[中报]振华新材(688707):2023年半年度报告

时间:2023年08月28日 18:43:04 中财网

原标题:振华新材:2023年半年度报告

公司代码:688707 公司简称:振华新材








贵州振华新材料股份有限公司
2023年半年度报告








重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。


二、 重大风险提示
本公司已在本半年度报告中详细阐述在生产经营过程中可能面临的相关风险,详情请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、风险因素”部分的相关内容。


三、 公司全体董事出席董事会会议。


四、 本半年度报告未经审计。


五、 公司负责人侯乔坤、主管会计工作负责人向黔新及会计机构负责人(会计主管人员)刘进声明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无

七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项
□适用 √不适用

八、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺,敬请投资者注意投资风险。


九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况


十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?


十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

十二、 其他
□适用 √不适用
目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8
第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 22
第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 23
第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 25
第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 42
第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 46
第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 46
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 47



备查文件 目录载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖 章的财务报表
 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿



第一节 释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:

常用词语释义  
公司、本公司、 振华新材贵州振华新材料股份有限公司
贵阳新材贵州振华新材料有限公司
义龙新材贵州振华义龙新材料有限公司
控股股东、振华 集团中国振华电子集团有限公司
实际控制人、中 国电子中国电子信息产业集团有限公司
红星电子贵州红星电子材料有限公司
南京卡睿南京市卡睿创新创业管理服务有限公司
彩虹集团彩虹集团有限公司,系实际控制人中国电子控制的其他企业
彩虹新材料陕西彩虹新材料有限公司,系实际控制人中国电子控制的其他企业
中电财务中国电子财务有限责任公司
中电金投中电金投控股有限公司,实际控制人中国电子的全资子公司
深科技深圳长城开发科技股份有限公司(000021.SZ),实际控制人控制的其他企 业
鑫天瑜投资舟山鑫天瑜成长股权投资合伙企业(有限合伙)
鑫天瑜六期深圳鑫天瑜六期股权投资合伙企业(有限合伙)
国投基金国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《公司章程》《贵州振华新材料股份有限公司公司章程》
鑫椤资讯/鑫椤 锂电鑫椤资讯是中国化学与物理电源行业协会的官网运营主体,依托中国化学 与物理电源行业协会的数据资源,同时开展独立的行业数据收集
中镍、中高镍、 高镍、超高镍三元正极材料的不同型号,按镍含量进行区分,其中中镍:镍含量<60 mol.%;中高镍:60 mol.%≤镍含量<80 mol.%;高镍:80 mol.%≤镍含量 <90 mol.%;超高镍:90 mol.%≤镍含量<100 mol.%。此外,行业内一般 将镍含量摩尔比在80%以上产品均列入高镍三元材料范畴
钠离子电池采用储纳化合物作为正负极材料构成的电池。当电池工作时,钠离子在正、 负极间进行交换,与锂离子电池工作原理相似
压实密度极片在一定条件下辊压处理之后,电极表面涂层单位体积中能填充的材料 质量。压实密度越高,单位体积的电池内填充的活性物质越多,所提供的 电容量越大
碱度钠离子电池正极在生产过程中考虑到钠元素的流失,往往会加入过量钠盐, 导致材料烧结后钠盐残留,主要以碳酸钠和氢氧化钠形式存在,造成碱度 过高。这会使得材料在加工过程中易吸水受潮,在搅浆过程中黏度增加, 容易形成果冻状,导致加工性能变差。表面碱性化合物还会形成不可逆的 容量损失,同时恶化循环性能
pH值溶液中氢离子的总数和总物质的量的比
产气当钠离子从层状氧化物正极材料中脱嵌出来时,正极材料的结构会恢复原 状,层状结构的氧化物片层会重新叠加在一起。然而,由于正极材料的体 积变化和应力积累,在这个过程中可能会产生气体。产气现象会恶化钠离 子电池的性能及安全性
报告期2023年1月1日至2023年6月30日

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司基本情况

公司的中文名称贵州振华新材料股份有限公司
公司的中文简称振华新材
公司的外文名称Guizhou Zhenhua E-chem Inc.
公司的外文名称缩写ZEC
公司的法定代表人侯乔坤
公司注册地址贵州省贵阳市白云区高跨路1号
公司注册地址的历史变更情况2018年5月25日,注册地址由“深圳市宝安区西乡街道铁仔路44 号”变更为“贵州省贵阳市白云区高跨路1号”
公司办公地址贵州省贵阳市白云区高跨路1号
公司办公地址的邮政编码550016
公司网址www.zh-echem.com
电子信箱[email protected]
报告期内变更情况查询索引

二、 联系人和联系方式

 董事会秘书(信息披露境内代表)证券事务代表
姓名王敬俞丝丝
联系地址贵州省贵阳市白云区高跨路1号贵州省贵阳市白云区高跨路1号
电话0851-842840890851-84284089
传真0851-843518770851-84351877
电子信箱[email protected][email protected]

三、 信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》
登载半年度报告的网站地址www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点公司董事会办公室
报告期内变更情况查询索引

四、 公司股票/存托凭证简况
(一) 公司股票简况
√适用 □不适用

公司股票简况    
股票种类股票上市交易所及板块股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所科创板振华新材688707/

(二) 公司存托凭证简况
□适用 √不适用

五、 其他有关资料
□适用 √不适用

六、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位:元 币种:人民币

主要会计数据本报告期 (1-6月)上年同期本报告期比上年同 期增减(%)
营业收入3,258,132,919.345,440,176,592.71-40.11
归属于上市公司股东的净利润-35,794,026.97666,060,243.76-105.37
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润-35,360,391.31656,178,833.64-105.39
经营活动产生的现金流量净额142,592,418.09152,327,290.03-6.39
 本报告期末上年度末本报告期末比上年 度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产3,743,049,171.804,088,897,565.77-8.46
总资产8,237,872,344.9711,071,740,496.25-25.60


(二) 主要财务指标

主要财务指标本报告期 (1-6月)上年同期本报告期比上年同期 增减(%)
基本每股收益(元/股)-0.08081.5037-105.37
稀释每股收益(元/股)-0.08081.5037-105.37
扣除非经常性损益后的基本每股收益 (元/股)-0.07981.4810-105.39
加权平均净资产收益率(%)-0.9120.78减少 21.69个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率(%)-0.9020.47减少 21.37个百分点
研发投入占营业收入的比例(%)1.692.53减少 0.84个百分点

公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
报告期内,受锂盐价格快速下跌及下游需求放缓影响,公司产品售价、销量同比下降,导致公司的营业收入较去年同期下滑;产销量下滑使得同期生产成本较高,叠加存货减值影响,导致报告期内亏损。


七、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

八、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目金额附注(如适用)
非流动资产处置损益-3,221,759.45七、75
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营 业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外3,456,135.68七、67
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-582,646.59七、74、75
其他符合非经常性损益定义的损益项目  
减:所得税影响额85,365.30 
少数股东权益影响额(税后)  
合计-433,635.66 

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应说明原因。

□适用 √不适用

九、 非企业会计准则业绩指标说明
□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司主营业务情况 公司主要从事锂离子电池及钠离子电池正极材料的研发、生产及销售,核心竞争产品是新能 源汽车领域用的动力电池正极材料,包括中镍、中高镍、高镍、超高镍在内的多种型号一次颗粒 大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料(NCM)和钠离子电池正极材料。 在三元材料领域,源于对材料结构的深刻理解,公司的单晶材料在业内具有良好的口碑;从 产品构成来看,2023年上半年公司高镍产品销售收入占比超4成,上年同期占比为35%,说明公 司高镍单晶材料具有较强的市场竞争力。公司目前也在高镍材料方面开发高容量多晶品种,以利 于充分利用单晶和多晶材料的各自优势,更好地扩展下游市场。 在钠离子电池正极材料领域,截至目前,公司已实现百吨级销售,客户高度集中,其中第一 大客户占比超70%;2023年8月开始实现连续批量生产。 (二)行业情况说明 1.三元正极材料业务情况 2023年上半年,新能源汽车销量及动力电池装机量依然保持增长态势,但增长不及预期。根 据中国汽车工业协会数据,2023年上半年,我国新能源汽车销量为374.7万辆,同比增长44.1%, 市场占有率达到28.3%(即渗透率);动力电池累计装车量152.1GWh,同比增长38.1%。 数据来源:根据中国汽车工业协会、中国汽车动力电池产业创新联盟数据自行整理 由于锂盐价格快速回落、终端销量不及预期、动力电池企业库存消化、“国补”退出等原因,2023年上半年国内动力电池市场需求较弱。根据鑫椤锂电数据,2023年上半年国内三元材料产量为26.1万吨,同比下滑1.8%,其中国内单晶材料产量为9.5万吨,同比下滑9.4%;高镍材料产量达到13.7万吨,占三元材料总产量52.5%,同比增长18.9%。

数据来源:根据鑫椤锂电数据自行整理
受行业复苏乏力影响,2023年上半年公司三元正极材料销售收入同比有所下降;但与此同时,公司高镍产品销售收入占比超4成,上年同期占比为35%,说明公司高镍单晶材料具有较强的市场竞争力,公司的产品构成有效改善。

2.钠离子电池正极材料业务情况
2023年6月,在工信部官网公布的第372批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中,有两款搭载钠离子电池的车型。这是钠离子电池首次进入工信部的新车公告中,意味着装车应用的钠电池已经符合各项标准,能够满足量产车的要求。据下游客户反馈,公司的钠离子电池正极材料已搭载在A00级汽车上,规模化量产预计在2023年第三季度实现。


二、 核心技术与研发进展
(一)核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司自成立以来专注于正极材料的研发和生产,2009年在国内外较早完成镍钴锰酸锂三元正极材料一次颗粒大单晶材料的研发及生产。截至目前,公司成功研发并形成一系列具备自主知识产权的核心技术,包括一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术、大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术、高电压钴酸锂材料合成技术、多晶镍钴锰三元正极材料合成技术、尖晶石结构复合改性材料合成技术、正极材料掺杂技术、正极材料表面改性技术、钠离子电池正极材料合成技术等。

在钠离子电池正极材料领域,公司已形成多元素协同掺杂技术、晶体结构调控技术、低pH值及低游离钠控制技术、形貌尺寸及颗粒粒径调控技术等多项核心技术,可有效提高钠离子电池正极材料的结构稳定性、空气稳定性,改善钠离子电池的高低温性能、循环稳定性及倍率性能。针对上述核心技术,截至本次半年报披露日,公司已提交17项钠离子电池正极材料相关的专利申请,形成初步专利布局。

公司主要核心技术具体如下:

核心技术名称技术来源产品应用情况
一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术自主研发大批量生产
大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术自主研发已获客户认证,实现少量销售
高电压钴酸锂材料合成技术自主研发批量生产
多晶镍钴锰三元正极材料合成技术自主研发批量生产
尖晶石结构复合改性材料合成技术自主研发已获客户认证,实现少量销售
正极材料掺杂技术自主研发在公司各类正极材料产品中应用
正极材料表面改性技术自主研发在公司各类正极材料产品中应用
钠离子电池正极材料合成技术自主研发已装车,百吨级销售
注:钠离子电池正极材料合成技术相关专利已获受理

国家科学技术奖项获奖情况
□适用 √不适用
国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况
□适用 √不适用
1. 报告期内获得的研发成果
报告期内,公司新增发明专利申请9项,其中8项均与钠离子电池正极材料技术相关。具体情况见下表:
报告期内获得的知识产权列表

 本期新增 累计数量 
 申请数(个)获得数(个)申请数(个)获得数(个)
发明专利915818
实用新型专利0011
外观设计专利0000
软件著作权0044
其他0044
合计916727

2. 研发投入情况表
单位:元

 本期数上年同期数变化幅度(%)
费用化研发投入55,088,616.83137,828,493.32-60.03
资本化研发投入///
研发投入合计55,088,616.83137,828,493.32-60.03
研发投入总额占营业收入比例(%)1.692.53-0.84
研发投入资本化的比重(%)///

研发投入总额较上年发生重大变化的原因
√适用 □不适用
报告期内原材料价格下降,研发领用材料对应的成本降低,另外公司持续推进研发项目降本增效,因此研发费用有所下降。


研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 √不适用

3. 在研项目情况
√适用 □不适用
单位:万元

序 号项目名称预计总投 资规模本期投 入金额累计投入 金额进展或阶段性成果拟达到目标技术 水平具体应用前景
1大单晶中高镍低 钴三元材料开发16,521.00552.2615,514.89部分产品批量销售 部分产品下游客户 论证中提高产品能量密度,降低原料成本,以 提升产品综合性价比行业 领先3C、中低端至中 高端电动车领域
2高镍三元材料开 发8,667.00805.415,408.18部分产品批量销售 部分产品下游客户 论证中低钴高镍、超高镍三元产品实现,以提 升产品综合性价比行业 领先3C、中高端至高 端电动车领域
34.48-4.5V钴酸锂 材料开发3,300.0036.132,809.00实验室阶段解决钴酸锂正极材料在高电压应用下 4.48-4.5V 的存储及循环问题,满足在 的应用需求行业 先进3C 领域
4钠离子电池正极 材料5,450.00959.852,105.03部分产品批量销售 部分产品下游客户 论证中易加工、低成本、优异性能的高性价比 钠离子电池正极材料行业 领先电动车、储能领 域
5基础研究4,935.0069.551,041.10进展符合预期3-5 未来 年内的潜在新型二次电池关键 材料技术储备行业 先进3C 、电动车、储 能领域
6多晶镍钴锰三元 正极材料开发510.0037.5737.57实验室阶段钴酸锂、三元复合正极材料开发行业 先进3C领域
7资源综合利用及 储备8,475.003,048.093,048.09进展符合预期资源回收、综合利用及资源储备,降本 节能行业 先进3C、电动车、储 能领域
合 计/47,858.005,508.8 629,963.86////

4. 研发人员情况
单位:万元 币种:人民币

基本情况  
 本期数上年同期数
公司研发人员的数量(人)266276
研发人员数量占公司总人数的比例(%)12.0714.22
研发人员薪酬合计1,718.591,813.48
研发人员平均薪酬6.466.57


教育程度  
学历构成数量(人)比例(%)
硕士研究生20.75
本科12546.99
专科9234.59
高中及以下4717.67
合计266100.00
年龄结构  
年龄区间数量(人)比例(%)
30岁以下(不含30岁)9234.59
30-40岁(含30岁,不含40岁)14654.89
40-50岁(含40岁,不含50岁)249.02
50-60岁(含50岁,不含60岁)41.5
合计266100.00

5. 其他说明
□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析
(一) 核心竞争力分析
√适用 □不适用
1.NCM正极材料一次颗粒大单晶材料合成技术的先发优势及完善的产品布局 公司自成立以来专注于正极材料的研发和生产,2009年在国内外较早完成镍钴锰酸锂三元正极材料一次颗粒大单晶材料的研发及生产。公司的一次颗粒大单晶三元正极材料技术对国内动力电池行业技术路线产生一定贡献。目前全球动力电池市场已形成中日韩三足鼎立的局面,从技术路线和发展方向来看,中国的动力电池除二次颗粒团聚体三元正极材料体系外,还有独特的一次颗粒大单晶三元正极材料体系。近年来,一次颗粒大单晶因具有更好的安全性能及循环性能,吸引了海外对三元材料的“单晶化”的研究。韩国电池正极制造商也纷纷推出具有单晶结构的正极产品,认为单晶正极材料耐久性更高,可有效延长电池的使用寿命。

目前公司同时具备中镍、中高镍、高镍及超高镍一次颗粒大单晶三元正极材料批量生产能力,形成完善的产品布局,推动公司三元正极材料业务长期持续发展。在三元材料领域,源于对材料结构的深刻理解,公司的单晶材料在业内具有良好的口碑。

近年来,高镍材料渗透率稳步提升。鑫椤锂电数据显示,2023年1-6月高镍渗透率52.5%。

1-6月,公司高镍产品销售收入占比超4成,上年同期为35%。公司目前也在高镍材料方面开发高容量多晶品种,以利于更好利用单晶和多晶材料的各自优势,更好地扩展下游市场。

2.钠离子电池正极材料的卡位优势及已实现百吨级销售
凭借在三元材料大单晶领域深厚的技术积累,公司钠离子电池正极材料研发进展顺利。截至目前,公司已掌握多元素协同掺杂、晶体结构调控、低pH值及低游离钠控制、形貌尺寸及颗粒粒径调控等多项核心技术,并初步形成专利布局。公司已完成三代钠离子电池正极材料的产品定型,能量密度、压实密度、产气改善、碱度控制等相关产品性能处于行业领先水平,具有较强的竞争力。报告期内公司的钠离子电池正极材料市场推广应用进展顺利,已装车,卡位优势明显。截至目前,已实现百吨级销售,客户高度集中,其中第一大客户占比超70%;2023年8月开始实现连续批量生产,规模化量产预计2023年三季度实现。

3.优质客户资源优势
公司一直以来采取集中有限的企业资源培养维系大客户的竞争策略,能够形成规模经营获取成本优势、及时共享信息促进产品技术创新以满足客户需求、形成销售订单的稳定来源、产生市场辐射效应提高市场占有率,而优质大客户的长期认可亦提升了公司在业内的声誉,在公司产能扩大的同时能够为公司带来其他优质新客户,维持较强的竞争优势。

公司长期以来一直以下游及终端客户需求为导向,持续对正极材料进行自主研发,在保证材料具备优异的循环稳定性和安全性能的基础上,不断提高产品的竞争力。

自2004年开始,公司凭借可靠的产品质量在行业内树立了良好的口碑,陆续进入国内知名锂离子电池生产企业的供应链,并形成长期稳定的合作关系。通过长期的紧密合作,公司已成为宁德时代、孚能科技、新能源科技(ATL)、多氟多、天津力神、珠海冠宇、微宏动力等国内电池生产企业的重要正极材料供应商。

在钠离子电池产业化初期,公司采取了集中有限的精力及资源维系大客户,共同快速推进钠电市场的产业化和规模化的竞争策略。截至目前,公司的钠电正极已实现百吨级销售,客户高度集中,其中第一大客户占比超70%。公司钠电正极合作的动力及储能领域客户,均是行业内的头部顶尖企业。

4.废旧锂离子电池及正极材料回收产业布局
公司积极布局废旧锂电池及正极材料回收业务,加强对三元前驱体等原材料成本的控制能力。

在具体经营过程中,公司于2016年3月与青岛红星新能源技术有限公司等企业共同出资成立红星电子;并于2023年8月筹划设立新公司(振华新材控股)开展回收业务。前述两家公司主要利用废旧锂离子电池、次生物料提炼回收可用锂元素、钴元素等有价值材料,并将其生产转化为三元前驱体、碳酸锂等公司生产所用原材料。

上述废旧锂离子电池及材料回收产业布局是公司加速上游产业整合的重要途径,在实现次生物料有效利用的同时,可有效加强公司原材料成本的控制能力,以提升行业竞争力。

5. 工业智能化优势
公司在不断加快产能建设的同时,也注重工业智能化程度的提高。公司通过将工业机器人、智能装备和信息技术的有机融合,实现正极材料生产、质量监控、物流配送等环节的自动化,实现产品设计、制造及服务的数字化,推动制造业智能升级。提升了生产管理效率、能源管理效率;提高了生产库存管理能力,经营的敏捷度和响应能力,保障了产品的质量和交付。

6. 绿色低碳发展优势
公司持续推动绿色低碳发展与日常生产经营的融合,公司现有两个生产基地,分别是位于贵州省贵阳市和贵州省黔西南州义龙新区。义龙生产基地已通过SGS碳中和认证,宣告2022年达成零碳工厂,获评工信部国家级绿色工厂。公司主要通过推进可再生能源使用、开展废热回收供暖工程、开展屋顶光伏-储能一体化项目、利用空压机系统实现节能降耗、推进废料/废旧锂电池回收再利用及实施新能源汽车充电桩安装工程,减少员工通勤过程的碳排放等减碳措施,减少排放二氧化碳。报告期内,经测算,公司减少排放二氧化碳当量4.2万吨。


(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用

四、 经营情况的讨论与分析
报告期内,公司实现销售收入32.58亿元,同比下降40%;归属于上市公司股东的净利润亏损,主要原因如下:
1.2023年上半年,由于终端销量不及预期、动力电池企业去库存、“国补”退出、原材料价格尤其是锂盐价格波动剧烈等原因,下游客户对正极材料需求减弱; 2.2022年初以来锂盐市场价格波动较大,2022年11月至2023年4月呈大幅下降态势,2023年4月至2023年6月略有反弹。公司通常会根据生产周期提前采购原材料,原材料市场价格快速下跌,使得公司生产成本较高,导致报告期内毛利率有所下降,同时计提存货减值。

后续计划:
1.2023年上半年,在三元材料行业整体需求减弱的情况下,高镍材料产量同比增长。公司的高镍产品占收入的比例超过四成,上年同期为35%,这说明公司的高镍单晶材料具有较强的市场竞争力,目前公司已着手开发高镍材料高容量多晶品种,希望充分利用单晶和多晶材料的各自优势,更好地扩展下游市场;
2.在钠离子电池正极材料领域,考虑到下游行业集中度情况,公司目前仍是采取集中有限的企业资源培养维系大客户的竞争策略;截至目前,公司在钠电正极材料领域卡位优势明显,已实现百吨级销售,并已装车,下游客户高度集中,其中第一大客户占比超70%;公司2023年8月开始实现连续批量生产,规模化量产预计将在2023年第三季度实现。


报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
□适用 √不适用

五、 风险因素
√适用 □不适用
(一)宏观环境风险
公司所处的三元正极材料/钠离子电池正极行业的发展与下游新能源汽车、消费类电子、储能行业的发展状况、发展趋势密切相关,当前全球的宏观经济形势仍然存在一定的不确定性。如果宏观经济环境发生重大不利变化、经济步入下行周期或影响下游新能源汽车、消费类电子、储能行业的市场需求因素发生显著变化,则可能对公司经营业绩造成不利影响。

(二)技术更新迭代的风险
近年来,国内新能源汽车动力电池技术体系一直以锂离子电池为主,其中NCM三元锂电池凭借其能量密度高的优势在新能源汽车占比最大的乘用车市场占据主要的市场份额,同时,成本相对较低、循环性能高的磷酸铁锂电池在新能源商用车、价格敏感的新能源乘用车市场的份额在快速提升。此外,2021年以来,钠离子电池因其较低的成本、较好的电化学性能、安全性及供应链稳定性逐渐受到市场的关注,钠离子电池已于2023年6月应用于AOO级车型上。

若未来新能源汽车动力电池的主流技术路线更新迭代,三元材料动力电池装机量占比持续下降,不再成为动力电池主流正极材料之一,则三元正极材料的市场需求或将面临替代风险。公司若未能及时、有效地开发与推出新的符合市场需求的正极材料产品,将对公司的竞争优势与盈利能力产生不利影响。

(三)市场竞争加剧风险
根据鑫椤资讯统计数据,2021年国内三元正极材料出货量前七名合计市场份额为68%,分别为14%、12%、12%、9%、8%、7%、6%,其中公司排名第五,市场份额为8%。高工锂电调研数据显示,2022年中国三元正极材料TOP5、TOP8市场占比同比上升8.6个和9.1个百分点。对比其他锂电池材料,三元正极材料市场集中度相对较低。首先,目前市场份额排名靠前的正极材料企业市场占有率较为接近,尚未出现市场份额绝对领先的企业。现有正极材料企业纷纷扩充产能,市场竞争日趋加剧,影响正极材料的销售价格和利润空间。其次,近年来正极材料市场快速发展,不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式突破行业技术、资金等壁垒,进入正极材料行业。

若公司产能扩建进度未匹配同行业及下游电池行业产能扩张速度,或者产品储备未跟上同行业产品布局导致产品失去竞争力,或者现有主要服务市场出现萎缩且未及时开拓新的市场,则公司未来面临市场竞争加剧导致市场地位下降的风险,进而对公司经营产生不利影响。

(四)新技术和新产品开发风险
公司目前主要研发方向包括低成本三元前驱体、钠离子电池正极材料及前驱体、一次颗粒大单晶三元材料、无钴镍锰二元材料、高电压钴酸锂、超高镍高容量多晶品种等材料开发及基础研究等方面。由于正极材料行业技术密集型的属性,新技术及对应新产品存在研发失败的风险。公司上述在研项目聚焦于降低材料成本及新型正极材料等方面,存在新技术及对应新产品研发结果未通过客户认证、未满足客户需求、相关性能指标未及预期的风险。一旦出现新技术及对应新产品研发不及预期的情形,或者出现公司所处行业核心技术有突破性进展而公司不能及时掌握相关技术的情形,将对公司产品市场竞争力和盈利能力产生一定不利影响。

目前钠离子电池市场整体处于产业化前期。公司钠离子电池正极材料目前已实现百吨级销售,但若出现钠离子电池正极材料产业化进展不及预期、未满足客户需求的情形,将会对公司产品市场竞争力带来一定不利影响,对公司发展规划目标的实现产生不利影响。

(五)原材料价格波动及锂盐供应链脆弱的风险
公司目前生产经营所需主要原材料包括三元前驱体(主要包含镍、钴、锰元素)、碳酸锂、氢氧化锂及四氧化三钴等,对应金属原料包括锂、钴、镍、锰等。受宏观经济形势、行业供需格局变化及突发性事件等因素影响,近年来锂、钴、镍等主要金属原材料市场价格出现大幅波动。

此外,我国作为全球锂盐最大的生产和使用国,锂资源供应主要依赖于进口。尽管锂矿端与冶炼端均持续增加资本投入,但由于不同项目受资源禀赋、基础设施与市场环境等影响,产能投放仍需要一定时间,因此锂资源供应出现短期紧张情形。

若主要原材料市场价格大幅波动导致原材料采购成本与销售定价时点的市场价格产生大幅度偏离,或者公司生产规模快速扩大,而锂盐供应紧张加剧,出现库存锂盐无法满足生产需求且不能及时采购的情形,将会导致公司产品的盈利水平产生大幅波动,并影响公司供应链的稳定,从而对公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。

(六)销售价格波动的风险
根据行业惯例,公司主要产品采用“主要原料成本+加工价格”的成本加成定价模式。报告期内,公司上游主要原材料三元前驱体、四氧化三钴、碳酸锂市场价格波动较大,导致公司主要产品销售价格也存在较大波动。

鉴于公司实际成本中原材料采购时间受生产周期、安全库存量、集中采购规模效益等因素影响而早于产品销售定价时间,从而可能使得实际成本中的原材料均价与销售定价时点的市场价格产生一定背离。若原材料市场价格一定时期内大幅度下滑或出现震荡波动趋势,导致实际成本中的原材料均价与销售定价时点的市场价格背离程度加剧,则公司存在无法将原材料采购成本向下游转嫁的风险,从而对公司盈利能力产生一定不利影响。

(七)新增产能闲置的风险
随着公司在建项目的陆续达产,正极材料整体产能得到了一定提升。若未来市场发展未能达到公司预期、市场环境发生重大不利变化,或者公司市场开拓未能达到预期等,公司将无法按照既定计划实现预期的经济效益,从而面临扩产后产能利用率下跌、新增产能无法消化及相关的生产线发生减值的风险。

(八)下游客户集中度较高的风险
公司下游锂电池行业市场集中度较高。根据高工锂电(GGII)调研数据,2020年、2021年、2022年,我国装机量前五名动力电池企业合计市场份额分别为82.20%、83.40%、88.00%。受下游市场集中度较高的特点以及公司坚持核心优质大客户战略的影响,公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例处于较高水平。公司存在下游客户集中度较高的风险,未来如果主要客户因经营不利或调整供应商范围等原因,削减对公司的采购量,或者出现激烈竞争导致主要客户流失,都将对公司的销售规模、回款速度、毛利率等造成影响,从而对公司经营产生不利影响。

(九)产品质量问题风险
公司所生产的正极材料最终应用方向主要为新能源汽车等领域。新能源汽车对于动力电池安全性的要求较高,各产业链企业需确保其产品在技术性能、质量可靠性、一致性等方面持续满足质量管理体系的相关标准。锂离子电池正极材料产品质量容易受生产工艺流程稳定性影响,存在技术难度高、工艺复杂的特点,而公司下游客户均为国内知名的锂电池生产企业,通常对产品质量有较高要求,因此严格把控产品质量是正极材料企业持续健康发展的重要保障。若公司未来出现重大产品质量问题带来大量退货等情况,将可能影响产品的市场销售,导致主要客户流失,从而对公司的经营业绩产生不利影响。

(十)产品销售毛利率波动较大的风险
公司的三元正极材料产品根据行业惯例采用“主要原料成本+加工价格”的成本加成模式定价,其中“加工价格”基本保持稳定,“主要原料成本”主要参照销售时点上一月原材料市场价格经双方协商确定。鉴于公司实际成本中原材料采购时间受安全库存量、集中采购规模效益等因素影响,早于产品定价时间,从而使得成本中原材料采购均价与销售定价时点的原材料市场价格匹配存在滞后性。受报告期内主要原材料市场价格波动较大影响,因产品单位成本与销售定价中的“主要原料成本”匹配存在滞后性,导致公司主营业务毛利率存在较大波动。

同时,鉴于各类型三元正极材料之间的毛利率存在一定差异,不同期间内高镍、中高镍、中镍三元材料的销量结构也将对三元正极材料的整体毛利率产生影响。在此背景下,若原材料市场价格一定时期内大幅度下滑或出现震荡波动趋势,导致实际成本中的原材料均价波动趋势与销售定价主要参考的上一月原材料市场价格产生大幅度背离,出现原材料单位成本降幅大幅低于单位售价降幅的情形,或者因下游需求冲击导致产销量大幅度下滑,公司产品结构未得到有效改善,或者公司因未直接布局三元前驱体使得三元正极材料的材料采购成本仍相对较高,则公司存在毛利率大幅波动的风险。

(十一)资产负债率较高的风险
2023年上半年末,公司资产负债率为54.56%,处于较高水平。较高的资产负债率水平一方面使公司面临一定的偿债风险,另一方面随着公司生产经营规模持续扩大,资金需求持续增加,也为公司新增债务融资带来一定的压力。

(十二)存货金额较大、发生跌价等风险
2023年上半年末,公司存货账面价值为18.17亿元,占当期末资产总额的比例分别为22.05%,存货金额占比较高。较高的存货金额对公司流动资金占用较大,可能导致一定的存货积压风险,同时若市场环境发生不利变化,可能在日后经营中出现存货跌价的风险。


六、 报告期内主要经营情况
请参见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、经营情况的讨论与分析”。

(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例(%)
营业收入3,258,132,919.345,440,176,592.71-40.11
营业成本3,129,262,564.824,423,564,517.68-29.26
销售费用5,705,670.856,824,908.12-16.40
管理费用42,641,376.7838,162,516.2511.74
财务费用42,420,809.6946,964,987.92-9.68
研发费用55,088,616.83137,828,493.32-60.03
经营活动产生的现金流量净额142,592,418.09152,327,290.03-6.39
投资活动产生的现金流量净额-178,632,494.00-496,331,438.13不适用
筹资活动产生的现金流量净额-278,419,299.05-296,954,158.21不适用
营业收入变动原因说明:报告期内,受锂盐价格快速下跌及下游需求放缓影响,公司产品售价、销量同比下降,导致公司的营业收入较去年同期下滑
营业成本变动原因说明:报告期内受销售规模的下降影响,营业成本相应减少。

销售费用变动原因说明:主要系公司费用管控能力较强。

管理费用变动原因说明:主要系2022年在建项目转固后折旧费用及购置办公用品费用增加。

财务费用变动原因说明:主要系报告期内取得的利息收入较上年同期增加。

研发费用变动原因说明:报告期内原材料价格下降,研发领用材料对应的成本降低,另外公司持续推进研发项目的降本增效,因此研发费用有所下降。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内由于上年末支付货款开具的银行承兑汇票到期,导致购买商品经营性支出增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系IPO募投项目——沙文二期项目已于2022年达到可使用状态,目前在建项目处于前期阶段,相应的投资额较小。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:无
2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位:元

项目名称本期期末数本期期末数 占总资产的 比例(%)上年期末数上年期末 数占总资 产的比例 (%)本期期末金 额较上年期 末变动比例 (%)情况说明
货币资金1,489,886,327.7918.091,899,131,035.9217.15-21.55
应收票据84,127,555.781.021,213,197,856.9210.96-93.07收入规模下降,同时公司根据实际结算需要统筹票据管理,导致期末 余额同比下降。
应收账款807,545,133.379.801,566,769,750.8714.15-48.46主要系销售规模下降所致。
应收款项融资843,222,664.2810.241,612,682,612.7514.57-47.71主要系销售规模下降所致。
存货1,816,756,554.0122.051,825,297,355.3616.49-0.47
其他流动资产101,946,672.281.2440,940,256.170.37149.01主要系本期购建资产的期末待抵扣抵税额增加所致。
固定资产2,325,756,861.2628.232,367,042,668.2021.38-1.74
在建工程290,312,596.713.52109,077,261.500.99166.15主要系沙文一期技改项目、沙文二期扩能项目投入增加所致。
短期借款719,606,400.038.74719,634,250.006.50-0.00
应付票据1,418,753,191.2817.222,574,035,669.2223.25-44.88报告期内原材料价格下降所致。
应付账款771,879,279.559.371,205,720,952.8710.89-35.98报告期内原材料价格下降所致。
应交税费3,138,024.420.0448,019,207.210.43-93.47主要系报告期内在建项目取得发票及受业绩下滑影响所致。
一年内到期的 非流动负债365,952,896.364.44266,885,711.722.4137.12主要系将长期借款中的一年内到期借款重分类所致。
其他流动负债22,035,679.840.27812,706,404.647.34-97.29主要系年初未终止确认票据已终止确认。
长期借款1,114,315,100.0013.531,236,315,100.0011.17-9.87
其他说明


2. 境外资产情况
□适用 √不适用

3. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位:元
项目期末账面价值受限原因
货币资金206,663,028.11银行承兑汇票保证金
应收款项融资13,531,370.76票据质押

4. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 投资状况分析
对外股权投资总体分析
□适用 √不适用
1. 重大的股权投资
□适用 √不适用
2. 重大的非股权投资
□适用 √不适用
3. 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币

资产 类别期初数本期公 允价值 变动损 益计入权 益的累 计公允 价值变 动本期计 提的减 值本期购 买金额本期出 售/赎 回金额其他变动期末数
其他161,268.26     -76,945.9984,322.27
合计161,268.26     -76,945.9984,322.27
注:公司以公允价值计量的金融资产为应收款项融资。

证券投资情况
□适用 √不适用
私募基金投资情况
□适用 √不适用
衍生品投资情况
□适用 √不适用


(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
单位:万元
公司名称公司 类型主要业务持股比例(%)注册资本总资产
贵州红星电子材 料有限公司参股 公司锂离子电池及废料的回 收及含钴、镍、锰、锂 材料的生产和销售等34.006,850.0019,264.43
   净资产营业收入净利润
   14,941.6326,375.131,414.25
南京市卡睿创新 创业管理服务有 限公司参股 公司其他综合管理服务持股比例(%)注册资本总资产
   10.005,000.005,755.30
   净资产营业收入净利润
   4,885.11117.94-488.22
贵州振华新材料 有限公司子公 司锂离子电池和钠离子电 池材料生产、销售持股比例(%)注册资本总资产
   100.0030,000.00300,542.99
   净资产营业收入净利润
   118,302.3682,225.52-7,028.38
贵州振华义龙新 材料有限公司子公 司锂离子电池材料生产、 销售持股比例(%)注册资本总资产
   100.0030,000.00530,387.59
   净资产营业收入净利润
   235,242.64245,378.683,032.96

(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用

七、 其他披露事项
□适用 √不适用

第四节 公司治理

一、 股东大会情况简介

会议届次召开日期决议刊登的指定 网站的查询索引决议刊登的披露 日期会议决议
2022年年度 股东大会2023年5月18日www.sse.com.cn2023年5月19日审议通过全部议案,不 存在否决议案的情况。

表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用
股东大会情况说明
□适用 √不适用
二、 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况
□适用 √不适用
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明
□适用 √不适用
公司核心技术人员的认定情况说明
□适用 √不适用

三、 利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

是否分配或转增
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 
 

四、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用


第五节 环境与社会责任

一、 环境信息情况

是否建立环境保护相关机制
报告期内投入环保资金(单位:万元)342.89

(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □不适用
1. 因环境问题受到行政处罚的情况
□适用 √不适用
2. 参照重点排污单位披露其他环境信息
√适用 □不适用
(1)排污信息
报告期内,公司及子公司均按照国家和地方相关环境法律法规要求,认真落实污染治理各项措施,排放污染物排放量均达到国家和地方相关标准,危险废物严格按照环保要求进行管理和处置,未受到环保部门处罚。目前公司子公司均已依法完成固定污染源排污登记: 贵州振华新材料有限公司固定污染源排污登记编号:915201156884330813001W 贵州振华义龙新材料有限公司固定污染源排污登记编号:91522320MA6DRP5A9Q001U (2)防治污染设施的建设和运行情况
公司及子公司建立了污水处理系统、废气处理系统、噪声防治处理设施和粉尘处理设施等污染环保设施,报告期内,公司环保设施维护和运行状况良好,不存在违规排放情形。

(3)建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
报告期内,公司已有建设项目均有合法合规履行环评及其它手续。

(4)突发环境事件应急预案
公司根据相关法律法规结合生产实际情况编制突发环境事件应急预案,详情如下:
公司名称预案名称备案单位备案编号
贵州振华新材料 有限公司贵州振华新材料有限公司突 发环境事件应急预案贵阳市环境突发事件应 急中心520113-2022-357-L
贵州振华义龙新 材料有限公司贵州振华义龙新材料有限公 司突发环境事件应急预案黔西南州生态环境局5223002022123H
公司及子公司定期开展预案演练与培训,提高对突发环境事件的预防、应急响应和处置能力,避免和减少突发环境事件的发生,消除或降低突发环境事件的污染危害。报告期内未出现突发环境事件。(未完)
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