[中报]中国太保(601601):\T中国太保2023年半年度报告
原标题:中国太保:\t中国太保2023年半年度报告 司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足 公司简介 法定中文名称：中国太平洋保险（集团）股份有限公司 A股上市交易所：上海证券交易所简称：中国太保 A股简称：中国太保 A股代码：601601 法定英文名称：CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. 简称：CPIC H股上市交易所：香港联合交易所有限公司 H股简称：中国太保 法定代表人：孔庆伟 H股代号：02601 董事会秘书：苏少军 GDR上市交易所：伦敦证券交易所 证券事务代表：潘峰 GDR证券全称：China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. 股东查询：本公司投资者关系部 GDR证券代码：CPIC 电话：021-58767282 传真：021-68870791 电子信箱：[email protected] 会计师事务所（A股）： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 联系地址：中国上海市黄浦区中山南路 1号 会计师事务所办公地址： 注册地址：中国上海市黄浦区中山南路 1号 中国北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大厦 17层 注册地址的历史变更情况：2019年 9月 3日，本公司注册 签字会计师：郭杭翔、王自清 地址由中国（上海）自由贸易试验区银城中路 190号交银金 融大厦南楼变更为中国上海市黄浦区中山南路 1号 办公地址：中国上海市黄浦区中山南路 1号 会计师事务所（H股）： 邮政编码：200010 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（认可公众利益实体核数师） 国际互联网网址：http://www.cpic.com.cn 会计师事务所办公地址： 电子信箱：[email protected] 中国北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大厦 17层 信息披露报纸（A股）： 会计师事务所（GDR）： 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 登载 A股公告的指定网站：http://www.sse.com.cn 会计师事务所办公地址： 登载 H股公告的指定网站：http://www.hkexnews.hk 中国北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大厦 17层 登载 GDR公告的指定网站： 签字会计师：郭杭翔 https://www.londonstockexchange.com 释义 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 释义 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 太保寿险 中国太平洋人寿保险股份有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太保产险 中国太平洋财产保险股份有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太保资产 太平洋资产管理有限责任公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太保香港 中国太平洋保险（香港）有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的全资子公司长江养老 长江养老保险股份有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司国联安基金 国联安基金管理有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太平洋安信农险 太平洋安信农业保险股份有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太平洋健康险 太平洋健康保险股份有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太保资本 太保私募基金管理有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的控股子公司太保科技 太保科技有限公司，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司的全资子公司偿二代 中国第二代偿付能力监管体系 银保监会 原中国银行保险监督管理委员会 金融监管总局 国家金融监督管理总局 证监会 中国证券监督管理委员会 上交所 上海证券交易所 联交所 香港联合交易所有限公司 伦交所 伦敦证券交易所 中国会计准则 中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定中华人民共和国财政部相继于 2017年和 2020年修订颁布的企业会计准则第 22、23、24、37新会计准则 以及 25号 香港财务报告准则 香港会计师公会颁布的香港财务报告准则、香港会计准则及其解释《公司章程》 《中国太平洋保险（集团）股份有限公司章程》 香港上市规则 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 《证券交易的标准守则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录十《上市公司董事进行证券交易的标准守则》 《企业管治守则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录十四内列载的《企业管治守则》《证券及期货条例》 《证券及期货条例》（香港法例第 571章） 具有《证券及期货条例》（香港法例第 571章）下的含义，指拥有公司股本权益的人，而其大股东 拥有权益的面值不少于公司有关股本面值的 5% GDR 全球存托凭证 ESG 环境、社会与治理 元 人民币元 pt 百分点 2023年上半年主要业绩指标 单位：人民币百万元 集团归属于母公司股东的 集团内含价值 集团营业总收入 注2 营运利润 537,114 +3.4% 175,539 +6.5% 21,537 +2.5% 太保寿险保险服务收入 42,865 -6.5% 集团综合偿付能力充足率 集团归属于母公司股东的 注2 太保产险保险服务收入 净利润 240% -16pt 89,320 +15.1% 18,332 -8.7% 太保寿险 197% -21pt 太保产险 198% -4pt 寿险新业务价值 注3 集团投资资产综合投资收益率 7,361 +31.5% 2.1% +0.6pt 注2 集团管理资产 寿险新业务价值率 2,836,924 +6.9% 注3 集团投资资产总投资收益率 13.4% +2.7pt 2.0% -0.1pt 注3 集团投资资产净投资收益率 注1 产险 承保综合成本率 集团客户数（千） 2.0% -0.1pt 97.9% +0.6pt 170,608 +81 注： 1、包括太保产险、太平洋安信农险及太保香港。 2、比较期数据已重述。 3、净 /总投资收益率、综合投资收益率均未年化考虑。 主要指标 单位：人民币百万元 主要指标 单位：人民币百万元 太保产险 89,320 77,596 15.1 长江养老 363,890 354,349 2.7 太保寿险 14,023 16,021 (12.5) 注 2 太保产险 4,041 4,200 (3.8) 太保寿险 197 218 (21pt) 太保产险 198 202 (4pt) 注： 1、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。 2、比较期数据已重述。 3、以归属于本公司股东的数据填列。 4、净 /总投资收益率、综合投资收益率均未年化考虑。 5、集团客户数是指该期末，至少持有一张由太保集团下属子公司签发的、在保险责任期内保单的投保人和被保险人，投保人与被保险人为同一人时视为一个客户。 核心竞争力 公司是中国领先的综合性保险集团，位列 2023年《财富》世界 500强第 192位。公司坚守价值、坚信长期，持续做精做深保险主业，聚焦重点领域和关键环节，深化改革创新，积极打造高质量发展新高地。公司整体业绩稳健增长， 市场地位持续稳固，综合实力不断提升，服务实体经济和社会民生质效进一步增强。 核心竞争力 公司是中国领先的综合性保险集团，位列 2023年《财富》世界 500强第 192位。公司坚守价值、坚信长期，持续做精做深保险主业，聚焦重点领域和关键环节，深化改革创新，积极打造高质量发展新高地。公司整体业绩稳健增长， 市场地位持续稳固，综合实力不断提升，服务实体经济和社会民生质效进一步增强。 公司经营风格稳健，坚持“稳增保障、控降风险、保险为民”。公司不断完善以法人治理主体责任为基础的治理架构， 稳健 健全权责清晰、有效制衡的董事会、监事会、股东大会和高级管理人员的相关制度，形成了各司其职、各负其责、 协调运转的现代化公司治理机制。公司搭建涵盖风险治理、风险策略和大类风险管理的风险管理体系，持续提升数智化和一体化内控合规管理能效，健全集团风险管控体系，有效保障公司持续健康发展。应对新会计准则实施， 公司打造一体化财精数据管理体系，加强精细化管理与动态预测分析，持续提升稳健经营、合规与风险管理能力。 公司坚持客户导向，持续推进转型创新，培育高质量发展新动能。大健康战略聚焦保险支付、服务赋能、生态建创新 设，发布“352”大健康施工蓝图，管理式医疗产品和重点人群保险产品开发有序推进，“太保家园” “太医管家” “源申康复” “青青成长”等服务落地深化，确立“保险保障 +健康管理”运营体系。大数据战略围绕“数智太保 DiTP规划”，建成投产两地三中心和一云多芯新云，基于大模型技术的数字化员工等智能化标杆投入应用，数据治理、网络和信息安全等基础建设稳步推进。大区域战略逐步构建在重点区域、重点中心城市差异化和特色化发展路径，聚焦保险供给、客户经营和区域协同，为公司高质量发展构筑新的增长极。 公司坚守对客户、员工、股东和社会的责任，实现多方共赢。公司坚持客户导向，健全消费者保护体系，建设客责任 户服务体验闭环管理机制，太保服务“责任、智慧、温度”的品牌影响力持续提升。积极服务国家战略，持续加强新技术风险研究，发挥保险风险减量作用；拓展“防贫保”等脱贫攻坚成果，接续推进乡村全面振兴；大力发展普惠保险，参与大病保险、长期护理保险，服务多层次社会保障体系建设；深入推进绿色金融实践，加大新能源车等绿色保险产品和服务创新，启动碳盘查和碳足迹平台建设，助力社会实现绿色低碳转型。展现社会价值，开展“太保蓝”脑健康认知体验等品牌化公益活动，关爱特殊人群和弱势群体。积极回馈投资者，保持稳健分红水平，与股东分享公司经营发展成果。 公司荣誉 中国太保连续十三年入选美国《财富》世界 500强企业，位列第 192位 中国太保在 Brand Finance发布的“2023年度全球最具价值保险品牌 100强”榜单中排名保持第五位 太保产险、太保寿险在《上海证券报》主办的第十三届“金理财”年度评中分别荣获“金理财”年度金融科技建设奖、“金理财”年度保险保障品牌奖 太保产险荣获《证券时报》颁发的“2023价值转型保险公司方舟奖” 太保寿险在由中国银保传媒主办的“2023金诺 · 金融品牌影响力大会”中，“‘芯’活力服务品牌发布案例”获“中国金融品牌创新典范” 太保资产在由《财视中国》主办的“第十四届基金与财富管理 · 介甫奖”评选中，荣获“优秀保险资管品牌奖”，公司的“太平洋卓越财富优选 50基金型产品”“卓越财富股息价值股票型产品”“太平洋卓越天平 2号产品”分别获评“优秀保险资管 FOF产品”“优秀权益类保险资管产品”“优秀固收类保险资管产品” 太平洋健康险在由中国银保传媒主办的 2022-2023“金口碑”年度保险产品评选活动中，“蓝医保 · 长期医疗险”荣获“金口碑”年度医疗险产品 长江养老荣获《亚洲资产管理》“2023 Best of the Best Awards”评选 3项大奖，分别为“China, Best Occupational Annuity Manager（中国最佳职业年金管理人）”“China, Fintech Innovation in Pensions（中国养老金融科技创新奖）”和“China, Best Enterprise Annuity Scheme - Golden Sunshine Collective Enterprise Annuity Scheme（中国最佳企业年金计划（金色晚晴计划））”致股东的一封信 尊敬的中国太保股东朋友们： 尊敬的中国太保股东朋友们： 更加清晰，为规范市场竞争秩序，推动保险主体 提升服务品质和水平创造了重要的发展环境。 注 集团归母营运利润 单位：人民币百万元 2022年1-6月 2023年1-6月 展，产寿险齐头并进，率先实现转型突破，规模 我们坚持稳字当头，坚持较为均衡的业务结 与价值均呈现良好发展态势。上半年，太保寿险 构，注重资产负债协同发展，为确保稳健的经营 新业务价值同比增长达31.5%，新业务价值率同 结果奠定了扎实基础。上半年，公司新会计准则 比提升2.7个百分点。太保产险保费收入突破千 口径下营业收入达到1,755.39亿元，同比增长 亿，市场份额持续提升，承保盈利保持良好水 6.5%，集团归母营运利润215.37亿元，同比增 平。在资产端，我们经受了不同时期的市场波动 长2.5%；截至6月末，集团内含价值5,371.14 考验，管理资产规模稳步增长，截至6月末，集 亿元，较上年末增长3.4%。在负债端，面对近 团管理资产规模达2.84万亿元，较上年末增长 年保险市场的周期转换，我们积极统筹转型和发 我们坚持实干为要，不断深化健康产业战略 集团内含价值 单位：人民币百万元 群需要，推出专项健养服务，“太保家园”养老 社区初步形成全国布局，揭幕青少年健康促进中 注 集团管理资产 单位：人民币百万元 心上海体验馆，发布“青青成长”青少年健康促 价中分别获得财产险、人身险类公司最高评级， 2022年末 2023年6月末 得到社会各方的认可。 我们坚持创新求变，持续推进创新变革，以 新机制、新技术、新模式推动传统生产管理的动 6.9%，信用风险管控保持较好水平。优化资产负 力和效率变革，积极培育高质量发展新动能。太 债管理机制，基于负债特性的大类资产配置能力 保寿险长航行动二期工程已全面启动，代理人队 和专业投资能力领先行业，投资收益表现良好， 伍产能显著提升，银保渠道价值贡献占比稳步扩 为集团整体经营结果提供了重要支撑。得益于长 期稳健的经营表现，我们在行业SARMRA评估、 大。太保产险持续加强新技术风险研究，创新新集团公司治理评估中持续获评优异，得到监管部 能源车险专属经营模式，强化风险减量管理，服划，勾勒未来三年数智化建设蓝图。加快探索大模 求导向的经营理念，坚持长期主义的定力和韧性， 型应用技术，公司第一位数字员工已在审计条线正 坚持以科技赋能激活发展新动力，坚持以协同共生 式落地，劳动力数字化达成重要里程碑。稳步推进 开辟发展新格局，坚持以底线思维守护发展成果。 坚定不移将高质量发展蓝图变成实景，向着行业高 重点区域一体化体制机制创新，建成大湾区科创、 质量发展引领者的方向迈出更加坚实的步伐！ 投资共享能力平台，湾区机构业务发展和创新能力 实现双提升。着力开展ESG管理体系和能力建设， 注：比较期数据已重述。 推动ESG因素融入公司经营管理，抓住双碳战略推探索金融业低碳运营模式，为加快社会绿色低碳转 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 董事会 型进程贡献力量。 中国太保始终清醒地认识到，企业要实现长期 健康的发展，必须准确把握大势，做到因势而谋、 应势而动、顺势而为。我们振奋于中国式现代化伟 大蓝图为保险业开启的全新发展空间，也清醒地认 识到外部环境仍然复杂严峻，行业转型仍在爬坡过 坎阶段，不确定性的考验仍将长期存在。我们相信， 不确定的大环境正是对企业发展理念和战略定力的 最好检验，越是在这个时候，我们越是要坚定信心， 保持耐心，韧性前行，呼应时代指向，回应客户需求， 在既定的方向上持续耕耘，把转型成果转化成实际 生产力，不断提升服务国之大者和美好生活的能级， 着力开创现代保险业高质量发展新局面。 承前启后、继往开来，中国太保将继续以新发 展理念为指引，加快建设与新发展格局相匹配的能 经营业绩 P15 会计数据和业务数据摘要 P17 经营业绩回顾与分析 P39 内含价值 会计数据和业务数据摘要 主要会计数据和财务指标 非经常性损益项目和金额 1 2 单位 :人民币百万元 单位 : 人民币百万元 主要会计数据和财务指标 非经常性损益项目和金额 1 2 单位 :人民币百万元 单位 : 人民币百万元 2022年 1-6月 非经常性损益项目 2023年 1-6月 主要会计数据 注 2 1-6月 同期增减 (%) 非流动性资产处置收益 1 调整前 调整后 计入当期损益的政府补助 176 营业收入 175,539 255,114 164,857 6.5 受托经营取得的托管费收入 27 利润总额 22,956 14,636 23,812 (3.6) 注 1 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (45) 净利润 18,332 13,301 20,074 (8.7) 非经常性损益的所得税影响数额 (43) 扣除非经常性损 18,217 13,260 20,033 (9.1) 注 1 少数股东应承担的部分 (1) 性损益不包括持有或处置金融投资等而产生的公允价值变动损益和投资2022年 12月 31日 收益等。 注 2 6月 30日 增减 (%) 调整前 调整后 总资产 2,202,813 2,176,299 2,071,336 6.3 注 1 股东权益 242,990 228,446 196,477 23.7 注： 1、以归属于本公司股东的数据填列。 其他主要财务、监管指标 2、本公司于 2023年 1月 1日起实施新保险合同准则和新金融工具准则，比较3 期数据已根据新会计准则的要求重述，本公司按照新保险合同准则规定追溯调整保险业务相关上年同期对比数据，按照新金融工具准则规定选择不追溯单位 : 人民币百万元 注 5 2023年 6月 30日 2022年 12月 31日（调整后） / 指标 注 5 /2023年 1-6月 2022年 1-6月（调整后） 主要财务指标 注 3 1-6月 同期增减 (%) 调整前 调整后 注 1 基本每股收益 1.91 1.38 2.09 (8.7) 保险服务收入 134,064 124,834 扣除非经常性损益后 1.89 1.38 2.08 (9.1) 注 1 保险服务费用 114,898 105,383 的基本每股收益 注 1 保险合同资产 322 305 稀释每股收益 1.91 1.38 2.09 (8.7) 保险合同负债 1,802,270 1,664,848 加权平均净资产收益 7.6 5.7 10.1 (2.5pt) 注 1 率 (%) 已发生赔款负债 100,461 95,768 扣除非经常性损益后 未到期责任负债 1,701,809 1,569,080 的加权平均净资产 7.6 5.7 10.1 (2.5pt) 分出再保险合同资产 35,023 33,205 注 1 收益率 (%) 分出再保险合同负债 814 809 329,048 326,461 2022年 12月 31日 注 3 6月 30日 增减 (%) 调整前 调整后 注 1 7,524 6,305 每股净资产 25.26 23.75 20.42 23.7 承保综合成本率 (%) 97.9 97.3 1、以归属于本公司股东的数据填列。 注 4 承保综合赔付率 (%) 70.4 69.5 3、本公司于 2023年 1月 1日起实施新保险合同准则和新金融工具准则，比较 注：期数据已根据新会计准则的要求重述，本公司按照新保险合同准则规定追溯1、投资资产包括货币资金等。 调整保险业务相关上年同期对比数据，按照新金融工具准则规定选择不追溯2、投资收益率 (未年化 )=(利息收入 +投资收益 +投资性房地产租金收入 +公调整投资业务相关上年同期对比数据。 允价值变动损益 -投资资产减值损失 -卖出回购业务利息支出 )/平均投资资产，投资收益率未考虑汇兑损益影响，平均投资资产参考 Modified Dietz方法的原则计算且未考虑以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权类投资的公允价值变动额。 3、承保综合成本率 =（保险服务费用 +承保财务损益 +提取保费准备金 +（分出保费的分摊 -摊回保险服务费用 -分出再保险财务损益））/保险服务收入。 4、承保综合赔付率 =（已决赔款 +未决赔款准备金提转差 +亏损合同损益 +承保财务损益 +提取保费准备金 +（分出保费的分摊 -摊回保险服务费用 -分出再保险财务损益）） / 保险服务收入。 5、本公司于 2023年 1月 1日起实施新保险合同准则和新金融工具准则，比较期数据已根据新会计准则的要求重述，本公司按照新保险合同准则规定追溯调整保险业务相关上年同期对比数据，按照新金融工具准则规定选择不追溯经营业绩回顾与分析 1 公司业务概要 一、主要业务 公司通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。公司主要通过太保寿险为客户提供人身保险 产品和服务；通过太保产险、太平洋安信农险为客户提供财产保险产品和服务；通过太平洋健康险为客户提供专业的健康险 产品及健康管理服务；通过太保资产开展保险资金运用以及第三方资产管理业务；通过长江养老开展养老金管理及相关资产 管理业务；通过太保资本开展私募股权投资基金管理服务；通过国联安基金开展公募基金管理业务；公司还通过太保科技提 供市场化科技赋能支持和服务。 2023年上半年，全国保险行业实现原保险保费收入 3.21万亿元，同比增长 12.5%。其中，人身保险公司原保险保费收入 2.33 万亿元，同比增长 13.8%；财产保险公司原保险保费收入 0.88万亿元，同比增长 9.3%。按原保险保费收入计算，太保寿险、 太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司。 二、合并报表中变化幅度超过30%的重要项目及原因 单位：人民币百万元 1 公司业务概要 一、主要业务 公司通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。公司主要通过太保寿险为客户提供人身保险 产品和服务；通过太保产险、太平洋安信农险为客户提供财产保险产品和服务；通过太平洋健康险为客户提供专业的健康险 产品及健康管理服务；通过太保资产开展保险资金运用以及第三方资产管理业务；通过长江养老开展养老金管理及相关资产 管理业务；通过太保资本开展私募股权投资基金管理服务；通过国联安基金开展公募基金管理业务；公司还通过太保科技提 供市场化科技赋能支持和服务。 2023年上半年，全国保险行业实现原保险保费收入 3.21万亿元，同比增长 12.5%。其中，人身保险公司原保险保费收入 2.33 万亿元，同比增长 13.8%；财产保险公司原保险保费收入 0.88万亿元，同比增长 9.3%。按原保险保费收入计算，太保寿险、 太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司。 二、合并报表中变化幅度超过30%的重要项目及原因 单位：人民币百万元 以公允价值计量且其变动 - 26,560 (100.0) 计入当期损益的金融资产 应收利息 - 19,656 (100.0) 可供出售金融资产 - 715,085 (100.0) 持有至到期投资 - 514,250 (100.0) 实施新金融工具会计准则影响 归入贷款及应收款的投资 - 397,270 (100.0) 交易性金融资产 488,760 - / 债权投资 86,485 - / 其他债权投资 1,180,753 - / 其他权益工具投资 90,271 - / 递延所得税资产 5,501 19,661 (72.0) 可抵扣暂时性差异减少 卖出回购金融资产款 72,357 119,665 (39.5) 时点因素 预收保费 5,218 17,891 (70.8) 时点因素 应付利息 - 469 (100.0) 实施新金融工具会计准则影响 应付债券 15,333 9,999 53.3 发行资本补充债 应付手续费及佣金 6,098 4,639 31.5 业务增长及时点因素 保费准备金 790 316 150.0 业务增长 以公允价值计量且其变动计入其他 其他综合损益 10,613 (11,581) (191.6) 综合收益的金融资产公允价值变动 单位：人民币百万元 单位：人民币百万元 营 利息收入 29,320 - / 实施新金融工具会计准则影响 业 投资收益 4,376 38,494 (88.6) 绩 公允价值变动收益 /（损失） 5,333 (1,065) (600.8) 实施新金融工具会计准则和市场波动影响汇兑收益 407 710 (42.7) 汇率波动 业务及管理费 (3,631) (2,706) 34.2 业务变动 信用减值损失 (1,183) - / 实施新金融工具会计准则影响 计提资产减值准备 - (1,059) (100.0) 受资本市场波动影响，以公允价值计量且其变 其他综合损益 4,218 (10,271) (141.1) 动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动 注：本公司于 2023年 1月 1日起实施新保险合同准则和新金融工具准则，比较期数据已根据新会计准则的要求重述，本公司按照新保险合同准则规定追溯调整保险业 务相关上年同期对比数据，按照新金融工具准则规定选择不追溯调整投资业务相关上年同期对比数据。 公 司 治 理 2 业绩概述 中国太保坚持专注保险主业，坚守价值，坚信长期，持续深化以客户需求为导向的转型，总体经营其 业绩积极向好，公司综合实力持续增强。太保寿险立足打造服务体验最佳的寿险公司，做寿险行业他 信 的长期主义者，纵深推进“长航”转型，实现业务均衡发展和价值稳定增长。太保产险坚持价值增长，息 精准经营、精确管理，不断提升客户经营能力，业务品质和结构不断优化，可持续高质量发展能力持续增强。资产管理进一步完善可持续的资产负债管理体系，强化专业化投资能力，实现稳健投资业绩。 一、经营业绩 注 1、2 2023年上半年，集团实现营业总收入 1,755.39亿元，其中保险服务收入 1,340.64亿元，同比增长 7.4%。集团净利润 为 注 1、2、3 财 183.32亿元，同比下降 8.7%；集团营运利润 为 215.37亿元，同比增长 2.5%。集团内含价值为 5,371.14亿元，较上年 注 4 务 末增长 3.4%，其中集团有效业务价值 为 2,247.63亿元，较上年末增长 1.5%。寿险业务新业务价值为 73.61亿元，同比增长 注 5 报 31.5%。新业务价值率 13.4%，同比提升 2.7个百分点。财产险业务 承保综合成本率为 97.9%，同比上升 0.6个百分点。集团 注 6 告 投资资产综合投资收益率 为 2.1%，同比上升 0.6个百分点。上半年末，集团客户数达 1.71亿。 寿险业务保费规模稳健增长，新业务价值增长表现良好 > 规模保费 1,695.74亿元，同比增长 2.5%，其中新保同比增长 4.1%；> 新业务价值 73.61亿元，同比增长 31.5%；新业务价值率 13.4%，同比上升 2.7个百分点；> 寿险营运利润 166.90亿元，同比增长 2.4%；合同服务边际余额 3,290.48亿元，较上年末增长 0.8%；> 代理人渠道深化职业营销转型，核心人力产能及收入大幅提升；银保渠道聚焦价值增长，新业务价值贡献显著提升；公司 强化业务品质管理，保单继续率持续优化。 注5 财产险业务 承保盈利保持良好水平，保费收入实现较快增长 > 承保综合成本率 97.9%，同比上升 0.6个百分点。其中，承保综合费用率 27.4%，同比下降 0.3个百分点；承保综合赔付率 70.5%，同比上升 0.9个百分点； > 原保险保费收入 1,050.23亿元，同比增长 14.3%。其中，非车险保费收入同比增长 24.1%，占比达 51.6%，上升 4.0个百分点； > 车险强化客户经营能力建设，客户黏度持续提升；非车险业务品质改善，同时健康险、农业险、责任险等新兴领域保持较 快增长。 坚持基于保险负债特性的战略资产配置，投资业绩表现稳健 > 债权类金融资产占比 72.5%，较年初上升 3.4个百分点；股权类金融资产占比 14.5%，较年初下降 0.3个百分点，其中核心权 注 7 益 占比 11.1%，较年初下降 0.4个百分点； 注 6 注 6 > 集团投资资产综合投资收益率 2.1%，同比上升 0.6个百分点；总投资收益率 2.0%，同比下降 0.1个百分点；净投资收益 注 6 率 2.0%，同比下降 0.1个百分点； 注 2 > 集团管理资产 28,369.24亿元，较上年末增长 6.9%；其中，第三方管理资产规模 7,182.69亿元，较上年末增长 2.9%。 注： 1、以归属于本公司股东的数据填列。 2、比较期数据已重述。 3、营运利润以财务报表净利润为基础，剔除短期波动性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目。 4、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。 5、财产险业务包括太保产险、太平洋安信农险及太保香港。 6、净 /总投资收益率、综合投资收益率均未年化考虑。 7、包括股票和权益型基金。 二、主要指标 单位：人民币百万元 二、主要指标 单位：人民币百万元 太保寿险 42,865 45,857 (6.5) 司 太保产险 89,320 77,596 15.1 长江养老 363,890 354,349 2.7 他 太保寿险 14,023 16,021 (12.5) 注 2 太保产险 4,041 4,200 (3.8) 信 太保寿险 197 218 (21pt) 太保产险 198 202 (4pt) 注： 1、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。 2、比较期数据已重述。 3、以归属于本公司股东的数据填列。 4、净 /总投资收益率、综合投资收益率均未年化考虑。 5、集团客户数是指该期末，至少持有一张由太保集团下属子公司签发的、在保险责任期内保单的投保人和被保险人，投保人与被保险人为同一人时视为一个客户。 财 务 报 告 3 人身保险业务 太保寿险保费规模稳健增长，新业务价值增速表现良好，持续推进长航深化转型落地，经营业绩呈现较好发展态势。太平洋健康险聚焦专业化经营，强化科技赋能、坚持创新驱动，构建可持续发展能力。 一、太保寿险 （一）业务分析 2023年上半年，经济社会全面恢复常态化运行，太保寿险实现规模保费 1,695.74亿元，同比增长 2.5%，其中新保规模保费同比 增长 4.1%，续期规模保费同比增长 1.8%；实现新业务价值 73.61亿元，同比增长 31.5%；新业务价值率 13.4%，同比上升 2.7个 百分点。 公司坚定推进转型，一是深化落地“三化五最”职业营销转型，构建个人业务“芯”模式，向人才驱动、长期牵引、客户经营转 型升级，增募、留存企稳优化，队伍产能和收入稳步提升，业务品质大幅改善；二是拓展多元渠道布局，深入打造价值银保，加 快职团开拓等新模式探索，多元渠道价值贡献占比提升；三是深化客户洞察，构建客户驱动的“产品 +服务”金三角体系，为 客户提供覆盖全生命周期的产品服务解决方案。 3 人身保险业务 太保寿险保费规模稳健增长，新业务价值增速表现良好，持续推进长航深化转型落地，经营业绩呈现较好发展态势。太平洋健康险聚焦专业化经营，强化科技赋能、坚持创新驱动，构建可持续发展能力。 一、太保寿险 （一）业务分析 2023年上半年，经济社会全面恢复常态化运行，太保寿险实现规模保费 1,695.74亿元，同比增长 2.5%，其中新保规模保费同比 增长 4.1%，续期规模保费同比增长 1.8%；实现新业务价值 73.61亿元，同比增长 31.5%；新业务价值率 13.4%，同比上升 2.7个 百分点。 公司坚定推进转型，一是深化落地“三化五最”职业营销转型，构建个人业务“芯”模式，向人才驱动、长期牵引、客户经营转 型升级，增募、留存企稳优化，队伍产能和收入稳步提升，业务品质大幅改善；二是拓展多元渠道布局，深入打造价值银保，加 快职团开拓等新模式探索，多元渠道价值贡献占比提升；三是深化客户洞察，构建客户驱动的“产品 +服务”金三角体系，为 客户提供覆盖全生命周期的产品服务解决方案。 太保寿险上半年新业务价值及价值率 太保寿险规模保费 （单位：人民币百万元） （单位：人民币百万元） 169,574 % 165,361 + 2.5 pt 15,351 20,557 13.4% 10.7% % + 31.5 129,418 133,537 代理人渠道 7,361 银保渠道 5,596 团险渠道 新业务价值 2022年 1-6月 2023年 1-6月 2022年 1-6月 2023年 1-6月 1、按渠道的分析 太保寿险构建以代理人渠道为主体的多元渠道格局，拓展多元化价值增长路径。 单位：人民币百万元 经 1、按渠道的分析 太保寿险构建以代理人渠道为主体的多元渠道格局，拓展多元化价值增长路径。 单位：人民币百万元 经 其中：期缴 17,506 12,900 35.7 续期业务 111,251 110,369 0.8 续期业务 2,053 1,003 104.7 续期业务 550 453 21.4 公 治 理 （1）代理人渠道 太保寿险持续深化“三化五最”职业营销转型。职业化方面，充分发挥“芯”基本法引领作用，牵引队伍专业销售、主管经营、新人 成长等三大行为改变；立足常态优募优育，固化“态 U 选”标准化动作，打造募育一体化经营模式；完善绩优组织成长路径，迭代 升级绩优体系，MDRT人数创新高。专业化方面，制定“客户分群、需求分层、服务分维”的一体化综合解决方案；深化产品服务融合， 深入推动“全家全险全保障”销售理念；建设“芯训营”训练体系，搭建规划师和企业家两条成长阶梯，培育队伍能力成长。数字化 方面，深度布局数字化建设蓝图，数智赋能以活动量管理为核心的全链路科技平台。 公司关注队伍质态升级，聚焦核心人力和募育一体，实现业务稳定增长。2023年上半年月均保险营销员 21.9万人，期末保险营销 员 21.6万人；保险营销员月人均首年规模保费 16,963元，同比提升 66.1%。核心人力数量企稳，产能及收入大幅提升。核心人力月 其 人均首年规模保费 55,478元，同比增长 35.1%；核心人力月人均首年佣金收入 7,482元，同比增长 61.8%。 他 信 截至 6月 30日止 6个月 2023年 2022年 同比 (%) 月均保险营销员（千名） 219 312 (29.8) 保险营销员月均举绩率 (%) 69.7 64.0 5.7pt 核心人力月人均首年规模保费（元） 55,478 41,006 35.1 核心人力月人均首年佣金收入（元） 7,482 4,624 61.8 （2）银保渠道 太保寿险持续拓宽多元渠道布局，以价值增长为核心，坚定银保渠道高质量发展。持续强化渠道突破，深化网点经营，固化引领 动作，夯实基础管理，促进队伍能级跃升，深化产品服务推动，完善客群精细化分层经营。2023年上半年，银保渠道实现规模 保费 221.45亿元，同比增长 7.7%，其中期缴新保规模保费 65.74亿元，同比增长 460.0%；期缴保费在新保中占比 32.7%，同比 财 提升 26.7个百分点。银保渠道新业务价值同比增长 305.0%，新业务价值占比同比提升 12.7个百分点。 务 报 （3）团险渠道 告 太保寿险积极对接国家战略，围绕健康、养老、社会治理等持续完善业务布局，在服务社保三支柱体系建设、助力实体经济健康 发展、促进人民美好生活实现等方面发挥积极作用。在转型发展方面，聚焦职团开拓、长护保险、城市定制型商业保险等新领域 新业态，加快动能培育，完善能力建设。2023年上半年，团险渠道实现规模保费 137.33亿元，业务规模调整的同时结构持续向好。 2、按业务类型的分析 太保寿险以客户需求为中心，打造产品服务深度融合的“芯”生态，“全芯全一”助力转型突围。围绕“健康、养老、财富”的 产品服务金三角，聚焦重点客群，持续丰富产品体系，为家庭提供全面综合的“保险 +服务”解决方案。 产品体系方面，迭代升级主力终身重疾产品“金生无忧”，创新重疾加油包责任，并通过多种附加险组件，满足客户差异化定制 保障需求，为客户提供优质的重疾保障。升级养老传承类产品“长相伴（盛世版）”终身寿险，满足客户风险保障、资产传承以 及长期储蓄的综合需求，覆盖客户约 34万。财富管理类产品“鑫享康年”年金保险，满足银发客群长期财富管理需求，带来中 高龄客户增量约 1.3万。 健康服务方面，配合“金生无忧”重大疾病保险，推出专属“太保蓝本 ?无忧管家”服务。养老服务方面，“太保家园”已落地 11城 13园，规划养老服务床位逾 1.4万张。 2023年上半年，太保寿险实现传统型保险规模保费 1,003.75亿元，同比增长 30.9%，其中长期健康型保险规模保费 286.18亿元， 同比下降 4.3%；受市场环境变化等因素影响，分红型保险规模保费 434.15亿元，同比下降 27.3%。 单位：人民币百万元 2、按业务类型的分析 太保寿险以客户需求为中心，打造产品服务深度融合的“芯”生态，“全芯全一”助力转型突围。围绕“健康、养老、财富”的 产品服务金三角，聚焦重点客群，持续丰富产品体系，为家庭提供全面综合的“保险 +服务”解决方案。 产品体系方面，迭代升级主力终身重疾产品“金生无忧”，创新重疾加油包责任，并通过多种附加险组件，满足客户差异化定制 保障需求，为客户提供优质的重疾保障。升级养老传承类产品“长相伴（盛世版）”终身寿险，满足客户风险保障、资产传承以 及长期储蓄的综合需求，覆盖客户约 34万。财富管理类产品“鑫享康年”年金保险，满足银发客群长期财富管理需求，带来中 高龄客户增量约 1.3万。 健康服务方面，配合“金生无忧”重大疾病保险，推出专属“太保蓝本 ?无忧管家”服务。养老服务方面，“太保家园”已落地 11城 13园，规划养老服务床位逾 1.4万张。 2023年上半年，太保寿险实现传统型保险规模保费 1,003.75亿元，同比增长 30.9%，其中长期健康型保险规模保费 286.18亿元， 同比下降 4.3%；受市场环境变化等因素影响，分红型保险规模保费 434.15亿元，同比下降 27.3%。 单位：人民币百万元 其中：长期健康型保险 28,618 29,892 (4.3) 分红型保险 43,415 59,743 (27.3) 万能型保险 13,960 15,629 (10.7) 税延养老保险 37 38 (2.6) 短期意外与健康保险 11,787 13,247 (11.0) 3、保单继续率 太保寿险持续强化业务品质管理，2023年上半年个人寿险客户 13个月保单继续率 95.4%，同比提升 7.6个百分点；个人寿险客 户 25个月保单继续率 84.1%，同比提升 9.4个百分点。 截至 6月 30日止 6个月 2023年 2022年 同比 注 1 个人寿险客户 13个月保单继续率 (%) 95.4 87.8 7.6pt 注 2 个人寿险客户 25个月保单继续率 (%) 84.1 74.7 9.4pt 注： 1、13个月保单继续率：发单后 13个月继续有效的寿险保单保费与当期生效的寿险保单保费的比例。 2、25个月保单继续率：发单后 25个月继续有效的寿险保单保费与当期生效的寿险保单保费的比例。 4、前十大地区规模保费 太保寿险规模保费主要来源于经济较发达或人口较多的省市。 经 营 单位：人民币百万元 4、前十大地区规模保费 太保寿险规模保费主要来源于经济较发达或人口较多的省市。 经 营 单位：人民币百万元 浙江 15,933 14,247 11.8 河南 14,420 16,150 (10.7) 山东 13,537 13,681 (1.1) 河北 9,847 9,829 0.2 广东 9,341 8,322 12.2 上海 8,353 3,985 109.6 山西 7,126 6,922 2.9 公 湖北 6,198 6,598 (6.1) 司 北京 6,083 4,953 22.8 治 小计 109,691 103,250 6.2 理 其他地区 59,883 62,111 (3.6) （二）利源分析 单位：人民币百万元 截至 6月 30日止 6个月 2023年 2022年 同比 (%) 其 保险服务费用 (27,613) (29,524) (6.5) 注 1 他 总投资收益 30,233 31,158 (3.0) 注 2 信 财务承保损益 (27,895) (28,255) (1.3) 1、总投资收益包括投资收益、利息收入、公允价值变动损益、投资性房地产租金收入、卖出回购利息支出、信用减值损失和投资业务相关税费等。 2、财务承保损益包含承保财务损失和分出再保险财务收益。 财 务 报 告 保险服务收入。2023年上半年为 428.65亿元，同比下降 6.5%。主要是短期险保费规模下降的影响；同时 2022年合同服务边 际受资本市场波动减少，进而带来 2023年合同服务边际摊销金额下降。 单位：人民币百万元 保险服务收入。2023年上半年为 428.65亿元，同比下降 6.5%。主要是短期险保费规模下降的影响；同时 2022年合同服务边 际受资本市场波动减少，进而带来 2023年合同服务边际摊销金额下降。 单位：人民币百万元 短险 6,276 7,760 (19.1) 保险服务费用。2023年上半年为 276.13亿元，同比下降 6.5%。主要是短期险规模下降带来赔付支出等减少的影响。 单位：人民币百万元 截至 6月 30日止 6个月 2023年 2022年 同比 (%) 短险 5,994 7,294 (17.8) 投资业绩。2023年上半年为 23.38亿元，同比下降 19.5%。主要是受到金融工具准则切换的影响。 综合上述原因，2023年上半年太保寿险实现净利润 140.23亿元，同比下降 12.5%。 二、太平洋健康险 在集团大健康战略指引下，太平洋健康险公司聚焦专业化经营，有序推进重点领域核心能力建设。上半年公司各项经营指标 稳中有进，实现保险业务及健康管理费收入 29.88亿元，线上业务快速发展，占比持续提升。在新会计准则下，实现净利润 0.65 亿元。 公司加快推进“新产品、新渠道、新科技”战略，抢抓大健康市场机遇，强化科技赋能、坚持创新驱动，构建可持续发展能 力。聚焦年轻客群，发展线上业务，加快“蓝医保”产品更新迭代，推进线上线下融合客户经营，获客黏客效应初步显现。 强化与以瑞金医院、华西医院为代表的优质医疗资源合作，聚焦非标体、“一老一少”等重点客群，持续推出创新产品。打 造科技营运，丰富企微工作台功能，推进理赔智能化系统建设，发布线上理赔品牌“豚豚慧赔”，切实保护消费者合法权益， 提升客户的获得感和幸福感。积极拓展健康服务新内涵，与上海体育学院共同打造青少年健康促进中心，上半年上海体验馆 已正式揭幕，未来将围绕儿童和青少年各类身心健康问题，打造评测、干预、保障的一揽子解决方案和健康促进闭环。 4 财产保险业务 经 注 营 太保产险紧抓经济恢复和产业升级的机遇，聚焦绿色发展、乡村振兴、科技保险等国家重点战略，业 全面推进体系化能力建设，推动可持续高质量发展的全面突破，保费收入实现较快增长，承保盈利绩 保持良好水平。 注：本报告中均指太保产险单体，不含太平洋安信农险。 一、太保产险 （一）业务分析 公 2023年上半年，太保产险实现原保险保费收入1,037.03亿元，同比增长14.3%。承保综合成本率97.9%，同比上升0.6个百分点， 司 其中承保综合赔付率70.4%，同比上升0.9个百分点，随着出行的恢复，车险出险率同比有所增加，承保综合赔付率同比去年有 治 所上升；承保综合费用率27.5%，同比下降0.3个百分点。 理 1、按险种分析 单位：人民币百万元 4 财产保险业务 经 注 营 太保产险紧抓经济恢复和产业升级的机遇，聚焦绿色发展、乡村振兴、科技保险等国家重点战略，业 全面推进体系化能力建设，推动可持续高质量发展的全面突破，保费收入实现较快增长，承保盈利绩 保持良好水平。 注：本报告中均指太保产险单体，不含太平洋安信农险。 一、太保产险 （一）业务分析 公 2023年上半年，太保产险实现原保险保费收入1,037.03亿元，同比增长14.3%。承保综合成本率97.9%，同比上升0.6个百分点， 司 其中承保综合赔付率70.4%，同比上升0.9个百分点，随着出行的恢复，车险出险率同比有所增加，承保综合赔付率同比去年有 治 所上升；承保综合费用率27.5%，同比下降0.3个百分点。 理 1、按险种分析 单位：人民币百万元 太保产险承保综合成本率 截至 6月 30日止 6个月 2023年 2022年 同比 (%) 97.9 +0.6pt 其 97.3 交强险 13,377 12,815 4.4 他 商业险 37,388 35,354 5.8 -0.3pt 27.5 27.8 信 非机动车辆险 52,938 42,524 24.5 息 健康险 13,293 10,528 26.3 农业险 12,434 9,287 33.9 责任险 11,143 8,251 35.1 69.5 70.4 +0.9pt 企财险 3,706 3,564 4.0 承保综合费用率 其他 12,362 10,894 13.5 2022年 1-6月 2023年 1-6月 （1）机动车辆险 财 务 太保产险围绕“稳经营、强基石、求突破、促增长、抓生态、优客经”工作主线，在稳定基盘的基础上，不断强化精细化管理 报 水平，向品质更优、结构更优、客经更优的综合体系化管理升级。2023年上半年，太保产险实现车险原保险保费收入 507.65 告 亿元，同比增长 5.4%，其中新能源车险同比增长 65.1%；承保综合成本率 98.0% ，同比上升 1.4个百分点，其中承保综合赔付 率 70.8%，同比上升 0.8个百分点，承保综合费用率 27.2%，同比上升 0.6个百分点。 （2）非机动车辆险 （3）主要险种经营信息 单位：人民币百万元 太保产险围绕国家战略和政策导向，转换发展动能，加快创 （2）非机动车辆险 （3）主要险种经营信息 单位：人民币百万元 太保产险围绕国家战略和政策导向，转换发展动能，加快创 |
