[中报]美思德(603041):2023年半年度报告
原标题:美思德:2023年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人孙宇、主管会计工作负责人孙宇及会计机构负责人（会计主管人员）徐开进声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中如有涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的原材料价格波动风险、汇率波动风险、应收账款风险、安全环保风险、经营环境风险、新项目投资风险等，敬请投资者予以关注，具体详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 23 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 24 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 30 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 38 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 40 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 40 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 41
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、本报告期归属于上市公司股东的净利润比上年同期增加1,193.75万元，主要系主营业务利润增加所致。 2、本报告期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加3,082.57万元，主要系加大销售收款力度以及支付原料货款减少所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务情况 1、公司主要业务 报告期内，公司主营业务为聚氨酯泡沫稳定剂（又称“有机硅匀泡剂”、“聚氨酯泡沫稳定剂”）的研发、生产和销售，在为市场提供聚氨酯泡沫稳定剂产品的同时也为客户提供配套技术服务。 同时，公司正在开展与匀泡剂主业密切相关的有机胺催化剂新业务，在吉林投资建设4.5万吨/年有机胺系列产品项目（一期2.5万吨/年有机胺催化剂项目），有机胺催化剂与公司现有主营产品——有机硅匀泡剂是聚氨酯泡沫工业所需的两大关键助剂，二者具有协同作用。目前该项目土建工程全部完成，已处于设备安装收尾阶段和“三查四定”阶段。 2、公司主要产品及其用途 目前，公司主要产品为聚氨酯泡沫稳定剂，是聚氨酯泡沫塑料生产过程中所需的关键助剂，其主要功能是调节和控制泡沫制品的泡孔尺寸、均匀度和开闭孔率等，在稳定泡沫体高度、改善外观及手感、提高泡沫体力学性能等方面发挥着不可替代的作用。 按照下游需求的聚氨酯硬泡和聚氨酯软泡来分类，聚氨酯泡沫稳定剂也可分为硬质聚氨酯泡沫稳定剂和软质聚氨酯泡沫稳定剂（包括高回弹匀泡剂），主要用途如下：
使用和未使用聚氨酯匀泡剂的成型材料对比情况如下图：
公司建立了独立、完整和有效衔接的研发、采购、生产、质控、销售及客户服务体系，结合市场需求和客户自身情况，独立地开展公司生产和经营活动。 1、研发 公司十分注重科研投入与创新能力的提升，依托公司建设的江苏省企业技术中心、江苏省有机硅表面活性剂工程技术研究中心、国家级博士后科研工作站、江苏省博士后创新实践基地等创新平台，坚持走自主创新之路，在不断扩大已有技术优势的同时，逐渐缩小与国际先进水平的差距并力争赶超。经过多年的发展，公司已经形成了符合行业特征且高效运行的创新体系，包括基础研究、分子结构设计及化学合成、应用技术开发和技术产业化四大模块。通过国家、省市级科研项目或自立项课题，与高校院所以及相关企业保持广泛的科技交流与合作，持续研发新产品和新工艺。充分听取客户对产品性能的诉求和建议，不断提升产品的定制化开发能力和快速响应能力，建立起一整套涵盖市场、研发、生产及供应链的相互联接、互为依存和促进的高效经营机制，持续推动公司的创新与发展。 2、采购 公司建立了科学的采购管理体系和制度流程，直接面向国内外市场采购各类原辅材料。公司结合生产计划、销售订单以及现有库存状况，并综合衡量当前市场供需状况、价格趋势以及合理库存需求等因素编制采购计划与交付安排。同时公司还建立了完善的供应商评价体系，从筛选合格供应商、建立供方档案、定期进行考核评审等方面实施全过程的动态管理。对于每一种主要原材料公司均拥有多家可选的合格供应商，既确保了供应的稳定性，也保持了一定的竞价机制。公司始终倡导诚信和契约精神，从不拖欠应付款项，在业内享有良好商誉，与多家国内外知名供应商建立战略合作关系，保证了原料供应渠道的优质和稳定。 3、生产、质控 公司主要采取“以市场为导向，以销定产”的生产模式，根据产品的订单和库存情况，下达生产任务并组织生产。公司生产部根据市场部当月销售计划，并结合当月库存情况编制相应的月生产计划任务，经审核后以“周”为单位组织生产。公司全部生产过程均采用 DCS自动化控制系统，既能实现生产操作的准确无误，也为化工安全环保提供了保障。公司拥有专业、完善的质控体系，对原料、中间体及产成品均实施严格的质量检验和监督管理。 4、销售 公司销售模式是以直销、经销相结合的形式。 （1）境内销售模式：公司产品类别不同，采用的销售方式有所不同。聚氨酯硬泡匀泡剂主要 采取“直销为主，经销为辅”的销售模式，软泡匀泡剂则主要为“经销为主、直销为辅”。硬泡 匀泡剂主要销售给组合料生产厂，这类企业相对集中，生产规模较大、采购量较大，因此公司主 要采取直销模式。软泡匀泡剂主要面向终端用户聚氨酯软质泡沫生产工厂，该类企业地域分布广， 生产规模相对较小，所需原材料品种多、采购量小，如果直接向上游厂商采购，规模效益不大， 因而大多通过经销商实现一站式供应；对于一些生产规模相对较大的软泡工厂，公司还是采取直 销方式。 （2）境外销售模式：公司境外销售主要采取“直销和经销相结合”的模式。多年来，公司通 过海外客户走访洽谈、参加国际专业展会和网络通讯等多种形式，与多个国家信誉好、实力强的 直销客户及经销商建立起长期稳定的业务合作关系，经过多年的耕耘，公司海外业务稳步成长且 韧性十足。2021年成立了美思德国际（德国）公司，引进了优秀的欧洲销售人才和管理人才，国 际化和专业化的营销团队受到了海外客户的广泛认可，海外业务发展有了更新、更高的起点。 （三）公司所属行业情况 1、行业概况 根据《国民经济行业分类》和《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属 行业为“C26化学原料和化学制品制造业”，具体细分行业为专用化学产品制造业。在细分领域， 公司处于聚氨酯行业产业链的中上游。 资料来源：公开资料整理 根据PUdaily统计，2022年全球聚氨酯市场规模已达550亿美元，预计2023-2028年期间，市场规模将以5.8%左右的年均复合增速保持增长。2022年中国聚氨酯产量已达1600万吨，约占全球总产量的45%。中国聚氨酯主要原材料产能超过全球产能的1/3，已经成为全球最大的聚氨酯原材料和制品的生产国和消费国，也是世界上聚氨酯应用领域最全的地区，对全球聚氨酯行业的发展起着重大推动作用。据中国聚氨酯工业协会助剂专业委员会统计数据，2020年我国聚氨酯产品消费量已达1175万吨；预计到2025年，我国聚氨酯的消费将预计达到1828万吨。 资料来源：中国聚氨酯工业协会网站 随着我国聚氨酯行业逐渐淘汰落后产能，技术迭代升级，国产化替代进程加速等发展趋势，聚氨酯工业迈入了以创新引领、绿色发展为主题的新阶段。2023年3月召开的中国聚氨酯工业协会第21次年会暨2023中国聚氨酯行业发展论坛会议提出，“十四五”期间，聚氨酯行业应贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，大力实施创新驱动和绿色发展战略，促进中国聚氨酯行业的健康可持续发展。 作为聚氨酯工业发展的重要原料，聚氨酯助剂以其独特的辅助作用，赋予了聚氨酯材料不可或缺的功能和用途，是聚氨酯产业链的重要组成部分。公司研发和生产的有机硅表面活性剂、有机胺催化剂是聚氨酯泡沫塑料工业的两大关键助剂。随着人们生活水平的提高，对于舒适性和环保性的要求越来越高，聚氨酯制品逐渐成为首选之一，其作为性能优异的建筑保温节能材料，在助力我国“碳达峰、碳中和”目标的实现中将会发挥重要作用。随着我国对破坏大气臭氧层发泡剂淘汰和监管力度的加大，聚氨酯发泡剂绿色升级迫在眉睫；发泡剂的升级换代，亟需配套的泡沫稳定剂、催化剂等关键助剂与之协同，这为聚氨酯助剂行业带来发展机遇。公司将以“中国聚氨酯工业协会助剂工程技术中心”建设为契机，推进集成创新，加快成果转化，实现资源、成果共享，推动聚氨酯助剂工程技术产业化，提升我国聚氨酯助剂行业的国际竞争力，助力行业高质量发展。 2、行业地位 公司具有年产2.2万吨聚氨酯泡沫稳定剂生产能力，是目前国内生产规模大、品种全、科技含量高的匀泡剂生产企业，在产品品种、生产规模及安全自动化生产等方面，已经发展成为细分行业的领军企业。 在核心技术领域，公司掌握了聚氨酯泡沫稳定剂产品的分子结构设计、化学合成和配方组合等核心技术，是我国目前少数几家具备匀泡剂分子结构设计能力的公司。公司承担的“万吨级聚氨酯泡沫用有机硅匀泡剂关键技术开发及产业化”项目，被列入聚氨酯行业“十二五”科技攻关计划，获得中国石油和化学工业联合会“科技进步二等奖”。通过该项目的实施，建成了我国第一个万吨级聚氨酯匀泡剂自动化生产线，生产规模和技术水平具有国际竞争力。公司提出的“新一代聚氨酯泡沫稳定剂的研发及产业化”项目，被列入中国聚氨酯行业“十三五”发展规划的科技攻关项目，并被列为江苏省科技成果转化项目，该项目已通过鉴定、验收并成功投产，总体技术达到国际先进水平，获得中国石油和化学工业联合会“科技进步三等奖”，为公司高质量、可“十四五”期间，公司提出并承担中国聚氨酯行业重要科技攻关项目——“绿色、安全、环保型助剂的复合技术开发及应用”，以研发突破行业共性关键技术问题、促进行业高质量发展为目标，发挥领军企业引导与示范作用，开展基础研究、应用研究和工程化研究，提升技术水平和产品质量，助力公司战略转型，进一步巩固和发展公司在细分行业的领先地位。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、技术优势 公司作为国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，设有研究院并配备了 NMR、GC-MS、GPC等大型分析测试仪器，建立了一支高水平的科研队伍，拥有知名专家、教授及博士、硕士和海外留学归国人员等高层次人才队伍，形成了集化学基础研究、分子结构与配方设计、应用技术研究和产业化技术开发为一体的核心技术体系。通过聚焦研发和聚力创新，高品质立项、高质量研究、高效率推进，倾力打造科技创新平台，开发满足技术发展及市场需求的高端产品。 公司建有“中国聚氨酯工业协会助剂工程技术中心”、“江苏省有机硅表面活性剂工程技术研究中心”、“江苏省企业技术中心”、“国家级博士后科研工作站”等创新平台，注重科技投入与研发能力的提升，承担国家、省部级科技项目8项，参与国家重点研发计划项目1项，掌握具有自主知识产权的核心技术，开发出具有市场前景、高技术含量的新产品，先后被认定为江苏省专精特新产品、省市重点推广应用新产品、南京市创新产品。通过积极申请专利保护创新成果，截止2023年6月30日，累计获得授权专利共43项，其中发明专利38项，实用新型专利5项；在技术创新与产业化中有突出表现，先后荣获中国石油和化工科技进步奖二等奖、江苏省科学技术奖三等奖、第二十三届中国专利优秀奖、南京市优秀专利奖；在技术进步中规范产品质量，充分发挥领军企业的示范引领作用，牵头制定并发布了团体标准3项，推动行业的标准化发展。此外，公司获得中国石油和化工优秀民营企业、“十三五”中国石油和化工创新典范、科技创新引领示范企业等荣誉称号。 2、市场优势 公司秉持“以诚为本，倾心服务”的经营理念，致力于持续向客户供应质量稳定、品质卓越的产品以及配套解决方案，提供安全、及时、高效的供货与服务。经过二十余年的积累，公司已建立具有较强市场敏锐度、产品推广能力及丰富销售经验的专业化营销团队和技术服务团队，通过相关业务部门紧密配合与高效协作，共同解决客户面临的痛点和难点，为客户提供定制化产品和针对性的解决方案，获得客户的广泛认可与赞誉。公司与国内外诸多优秀企业建立了良好的合作关系，包括陶氏化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈、万华、红宝丽、一诺威、喜临门等国内外知名企业。稳定优质的核心客户不仅能为公司提供稳定的业务发展和技术进步，而且还为公司带来了良好的口碑及市场示范效应，使得公司在聚氨酯助剂行业中具有较强的竞争优势，为公司业绩提升奠定良好的基础。 按照软泡、硬泡产品线划分的业务架构日趋成熟，市场人员更加专注细分应用领域的行业发展和主流客户的产品需求，不断提升自身的专业化服务能力。为客户量身推荐产品，加强与头部企业的合作，有助于及时获取行业发展动态信息，把握研发方向，及时开发前沿产品，引领市场并积极促进行业发展。 随着国际化发展战略的稳步推进，具有资深专业背景和丰富管理经验的国内外营销人才不断加入，营销团队的高度专业化素养优势不断显现，加之逐步完善的营销网络布局，进一步扩大了公司对市场快速响应的优势，使得我们的客户可以在全球及时获得本地化、专业化的服务。 3、产品优势 公司的聚氨酯匀泡剂系列产品无论在品种数量、产能产量、生产制造水平以及化工安全环保等方面，均具有较强的国际竞争力。二十余年来，公司开发的多个产品和技术都获得了发明专利等自主知识产权，产品涵盖了聚氨酯多个应用领域，先后开发出了适用于冷藏保温、建筑节能、热水器、家具、鞋材、汽车等聚氨酯泡沫塑料体系下的全系列聚氨酯泡沫稳定剂产品，形成了硬泡匀泡剂、软泡匀泡剂、高回弹匀泡剂、开孔剂等四大系列，并在高、中、低端均有产品布局。 公司目前的生产装备自动化控制水平，可以在保障市场对匀泡剂高品质、高需求量的同时，确保生产运行安全和绿色环保。 同时，公司积极整合国内外资源，拓宽聚氨酯助剂产品线和发展空间，开展了聚氨酯匀泡剂客户所需的催化剂、加工助剂的预销售，并投资建设年产2.5万吨催化剂新工厂，将为国内外客户提供更全面、更有价值的组合助剂产品和技术服务，持续提升综合实力及核心竞争力。 4、品牌优势 “MAYSTA”品牌已成为公司区别于其他竞争对手的一种核心优势。注册的商标先后被认定为南京市著名商标和江苏省著名商标，“MAYSTA”硬质聚氨酯泡沫稳定剂被评认定为南京市名牌产品和江苏省名牌产品。公司积极参加具有全球影响力的聚氨酯行业国际展会，通过海外市场走访、学术论坛与技术交流，快速的市场反应和供应链服务，在市场上建立了良好的声誉和口碑，产品远销欧洲、中东、东南亚、非洲、北美和南美等主要地区。美思德品牌在行业内受到广泛的认可，逐步树立起“品质卓越、服务超群”的品牌形象，在国内外市场均具有较高的品牌知名度。公司坚持品牌定位，不断提升品牌顶层设计能力、管理能力和宣传力度，自2022年起正式加入欧洲聚氨酯软泡协会Europur。报告期内，公司出席2023 EUROPUR & EURO-MOULDERS 大会并做了专题演讲，进一步提升了美思德品牌在欧洲聚氨酯业界的影响力。 5、管理优势 公司以标准化、系统化为管理基础，以信息化、数字化为手段，积极推行精工制造和精益管理；坚持以质量求生存，视安全、环保和职业健康为红线和生命线，通过QEHS制度建设，持续推进ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系的实施与规范控制管理的全过程。匀泡剂产品先后完成了欧盟REACH、英国REACH法规注册以及韩国REACH、土耳其REACH法规预注册，为公司进一步开拓海外市场取得独特竞争优势。通过采用DCS和ERP等手段，逐步建立了现代化、科学化和规范化的管理和控制体系，为巩固和加强公司核心竞争力提供了保障。公司核心管理团队拥有丰富的行业经验及扎实的专业背景，对公司有清晰的战略定位和统筹布局能力，经营管理务实高效，其丰富的管理技能和营运经验是公司持续健康发展的重要驱动力。 三、 经营情况的讨论与分析 2023年上半年，国际环境依然错综复杂，世界经济复苏乏力，全球经济下行压力持续加大；国内经济延续复苏态势，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力有所缓解，但增长动力不强，市场恢复不及预期，需求仍显不足。国家统计局发布的数据显示，1—6月份全国规模以上工业企业利润下降16.8%。其中，化学原料和化学制品制造业利润同比下降52.2%。在此背景下，聚氨酯上下游行业运行承压，企业经营面临诸多挑战。 在当今全球化工行业竞争加剧，终端市场需求持续低迷的形势下，公司全体员工上下一心、攻坚克难，在危机中坚定信心，在挑战中把握机遇，围绕“品牌建设年”年度发展主题，一方面坚守品质为先理念，加强技术创新，力争制造最优质产品，提供最贴心服务；另一方面，加强品牌宣传与推广，推进国际化战略实施，不断提升公司在全球聚氨酯行业的影响力，推动公司业务向中高端升级。 报告期内，公司以市场为导向，以创新为动力，以高效率管理体系为保障，深度挖掘企业潜力，不断提升发展质量，重点开展了以下几方面的工作： 1、坚持科技创新，引领高质量发展，推动行业进步 公司深入实施“创新驱动”战略，不断提升科技创新体系的核心竞争力。公司加大研发投入，坚持多渠道、多形式、多层次培养和引进创新型人才，现已建成一支高效、成熟的科研团队，以开发功能化、差异化、高端化产品为重点，进一步加强应用研究和工程化研究，提升科技成果转化质量。依托“江苏省有机硅表面活性剂工程技术中心”、“江苏省企业技术中心”、“国家级博士后科研工作站”、“江苏省研究生工作站”等创新平台，充分发挥资源优势，与东南大学、中国林业科学研究院林产化学工业研究所等知名高校、科研院所、骨干企业开展合作，打造产学研用一体化的研发平台，进一步夯实公司科技创新的平台基地；围绕聚氨酯行业“十四五”发展规划，推进“中国聚氨酯工业协会助剂工程技术中心”项目建设，充分发挥领军企业的示范引领作用，促进创新链与产业链深度融合，助力行业高质量发展。2023年3月，公司主导编制了《家居用聚氨酯软泡有机硅表面活性剂》、《汽车用聚氨酯高回弹泡沫有机硅表面活性剂》、《冰箱用聚氨酯硬泡有机硅表面活性剂》3项团体标准，推动了聚氨酯助剂行业的标准化发展。 2023年上半年，新增授权发明专利7项和授权实用新型专利1项，不断推出具有自主知识产权，适应、引导市场需求的高技术产品，成功开发和产业化9个新产品，这些新品种具有较强的市场竞争力，已形成批量销售，提升了公司的市场份额，为业务增长和创新转型提供了强大支撑。 报告期内，公司被评为“南京市百强高新技术企业”、“科技创新引领示范企业”。 2、立足两个市场，提升客户服务能力，扩大品牌影响力 面对行业增速放缓、需求收缩等挑战，公司始终坚持“双轮驱动”市场策略，统筹国际、国内两个市场，针对不同区域市场的特点，开发、推广有针对性的产品，满足当地客户对产品的个性化需求。加大市场开拓，加快国际化布局，依托总部和海外公司两个业务平台，精耕欧洲、中东市场，开拓新兴市场，强化对客户的技术服务和交流，通过与大客户以及渠道商的合作，公司产品获得广泛认可及市场应用。 报告期内，公司深耕聚氨酯市场，积极开展匀泡剂、催化剂两大产品协同营销，为客户提供便捷服务，增强客户黏性。在匀泡剂方面，持续关注行业绿色环保发展的需求：在软泡行业，成功开发出满足欧盟标准、IKEA（宜家）标准的低挥发性匀泡剂，在国内外高端海绵生产企业的销量实现稳定增长，广泛应用于软体家具以及汽车行业；在硬泡行业，开发出在LNG船制造业中的聚氨酯匀泡剂产品，实现在高端应用领域的又一突破；成功开发出满足欧洲关于D4要求的匀泡剂，获得海外高端客户的认可与使用，成为率先进入欧洲市场批量销售超低D4含量匀泡剂的中国企业，打破了跨国公司在该市场区域的垄断。在催化剂方面，催化剂项目正式投产前，公司利用现有市场渠道，积极开展催化剂预销售，丰富催化剂产品线，力争为客户提供一站式供应（匀泡剂+催化剂产品组合）的增值服务，并提供整体解决方案，获得客户的广泛认可。 报告期内，公司还多次组织了国内外客户线上交流会、研讨会和产品发布会等，积极参加“中国聚氨酯工业协会第21次年会暨2023中国聚氨酯行业发展论坛”、“2023年聚氨酯硬泡行业发展论坛”、“2023聚氨酯助剂技术研讨会”、“第4届拉丁美洲聚氨酯展（UTECH Las Americas）”等活动，及时了解市场动态和技术需求，从而进一步增强公司与客户之间合作的紧密性与稳定性，推动品牌影响力进一步提升。 3、实施精细化管理，推进降本增效，提升运营质量 通过实施精细化管理，深入挖掘公司内部潜能，不断优化生产制造、供应链管理、市场营销 等全过程成本控制，狠抓组织精简化、管理精细化和经营精益化，全面推进降本增效。报告期内， 通过开展清洁生产、资源回收和利用，进一步优化生产工艺，提高生产效率和资源利用率，实现 节能降耗；深度开发优质供应商，采用科学方法分析和控制采购成本与库存成本，调整优化付款 策略；通过高效率开发高性价比产品，主动面对日益激烈的市场竞争；加强财务规范化管理和风 险管理，紧盯动荡的国际市场环境，积极运用远期结汇、外汇期权等外汇衍生品工具，降低汇率 风险，2023年上半年度公司外汇收益为356.65万元。 公司以数据驱动精益运营，坚持降本增效与转型升级相结合，有序推进信息化系统建设。通 过MES、ERP、OA系统的提档升级与高效协作，力争实现生产与管理的无缝化对接，逐步向智能工 厂转型，实施完成后将有利于提升管理水平和生产过程的本质安全水平，在实现降本增效的同时， 为市场快速扩展提供有力支撑，助力公司业务高效开展，从而全面提升组织运营效益和核心竞争 力。 4、筑牢安全环保发展理念，践行绿色和可持续发展 牢固树立安全环保的发展理念，坚持统筹发展和环境、职业健康与安全，以EHS体系文件为 基础，深入开展过程安全管理（PSM）、安全标准化和双重预防机制，运行“五位一体化”安全管 理信息系统，积极落实企业主体责任，着力提升过程安全管理能力；持续推进技改项目建设，通 过技改项目提升工厂的自动化、智能化生产控制水平，切实提升公司的本质安全水平；坚持安全 第一、预防为主，推行安全文化建设，推动安全生产责任落实。2023年6月，公司以“人人讲安 全、个个会应急”为主题策划了安全生产月活动，组织开展风险隐患排查、综合应急演练并开展 安全知识竞赛，持续树牢安全红线意识。 公司践行绿色发展理念，以创新解决方案助力行业碳减排。在新产品开发和制备工艺开发时，注重遵循绿色、环保、节能的设计原则，通过开发可降低保温材料的导热系数、低挥发和低气味等性能的匀泡剂产品，推动聚氨酯材料的节能减排和绿色升级。公司“新一代聚氨酯泡沫稳定剂开发及产业化”项目通过了科技成果鉴定，该项目开发出新一代泡沫稳定剂，包括零消耗臭氧潜能值(ODP)、低全球变暖潜能值(GWP)的聚氨酯新型发泡体系用硬质泡沫稳定剂，低气味、高阻燃软质泡沫稳定剂系列产品，低挥发(VOC)、低雾化(FOG)高回弹泡沫稳定剂系列产品，促进了聚氨酯泡沫行业向低碳、节能、环保、安全方向发展。积极开展清洁生产，实施污染物源头削减及污染防治设施升级改造等工作，通过源头改进、过程管控和末端治理相结合的方式减少污染物排放，推进绿色循环发展，保证公司生产和经营规范有序。 5、高质量开展项目建设，完善公司战略拼图，加快实现转型升级 切实抓好新项目的规划与建设，充分发挥项目的引领发展作用，重点项目建设均在有序进行， 为公司发展积蓄动力，加快实现转型升级。 一是，全面落实吉林工厂募投项目，即一期2.5万吨/年有机胺催化剂建设项目。招募项目关 键人才和组建专业化团队，克服重重困难，高标准建设有机胺催化剂工厂，该项目被吉林省工业 和信息化厅、财政厅文件列为2022年省级工业产业链（重点产业链“搭桥”工程）试点示范项目。 目前该项目土建工程全部完成，已处于设备安装收尾阶段和“三查四定”阶段，“保安全、保质 量”推进项目建设，扎扎实实为后续工程中交和试生产做好一切准备。 二是，积极开展南京工厂技改项目，即南京美思德新材料有限公司2.2万吨/年有机硅表面活 性剂配套工程项目。该项目实施后除在自动化、智能化水平方面升级之外，原材料战略储备能力 和企业本质安全管理水平也将进一步提升。目前该项目已完成“三同时”手续，处于全面施工建 设阶段。 三是，加快落实中国聚氨酯工业协会助剂工程技术中心项目。2023年3月，公司被正式授牌 中国聚氨酯工业协会助剂工程技术中心，由公司牵头建设的助剂工程技术中心信息平台——中国 聚氨酯助剂网（https://pu-adds.com/）同期上线。通过聚氨酯助剂中心建设，打造两个平台— —创新平台和信息平台，深度整合行业优势资源，开展聚氨酯助剂关键技术的基础研究、应用和 复合技术研究，促进关键助剂在聚氨酯材料中发挥协同效应，加快实现聚氨酯关键助剂国产化； 拓展功能性、绿色、安全环保型助剂的复合开发与应用，推进发泡剂消耗臭氧层物质(ODS)替代， 助力我国聚氨酯行业的高质量、可持续发展。 以项目建设和投入运营为契机，瞄准中高端精细化学品市场和需求，不断完善公司业务的战略布局，推动实现由单一匀泡剂生产商向组合助剂+技术解决方案供应商的转型升级，从而提升公司的综合实力及核心竞争力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要是有机硅单体原料价格下降所致。 销售费用变动原因说明：主要是职工薪酬以及美思德国际（德国）公司经营费用增加所致。 管理费用变动原因说明：主要是职工薪酬及咨询顾问费增加所致。 财务费用变动原因说明：不适用 研发费用变动原因说明：不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是加大销售收款力度以及支付原料货款减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是美思德（吉林）公司投资建设有机胺项目所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是上年同期非公开发行股票募集资金到位所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
备注1：主要是美思德（吉林）公司建设费用增加所致。 备注2：主要是购买银行理财产品增加所致。 备注3：主要是本期银行承兑汇票到期托收及贴现增加所致。 备注4：主要是应收利息减少所致。 备注5：主要是待抵扣增值税进项税额增加所致。 备注6：主要是新增投资贵州名德新材科技有限公司所致。 备注7：主要是美思德（吉林）公司建设费用增加所致。 备注8：主要是新增房屋租赁所致。 备注9：主要是信用减值准备及美思德（吉林）公司可抵扣亏损增加所致。 备注10：主要是应付工程设备款增加所致。 备注11：主要是转让商品收到的预收账款减少所致。 备注12：主要是本期缴纳制造业中小微企业延缓缴纳的部分税费所致。 备注13：主要是一年内到期的租赁负债增加所致。 备注14：主要是转让商品收到的预收账款对应的增值税税金减少所致。 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产3,207.89（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为1.96%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
□适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
注2：美思德国际（德国）公司（MAYSTA INTERNATIONAL GMBH）的投资总额为100万欧元。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、原材料价格波动风险 公司生产经营所需的主要原材料为有机硅单体、烯丙醇聚醚、二元醇类等，若原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素而出现大幅上涨，而公司产品价格向下游客户的传导具有一定的滞后性，将会导致公司生产成本的快速上升，毛利水平下降，对公司的经营业绩产生不利影响。 应对措施：一是，要做好主要原材料动态行情研究，加强市场分析和预判，利用公司的资金优势，做好机会性采购；继续推进南京工厂技改项目，在自动化、智能化水平方面升级之外，提高原材料的战略储备能力，确保供应链安全稳定；二是，充分利用公司在聚氨酯助剂行业的领先地位和品牌美誉度，与公司的上游厂商寻求匹配的、稳定的战略供应体系，建立长期互惠的合作关系。通过规模采购，在保证原材料稳定供应的同时，使得原材料成本能够得到有效的控制，降低主要原材料价格波动对公司盈利能力的影响。 2、汇率波动风险 公司产品远销海外多个国家和地区，外销业务以美元和欧元结算为主，如未来国际形势发生较大变化使外币汇率大幅波动，则可能会造成公司汇兑损失增加，从而对公司业绩产生一定的不利影响。 应对措施：公司针对汇率波动的风险，合理制定贸易条款，尽量采取多种结汇方式；进一步加强外汇管理，做好外汇汇率波动的前瞻性预测；按照《金融衍生品投资管理制度》规定开展外汇衍生品业务，实时关注汇率变动情况，并结合公司实际情况适时运用外汇套期保值等汇率避险工具、及时结汇等措施最大限度地规避汇率波动风险，积极推进人民币结算业务，从而降低汇率波动对公司当期利润的影响。 3、应收账款风险 报告期末，公司应收账款净额为93,295,328.77元，占流动资产和总资产的比例分别为9.41%和 5.69%。尽管公司制定的信用政策适当，客户中绝大部分为信用良好的直销大型客户，但不排除因宏观经济环境、客户经营状况等发生重大不利影响，可能出现应收账款发生坏账的风险，进而对公司的资金使用效率、财务状况产生不利影响。 应对措施：公司将积极调整销售策略，持续对客户信用评级进行跟踪；不断规范应收账款日常管理，制定销售回款计划；推行合同动态管理，加强应收账款及其变化情况的分析，对合同执行情况进行实时跟踪；加大应收账款的催收管理力度，加快资金回笼，督促客户及时结算和款项支付，对恶意拖欠及拖欠时间较长的，通过仲裁、诉讼等法律方式收回，降低应收账款风险。 4、安全环保风险 公司属于精细化工企业，在生产经营过程中存在着安全、“三废”排放与综合治理问题。在安全环保和职业健康方面，如有任何一点疏忽大意，都会对企业的生产经营带来较大影响。 应对措施：公司将以提升本质安全水平为核心，落实安全环保的主体责任，通过项目技改提高自动化水平，强化事前管理，运行“五位一体化”安全管理信息系统，加强生产运营各个环节的精细化管理，不断完善安全管理和风险防控体系，规范操作流程，确保安全、环保和职业健康“零事故”；积极响应国家低碳环保政策，以绿色发展为导向，加大环保投入，实施技术升级改造，确保“三废”达标排放；通过技术创新和工艺升级，开发出高品质助剂，以创新解决方案助力节能减排。 5、经营环境风险 当前世界经济复苏乏力、下行压力持续加大，国内市场需求仍处于恢复阶段，仍面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等多重压力，这些不利因素可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响。聚氨酯行业主要下游市场（如冰箱、家具、建筑、汽车等行业）受宏观经济增速、行业政策调控、居民消费水平等多项因素影响，市场环境的不确定性、不可控性，会给公司生产经营带来诸多挑战。 应对措施：面对复杂多变的国内外环境，一是，积极融入国家发展“双循环”战略体系中，立足国内市场的同时，坚持贯彻“国际化”经营战略，加快国际市场布局和开拓，培育优秀经销渠道，贴近国际市场，提升市场快速响应能力，不断扩大国际市场份额；二是，充分利用公司的规模成本优势、技术研发优势和管理优势，深度挖掘国内外市场需求，优化产品布局，加快产品创新，拓宽高附加值产品和差异化产品的销售占比；三是，把握市场动态，迅速、灵活地应对市场变化，及时调整营销策略，积极寻找和培育新的业务增长点，拓展多元化发展空间，尽量降低宏观环境不利因素所带来的负面影响；四是，及时跟进并把握国家政策的调整，适应宏观经济形势及产业政策变化，加强内部管理，提高经营效率，提升整体抗风险能力。 6、新项目投资风险 在公司正在开展的新建、改扩建项目实施过程中，由于项目建设周期较长、市场情况复杂多变，不能完全排除宏观环境、政策变化、市场需求、原材料价格、产品价格以及其他不可预见的因素，可能会导致项目没有按预期进度建成投产或者未达到预期收益。 应对措施：公司在立项的决策过程中综合考虑了多种情况，为投资项目做了多方面的准备，如出现市场、政策等变化，公司将对项目运行方案进行调整及优化，以增强持续经营和盈利能力；同时要加强项目团队建设，做好项目规划和预算管理，强化项目过程管理，规范资金使用，保质保量、保进度、保安全；在项目实施过程中提前做好市场培育、渠道建设和客户开发，募投项目产品的预销售工作已经全面启动，这为新项目的投产运营和实现预期收益打下了坚实的基础。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司共召开1次年度股东大会，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式召开，审议的所有议案均获通过，不存在否决议案的情况。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 2023年1月13日，公司召开第四届董事会第十次会议，审议通过了《关于聘任公司副总经理的议案》，同意聘任王冠军先生为公司副总经理，任期与本届董事会任期一致。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 公司下属子公司南京美思德新材料有限公司被南京市环境保护部门列入重点排污单位名录。 报告期内，排污情况具体如下：
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