[中报]百洋医药(301015):2023年半年度报告
原标题:百洋医药:2023年半年度报告 青岛百洋医药股份有限公司 2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人付钢、主管会计工作负责人王国强及会计机构负责人(会计主管人员)徐慧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营中，面临品牌运营业务集中风险、药品质量风险、政策风险、市场竞争加剧风险等，详细内容见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。敬请投资者予以关注，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ......................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................. 9 第四节 公司治理 ...................................................................... 23 第五节 环境和社会责任 ............................................................... 24 第六节 重要事项 ...................................................................... 25 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ............................................................... 41 第九节 债券相关情况 ................................................................. 42 第十节 财务报告 ...................................................................... 45 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （三）其他相关文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年年 报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
2022 年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》(财会[2022]31号，以下简称“解释16号”)，其中“关 于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。公司于 2023年1月1日执行解释16号的该项规定，对于在首次施行解释16号的财务报表年初，因适用解释16号的单项交易而确 认的租赁负债和使用权资产，产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司按照解释16号和《企业会计准则第18 号所得税》的规定对相关财务报表项目进行了调整。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 主要是联营企业符合非经常性损益定义的项目金额归属于本公司的金额。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业情况 公司所处行业为医药流通行业，又称医药商业行业，处于医药行业的流通环节。传统的医药流通行业包括医药批发行 业和医药零售行业两个子行业。政策与药企自身诉求驱动医药行业分工细化，产业链裂变正当时，下游商业化为蓝海市场， 随着医药行业进入专业分工时代，医药行业正逐步从研发、生产及销售一体化的传统经营方式向专业化、平台化的方向发 展，已初步形成了研发平台、生产加工平台、推广销售平台共生发展的行业格局，专业的销售推广平台已成为医药行业的 重要组成部分。同时，随着传统医药商业模式朝精细化方向转型，传统单纯的医药批发及零售等医药商业流通公司已经难 以充分满足医药产品的商业化需求，品牌运营在流通环节的作用愈加明显，品牌运营行业已经成为医药流通行业的重要组 成部分。 医药行业和国计民生的紧密相关性、国内医疗卫生投入的持续上升、进口药品规模的增长、国内创新药 Biotech 井喷、 国内医疗改革政策的推进等因素为医药品牌运营行业提供了稳定的市场需求，为医药品牌运营行业的发展提供了充足的动 力。伴随着产业上游对第三方医药品牌运营的需求不断增长，行业规模持续扩容。根据 Frost＆Sullivan，2019 年医药品 牌运营行业的整体市场规模约为 472 亿元；根据头豹研究院数据，医药品牌运营行业的整体市场规模由 2014 年的106.8 亿元增长至2018年的424.1亿元人民币，年均复合增长率高达41.2%，2023年有望达到1,390.3亿元，2019-2023年行业 增速有望达到25.1%。我国医药品牌运营行业具有广阔的发展前景，预计将保持快速增长的发展趋势。 品牌运营商是医药行业专业化、精细化发展下的产物，其核心竞争力在于专业推广优势以及成本优势，本质上是通过 营销组织架构的优化、执行力的提升以及专业人才和技术的引进，进一步发掘医药产品市场潜力，有效降低医药产品的销 售成本，提升行业运营效率，促进行业规范化发展。 经过多年的运营，公司已成为国内领先的健康品牌商业化平台，以零售渠道为特色，深耕多渠道品牌运营。通过专业 的市场研究及品牌筛选能力，公司能够对国内外医药领域的行业政策和市场动态进行紧密追踪并做出实时分析，同时结合 数据分析能力，寻找符合公司战略布局的品类领域，公司已成功运营出数十个国内外知名医药产品。公司以“通过为全社 会提供更好的医疗健康产品和服务，使企业员工高质量地生活”为使命，坚持“智慧成就健康”的信仰，未来，公司会积 极响应国家政策，顺应宏观发展趋势，在复杂多变的环境中积极探索创新发展路径，以科技创新不断优化医疗场景。 （二）公司主营业务 公司是专业的健康品牌商业化平台，公司深耕优质医药产品领域，秉持让优质医药产品实现“不知道的人知道，不想 买的人想买，想买的人买得到”的商业化目标，通过持续不断的挖掘与推广新品牌，将优质的医药产品推向市场，致力于 成为医药产品及消费大健康产品快速抵达下游消费者的“品牌高速公路”，助力优质的医药产品得到国内消费者快速认同， 为中国老百姓的健康保驾护航。公司主营业务是为医药产品生产企业提供商业化整体解决方案，涵盖品牌运营、批发配送 及零售三个板块，公司不断聚焦核心业务品牌运营业务，报告期内品牌运营业务收入占比为 56.16%；若还原两票制业务后 计算，品牌运营业务收入占比为62.08%，毛利贡献占比超80%，为公司首要利润贡献来源，业务结构优化趋势明显。
公司建立了现代化的物流配送信息监控管理流程，做到集中管控、全程追溯、管理提高、成本优化的同时，确保公司 将医药产品安全、快速、准确配送至医院及零售药店。公司的批发配送业务主要以青岛为中心，辐射周边地市的二级以上 医院、社区诊所及药房等，批发配送的产品包括药品、中药饮片、医疗器械、诊断试剂、医用耗材等。 3、零售业务 公司的零售业务主要通过“线上平台+线下门店”的方式，为消费者提供便捷的购买渠道。公司一方面通过开设能够提 供高附加值的临床药品和药事服务的自有 DTP 药房，打通线下零售渠道；另一方面通过建立 B2C 电商平台和在天猫、京东 等知名第三方电商平台上开设的电商旗舰店进行线上零售，为大健康产品提供线上销售平台，为消费者提供便捷的购买渠 道。 公司提供的医药产品营销综合服务，是以医药批发配送及零售为基础服务，品牌运营为定制化、深层次的服务，服务 内容覆盖了医药产品销售的各个环节，能够满足不同厂商（初创企业、成熟企业）、不同类型产品（处方药、非处方药、医 疗器械、膳食营养补充剂、功效型护肤品）、不同销售渠道（医疗机构、零售终端）的不同需求，最终作为医药产品的商业 化平台，提供产品从出厂到被消费者认知、认可、购买的综合解决方案。 （三）报告期公司经营情况 百洋医药的主营业务是为医药产品生产企业提供商业化整体解决方案，包括提供医药产品的品牌运营、批发配送及零 售。报告期内，公司实现营业收入 36.35 亿元，同比降低 2.57%；若还原两票制业务后计算，公司实现营业收入 42.03 亿 元，同比降低 2.55%，主要原因为公司聚焦核心品牌运营业务，批发配送业务同比下降 23.14%、零售业务下降 10.61%。公 司实现归属于上市公司股东的净利润 3.02 亿元，同比增长 39.76%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润2.91亿，同比增长30.25% 。 1、品牌运营业务 报告期内公司的核心业务品牌运营业务实现营业收入 20.41 亿元，同比增长 20.20%，若还原两票制业务后计算，品牌 运营业务实现营业收入26.09亿元，同比增长14.43%。品牌运营业务毛利率为 44.15%，毛利额实现9.01 亿元，毛利额占 比达83.66%，是公司的主要利润来源。 公司核心品牌迪巧系列实现营业收入 8.77 亿元，同比增长 9.76%，若还原两票制业务后计算，实现营业收入 9.14 亿 元，同比增长 9.07%。公司通过以细分品类打造差异化品牌定位，以数字化营销精准投放市场资源，聚焦“进口钙”品类， 发挥百洋产品生命周期管理与数字化营销能力，持续宣传“进口钙领先品牌—钙质细腻促吸收”的产品特点，保持了迪巧 品牌领先的市场份额。在医院学术宣传方面，公司与中华医学会围产医学分会联合开展“迪启希望·巧护新生”产科危急 重症救治病例大赛，覆盖全国30个省市、800多家医院、近2000名产科医疗工作者，提高了产科医生围产期危急重症的临 床救治能力，促进产科危急重症的规范诊疗，践行了品牌的社会责任；在零售市场，公司通过深度洞察消费者需求，持续 聚焦儿童身高管理项目，通过“科学成长不焦虑，运动成长飞起来”的主题，邀请专家普及“科学长高”的知识。公司通 过线下活动，在全国药店开展“百千万”活动超过1万场；通过私域，帮助超过10万家庭解答、管理儿童身高问题；公司 与全国头部连锁药企合作，培训上百名店员获得“儿童身高管理指导师”技能培训证书；公司借助新媒体如抖音、小红书 等开展品牌宣传，实现迪巧OTC、保健品、跨境食品及小黄条系列产品的持续增长。 海露实现营业收入2.63亿元，同比增长25.24%。公司聚焦干眼症人群，利用数字化能力，配合上游企业积极推动海露 在零售市场的品牌打造。公司借助百洋全数据平台系统精准选择重点运营门店，通过人员拜访，提升陈列质量，促进品牌 宣传；同时公司借助百洋品牌商业化平台协同优势，积极推进产品在深度市场覆盖，保持海露在零售滴眼液市场的领导者 地位。 安立泽实现营业收入 1.09 亿，若还原两票制业务后计算，实现营业收入 1.29 亿元。安立泽是阿斯利康经营多年的糖 尿病治疗药物，自 2022 年 11 月将大陆市场的营销权交给百洋负责。公司针对安立泽的产品特点，在医院方面积极承接市 场，聚焦“餐后血糖控制不佳人群”，推动产品销售；在零售方面，公司聚焦优质门店，积极布局30片包装，惠及更多糖 尿病患者。 自 2015 年起，公司运营的品牌数量实现了大幅增长，逐渐打造出了优势的品牌矩阵，大幅提升了公司的核心竞争力。 运营的品牌数量不断增长，带来整体收入规模的增长。 2、批发配送业务 报告期内，公司批发配送业务实现营业收入 14.02 亿元，同比减少 23.14%，主要原因为公司聚焦核心品牌运营业务， 压缩了批发配送业务规模，于2022年7月末出售了子公司北京万维医药有限公司（现更名为重药万维（北京）医药有限公 司）。 3、零售业务 报告期内，公司零售业务实现营业收入1.77亿元，同比减少10.61%，主要原因为公司于2022年10月末出售了子公司 北京百洋汇康智慧药房有限公司。 （四）公司主要经营模式 1、盈利模式 公司主要通过产品买卖差价的方式实现盈利，即公司向上游采购相关产品后自行销售，提供服务的价值以产品的销售 价格与采购价格之间的差异体现。 对于品牌运营业务，公司还存在以收取服务费的方式实现盈利的情况，即公司向上游企业提供品牌运营服务后，上游 根据公司提供的运营服务及实现的销售情况，向公司支付服务费作为公司品牌运营的报酬。 2、采购模式 （1）品牌运营业务 公司采购部门根据公司经营发展战略，制定采购组合策略方案；结合销售运营规划，编制采购计划，按时实施采购， 降低采购成本；通过与品牌供应商的沟通机制，掌握生产动向，稳定上游供货渠道，加强公司存货管理。 （2）批发配送业务及零售业务 公司依据下游市场状况和终端客户需求等因素选定上游生产企业或商业企业，在调研医院临床用药需求和药店销售情 况的基础上，综合考虑各个厂家的品牌优势、市场价格、销售政策等情况，选择合适的供货商采购产品。在采购新品种与 高值品种时采用少量试销的策略，以减少产品滞销、库存积压、资金被长期占用的风险。 3、销售模式 （1）品牌运营业务 品牌运营业务分为直销和经销两种销售模式： 公司的经销模式均为买断式经销。经销模式的主要客户为全国范围内的品牌产品经销商（主要为大型医药流通商，如 九州通、国药股份等）。公司通过考察经销商在当地和业内的知名度、影响力、终端覆盖能力、回款能力等因素，选定经销 商，并与其签订供货框架协议。在经销模式下，公司主要负责产品的消费者教育、产品学术推广、营销策划、渠道管理等， 经销商主要负责产品的配送。 直销模式的主要客户为公司自建配送体系区域的终端客户及全国范围内的零售终端。 （2）批发配送业务 批发配送模式的主要客户为以青岛为中心辐射周边地市的二级以上医院、社区诊所及药房等。部分产品对全国范围内 的连锁及零售药房进行直供。 （3）零售业务 公司通过线下自营药房与线上销售相结合的方式对消费者直接销售医药产品。 公司线下零售模式主要通过自营连锁药房对顾客销售药品，所销售药品以处方药为主，辅以 OTC 药品、医疗器械、计 生用品等产品。通过开设DTP药房，作为医院现有门诊药房或住院药房的有益补充。 公司通过自营线上平台和在天猫、京东等知名第三方电商平台上开设的医药电商旗舰店进行线上零售。通过对不同销 售渠道采取不同的销售策略，精准锁定关注不同方面的客户群体。 二、核心竞争力分析 （一）基于品类研究的品牌管理体系 公司拥有行业经验丰富的管理团队、能力出众的市场研究团队，可对国内外医药领域的政策、行业和市场动态进行紧 密追踪并做出实时分析，同时结合营销推广情况和自身优势，寻找符合公司战略布局的新业务领域及方向。通过收集行业 数据，公司对医药产业的各细分行业进行深入研究，并对国内外特定业务领域的品牌或产品进行大范围筛选，实现对各行 业中细分领域主导品牌的系统性筛选和评估。因此，公司有能力选择出具有发展潜力的品牌，并寻求与持有该等品牌的公 司达成合作。通过多年品牌运营经验的积累，公司建立了成熟的品牌运营策略与流程，形成了基于品类研究的品牌管理体 系，品类创新的本质就是以患者为核心的医疗场景优化。当前公司已经在 OTC 及大健康、OTX 等处方药、肿瘤等重症药、 高端医疗器械四大品类形成多品牌矩阵，相关领域产品也在不断增加。 （二）以全数据平台作为市场地图精准制导 随着信息技术的不断发展，公司建立了覆盖主流医院和零售终端的全数据平台。借助数字化系统，以全数据平台作为 市场地图，公司能够为上游企业及其产品找到匹配的终端客户进行精准营销，用数字化能力提升运营效率，以数字化工具 协同增强品牌的推广效果，实现产品快速导入并释放价值，避免结构性浪费。 （三）根据品牌生命周期不同阶段配置资源 营销是品牌+通路，品牌活动是“让不知道的人知道，不想买的人想买”，通路活动是“让想买的人方便的买得到”。 品牌的生命周期分为导入期、成长期、成熟期、成熟后期不同阶段，不同阶段品牌和通路的动作完全不同，需要在不同的 阶段配备不同的资源。公司对于生命周期管理已形成成熟的理解和运用，可以根据产品生命周期合理配置资源，制定不同 的品牌营销策略，避免资源错配。 （四）长期利益机制支持下的生态型组织建设 公司管理团队大多出身于专业的大型医药企业，具备多年从业经验，对医药行业的现状与未来有着独到的见解。公司 内部各子公司、各细分领域如品牌产品营销推广领域、零售及品牌管理领域、医药信息化领域等都拥有该细分行业领域的 专业从业人员，使公司得以在各个领域发挥自身的优势，为公司打造完整的医药商业化平台生态圈打下了坚实的基础。公 司的生态型组织通过前台特色化、中台协同化、后台标准化的支持进一步优化，公司形成了很好的协同能力，资源更加聚 焦主业，有利于建立可持续差异化优势。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
应收款项融资的变动：公司报告期末持有的应收款项融资与期初的变化。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3） 委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
?适用 □不适用
无 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、品牌运营业务集中风险 迪巧系列产品是公司运营的重要的品牌产品之一，对公司品牌运营业务及整体业绩表现均有着重要影响。一旦出现迪 巧系列产品的市场竞争格局发生重大变化、消费者的偏好发生重大变化、迪巧系列产品的生产发生波动或其他可能影响迪 巧系列产品业务的不利因素，均可能导致公司品牌运营业务的重大波动，进而导致公司整体业绩受影响。 风险应对措施：目前公司已在OTC及大健康、OTX等处方药、肿瘤等重症药、高端医疗器械四大品类形成多品牌矩阵， 相关领域产品也在不断增加;公司将继续深入探索下游消费者的需求，充分发挥“品牌高速公路”的核心竞争力，利用多年 积累的销售渠道及客户资源吸引上游品牌合作，不断丰富公司运营的品牌矩阵，降低品牌运营业务集中风险。 2、药品质量风险 药品质量安全涉及到药品的生产、包装、流通、使用等各个环节，任何环节的问题均有可能导致药品的安全问题。尽 管公司按照相关要求建立了严格的质量管理体系，从采购、验收、存储、运输到销售等环节均具有全流程的质量管理措施。 然而，由于公司不是医药生产企业，无法完全控制所经营产品的生产质量。尽管公司已在相关合作协议中约定产品出现质 量问题时，公司可以将有质量问题的产品全部退还给供应商，但一旦出现药品质量问题，仍会对公司的业务经营及市场形 象造成较大的负面影响，因此公司面临药品质量风险。 风险应对措施：公司继续深入严格贯彻质量管理措施，做到从采购、验收、存储、运输到销售等环节全流程对药品质 量的管控，把质量管理作为重中之重；同时严格考核和筛选合作供应商，选定高质量的合作品牌或产品，全面防范药品质 量风险。 3、政策风险 医疗行业受监管政策影响明显，相关政策的实施对医药行业的发展具有重要影响，将导致行业上下游的竞争格局及利 益格局的改变。若国家政策对公司的业务经营不利，或者公司不能及时根据相关政策作出业务调整，不能适应新的行业竞（未完）  |