[中报]江苏国泰(002091):2023年半年度报告
原标题:江苏国泰:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张子燕、主管会计工作负责人张文明及会计机构负责人(会计主管人员)张文明声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司面临的风险和应对措施”中予以详细阐述，敬请广大投资者注意。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 36 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 37 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 48 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 53 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 58 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 59 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 62 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期公司实现营业收入16,575,699,283.26元，同比下降 22.38%；归属于上市公司股东的净利润为 665,617,487.60元，同比下降 28.47%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为606,473,745.50元，同比下降 32.75%。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 一、供应链服务 公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2023年上半年，纺织行业发展形势依然复杂严峻，世界经济复苏动能不足、国际金融市场波动加剧、地缘政局复杂演变等外部风险依然较多，在外需疲弱、国际贸易环境复杂等风险因素的情况下，对我国纺织服装出口形成巨大挑战。 2023年 1-6月，全国纺织服装累计出口 1426.8亿美元，同比下降 8.3%，其中纺织品出口677亿美元，下降 10.9%，服装出口 749.8亿美元，下降 5.9%（中国纺织品进出口商会）。 面对严峻复杂的国际国内形势，公司的纺织品服装业务抓住机遇，凭借自身强大的产业基础、配套完整的海内外货源基地建设及“贸、工、技”一体的服务模式，坚定信心、主动作为，抢抓订单，同时不断加强成本管理和内部风险控制，提升公司盈利能力和抗风险水平。 报告期内，公司纺织品服装营业收入为 14,478,848,847.18元，占营业收入 87.35%，同比下降 19.45% 。 公司纺织品服装重要市场有美国、欧盟、孟加拉、日本等，近年来，RCEP协定正式生效，国家发布《关于推动外贸保稳提质的意见》等一系列稳定外贸发展的政策，为出口营造了一定的良好条件。与此同时，中美贸易摩擦、俄乌危机、国际金融波动加剧等外部不利因素仍未得到根本解决，以及东南亚和南亚国家服装产业链的持续恢复等，给中国出口企业带来了不确定性和风险。2023年 1-6月，公司累计进出口 21.67亿美元，同比下降18.9%，其中出口 19.08 亿美元，同比下降 20%。 报告期内，公司坚持进出口主营业务不动摇，重视生产基地的建设，加快实施海外布局战略，对各生产基地实施精细化管理，紧抓“一带一路”、RCEP 协定等发展机遇，在缅甸、越南、柬埔寨、埃及等多个“一带一路”关键节点建设货源基地，推动公司从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变。下一步，公司将继续聚焦东南亚，进一步扩大海外生产基地建设。 公司高度关注合作客户所在国以及货源基地所在国的经济动向以及政治形势，依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，建立全过程监控的风险预警机制，为公司业务的安全保驾护航。 作为供应链组织服务商，公司以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。公司的组织管理提供设计研发、接单生产、清关配送和供应链融资等全供应链一站式服务，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。随着公司国际化战略布局的推进落实，公司的核心竞争力进一步提高。 二、化工新能源业务 （一）公司所处行业情况及行业地位 A、电池材料方面 1、行业政策、行业现状及发展趋势 在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，在中国、美国和欧洲前期已颁布大批法律法规和优惠政策的基础上，报告期内国内外利好政策频出，叠加产品性价比的持续提升，全球新能源汽车产业和储能产业进一步发展，同时带动了上游锂离子电池及锂离子电池材料产业的较快发展，预计后续锂离子电池材料的市场需求仍会较快增长。 继国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》之后，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》；今年 6月，商务部办公厅发布《关于组织开展汽车促消费活动》的通知。通知明确，将统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。这些政策、举措有利于进一步促进新能源汽车消费，牵引释放更大消费潜力。2023年 2月，欧洲议会通过了欧盟委员会和欧洲理事会达成的 2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议。按照协议，到 2030年，所有新上市的乘用车和轻型商用车碳排放水平须比 2021年分别减少 55%和 50%，到 2035年均减至零。 根据中国汽车工业协会数据，2023年 1-6月我国新能源车销量为 374.7万辆，同比增长 44.1%，新能源车渗透率从去年同期 21.6%提升至 28.3%。根据欧洲汽车制造商协会数据，2023年 1-6月欧洲 31国实现新能源乘用车注册量 141.9万辆，同比增长 26.8%，新能源车渗透率提升至 21.5%。据市场研究公司 Motor Intelligence数据，2023年上半年美国电动汽车销量 55.73万辆，同比增长约 50%；电车渗透率进一步提升，今年 1月至 6月期间电动汽车销量占整体汽车销量的 7.2%。新能源车销量增长带动动力电池需求快速增长，根据 SNE Research数据，2023年 1-6月全球动力电池使用量 304.3GWh，同比增长 50.1%。 在全球动力电池装车量排名前十的企业中，中国企业仍占据六席，合计市场份额高达62.6%，较去年同期提升了近六个百分点，增长强势。 随着储能锂离子电池的安全性和经济性不断提升，商业模式逐步清晰，需求大幅增长。 根据 SMM 数据，报告期内，全球储能电池出货量为 87.0GWh，同比增长 122.0%。 报告期内，虽然国际环境复杂严峻、全球经济增长较缓，并受到上游需求不及预期和原材料价格大幅波动的影响，中国锂离子电池材料产业仍取得了较快发展。根据研究机构EV Tank 统计，2023年上半年中国锂离子电池电解液出货量为 50.4万吨，比去年同期增长41.5%。基于对储能用电池的乐观预计，EV Tank 预计到 2025年全球电解液需求量将达到272.6万吨，2030 年电解液需求量或将超 过 800 万吨。 同时，近两年锂离子电池材料行业内企业大幅扩产或延伸产业链，其它领域的企业也纷纷跨界入局。随着产能的释放，竞争日趋激烈。 2、行业竞争格局及公司行业地位 （1）锂离子电池电解液 根据研究机构 EV Tank统计，2023年上半年中国锂离子电池电解液出货量为 50.4万吨，市场规模为 241.9亿元，瑞泰新材处于第一梯队，国内市场前十名企业合计市占率达到 90.3%。行业集中度不断提高，竞争日趋激烈。 公司作为该行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，能够为客户提供全方位、多元化的服务，在下游客户中享有较高的市场地位，并已与宁德时代、LG新能源等国内外头部电池厂商建立了长期密切的合作关系。 （2）锂离子电池电解液添加剂 随着电解液出货量的持续增长，锂离子电池电解液添加剂市场也快速发展。目前国内已经实现批量供货的企业包括华盛锂电、瀚康化工、浙江天硕、荣成青木和苏州华一等，主要生产 VC和 FEC等较常规添加剂。 公司锂离子电池电解液添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。此外，公司正在浙江衢州和江苏张家港进一步完善添加剂产品的布局，实现品类的多元化以及生产的进一步规模化。作为中国首家量产新型锂盐添加剂二氟磷酸锂的领军企业，公司子公司超威新材牵头制定了《工业用二氟磷酸锂》团体标准（标准号：T/CIESC0041-2022），该标准于 2022年 10月 21日正式实施。 （3）超级电容器电解液 目前国内企业已经具备了较为成熟的超级电容器电解液与电解质的配套生产能力，主要企业包括新宙邦以及瑞泰新材等。 公司的超级电容器电解液出货量目前在中国排名靠前，获评中国超级电容产业联盟颁发的“中国超级电容器产业十佳企业”、“中国超级电容器优秀材料供应商企业”。公司子公司超威新材牵头制定了国内首个超级电容器材料的行业标准《超级电容器用有机电解液规范》（SJ/T 11732-2018），该标准已于 2019年 1月 1日正式实施。 B、有机硅材料方面 1、行业政策、行业现状及发展趋势 有机硅材料包括四大门类，包括硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂。硅烷偶联剂又称为功能性硅烷，是有机硅的一个细分领域，具有品种多、结构复杂、用量少而效果显著、用途广泛等特点。硅烷偶联剂独特的性能与显著的改性效果，使其应用领域不断扩大，产量大幅上升。硅烷偶联剂已成为现代有机硅工业、有机高分子工业、复合材料工业及相关的高新技术领域中不可缺少的配套化学助剂。 有机硅材料一直是国家重点鼓励发展的新材料，先后出台了一系列政策予以扶持和鼓励。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《“十三五”国家科技创新规划》、《产业结构调整指导目录》（2023年本，征求意见稿）、《鼓励外商投资产业目录（2020 版）》等产业政策均明确将新型材料作为未来科技与产业发展的方向，鼓励投资者进入有机硅等新材料行业，为该行业的发展提供了良好的政策环境。 随着全球新兴经济体的需求带动和新兴工业应用领域的开发，功能性硅烷市场一直保持相对较快的增长。根据 SAGSI 的预测，未来五年内，传统消费领域如橡胶加工、粘合剂、涂料和塑料加工等的需求仍将构成功能性硅烷消费需求的绝大部分，并保持稳定增长。 受新能源行业需求拉动，复合材料领域将以较快速度增长。 2、行业竞争格局及公司行业地位 国外主要硅烷生产企业有迈图高新、道康宁、赢创、瓦克化学、信越化学等等国际有机硅巨头。由于硅烷偶联剂有多达 8,000多个品种，上述企业主要利用规模优势生产需求量较大的硅烷偶联剂品种，通过向全球其他中小型硅烷偶联剂生产企业采购其他品种完善产品序列，从而为国内硅烷偶联剂生产企业提供了发展机遇。 目前国内功能性硅烷产业链布局完善，全球已逐步转移到国内，我国已经成为世界重要的硅烷生产基地。目前我国形成了江瀚新材、宏柏新材、晨光新材等规模较大的硅烷生产企业。 公司所生产的硅烷偶联剂产品涵盖九大系列六十多个品种，其中 1种产品被认定为国家重点新产品，29种产品被评为省高新技术产品。公司作为国内高端有机硅材料供应商，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列，能较好地满足高端客户的需求。 （二）同行业主要可比公司简要情况 1、电池材料行业 天赐材料：主要从事锂离子电池材料、日化材料及特种化学品的研发、生产与销售；新宙邦：主要从事电池化学品、电容化学品、有机氟化学品和半导体化学品的研发、生产与销售。 2、有机硅行业 江瀚新材：主要从事硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品的研发、生产与销售；宏柏新材：主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料的研发、生产与销售。 （三）主要产品及用途、上下游产业链 1、电池材料业务 公司生产的电池材料包括锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、超级电容器电解液。 （1）锂离子电池电解液 锂离子电池电解液的作用是在电池内部正负极之间形成良好的离子导电通道，其指标直接决定了锂离子电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性能、宽温应用等，是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。锂离子电池电解液一般由高纯度有机溶剂、电解质、添加剂等材料在一定条件下，按一定比例配制而成。 公司主要的锂离子电池电解液产品情况如下：
主要产品的产能情况
主要化工园区的产品种类情况
相关批复、许可、资质及有效期的情况
二、核心竞争力分析 作为供应链组织服务商，公司坚持“贸、工、技”一体的服务模式以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。从“卖产品”到“卖服务”转变，公司为客户“量身定制”，提供覆盖设计研发、接单生产、清关配送和供应链融资等全供应链一站式服务，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。 营销和产品优势 公司以贸易为龙头、实业为基础、创新为依托，业务范围涵盖了纺织服装、化工医药、轻工机电、玩具、汽车、食品、纺织原料等产品，贸易渠道遍及全球 100多个国家和地区。 此外，公司在欧美等主要市场设有设计中心，在国内设有技术实力强劲的打样中心，建立全领域研发设计体系，深度参与客户设计研发环节，全方位增强客户研发服务体验，为客户提供专业的建议和个性化服务，不断增强接单能力和客户粘性，提升贸易附加值。 （二）生产能力优势 基于成本、客户需求和分散生产等因素，公司多家控股子公司通过自建、合作等方式在国际国内两个市场建立了多个货源基地，遍布江苏、安徽、河南、山东、江西、浙江等重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及等“一带一路”关键节点，以生产实体支撑贸易发展，逐步实现全球供应和采购。 （三）人才优势 人才是公司实现未来发展规划的决定性力量，也是高质量可持续发展的前提和保障。 公司以人力资本为核心资本，持续加强各类人才的引进和培训，引入优质专业人才，并由专门部门负责整个集团员工的各项培训，定期邀请行业专家、高校教授等进行有关财务、法务、关务、信保、内控等方面的培训讲座。同时不断加强干部员工的思想政治工作，建设好一支充满朝气、积极向上的干部员工队伍，为公司打造专业的供应链服务团队。 二、化工新能源业务 （一）行业地位领先 在锂离子电池材料行业，公司作为行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有先发优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，在下游客户中享有较高的市场地位。公司作为锂离子电池电解液第一梯队的厂商，近年来表现优异，凭借过硬的产品质量和技术优势，销量实现了持续增长。随着下游新能源汽车行业的持续发展，消费电池的应用场景不断丰富以及储能电池市场的逐渐打开，锂离子电池材料行业预计将持续向好，市场份额逐渐向头部企业集中。 （二）产品技术优势 公司坚持创新驱动发展的理念，持续加大研发投入。截至 2023年 6月 30日，公司已取得 155项发明专利、13项实用新型专利，子公司华荣化工以及超威新材皆为国家高新技术企业。近年来，公司承担多个国家级重大科研项目和省级重大科研项目，并承建国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心、省级企业研究生工作站等研发载体。公司锂离子电池电解液产品质量较高且稳定性良好，在色度、水分、游离酸、金属杂质含量、氯离子含量、硫酸根离子含量等技术参数上整体优于行业标准，处于行业领先水平。另外，公司已经在新型电池方面持续性地进行了相关的研发投入与积累，在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面皆存在相应布局。公司的添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。 近年来，公司及子公司相继获评苏州市市级企业技术中心、江苏省小巨人企业（制造类）、国家工信部第四批专精特新“小巨人”企业、中国轻工业新能源电池行业十强企业等荣誉。 （三）客户资源优势 在电池材料领域，公司已与下游锂离子电池龙头企业宁德时代、LG新能源、新能源科技和亿纬锂能等建立了紧密、持续的合作关系。公司了解核心客户技术要求和技术信息，可提供更为有效的电解液产品、技术支持以及整体解决方案，具有先发优势和客户粘性。 另外，公司在张家港、宁德、波兰、衢州和自贡加强生产基地建设，配套向下游客户提供产品，深化合作关系。 在硅烷偶联剂领域，公司产品整体稳定性以及工艺精度较高，并具备针对客户具体行业提供差异化产品的能力，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列。 （四）人才优势 公司及主要子公司深耕电池材料以及有机硅行业，经过多年的不断积累，公司拥有稳步成长的人才团队。生产、研发、销售、采购人员均具有多年行业从业经验，为满足市场需求、开发适销对路的产品和持续不断的工艺改进、良好的技术服务提供了充分的人员保障。 公司的技术团队由行业资深技术专家组成，核心技术人员曾主持或参与多个国家级重大科研项目和行业标准制定。基于多年的行业从业经验，公司的技术团队掌握了丰富的电池材料以及有机硅材料的制造和工艺知识，深刻理解制造过程中所面临的技术需求和研发挑战。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 单位：元
公司是否有实体门店销售终端 □是 ?否 上市公司新增门店情况 □是 ?否 公司是否披露前五大加盟店铺情况 □是 ?否 四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息 1、产能情况 公司自有产能状况
?是 □否 公司主营业务供应链服务的模式为“贸、工、技”一体，主要为涉及生活消费品的进出口贸易，产品主要为纺织品服装、玩具等。纺织品服装为非标准化产品，原料涉及纱线、针梭织面料、辅料等，成品涉及染整、裁剪、水洗等各项工艺流程，公司设立的工厂业务涉及多个工艺流程，产品复杂多样，其产能无法简单统计计算。 是否存在境外产能
2、销售模式及渠道情况 产品的销售渠道及实际运营方式 公司纺织品服装产品以 OEM为主，但是公司实施“以贸易为龙头、实业为基础、科技为依托，贸工技一体化发展”的发展战略，从原材料、制作流程、款式设计等各环节为客户提供全产业链的专业化服务。 单位：元
3、销售费用及构成 公司纺织品服装产品以 OEM外贸出口为主，销售费用主要由外贸产业链职工薪酬、保险费、实验检验费、邮电通讯费等组成。 4、加盟、分销 加盟商、分销商实现销售收入占比超过 30% □是 ?否 前五大加盟商
线上销售实现销售收入占比超过 30% □是 ?否 是否自建销售平台 □是 ?否 是否与第三方销售平台合作 □是 ?否 公司开设或关闭线上销售渠道 □适用 ?不适用 说明对公司当期及未来发展的影响 6、代运营模式 是否涉及代运营模式 □是 ?否 7、存货情况 存货情况
公司纺织服装销售主要以进出口贸易为主，存货主要为生产所需的棉、腈纶等原材料，在生产中的产品，完工尚未发出的库存商品及已出运控制权尚未转移的发出商品。 加盟或分销商等终端渠道的存货信息 8、品牌建设情况 公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品 □是 ?否 涉及商标权属纠纷等情况 □适用 ?不适用 9、其他 公司是否从事服装设计相关业务 □是 ?否 公司是否举办订货会 □是 ?否 五、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元 （未完）  |