[中报]万马科技(300698):2023年半年度报告
原标题:万马科技:2023年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张禾阳、主管会计工作负责人朱青芳及会计机构负责人(会计主管人员)吴国庆声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司主要存在市场需求波动和市场竞争风险可能导致公司业绩波动风险，技术研发及技术人才流失风险、原材料及产品价格波动的风险，可能面临的风险因素的详细情况请关注本报告第三节《管理层讨论与分析》之十《公司面临的风险和应对措施》。敬请广大投资者阅读本报告中公司可能面临的风险因素并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 23 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 24 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 26 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 31 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 34 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 35 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 36 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有董事长签名的2023年半年度报告文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务及主要产品 报告期，公司主营业务包括通信类产品、医疗信息化产品的研发生产和销售，以及车联网连接与生态运营产品与服 务。 公司生产的通信类产品主要有配线架（柜）、光（电）缆交接箱、户外机柜、活动板房、交直流电源分配列柜、交 直流配电箱、高低压成套电气设备、光纤分配（分纤）箱、综合集装架、网络机柜、微模块系统、智能监控系统、数据 机房资产管理系统、通信系统配件等。该类产品广泛用于 IDC机房、数字通信机房，云平台建设、通讯网络、国家高铁、 轨道交通等众多领域，在行业内保持了较好的市场口碑。部分产品图示如下：
管理系统、智能耗材管理柜和智能屋、通道识别设备及监控识别装置、标本管理系统、诊间报道工作站、信息化管理系 统等产品，属于医疗信息化终端产品。该类产品主要客户为各大医院。部分产品图示如下：
公司的车联网业务围绕帮助车企完成智能化、数字化、网联化转型，主要通过与基础通信运营商合作，向车企提供 前装车联网连接管理服务与运营，帮助车企客户使用高质量、易管理、可运营的4G/5G连接。同时根据车企需求，帮助 主机厂商建立车联网业务管理平台（MNO）、车联网运营平台（TOSP），并通过整合各种资源，向车企提供车联网生态服 务。平台服务图示如下：
1、采购模式 公司严格执行采购制度，建立了完备的供应商渠道。为保障原材料供给，公司设有供应链管理部，其职能包括：合 理安排常用物料备货计划；招标采购生产所需原辅料、设备设施；对采购信息进行审核、归集、处理和分析；负责供应 商管理及考核。采购员需在权限范围内对已确定的采购价格和相关入库凭证进行价格复核，超权限范围的则由采购部负 责人审核。采购部负责人对照合同或订单对采购发票进行数量、规格、价格等方面的审核，核查无误后交由公司财务部 门及管理层审核，并最终付款。 2、生产模式 公司通信及医疗产品的生产模式为“以销定产”。受终端采购的影响，公司在销售活动中获得订单为定制产品，订 单特征表现为“种类多、批次多、批量小”。公司生产主要由制造中心负责，制造中心下辖生产车间、设备部，质量管 理部则负责质量及体系管理，部分具备条件的产品通过OEM外协生产。公司车联网服务类产品则是根据新项目的需求， 与客户、供应商（运营商）签订三方协议规范各自在项目中的职能，再由公司安排技术人员在现有服务平台基础上开发 对应项目的接口，各项功能、安全性等的验证。项目完成验收后交付客户，并提供持续服务。 3、销售模式 公司通信类产品的主要客户为三大通信运营商、中国铁塔、广电和铁路通信公司等，三大通信运营商、中国铁塔和 福建广电等采用集采招标的模式确定供应商，铁路通信公司采用签订框架协议并逐单议价的方式进行采购。医疗信息化 产品的主要客户为医院，医院的信息化设备由医院委托当地政府招标办公室统一招标或直接采购，其他行业客户也主要 通过招投标的方式获得订单。配合主要客户的招标流程，公司设有营销中心，各事业部下属也配有产品与市场组，用以 收集客户需求，并制作招标文件参与招标，中标后由各销售大区获取具体订单，售后服务部则统一负责售后服务。 公司子公司优咔科技所从事的车联网业务模式是向基础电信运营商、内容提供商采购基础的通信服务与内容服务， 自主研发了面向车企的连接管理与生态服务平台，向车企提供车联网连接与生态运营产品与服务。其销售模式主要通过 参与车企的新车型/新平台供应商遴选流程，以多轮技术交流及商务应答方式参与车企的招标或者议标，获得新车型或新 平台的标的。采购模式则是面向基础电信运营商、内容提供商的采购，对于有竞争的市场，公司采用招标方式遴选技术 与商务综合优势的供应商，并与之成为战略合作伙伴；对于垄断资源，公司采用商务谈判方式，与对方达成合作。 （三）细分行业基本情况及发展趋势 1、通信行业 公司主要业务所处为通信行业。 新一轮 5G基础设施建设加速推进。工信部数据显示，截至今年6月底，我国 5G基站累计达到293.7万个，较去年末增加 62.5万个，半年内已完成全年规划目标。“十四五”信息通信行业发展规划提出，预期到 2025年，我国每万人 拥有5G基站数26个，目前平均每万人拥有5G基站数约20个。工信部表示，将坚持适度超前，下一步将积极推进5G网 络建设，持续拓展5G网络覆盖广度深度。随着5G应用场景进一步拓展、应用规模持续提升，5G基站建设有很大的需求 空间。 新一代信息技术和数字经济蓬勃发展，“东数西算”政策推动下，数据中心作为基础设施，规模持续增长。2022年， 京津冀等8个国家算力枢纽建设进入深化实施阶段，新建数据中心规模超130万标准机架。工信部数据显示，截至2022 年年底，我国数据中心机架总规模超过 650万标准机架，5年来我国数据中心机架数量年复合增长率超过 30%。随着 AI 大模型、云技术等领域的快速发展，对数据量的需要庞大，刺激和提振对数据中心的需求。中国通服数字基建产业研究 院预计，“十四五”末国内数据中心增量机架约900万架，未来10年仍有空间。 从市场格局看，第三方数据中心服务商市场份额高速增长，2022年占比达到 51.68%，较 2021年增长了 1.81%，占 据市场主导地位。工信部发布的《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023 年）》提出，推动基础电信企业强化网 络等基础设施建设，鼓励第三方数据中心服务商继续发展特色化、差异化定制优势，促进产业朝向互联网创新应用发展。 随着新兴技术和细分应用场景的落地，第三方数据中心服务商将面临更多的市场机遇。 2、车联网技术服务行业 车联网是依托新一代信息通信手段，实现车辆之间、车辆与基础设施之间以及车辆与用户之间的信息交互的新技术， 为用户提供安全、舒适、智能、高效的驾驶感受与交通服务，同时提高交通运行效率。 在汽车行业智能化、网联化大趋势下，我国汽车智能网联进程进一步加快。高工智能汽车数据显示，中国市场乘用 车联网前装标配搭载量（年度新车交付规模）从2018年的不到400万辆，增长至2022年的1300多万辆，渗透率则从不 到 20%，提升至近 70%。基于 5G的车联网应用全面提速，2022年前装标配 5G联网功能搭载交付41.71万辆，前装搭载 率为2.09%，上一年度5G前装搭载仅为2.87万辆。 作为智能网联汽车的主要载体，新能源车销量增长、新型智能汽车推出促进了车联网的渗透。中汽协数据显示，2023年上半年新能源汽车销量 374.7万辆，同比增长 44.1%。在新能源乘用车销量中，搭载智能座舱、辅助驾驶等智能 化技术的比重提升，带动对车联网的需求提升。 中国汽车工程学会预测，2025年、2030年我国销售新车联网比率将分别达到 80%、100%，联网汽车销售规模将分别 达到 2800万辆、3800万辆。普华永道发布《车联网产业发展洞察》报告显示，我国车联网市场规模呈快速发展趋势， 预计将从2021年的2126亿元增长到2026年的8000亿元，五年增长近3倍。同时，普华永道预测网联汽车渗透率将在2030年达到56%。 3、医疗信息化行业 医疗信息化即医疗服务的数字化、网络化、信息化，电子病历和医疗信息互联互通水平是各地医疗信息化的重点行 动方向。2023年，AI大模型嵌入医疗行业，加速了行业信息化进程。“AI+医疗”正逐步突破多重障碍，进行着更加深 2022年 11月，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局联合发布的《关于印发“十四五”全民健康信息化规划的通知》明确，到2025年，我国将初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，基本实现公 立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。今年 3月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于进一步完善 医疗卫生服务体系的意见》要求，发展“互联网+医疗健康”，建设面向医疗领域的工业互联网平台，加快推进互联网、 区块链、物联网、人工智能、云计算、大数据等在医疗卫生领域中的应用，加强健康医疗大数据共享交换与保障体系建 设。医疗信息化行业，外加政策的支持刺激，未来拥有增长空间。 （四）公司所处市场地位及业绩驱动力 公司以通信业务板块稳健发展为基础，加速拓展车联网产品领域等创新业务，通过技术研发与产品创新，持续优化 公司内部资源配置和业务结构，构建车联网业务平台及服务、通信及数据中心产品和智能医疗信息化产品三大板块的业 务架构体系，提升公司综合竞争力。 作为一家高新技术企业的通信与信息化设备供应商，公司拥有国际先进的生产设备，并拥有完善的产品试验中心， 历经30余年发展，公司汇集了一批从事机械电子行业多年，具有丰富知识、高素质的开发技术和生产技术人才。公司通 信产品畅销市场多年，销售覆盖全国三十多个省市自治区。公司的医疗信息化产品种类丰富，并在不断顺应市场需要进 行调整和更新。公司的手术行为管理系统、织物管理系统、耗材管理系统等目前已推向各大医院，使用效果较好。公司 车联网业务已具备该业务领域领先的技术、完备的资质、成熟的平台和优秀的人才储备。因产品研发投入、调试到产出 的周期长，与整车厂磨合时间长等因素，公司在自身的业务领域内具有较高的进入壁垒和稳定的供应关系，在业内树立 了良好口碑。 随着 5G相关产业链持续，AI应用的不断普及，以算力网络产业链作为拉动，作为基础设施的通信相关网络设备需求不断提升，且未来相关产业链仍有较大提升空间，利好公司通信类产品销售。现阶段AI的高速发展有望提升生产效率， 对各行各业都将产生深远影响。AI行业应用优先落地的场景估计首先会在自动驾驶、机器人、医疗设备、智能家居等领 域。下游市场应用场景扩展和升级，将带动车联网领域产品和医疗信息化产品的进一步发展。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要 求 具体参看上述情况说明。 1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况 从事通信传输设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □适用 ?不适用 从事通信交换设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 □适用 ?不适用 从事通信接入设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 其他说明： 一、光纤配线架、光缆交接箱、光跳纤系列产品中主要技术指标：1 、插入损耗≤0.3dB；2、回波损耗≥50dB；3、工 作波长 1330-1690nm，此 3个指标对传输速率影响最大，只有在满足条件情况下，速率才能达到最高。 二、5G 室外通信机柜中主要技术指标：1、导热系数≤0.041W/(m.k)：2、防护等级 IP554、3、抗震性能 9级，此 3 个指标的满足，才能使内部设备能正常运行的保障，关键指标才能满足要求。 三、数据中心微模块系列产品中主要技术指标：1、PUE值≤1.4；此指标直接关系着数据中心运行成本，我公司运用 多种创新技术，如采用高压直流供电，高效电源转换技术，能效比高的变频空调，隔热和密封性能更好的冷通道技术等 等，来保证此参数满足要求，也为我公司未来发展提供有力技术支撑。 2、公司生产经营和投资项目情况
ODN 及机柜产品销售数量下降原因：报告期小箱体销量较去年同期有减少，IDC机柜销量略高于去年同期，故整体销售 数量下降。因今年上半年销售的IDC机柜单价高于小箱体，因此收入下降比例比销售量比例的下降幅度要小。 ODN 及机柜产品销售毛利增长原因：去年同期因数据中心项目毛利低，影响ODN及机柜产品整体毛利率。今年国内项目 整体毛利率相较去年同期略有提高，同时公司出口业务毛利较高，且相对去年同期有较快增长，因此公司今年上半年 ODN及机柜整体毛利有增长。 3、通过招投标方式获得订单情况 □适用 ?不适用 4、重大投资项目建设情况 □适用 ?不适用 二、核心竞争力分析 （一）技术研发优势 公司是浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业，荣获 “浙江省专利示范企业”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省通信设备制造业最大工业企业”和“浙江省名牌产品” 等荣誉。公司自设立以来始终把技术研发作为核心战略，建立了独立的研发部门，并培育了一支高素质的研发团队。目 前，公司共有研发人员100余人，拥有200余项专利技术。经过多年的深根挖掘，公司具备了较强的资金实力和产品研 发能力，经营的产品具有较强的市场竞争力。公司拥有多项核心技术，在光网城市和数据机房领域拥有智能ODN技术 （iODN）、光纤快速连接器和智能远程控制PDU核心技术，在车联网领域拥有车联网连接管理平台（CMP）、车联网业务 管理平台（MNO)及其他相关联的软件著作权、专利等必要的无形资产。这些核心技术主要应用于公司生产的通信网络配 线、信息化机柜产品及提供车联网接入服务和相关生态服务。 （二）销售管理优势 公司建有一支稳定、专业的销售服务团队，销售范围覆盖国内的大部分地区。公司在通信网络配线及信息化机柜产 品领域实现了服务本土化，外派人员常驻于客户所在地。公司销售团队稳定，团队成员行业经验丰富，业务骨干都具有 多年从业经验。强大的售中和售后服务是公司产品推广的坚实后盾。售中环节包括产品运输、安装和调试，售后环节则 包括故障排查、产品修理和维护，故障响应及时，销后产品维护得力，赢得客户的长期信赖。公司长期以来注重客户服 务，建设了专业的客户服务部，服务网络覆盖全国大部分区域，不仅有利于公司维护现有客户，更有助于公司开拓新市 场。 （三）灵活制造优势 随着现代通信技术的发展和医疗信息化产品的进一步推广，客户对通信网络配线及信息化机柜产品和医疗信息化产 品的品类和精度要求逐步提高。公司引进有一整套完备的生产、加工和检测设备，具备了定制化和高精度的生产加工能 力。公司生产过程已实现高度信息化，建立了数控中心、激光切割及装配中心，并配置了大量自动化生产设备和控制中 心的工程师。车联网业务客户对网络通道、连接管理、安全接入和流量运营等方面也有着更复杂精细的要求，公司车联 网平台整合了通信网络能力与IT运营能力，提供以通信连接管理为核心的一站式服务，帮助车联网服务提供商实现业务 的快速开通、稳定运行、快速排障和高效运维，确保通道服务的程序自动化处理和客户自助管理稳定高效。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要 求 对主要收入来源地的销售情况
报告期内，汇率及贸易政策对公司生产经营无重大影响。 主要原材料及核心零部件等的进口情况对公司生产经营的影响 原材料无进口，不影响。 研发投入情况 公司一直将研发作为保持企业核心竞争力的关键，在 5G通信相关配套产品、医疗信息化项目、车联网相关产品等方面不断进行自主研发投入，加快新产品开发进程，同时结合公司的发展战略和规划，努力提升公司的综合研发能力及 基础技术支持能力。本报告期内，公司研发投入金额1,937.69万元，自主研发更适应市场及客户需求的相关产品。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □适用 ?不适用 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3） 委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 上海优咔网络科技有限公司主要从事车联网业务，具有较强的盈利能力，销售情况良好，是公司的主要利润来源。杭州 万马智能医疗科技有限公司从事医疗信息化相关产品的销售，报告期业务拓展较好，实现扭亏。万马涅申（上海）智能 科技有限公司目前还在市场开拓阶段。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、市场需求波动和市场竞争导致公司业绩波动风险 公司的通信网络配线及信息化机柜业务，受到通信运营商投资周期及投资规模影响明显。如果未来信息产业升级进 程减缓，国家产业政策、国际投资形式或者网络技术发展发生变化，导致通信运营商网络建设投资下滑，公司的经营业 绩将受到较大影响。另外通信运营商采购通信设备基本都通过招标方式进行，通信设备制造行业内企业数量较多，压价 投标情况时有出现，公司受规模限制，在市场开拓中面临较大的竞争压力。公司车联网连接业务目前经营稳定，车联网 生态业务还处于初步发展期，传统的车联网服务如定位导航、地图、音乐等的服务已有传统互联网公司进入，而新的应 用场景和需求尚未爆发。如果5G和无人驾驶等技术在车联网领域的应用进度不及预期，该板块业务规模扩张或受影响。 公司将在保有现有体量的基础上积极寻求新的利润增长点，提升盈利能力。 2、技术人才流失风险 公司所处行业都属于技术密集型行业，技术升级频繁，产品更新迅速，客户对产品及服务的要求也不断提高。为迎 合市场发展需求，确保技术领先、产品先进、服务优质，公司积极研发新技术，开发新产品，不断提高服务质量。随着 公司生产经营规模扩大，研发投入增加，公司对专业技术人才的需求大幅增长。能否维持现有技术人才队伍的稳定，并 不断培养和吸引优秀技术人才，关系到公司能否继续保持行业内的竞争优势以及生产经营的稳定性和持续性。公司如果 不能做好专业技术人才的稳定和培养工作，造成技术人才的缺失，将对公司的业务发展造成不利影响。公司将不断加大 培养和引进人才的力度，健全内部激励政策及员工福利制度，完善人才储备机制。 3、原材料及产品价格波动的风险 公司的原材料占营业成本的比例较高。受国际经济等因素影响，资源类原材料价格在持续上涨，而价格的波动不能 及时转移到公司产品的销售价格中，则可能导致产品的生产成本增加，影响公司的利润。对此，公司将努力做好原材料 的询价、控价工作，持续优化库存管理，采取加快购销速度、缩短采购周期、加速存货周转的方式，快进快销，减少产 品价格波动对公司业绩的影响，同时与主要供应商积极沟通并保持良好的长期稳定合作关系。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ?适用 □不适用
第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用 □不适用
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