[中报]太平洋(601099):太平洋证券股份有限公司2023年半年度报告
原标题:太平洋:太平洋证券股份有限公司2023年半年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李长伟、主管会计工作负责人许弟伟及会计机构负责人曹奕声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司无半年度利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的未来经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势密切相关，证券行业的监管政策调整和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。 公司已在本报告中详细描述在经营活动中面临的风险，可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险、声誉风险及其他风险。详见“第三节 管理层讨论与分析”关于“五、（一）可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义 ........................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................. 12 第四节 公司治理 ...................................... 31 第五节 环境与社会责任 ................................ 33 第六节 重要事项 ...................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ............................ 42 第八节 优先股相关情况 ................................ 44 第九节 债券相关情况 .................................. 44 第十节 财务报告 ...................................... 45 第十一节 证券公司信息披露 ............................. 163
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
注册资本和净资本
公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券承销与保荐；证券资产管理；证券投资基金销售；代销金融产品；融资融券；中国证监会批准的其他业务。公司各单项业务资格如下： 1. 证券经纪业务资格； 2. 证券投资咨询资格； 3. 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格； 4. 证券自营业务资格； 5. 证券承销与保荐业务资格； 6. 证券资产管理业务资格； 7. 证券投资基金销售业务资格； 8. 代销金融产品业务资格； 9. 融资融券业务资格； 10. 网上证券委托业务资格； 11. 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格； 12. 新股网下询价业务资格； 13. 全国银行间同业拆借市场资格； 14. 上交所固定收益证券综合电子平台交易商资格； 15. 经营外汇业务资格； 17. 作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格； 18. 约定购回式证券交易业务资格； 19. 股票质押式回购交易业务资格； 20. 自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格； 21. 作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格； 22. 作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格； 23. 沪港通下港股通业务交易权限； 24. 互联网证券业务试点资格； 25. 为期货公司提供中间介绍业务资格； 26. 私募基金综合托管业务资格； 27. 客户资金消费支付服务业务资格； 28. 上交所股票期权交易参与人资格； 29. 深港通下港股通业务交易权限； 30. 转融通业务资格； 31. 上市公司股权激励行权融资业务试点资格； 32. 深交所股票期权交易参与人资格； 33. 私募基金管理人资格； 34. 深交所质押式报价回购交易权限。 二、联系人和联系方式
三、基本情况变更简介
四、信息披露及备置地点变更情况简介
五、公司股票简况
六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 财政部于 2022年 11月 30日发布实施《企业会计准则解释第 16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定自 2023年1月 1日起施行。对于在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，公司按照该规定和《企业会计准则第 18号——所得税》的规定，将累计影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币
八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、其他 √适用 □不适用 按《证券公司年度报告内容与格式准则》（中国证监会公告〔2013〕41号），披露财务报表中与上年末或上期数据相比变动幅度超过 30%以上的重要项目： 单位：元 币种：人民币
第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一) 报告期内公司所属行业情况 2023年上半年，随着政策利好不断落地，全面实行注册制、压实中介机构责任等一系列措施革除了许多积弊，国内经济运行呈现回升向好态势。同时，随着全面建成小康社会，居民财富迅速积累和不断增长的对金融资产的配置需求，为资本市场的发展壮大提供了巨大的动力。大批优质创新企业不断成长涌现，我国多层次的资本市场体系也进一步完善。在一系列长期利好因素的影响下，证券行业有望进入新一轮的发展周期。 2023年上半年，A股市场呈现出结构分化特征，以 AI为代表的产业趋势方向走出了结构性行情。各大主要指数中，创业板指波动最大，半年振幅达到 23.14%，累计下跌 5.61%。 上证指数半年振幅 11.2%，超过去年全年振幅的一半，上证指数、深证成指和科创 50指数分别上涨 3.65%、0.1%、4.71%。剔除今年上市的次新股，与去年底相比，A股市值合计增长 3.3万亿元。市场整体交投活跃，尤其是二季度，市场交投明显回暖，两市总成交额为 59.4万亿元，较今年一季度环比上升 14.67%。 多年来公司始终把合规经营放在首要位置，2023年上半年，公司主要业务风险已基本化解，保持了良好的流动性与低杠杆率。公司不断加强体系建设、夯实基础管理，规范运营机制，通过部门间通力协作、努力提升业绩，上半年实现扭亏为盈。 (二) 报告期内公司主营业务情况 公司目前所从事的主要业务为证券经纪业务、信用业务、证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务、证券研究业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务。主营业务情况如下： 1.证券经纪业务 证券经纪业务主要是向广大客户提供证券经纪、证券投资咨询、证券投资基金销售、代销金融产品、融资融券、IB介绍业务以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等方面的服务。报告期内，公司证券经纪业务稳定发展，投顾销售、产品收入等业务指标均有增长，经营业绩稳定。 2.信用业务 信用业务包括融资融券业务、股票质押式回购业务。融资融券业务是指证券公司向交存担保物的客户出借资金供其买入证券或出借上市证券供其卖出，并获得利息收入的经营活动；股票质押式回购业务是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向证券公司融入资金，约定在未来返还资金、解除质押，证券公司获得利息收入的经营活动。报告期内，公司融资融券业务规模有所减少，但经营业绩稳步增长。 3.证券投资业务 证券投资业务主要是以公司自有资金投资股票、债券、公募基金以及国债期货、股指期货等金融衍生品，获取买卖价差、股票分红及债券息差等收益。证券投资业务的经营业绩受证券市场涨跌影响较大。报告期内，公司权益类投资业务以绝对收益为导向，秉持稳健价值投资、合法合规运作的理念，审慎分散投资；公司固定收益类投资业务不断加强对债券市场走势的研判，积极把握和挖掘市场波动下不同债券的配置和交易机会，上半年实现了较好收益。 4.投资银行业务 投资银行业务范围包括 IPO、再融资等股票承销保荐业务，企业债、公司债等债券发行承销业务，改制、并购重组等财务顾问业务，北交所及新三板业务，持续督导业务及与上述业务相关的投资银行类业务。报告期内，公司保荐类业务维持稳定，储备项目类型、数量进一步提升；债券发行承销业务取得较大进展，并购重组及其他业务维持稳定。 5.资产管理业务 资产管理业务范围包括为多个客户服务的集合资产管理业务（包括参公大集合）、为单一客户服务的单一（定向）资产管理业务、资产证券化以及投资顾问服务等。报告期内，公司资产管理业务在深耕债券投资的基础上，加快发展权益类投资，积极开发固收+产品、FOF产品等，拓宽销售渠道，优化产品结构，规范存量产品，经营业绩有所增长。 6.证券研究业务 证券研究业务致力于为公募基金、私募基金、保险机构、资管机构等机构投资者提供专业、系统的证券研究服务。报告期内，公司持续调整研究队伍，优化行业人员配置，研究领域不断扩大，客户类别不断丰富，实现多维度发展。 7.私募股权投资基金业务 公司通过全资子公司太证资本开展私募股权投资基金管理业务，主要经营模式为发起设立及管理私募股权投资基金，收取管理费并获取超额业绩收益分成。报告期内，太证资本基金管理规模稳定。 8.另类投资业务 公司通过全资子公司太证非凡开展另类投资业务，主要经营模式为利用自有资金从事股权投资以及《证券公司证券自营投资品种清单》以外的金融产品投资。报告期内，太证非凡主要开展了前期投资项目的退出工作。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司业务条线完备，构建了全牌照、全业务线的业务体系。截至报告期末，公司在全国设立 100家分支机构，涵盖全国除港澳台以外的所有省区及直辖市。 区位优势显著：公司作为云南本土的上市券商，证券经纪业务在云南市场占有率长年排名第一。受益于国家“一带一路”政策发展带来的机遇，公司业务范围逐步辐射至东南亚。 运营机制市场化：公司建立了适于证券行业发展环境的制度体系、人才培养体系、考核问责体系、全面风险管理体系，为公司业务和管理转型提供了制度和机制保障。 三、 经营情况的讨论与分析 2023年上半年，A股市场呈现先扬后抑的走势格局，主要股指涨跌不一，分化明显。报告期内，公司坚持增收节支的原则，主要业务经营稳定。公司固定收益类投资利用多年积累的投研能力，始终兼顾风险收益的平衡与流动性需求，科学合理配置债券，保持了较好的盈利能力；同时公司继续推动财富管理转型，经纪、投行和资管等轻资产业务实现了业务收入及营业利润的基本稳定。 2023年上半年，公司实现营业总收入 74,851.87万元，较上年同期的 73,987.37万元增加 864.50万元；实现归属于母公司股东的净利润 20,983.32万元，较上年同期的-7,781.65万元增加 28,764.97万元。截至报告期末，公司资产总额 1,620,360.60万元，同比上升 5.67%；归属于母公司股东的所有者权益 943,783.53万元，同比上升 2.26%。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位：万元 币种：人民币
(1) 营业收入变动原因说明 报告期内，公司营业收入较上年同期略有上升，主要原因为：公司股票质押利息收入增加；股权融资业务和债券承销业务进展顺利，投行业务收入增加；其他业务收入有所下降。 营业收入的主要构成如下： 单位：万元 币种：人民币
主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：万元 币种：人民币
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 ① 证券经纪业务 2023年上半年，A股市场整体保持了一定活跃度，结构化行情明显。上证指数上涨 3.65%，深成指上涨 0.10%，创业板下跌 5.61%。全市场股票及基金交易总量 120万亿元，同比下降0.52%。两市股基日均交易量为 1.02万亿，市场整体较为活跃。 公司经纪业务条线深耕渠道，优化获客与留存模式；多渠道开拓机构客户，以资产配置为核心；建立长期销售思路，优化产品收入结构，同时提升投顾服务质量，促进增值创收；业务开展过程中持续深化合规管理，保障业务稳健运行。 报告期内，公司证券经纪业务实现营业收入 19,197.12万元，较上年同期减少 2,169.17万元，实现营业利润 3,329.27万元，较上年同期减少 1,956.89万元。 ② 信用业务 根据 Wind数据显示，截至 2023年 6月 30日沪深两融余额为 15,885亿元，较上年末的15,404亿元增加 481亿元，增加 3.12%。 截至报告期末，公司两融业务余额 17.21亿元，较上年末减少 2.44%，平均维持担保比例为 296.91%；公司自有资金出资的股票质押式回购业务融出资金余额 5.86亿元，与上年末相同，平均履约保障比例为 83.31%。信用业务合计融出资金 23.07亿元，较上年末减少1.83%。此外，公司资产管理计划出资的股票质押式回购业务规模为 6.55亿元。 报告期内，公司信用业务实现营业收入 9,826.33万元，较上年同期增加 3,314.41万元，实现营业利润 9,151.28万元，较上年同期增加 34,779.37万元。 ③ 证券投资业务 权益市场方面，2023年上半年，A股市场呈现出典型的结构分化特征，市场波动较大，各主要指数涨跌互现。报告期内，公司权益类投资业务始终以绝对收益为导向，坚持“价值投资”理念，精选优质基本面投资标的，灵活分散配置仓位，稳健开展投资业务。主动管理权益类自营投资业务较上年同期实现扭亏，但受转入自营的质押违约股票股价持续下跌的影响，公司整体的权益类投资收益为负。 债券市场方面，2023年上半年债券收益率震荡下行。年初由于市场对经济复苏预期较高，叠加理财赎回余波影响，债市经历调整，收益率快速上行；后期随央行降准、银行下调存款利率，在资金宽松、配置力量增强等影响下，债券收益率下行。报告期内，公司固定收益类投资业务不断加强对债券市场走势的研判，积极把握和挖掘市场波动下不同债券的配置和交易机会，上半年实现了较好收益。 报告期内，公司证券投资业务整体实现营业收入 28,411.21万元，较上年同期减少2,037.57万元，实现营业利润 22,570.19万元，较上年同期减少 175.12万元。其中，权益类投资业务实现营业收入-2,337.38万元，实现营业利润-2,678.27万元；固定收益类投资业务实现营业收入 30,748.59万元，实现营业利润 25,248.46万元。具体情况如下表所示： 单位：万元 币种：人民币
④ 投资银行业务 2023年上半年，我国资本市场继续深化改革，全面注册制正式落地，监管持续实行从严审核。IPO融资家数略有提升，但融资规模呈下降趋势。再融资“小额快速定增”项目迅速发展，带动上半年定增市场持续繁荣。债券市场城投债发行规模创新高，净融资额下降。 根据 Wind数据显示，2023年上半年股权融资规模为 5,871亿元，同比下降 15%；各类债券总发行量 34.5万亿元，同比增长 9%。 报告期内，公司完成百甲科技北交所上市项目发行，完成万达信息、津荣天宇再融资项目发行；英派斯、锌业股份 2家向特定对象发行项目均已获得中国证监会同意注册的批复待发行；并购重组及其他业务基本维持稳定；债券发行承销业务上半年累计主承销发行债券 17只，累计承销规模 56亿元，同比上升 73%。 报告期内，公司投资银行业务实现营业收入 6,040.44万元，较上年同期增加 2,133.33万元，实现营业利润-209.88万元，较上年同期增加 1,605.70万元。 ⑤ 资产管理业务 2023年上半年，大资管行业全面进入净值化时代，切实回归“受人之托、代人理财”的资管本源。公募基金和银行理财在 2022年四季度的债市回调中净值波动剧烈，存续规模缩减；但在上半年债市回暖、社融回升、M1-M2剪刀差扩大的环境下，理财规模重新回升，混合估值产品也试水发行。券商资管在主动管理方面进步显著，份额进一步向头部集中，中长期纯债产品发行量增加，固收+和混合型产品受股市低迷影响，增长乏力，资管业务持续转型，不断面临新的挑战和机遇。 报告期内，公司资产管理业务在巩固债券投研优势的基础上，加快发展权益类投资研究；继续保持固收、固收+产品稳定且较好的业绩，小集合产品管理规模稳定上升；拓展销售渠道，注重高净值客户需求，培育产品创新能力，丰富产品种类。因资产证券化产品在上半年顺利完成到期兑付，公司受托管理资产规模有所下降。 截至报告期末，公司资产管理规模合计 133.32亿元，较上年末下降 12.67%。其中，单一（定向）产品管理规模 31.48亿元，集合产品管理规模 101.84亿元。具体情况如下： 单位：亿元 币种：人民币
报告期内，公司资产管理业务实现营业收入5,392.53万元，较上年同期减少665.67万元，实现营业利润2,103.96万元，较上年同期减少595.11万元。 (2) 营业成本变动原因说明 报告期内，公司营业成本下降，主要原因系本期未计提大额股票质押减值准备。 单位：万元 币种：人民币
(3) 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 经营活动产生的现金流量净额为2.76亿元，较上年同期增加现金流入5.81亿元。主要原因为回购与返售业务规模增加，较上年同期增加现金流入14.23亿元；代理买卖证券款收到的现金净额较上年同期增加7.28亿元，拆入资金净增加额较上年同期增加4.45亿元；处置交易性金融资产收回的现金较上年同期减少16.51亿元；融出资金较上年同期增加现金流出3.83亿元。 (4) 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 投资活动产生的现金流量净额为0.33亿元，较上年同期增加现金流入0.02亿元。主要原因为处置子公司收到的现金金额较上年同期增加0.06亿元；投资支付的现金较上年同期减少0.24亿元；收回投资与取得投资收益收到的现金较上年同期减少0.28亿元。 (5) 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 筹资活动产生的现金流量净额为-0.77亿元，较上年同期增加现金流入5.56亿元。主要原因为偿还债务支付的现金较上年同期减少6.57亿元；发行收益凭证等短期融资工具规模降低，较上年同期减少现金流入1.20亿元；分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期减少0.16亿元。 2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 币种：人民币 单位：万元
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