[中报]上海家化(600315):上海家化2023年半年度报告
原标题:上海家化:上海家化2023年半年度报告 上海家化联合股份有限公司 2023年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人潘秋生、主管会计工作负责人韩敏及会计机构负责人（会计主管人员）邬鹤萍声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司存在的经营风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 17 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 19 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 20 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 26 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 30 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 31 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 32
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、本报告期归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润及每股收益均同比上升，主要由于①2023年上半年，公司通过国内业务的恢复性增长，加大品牌投入，驱动高毛利护肤品类收入增长，结构性提升了毛利率，同时保持了销售、管理费用率的稳中有降，消化了海外业务的压力，实现较好经营成果； ②非经常性收益较上年同期增加，主要是公司投资的平安消费科技基金（一期和三期）公允价值变动同比增加所致。 2、 经营活动产生的现金流量净额同比下降，主要由于本期向Financial Wisdom Global Limited的相关管理人员支付股权激励行权现金约2,807万英镑，以及支付的营销投放和研发费用同比增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（分类代码：C26）。根据国家统计局统计，2023年1-6月社会消费品零售总额同比增长8.2%，化妆品同比增长8.6%（限额以上单位商品零售）。 公司主要从事护肤、个护家清、母婴产品的研发、生产和销售，主要品牌包括佰草集、玉泽、高夫、美加净、典萃、双妹、启初、汤美星、六神、家安等，以及合作品牌包括片仔癀（口腔护理）、芳芯、碧缇丝。公司具有差异化的品牌资产、采用线上与线下相结合的销售模式，持续不断地为消费者带来更好的产品与服务。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司拥有多方面的核心竞争力：1、完善的研发系统实力以及消费者洞察驱动的研发方法论；2、源远流长的品牌资产以及在美妆、个护家清、母婴品类的全面布局；3、全面的渠道覆盖和强大的客户资源；4、先进的生产能力和供应链管理能力。 三、 经营情况的讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入36.29亿元，同比下降2.30%；毛利率60.25%，同比上升0.34个百分点；销售费用15.80亿元，同比下降1.69%；管理费用3.03亿元，同比下降5.09%；研发费用0.78亿元，同比上升18.39%；归属于上市公司股东的净利润3.01亿元，同比上升90.90%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2.62亿元，同比上升30.72%。 截至报告期末，公司存货为10.23亿元，存货周转天数同比上升13天，主要系国内法规改稿库存备货增加；期末应收账款为13.19亿元，应收账款周转天数同比上升2天。报告期内，公司实现经营性现金流6,563万元，同比下降84.91%，现金流下降的主要原因为向下属子公司Financial Wisdom Global Limited的管理层支付股权激励行权现金2,807万英镑，另外支付品牌、电商市场投放费用和研发费用同比增加。 2020年，公司制定了“1-2-3”的经营方针并开始取得积极成效：2021年，公司的销售和利润取得较好的增长，达成股权激励考核目标；2022年，外部环境变化使公司面临挑战，品牌投入总费用下降，护肤品类表现未达预期；2023年上半年，公司自第二季度开始调整经营策略，加大品牌营销投入，各项品牌活动陆续开展，通过持续打造产品力、营销力、渠道力、资源力、组织力，定位于高毛利快速发展的护肤品类取得恢复性增长，公司上半年实现护肤品类收入8.72亿元，同比增长7.16%，在护肤品类收入增长的带动下，上半年国内业务实现营业收入28.43亿元，其中第二季度同比增长10.20%，结构性优化了毛利率，并在达播布局、营销投放效率等方面持续优化。 海外业务方面，受年初以来英国通胀压力持续加大造成消费意愿下降、英国婴童市场整体呈现下降趋势、且随着喂哺品类内竞争加剧以及经销商降低库存等因素的影响，公司海外业务承压，上半年实现营业收入7.86亿元，同比下降12.28%。 1、主营业务收入按品类拆分：
报告期内，上海家化旗下各品牌不断洞察消费者需求，持续进行产品升级与创新，在各品类发展上实现新的突破，获得消费者和市场认可： 六神着力于产品升级化、传播年轻化和渠道数字化，上市新品“驱蚊蛋”、“清凉蛋”，消费者可在户外出行时随身携带，618大促期间在电商销售突破22万件，登上天猫驱蚊水热卖榜TOP2。 此外，六神推出众多跨界联名，为品牌积累消费者资产，如：醉鹅娘联名产品“六神风味莫吉托酒”、敦煌美术研究所联名“敦煌神奇乐兔花露水”，守护国民的炎炎夏日；举办第二届六神清凉节，联合上海市大学路及天猫欢聚日合力打造夏日清凉街区。 玉泽持续夯实品牌心智，打造分型肌肤护理解决方案，推出新品皮肤屏障修护专研清透保湿霜（以下简称“油敏霜”），推动玉泽品牌在上半年实现双位数增长。天猫超品日“BIG DAY”当日，玉泽天猫旗舰店位列美妆行业第一名。油敏霜618期间（注：2023年5月31日-6月20日）线上共售出24万件，成为TOP1单品；下半年将借势多个平台IP营销，推出焕新升级的皮肤屏障修护专研保湿霜，满足干敏肌消费者需求，进一步加强产品安全性和功效性的同时，提升消费者使用体验，通过“双面霜”产品策略提升玉泽面霜品类市场份额。 佰草集官宣全球品牌代言人（面膜品类）并联动天猫大牌日，在“BIG DAY”当日佰草集天猫旗舰店位列天猫美妆行业第一名。头部产品聚焦度持续提升，太极系列和新七白系列在旗舰店的占比达70%，招新效率持续提升，并在抖快渠道实现翻倍增长。下半年，佰草集将不断强化“前沿中国特色本草科研级护肤专家”的品牌形象，聚焦资源通过打造爆品。 高夫聚焦电竞游戏圈层，基于传播主张“Pro科技，王者实力”，携手王者荣耀及KPL冠军战队eStarPro实现破圈，推出新品恒润熬夜保湿乳，于天猫大牌日推出王者荣耀IP联名礼盒，在“BIG DAY”当日成为男士礼盒类目排名NO.1。下半年，高夫将聚焦“亚运会王者荣耀电竞赛事”进行营销传播。 雙妹携手上海宋庆龄故居纪念馆“宋文创”品牌共同推出联名礼盒，诠释女性力量，礼盒上市即进入天猫护肤礼盒新品榜TOP4，天猫国货之光直播榜TOP1。下半年，雙妹将和上海博物馆推出跨界联名，通过文化和艺术领域的营销活动进一步提升品牌价值感和品牌体验。 启初签约世界大满贯妈妈李娜作为品牌代言人，全新升级水润防晒露并上市舒缓冰沙霜，新品冰沙霜首发全店链接TOP1，防晒同比增长55%（注：2023年5月16日-6月20日），初步建立夏季整体护肤矩阵；下半年，明星单品胚米润肤系列即将焕新上市，以8倍胚米精华和家化专利糯米酵元全面升级，提升启初在婴童护肤市场份额。 3、公司主要品牌复购率情况：
注2：复购率=重复购买客户数/当期总客户数。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：无重大变化 营业成本变动原因说明：无重大变化 销售费用变动原因说明：无重大变化 管理费用变动原因说明：无重大变化 财务费用变动原因说明：主要系①定期存款利息收入同比增加；②受今年上半年外汇汇率波动影响，汇兑收益同比增加。 研发费用变动原因说明：主要系本期研发项目投入同比增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系由于本期向Financial Wisdom Global Limited的相关管理人员支付股权激励行权现金约2,807万英镑以及支付的营销投放和研发费用同比增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系投资银行理财支付的现金净额（扣除投资收回的现金）同比增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系①本年偿还借款较同期增加1,600万英镑；②本年新增短期借款500万英镑。 投资收益变动原因说明：主要系公司按权益法核算的联营公司长期股权投资和基金投资收益同比增加。 公允价值变动收益变动原因说明：主要系公司投资的平安消费科技基金（一期和三期）公允价值 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 (1) 资产规模 其中：境外资产3,798,956,484.55（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为30.47%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 详见下述 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 详见第十节 财务报告，十二、关联方及关联交易，8、其他。 衍生品投资情况 √适用 □不适用 本集团使用远期货币合约,这些交易的目的为管理集团营业活动及融资渠道产生的汇率风险。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
1)上海家化销售有限公司净利润同比下降主要由于线下渠道流量持续下降及上半年平均气温较往年偏低导致收入同比减少，再加上高毛利产品销售占比下降及采购价格上升使得毛利率同比下降。 2) 上海家化海南日用化学品有限公司净利润同比上升主要由于人员架构调整，导致职工薪酬和股份支付费用减少。 3) Abundant Merit Limited公司净利润同比下降主要是由于今年年初以来英国通胀压力持续加大造成消费者信心及消费意愿下降，英国婴童市场整体呈现下降；同时喂哺品类竞争加剧，经销商降低库存，导致收入及毛利同比下降。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、战略执行未达预期： 2、行业竞争加剧： （1）行业涌入更多新品牌，竞争加剧； （2）营销投放无法顺应市场快速变化的风险； （3）渠道结构变革带来的转型挑战； （4）获客成本快速上升； 3、行业增速放缓； 4、人才流失的风险。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司共召开1次股东大会，所有议案均获通过。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 □适用 √不适用 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 √适用 □不适用 公司着力打造绿色供应链，倡导节能减排与清洁生产，通过绿色设计与制造增加生态效益。 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 √适用 □不适用
二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用 公司社会责任聚焦校企联动、爱心援助、多元关爱三大维度，并持续行动，协同员工积极承担和履行社区责任，为美好社会贡献力量。 报告期内，为感谢每一位医护的奉献和付出，上海家化与属地街道——上海市青浦区香花桥街道联系，向街道社区卫生服务中心医护工作者捐赠逾10万元的产品；公司持续关注弱势群体，向上海普陀区展翼儿童培智服务中心捐赠日化类用品，累计公允价值近10万元；同时关注弱势群体成长，向安徽流浪救助站捐赠日化类用品600件，价值近3万元。 第六节 重要事项 一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 □适用 √不适用 三、违规担保情况 □适用 √不适用 四、半年报审计情况 □适用 √不适用 五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况 □适用 √不适用 六、破产重整相关事项 □适用 √不适用 七、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况 □适用 √不适用 九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务 □适用 √不适用 (六) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (七) 其他 □适用 √不适用 十一、重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用 单位： 元币种： 人民币
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