[中报]周大生(002867):2023年半年度报告
原标题:周大生:2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周宗文、主管会计工作负责人周华珍及会计机构负责人(会计主管人员)许金卓声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“珠宝相关业务”的披露要求。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告 第三节“管理层讨论与分析”中 “公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以报告期末公司总股本1,095,926,265股扣除公司回购专用账户上已回购股份10,452,372股后可参与分配的股本总额1,085,473,893股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 33 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 36 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 38 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 45 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 50 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 52 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、2023年半年度报告原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业发展情况 国家统计局数据显示，2023年 1-6月，国内生产总值同比增长 5.5%，全国居民人均可支配收入增长 5.8%，社会消 费品零售总额同比增速为 8.2%，其中金银珠宝类商品零售额同比增长 17.5%，金银珠宝类表现优于社零整体表现，且优 于商品零售类别中的其他品类。随着经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济回升向好，居民收入 稳定增长，消费场景全面复苏，市场需求逐步恢复，在此背景下，我国珠宝行业也表现出强劲的回升态势，金银珠宝类 成为上半年商品零售类别中增长幅度最快的品类。从细分品类来看，全国黄金消费总体呈现较快恢复态势。 2023年上半年，受美联储货币政策和美国银行业危机、地缘政治风险以及多国央行增持黄金储备等因素影响，国际 金价震荡上行并创历史新高，黄金成为2023年上半年表现出色的资产之一。根据世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋 势报告》和中国人民银行发布的数据，全球的央行购金需求在上半年达到了创纪录的 387吨，其中中国人民银行累计增 持黄金102.95吨。自2022年11月至2023年6月，中国人民银行已连续八个月增持黄金，截至2023年6月底，我国黄金储备达到2113.48吨。黄金避险需求凸显，进一步激发和助力消费者对于黄金产品的热情。 近几年来，黄金产品工艺设计升级不断增强其首饰功能，国潮文化的兴起和联名增强其文化承载功能，从而极大拓 宽了消费群体和使用场景，比如彰显个性、祈福开运、期许祝福、时尚装扮等，黄金产品消费也因此从原来单一的婚庆 低频次消费变为多场景高频次消费。根据世界黄金协会发布的《2022年中国金饰市场趋势洞察》，黄金首饰产品在中国 消费者的主要购买场景中（如自戴、父母或长辈赠礼、婚庆需求、情侣赠礼等）均占主导地位。 根据中国黄金协会统计 的数据，2023年上半年全国黄金消费量 554.88吨，同比增长 16.37%。其中黄金首饰消费量 368.26吨，同比增长14.82%，占比达 66.37%；金条及金币消费量 146.31吨，同比增长 30.12%；工业及其他用金 40.31吨，同比下降 7.65%。 黄金真正“稀缺”，每年产能和供给有限，而我国具备强大的黄金消费基础。2013年以来，中国一直保持着全球最 大黄金消费国的地位，中国已成长为黄金超级消费大国。随着中国经济水平增长、国民可支配收入提升以及人民群众对 美好生活的向往，黄金珠宝消费仍有较大增长潜力。 （二）公司从事的主要业务 1、公司主要业务 公司从事“周大生”品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营，是国内最具规模的珠宝品牌运营商之一。“周大生” 是全国中高端主流市场黄金珠宝领先品牌，主要产品包括黄金首饰、钻石镶嵌首饰。 2、公司主要产品 报告期内，公司以市场消费习惯和趋势为导向，秉持“黄金为主力产品，钻石为优势产品”的产品定位，并配套销 售K金、铂金、翡翠、珍珠、彩宝产品。 （1）钻石镶嵌产品 周大生洞察市场需求，探寻时尚潮流，融合风格美学，业界独家研创 “情景风格珠宝”，更精准定位消费人群，更 深度解析情感共鸣与场景需求。聚焦“幸福婚恋+时尚魅力”两大产品研发方向，专业呈现优雅、浪漫、迷人、摩登、自 然五大产品风格，精准定位活力女孩、怡然佳人、知性丽人、魅力精英 、星光女神五大消费人群。有效聚焦表达情感、 表现自我两大需求方向，倾心研发多个系列组合，使风格美学下的产品更具有打动人心的生命力，向追求美丽人生的消 费者奉献独特的珠宝首饰精品。 报告期内，公司聚焦“幸福婚恋+时尚魅力”两大产品方向，深化钻石产品研发，向情景化、年轻化发展。通过消费 者情景需求洞察和概念挖掘，不断丰富和深化产品的内涵，使产品更具有打动人心的生命力，同时通过系列周边的开发、 多样化的系列营销推广，强化与消费者的情感链接与互动，让系列产品概念与价值更深入人心。针对不同客群，公司打 造了 Shining girl、百魅、悦舞、悦美·金致、都市独白、甜蜜星人、幸福时刻、幸福花嫁、纯粹·爱、环绕·爱、星 钻饰系列等丰富的系列组合，满足不同消费群体的多样化需求。 报告期内，公司重点升级与强化了文化 IP与艺术 IP矩阵，分别重磅推出了国家宝藏文化创意钻饰系列与莫奈花园 国际艺术珠宝系列。国家宝藏文化创意钻饰系列以中华文化精神为核心，以千年国宝文物为载体，以现代创新设计美学 为抓手，打造兼具精神文化价值与时尚佩戴功能的特色产品。莫奈花园国际艺术珠宝系列则联合了法国巴黎橘园博物馆、 法国巴黎奥赛博物馆，以莫奈著名画作《睡莲-清晨》、《吉维尼的艺术家花园》为灵感来源，结合莫奈独有的光影技法、 斑斓色彩等艺术特点，融合创意巧思与特殊工艺，再现莫奈艺术诗意之美，打造高级感与艺术格调的珠宝，通过代言人 任嘉伦的倾情演绎，掀起业内艺术风潮，备受消费者瞩目与青睐。在时尚魅力系列中，《都市独白》系列深度挖掘白领 客群核心需求，紧抓情感共鸣与触发点，重新提炼情感概念，结合现代时尚美学推出新品，并结合流行风向开发系列周 边，系列特色更加鲜明，深受年轻一代消费者的喜爱。 （2）黄金产品 除钻石镶嵌产品外，根据公司情景风格珠宝人群定位、用户画像、消费者一生中对黄金产品特有的购买动机及应用 场景构建了黄金产品矩阵，从“情感表达、时尚装扮、文创IP”三大产品研发方向，打造了“欢乐童年、浪漫花期、幸 福花嫁、吉祥人生、美丽人生、璀璨人生”六大黄金产品线，并在每条黄金产品线下，打造了不同产品系列。 报告期，公司加快了黄金产品的 IP合作力度，除原有卡通 IP跨界联名宝可梦系列、兔斯基系列、国家级文化 IP《国家宝藏》联名系列及黄金文创IP联名“非凡国潮”系列，新增国际艺术IP《莫奈》联名系列，丰富了品牌IP合作 的矩阵。而幸福花嫁系列经历长期的市场推广及沉淀，已经融入周大生的品牌基因，成为周大生品牌的自有文化婚嫁黄 金系列。 3、公司主要经营模式 （1）采购模式 公司采购的原材料主要为成品钻石、黄金和铂金金料等。公司设立供应链管理中心，负责钻石成品和金料的采购事 宜，具体采购模式因采购品种而异。 （2）生产模式 公司将产品的生产外包予专业的珠宝首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的 现状和特点，建立了一套有效的供应商管理机制，实现了委外生产厂商的生产体系与公司业务发展的良性互动。 （3）指定供应商模式 公司加盟渠道的素金首饰产品供货一般通过指定供应商完成，产品仅限于公司指定品类和指定标准。指定供应商和 加盟商自行结算货款，所选购产品均需经过公司内检和国家/地方检测机构检测合格后使用“周大生”品牌销售，公司根 据黄金/铂金、黄金摆件、绒沙金摆件、K金、钯金、黄金镶嵌、银饰、翡翠、和田玉、珍珠等产品种类的重量、成本或 标签价的一定比例收取产品品牌使用费。 （4）销售模式 报告期内，公司采取加盟、自营和电商相结合的销售模式。自营店的经营区域主要为直辖市、部分省会城市等中大 型城市的主城区，其他区域主要由加盟商经营。 自营主要是指公司商场联营/专卖店/电商平台向顾客销售产品。公司对产品和经营拥有控制权和所有权，享有店面 产生的利润，同时承担店面发生的所有费用和开支。 加盟是指公司与加盟商签订《品牌特许经营合同》，授权加盟商在规定的区域，按照统一的业务和管理制度开设加 盟店，加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏。 在公司加盟业务模式下，公司钻石镶嵌产品主要通过总部展厅向加盟商供货，随着公司黄金产品体系日益完善，自 2021年下半年开始逐步对指定供应商供货的品类进行了适度调整布局，原则上公司品牌标志款、品牌特色款等由公司总 部统一研发设计、调研需求、安排委外生产并直接向加盟客户供货，对于经市场沉淀已形成明显具备周大生品牌特色的 经典畅销产品系列不再通过指定供应商供货模式供货，调整为由公司直接供货，为保证供货效率，快速响应市场需求， 充分利用本地供货优势，采用公司在各省区组织展销的方式向加盟客户供货，对于其他类别的常规类、地域特色类等市 场集成优化产品仍保存原有的指定供应商供货模式。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“珠宝相关业务”的披露要求 （三）报告期主要财务及经营情况 报告期，国际金融市场不确定性加剧，随着国内经济复苏和消费需求释放，珠宝首饰行业外部经营环境逐步趋稳向 好，兼具保值避险、文化元素与时尚个性黄金类首饰产品消费市场热情持续，公司牢牢把握战略定位规划，高质量推进 品牌建设，积极开拓数字化新零售营销新局面，构建互联网、新媒体等各类媒介立体整合的品牌营销传播体系，坚持打 造品牌核心竞争力，继续稳步推进渠道扩张，做好产品研发创新，周大生紧跟市场变化，提出“有底蕴，更光彩”的鲜 明价值主张，在传统文化和现代潮流的融合中，重塑风格鲜明的民族元素，用时尚设计和精湛工艺进行全新诠释，打造 出独特而具有设计感的“国潮珠宝”，加大黄金产品的IP合作力度，构建了丰富的黄金产品矩阵，打造了六大黄金产品 线，市场份额不断拓展。 报告期公司持续强化营运计划管理，分解落实重点目标任务，精准赋能终端门店，扎实推进各项经营工作，黄金产 品及线上业务继续保持良好的增长态势，经营情况良好，经营业绩同比实现了较大幅度的增长。 1、财务状况 报告期末公司资产总额80.63亿元，较2022年度末增长5.99%，负债总额19.27亿元，较2022年度末增长23.67%，归属于母公司的股东权益总额61.31亿元，较报告期初增长1.47%，报告期末资产负债率为23.9%，加权平均净资产收益 率为 11.74%，较上年同期提高 1.91个百分点，报告期公司资产结构相对合理，盈利能力稳定，经营资金充足，资产周 转效率进一步提升，保持良好的流动性。 报告期末流动资产 66.2亿元，占资产总额的 82.1%，主要为货币资金、应收账款以及存货等，其中货币资金 16.6 亿元，占报告期末流动资产的 25.08%，应收账款 6.31亿元，较上年度末下降 22.73%，主要由于加盟业务赊销额度较期 初下降所致，报告期末存货余额35.63亿元，占报告期末流动资产的53.82%，报告期末存货较期初增加6.6%，主要由于 黄金类产品业务量增长备货量增加所致。 报告期末非流动资产 14.43亿元，占资产总额的 17.9%，主要为长期股权投资、固定资产及在建工程、使用权资产、 无形资产及长期待摊费用等，其中长期股权投资1.55亿元，固定资产及在建工程6.06亿元，无形资产3.93亿元，使用 权资产9,468.05万元，递延所得税资产1.37亿元，长期待摊费用4,116.52万元。 报告期末公司负债总额为 19.27亿元，主要为短期借款、黄金租赁业务形成的交易性金融负债、应付账款及应付票 据、预收账款及合同负债、应交税费及其他应付款项等，其中短期借款 4亿元，系报告期解决备货周期短期流动资金需 求增加银行借款所致，交易性金融负债期末余额 5.37亿元，应付账款及应付票据期末余额 1.56亿元，其他应付款期末 余额 4.34亿元，主要为客户履约保证金等，报告期末预收账款及合同负债余额 5,701.12万元，主要为收到的加盟客户 预付款项及订单订金款项。 报告期末归属母公司所有者权益为 61.31亿元，其中股本总额 10.96亿元、资本公积 13.27亿元、法定盈余公积余 额5.48亿元，报告期末合并报表未分配利润36.45亿元，母公司未分配利润为29.13亿元，归属于上市公司股东的每股 净资产为5.59元。 2、现金流 报告期末公司货币资金余额16.6亿元，报告期现金净流出为7,543.17万元，其中经营活动现金净流入7.16亿元，投资活动现金净流出4.95亿元，筹资活动现金净流出2.97亿元。 单位：万元
收款项、发放贷款到期收回等因素同比变化所致。 （2）报告期投资活动有关的现金流量净额-4.95亿元，同比大幅下降，主要由于报告期投资购买、赎回委托理财与 同比变化所致。 （3）报告期筹资活动产生的现金流量净额-2.97亿元，同比增幅53.75%，主要由于报告期分配股利、短期流动资金 借款同比变化以及上年同期回购社会流通股份支付款项所致。 3、经营业绩 报告期，公司累计实现营业收入 80.74亿元，同比增长 58.37%，黄金产品及线上业务继续保持良好的增长态势，线 上业务增幅明显；公司实现营业利润 9.55亿元，较上年同期增长 26.73%；实现归属上市公司股东的净利润 7.4亿元， 较上年同期增长26.45%；实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.07亿元，较上年同期增长26.06%。 以渠道划分，报告期加盟业务营业收入 59.76亿元，较上年同期增长 57.16%，其中镶嵌类产品销售收入 3.83亿元， 同比下降3.91%，黄金类产品销售收入50.63亿元，同比增长69.34%；自营线下业务营业收入8.28亿元，较上年同期增 长45.99%，其中镶嵌类产品销售收入5,991.21万元，同比下降4.07%，黄金类收入7.47亿元，同比增长53.32%；自营 线上（电商）业务营业收入11.55亿元，较上年同期增长91.33%，其中镶嵌类收入8292.35万元，同比增长60.63%，黄 金类收入8.55亿元，同比增长147.37%。 以产品类别划分，报告期素金类产品营业收入 67.31亿元，较上年同期增长 71.71%，镶嵌类产品营业收入 5.26亿 元，较上年同期增长2.57%，品牌使用费收入4.29亿元，较上年同期增长36.6%。 报告期黄金类产品消费市场延续较高的景气度，对钻石镶嵌类产品也造成一定程度的影响，钻石镶嵌行业仍处在周 期性调整阶段，整体收入结构在渠道、品类分布上呈现较大的变化，黄金类产品收入占比进一步上升。 报告期分业务模式的主营业务收入情况 单位：万元
业务毛利合计 1.09亿元，较上年同期下降 8.17%。报告期整体毛利率为 18.46%，较上年同期下降 3.69个百分点，主要 由于黄金类、镶嵌类产品销售收入增减变动使得收入结构发生了较大变化所致。 报告期期间费用总额为 4.48亿元，较上年同期增加 9,008.66万元，同比增长 25.16%，其中销售费用总额 3.98亿 元，同比增长24.79%，主要由于广告宣传、线上渠道等销售费用随经营业务发展增长所致。 4、报告期门店情况 （1）门店变动情况 报告期公司进一步整合渠道资源，推动渠道融合发展，优化市场布局，提升拓店质量，报告期末周大生品牌终端门 店数量4735家，其中加盟门店4453家，自营门店282家，上半年度累计新增门店319家，累计撤减门店200家，净增加门店119家。 报告期末，终端门店中专卖店数量2051家，占门店总数的43.32%，商场专柜店数量2684家，占门店总数的56.68%。 按门店所在城市线级划分，分布在一二线的终端门店 1481家，占比 31.28%；分布在三四线及以下城市的终端门店 3254 家，占比68.72%；其中81.21%的自营终端门店集中在一二线城市，71.88%的加盟终端门店分布在三四线及以下线级城市。
自治区首府城市和其他副省级城市共计 31个城市，三四线城市为除一、二线城市之外的其他城市。 （2）新增及关闭门店情况 报告期公司新开自营门店 51家，新开自营终端门店营业面积 3,314.2㎡，新开门店报告期实现营业收入 6,198.07 万元，销售毛利1,559.1万元。 报告期新增自营门店情况 单位：万元
报告期公司新开加盟门店268家，新开加盟门店营业面积2.45万㎡，新开加盟门店在报告期内形成的公司营业收入3.84亿元，毛利7,798.92万元。 报告期新增加盟门店情况 单位：万元
（3）关闭门店对报告期的影响 2023年上半年度公司关闭门店200家，占报告期末门店总数的4.22%，其中自营门店撤减18家、加盟门店撤减182家，加盟撤店中因加盟客户选址重开或变更经营主体的撤店为 53 家，剔除该因素影响报告期加盟撤店数量为 129 家， 加盟门店撤店率为 2.9%，属于合理良性范围。报告期关闭门店在本报告期营业收入 3,229.30万元，关闭门店在上年同 期对应的营业收入11,375.60万元，以此计算关闭门店对报告期营业收入相对影响额为8,146.30万元，占报告期营业收 入的 1.01%，其中关闭自营门店对报告期收入影响额 1,272.72万元，占报告期营业收入的 0.16%，关闭加盟门店对报告 期收入影响额为6,873.58万元，占报告期营业收入的0.85%，关闭门店对报告期的营业收入及业绩的影响相对较小。 关闭门店对报告期营业收入的影响分析 单位：万元
报告期公司自营平均单店营业收入305.49万元，较上年同期增长26.6%，平均单店毛利为80.71万元，较上年同期增长14.75%，其中自营单店平均镶嵌销售收入22.11万元，同比下降16.82%，平均单店镶嵌销售毛利13.55万元，同比 下降18.51%，单店平均黄金产品销售收入 275.54万元，同比增长32.95%，单店平均黄金产品销售毛利 63.24万元，同 比增长26.59%。 报告期公司加盟业务单店平均主营业务收入 136.29万元，较上年同期增长 52.47%，平均单店毛利 19.95万元，较 上年同期增长 28.46%%，受加盟客户镶嵌产品补货需求下降影响，镶嵌产品销售收入下降较为明显，报告期单店平均镶 嵌首饰批发收入 8.73万元，较上年同期下降 6.78%，单店镶嵌产品批发毛利 2.24万元，较上年同期下降 12.75%，报告 期黄金消费景气持续，黄金产品体系更加完善，通过区域展销模式提升供货效率，加盟单店平均黄金产品批发销售收入 115.47万元，同比增长64.28%，黄金产品批发销售单店毛利平均5.64万元，同比增长74.31%。报告期平均加盟单店品 牌使用费收入9.79万元，较上年同期增长32.52%。 单店收入及毛利概况 单位：万元
单位：万元
5、报告期线上销售情况 报告期公司线上（电商销售）营业收入11.55亿元，较上年同期增长91.33%，线上收入占报告期营业收入的14.31%， 2023年上半年度累计线上销售数量为 233.01万件，其中镶嵌类首饰销量 11.32万件，同比增长 74.73%，镶嵌产品销售 收入8,292.35万元，同比增长60.63%；报告期线上素金类（黄金、K金、PT类非镶钻产品）首饰销售72.7万件，同比 增长31.25%，素金产品销售收入 9.01亿元，同比增长 111.33%；报告期线上银饰品等其他类产品销售 148.99万件，较 上年同期增长24.39%，银饰等其他类线上销售收入1.72亿元，较上年同期增长36.23%。 以线上销售渠道划分，线上销售主要集中在天猫、京东、抖音等第三方平台，其中报告期天猫渠道营业收入5.14亿 元、京东渠道营业收入3.08亿元、抖音渠道营业收入1.79亿元。 6、报告期采购情况 报告期内，黄金和钻石为主要采购的原材料，黄金采购金额 67.57亿元，同比增长 78.03%，钻石采购金额 1.07亿 元，同比下降 57.12%，主要由于黄金类、镶钻类产品销售结构变化所致，黄金、钻石采购分别占报告期采购总额的 94.38%、1.49%；公司产品主要通过委外加工方式进行生产，报告期委外工费总额为 1.41亿元，占报告期采购总额的 1.97%。 单位：万元
 |