[中报]联盛化学(301212):2023年半年度报告
原标题:联盛化学:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023-029 2023年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人牟建宇、主管会计工作负责人戴素君及会计机构负责人(会计主管人员)戴素君声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够风险认知，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在经营管理过程中可能面临的风险有宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、汇率变动风险、安全生产风险、产品价格下降的风险等，具体内容详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ..................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................... 27 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................... 28 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................... 35 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................... 45 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................... 46 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................... 47 备查文件目录 一、经公司法定代表人签字、公司盖章的 2023年半年度报告全文及摘要原件； 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年年 报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目详见“第十节财务报告”“七、合并财务报表项目注释”之“37、其他收益”之代 缴税款手续费。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要 求 （一）公司所处行业发展情况 公司所处行业为精细化工行业，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类代码》 （GB/T4754-2017）的标准，公司 所处行业为“C26 化学原料和化学制品制造业”中的“C2669 其他专用化学产品制造”。 1、报告期内的行业整体发展情况 2023年上半年，受国内外宏观因素影响，全球经济高速增长受阻，各行业产品在全球的供需平衡发生变化，短期内各 行业都遇到压力和挑战。化学原料和化学制品制造业上半年市场也表现疲软。根据国家统计局数据显示，1-6月，化学原料 和化学制品制造业实现营业收入 40,562.60亿元，同比下降 8.50%，营业利润 1,969.00亿元，同比下降 53.10%，目前下游市 场尚处于低谷，需求收缩阶段。随着宏观经济的进一步复苏，化学原料和化学制品经济景气度将不断回升。 2、公司产品细分市场及下游产业 精细化工产品是高新技术产业和先进制造业发展过程中不可或缺的新材料，对国民经济、国防建设和社会生活等各个 领域及众多相关产业起着支撑和引领作用，公司主营产品的下游应用领域包括医药、环境友好型的农药、锂电池电解液、 半导体及高端化妆品等领域，公司产品的下游应用领域属于国家鼓励发展方向，成长前景广阔。 （1）医药行业 随着全球经济发展、人口总量增长和社会老龄化程度的提高，药品需求呈上升趋势，全球医药行业的市场规模保持稳 定增长。随着全球范围内对医疗健康的关注度提高，医疗、药品相关支出持续增长。根据专业咨询机构 IQVIA预测，全球 药品支出 2027年将增长至 1.90万亿美元，2022-2027复合年增长率达到 5.28%。 近年来，我国老龄化问题加重、城镇化趋势明显、人均可支配收入增加、医保覆盖率提升、医药行业政策扶持力度加 大，促使我国医药市场呈现整体规模庞大且持续增长的态势。根据 IQVIA数据，2022年中国药品支出达到 1,660亿美元， 相比于 2017年的 1,370亿美元，五年复合增长率达到 5.0%，预计未来 5年中国医药市场持续稳定增长，2023年药品支出预 计为 1,690亿美元，2027年进一步达到 1,940亿美元，2023-2027年复合增长率约达 3.1%。 化学药品收入在整体医药市场中保持高占比。药物根据分子特征可分为中药、化学药和生物制品，其中化学药包括小 分子药物、寡核苷酸、多肽、多糖等。弗若斯特沙利文数据显示，2016-2020年我国化学药品份额均占总体医药市场的 50% 以上，化学制药一直占据着我国医药产业的半壁江山，2020年我国化学药品市场规模为 7,085亿元，且呈稳定增长态势， 预计 2025年我国化学药品市场规模可达到 9,752亿元，2020-2025复合年增长率为 6.6%。受益于国内和全球医药市场的发 展，我国原料药及医药中间体市场规模将随终端药品的市场需求增长而进一步恢复并扩大。 （2）农药行业 农药是保障农作物稳产、增产的重要物资，人口增长和对农产品需求的持续扩大为农药使用带来较为刚性的需求。根 据 PhillipsMcDougall的统计，全球作物用农药销售额在 2021年达到 653.1亿美元。随着农药使用量的增加、人们对食品安 全及环境保护意识的增强，世界各国越来越重视农药使用对环境的潜在不利影响。高毒高风险农药的淘汰和替代是必然趋 势，发展环境友好型农药将是未来全球农药行业大势所趋，这将为高效低毒、环境友好的农药创造巨大的空间。 （3）电子化学品 公司的 GBL、NMP、IPA等产品属于湿电子化学品的范畴，可用于显示面板、半导体、太阳能电池等产品的显影、蚀 刻、清洗等制造工艺中。 湿电子化学品是电子工业中的关键性基础化工材料之一，它支撑着现代通信、计算机、信息网络技术等一系列现代技 术产业。制造硅基芯片有数百道工序，需要重复进行光刻、显影、蚀刻、薄膜等工艺，要用到大量的湿电子化学品。 国际上制备了 SEMIG1至 SEMIG4不同等级的湿电子化学品标准，领先的企业在 G4等级技术上趋于成熟，并在 G5等 级已有突破。中国的湿电子化学品行业起步较晚，目前在中低端市场已发展成熟，广泛应用于太阳能电池生产环节，市场 竞争激烈；而显示面板、半导体等行业的需求仍然依赖进口。 中国大陆大多数企业湿电子化学品产品等级在 SEMIG1至 G2，部分企业在单一产品上达到 SEMIG3级别，只有极少数 企业个别产品达到 SEMIG4级别，与世界领先水平还有较大差距。在湿电子化学品的高端产品上，国产化率仅 10%左右， 内资企业的布局集中于中低端市场。 当前，全球湿电子化学品竞争格局，主要可分为三大块： 第一块市场份额，是由欧美传统老牌企业（包括它们在其他地区开设的工厂所创的销售额）所占领，其市场份额（以 销售额计）约为 32%，主要生产企业有德国巴斯夫（BASF）、E-Merck、美国杜邦、霍尼韦尔、会瞻、应特格等。 第二块市场份额，是由日本的十家左右生产企业所拥有，其市场份额约为 30%，主要包括关东化学公司、三菱化学、 京都化工、日本合成橡胶、住友化学、和光纯药工业（Wako）、stella-chemifa等。 市场其余部分可归为第三块市场份额，主要是中国台湾、韩国、中国大陆本土企业（即内资/合资企业）所占领，约占 全球市场总量的 37%。余下 1%的市场份额由其它国家、地区（主要指亚洲其它国家、地区的企业）所有。 集成电路领域用湿电子化学品，全球 95%以上市场份额被国外公司占据，国内企业全球市占率不足 5%。国内企业在电 子级硝酸、氢氟酸、磷酸和异丙醇方面近年来取得较大突破，电子级硫酸、盐酸、氨水、双氧水和异丙醇也实现了部分批 量应用，但主要仍以供应国内为主，全球市占率较低。NMP、四甲基氢氧化铵等产品在高端领域的应用仍是空白。 随着我国集成电路产业的迅猛发展，欧、美、日、韩等国际大公司纷纷在我国建设化学品生产厂。湿电子化学品需求 求量将增长至 281万吨，平板显示用湿电子化学品将增长至 243万吨，光伏太阳能电池领域对湿电子化学品需求增长至 100 万吨，三大领域用湿电子化学品需求量总计将达到 624万吨。 3、公司所处行业地位 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，百强精细化工高新技术企业，多年来公司致力于做精做强主营业务，始终秉 承匠心精神，专注于特种精细化工领域的研究，形成了以 BDO为起始原料的独特产业链技术和产品体系，构建了“精细化 学品、电子化学品和生物可降解新材料”的三大业务板块，主要产品的技术工艺和产品质量达到了国际先进和国内领先水 平。属于多个细分产品的主要供应商，市场占有率位居前列，客户粘性较高。 （二）公司主要业务 公司是国内专业的特种精细化学品科技创新制造企业，以医药中间体、农药中间体、电子化学品为主的精细化学品的 研发、生产、销售及进出口贸易业务为主营业务，其主营产品可应用于医药、环境友好型的农药、锂电池电解液、半导体 及高端化妆品等多个领域。围绕着现有 BDO产业链，公司通过升级将产业链向超纯电子化学品和生物可降解新材料布局， 目前业务遍布全球多个国家和地区，与世界知名的医药企业如拜耳、先正达、劳伦斯、帝斯曼等建立了长期稳定的合作关 系。 （三）主要产品及用途
公司拥有完整的采购、生产、销售体系。公司根据市场变化情况，结合自身定位，独立进行生产经营活动。 1、自产业务采购模式 公司为满足生产所需采购的主要原材料有：1,4-丁二醇（BDO）、冰醋酸、磷酸、金属钠、丙酮等，其在精细化工行 业中均为较常见的化学品，国内外供销市场较为成熟，发展稳定。公司经过行业内多年的经验积累，通过寻访、筛选、考 察、测评等多方位的评定，在国内外成熟的原材料供应市场里，对供应商进行规模、产能、市场信誉、产品质量及价格等 多方考量后予以采购。 公司所需各种物资采购由采购部门负责。对于生产所需主要原材料的采购，每年年初公司结合以往的销售情况和对当 年市场需求的预测，制定年度销售计划和总体采购计划，然后将销售和采购计划落实到月；对于设备、试剂等其他物资的 采购，由采购需求部门提交采购申请单到采购部门，采购部门根据生产计划、库存情况以及原材料市场情况向供应商进行 采购询价，再确定供应商。采购物资到厂后，由品管部和采购申请部门组织验收，验收合格后办理相应的验收入库手续。 2、生产模式 公司主要采取“订单驱动、适度备货”的自主生产策略。每年年初，公司根据以往的销售情况以及对当年市场的判断， 制定出每种产品全年的生产计划，并将其分解到月。实际执行时，公司会在生产计划的基础上，根据已接到的订单和存货 情况安排生产。由于化学品的生产存在反应步骤较多、开停车繁琐等特点，加之储罐的方式具有存储便利的优势，因此公 司一般都有一定量的存货，能以最快速度满足客户需求。 3、自产业务销售模式 公司产品销售由销售部门负责。产品的销售分为国内销售和国外销售两种，客户类型主要为医药、农药、电子化学品 生产商或贸易商。公司的主要客户多为知名及领先的大型企业，如拜耳集团、劳仑斯科研等。 公司的国内销售及出口销售目前均采用以向终端客户直接销售为主，以中间贸易商销售为辅助的销售模式。终端直销 模式是指公司与下游终端客户直接签订购销合同实现销售的业务模式；贸易商模式是指公司与贸易商直接签订买断式的购 销合同，由贸易商向终端用户交付的业务模式。 4、贸易业务模式 公司选择优质的供应商达成合作关系，并实时关注贸易商品的价格变化情况。公司在收到下游客户订单时，根据所掌 握的价格信息与客户商定合理的销售价格，与其签订合同。公司通过“以销定采”的模式，降低贸易业务的风险。 （五）报告期内主要业绩驱动因素 报告期内，公司主营业务未发生重大变化，各主要产品生产装置保持稳定负荷运行，主要产品市场占有率稳步提升， 实现了产销平衡。但受原材料价格波动、竞争加剧及下游客户出清库存，供需失衡等多重因素的影响，主要产品的销售数 量虽同比上升，但产品的销售价格同比下降幅度较大，营业收入及盈利能力也有所下降。2023年上半年，公司实现营业收 入 40,044万元，同比下降 23.34%，实现归属于母公司股东的净利润为 5,878万元，同比下降 29.89%。 面对变化的市场宏观环境，公司在董事会的带领下，管理层积极面对，齐心协力，做好了以下方面的工作。 市场方面：公司采用国际和国内双市场并举，将巩固现有应用市场与开拓新的应用功能相结合，以客户需求为导向， 坚持稳住市场份额，采用尽产尽销策略。报告期内，公司主营产品销量同比增加，库存平衡。市场开拓方面公司除了现有 领域外，加大聚焦产品的新功能大力拓展下游市场，特别在电子行业和锂电池电解液市场业务上取得了突破，公司成功开 拓了下游应用半导体方面的客户并展开合作。未来，公司将继续不断在电子化学品以及新型溶剂上展开布局，成为一家专 业化有特色的精细化学品供应商。 研发创新方面：公司着重围绕“精细化学品、电子化学品和生物可降解新材料”三大板块进行技术创新工作，一方面 持续优化产品的工艺路线，从产品收率、降低成本和提高品质等方面下功夫，不断提升主营产品的核心竞争力。报告期内， 公司通过改造和工艺优化，主营产品 GBL、IPA、NMP等在纯度和含量上又实现了突破，为进军电子化学品应用领域奠定 了良好的基础。新品研发方面，采取自主创新及高校、科研院所开展产学研合作相结合，报告期内，公司新授权专利 3项， 还有多项专利在积极申请中，目前公司有多项技术处于国内领先、国际先进水平。研发技术的创新将有助于丰富公司未来 的产品格局，为公司的可持续发展保驾护航。 经营生产管理方面：报告期内，管理层围绕“降本增效，管理出效能”的目标，一手抓安全生产，落实安全生产责任 制，确保安全生产平稳进行。报告期内，公司主要产品产量较上年同期提高了近 20%；一手强化生产流程管控，积极推进 开源节流、挖潜增效、降低生产成本的举措。报告期内，多个产品的品质实现较大幅度提升，并在装置、工艺、自动化上 进行技改，公司在节能减排方面成绩斐然。 项目建设方面：为了提升公司的综合竞争力，报告期内，公司拟技改建设 2万吨 ABL，通过产能的提升，增强核心产 品的规模化优势，提高市场占有率，进一步巩固 BDO产业链的竞争优势。同时，公司管理层按照计划积极推进各项在建项 目。截至报告期末，募投项目超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目（一期）已完成项目进度的 55.44%，52.6万 吨/年电子和专用化学品改建项目（一期）前期规划和施工手续已经办妥，项目工程及基建正在稳步推进中。瑞盛子公司的 5000吨丙酸正丙酯项目装置已经完成机械竣工，转入试生产调试中；公司年产 8000吨草酸二乙酯（DEO）切换生产 1500 吨碳酸甲乙酯（EMC）项目装置正在安装中，预计年底或明年年初可实现试生产。新项目的不断建成，将为公司未来利润 二、核心竞争力分析 （一）技术工艺行业领先，产品布局多元化 公司立足科技创新是发展第一动力，通过不断地探索和积累，形成了脱氢加氢循环技术、连续自动化生产技术、超 净高纯化学品制备技术等核心的技术体系。通过加大研发创新投入，充分整合内外部技术资源，与国内众多特色专业院校 及科研院所建立了战略合作关系，搭建了“反应精馏联合实验室”和“催化工程关键共性技术开发产学研基地”等，实现 了多个项目的商业化生产，部分产品技术工艺和产品质量达到了国际先进和国内领先水平。报告期内，公司新授权专利 3 项，截至报告期末，公司拥有专利 33项。 为提高抗风险能力和市场竞争力，公司针对不同应用领域开发出种类较多的产品。主要产品可应用于医药、环境友 好型农药、电子化学品、高端化妆品以及半导体、锂电池等多个领域。产品结构的多元化，使得企业在市场竞争中不会因 为个别下游行业的调整而影响企业整体发展，能全方位地满足国内外不同需求的客户。同时，公司还通过增强与下游客户 产品之间的配合进一步提升产品附加值，为客户项目的技术难题提供创新的技术解决方案，以增加客户的粘性。 （二）生产技术连续化和智能化的优势 公司始终秉承科技创新驱动发展战略、绿色发展战略和数字化智能转型升级发展战略方向，通过加大自动化装备的 投入，实现由“制造”向“智造”的转变，使得生产过程更加安全可控、产品质量更加稳定，劳动生产率进一步提高，环 境更加清洁化，提高了产品在行业中的竞争优势。公司通过多年的技术积累和掌握的工程放大诀窍，可熟练将大化工连续 化的技术手段及工艺理念运用到精细化学品的生产过程中，秉承绿色、低碳、数字化转型为重点，推进车间全流程自动化 改造，全线采用 DCS控制系统，公司目前主要产品 GBL、ABL、IPA、HDO、PEO均已实现连续化生产，公司是目前国内 首套采用液体金属钠连续反应装置生产 ABL产品的企业，凭借在行业中突出的创新能力，近期公司被列入“国家级专精特 新小巨人企业”。 （三）下游认证壁垒高，客户资源优质 公司依靠稳定的生产技术、严格的环保安全保障体系和质量管控体系，产品获得众多国内外知名企业的认同，通过 合作伙伴的长期考察和严格的审计，目前已经与拜耳集团、劳仑斯科研、先正达等国际知名企业以及新和成、兄弟科技、 联化科技等国内知名企业建立了长期稳定的合作关系，凭借突出的产品品质、研发实力、生产管理赢得了合作伙伴的信 任。 （四）循环经济综合利用优势 公司始终以发展循环经济模式为导向，立足资源高效综合利用，在生产过程中力求以最小的资源消耗换取较高的经 济效益。通过循环生产工艺，有效地降低生产成本、减少污染物排放。公司主要产品 CPMK采用自产 ABL为原材料的生 产工艺，较传统工艺具有流程简单、反应条件温和，三废较少等优势；IPA产品在氢化反应过程中有效利用 GBL副产品氢 气作为原料进行生产，实现了经济价值最大化。 （五）经验丰富、专业的管理团队优势 公司深耕精细化工领域 20余年，积累了一支长期从事化工行业，技术实力较强，善于决策、懂经营、会管理的团 队。核心管理团队自公司成立至今始终专注于医药中间体、农药中间体及电子化学品为主的专用精细化学品的研发、生 产、销售，具备丰富的行业经营管理或技术研发经验，对行业发展趋势具有专业的判断能力，能够通过专业化、差异化、 多样化的发展战略应对全行业的周期波动和产业环境变化，使公司建立竞争优势，在细分行业处于领先地位。优秀、稳定 的管理团队为公司的发展壮大打下了坚实的基础，成为公司核心竞争力的重要组成部分。 （六）安全环保优势 公司围绕推行生产“管道化、密闭化、自动化和信息化”的建设目标，重点推进车间全流程自动化改造，全线采用 DCS系统控制，设置了 SIS安全操作系统，建立了安全人员定位系统和双重预防安全管理体系，公司始终以员工健康为基 本出发点，以本质安全作为安全管理的核心理念，加大了从工艺开发、工程技术到规模化生产等阶段的预防和风险管控， 长期以来，公司已具备了良好的安全和环保的管理基础，建立了较为完整的安全和环保内控体系，为公司的持续稳定发展 提供了根本保证，进一步增强了公司整体的竞争力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
（2）募集资金承诺项目情况 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □适用 ?不适用 （2） 衍生品投资情况 ?适用 □不适用 1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 ?适用 □不适用 单位：万元
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