[中报]合纵科技(300477):2023年半年度报告
原标题:合纵科技:2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘泽刚、主管会计工作负责人韦强及会计机构负责人(会计主管人员)张晓屹声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司敬请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司在经营中可能面临的风险因素，公司主要存在的风险具体请见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十 公司面临的风险和应对措施”部分。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 33 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 38 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 44 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 49 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 50 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 51 备查文件目录 （一）载有法定代表人签名的2023年半年度报告； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （三）报告期内在巨潮资讯网公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 报告期内，公司经营范围发生变更，具体内容详见公司于2023年6月27日在巨潮资讯网披露的《关于完成工商登记变 更并换发营业执照的公告》。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求 （一）公司的经营范围和主营业务 公司业务包括电力板块和锂电池正极材料板块，电力板块的具体业务为配电、变电及相关控制设备研发、制造、销 售及相关工程、设计、技术服务；锂电池正极材料板块的具体业务为锂电池正极前驱体的研发、制造和销售。 1、电力板块业务 公司是从事配电及控制设备制造及相关技术服务的高新技术企业。公司配电设备业务的下游应用场景涉及智能电网、 新能源建设、轨道交通、商业地产、数据中心、石油化工及海外项目领域，为 220kV及以下送变电工程提供全价值链一 站式服务。电力设备端，公司聚焦于生产和销售户外中高压（12-40.5kV）变电、配电和控制设备，主要产品包括环网柜、 开关柜、柱上开关、箱式变电站、变压器、配电智能终端等产品。公司全资子公司江苏鹏创电力设计有限公司的主营业 务为电力工程设计咨询业务，主要设计项目类型包括农配网及配网自动化工程设计、变电工程设计、送电线路工程设计、 居住区和工矿企业配电工程设计等，提供的服务主要为可行性研究报告文件和图纸、初步设计文件和图纸、施工图设计 文件和图纸以及其他形式的技术咨询服务等。 2、锂电正极材料板块业务 公司控股子公司湖南雅城的主营业务为锂电池正极材料前驱体的研发、制造和销售。主要产品包括磷酸铁、四氧化 三钴、氢氧化钴等。其中，磷酸铁主要用于制造磷酸铁锂，后者主要用于新能源电动汽车及储能中使用的锂电池正极材 料；四氧化三钴主要用于 3C电子产品中锂电池正极材料钴酸锂的制备；氢氧化亚钴为用于 3C电子产品中锂电池正极材 料的添加剂，能增加锂电池正极材料的振实密度，提高锂电池的电容量。 （二）公司主要产品 1、电力板块主要产品
2、锂电正极材料板块主要产品
1、研发模式 （1）电力板块 公司自成立以来，以自主研发作为主要的研发模式，不断向市场推出新产品，围绕产品系列完善和前瞻性开展研发。 研发部门职责包括新产品立项、样机研制、小批量生产、产业化、标准化、技术改进、专利申报、科技项目申报、产品 检测、新产品的资质获取、配合市场部对现有产品资质获取、投标技术支援与产品报价支持、新产品技术推广。积极参 与行业会议，掌握最新技术动向，参与行业标准的制定。电力工程设计咨询领域的研发主要针对变电设计、送电线路设 计、居住区和工矿企业配电设计、农配网和配网自动化设计领域的技术开发与应用。 （2）锂电正极材料板块 公司锂电材料板块主要通过自主研发的方式进行，公司子公司湖南雅城设有技术中心，主要研究开发了掺杂型四氧 化三钴、掺杂型氢氧化钴、G系列及C系列新一代高压实磷酸铁、B系列及A系列高压实倍率型磷酸铁、掺杂型磷酸铁等 产品的生产工艺技术。湖南雅城还与中南大学和长沙矿冶研究院开展技术和人才培养方面的合作，在其提供技术咨询和 指导的基础上进行自主研发，为新型产品的生产工艺技术研发打下了坚实的基础。 公司主要产品的核心技术来源于自主研发，已形成了特有的产品技术体系，公司长期以来不断开发新产品，在主要 关键技术上已形成具有自主知识产权的核心技术。 2、采购模式 （1）电力板块 公司在产品生产过程中所需要的主要原材料和零部件由公司供应链中心遵循供应商目录管理及质量标准规定，按订 单要求进行采购，其他少量可备货的通用件如螺栓螺母、电气元件的采购由采购部库房依据安全库存的情况直接进行采 购。公司对主要原、辅材料的供应商采用目录管理，每种物料一般固定几家供应商，供应商需要经过资质评审、专项检 务的采购主要涉及部分设计协作及测绘服务采购，由采购部门根据项目需要进行采购。 （2）锂电正极材料板块 根据采购物资分类不同，公司锂电板块的采购主要分为原料采购、设备采购、辅助材料（五金劳保）采购等，所有 采购物资由商务部执行，根据不同类型物资的具体验收标准管控物资品质。原料采购主要采取以生产厂家采购为主、贸 易商采购为辅的合作模式。辅料类产品主要通过采取年度招标及签订年度合同的模式进行标准化统一采购。公司收到相 关物资后，按照物资具体验收流程进行取样及检测，对各类物资质量进行严格把控。目前，公司已经形成了较为稳定的 原材料供货渠道，与主要供应商建立了长期良好的合作关系。 3、生产模式 （1）电力板块 公司主要通过招投标的方式获得业务订单，在接到客户订单，签订购货合同后，安排生产。但是为了满足市场日益 紧迫的交货期限，对部分半成品（例如负荷开关本体）采用备货方式，按计划生产。由于客户区域差别及建设水平差异 较大，对产品的需求存在差异性，公司的产品在一定程度上需要按照客户的要求进行制造，因此生产环节主要包括产品 设计、原材料（包括零部件）采购加工、装配调试、质量检验、包装运输，其中产品设计环节是最为核心的环节。公司 掌握了中高压开关、复合绝缘、计算机仿真分析、压力容器以及户外箱体设计方面的核心技术，因此能够充分按照客户 的需求，迅速提供较为完善的整体解决方案。公司电力工程设计咨询业务不涉及生产环节。 （2）锂电正极材料板块 湖南雅城主要根据客户订单及市场需求预测来安排生产，经品质部检验合格后根据合同约定交货。 4、销售模式 （1）电力板块 公司的销售体系可划分为以国家电网、南方电网市场为主要客户的销售部、智慧能源 EPC事业部、国际大客户、交 通业务部、国际贸易部、行业大客户部、铁路事业部、业务支持部。公司配电设备业务主要采取直销的销售方式，通过 参加行业或用户组织的招投标的方式获得合同。电力配电设备产品通常在生产完工并接到客户发货通知后发货，在客户 指定场所由客户组织验收。对于环网柜、箱式变电站、高低压成套开关等产品，需要安装调试的，安装调试完成并经客 户验收合格后确认收入；不需要安装调试的，经客户开箱验收合格后确认收入。对于电缆附件、配电自动化终端、微机 保护、故障指示器等小件产品，公司在向购货方发出该类产品并收取价款或者取得收取价款的凭证后确认收入。公司电 力工程设计咨询业务主要为电力工程设计服务，同样主要依靠直销的方式来取得订单。结合电力工程设计行业的行业特 性，公司设计咨询业务通常在设计工作完成并提交委托方电力设计施工图，经委托方验收并出具签收单后，确认该项目 完工并据此确认收入。 （2）锂电正极材料板块 公司锂电材料业务以大客户直销的方式来进行产品销售，通过参与行业展会与论坛、广告宣传、互联网搜索推广和 与目标客户直接沟通等多种方式进行市场推广。子公司湖南雅城经过小试、中试、批量试验等产品品质认证过程后，进 行与目标客户进行商务谈判，在最终签订正式销售协议后安排生产供货。 （四）报告期内主要的业绩驱动因素 1、电力板块 （1）电力投资规模稳定 驱动电力板块业绩增长的主要因素为用电量增速和电网公司的投资规模及政策，一方面当用电量增速抬升时，需要 加大相应的建设投资用于输配电容量的扩容建设，电气设备企业经营业绩也将受益。另一方面，电网建设与国家能源结 构变革息息相关，需要宏观政策引导，相关投资规模及政策也是电气设备行业发展的直接影响因素。根据国家能源局发 布的统计数据，今年上半年全国主要发电企业电源工程完成投资 3,319 亿元，同比增长 53.8%；电网工程完成投资 2,054 亿元，同比增长 7.8%。同时，全社会发电量和用电量呈逐年攀升的态势。随着智能电网建设加速，配电开关控制 设备领域需求得到有力支撑。 （2）配电系统的升级改造 与发达国家相比，我国输变电系统发展较为成熟，但配电系统以及用电系统运行效率仍存在较大提升空间。新能源、 分布式电源及电动汽车等新型配网元件的出现对现网的承载和调配带来较大压力，对配电网自动化、智能化建设提出了 更高要求。馈线终端、站所终端、配变终端等配电自动化终端智能化以及智能环网柜、一二次融合开关设备是配网自动 化、数字化的重点，集信息采集、运算、控制为一体的智能配电台区将是配电网建设的核心。 随着我国新型城镇化、工业转型升级、农业现代化的持续推进以及我国电力改革步伐的持续加快，新能源、智能电 网、智慧城市、物联网、分布式能源、微网、电动汽车和储能装置都得到了快速的发展，终端用电负荷呈现出增长快、 变化大、多样化的新趋势，从而导致加快配电网改造升级的任务愈发紧迫。当前我国配电自动化水平覆盖率不到 15%， 而西方发达国家一般都在 70%-80%，因此推进应用配电自动化技术、提高配电网智能化水平、加快智能配电网的建设也 将成为未来发展的必然趋势。 （3）新型电力系统建设提速，光伏EPC模式订单提升 2023年上半年全国光伏新增并网 7,842 万千瓦，同比增长 154%，其中集中式光伏发电 3,746 万千瓦，同比增长 234%，分布式光伏发电4,096 万千瓦，同比增长 108%。截至 2023 年 6 月底，全国光伏发电装机容量达到4.7 亿千瓦， 其中集中式光伏 2.72 亿千瓦，分布式光伏 1.98 亿千瓦。上半年，全国光伏发电量 2,663 亿千瓦时，同比增长 30%。 全国光伏发电利用率 98.2%，同比提升 0.4 %。随着光伏项目规模日渐增大，投资建设管理模式不断创新。在业务快速 增加的背景下，公司的综合实力和市场影响力不断提高，公司承接的 EPC工程总承包项目的体量也随之提升，客户对公 司的资金实力与企业规模等要求也相应地不断提高。EPC工程总承包业务的承接能力和市场竞争力，同样是确保公司实 现远期战略规划的必要途径。 2、锂电正极材料板块 2023年上半年受新能源车补贴退坡、燃油车降价影响以及下游产业链消化库存的阶段性影响，下游的新能源汽车市 场增速暂时性放缓，叠加 2022年末至 2023年上半年碳酸锂价格大幅下跌影响磷酸铁锂厂商对磷酸铁的采购需求、行业 中其他厂商新增的产能释放加速行业竞争等因素，造成的磷酸铁等锂电池材料价格、销量出现下滑。 2020年以来，中国新能源汽车渗透率加速提升，根据工信部数据，我国新能源汽车渗透率由 2020年的 5.4%大幅提 升至2022年的25.6%，2023年上半年渗透率进一步提升至28.3%，2023年6月单月渗透率达到30.7%，保持良好增长态 势。新能源汽车和储能行业的快速发展，带动了新能源电池出货量的提升。根据 GGII数据，2022 年全球动力和储能电 池出货量合计 835GWh，较 2021 年增长约 87.6%，GGII预计 2025 年全球动力和储能电池出货量将达到 2,370GWh，年 复合增长率约为 41.6%，进一步为电池正极材料提供了广阔的市场空间。 公司预计相关产品产销量下滑的情况不具有长期持续性。未来随着传统燃油车去库存的结束，新能源汽车的继续渗 透、国家政策的推进、储能市场的快速增长，磷酸铁等锂电池材料市场的需求将逐步恢复，价格有望逐步企稳，预计可 以保证产业链内各个企业的合理盈利空间。 二、核心竞争力分析 （一）电力板块 1、持续的研发创新能力 公司一直坚持技术创新，技术中心是北京市级（省部级）研发中心，本着“生产一代、储备一代、研发一代”的原则， 在相关技术领域进行了适度前瞻性的技术研究和产品研发，储备了许多可以较快进入这些领域的技术和产品，如大电流 充气式环网柜、一二次融合环网柜、一二次融合柱上断路器、适用于国网标准化相关产品研发、新能源预装式变电站研 发、预制舱变电站的研究和应用、柱上断路器高海拔型研发、高效能配电变压器研发、城市配电房辅助监测系统、彩钢 瓦屋顶光伏排水问题解决方案的研究与应用等。这些储备技术和产品是公司未来持续发展的动力。 2、市场优势 （1）细分市场的比较优势 目前公司的业务主要集中于电网市场，遍及我国 29个省市自治区，在广东、江苏、山东、广东、河南、河北等区域 拥有较为雄厚的市场基础，根据公司自行统计的数据，在近年国家电网和南方电网年度招投标的中标企业排名中，公司 都保持较前的水平。 （2）较高的产品认可度和品牌认知度 随着市场竞争的日益激烈和电力系统用户普遍采用招投标方式，对投标企业产品质量及过往业绩要求严格。公司凭 借满足客户需求的产品设计、稳定可靠的产品质量、优质的售后服务逐渐获得了客户的认可，在行业客户中拥有较高的 认可度。 公司产品相继中标电力市场的项目包括 2022年张家口冬奥会配套项目、河北雄安新区安置房项目、京滨高铁、沪苏 湖高铁、新疆乌将铁路、北京大兴机场、天津地铁 11号线、厦门市轨道交通 2号线、青海格尔木油田、肯尼亚“世纪工 程”蒙内铁路、联合国南苏丹项目、刚果（金）卡莫亚二期铜钴矿项目、马尔代夫乎鲁马累岛项目等。 3、新业务拓展优势 公司在综合考虑光伏发电行业发展前景、光伏电站系统集成业务市场需求、国家各项相关产业政策方向、公司现有 产品以及研发储备、设计等资源优势后积极拓展光伏EPC项目，相继中标华能新能源公司河北分公司天津蓟州80MW屋顶 分布式光伏 EPC工程项目、山西吕梁市文水县 100MW屋顶分布式光伏发电项目 EPC工程总包、新疆莎车县 800MW光伏发 电项目、山西霍州100MW农光储旅一体化等项目。 4、团队管理优势 公司自成立以来一直注重人才的储备和管理制度的创新，高度重视优秀管理团队的搭建和高、精、尖的专业人才的 培养，提升管理人员的经营意识；提升企业运作效率和盈利能力，实现企业持续有效的发展。随着公司业务模式由设备 提供商到工程服务商的转变，公司不断优化管理手段，丰富管理效果，注重对项目全方位、全专业、全过程和全目标的 全生命周期综合管理，同时，加强资源集成，提高整合能力和配置效率，使设计、采购、施工的深度融合，实现项目各 方利益的最大化。 5、产业链优势 公司构建了产业链各阶段的服务能力，通过“设计咨询+工程总包+设备制造+运维服务”的配电全产业生态链，形成 为客户提供一体化解决方案的能力。依托上述能力，在继续开拓配电设备制造业务的同时，快速进入电力工程总包业务 领域，从而成为综合服务商。 （二）锂电材料板块 1、技术与研发优势 湖南雅城拥有独立的研发机构，以自主研发为主、对外技术合作为辅。2016年，湖南雅城的研发机构被评为省级研 发机构，同时，湖南雅城还十分重视同科研机构、高校的产学研合作，如与中南大学和长沙矿冶研究院的产学研合作。 在长期的研发实践中，公司对技术研发持续高投入，建立了以客户需求为导向的研发模式，提升下游市场需求、生产环 节等对产品技术与研发的促进作用。截至 2023年6月30日，湖南雅城有效期内专利共计67项，其中发明专利43项， 实用新型专利24项。凭借多年的行业经验沉淀和与下游客户的深度合作，公司可以围绕具体的行业应用需求，不断在产 品性能和工艺技术上推陈出新，保持公司产品较强的市场竞争力。 2、优质客户资源优势 磷酸铁锂正极材料是锂电池的核心材料，主流锂电池生产厂商对正极材料供应商实行严格的体系认证，对供应商的 技术研发实力、生产工艺、产品品质控制、规模化供应能力、财务稳定性、生态环保等方面进行严格的认证，通常从前 期客户接触到产品批量出货供应一般要经历 2年左右的时间。因主流锂电池生产厂商对原料质量要求严格，且新供货商 认证周期较长，对长期合作的正极材料供货商保持一定粘性。湖南雅城新产线产品已完成比亚迪、国轩高科、四川锂源、 北大先行、圣钒科技等下游客户认证及批量供货，并积极加快下游其他客户认证，积极拓展海外客户。 3、品质优势 公司已建立一套完整的质量保证体系，并已获得 AAA级企业质量信用等级、ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证以及职业健康安全管理体系认证 OHSAS18001:2007等系列质量和管理认证。在生产过 程中，品质部与生产技术部人员隔离，产品检测拥有独立性，从而保证了公司产品的质量。公司的产品品质与管理水平 在业内受到好评。 4、品牌优势 公司产品为长沙市名牌产品，公司被评为湖南省诚信建设示范单位、湖南省质量信用 AAA级企业、长沙市小巨人企业，长沙市三百之星、长沙市第七批创建创新型单位、湖南省新材料企业，长沙市智能制造企业、长沙市节能示范企 业、宁乡市第一批先进制造业企业等。公司的品牌在业内具有一定的知名度,并且获得 2019年湖南省制造强省专项资金， 进入湖南省 100家重点培养发展企业，入围国家发改委新型产业振兴项目，入围工业信息化部智能制造企业，获批后公 司将拥有省级技术中心和省级工程中心资质。 5、规模优势 公司稳步推进磷酸铁产能布局，加快新生产基地建设。湖南雅城宁乡新基地5万吨磷酸铁项目和贵州雅友一期10万吨磷酸铁项目均进行试生产，目前处于产能爬坡阶段，以上两条产线达到设计满产后，湖南雅城磷酸铁产能将达到21万 吨/年，同时湖南雅城在贵州瓮安二期项目已开工建设。贵州雅友二期项目建设完工后，将进一步提升公司锂电池材料板 块中磷酸铁产品的产能，有助于保持并提升公司磷酸铁市占率，巩固市场地位。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
务”的披露要求 报告期内上市公司从事锂离子电池产业链相关业务的海外销售收入占同期营业收入30%以上 □适用 ?不适用 占公司营业收入10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
公司锂离子电池材料产品价格是按照市场化原则确定，产品价格受客户状况、采购数量、市场供应等多种因素影响；公 司锂离子电池材料产品主要为锂离子电池正极前驱体，2023年上半年受新能源车补贴退坡、燃油车降价影响以及下游产 业链消化库存的阶段性影响，下游的新能源汽车市场增速暂时性放缓，叠加 2022年末至 2023年上半年碳酸锂价格大幅 下跌影响磷酸铁锂厂商对磷酸铁的采购需求、行业中其他厂商新增的产能释放加速行业竞争等因素，造成的磷酸铁等锂 不同产品或业务的产销情况
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
的非股权投资情况”的合计情况 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
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