[中报]阳光乳业(001318):2023年半年度报告
原标题:阳光乳业:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023年8月25日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人胡霄云、主管会计工作负责人梅英及会计机构负责人(会计主管人员)朱荣华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司可能面临的风险因素，详细内容见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分的描述，请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 26 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 27 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 30 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 40 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 41 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 42 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 三、载有法定代表人签名的2023年半年度报告全文及摘要文件原稿。 四：以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业发展情况 乳制品是以动物（主要是牛羊）乳及其制品为主要原料，经加热、干燥、冷冻或发酵等工艺制成的液态或固态产品， 是除母乳以外营养最为均衡的全价食品，它含有人体所需的全部营养成分，在人们的膳食结构中有着其他食品无法替代 的地位和作用。乳制品行业是现代食品工业的重要组成部分，对于改善居民膳食结构、增强国民体质、增加农牧民收入 具有重要意义，属于国家鼓励类行业。 自2008年以来，经过多年的转型调整，我国乳制品行业再次展现了旺盛的活力，乳制品行业市场规模持续增长产销 量持续提升，乳品质量安全水平大幅提升消费者信心逐步恢复，消费结构升级比较明显，近年来低温乳制品销售比重稳 步提升。随着国民经济的发展和居民生活水平的不断提高，乳制品成为居民日常营养食品，在国民经济中的比重不断提 高，未来发展潜力巨大，消费结构升级低温化将成为未来乳制品消费的重要方向。 随着我国居民消费水平和健康意识的提升，其对乳制品消费品质和种类的要求不断提高，从原来单一的常温纯牛奶 逐步发展为常温纯牛奶、常温酸奶、低温鲜奶、低温酸奶、含乳饮料等多个品类齐头并进的发展趋势。为满足消费者对 于更高品质产品偏好，近年来乳制品企业围绕着巴氏杀菌产品、低温酸奶等产品进行产品升级的发展。中国奶业协会发 布《国家“学生饮用奶计划”推广规划（2021-2025）》，提出目标至2025年在常温奶品类基础上加入巴氏奶、发酵乳 等品类，这将有助于巴氏奶饮用习惯的培育，培育潜在消费人群。随着乳制品消费理念的不断提升，以及食品领域冷链 建设的加快，我国巴氏杀菌产品、低温酸奶的消费占比正不断提高，未来有望成为液态乳市场的主导产品。 目前，中国奶业已建立基于风险分析和供应链管理的法律法规、技术标准、监督管理的治理体系，覆盖从牧场到餐 桌的全过程，已提升乳品全链条质量安全水平。国家产业政策关注乳业有序健康发展且指明了方向，奶业生态将保持并 趋向有序健康高质的良好生态发展。国家颁发《“健康中国2030”规划纲要》《国民营养计划(2017-2030年)》等政策 文件，均提出持续推动中国乳制品行业发展的方向。《中国奶业“十四五”战略发展指导意见》提出要加强引导人民奶 类消费水平，积极优化丰富乳品供给结构，加快奶业现代化建设，推进奶业全面振兴。 （二）公司的主要业务及产品 公司建立了以低温产品为主的差异化产品结构，建立了以“送奶上户”为主的销售渠道，为广大消费者提供新鲜、 营养、安全的产品和优质服务，多年的深耕细作以及长期积累的市场声誉、品牌形象，公司得到了消费者的认可和喜爱。 公司拥有“阳光”和“天天阳光”两大核心商标和品牌，以江西市场为核心，辐射湖南、安徽等周边省市市场。 公司主营业务为液态乳、含乳饮料等产品的研发、生产、销售，主要产品包括低温乳制品系列、低温乳饮料系列、 常温乳制品系列、常温乳饮料系列等产品，其中低温产品是公司核心产品。产品包装形式主要有玻璃瓶装、盒装、杯装、 袋装等多种包装形式，其中玻璃瓶为主要包装形式。产品按国标分类可分为巴氏杀菌乳、调制乳、发酵乳、灭菌乳、乳 饮料等，产品用途为食用，属于快速消费品范畴。 （三）经营模式 公司的经营模式分为采购模式、生产模式及销售模式。 1、采购模式 公司采购分为生鲜乳采购和其他材料采购两大类，生鲜乳采购是根据年度经营目标和计划来确定全年采购量，除自 有牧场预计供应外，外购生鲜乳通过与合格供应商开展谈判并签订年度生鲜乳采购合同。其他材料采购是根据生产需求、 库存情况编制月度采购计划交由采购部门实施。采购部门、生产部门、质检部门共同依据企业资质、样品检测情况、现 场核查等情况考核供应商，通过准入核查的供应商方可进入公司合格供应商名录，公司建立《供应商考核制度》，对供 应商实施严格的考核制度以确保产品质量安全。 2、生产模式 公司采用以销定产的生产模式，根据销售订单安排生产计划。公司产品分为低温产品和常温产品，低温产品由于保 质期限短，采取严格的以销定产生产模式，以快速响应消费者对产品新鲜度的要求，同时严格控制库存，确保产品新鲜 度。常温产品由于保质期较长，公司采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，生产部门会根据以往年度 生产经验和对未来销售趋势判断预估安排额外生产来保持安全合理的库存水平。 3、销售模式 公司销售模式主要分为经销模式和直销模式，经销模式是最主要的销售模式，公司经销商主要分为南昌市内个体经 销商、南昌市以外地区经销商及酒店等特定渠道经销商。在南昌市内按社区发展经销商，由其负责市场开发、送奶上户 等销售事宜，不设立下级经销商。经销商每日根据其客户需求情况向公司发出订单，并到公司产品分发点提货。对于南 昌市以外及周边省份的地级市，一般按照区域大小选定数名区域经销商，由其负责当地市场开发，建设销售渠道、市场 维护等，区域经销商可以开发下级经销商作为分销商，经销商主要通过送奶上户、专卖店、分销商等渠道进行销售。经 销商每日根据其客户需求情况向公司发出订单，由公司送货或经销商自行提货。直销模式下，公司的客户主要为大中型 商超、便利连锁超市、学校、企事业单位及政府机关等单位。公司与直销客户签订合同，客户根据需求向公司下单，公 司负责配送到点，客户按合同支付货款。 （四）公司在行业中的市场地位 公司建立了以低温产品为主的差异化产品结构，建立了以“送奶上户”为主的销售渠道，为广大消费者提供新鲜、 营养、安全的产品和优质服务，多年的深耕细作以及长期积累的市场声誉、品牌形象，公司得到了消费者的认可。公司 拥有“阳光”和“天天阳光”两大核心商标和品牌，以江西市场为核心，辐射湖南、安徽等周边省市市场。公司产品深 受广大消费者信任和喜爱，已经成为中部地区具有重要影响力的乳品企业和品牌之一。 （五）主要的竞争优势和业绩驱动因素 有关公司竞争优势和主要业绩驱动因素详见本报告中本节“二、核心竞争力分析”部分。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露 要求 （一）公司经营状况 2023 年上半年，公司继续以低温保鲜奶送奶上户为主要销售模式和抓手，持续加大在营销渠道和品牌建设方面的投 入，创新新零售销售渠道模式，持续优化产品结构，提升销售服务意识，通过组织客户 DIY 体验和参观牧场等现场活动， 组织宣传进社区和社区露演等方式拓展增量市场和价值客户，取得了较好的效果。2023 年第一季度随着相关措施的逐步 放开公司销售逐步恢复，第二季度随着社会和经济活力的不断提升，公司实现营业收入同比 2022 年稳健增长。2023 年 上半年，公司受主要原料生鲜乳及乳粉等采购价格下降等因素影响，产品毛利率有所增长盈利能力略有提升。2023 年上 半年公司实现营业收入 2.77亿元，同比增长 2.32%，实现归属于上市公司股东的净利润为 0.62 亿元，同比增长 12.05%。 （二）公司生产经营许可情况 （1）与生产经营相关的业务资质
（5）动物防疫条件合格证
公司自成立以来，一直以乳制品和含乳饮料为主营业务，主要有“阳光”和“天天阳光”两大品牌，还有“华好牧 场”、“贝加尔湖”等商标和品牌在使用。公司为广大消费者提供新鲜、营养、安全的产品和优质服务，多年的深耕细 作以及长期积累的市场声誉、品牌形象，公司得到了消费者的认可，产品深受广大消费者信任和喜爱，已经成为中部地 区具有重要影响力的乳品企业和品牌之一。公司及公司产品获得的主要荣誉有：中国学生饮用奶生产企业、江西省老字 号企业、江西省农产品50强、国家高新技术企业、中国乳制品行业优秀企业、学生营养改善贡献企业，获得中国红十字 会贡献奖章，公司通过 GMP、ISO、HACCP 等多项管理体系认证和诚信管理体系认证，公司产品获得中国乳制品工业协会 “优秀新产品奖”和“2021 年液体乳制品大赛”质量金奖以及“中国乳业科技创新典范企业”和“中国乳业绿色低碳可 持续发展典型案例入选企业”等称号，部分产品通过有机食品认证。公司品牌是“江西省赣鄱正品认证品牌”、“2021 年最受欢迎的江西十大企业消费品牌”、“2021 年南昌市十大最受欢迎昌农优品”，“阳光”和“天天阳光”曾获得江 西省著名商标认证，产品曾获得江西省名牌农产品认证。2022 年获得“江西省专新特精中小企业”、中国乳业高质量发 展企业奖、江西农产品企业产品百强品牌、青云谱区2022年纳税贡献企业等荣誉。 主要销售模式 公司目前销售模式分为经销模式、直销模式两种，其中经销模式为公司主要销售模式。经销模式下主要销售渠道为： 线下“送奶上户”、零售店、线上销售、酒店销售等特殊渠道，直销模式下主要销售渠道包括：商超、企业事业单位、 机关、幼儿园学校等。 单位：元
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经销模式 ?适用 □不适用 经销模式是公司的主要销售模式，公司经销商主要分为南昌市内个体经销商、南昌市以外地区经销商及酒店等特定 渠道经销商。在南昌市内按社区发展经销商，由其负责市场开发、送奶上户等销售事宜，不设立下级经销商。对于南昌 市以外及周边省份的地级市，一般按照区域大小选定数名区域经销商，由其负责当地市场开发，建设销售渠道、市场维 护等，区域经销商可以开发下级经销商作为分销商，经销商主要通过送奶上户、专卖店、分销商等渠道进行销售，酒店 等特殊渠道经销商主要是针对特殊渠道选定经销商开展特殊渠道业务。 1、 经销模式下各类产品的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况 单位：元
3、 报告期内前五大经销客户情况及结算方式 单位：元
公司对经销商结算方式：当月收取部分货款，次月结清上月全部货款，其中南昌市内为次月 2 号前，市外为次月 5 号前，外省为次月10日前。 门店销售终端占比超过10% □适用 ?不适用 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% ?适用 □不适用 发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响 2023年上半年，受当地天然气供应价格调整影响，公司主要原材料天然气的采购价格同比去年涨幅达35.19%，对主 营业务成本的影响金额约为145.82万元。 主要生产模式 公司采用以销定产的生产模式，根据销售订单安排生产计划。公司产品分为低温产品和常温产品，低温产品由于保 质期限短，采取严格的“以销定产”生产模式，以快速响应消费者对产品新鲜度的要求，同时严格控制库存，确保产品 新鲜度。常温产品由于保质期较长，公司采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，生产部门会根据以往 年度生产经验和对未来销售趋势的判断预估安排额外生产来保持安全合理的库存水平。 委托加工生产 □适用 ?不适用 营业成本的主要构成项目 公司营业成本包括主营业务成本和其他业务成本，报告期内，公司主营业务成本占营业成本 100%，营业成本构成保 持稳定。 单位：元
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产量与库存量 报告期内，公司主要产品产量与库存量情况如下：
以满足夏季市场对饮料类产品的需求；乳粉产品的销售量和生产量绝对数值很小。 公司产能情况 报告期末，公司设计产能为7.7万吨，实际产能为7.7万吨，在建产能为10.4万吨（主要是在建的募投项目产能）。 二、核心竞争力分析 （一）核心竞争优势 1、差异化的销售渠道 公司经过多年的探索实践，已建立起较为完善的销售网络，包括送奶上户、商超、专卖店、自动售卖机等多种渠道，其 中以送奶上户渠道为主。送奶上户渠道，能够有效结合公司产品多需冷链运输、保质期短的“低温、保鲜”特性，根据消费 者的饮用习惯，在特定时间将产品送至消费者住所，满足消费者长期性、规律性的饮用需求。消费者在送奶上户渠道下的消 费具有长期性与规律性，客户忠诚度高，具有重复消费率高的特征。送奶上户渠道与其他品牌形成了差异化竞争，公司在区 域市场送奶上户渠道优势明显。经过对区域市场的长期耕耘，目前公司销售网络覆盖了江西省内的全部城区，并辐射湖南、 安徽等周边省份市场，营销网络的不断完善下沉，为公司带来持续的发展动力。 2、完善的冷链物流运送体系 经过多年的发展，公司构建起了覆盖江西省城区的冷链物流运送体系。低温产品作为高营养产品，从出厂到消费者消费 全过程对低温冷链运输要求极高，低温配送能力决定了产品质量的稳定性与一致性，也决定了企业品牌能否长期被消费者认 同。通过多年的实践，公司积累了丰富的冷链运输经验，在产品销售过程中可实现冷链运输车辆与公司产品储藏分装等全过 程无缝对接，避免低温奶产品由于配送链条过长带来的产品质量安全问题，保证了产品运输的时效性，促进了公司产品的销 售，提升了消费者对公司产品“新鲜”的认同感。 3、差异化的产品结构 对于保质期较短的低温产品，由于本地品牌本地化生产，运输距离更短，产品更新鲜，居民在选择乳制品时相对会更青 睐选择本地产品，特别是经历了长期市场检验的本土产品。结合公司建立的销售渠道、冷链运输体系，以及公司作为本土企 业、本地化生产的地缘优势，公司制定了差异化的产品策略，以低温乳制品、低温乳饮料等“低温、保鲜”产品作为主打产 品，避免了与以常温奶为主的大型乳企在产品上的直接竞争。公司的低温产品在本土产品中竞争优势突出，产品的多样性有 效地满足了细分市场的需求，提高了公司的竞争力。 4、产品质量优势 从成立至今，公司始终坚持“质量就是生命，生命只有一次”的经营理念，公司已通过 GMP 生产规范认证、HACCP 质量 管理体系认证，从奶源供应、辅料采购、生产过程控制到成品检验，形成了完善的质量控制体系。完善的质量控制体系为公 司产品安全提供了有力保障，在包括“三聚氰胺专项检查”在内的历次食品安全检查中，公司的产品均符合标准，未发生过 食品安全事故，积累了良好的市场口碑。 5、区域品牌影响力优势 阳光乳业品牌源于1956年，具有60多年的历史沉淀，公司严把食品安全关经受住了多年的市场检验，树立了良好的市 场形象；公司送奶上户为主的销售渠道，满足了消费者长期性、规律性的饮用需求，更加贴近消费者，公司产品已在消费者 群体中取得了良好的口碑和品牌形象。经过多年耕耘，公司已发展成为区域性城市型乳制品龙头企业之一，阳光乳业品牌在 江西省内拥有较高的知名度和市场美誉度。 （二）核心竞争力重要变化 2023 年上半年，公司核心管理团队和关键技术人员保持了稳定，未发生任何人员离职或变动情况，公司专有设备使用情 况未发生变化，公司土地使用权数量和面积未发生变化，公司专利申请和授权及使用情况稳定，公司采购、生产、销售等经 营模式未发生重大变化，公司盈利模式未发生改变。2023年上半年公司核心竞争力未发生重要变化。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
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