[中报]西南证券(600369):西南证券股份有限公司2023年半年度报告
原标题:西南证券:西南证券股份有限公司2023年半年度报告 西南证券股份有限公司 2023年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人吴坚、主管会计工作负责人吴坚及会计机构负责人（会计主管人员）叶平声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司已在半年度报告中详述经营活动可能遇到的风险，具体参见“第三节 管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”部分。 十一、其他 □适用 √不适用
注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币
公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 1.证券经纪业务资格 2.证券承销与保荐资格 3.证券资产管理业务资格 4.证券自营业务资格 5.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格 6.证券投资咨询资格 7.证券投资基金代销资格 8.融资融券业务资格 9.代销金融产品业务资格 10.保险资金受托管理业务资格 11.股票质押式回购业务资格 12.为期货公司提供中间介绍业务资格 13.直接投资业务资格 14.全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务和经纪业务资格 15.中小企业私募债券承销业务试点资格 16.外币有价证券经纪业务资格 17.网上证券委托业务资格 19.公司资产管理业务参与股指期货交易资格 20.质押式报价回购业务资格 21.约定购回式证券交易业务资格 22.开放式证券投资基金代销业务资格 23.转融通业务资格 24.新股网下询价业务资格 25.利率互换交易资格 26.上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 27.全国银行间同业拆借市场从事同业拆借业务资格 28.向保险机构投资者提供交易单元资格 29.代理证券质押登记业务资格 30.全国中小企业股份转让系统做市商业务资格 31.港股通业务交易权限 32.深港通下港股通业务交易权限 33.柜台市场业务试点资格 34.私募基金综合托管业务试点资格 35.互联网证券业务试点资格 36.股票期权经纪业务、自营业务及做市业务资格 37.期权结算业务资格 38.客户资金消费支付服务资格 39.上市公司股权激励行权融资业务试点资格 40.中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格 41.创业板转融券业务资格（含市场化约定申报和非约定申报方式） 42.科创板转融券业务资格（含市场化约定申报和非约定申报方式） 43.上海票据交易所中国票据交易系统交易成员资格 44.场外期权业务二级交易商资格 45.私募投资基金业务资格 公司还拥有上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、中国证券业协会、中国银行间市场交易商协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会以及重庆股份转让中
三、基本情况变更简介
四、信息披露及备置地点变更情况简介
五、公司股票简况
六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币
八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、其他 √适用 □不适用 (一)合并财务报表主要项目会计数据 单位:元 币种:人民币
(二)母公司财务报表主要项目会计数据 单位:元 币种:人民币
(三)比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位: 元 币种: 人民币
第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)行业情况说明 2023年上半年，国际环境复杂严峻，国内改革发展稳定任务艰巨繁重，我国坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动国民经济持续恢复、总体回升向好，高质量发展扎实推进。上半年，我国实现国内生产总值59.30万亿元，同比增长 5.5%，经济恢复速度在全球主要经济体中处于领先地位，长期向好的基本面没有改变。 2023年上半年，我国资本市场改革继续深入推进。全面实行股票发行注册制成功落地，企业债券发行审核职责划转平稳过渡，私募投资基金监督管理条例正式发布，境外上市备案管理制度落地实施，上市公司独立董事制度改革顺利推进，我国资本市场监督管理体系进一步完善。截至2023年6月30日，上证指数收于3,202.06点，较年初上涨3.65%；深证成指收于11,026.59点，较年初上涨0.10%。 (二)主营业务情况说明 公司主要业务包括证券及期货经纪业务、投资银行业务、自营业务、资产管理业务等。 公司经纪业务主要为接受客户委托，按其要求代理买卖证券并收取佣金。此外还包括金融产品销售、融资融券、股票质押、约定购回、股票期权、机构经纪、投资顾问、期货IB等业务。公司经纪业务以合规风控为前提，强调做深做实传统业务、坚持财富管理转型、不断提升员工业务创新能力，在系统建设、综合业务平台搭建、产品货架、渠道建设、资产规模、智能投顾、互联网金融、网点优化、服务实体经济、投资者教育与保护等方面均取得了长足发展。 公司投资银行业务主要为客户提供股权融资、债权融资，以及财务顾问等服务。公司投行业务延续精品投行发展模式，整体实力较强，业务较为均衡。 公司自营业务主要以自有资金及合法筹措的资金在资本市场进行主动性投资和量化投资等，投资品种主要包括权益类资产、固定收益类资产以及衍生品等。公司自营业务多年来坚持稳健经营原则，以风险收益比作为投资决策的重要参考指标，通过多元化交易策略和交易技术降低投资风险并增厚组合收益，同时积极践行业务创新并推动数字化建设，以促进自营业务高质量发展。 公司资产管理业务是指公司作为资产管理人，接受客户财产委托，为客户提供投资管理服务。公司可为单个客户提供单一资产管理业务，为多个客户提供集合资产管理业务，为客户办理特定目的的专项资产管理业务，以及为外部资产管理机构开展资产管理业务提供投资顾问服务。按投向分，目前公司资产管理产品的种类涵盖债券、权益、混合、量化、FOF、现金管理、股票质押式回购、资产证券化等品种。 公司亦有新三板业务、场外市场业务等，并通过子公司开展私募股权、直接股权投资、另类投资、跨境及海外融资等业务。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一)持续的改革创新为公司高质量发展打下了坚实基础 近年来，公司以深化国企改革和证券行业文化建设为契机，扎实推进改革创新发展，持续健全经营管理制度，优化管理流程，强化合规风控建设，夯实内控成果，发展质量不断提升。同时，公司着重开展业务能力建设，从面向行业前沿、面向市场和客户需求出发，深入推进业务模式创新，不断完善创新驱动体制机制。公司有效把握市场机遇，创造了多个标杆性项目，有效促进了公司品牌和声誉的提升，为公司持续开拓市场、服务客户打下了更为坚实的基础。 (二)拥有全牌照业务资格且综合业务平台逐步发力，能为客户提供全方位服务 公司设有经纪业务、投资银行、资产管理、证券投资四大事业部，全资拥有西证股权、西证创新、西南期货、西证国际投资等子公司，控股西证国际证券，参股银华基金和重庆股权服务集团有限责任公司，并开展新三板、场外、研究等业务，形成了全牌照经营格局，能够为境内外客户提供全链条金融服务。同时，公司综合业务平台逐步发挥效用，各业务条线间、总部与基层、母公司与子公司、境内与境外的业务协同效率不断提高，能够较好地满足客户多层次金融需求，并促进公司经营效益的不断提升。 (三)精细化管理卓有成效，为公司可持续发展提供重要支撑 公司持续优化完善精细化管理理念和机制，通过提高财务管理智能化水平，强化预算和考核管理，节约了大量支出，成本管理水平显著提升，降本增效成果持续显现，为公司进一步提升经营效益，增强发展后劲提供了重要支撑。 (四)股东的长期支持和完善的公司治理结构，为公司发展提供充足动力 公司主要股东长期关心和支持公司发展，在资本补充方面给予公司大力支持。公司形成了以“三会一层”（股东大会、董事会、监事会、高级管理层）为基础，相互制衡、归位尽责、运行良好的公司治理结构，确保了公司长期保持市场化运行机制，为公司发展提供了充足动力。 三、 经营情况的讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入 14.72亿元，同比增加 66.71%；归属于母公司股东的净利润4.62亿元，同比增加137.08%。截至2023年6月30日，公司资产总额860.11亿元，所有者权益总额252.82亿元，母公司净资本144.23亿元，每股收益0.07元。 (一)证券经纪业务 2023年上半年，证券市场持续波动，主要指数结构分化较为明显。截至2023年6月末，上证指数较上年末上涨3.65%，深证成指较上年末上涨0.10%，创业板指较去年末下跌5.61%，二级市场股票成交额111.26万亿元，同比下降2.60%，沪深两市A股市值合计83.26万亿元，较去年年末增长5.66%。 报告期内，公司经纪业务紧紧围绕经营战略目标,积极把握市场机遇,不断深化改革创新，持续推进各项业务高质量发展。一是客户规模稳定增长。截至2023年6月30日，公司证券分支机构112家，客户总数168.31万户，同比增长3.14%；两融客户数3.96万户，同比增长3.37%；新增机构客户数同比增长31.06%。二是产品认可度不断提升。公司坚持以客户为中心，深化资产配置服务理念，上半年重点销售金融产品 590只，同比增长 18.00%；销售规模达81.45亿，同比增长3.14%。三是综合服务能力持续强化。顺利完成北交所融资融券业务正式上线，成为首批开展北交所两融业务的券商；持续搭建线上线下引流渠道，发布专业化交易系统品牌“机慧易”，为优化客户结构打下良好的基础。四是投教影响力显著提高。公司持续优化打造投资者教育品牌，连续四年获评国家级“优秀”投教基地，并在2023年证券公司投资者教育工作评估中获评A等次。 (二)投资银行业务 2023年上半年，我国注册制改革全面实施，随着宏观经济逐步复苏，国民经济得到有序恢复和发展，同时受实体经济影响，券商投行业务整体发展较为平稳。根据Wind资讯统计，2023上半年，A股市场共完成407家股权类项目（含可转债、可交债），较去年同期上涨5.99%，募集资金总额为6,627.25亿元，较去年同期下降10.17%，其中首发类项目在2023年上半年完成173家，同比上升1.17%，首发共募集资金2,096.77亿元，同比下降32.78%；券商主承销共完成债权类项目（不含可转债、可交债和 ABS）13,244只，同比上升 2.03%，募集资金54,606.27亿元，同比上升11.86%。 报告期内，公司投资银行事业部以注册制改革全面实施为契机，以服务实体经济为中心，充分发挥服务中小企业的优势特长，克服困难，勇于开拓创新，在公司股权融资、并购重组、债券融资三大类业务上精准发力，提高市场竞争力和品牌影响力。一是大力发展股权并购类业务。公司以发掘培育定位于创业板、科创板、北交所上市的战略性新兴产业客户为股权并购类业务重点目标，培育各个板块的优质企业，逐步建立西南证券的市场优势地位。报告期内，公司保荐的山东凯盛新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券项目成功通过深圳证券交易所上市审核委员会审议，保荐的北京华夏电通科技股份有限公司北交所上市项目和浙江海宏液压科技股份有限公司创业板IPO项目分别于2023年4月和6月获北交所及深交所受理，担任重庆市国资委收购重庆港股份有限公司的收购方财务顾问。二是大力拓展大型债券和地方政府债券项目的承销规模。公司债券承销业务坚持以风险控制为导向，信息披露为中心，扩大优质客户群体，大力拓展大型债券项目和地方政府债券项目的承销规模，支持绿色债、扶贫专项公司债等债券的发行。报告期内，公司担任主承销商协助渝富控股发行两期小公募公司债，成就重庆地区有史以来最大规模10年期公司债券，也是2023年西南地区首单10年期信用债券，充分体现公司综合金融服务能力，为客户创造价值，助力地方经济发展和产业转型。公司协助重庆市城市建设投资（集团）有限公司20亿元优质企业债券成功发行上市，票面年利率创当期西南地区同评级同期限信用债利率新低，连续两期债券发行均创重庆当期同期限信用债利率新低。 (三)资产管理业务 2023年上半年，券商私募资管产品存量规模持续下降，截至2023年6月末，证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.21万亿元（不含社保基金、企业年金），较2022年末减少1.1万亿元；证券公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模596亿元，较2022年末减少66亿元，管理规模中位数216亿元。上半年，证券期货经营机构共备案私募资管产品4,975只，设立规模2,737.33亿元（以上数据来源于证券投资基金业协会网站）。 报告期内，公司新发集合计划4只、单一计划2只、专项资产管理计划1只，截至2023年6月30日，公司资管（本部）存续资产管理计划41只，其中，大集合资产管理计划1只，集合资管计划19只，单一资管计划19只，专项资管计划2只，合计管理规模119.30亿元。 固定收益投资业务产品平稳运行，西南证券涌泉11号集合资产管理计划获证券时报“2023上半年新发FOF产品4只，新增规模约0.86亿元。同时，公司深挖川渝区域主题，积极拓展新业务方向，根据客户需求定制服务成渝双城经济圈建设的区域特色产品，成功发行西南证券-银海租赁2期资产支持专项计划，发行规模10.85亿元，截至目前，银海租赁资产支持证券在储架下已经完成累计募资发行 16.85亿元，直接和间接地为川渝地区为主的三十余家企业提供了金融支持服务。 (四)证券自营业务 2023年上半年，随着经济社会逐步恢复常态化运行，国内经济呈现弱复苏局面，同时受海外加息预期、地缘冲突等因素影响，资本市场表现不一。权益市场方面，全球主要股指多数上涨，恒生指数表现不佳，A股主要宽基指数表现分化，整体走势波折。债券市场方面，融资收缩以及基本面走弱等因素影响推动了债市的持续走强。商品市场方面，零和博弈背景下，大宗商品价格震荡。从指数上看，境外市场方面，标普 500指数上涨 15.91%，纳斯达克指数上涨31.73%，恒生指数下跌4.37%。国内市场方面，上证指数上涨3.65%，深证综指上涨3.73%，沪深300指数下跌0.75%，创业板指数下跌5.61%。2023年年初，中债10年期国债到期收益率在2.84%附近，一季度高位徘徊，最高达2.93%，二季度开始震荡走低，截止二季度末已至2.64%。 报告期内，公司自营业务积极寻求差异化发展路径，稳步推进多元化策略，不断丰富投资品种，充分运用金融科技手段优化合规风控系统建设和风险量化水平，全方位完善和提升自营业务布局。一是固定收益投资业务。公司固定收益投资业务深入研究国家宏观经济政策、货币政策及市场走势，根据市场情况适时调整仓位，积极把握了投资机会，实现了稳定的投资收益。同时，进一步增强资产配置的稳健性，主动加强城投债等品种的跟踪研究，控制好持仓集中度及信用风险敞口。另外，通过优化可转债多策略组合投资、探索无风险套利业务等，加大“固收+”投资策略，不断丰富盈利模式。二是量化投资业务。公司量化投资业务持续践行“多资产、多策略”的大类资产配置投资思路，综合运用股票、债券、基金、商品期货以及其他场内外衍生工具不断优化投资组合，实现分散化多元动态配置。稳步扩大债券、商品以及权益类非方向性策略的投资规模，并迭代升级公募 FOF策略以及其他量化交易策略，取得了较为理想的投资回报。同时，在业务发展中继续夯实数字化基础设施和数据资源体系建设，积极推进投研与运营的数字化发展，探索机器学习及大数据等在投研策略上的拓展。三是股票方向性投资业务。公司股票方向性投资业务坚持稳健防风险的投资思路，根据市场环境变化，适时调整优化投资组合。通过基金配置、定增等方式继续丰富投资策略，平滑了投资组合的收益波动。此外，持续优化投研体系，不断强化重点研究领域，加大研究覆盖范围，为策略配置打下了坚实的投研基础。 (五)子公司经营业务 西证股权作为私募股权基金业务平台，努力加强基金募集，大力强化投研建设，探索通过聚焦行业、聚焦地域、聚焦服务、聚焦生命周期，力争在重点行业、重点区域、重点阶段形成品牌优势。报告期内，累计筛选新能源、汽车产业链、半导体、生物医药、军工等行业项目超过350个，累计管理基金规模约为15亿元（认缴）。 西证创新持续坚持“产业研究驱动价值投资”策略，不断完善股权投资矩阵。一方面，在稳步推进细分领域龙头企业投资的基础上，严选优质“早”、“小”项目。另一方面，构建新能源资产组合，打开光储充换一体化新业务局面，积极为被投企业提供产业加金融的双重赋能。报告期内，西证创新投资项目7个，投资企业上市数量2家。截至报告期末，西证创新存量投资项目46个，存量投资规模25.03亿元。 西南期货持续聚焦实体经济风险管理的需要，努力提升服务实体企业的深度和广度，并全面推动期货经纪业务机构化转型，推动实现利润指标大幅增长。充分运用场外衍生品工具服务实体经济，共开展“保险+期货”项目21个，场外期权项目16个，累计实现名义本金规模约8.99亿，同比增长1,891.14%。 西证国际证券持续压降经营风险，控制成本支出，进一步减少负债，精细化成本管理，同时抓住市场回暖时机变现金融资产，逐步降低自营投资规模。报告期内，西证国际证券完成1单上市保荐项目，1单承销项目及2单境外人民币债发行项目。 (六)其他业务 新三板业务新增1家新三板挂牌，新增挂牌数量行业排名第34位；督导新三板挂牌企业124家，督导企业规模行业排名第15位；上半年先后协助6家挂牌企业完成股票定向发行6次，协助企业融资约1.91亿元。 场外衍生品业务累计达到约12亿元；收益凭证发行产品213期，发行金额30.7亿元；深交所报价回购业务存续规模7.59亿元。票据交易业务开展以来，已与诸多票交所、银行等交易对手展开票据转贴现、票据质押式回购和票据买断式回购交易，业务运行顺畅，持续稳健发展。 研究业务继续推进“内外并举”的战略转型，对外继续实施集智攻坚与新客户拓展，巩固研究市场份额；对内紧贴业务需求，持续做好内部服务与协同工作。搭建总量、大消费、
营业成本变动原因说明：营业成本同比增加1.79亿元，主要因业务及管理费同比增加2.41亿元。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比减少14.09亿元，主要因现金流入同比减少12.02亿元，其中融出资金净减少额和代理买卖证券收到的现金净额同比分别减少14.55亿元、12.31亿元，回购业务资金净增加额同比增加16.10亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比减少 9.93亿元，主要因现金流入同比减少2.89亿元，而现金流出同比增加7.04亿元。现金流入减少主要为收回投资收到的现金同比减少2.79亿元，现金流出增加主要为投资支付的现金同比增加6.97亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比减少10.12亿元，主要因发行债券收到的现金同比减少，导致现金流入同比减少13.69亿元。 2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明
(1)资产情况 报告期末，公司资产总额为 860.11亿元，较上期末增加 6.19%。其中，货币资金与结算备付金共189.78亿元，占总资产的比重为22.06%，较上期末减少1.66%；交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资共470.14亿元，占总资产的比重为54.66%，较上期末增加12.94%；融出资金为112.79亿元，占总资产的比重为13.11%，较上期末减少1.71%；长期股权投资为25.00亿元，占总资产的比重为2.91%，较上期末减少1.82%；存出保证金为18.58亿元，占总资产的比重为2.16%，较上期末减少11.03%；买入返售金融资产为13.70的比重为1.43%，较上期末减少1.64%。期末公司流动性资产较大，资产流动性充足，同时对存在减值迹象的资产计提了减值准备，公司资产质量较高。 (2)负债情况 报告期末，公司负债总额为 607.30亿元，较上期末增加 8.33%。其中，应付短期融资款与应付债券共163.20亿元，占负债总额的比重为26.87%，较上期末增加4.31%；卖出回购金融资产款为249.07亿元，占负债总额的比重为41.01%，较上期末增加16.14%；代理买卖证券款为137.78亿元，占负债总额的比重为22.69%，较上期末增加1.39%；拆入资金为20.76亿元，占负债总额的比重为3.42%，较上期末减少24.86%；应付款项11.60亿元，占负债总额的比重为1.91%，较上期末增加177.48%；应付职工薪酬为11.50亿元，占负债总额的比重为1.89%，较上期末增加4.04%。扣除代理买卖证券款后，公司负债总额为469.51亿元，资产负债率为65.00%，且在报告期内，公司无到期未偿还的债务，经营状况良好，长短期偿债能力俱佳。（未完）  |