[中报]仙乐健康(300791):2023年半年度报告
原标题:仙乐健康:2023年半年度报告 披露日期：2023年 8月 25日 第一节 重要提示、目录和释义 1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人林培青、主管会计工作负责人夏凡及会计机构负责人(会计主管人员)周卉婷声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 3、所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 4、本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 5、公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求。 6、本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素： （1）产品质量及食品安全管理风险 营养健康食品品类繁多，产品更新速度越来越快，新的食品安全标准和法律法规不断出台，对企业的食品质量安全要求越来越高。如行业发生舆论热点食品安全质量事件，将有可能对公司产品销售产生不利影响；或如公司在原材料采购、产品生产、存储或运输环节出现质量管理失误，将有可能产生食品安全风险，进而影响公司信誉和产品销售。公司具备近 30年营养健康食品研发和生产经验，始终将产品质量安全放在第一位。公司积累了专业经验丰富、专业能力突出的质量管理和控制团队，除建立各类质量管控制度、流程外，质量管控团队还实时深入物料管理、产品生产、产品包装、成品和半成品存储等环节现场落实和跟进质量管控要求。同时，公司不断强化全员参与的质量管理观念，提升全体员工的质量管理意识。此外，公司建立了经 CNAS认可的检验中心，检验中心配备精密检测设备和专业的检测人员，具备完善的质量检测和控制能力，能有效帮助公司管理和控制产品质量风险。进一步地，公司对内引进先进的质量管理数字化系统，不断优化质量管理流程，向外借助不定期的客户审计和质量管理体系审计，不断识别、规避和主动控制质量风险，将风险控制在未萌芽的阶段。 （2）行业政策风险 营养健康食品行业除受《食品安全法》、《食品安全法实施条例》、《广告法》、《保健食品注册与备案管理办法》、《保健食品备案工作指南（试行）》、《食品安全国家标准-保健食品》等基本法律、法规和行业规范性文件的监管外，由于行业特性，还需要遵守监管部门不时颁布的政策法规。近年来，随着国家对食品安全的重视程度日益提高，监管部门针对营养健康食品行业的监管政策越来越严格，监管措施越来越细致，监管力度也相应地越来越高。这对公司的生产经营提出了更高的要求。如果公司未能及时调整和有效执行企业发展战略和内部管理制度，将面临一定的经营风险。对此，公司设有专业的法规部门，积极参与行业法律法规和标准的制定和修订，定期学习和研究新的政策法规，制定与政策法规同步的内部控制标准和措施，将法律法规的要求通过内部流程贯彻到日常经营过程中，实时把控公司日常经营，帮助公司全面遵循最新的行业政策法规。 （3）市场竞争加剧风险 随着国家和人民对健康认识的不断提升，营养健康食品行业越来越得到人们的认可。作为国家鼓励的朝阳行业，营养健康食品行业近年来增长较快，各类经营主体不断加入，从事营养健康食品生产经营的企业数量增长迅速，其中不乏跨行业进入者，这使得行业竞争激烈，竞争格局复杂。如公司在业务开拓、供应链管理、研发等方面投入方向错误或效率降低，则将影响公司现存优势，进而造成客户更换供应商，影响公司的业绩。对此，公司深入洞察市场需求，打造客户导向自驱型组织，内部资源向前端聚焦，打造业务、解决方案和项目管理的铁三角协同组织，提升内部效率，强化产品创新，提高客户满意度。实施全渠道覆盖的营销策略，快速对市场需求做出反应，保持竞争优势。 （4）经济、政治与社会状况风险 公司业务覆盖中国、美洲、欧洲等全球市场，因此，公司的经营业绩、财务状况及前景受到各区域经济、政治、政策和法律变动等因素的影响。此外，地缘政治冲突、战争等因素也将加大加深对经济及行业的影响。为此，公司加大技术创新，布局全球本地化供应，加强组织管理，牢固并确保中国市场稳健发展的同时，发挥全球化经营优势。 （5）汇率波动风险 公司境外出口业务较多，主要出口地为美洲及欧洲地区。近年来，人民币汇率双向波动的弹性和幅度加大。如汇率大幅波动会对公司的出口业务产生影响，如汇兑损失大于汇兑收益，则会给公司经营业绩带来不利影响。对此，公司坚持“汇率风险中性”的理念，根据实际情况采用与银行签订协议锁定汇率、调整外汇敞口等方式，积极适应人民币汇率双向波动的弹性和幅度加大的新常态，尽可能地降低汇率波动对公司主营业务的不确定性影响，控制汇率波动带来的风险。 （6）原材料价格和供应风险 公司产品品类众多，原材料较为分散，原材料采购价格的上涨将对产品毛利率产生一定影响。同时，随着公司销售规模的不断扩大，原材料需求不断增加，可能出现某些原材料供应量短缺，不能满足公司生产销售需求的情况。为此，公司通过储备多家供应商、寻找替代原材料、加强生产管理控制等方式满足公司原材料需求，并通过与供应商达成战略合作和远期锁价，以及在客户合同中设定调价机制等方式控制原材料价格上涨带来的风险。 由于公司 2016年 12月收购德国 Ayanda和 2023年 1月收购 Best Formulations属于非同一控制下的企业合并，根据《企业会计准则》，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。该等商誉不作摊销处理，但需要在未来每个会计年度末进行减值测试。报告期末，公司商誉账面价值为 55,187.73万元，占公司报告期末归属于母公司的所有者权益比例为 19.61%。 如所收购公司未来经营中不能较好地实现收益，则收购所形成的商誉将会有减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。公司将加强并购后的整合和融合，通过业务、财务、管理等方面的协同，聚焦核心战略、优化资源配置，保障并购子公司的稳健发展。 7、公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ......................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 41 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 43 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 48 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 59 第八节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 63 第九节 财务报告 ............................................................................................................................... 66 备查文件目录 1、载有公司法定代表人签名、公司盖章的 2023年半年度报告文本； 2、载有单位负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报告文本； 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年年 报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
财政部于 2022年 11月 30日发布实施《企业会计准则解释第 16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延 所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定自 2023年 1月 1日起施行。对于在首次执行该规定的财务报表列报最早期间 的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产， 产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第 18号——所得税》的规定，将累计影响数 调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。以上会计政策变更对公司累计影响数及最早期间的 期初留存收益及其他相关财务报表项目无重大影响。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、行业概况：成长中的营养健康行业 营养健康食品主要包括保健食品、营养功能食品、特殊膳食食品和营养强化食品。一般而言，营养健康食品是指通过补充人体必需的营养素和生物活性物质，对特定的人群具有平衡营养摄取作用，达到提高机体健康水平和降低疾病风险的目的，但不以治疗疾病为目的，也不能代替正常饮食的食品。营养健康食品对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害。 1980年代，美国、欧洲、日本、加拿大陆续将膳食营养补充剂纳入政府行政或法制管理规范。1996年 3月，原国家卫生部根据新修订的《食品卫生法》制定和颁布了《保健食品管理办法》，开启了对营养健康食品进行依法行政管理的新阶段。从全球范围来说，营养健康食品行业发展都不算长，行业还处在成长期。 近年来，大众对健康的重视程度持续递增。随着时代的发展，人们对健康的定义也逐步从“事后干预”转变为“事前预防”。消费者的健康意识迅速提升，国际卫生事件催热健康消费，客观上促进了行业发展。根据欧睿数据，2022年全球营养健康食品零售规模达到 1768亿美元，过去三年的年均复合增长率为 6%，预计未来三年的年均复合增长率将超过 6%，到 2025年全球规模将达到 2144亿美元。美国、中国及欧洲仍为全球营养健康食品主要市场，同时新兴市场如东南亚等区域也逐渐崭露头角。 全球主要营养健康食品市场发展趋势展望： 美国：美国仍是全球营养健康食品第一大市场，2022年市场规模增长至超过 560亿美元，预计未来增速将回归中等个位数水平。根据 Council for Responsible Nutrition调查结果，2022年有 75%的美国消费者使用膳食补充剂，有近半数消费者表示，自大流行以来，购买更多膳食补充剂。美国药品管理局（FDA）和相关机构持续完善和加强膳食补充剂的行业监管，美国膳食补充剂的上市管理整体仍较为宽松，行业创新持续活跃。行业增长从婴儿潮一代和人口老龄化拓宽至千禧一代妈妈和 Z世代等新受众，分销渠道更多元，线上消费增长迅速。消费者更关注产品独特性，天然、有机认证、无转基因等的宣传热点持续增长；热衷追逐新功能新产品，大麻二酚（CBD）、苹果醋、南非醉茄等热点品类持续涌现；同时乐于尝试新剂型，根据营养保健期刊（Nutrition Business Journal）报告，软糖剂型已成长为美国膳食补充剂市场第一大剂型，也将是未来的主要增量剂型。免疫健康、睡眠/情绪管理、微生态健康等品类仍是消费者关注的重点。消费端对精准功能和细分场景的需求催生大量细分品类出现，新锐品牌涌现，头部消费品企业、药企、基金公司等并购活跃，持续推动行业发展。 中国：2022年中国营养健康食品市场规模达到358亿美元，预计将是未来三年全球增量最大的市场。 中国人口老龄化加剧，政府对健康行业扶持力度持续加大，监管政策逐步完善。国家市场监督管理总局积极推进保健食品双轨制运行，不断扩大保健食品原料及新食品原料目录，政策趋向开放，同时营养健康食品领域也不断受资本关注，持续推动行业增长。健康意识增强推动营养健康食品渗透率提升，在快节奏、信息爆炸和老龄化的影响下，中国消费者对健康食品消费呈现需求生活化、产品细分化和营销线上化的趋势。软胶囊、片剂及粉剂等传统保健食品剂型仍占较大比重，同时休闲化、便利化和社交化等场景需求推动软糖、小规格饮品等剂型迅速增长。免疫健康、基础健康仍是重要基础品类，人口老龄化、养生年轻化、养娃精细化等驱动关节健康、口服美容、运动营养、婴童健康等热点品类持续高增长。兴趣直播、社交电商等新兴营销方式和渠道兴起，极大丰富了营养健康食品品牌与消费者的互动方式，也为众多新兴品牌提供了更多增长空间。行业高增长持续吸引医药、食品、跨境及新锐品牌等众玩家入局，市场蓬勃发展。 1 欧洲：2022年欧洲市场虽受供应链及高通胀冲击，仍持续保持稳健增长，2022年欧洲营养健康食品规模超过 230亿美元，主要消费国家意大利、英国、德国及法国的市场份额稳定提升，规模占比接近 60%。 欧盟对于健康食品有着较为严苛的定义和监管要求，但也呈逐步放开的趋势。2023年法国当局就已批准膳食补充剂标签使用益生菌一词，此法规的颁发或将进一步推动欧洲地区的益生菌销售增长。植物基、无添加、非转基因等天然相关的产品概念受欧洲消费者青睐。运动健康广受重视，运动营养作为大品类持续高增长，同时，口服美容、睡眠/情绪管理等赛道逐渐兴起，品牌及产品发展趋向多元化。欧洲消费者在剂型、渠道方面仍较为传统。产品剂型以严肃剂型如软胶囊为主，但英国和北欧的部分国家的休闲剂型如软糖等快速增长。药店仍是第一大渠道，但消费者正逐渐向电商渠道转移，线上渠道快速崛起，英德等国的线上销售占比已超过 20%。 2 澳新及东南亚：过去三年，澳新及东南亚营养健康食品保持高增长，2022年市场规模达到 137亿美元，预计未来将以超过 8%的平均年复合增长，到 2025年超过 170亿美元。澳大利亚及新西兰的品牌对东南亚及中国等亚太市场有较大辐射作用。东南亚则是增速迅猛的新兴市场，经济增长快，人口基数大，医疗保健支出逐步提升，部分国家相对放宽营养健康食品的审核条件，消费者的健康意识进一步提升，电商、自动售货机等新渠道兴起，都促进了营养健康食品市场的快速增长。 注：1. 此处欧洲包含主要 18个国家的数据；2. 此处东南亚包括主要 6个国家的数据。 从消费端看，中国营养健康食品市场在人均消费额上对比成熟市场仍具备较大增长潜力。 2、公司业务概况：以市场洞察为基础，建立产品创新平台和跨国供应平台，服务全球品牌客户 公司是全球领先的营养健康食品合同研发生产商，围绕“创新科技”和“国际化”两大战略，以合同研发生产模式（Contract Development and Manufacturing Organization，以下简称“ CDMO”）为客户提供营养健康食品综合解决方案，包括产品研发、注册申报、制造包装、营销支持和供应链服务。公司构建全球协同的产品开发和生产体系，服务全球品牌客户。公司作为全球化企业，在中国、欧洲、美国建立了生产基地和营销中心，凭借全球市场最前沿的消费者洞察能力、市场信息整合机制和上游供应商资源，形成中国深度、全球广度的市场洞察优势，并在市场洞察的基础上，利用中国工程师红利和全球供应链，构建全球协同的产品开发和生产服务体系，以“强大制造平台 + 领先新产品布局 + 高效服务”的业务模式，通过与客户的合作提供消费者喜欢且需要的产品，服务于全球品牌客户，实现了广泛的客户覆盖，与全球众多优秀企业建立了深度产品合作，同时积极支持一些成长迅速的新锐品牌发展壮大。 3、主营产品：丰富的多剂型、多功能产品品类 公司拥有全剂型平台开发能力，从产品形态分类，主要有软胶囊、营养软糖、饮品等核心剂型，片 剂、粉剂、硬胶囊等基础剂型，以及素怡?Plantegrity?植物基软胶囊、爆珠、维浆果?、萃优酪?等创新 剂型。 在核心剂型和基础剂型上，公司聚焦规模生产，为客户提供全链路、一站式的服务，树立行业标杆。 对于创新剂型，公司依托专业的市场团队和技术研发团队，不断推出前沿的营养健康食品解决方案，满 足客户的多样化需求，帮助客户迅速打开市场，为差异化赋能。 按照功能需求，公司建立了完善的产品线，覆盖了全生命周期的不同功能品类，其中包括针对全人 群的基础维矿、免疫力与精力提升；针对女性的美丽健康、体重管理；针对中老年人的骨骼关节、心脑 健康与代谢等，可满足从婴童、青少年、成年人到中老年人等不同人群的不同健康需求。 公司建立了由博士团队带领的产品研制团队，进行科学的配方研究，为生命的每个阶段提供循证营养产品。公司持续进行剂型技术的开发与创新，为客户提供前沿创新的产品方案，抢占市场先机。同时，致力于打造市场流行风味产品，通过专业的感官品评分析、新颖的包装，提升产品在消费者中的复购率，满足客户的多样化需求。 4、公司所处的行业地位 公司坚持“创新科技”和“国际化”的战略，是具有全球竞争力的中国营养健康食品 CDMO龙头企 业，公司专注营养健康食品 B端业务，为客户提供从产品线规划、产品配方开发及升级、产品注册支持、 产品生产与包装、产品交付及营销支持的一站式服务。在保持保健食品已有优势的同时，积极拓展功能 食品和健康零食领域，是国内第一家以营养健康食品 B端业务为主营业务的上市公司，在 B端市场具有 较强影响力和知名度。公司目前是国内第一家规模化生产植物基软胶囊的营养健康食品企业，是行业内 少有的可供应包括软胶囊、营养软糖、饮品、片剂、粉剂和硬胶囊在内的多种剂型益生菌产品的企业。 公司拥有“广东省营养保健食品国际化工程技术研究中心”、“广东省企业技术中心”、“安徽省企业 技术中心”三个平台，设立了“广东省博士工作站”，安徽仙乐获得了安徽省“专精特新”中小企业荣誉。 公司每年都会基于产品和行业新技术研发大量内控分析方法，积极参与行业互动，推动和促进行业 技术进步。近三年参与食品安全国家标准修订 3项，行业标准起草制定 3项，团体标准起草制定 6项。公 司是第一家参与美国药典 USP膳食补充剂各论建设的中国企业，针对 Ubidecarenone Chewable Gels、 Calcium with Vitamin D Chewable Gels等四种软糖各论进行建设，并就质量指标的制定及检测方法的建立 等话题与 USP专家进行技术讨论。 公司专注营养健康食品领域近三十年，服务于全球多市场、多渠道优质客户，公司客户主要分布于 中国、欧洲和美洲，涵盖医药企业、直销企业、非直销品牌公司、连锁药店、现代商超以及在营养健康 领域拓展新业务的社交电商、食品以及化妆品企业等各种不同类型和经营模式的头部企业，这些企业共 同构成公司稳定且具有高粘度的客户群。公司与健合、拜耳、玛氏、科汉森、西门子、天猫国际等知名 企业建立了战略合作关系。 公司 2023年围绕着“成为营养健康领域的创新领导者和客户的第一选择”这一愿景，继续深耕营养健康食品 CDMO领域（B端市场）。 2023年上半年，公司按照既定的战略规划，稳扎稳打，积极推进 2023年经营计划的各项工作落地。 报告期内，公司实现营业收入 15.45亿元，同比增长 39.00%；归属于上市公司股东的净利润 1.01亿元，同比减少 7.94%。扣非后归属于上市公司股东的净利润 0.99亿元，同比增长 3.15%。境内业务实现销售收入 7.98亿元，同比增长 18.52%；境外业务实现销售收入 7.47亿元，同比增长 71.82%。 2023年上半年，公司重点工作如下： （1）全面布局营销，快跑赢得市场 ① 营销布局 品类规划上，2023年上半年，公司开展营销研项目，以消费者需求为指引，通过分析各功能品类市场动态，结合目标消费人群及仙乐自身优势，确定九大重点功能赛道，集中资源进行投入，重点建设品类规划中心，形成品类-研发-销售联动机制。 营销活动上，举办了“无界向新——仙乐健康三十周年巡礼”，共 300多位来自全球各地的行业菁英、专家学者参与；合计参加 3场海外展会，6场国内展会和 14场论坛，包括 Natural Products Expo East、Nutraceuticals Europe、Vitafoods Europe、NHNE中国国际健康营养博览会等；中国事业群共举办 2场新品发布会，6场产品推介会；重点加强了和互联网平台的合作，与天猫国际签署战略合作协议，共同推动跨境营养健康食品的供应链造新计划。 产品推广上，报告期内公司产品荣获多项行业奖项，萃优酪?凭借其优秀的产品创新力和商业表现力荣获“2023营养星球大赏年度创新产品影响力奖”；透明质酸钠胶原蛋白肽软糖获得国际风味评鉴所（The International Taste Institute）授予的“国际美味奖章”；ProbioArk?益生菌护菌方舟技术以 3层仿生抗酸结构搭建生物热力学稳定载体，在益生菌赛道取得创新突破，获得“食品科技创新论坛技术创新奖”。 ② 业务扩展 1）中国区：践行“将客户的商业成功作为工作的起点和终点”，持续夯实与高价值客户的合作，打造“业务+解决方案+项目管理”的铁三角组织协同运作，以客户需求为导向，提高主推产品提案质量，持续提升客户服务满意度，报告期内新项目成功率由 46%（22年上半年）提升至 63%；密切关注全渠道新锐客户，不断开发合作机会，与潜力客户共同成长；跨境业务上基本完成市场认知宣传，进行客户定点沟通，首单跨境业务合作在今年 7月完成交付。 2）美洲区：聚焦 Best Formulations投后整合的价值实现和协同增长，关注客户本地供应的需求，落地交叉销售，包括营养健康食品和个人护理产品之间的跨部门销售；增加与现有客户的口袋份额，重点突破零售大客户和高潜电商新锐品牌的订单；同时，借助 Best Formulations生产基地支持跨境业务发展。 上半年受美洲相关渠道客户库存过剩影响，部分客户放缓了订单周期。报告期内，公司美洲区订单情况环比边际改善，虽复苏仍不均衡，但预计今年下半年客户库存问题将逐步消退。 3）欧洲区：通过加强品牌宣传，改善客户服务，增强客户忠诚度；通过卓越运营，优化供应链，缩短交期；持续控制成本，优化毛利；实施进取的客户开发和市场渗透策略，针对大宗产品采用有竞争力的定价策略，针对有优势的复杂配方采用高价值报价策略；加大东欧、中欧等新兴市场推广力度，挖掘潜在客户。 4）新域：进一步重点开发澳洲头部客户，布局澳新市场；充分借助东盟一体化和 RCEP机会，关注和探索东南亚电商渠道，提高东南亚市场关注度；扩充新域销售人员；同时积极寻找战略合作伙伴，进一步提升区域影响力。 （2）技术创造价值，创新促进增长，研发布局引领营养健康产业 ①Deployment应用开发：全面提高产品上市效率 2023年上半年，研发新品开发效率与销售贡献持续提升，合计推出新品超过 300个，国内新品转化率已超过 40%。进一步建立从客户需求到配方开发与产品生产的数据中台，推进数字化部署，拉通需求、产品设计与生产各环节系统，在速度与质量上不断突破。 ②Development产品创新：打造关键剂型，塑造产品竞争力 持续提升剂型技术能力及产品开发能力，打造明星产品，进行关键产品和关键技术有规划地持续迭代。2023年上半年，公司取得 5项保健食品注册证书及 30项保健食品备案凭证；在益生菌领域取得产品和剂型突破，推出创新剂型益生菌晶球，获批双功效声称的益生菌保健食品注册证书；推出专为承载油脂类营养的萃优酪?凝胶糖果技术；同时，与供应商龙沙集团强强联合，推出促进关节健康的 UC-II软糖，并在欧洲日内瓦 Vitafoods展会上推广。此外，通过配方优化、工艺提升、包装设计三个方向，不断进行产品技术升级，提高产品成本竞争优势。 ③Discovery技术研究：引领行业科技布局，夯实循证营养 报告期内，公司持续加大研发投入，强化核心技术壁垒建设和科研成果转化。坚持软胶囊和软糖制造技术的国际引领，在取得软胶囊和软糖核心技术专利的基础上，推动可持续性植物基软胶囊技术簇和无糖软糖技术簇的全球专利布局。积极参与重大行业研究项目，作为首家中国企业参与并贡献美国药典委员会 USP膳食补充剂各论标准，推动营养健康食品的国际标准制定，其中辅酶 Q10软糖标准将于 10月份正式收录入美国药典；作为唯一企业单位，与中国农业大学、北京大学、上海交通大学、江南大学和华南理工大学等 9所高校合作承担“十四五”国家重点研发计划“食品组分对消化系统及肠内稳态的健康调控”项目，并担任子课题负责人，夯实循证营养研究。 （3）建立智能、柔性的制造体系和卓越的供应链体系，降本增效 立足于剂型战略，公司推进了软胶囊车间升级改造，将建设符合智能工厂标准的自动化、信息化软胶囊生产车间；实施生产人员柔性管理系统，推动跨车间跨剂型多技能员工的交叉培训，提升供应链柔性，灵活配置资源，快速、准确响应客户的需求，特别是新锐品牌对小单快返的需求；结合 2022年降本项目经验，亚太工厂继续深入挖掘降本机会，Ayanda工厂通过人员培训及提高大生产线利用率等关键举措提升劳动效率，Best Formulations工厂从设备优化、提升人效等多个角度开展降本项目；通过集团全球协同采购，赢取战略物料更优的价格，助力降本增效。 践行“In Global, for Local”的理念，公司跨境保税工厂于 2023年 4月在珠澳跨境区正式揭幕，将充分发挥粤港澳大湾区国际产业链合作和跨境贸易枢纽作用，借助公司海外工厂以及完善的全球供应链，为品牌客户提供跨境业务支持。 （4）夯实以客户为导向的自驱型组织，培育精兵，提升效能 中美欧及新域营销团队扩编和升级，加强品类中心的建设，全面提升客户服务能力；充分利用中美两地研发创新资源，整合仙乐研发中心美洲及新域产品开发模块与 Best Formulations研发团队，组建由Best Formulations 首席科学官带领的仙乐美洲研发团队，加强全球研发协同。 （5）Best Formulations整合协同 基于“把方向”、“保底线”、“促增长”、“重赋能”四大原则进行 Best Formulations整合协同。目前， Best Formulations由管理人委员会负责经营管理。 “把方向”：明确 2023年的经营战略及目标，通过建立月度经营分析会、战略与协同会等机制，比对目标和实际经营成果，明确具体改善优化举措，并落实到各个职能进行承接。 “保底线”：财务体系和 IT系统层面落实管控机制，落地授权矩阵。统一管理报表，加强资金管理，关键财务人员已到岗。 “促增长”：完成了仙乐美洲和 Best Formulations销售团队的整合与培训，积极地通过展会、客户拜访等方式，获得商业机会，并将在未来季度逐渐落地。完成跨境业务端到端业务机制梳理，由 Best Formulations生产、仙乐珠海保税工厂包装的首个订单已在今年 7月份落地。 “重赋能”：研发上，整合中美原有研发团队，组建由 Best Formulations 首席科学官带领的仙乐美洲研发团队，构建“出口+跨境+美国本土”研发一体化体系，更高效地响应客户需求。运营上，仙乐派遣多名生产技术工程师支持 Best Formulations软糖产线建设，Best Formulations管理团队关键成员也来到国内学习交流。成本上，协同精益生产和供应链以降低采购和制造成本。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求 主要销售模式 公司的主要销售模式为合同研发生产模式（CDMO），为客户提供从产品定位、概念设计、配方研究与试验（中试生产、检测方法及标准研究、稳定性试验、功能验证、产品备案或者注册）、生产制造、技术升级到营销支持的全产业链条服务。具体包括以下三种模式： 1、自主开发产品（ODM，Original Design Manufacturer）：洞察客户需求，推荐完善产品，快速上市 公司每年进行市场研究和客户需求调研，制定产品策略，开展新产品规划，对新技术、新原料、新包装形式以及新配方组合，进行集成化的产品开发规划。自主开发的产品规划涵盖保健食品、特殊膳食食品以及功能性食品。 产品团队根据公司新产品规划进行产品开发，产品开发的完整过程包括产品定位、概念设计、配方研究与试验、中试生产、检测方法及标准研究、稳定性试验、功能验证等等。如属于保健食品，还需要向相关主管部门申请产品备案或者注册。 2、客户定制开发（CDM，Customize Design Manufacturer）：充分理解客户的产品需求 ，进行定制化的产品开发与制造 公司依据客户需求进行定制化的产品开发，并提供定制化产品注册或备案支持（专指保健食品），产品开发完成后，依据客户订单需求进行生产。 3、客户产品委托生产模式（OEM，Original Equipment Manufacturer）：根据客户配方组织生产，100%准确交付 公司按照客户提供的完整产品配方，组织产品生产和交付。 因产品品类众多，一般与客户合作会多种模式并存，前两种是公司主要的业务模式。公司作为客户的生意伙伴，以客户的商业成功为意识起点，公司业务人员会定期拜访客户，依托公司的自主产品目录及创新平台，组织双方市场研发人员共同参加产品交流会，进行产品推荐与探讨，并根据客户需要，组织公司资源，提供产品终端推广的建议和产品培训等增值服务，实现公司与客户双赢。 经销模式 □适用 ?不适用 门店销售终端占比超过 10% □适用 ?不适用 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额 10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过 30% □适用 ?不适用 主要生产模式 公司生产模式主要是自主生产模式，公司在汕头、马鞍山、德国法尔肯哈根、美国加利福尼亚拥有生产基地，建有软胶囊、营养软糖、片剂、功能饮品、粉剂、益生菌等生产车间，所有车间均已获得生产资质。 委托加工生产 □适用 ?不适用 营业成本的主要构成项目 单位：元
按照主要产品分类，分别披露生产量、销售量、库存量同比变动情况
√ 适用 □ 不适用 粉剂销售量、生产量和库存量增长原因：报告期销售订单量增长。 二、核心竞争力分析 1、公司核心竞争力 公司在发展过程中已形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断强化，使得公司能够在行业中处于领先地位。公司核心竞争力主要体现在： （1）良好的行业影响力和全球市场布局 ① 良好的行业影响力和全球市场洞察能力 公司持续关注市场需求变化，通过加入行业主流协会，积极参与国内外专业展会，与知名咨询公司和调研机构合作，在不同区域开展营养健康食品专项市场调研等方式，及时了解并深入挖掘中国、美洲、欧洲等主要国家和地区营养健康食品的市场趋势及客户需求，开展配方储备和产品注册。公司每年参加海外行业展会，通过海外展会的平台，公司获得更多与国际客户交流的机会和上下游的资源支持，了解到更多前沿技术、产品和新趋势等，从而反哺公司在新品研发上的能力。公司每年主办“仙乐荟”行业研讨会以及产品发布会，邀请合作伙伴和行业内专家共同探讨产品发展趋势和行业发展新思路、新机遇，在营养健康食品行业内拥有广泛知名度。活动中，公司的产品专家在行业论坛上分享行业趋势，推出公司新产品与新技术，获得了客户对公司产品创新能力的高度认可，推动了公司与客户的沟通与合作，积极参与客户产品规划讨论，帮助客户的产品规划更快更精准地落地。 ② 前瞻性的全球主流市场布局和全渠道、高粘度的客户群 公司在中国、美洲、欧洲设有生产基地和营销中心，覆盖生产、销售、市场、产品等多个职能，营销人员布局在中国不同省市、美国不同州、欧洲不同国家，深入一线，通过本地化经营策略，不断完善全球化业务布局，并基于持续性的研发创新，赋能成熟供应链体系，快速响应全球市场需求，实现高质量的全球化发展。 公司深耕中国、美洲和欧洲等营养健康食品的主要市场，客户涵盖医药企业、直销企业、非直销品牌公司、连锁药店、现代商超以及在营养健康领域拓展新业务的社交电商、食品和化妆品企业等各种不同类型和经营模式的头部企业，这些企业共同构成公司稳定且具有高粘度的客户群，公司也连续多年荣获头部客户的年度最佳供应商奖。 （2）业内卓越的研发创新能力 ① 引领行业的研发实力 公司始终将引进高端研发创新人才和持续进行研发投入视为提升公司产品研发能力的基础和推动力。 经过近三十年的投入和积累，公司已造就一支具备市场洞察、产品设计、合规论证、研究试验、功效验证、产品升级能力的复合型研发团队，团队成员来自全球多个世界排名顶尖的大学，能够快速把握市场发展趋势，将市场需求及时转化成合规安全的新产品。 公司在全球现有五个研发中心：中国汕头总部研发技术中心聚焦于制剂研究和创新剂型的研究与孵化，具备标准研究与安全验证能力，同时配备完整的中试生产线，被认定为“广东省营养健康食品国际化工程技术研究中心”和“广东省企业技术中心”；中国上海的研发中心以“激活创新的平台”为定位，专注循证营养功能研究、创新原料研究与孵化、功效验证与机理研究、功能验证与上市后评价等，同时具备为客户提供联合创新和端到端的敏捷创新服务的能力。此外，公司在中国马鞍山、德国法尔肯哈根和美国加利福尼亚均设有研发创新基地。全球五大研发中心共享前瞻技术，借助中国工程师红利，快速实现从概念开发到商业化落地。 ② 创新技术应用能力 公司具备快速、有效将研发成果转化为产品推向市场的能力，可满足从婴童、青少年、成年人到中老年人全生命周期的不同人群的多样化健康需求，也可满足孕妇等特殊人群的健康需求，为客户和消费者提供了多样化的不同选择。公司现有超过 4000个成熟营养健康食品配方，37项发明专利，329项保健食品批文。所有配方均在不同程度上转化为具体产品先后在国内外市场进行销售。公司每年不断推出创新品种，满足客户需求，填补市场空白。 （3）卓越运营和供应链管理能力 ① 严格的产品质量控制 产品的安全性和有效性对营养健康食品品牌至关重要。过硬的产品质量为公司赢得行业口碑，增强了客户粘性，缩短了新客户开发周期。公司检验中心获得中国合格评定国家认可委员会 CNAS认可证书；公司质量控制体系获得了包括澳大利亚 TGA-GMP 认证、美国 NPA-ULGMP认证、美国 NSF-GMP认证、英国 BRCGS全球食品安全标准认证、国际标准化组织 ISO9001认证、HACCP认证、中国/欧盟/美国有机产品认证、Halal清真认证在内的全球主要食品质量控制体系认证。 ② 多剂型规模化供应能力 公司拥有全剂型平台开发能力，包括软胶囊、营养软糖、饮品等核心剂型，片剂、粉剂、硬胶囊等基础剂型，以及素怡?Plantegrity?植物基软胶囊、爆珠、维浆果?、萃优酪?等创新剂型。 公司的核心剂型具备有全球竞争力的产能和技术，处于行业标杆地位，是公司的重要利润来源；基础剂型是公司的配套剂型，产能和技术水平在行业处于前列；创新剂型是公司技术能力的体现，公司依托专业的市场团队和技术研发团队，不断推出前沿的营养健康食品解决方案，满足客户的多样化需求，给予客户差异化赋能，具有较强的议价能力，创新剂型是公司未来的增长点。以上各种剂型共同为客户提供全链路、一站式的服务。 ③ 全球化供应链 公司提出“In Global, for Local”概念，通过中美欧三大生产基地的跨国协同能力，全方位满足国际品牌、本土品牌的生产需求，打造精益、敏捷、富有韧性的供应链体系，满足客户的全球供应需求，实现本土品牌敏捷研发与供应，抓住业务增量契机，规避供应链风险。通过集团全球协同采购，赢取战略物料更优的价格。利用中国工程师红利满足全球研发能力输出，既保证研发质量和速度，又降低人才成本，保持强竞争力。 ④ 数字化、自动化的卓越智造 公司基于 ERP、PLM、MES、SCADA等数字化整体解决方案，建成集精益化、自动化、信息化于一体的智能化和数字化制造体系。 2、土地使用权 截至 2023年 6月 30日，公司及子公司在境内拥有 8项国有土地使用权、Ayanda 在德国拥有 2项土地所有权（即第 9、10项），具体情况如下：
截至 2023年 6月 30日，公司及子公司拥有 94项专利，其中 37项是发明专利。2023年 1月 1日至2023年 6月 30日新增 7项发明专利，报告期新增发明专利如下：
4、注册商标 （1）境内注册商标 截至 2023年 6月 30日，公司及子公司在境内获得 1191项注册商标，其中 2023年 1月 1日至 2023年6月 30日新增 21项。 （2） 境外注册商标 截至 2023年 6月30日，公司及子公司在境外获得 171项境外注册商标，其中 2023年 1月 1日至 2023年 6月 30日新增 4项。 注：新增数据较2022年年报数据有所差异系统计口径变化所致。 5、批文变化情况 截至 2023年 6月 30日，公司拥有 103项保健食品注册证书及 226项保健食品备案凭证。报告期内，公司取得 5项保健食品注册证书及 30项保健食品备案凭证。 报告期内，公司新增保健食品注册证书/备案凭证情况如下： （1）新增保健食品注册证书
（2）新增保健食品备案凭证
三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
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