,263,272.86	61,994,674.22	10.11%	本报告期销售费用同比上升，主要是袋装水泥 销量上升，包装费同比上升，以及销售业务的 开拓费用上升影响。
管理费用	300,959,883.94	259,841,223.73	15.82%	本报告期管理费用同比上升，主要是新投产公 司加入，职工薪酬总额上升，固定资产、无形 资产等资产规模扩大，资产摊销额上升等影 响。
财务费用	19,685,176.67	-5,426,843.96		本报告期财务费用同比上升，主要是水泥主业 新建设项目的长期借款余额上升，融资利息上 升影响。
	本报告期	上年同期	同比增减	变动原因
所得税费用	153,436,425.90	217,883,355.86	-29.58%	本期利润总额下降，所得税费用同比下降。
研发投入	68,146,520.69	13,697,925.32	397.50%	本报告期主要研发投入项目为：节能减排、材 料应用与改进、质量与工艺改进、智能工厂建 设等，公司致力于打造绿色、智能、高效、优 质的生产技术与经营能力，本报告期加大了研 发投入力度。
经营活动产生 的现金流量净 额	564,043,352.57	655,335,281.90	-13.93%	本报告期经营利润同比下降，经营活动产生的 现金流量净额同比下降。
投资活动产生 的现金流量净 额	-567,426,099.71	-718,895,549.35	-21.07%	本期主要投资支出活动为：水泥主业建设及配 套资产投资支出、新经济产业基金投资支出。
筹资活动产生 的现金流量净 额	1,053,967,689.36	-671,587,786.50		本期主要筹资活动为新增水泥主业建设配套融 资，以长期项目融资为主。
现金及现金等 价物净增加额	1,050,584,654.33	-735,157,119.48

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成
单位：元

	本报告期		上年同期		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	3,208,804,053.05	100%	3,545,099,962.46	100%	-9.49%
分行业
水泥行业	3,081,256,011.61	96.03%	3,394,728,759.13	95.76%	-9.23%
其他行业	127,548,041.44	3.97%	150,371,203.33	4.24%	-15.18%
分产品
熟料	669,406,826.26	20.86%	733,975,734.54	20.70%	-8.80%
水泥	2,115,088,561.52	65.92%	2,182,061,516.24	61.55%	-3.07%
砂石骨料	218,930,995.05	6.82%	374,659,171.33	10.57%	-41.57%
混凝土	77,829,628.78	2.43%	104,032,337.02	2.93%	-25.19%
环保处置	112,581,833.54	3.51%	128,218,084.92	3.62%	-12.20%
房地产	4,637,833.03	0.14%	6,872,117.49	0.19%	-32.51%
其他业务	10,328,374.87	0.32%	15,281,000.92	0.43%	-32.41%
分地区
华东地区	2,331,036,337.77	72.65%	2,808,698,595.97	79.23%	-17.01%
西北地区	550,874,055.64	17.17%	583,904,761.20	16.47%	-5.66%
西南地区	326,893,659.64	10.19%	152,496,605.29	4.30%	114.36%

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
?适用 □不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上 年同期增减	营业成本比上 年同期增减	毛利率比上年 同期增减
分行业
水泥行业	3,081,256,011.61	2,189,001,929.44	28.96%	-9.23%	2.02%	-7.84%
其他行业	127,548,041.44	63,845,705.10	49.94%	-15.18%	6.57%	-10.21%
分产品
熟料	669,406,826.26	506,471,213.26	24.34%	-8.80%	-1.37%	-5.69%
水泥	2,115,088,561.52	1,550,360,601.24	26.70%	-3.07%	5.07%	-5.68%
砂石骨料	218,930,995.05	65,052,825.55	70.29%	-41.57%	-15.34%	-9.20%
混凝土	77,829,628.78	67,117,289.39	13.76%	-25.19%	-15.74%	-9.67%
环保处置	112,581,833.54	57,042,834.69	49.33%	-12.20%	10.56%	-10.43%
房地产	4,637,833.03	3,140,568.48	32.28%	-32.51%	-23.06%	-8.32%
其他业务	10,328,374.87	3,662,301.93	64.54%	-32.41%	-13.55%	-7.74%
分地区
华东地区	2,331,036,337.77	1,560,060,786.52	33.07%	-17.01%	-9.14%	-5.80%
西北地区	550,874,055.64	377,477,774.16	31.48%	-5.66%	4.62%	-6.73%
西南地区	326,893,659.64	315,309,073.86	3.54%	114.36%	146.70%	-12.64%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
四、非主营业务分析
□适用 ?不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元

	本报告期末		上年末		比重增减	重大变动说明
	金额	占总资产 比例	金额	占总资产 比例
货币资金	4,023,667,717.08	21.90%	2,896,462,891.59	17.84%	4.06%	本报告期末银行存款余额 28.55亿元，比上年末增 加 10.58亿元，银行存款 余额上升主要因筹资与投
	本报告期末		上年末		比重增减	重大变动说明
	金额	占总资产 比例	金额	占总资产 比例
						资活动阶段性时间差异变 化影响。
应收账款	252,155,393.36	1.37%	246,332,334.55	1.52%	-0.15%	应收账款主要为混凝土、 环保处置业务应收货款， 本期末余额保持稳定。
存货	1,255,339,826.85	6.83%	1,358,994,219.84	8.37%	-1.54%	本报告期末熟料与水泥产 品的库存量同比下降，期 末库存商品余额下降。
投资性房地产	156,554,532.26	0.85%	159,246,372.03	0.98%	-0.13%	投资性房地产为购进与自 建的商品住宅，期末余额 稳定。
长期股权投资	923,073,729.81	5.02%	898,510,495.40	5.53%	-0.51%	本报告期参股公司整体取 得盈利，经营收益增加， 另外新增水泥主业参股公 司股权投资 1,050万元。
固定资产	4,237,990,595.37	23.06%	4,292,456,968.26	26.44%	-3.38%	本报告期少部分在建工程 完工转入固定资产，期末 固定资产规模整体稳定。
在建工程	1,231,348,693.27	6.70%	737,490,058.37	4.54%	2.16%	本报告期在建项目主要为 西南都匀上峰熟料及配套 生产线，至本期末，生产 线基本完成建设具备调试 投产条件，尚未转入固定 资产。
使用权资产	29,126,970.10	0.16%	29,852,217.54	0.18%	-0.02%	主要为长期租赁办公楼使 用权资产。
短期借款	2,124,944,680.37	11.56%	1,609,252,307.26	9.91%	1.65%	本报告期部分子公司新增 经营性短期融资，期末短 期借款余额上升，本期末 公司速动资产总额增长， 短期偿债能力提升。
合同负债	412,414,284.47	2.24%	374,959,306.98	2.31%	-0.07%	主要为水泥产品销售业务 预收货款，期末余额保持 稳定。
长期借款	2,011,880,565.98	10.95%	858,120,498.72	5.29%	5.66%	本报告期公司按照中长期 发展规划，调整新增了长 期融资比重，期末长期借 款余额上升。
租赁负债	20,382,892.33	0.11%	21,281,727.74	0.13%	-0.02%	主要为使用权资产对应的 负债。
交易性金融资 产	1,390,599,314.61	7.57%	814,962,194.74	5.02%	2.55%	本报告期末交易性金融资 产构成为：股票投资市值 余额 6.55亿元，银行理财 产品余额 2.38亿元，新经 济产业基金投资项目“晶 合集成”在 A股上市（股 票代码 688249），从其他 非流动金融资产科目分类 至交易性金融资产。
应收票据	359,063,279.18	1.95%	256,625,253.21	1.58%	0.37%	主要是公司产品销售业务 收取的银行承兑汇票，期 末余额略有上升。
应收款项融资	94,143,372.90	0.51%	75,685,615.64	0.47%	0.04%	主要为信用等级较高的存
	本报告期末		上年末		比重增减	重大变动说明
	金额	占总资产 比例	金额	占总资产 比例
						量银行承兑汇票。
其他流动资产	324,406,278.40	1.77%	791,070,699.58	4.87%	-3.10%	本期收回委托贷款 5亿 元，期末其他非流动资产 余额下降。
其他非流动金 融资产	669,476,199.00	3.64%	754,476,199.00	4.65%	-1.01%	主要是公司新经济产业基 金投资额，新经济产业投 资聚焦半导体、新能源、 新材料等主赛道，至本期 末，多家被投标的已经启 动或计划启动上市进程。
无形资产	2,556,855,896.18	13.91%	1,888,719,353.08	11.63%	2.28%	本报告期公司新增石灰石 矿山采矿权储备，新投产 子公司增加土地使用权 等，期末无形资产余额上 升。
应付票据	1,467,665,618.59	7.99%	1,691,466,603.10	10.42%	-2.43%	本报告期采购业务开出银 行承兑汇票存量减少。
应付账款	1,284,854,438.02	6.99%	959,618,427.96	5.91%	1.08%	本报告期在建工程项目应 付款上升影响应付账款余 额上升。
一年内到期的 非流动负债	190,437,091.21	1.04%	447,747,467.48	2.76%	-1.72%	本报告期归还了部分一年 内到期的长期借款，期末 余额下降。
长期应付款	364,857,280.52	1.99%	140,896,290.69	0.87%	1.12%	本报告期新增融资租赁融 资业务，影响期末长期应 付款余额上升。

2、主要境外资产情况 （未完）