[中报]福龙马(603686):福龙马：2023年半年度报告
原标题:福龙马:福龙马：2023年半年度报告 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张桂潮、主管会计工作负责人廖建和及会计机构负责人（会计主管人员）魏媛声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 半年度报告存在一些基于对未来政策和经济的主观假定和判断而做出的预见性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意使用此类信息可能造成的投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本半年度报告中“管理层讨论与分析”章节阐述了公司可能面对的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”相关描述。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 15 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 17 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 29 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 31 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 31 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 32
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、报告期内，公司营业收入同比增长 0.19%，主要系环卫产业服务收入同比增长所致。 2、报告期内，归属于上市公司股东的净利润同比下降 8.62%，主要系公司加大科创业务投入所致。 3、报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比变动主要系公司持续加强资金回笼所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况 智能装备制造和环境产业生态运营是环境卫生事业的两大关键部分，环境卫生事业的发展主要取决于政府政策的引导、人口规模的增长并受老龄化趋势的深化、城镇化进程的稳步推进、居民环卫意识的提升、政府投入力度的加大、环卫机械化率的提高等多重因素影响。受益于市场化改革和“城市大管家”模式的推广，城市服务市场在过去两年呈现出持续的高增长态势。 1.智能装备制造行业发展情况 根据国家金融监督管理总局的新车交强险数据统计，2023年上半年，我国环卫车总销量40,166辆。其中，环卫创新产品和中高端作业车型占比 40.70%，销量 16,349辆。 新能源环卫车的发展已然不可阻挡。2023年《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》和《关于加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》等文件接连发布，要求试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫等领域力争达到 80%，试点期为 2023-2025年，鼓励有条件的地方加大对上述领域新能源汽车应用支持力度。好风凭借力，新能源环卫装备有望步入快速增长通道。2023年上半年，我国新能源环卫车销量 2,479台，占环卫车总销量的 6.17%。 小型智能环卫装备、无人驾驶环卫装备等智慧装备推陈出新，顺应了城市人行辅道、“毛细血管”道路和低速、半封闭式场景的作业需求，未来市场潜力巨大。环卫装备的新能源化、智能化、少人化甚至无人化将成为未来城乡环境服务的重要趋势。企业唯有顺应这种趋势，持续创新投入，快速迭代产品，不断满足客户需求，才能在未来赢得更大的市场份额。 2.环境产业生态运营行业发展情况 我国城市服务行业市场化改革自 2013年启动并大力推广以来，当地政府灵活运用引入市场竞争机制，加大专职监管力度，成功吸引了社会资本为城市环境生态运营提供专业化的服务，很大程度上提高了环境产业生态运营的作业效率及服务质量。一批环卫企业在资本积累、品牌形象、运营品质、成本控制、科技赋能和政府配合协作等各环节展现了较强的竞争优势。近年来“城市大管家”模式在全国各地快速推进，该模式集环卫、园林、市政、固废处置、智慧城市运营云系统等服务于一体，“环境司南”（环境服务行业数据挖掘与监测的平台）统计，2019年-2022年全国共开标 217个城市大管家项目，成交年化总额突破 100亿元。“城市大管家”模式经受住了市场验证，有望进入大规模推广期，市场空间更具想象力。该模式大力推广下，环卫企业的综合实力将面临更为严格的考验和挑战，行业集中度有望进一步提升。 根据“环境司南”不完全统计，2023年上半年，我国共开标各类环卫服务类项目（含标段）10,888个，新开标各类环卫服务类项目（含标段）的年化合同金额为 430亿元，同比增长 13.76%；合同总金额为 1,171亿元，同比增长 8.33%。 （二）公司主营业务 20年来公司始终致力于推动城市服务产业发展，坚持行业首创的“装备+服务”协同发展战略，聚焦于人居环境治理的前中后端，以科技引领企业发展。凭借在智能装备研发、生产、销售以及环境产业生态运营两大核心业务的深厚积累，公司向资源循环再生利用领域拓展，目前已形成全方位的产业链业务布局，旨在为客户提供全面的城市服务整体解决方案。 1.智能装备制造 公司智能装备制造业务涵盖环卫装备制造和新型城市服务机器人制造等。环卫装备制造方面，公司具有业界领先的装备生产制造能力，销售网络覆盖全国，目前销售模式以直销为主，经销代销为辅，直接参与政府、企业的各种环卫装备采购的招标和询价。“CITIBOT”城市服务机器人制造方面，依托集团丰富的环卫场景资源和装备制造经验，持续提升特定场景的应用能力，打造并完善城市服务机器人产品谱系和无人化运营整体解决方案，助力环卫行业的数智化转型与升级，推动智慧城市的建设步伐。 公司持续投入研发，不断优化产品结构，新能源和智能化为研发方向，为客户提供“福龙马”牌环卫清洁类环卫车辆、垃圾收转类环卫车辆和垃圾中转装备，以及“CITIBOT”城市服务机器人等智能装备，包括智能扫地机、无人驾驶清扫机器人、充电机器人等多款新型城市服务机器人。 福龙马牌环卫装备已形成完整的产品系列，包含两大类 36个系列 559款车型，其中纯电动产品两大类 21个系列 139款，氢燃料产品 19款，覆盖了公司各吨位级主销车型，可以广泛满足城乡镇村的道路清扫保洁、环境消杀、垃圾收转、生活垃圾分类、餐厨垃圾处置、渗滤液处理、智慧城市建设等多种需求。公司环卫装备以中高端和创新产品为主，国内市场占有率在行业中名列前茅。 公司积极开拓国际市场，在港澳、印度尼西亚等国家和地区设立了销售分支机构，产品批量出口港澳台、东南亚，并不断辐射其他洲，目前销售网络已覆盖全球 30多个国家或地区，累计出口数超 2,000台套，并将持续挖潜海外新能源市场。 2.环境产业生态运营 公司在环卫服务领域深耕逾二十年，拥有丰富的行业知识和专业团队，积极参与各地政府环卫服务、城市大管家等项目的招标和询价活动，中标后与当地政府代表企业或环卫主管部门签订承包协议或特许经营协议，为城乡居民提供环境卫生服务、城市综合物业管理、园林绿化管养、再生资源回收处置循环利用以及市政公用设施维护等服务。公司项目覆盖全国 23个省市自治区，拥有 90余家项目分子公司，员工超 5万人，连续六年荣获“环卫十大影响力企业”的荣誉，成为国内环卫服务行业的佼佼者和福建省龙头企业。 公司坚持以客户需求为基准，将大数据分析、AI算法、云计算、物联网通信等前沿技术融入到智慧环卫云平台和相关软硬件的开发，构建智慧环卫运营全栈式解决方案，对环境产业生态运营所涉及的人、车、物、事进行全时段、透明化的实时管理，实现智能驾驶、人机协同、机群作业调度、监控与运营，基于云端大数据分析与管理，不断优化和改进我们的管理模式，实现作业的精细化、运营的智能化和管理的数字化，有效提升环卫作业质量，降低运营成本，最终实现综合运筹管理的效益提升。云平台已覆盖和支撑 100多个环卫项目的日常运营，全国共接入 1.5万台环卫设备设施。该“物联网大数据分析+人工智能辅助”智慧环卫工业互联网平台建设项目已经入选工信部“2022年大数据产业发展试点示范项目”和“2022年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范名单”。 3.资源循环再生利用 公司积极响应垃圾分类政策，注重源头削减垃圾量，全力推动资源全面、高效且环保地循环利用。旗下福龙马环境科技（苏州）有限公司是国家级高新技术企业，主要从事餐厨/厨余废弃物综合处理项目和渗滤液处理项目专业运营，也从事餐厨/厨余废弃物综合处理和渗滤液处理专业设备的销售，力争成为业内县域有机垃圾处置专业技术装备和服务领先者。目前在手垃圾焚烧项目处理能力达到 500吨/天，餐厨垃圾资源化项目处理能力为 285吨/天，渗滤液无害化项目运营处理能力为 90吨/天。 国家政策大力支持新能源汽车与动力电池回收行业发展。2022年，新能源汽车销量已达到688.7万辆。作为新能源汽车后周期的关键行业，动力电池回收市场需求有望受产业链景气传导而逐年增长，预计到 2030年，市场规模有望突破千亿。当前，行业正处于长景气周期的关键起点。 公司顺应环保与新能源发展的大趋势，积极探索锂电再生利用领域，规划建设 1,200吨中试项目和 5万吨废旧电池再生利用项目。该项目采用国内技术领先、环境友好的火法-湿法联用优先提锂技术，锂的综合回收率高出行业均值 5个百分点，与传统湿法工艺相比，具有绿色低碳、短流程、高回收率、低杂质含量的特点。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司持之以恒地奉行专业化经营策略，专注于改善人居环境的探索与创新，积聚了众多核心竞争优势。公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、全国模范劳动关系和谐企业、国家“守合同重信用”企业、国家服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、福建省创新型企业、中国城市环境卫生协会副会长单位、中环协环卫运营专业委员会主任委员单位，入选省级百强制造企业和百强民营企业。公司综合实力处于行业领先地位。 1.全产业链的布局带来协同优势 公司凭借在环卫装备产品质量、性能、技术水平及客户服务等方面的综合优势，“福龙马”商标被认定为中国驰名商标、福建省著名商标，品牌知名度和美誉度在业内拥有较高的影响力，企业形象得到了广泛认可。遍布全国的环卫装备销售网络为环境产业生态运营业务和资源循环再生利用业务提供坚实后盾，公司环境产业生态运营业务已覆盖全国23个省市自治区超过200个项目。 项目运营经验又为环卫装备和固废处置设备提供有针对性的优化改进需求。公司已建立智能装备、环境产业生态运营和资源循环再生利用全产业链的布局，多业务资源整合和共享，有效降低整体运营成本，可以为客户提供更广泛的产品或服务组合，提供一站式解决方案，增加拿单、续标机会。公司各业务共享知识和经验，增强团队协作和协调能力，提高效率和响应能力，在竞争激烈的市场中获得竞争优势。 2.面向未来的科技创新能力 公司深信科技创新是推动公司发展的新动力。公司设立科技创新中心，先后与上海交通大学、厦门大学共建三个联合实验室，开展产学研合作，已成功孵化了动力电池回收资源化利用和城市服务机器人两个项目公司，提升公司的整体科技创新能力和科技成果转化效果。公司自主研发了一系列小型智能环卫装备和无人驾驶城市服务机器人，搭配滑板底盘、自研算法及平台、模块化上装，可实现云端大数据分析与管理、智能驾驶、人机协同、机群作业运营，进一步拓展了低速和半封闭式的城市环境服务应用场景。 公司顺应环保与新能源发展的大趋势，布局的锂电再生项目采用一步法优先提锂技术，锂的综合回收率超过 90%，与传统湿法工艺相比，具有绿色低碳、短流程、高回收率、低杂质含量等特点。 公司凭借对新能源、人工智能、双碳循环等领域的前瞻性布局，将更有效地促进相应领域的基础研究及商业应用落地，致力于提升人居环境质量和建设美丽中国。公司将努力发展成为国内领先、世界一流的环境卫生整体解决方案提供商，将公司打造成一个高质量、可持续、绿色低碳的生态友好型人居环境治理样板企业。 3.企业文化和团队优势 公司始终专注于我国环境卫生事业，以“传承龙马精神、成就环境专家”为使命，秉承“务实、创新、活力、进取”核心价值观，在“求新求变、永续经营”的经营理念引导下，围绕环卫装备领域的核心优势，持续推动技术创新和管理创新，逐步向境内外新市场渗透，向环境卫生其他细分领域延伸。2015年上市后，公司制定了“装备+服务”协同发展的战略，2019年，公司进一步向下游布局渗滤液处理、餐厨垃圾处理、锂电再生等资源循环再生利用领域，开创公司发展新格局。创新与专注是福龙马集团内部传承不灭的基因，基因的传承靠的是将企业文化具体化为日常行为准则。 公司经营管理团队由懂技术、懂销售、懂管理等的多种人才构成，公司始终贯彻“高、严、细、实”的方针，核心技术人员及关键技术带头人均拥有不低于 10年的产品开发经验，敏锐洞察行业发展趋势，执着专注于技术突破，营销队伍快速反应，核心生产人员经验丰富，锻造出一支有担当、能作为的经营管理团队和员工队伍。 三、 经营情况的讨论与分析 2023年上半年，公司紧密围绕发展战略和年度经营计划，一方面聚焦核心主业，实施内部改革，重点关注营销、回款、质量、成本等关键指标，环卫服务中标金额同比大幅增长，环卫装备市场占有率有所提高；另一方面加快技术创新和产品研发，抓紧建设城市服务机器人产线和锂电再生利用产线，科创业务取得阶段性成果。 2023年上半年，公司实现营业收入 24.45亿元（合并口径，下同），实现归属于母公司股东的净利润 1.32亿元。截至 2023年 6月 30日，公司总资产 59.51亿元，归属于上市公司股东的净资产 32.15亿元。 2023年上半年，公司实现主营业务收入 24.17亿元，毛利率 23.02%。 （一）突破空白市场，环境产业生态运营业务稳中有进 上半年，公司突破山东、山西空白市场，为服务版图再扩疆土，成功续标河北涿州、天津北辰、福州仓山等项目，在原有的省份开拓北海和宿州两个空白城市，成功落地广东省韶关市始兴县项目，为拓展珠三角重点区域战略布局打下坚实基础。2023年上半年，公司环卫服务项目中标23个，合计首年年度金额 5.70亿元，合同总金额 24.66亿元。截至 2023年 6月 30日，公司在履行的环卫服务项目年化合同金额 40.86亿元，合同总金额 319.29亿元，待履行合同总金额 184.70亿元。公司在手的环卫服务项目合同是公司未来稳定收入的来源，也是公司持续盈利的有力保障，为公司在市场竞争中筑起坚实壁垒。根据“环境司南”统计数据，2023年上半年公司的新签首年服务金额行业排名第四，合同总金额行业排名第五。 2023年上半年，公司环境产业生态运营业务收入 18.12亿元，占公司主营业务收入的 74.98%，毛利率为 24.14%。 （二）拥抱新能源趋势，环卫装备市场份额同比增加 上半年，公司新申报 24款新能源和 3款氢燃料产品公告，当前新能源产品有效公告 158款，行业第二，已覆盖各吨位主销车型，满足市场需求。在环卫装备总采购量下降、新能源市场竞争加剧的情况下，公司各市场占有率同比提升。根据国家金融监督管理总局的新车交强险数据统计：2023年上半年，公司环卫装备市场占有率为 3.99%，同比上升 0.12个百分点，行业第五；环卫创新产品和中高端作业车型市场占有率 7.22%，同比上升 0.02个百分点，行业第四；新能源环卫装备市场占有率 7.38%，同比上升 1.70个百分点，行业第三。2023年上半年，首次向美洲国家出口新能源车辆，进入美洲新能源市场。 2023年上半年，公司环卫装备收入5.85亿元，占公司主营业务收入的24.19%，毛利率为19.14%。 环卫装备总销量为 2,032台/套。其中，环卫创新产品和中高端作业车型占比 62.80%，销量 1,276辆。公司新能源环卫装备销量 252台（含“CITIBOT”城服机器人），占总销量 12.40%，收入 1.33亿元。 （三）科创业务取得阶段性成果 城市服务机器人业务在算法研发领域取得重大突破，成功推出 SD15无人清扫机器人（L4级自动驾驶）和 SD22智能扫地机（L2+级高级智能辅助驾驶）两款全新迭代升级产品。SD15是全球首款基于滑板底盘开发的智能清扫机器人，具备全流程无人作业能力，以及高度的机动性和行进能力。SD22搭载了自研的高级辅助驾驶系统，借助高精度算法和滑板底盘优势，一键实现厘米级的贴边清扫，有效解决小型扫路设备清扫存在卫生死角的痛点。两款产品已投放到多地区、多个目标应用场景进行示范运营及常态化运营，包括成都大运会电子科大清水河体育馆、福州新区芯云 AI产业园园区、广州国际生物岛等，得到了客户的一致认可与高度评价。目前公司城服机器人智能柔性生产线正在调试中，力争下半年实现产品批量生产并投放市场。 2023年上半年，公司锂电再生中试基地已建成检测实验室、研发迭代实验室及预处理产线。 预处理产线已顺利投产，产线技术指标均达到项目验收标准。项目中的火法-湿法联用优先提锂产线正有序建设中，预计下半年竣工投产。公司陆续与部分商用汽车制造商、锂电池梯次利用白名单企业签订战略合作协议，逐步建立稳定的原材料供货渠道。公司将同步做好数字化、信息化建设，培育异地复制产线能力，为业务的快速拓展及规模化生产打下坚实基础。 （四）多措并举，经营性现金流持续改善 公司从研产供销各个环节，积极探索降本提质增效的节点，全面优化采购流程，整合供应资源，盘活库存，持续动态调整供应商与客户资信与履约能力，强化责任意识，加大货款回笼力度，上半年公司经营活动产生的现金流量金额 2.87亿元，较上年度大幅改善。近期中央会议指出“切实优化民营企业发展环境，健全防范化解拖欠中小企业账款长效机制”，后续政府部门将出台相应的落地措施，公司也将持续关注政府政策动态，及时调整经营策略，抓住政策红利，为公司高质量的可持续发展提供切实的保障。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
财务费用变动原因说明：主要系利息支出增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系收到货款增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系购买固定资产减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系归还银行借款增加所致。 税金及附加变动原因说明：主要系城建税、教育附加等附加税费增加所致。 投资收益变动原因说明：主要系收到其他非流动金融资产中的基金分红所致。 信用减值损失变动原因说明：主要系支付大额履约保证金后计提相应减值损失所致。 营业外收入变动原因说明：主要系收到客户单位违约金增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用
报告期内，项目公司注销的进展情况如下：
(1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 2015年 6月 23日，公司召开第三届董事会第十六次会议审议通过《关于拟以 1,000万元自有资金入伙上海兴富创业投资管理中心（有限合伙）的议 案》，同意公司投资私募基金，依托资深投资团队的能力和经验，重点在环保、TMT等行业进行投资，进一步巩固和提升公司在行业内的地位，营造新 的利润增长点。截至本报告期末，公司投资的基金投资账面余额为人民币 1,000万元。 衍生品投资情况 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 受最近几年宏观经济、市场波动、企业经营状况等因素影响，公司应收账款绝对额增加，账期有所延长。公司积极应对，进一步完善应收账款管理制度和内部控制制度，加强对客户信用评级管理，提高销售人员的风险意识，日常监控应收账款，建立预警机制，提前发现潜在风险，采取相对措施进行化解。通过以上措施，公司可以有效地降低应收账款风险，保障公司的稳健经营。 同时，公司城市环卫服务业务产生的应收账款主要为财政付费项目，真正发生坏账的概率极低，公司根据账龄对相关应收账款计提了充分的坏账准备。近期中央会议指出“切实优化民营企业发展环境，健全防范化解拖欠中小企业账款长效机制”，后续政府部门将出台相应的落地措施，公司也将持续关注政府政策动态，及时调整经营策略，抓住政策红利，为公司高质量的可持续发展提供切实的保障。 (二) 其他披露事项9 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用
二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 公司被列为福建省重点排污单位之土壤重点排污单位，实施强制性清洁生产审核企业。 a.废气、废水排放情况
 |