[中报]美埃科技(688376):2023年半年度报告
原标题:美埃科技:2023年半年度报告 美埃（中国）环境科技股份有限公司 2023年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”中说明了可能对公司产生重大不利影响的风险因素，敬请投资者注意投资风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人 Yap Wee Keong（叶伟强）、主管会计工作负责人 Chin Kim Fa（陈矜桦）及会计机构负责人（会计主管人员）肖丽菲声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、经营计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 37 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 39 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 40 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 65 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 66 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 67
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 营业收入增长情况，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“六、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分析”之“1.财务报表相关科目变动分析表”。 归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长 21.23%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 9.60%。报告期内，公司积极开拓市场，业务收入规模同比上年增加，整体销售业绩有所提升；同时，公司高效管理，持续降本增效，综合导致本年利润水平较上年同期有所提升。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主要业务 公司成立于 2001年，二十余年以来始终聚焦于半导体、生物制药、公共医疗卫生等领域的工业级超洁净技术的研发和应用，并将这一技术进一步转化应用于商用人居和工业除尘及 VOCs治理等细分市场。公司专利数量、产品参数、品牌声誉、市占率水平均领先国产厂商、对标海外龙头。公司立足于中国市场，不断向东南亚等半导体新兴产业区域布局，目前已经拥有 7个境内生产基地和 2个境外生产基地，客户覆盖中芯国际、ST Microelectronics 等国内外半导体龙头厂商。 2021年底，公司获国家级专精特新“小巨人”企业称号，成为国内电子半导体洁净室设备龙头。 图表 1：公司发展历程 来源：公司官网，广发证券研究所 （二）主要产品 公司主要产品有风机过滤单元、过滤器（高效过滤器、初中效过滤器、化学过滤器、静电过滤器等）、空气净化设备、工业除尘除油雾设备、VOCs治理设备等。 （1）风机过滤单元：是洁净室空气净化的关键设备，主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等行业的洁净厂房及洁净室中，是空气净化的关键设备。装于洁净室的吊顶或洁净区域的上方或侧面，搭配或内置高效/超高效过滤器，提供稳定的洁净气流，通过气流的推出作用和稀释作用将室内污染物高效净化，从而达到高洁净度的要求。 （2）过滤器产品：搭配风机过滤单元使用，用来去除空气中的杂质，应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等。根据用途和洁净效率分为高效过滤器、初中效过滤器、静电过滤器和化学过滤器等。 （3）空气净化设备：内置搭配不同的过滤器产品进行销售。可用于生物制药产线（生物安全、无菌净化设备）、室内空气净化（商用、医用、家用空气净化机）、餐饮场景（除油烟净化器）。 （4）大气排放治理设备：公司提供系统解决方案，包括粉尘治理系统，油雾净化系统及 VOCs有机废气治理系统，公司现已开发出多系列的废气治理设备，如干式除尘设备、湿式除尘设备，VOCs浓缩转轮及 RCO蓄热式催化氧化设备等，用于去除工业生产过程中产生的粉尘、油雾和有机废气等大气污染物质。 图表 2：公司四大主要产品（风机过滤单元/过滤器/空气净化设备/大气排放治理设备）示意图 其中过滤器产品为耗材产品，根据客户不同应用场景，更换周期在 6个月-2年不等。公司生产上述产品，经过招投标及协议销售等方式，出售给相关客户获得收益，主要产品的用途和特点及应用领域如下图所示。 图表 3：不同产品的用途特点和应用场景
（三）主要经营模式 1、盈利模式 公司主要从事空气净化产品、大气环境治理产品的研发、生产和销售。在业务开展过程中，公司以产品的研发、设计及制造为重心，结合客户的需求及应用场景为客户提供空气净化产品，主要通过直销方式完成销售，实现收入和利润。 2、采购模式 （1）供应商管理 公司建立有严格的质量管理体系，制定了《供应商控制流程》、《采购控制流程》等完善的供应商导入和考核规范。供应商管理的主要流程包括：填写《供应商调查表》和资质证明材料，资料审核，样品评审，现场审核，小试最后到合格供应商的评定，并且每年进行供应商考核。 （2）采购流程 公司主要采用“以销定购”的采购模式。以风机过滤单元和过滤器产品为例，公司采购的主要原材料包括风机、滤材、板材、铝型材、粘合剂等物料。公司根据订单情况安排核心部件采购，非核心的辅助性材料根据价格及市场供给情况定期进行备货。 3、生产模式 （1）生产模式概述 公司产品生产主要根据订单执行，即根据客户订单要求进行产品设计和生产。公司在获得销售订单后，由制造部门根据工程设计及订单情况制作生产计划单，并下达各个生产车间进行生产。 生产完工后，公司会对产品进行质量检查，质检合格后，公司包装并安排发货。公司的生产流程如下： 图表 4：生产流程示意图 （2）生产基地情况 报告期内，公司主要拥有 7个境内生产基地及 2个境外生产基地，具体情况如下： 图表 5：公司生产基地
（3）外协生产（OEM） 报告期内，公司根据发展的需要，对家用/商用空气净化器、过滤器产品等相对成熟且标准化的产品采用少量 OEM生产以补充产能。同时，对于工业除尘设备等新进入的产品领域，在市场开拓初期，公司采用 OEM生产方式实现新品的快速上市，后续根据市场需要和厂房建设情况进行自制产能规划。 4、销售模式 公司主要的销售模式按照获取方式可分为利用自主品牌公开竞标和客户直接下单。大型项目的客户一般采取招投标方式，公司销售人员根据相关竞标要求制作招标文件参与投标；长期合作的客户，公司一般定期签订框架合同，并根据客户的订单安排发货销售。 公司主要销售模式按照是否为最终客户可分为直销、经销。公司直销模式为主，直销模式客户主要系净化项目业主方或承包方，主要通过自主品牌公开竞标和客户直接下单，占比较大。经销模式客户主要采购替换备品备件，主要通过公司销售团队推广获取订单和客户直接下单，主要采用买断式经销，占比较小。 （四）所处行业情况 1、行业的发展阶段和基本特点 公司所处的是空气洁净行业，以半导体领域为例，洁净室是下游制造核心环节。公司通过采 购风机、滤材滤料、板材和型材等上游材料，部分核心的领先材料由公司自主研发，例如 PTFE膜 材料，由公司与上游合作方联合研发，并已实现 60%-70%国产替代；纳米纤维材料和改性活性炭， 公司拥有独特的改性技术，比如高效及超高效过滤技术、浸渍型化纤滤材改性技术、分子筛技术、 活性炭吸附技术、离子交换纤维技术等，通过酸洗、改性溶剂配方、浸渍比控制等工序使产品性 能领先行业水平。加工制造成过滤器、风机过滤单元和空气净化器产品，其中过滤器产品既可以 作为零部件用于另外两个产品的生产，也可以单独对客户进行销售，公司的核心技术是基于对应 用技术、材料技术、产品的深度了解和研究而形成的有竞争力的综合解决方案。公司产品的应用 场景包括洁净室空气净化、室内空气品质优化、大气污染治理，其中洁净室场景的收入占比最高。 图表 6：公司产品产业链上下游 来源：招股说明书 洁净室指对空气洁净度、温度、湿度、压力、噪声等参数根据需求进行控制的密闭性较好的空间，按照特定的操作程序以控制空气悬浮微粒浓度，从而达到适当的微粒洁净度级别。污染敏感零件的批量生产需要在洁净室中完成。洁净室需使用风机过滤单元（FFU）进行空气过滤以及高架地板进行空气循环。空气中的微粒浓度越低，洁净室的洁净度越高。 国际标准 ISO14644是洁净室的洁净等级标准，根据每立方米中不同粒径颗粒的数量，评定相应的 ISO1-9等级。其中，ISO1级为最高洁净等级，建设及维护成本相对最高，ISO9级为洁净室的最低等级。各下游应用领域对于洁净室的空气洁净等级要求均有不同。半导体及电子行业，制造特定产品需要无尘且温湿度适当的环境；医药行业及食品行业，制造过程需要无尘、无菌及无真菌的受控环境，且需控制及预防受污染的制造产品外流。一般来说，电子行业的洁净室等级要求最高，为 ISO3-ISO6；医药行业和医疗行业的要求为 ISO5-ISO8；食品行业要求为 ISO6-ISO7；仪器仪表、精细化工行业的要求为 ISO5-ISO6。 图表 7：洁净室等级情况介绍及应用行业要求等级
根据中商产业研究院披露，中国洁净室市场半导体需求占比超半成，此外医药、医疗、食饮等领域需求亦在加速释放。在下游维持较高景气度、企业数量增加、技术进步等综合因素的作用下，下游客户对生产环境要求不断提高，洁净室工程的需求也越来越大。电子产业是洁净室行业的主要下游领域，占比高达 54.0%；其次为医药及食品占比 15.0%；医疗行业占比 9.0%。 图表 8：2021年中国洁净室工程市场规模构成 对于半导体行业来说，洁净室是制造环节中重要的一环，直接影响产品良率。集成电路产业链几乎所有的主要环节，如单晶硅片制造和 IC制造及封装都需要在洁净室中完成，且随着技术的进步，集成电路对洁净度的要求越来越高。一般而言，当微粒尺寸达到集成电路节点一半大小时就成为了破坏性微粒，对集成电路的制造产生影响，电子器件的生产环境对空气颗粒物的存在极为敏感，如果空气中多一颗微米级的颗粒物，就相当于一辆卡车从 10米高的位置砸向一条电缆，生产出来的电子器件不仅可靠性差，质量不稳定，甚至可能直接报废。比如，14纳米工艺中 7纳米的微粒就会影响制造过程。随着集成电路的工艺越来越高，目前 3纳米的工艺已经开始研发及生产，对于洁净室工程技术提出越来越高的要求。 图表 9：集成电路制作过程及洁净室在其中的应用 来源：招股说明书 半导体洁净厂房通常采用垂直单向流的方式，通过推出作用将室内污染的空气排至室外，从而达到净化室内空气的目的。洁净室空气净化主要分为三个阶段： 第一阶段，使用初中效过滤器进行预处理：通过空调控制温湿度，同时通过其中搭载的过滤器对室外进入室内的新风进行预处理，拦截空气中常见的大颗粒物。该环节的设备位于洁净室（生产车间）物理隔离层壁板外部，预处理完成的空气将进入洁净室壁板内部。 第二阶段，使用风机过滤单元进行深度过滤：风机过滤单元（含高效/超高效过滤器、化学过滤器等）位于洁净室内部，满布于洁净室（生产车间）物理隔离层内部的顶端，对第一阶段预处理后的空气中未能处理的其他细微颗粒物、气态分子污染物、微生物进行进一步处理，以达到半导体生产车间的空气极高净化等级要求。 第三阶段，内部空气持续循环：洁净室内部空气循环净化，回风通过高架地板及回风夹道，送至风机过滤单元（含高效/超高效过滤器、化学过滤器等）重新过滤后送入洁净室内重复使用。 图表 10：半导体洁净厂房的主要结构示意图及公司主要产品的应用过程 来源：招股说明书 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 在洁净室领域，公司主要的竞争对手主要以国际品牌爱美克 AAF和康斐尔 Camfil为主。半导体洁净室领域竞争格局较为分散。 图表 11：竞争对手 公司名称 国家 简介 公司产品主要为风机过滤单元、高效过滤器、初中效过滤 器、化学过滤器、静电过滤器、空气净化器、工业除尘除 美埃科技 中国大陆 油雾设备、VOCs治理设备等。应用领域主要为洁净室空气 净化、室内空气品质优化、大气污染排放治理。 爱美克作为全世界最大的空气过滤解决方案制造商之一，其 生产、仓储和配送设施及售后服务遍布四大洲 22个国家。主 要产品包括空气过滤器、洁净设备、隔离防护设备、化学过 滤器、化学过滤设备等。 爱美克的母公司是位于日本大阪的大金工业株式会社 爱美克（AAF） 美国 （6367.TSE），系一家多元化的国际制造公司和全球领先的 空调企业。 爱美克于 2000年进入中国，分别在苏州、深圳、武汉、台湾 设立了 4间工厂，总部位于苏州。截止 2017年初，爱美克在 全国共建立了 14个销售办事处，销售网络覆盖全中国。 康斐尔在美洲、欧洲和亚太地区共设立了 31家生产工厂，6 座研发中心以及遍及全球的销售公司。该公司主要产品有初 康斐尔（Camfil） 瑞典 中效过滤器、高效过滤器、FFU、高效送风口、生物安全过 滤器、化学过滤器。 来源：招股说明书、安信证券研究所 中国晶圆产能仍处于快速扩张期，从产业链配套层面来看，在中游晶圆制造环节，中国具备成为全球最大晶圆产能基地的潜力。特别是在中国打造制造强国的战略下，政府在产业政策、税收、人才培养等方面大力支持和推进本土半导体制造的规模化和高端化。近年来，中美贸易摩擦凸显出供应链安全和自主可控的重要性和急迫性，晶圆制造及其配套设备等产业环节作为半导体产业的基石，加速发展势在必行。因此，在市场、国家战略、产业自主可控等多重因素的驱动下，中国晶圆产能在未来一段时间内仍处于快速扩张期。 图表 12：全球及各地区半导体销售额变化（单位：亿美元） 数据来源：Wind，广发证券发展研究中心 根据SIA的数据，伴随着我国晶圆产能的持续快速扩张，2030年，我国晶圆产能在全球的占比有望达24%，届时将成为全球最大的晶圆产能区域。 近年来随着芯片行业、液晶面板行业、生物医药行业及食品加工行业的产业升级、产品更新换代，大量企业新建高标准的洁净厂房。而空气过滤器市场空间与国内空气质量情况息息相关，在国内持续加强空气质量优化的相关政策支持下，空气过滤器行业市场规模迅速增加。 未来洁净室设备市场的发展方向将有六大趋势： 1）行业集中度上升：下游领域对洁净等级的持续提升，推动洁净室设备的供应商不断进行产品迭代。无法保证产品和服务质量的供应商将被市场逐步淘汰，行业的集中度进一步提升。 2）业务模式向整体解决方案转变：洁净室设施供应商逐步开展洁净室设计业务，从设备供应商进行纵向业务开拓，为客户提供整体解决方案。既保证了洁净室项目的稳定性和效率，也是供应商提供增值服务的机会。 3）能源效率的提升：未来的洁净室设备将更加关注能源效率和可持续发展。新型的洁净室设备将采用更节能的设计和材料，以减少能源消耗和碳排放。此外，可能会出现更多利用可再生能源的洁净室设备。 4）洁净室智能化：随着技术的进步，洁净室设备将越来越智能化和自动化。未来洁净室设备的运维也将更趋于无人化，通过引入机器人技术和自动化设备，可以减少人工操作和减轻人员的劳动强度，从而提高生产效率。 5）洁净技术跟随需求端持续迭代：半导体芯片的制程随着摩尔定律提升，从14nm到5nm，目前正在研发突破3nm制程工艺。制程的提升对于晶圆厂的洁净度要求升级，需要更高等级的洁净度以保证制程的正常生产以及良率。因此，洁净室设施供应商需要持续投入研发，推动产品迭代。 6）中美摩擦下，东南亚各国在半导体产业链中重要性正持续提升：受国际地缘格局和产业环 境变化影响，半导体产业迁移至东南亚地区的趋势愈发明显。各行业巨头在内纷纷在东南亚地区 布局，东南亚在芯片行业的全球分工中重要性会愈发明显。 SEMI预计东南亚 2021-2025年 8英寸产能扩张将增长 35%，增速仅次于中国大陆；12英寸 保持 5%的全球产能份额。根据 Statista的数据，东南亚在全球芯片封测市场中所占份额高达 27%， 其中马来西亚约占比一半。如 AMD、英飞凌、意法半导体、英特尔、瑞萨、德州仪器等国际巨头 在马来西亚均有所布局。作为亚洲最重要的半导体出口市场之一，马来西亚仅次于中国大陆，日 本，韩国，新加坡和中国台湾，在世界半导体产业链中占有非常重要的位置。其拥有包括 AMD、 恩智浦、ASE、英飞凌、意法半导体、英特尔、瑞萨、德州仪器和日月光在内超过 50家大型半导 体公司。2022年，全球功率器件龙头厂商英飞凌宣布，将斥资逾 20亿欧元，在马来西亚居林工 厂建造第三个厂区。建成之后，新厂区将用于生产碳化硅和氮化镓功率半导体产品。英飞凌此次 扩大投资，也切实证明了马来西亚具备有利的生态系统和本土人才可以支持业务的长期增长。 图表13：东南亚半导体公司布局情况 图表14：英飞凌马来西亚居林工厂 来源：DIGITIMES 来源：英飞凌 除此之外，英特尔也正在加快扩张速度，2021年12月公开会议表示将在马来西亚投资300亿林吉特（约合71亿美元）的计划，打算未来10年在马来西亚建设封测产线。根据IHS Markit的预测，东南亚的芯片市场规模将从2020年的约270亿美元增长至2028年约411亿美元。 随着中美贸易在高科技行业的摩擦加剧，半导体行业国产化替代趋势逐渐加速，中芯国际等龙头企业逐步开启国产供应链整合及重塑，大量国内代工及制造企业开始研发并新建高标准芯片及半导体材料厂房。同时，在考虑成本降低以及规避“中美摩擦”风险的背景下，部分半导体厂商正持续增加在东南亚地区的投资力度，晶圆制造及封测产能正持续扩张。总体而言，中国与东南亚地区大力投入半导体产能建设，有望显著拉动洁净室净化设备需求，进一步拉升行业空间。公司的战略布局方向与半导体行业的发展趋势保持一致，未来公司的发展前景可期。 二、 核心技术与研发进展 （一）核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司始终坚持走研发创新引领发展之路。公司核心技术、专利、生产工艺等，体现在公司拥有提供特定行业空气净化行业全面产品与解决方案的能力，服务于半导体尖端制程环境的洁净室空气净化领域、生物洁净室与生物安全防护领域等，可净化的污染物包含了从空气动力学直径小于 0.001微米的气态分子污染物、小于等于 2.5微米的细颗粒物、到大于 100微米的重工业粉尘，具体类型包括气态污染物、细颗粒物、油雾、烟尘、微生物病毒、重工业粉尘等。公司核心技术先进性体现在： （1）公司提供洁净系统整体解决方案及核心产品生产的全过程，包括提供净化整体最优方案、核心产品达到最优技术和功能指标要求、滤芯材料改性和效能达到最优性能和指标等要求。 （2）公司拥有覆盖上游核心材料研发、中游竞争性产品研发、下游应用解决方案研发的全流程研发体系，打通了由技术到应用的全流程。 （3）公司高度重视并大力投入满足全流程研发体系所需的先进实验室，测试能力满足 ISO、中国 GB、欧盟 EN、美国 ASHRAE等国内外标准要求，并拥有设计超越标准要求的定制化特性实验平台的能力。 公司核心技术均为自主研发取得，核心技术主要情况如下： 图表 15：公司洁净室空气净化领域核心技术
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