[中报]飞鹿股份(300665):2023年半年度报告
原标题:飞鹿股份:2023年半年度报告 2023年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章卫国、主管会计工作负责人韩驭安及会计机构负责人(会计主管人员)张燕声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第三节、管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 29 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 35 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 44 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 48 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 49 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 52 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表原件； （二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （三）其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 ?适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 ?适用 ?不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务、主要产品及服务 1、主营业务 公司主要从事金属表面、非金属表面和混凝土表面、新能源领域防腐与防护材料的研发、生产、销售及服务的专业 化高科技企业。公司的主营业务面向包括高铁、地铁在内的轨道交通装备制造与维修、轨道交通工程建设与维护、民用 建筑建设与城市管廊与市政建设、风电设备新造、光伏组件及光伏 EPC施工等诸多领域，生产和销售防腐涂料、防水防 护材料、高端特种密封胶黏剂等产品，并顺应市场和行业发展趋势，为客户提供包括方案设计、产品研发、产品生产、 产品涂装（施工）在内的整体解决方案。 2、主要产品及服务 目前公司主营产品包括防腐涂料、防水材料、高端特种密封胶黏剂等，主营服务包括涂料涂装一体化、涂装施工、 光伏电站 EPC承包等。 （1）防腐涂料、防水材料及高端特种密封胶黏剂等主营产品
①涂料涂装一体化服务 在涂料涂装一体化业务方面，公司根据客户需求，综合考虑下游企业在选材、施工、环境、设备等因素，研发出相 应的涂料产品，真正做到将产品技术与施工应用相结合。同时，公司派驻专业的现场工艺设计和施工人员提供专业的技 术服务，便于及时发现、反馈和解决项目中遇到的问题，从而保证施工工艺和过程不会影响涂料的功能和效果，确保产 品质量的同时为客户提供一体化解决方案。 ②涂装施工服务 涂装施工服务主要是公司为保证客户涂料使用效果而提供的配套服务。客户按照材料供应及工程分别招标，公司材 料中标后，为保证材料使用效果或根据施工业务的情况，承接业主或工程方的涂装施工业务。 ③光伏电站 EPC承包服务 在光伏电站 EPC承包服务方面，公司主要采取与央企国企合资共营、战略合作等方式，积极拓展包括光伏、储能在 内的新能源产业投资、项目建设、智慧运营等业务领域，涵盖了新能源产业投资、项目投资、项目工程建设。光伏电站 EPC承包服务是基于公司在涂料涂装一体化、涂装施工服务方面技术基础，有效整合公司资源，实现公司业务转型。 （二）主要经营模式 公司拥有独立、完整的产品研发、原材料采购、产品生产、质量检测、产品销售和涂装施工体系。公司的主要经营 模式如下： 1、采购模式 （1）原材料采购模式 公司原材料主要实行集中采购模式。公司根据原材料需求计划，综合考虑市场行情、采购数量及采购周期等因素， 制定原材料采购计划。公司通过多方询价对比、商务谈判议价等方式商定原材料价格，确定交货条件，签订合同并按要 求付款。每批采购的原材料必须经进货检验合格后方可投入使用。 （2）工序外包模式 公司所从事的涂料涂装一体化业务和涂装施工服务受客户的生产计划影响，为进一步降低劳务管理成本、提高用工 效率，公司对部分涂装施工工序采取了外包的模式。公司在确认取得涂料涂装一体化业务和涂装施工服务订单后，通过 商务谈判等方式确认外包方，并与外包公司签订业务合同，按照合同约定与外包公司办理结算并支付费用。 2、生产模式 公司主要按照“以销定产”原则组织安排生产。公司按照销售情况真实性、技术可行性、生产条件及预计按时完成情 况制定生产的季度计划和月度计划，生产订单确认后，按生产计划进行原材料采购，各工厂组织生产。 3、销售模式 报告期内，公司主要通过直销方式开展业务运营。销售模式主要分为产品销售、涂料涂装一体化服务、涂装施工服 务、光伏电站开发建设四类，具体如下： （1）产品销售 产品销售模式是指公司仅向客户销售产品，不提供施工服务。公司主要客户以国企、央企为主，产品需求量较大且 对产品质量要求较高。基于客户的特殊性，公司产品销售主要通过招投标方式进行。对于防腐涂料，公司中标后与客户 签订合同，并根据客户要求或协议约定安排生产及发货，在客户验收或签收后，向客户开具发票，并由客户按约定支付 货款。对于防水材料和高端特种密封胶黏剂，公司中标后，客户根据工程的进展情况另行向公司提交明细产品订单，公 司严格按照订单要求安排生产、完成交货，之后客户对交货产品进行验收、公司向其开具发票，并由客户按约定支付货 款。 （2）涂料涂装一体化业务服务 涂料涂装一体化服务是公司为满足部分客户业务需求，结合涂料制造行业的特点，在一些下游应用领域采取了涂料 涂装一体化业务服务。针对产品应用领域的不同，由不同产业中心负责各自领域内的涂料涂装一体化业务服务。涂料涂 装一体化服务主要通过招投标方式进行，中标后与客户签订业务合同或框架合同，并按合同约定完成涂料涂装一体化业 务、经过验收后，为客户开具发票，客户按约定支付货款。 （3）涂装施工服务 涂装施工服务是公司为保证销售的涂料使用效果而为部分客户提供的配套施工服务，在该业务中，公司只提供施工 服务，施工中所用的涂料产品由客户单独采购。 （4）光伏电站开发建设 光伏电站开发建设主要是基于公司多年业务资源积累，结合央国企战略资源以及自身资源优势，为投资方寻找满足 其投资收益要求的光伏电站。同时，为投资方提供专业的一体化的工程总包承包服务。光伏电站工程建设主要为两种， 工程总承包（简称 EPC）和工程分包（简称小 EPC），此类工程一般是通过招投标和“以项目换工程”的形式从投资方手 上获取。 报告期内公司经营模式未发生重大变化。 （三）行业发展情况 根据国家统计局 2017年发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所从事的涂料生产及销售行业属于 化学原料和化学制品制造业下的涂料制造（C2641）行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所 从事的涂料生产及销售行业属于制造业下的化学原料和化学制品制造业（C26）。 1、轨道交通行业 轨道交通行业作为交通运输行业的一个重要子集，现已经在我国发展了 60余年，具备较强大的国际创新竞争力和自 主可控实力。 在轨道交通装备行业方面，轨道交通装备产业作为《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》所确定的 高端装备制造业中五个重点发展方向之一，对于轨道交通装备新增市场，在现代化强国和交通强国建设中，正加快实现 由高速发展向高质量发展转变，《交通强国建设纲要》中也重点提出要加强新型载运工具研发，实现 3万吨级重载列车、 时速 250公里级高速轮轨货运列车等方面的重大突破。大力培育和发展高端装备制造业，是提升我国产业核心竞争力的 必然要求，对于加快转变经济发展方式、推进产业结构升级、实现由制造业大国向强国转变具有重要战略意义。除此之 外，随着城镇化率的提高，中心城市、都市圈和城市群等基础设施建设过程中也将进一步加大对于轨道交通装备的需要， 另一方面，“一带一路”政策叠加第三届“一带一路”高峰论坛举办，将带动沿线国家基建项目建设，更是会将推动我 国高铁等高端轨道交通装备走向全世界。对于轨道交通装备存量市场，我国轨道交通经过多年的建设发展，早期投产的 动车和城轨车辆部分进入高级修和大修阶段，未来或将进入大规模维修周期。根据东方财富证券研报，我国动车组在 2019年进入密集检修阶段，维保需求将大概率在 2023-2027年集中释放，每年平均约有 370组左右需要四级维修，动车 组五级修主要集中在 2025-2030年，每年平均约有 400组五级修车辆，动车维保市场或将在未来几年进一步打开新的增 长空间；对于城轨车辆方面，根据 2010-2021年城轨车辆新增量及维修周期测算，2021-2025年架修车辆复合年均增长率 约 31%，为架修的密集周期；2023-2030年大修车辆从 1,755辆增长至 11,232辆，复合年均增长率为 30.4%，需求量持续 上升。 在轨道建设工程行业方面，根据国铁集团发展改革部表示，结合在建和拟建项目安排，预计“十四五”全国铁路固 定资产投资总规模与“十三五”总体相当，继续保持平稳态势，2021-2022年已经完成投资额为 14,598亿元，2023-2025 年投资额预计将达到 25,000亿元，平均每年投资额将要达到 8,434亿元，根据国铁集团发布信息显示，2023年上半年， 全国铁路完成固定投资 3,049亿元，同比增长 6.9%。与此同时，随着轨道交通与城市发展进一步融合，城市轨道交通运 营规模也将持续扩大，根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通 2022年度统计与分析报告》显示，截至 2022 年年度，共有 55个城市开通城轨交通运营线路 308条，运营线路总长度达 10,287.45公里，预计“十四五”后三年城轨 交通仍然处于比较稳定的快速发展期，城市轨道交通运营规模将持续扩大，有望在“十四五”期末城轨交通运营线路接 近 13,000公里，运营城市有望超过 60座，城市轨道交通在公共交通中发挥的骨干作用也将更加明显。 未来，在轨道交通装备存量市场及城镇化速度加快带动的轨道建设工程市场双重市场机遇加持下将给公司轨道交通 防腐、防水业务创造更多发展机遇。 2、民用建筑行业 房地产产业作为国民经济的支柱产业，仍然在国民经济发展中起着重要作用。2023年上半年，房地产行业在“保交 楼、保民生、保稳定”的目标指引下，我国商品房销售金额为 63,092亿元，同比增长 1.1%，住宅销售金额为 56,639亿 元，同比增长 3.7%，房地产竣工端保持回暖态势。2023年 4月召开的中共中央政治局会议，提出：在超大特大城市积极 稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。2023年 7月国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通 过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。相较于老旧小区改造，城中村改造涉及一些拆迁重建， 工程量或更大。在城中村改造政策的拉动下，建筑防水行业或将有所受益。另一方面，在“双碳”背景下，绿色建筑作 为全球化可持续发展战略在建筑领域的具体体现，是我国建筑行业转型升级的重要方向，根据《“十四五”建筑节能与 绿色建筑发展规划》，到 2025年，我国需要完成既有建筑节能改造面积 3.5亿平方米，建设超低能耗、近零能耗建筑 0.5亿平方米以上，当前在北京、天津、上海、重庆、江苏、广东、等十几个省市已要求在新建建筑中全面推广绿色建筑。 在建筑行业各类政策支持下，民用建筑行业各产业链条或将获得新的发展机遇，有望走向平稳健康发展，公司防水 防护材料伴随房地产行业的发展也将迎来新的发展机遇。 3、新能源行业 新能源产业主要源于新能源的发现和应用，其作为顺应科技潮流、推动产业结构调整的重要举措，在我国发展十分 迅速。在光伏方面，根据国家统计局发布 2023 年上半年能源生产情况，上半年发电量 41,680亿千瓦时，其中，太阳能 发电增长 7.4%。根据国家能源局消息，上半年可再生能源发展势头良好，太阳能发电装机 4.71亿千瓦，可再生能源发 电总装机突破 13亿千瓦，约占我国总装机的 48.8%。在风电方面，中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的 意见。意见提到企业要加大可再生能源发电和储能等领域投资力度。根据国家能源局发布的 1-6月份全国电力工业统计 数据，1-6月风电新增装机 22.99GW。1-6月份，全国新增发电装机容量 14,096万千瓦，同比增加 7,186万千瓦；其中， 风电 2,299万千瓦，同比增加 1,005万千瓦。 随着我国能源结构持续优化，能源供给质量和能力双提升，以高效、清洁、多元化为主要特征的能源转型进程加快 推进，能源投资重心也将向风电、核电、太阳能发电等清洁化能源转移。以风电、核电、太阳能发电为主的清洁能源快 速发展将给公司的光伏、储能、风电为主的产业发展带来更多可能性。 （四）公司行业竞争情况 1、轨道交通行业竞争情况 轨道交通行业因具有较高的技术壁垒，所以导致轨道交通行业市场格局稳定且集中度较高。当前，国际上轨道交通 行业正在经历持续深化的变革，行业巨头正在进一步进行深度整合，轨道交通行业竞争格局不断变化，竞争态势不断加 剧，国内轨道交通装备市场、干线铁路建设、铁路运营权全面放开，外资准入门槛进一步降低，各类轨道交通投资主体 和运营主体日益多元化、经营意识不断增强，部分区域和一些企业加快布局轨道交通全产业链并逐步形成系统解决方案 提供能力，轨道交通行业新业态竞争态势逐渐凸显。随着铁路客运、货运持续改革，现代综合交通运输体系建设加快， 城市轨道车辆需求多样化，用户对轨道交通装备产品的适用性、安全性、可靠性、舒适性等提出了更高的要求。与此同 时，“双碳”目标的提出也为轨道交通、新能源汽车等绿色交通和风电、光伏、氢能等绿色能源产业发展开辟了广阔的 空间。公司作为国内轨道交通防腐防水材料第一股，目前在轨道交通行业已经具备较完善的产品体系、较深厚的技术积 累、快速的服务响应能力，大部分产品均具有轨道交通要求的资质认证，与此同时，由于公司进入轨道交通防腐、防水 行业较早，因此公司与其他同行业企业相比在客户资源方面具有一定的市场先入优势。 2、民用建筑行业竞争情况 随着国民经济的发展，我国民用建筑行业也得到了迅速发展，民用建筑防水材料更是新材料、新工艺不断涌现。由 于我国民用建筑防水行业的政策和资金壁垒不高，导致行业集中度较低，市场较为分散。近年来，随着行业监管、各类 行业政策的大力支持及下游市场对产品品质要求不断提高，使得民用建筑行业逐渐规范，倒逼市场转向为品质竞争。公 司作为民建、市政工程防腐防水材料及工程主要供应商，在民用建筑领域专注于央企国企背景的房地产开发公司，目前 公司已经拿下了华润置地、中国铁建房地产集团等多家央企、国企年度防水材料集采订单，为公司后期进一步拓展民用 建筑市场提供支持。 3、新能源市场竞争情况 目前，我国已经具备完备的新能源全产业链体系。新能源产业链上游主要为原材料和原材料的开采加工，由于上游 原材料及设备比较稀少，生产技术较为集中，导致新能源行业对上游依赖程度较大且可替代性较弱，因此新能源行业上 游议价能力较强；新能源产业链下游主要为各类用电终端，由于目前我国新能源下游市场集中度较高，因此新能源行业 下游议价能力反而较弱。除此之外，由于新能源行业进入门槛相对较高，已进入行业内的企业具有一定的技术及资金等 领先优势使得新进入企业发展空间较小。在新能源领域，公司主要大力承接光伏电站和储能项目 EPC及屋面分布式光伏 长效防水工程，拓展风电装备防腐业务；大力快速拓展光伏组件及储能胶业务；积极调研新能源领域全产业链的新材料 业务。面对激烈的新能源领域竞争格局，未来公司会持续提升技术水平和创新能力，准确把握市场需求，积极应对市场 变化，努力地新能源行业中获取得一定的市场份额。 （五）公司行业地位 在轨道交通行业方面，公司多年来专注于国内轨道交通行业防腐与防水市场，已经成为轨道交通高端装备涂装领域 国产化、环保化的主要推动者。凭借公司在轨道交通行业领先地位及技术开发的优势，公司逐步掌握原材料核心技术， 产品类型不断丰富，产品结构优化升级，成为国内轨道交通防护领域领先企业之一。 在民用建筑行业方面，民用建筑行业是公司对主营的防腐防水材料进行的应用场景的横向拓展。在民用建筑行业， 公司执行谨慎稳健推进的战略规划，并且专注于央企国企背景的房地产开发公司的战略举措效果明显，目前已经中标了 华润置地控股有限公司、中国铁建房地产集团有限公司、中建科工集团有限公司、中国交建建设集团有限公司等客户年 度集采。在民用建筑行业，公司将凭借客户资源优势、生产资质优势、技术优势、产能优势、环保优势，进一步抢占部 分优质市场份额，提升公司盈利规模，有望成为了民建、市政工程防腐防水材料及工程主要供应商。 在新能源行业方面，新能源业务板块作为报告期内新增战略业务板块，目前公司风电材料产品已具备成熟产品并形 成稳定销售，光伏电站开发和建设业务也已取得一定进展，已中标或签约了部分光伏电站投资或 EPC项目；同时公司 通过认真调研，将密封胶黏剂、电子导热灌封胶、聚氨酯导热结构粘接胶等高端特种密封胶黏剂纳入公司在新能源领域 业务布局规划，目前，该高端特种密封胶黏剂募投项目正在建设中。对于新能源行业，风电材料产品公司具有一定的产 品及服务市场竞争领先优势；光伏电站开发和建设、新能源高端特种密封胶黏剂相较于同行业，公司进入较晚，但是基 于公司上市公司平台、在轨道交通行业和民用建筑行业相关产品技术研发及客户运用经验，后期随着新能源业务领域 布局完善，增量空间广阔，也将为公司增加市场份额、提升市场竞争力提供助力。 （六）主要业绩驱动因素 1、国家政策驱动与支持 随着“碳达峰”和“碳中和”目标的提出，以及国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》将加快涂料行业 “油改水”的进程及政策实施落地。在各类政策的推动下，水性化、高固体份化、无溶剂化绿色环境友好型涂料成为了 涂料行业可持续发展的主要方向，水性化、高固体份化、无溶剂化绿色环境友好型涂料的市场需求在政策的指导下也逐 渐增多。公司目前主要产品均是水性、高固体份或无溶剂涂料，产品符合国家产业政策导向，相信在政策的加持下，公 司业绩将稳步增长。 2、产能驱动 随着公司产品现有客户需求不断增长及产品应用领域不断拓展，为了进一步加快扩大产能，发挥规模化效益，提升 市场份额和运营效益，公司新建了铜官生产基地和醴陵东富生产基地并于 2022年实施了以简易程序向特定对象发行股票， 升级原有胶类产品线，新增 13,600吨高端特种密封胶黏剂产品产能。规模化的生产能够有效降低公司生产成本，智能化 的生产线将在提高产品质量的同时保证产品交付。后期随着公司产能的释放，同行业其他企业短期内难以赶超。 3、技术驱动 公司始终以持续技术创新为客户不断创造价值。经过多年技术与市场的深耕，公司已经拥有了较强大的自主研发能 力，形成了多体系水性树脂、轨道装备环保化、功能化系列涂料、石墨烯重防腐涂料等一系列核心研发成果。公司及子 公司取得了 62项授权专利，参与制订 13项行业或团体标准。公司的自主研发能力能够在满足市场客户特殊需求的同时 为公司打造差异化竞争优势。 4、战略驱动 近年来随着我国经济受多重超预期因素的反复冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续演化，使得公司 发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。面对复杂多变的外部经营环境，公司坚持科学研判市场形势，始终以市场 需求为导向，紧跟市场发展趋势。面对新能源行业高景气度发展机遇，报告期内，公司将风电、光伏等新能源产业作为 另一重要战略发展方向，预计将成为公司后续发展的重要动力。与此同时，公司组建了专门的行业分析小组持续对行业 进行研究，及时修订公司发展战略与经营工作规划，为公司后期市场开拓提供支持。 二、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化，也未发生因核心管理团队或其他关键技术人员离职、设备或技术升级 换代等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。 （一）技术研发及自主创新能力优势 公司高度重视技术研发及自主创新能力的提升，并通过自主培养、引进人才等方式现已经组建了一支专业的研发人 才团队。当前在防腐防水材料方面公司拥有较强的技术储备及研发实力。随着公司技术研发的不断突破以及对外技术上 的战略合作，公司的产品及服务类型也逐渐丰富。公司已逐步建立起覆盖工业防腐防护领域的全系列服务体系，能够满 足工业领域复杂多样的防护需求，是国内较少同时具备完整产品体系的工业领域防护企业之一。与此同时，公司已逐步 掌握涂料关键原材料水性树脂的核心技术，可以实现水性涂料核心原材料稳定、可靠、及时供应，发挥产品上下游的集 中化、规模化优势，又有利于公司平抑上游原材料价格波动，提升公司水性涂料产品的竞争力。 （二）生产经营资质齐全优势 公司自设立以来非常重视相关业务资质及认证的申请和维护。公司目前拥有安全生产许可证（危险化学品）、危险 化学品登记证、质量管理体系认证证书、环境管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书等日常生产经营所需 的相关资质及认证。此外，公司的聚氨酯防水涂料、铁路桥梁钢结构及构件用漆、铁路货车用油漆、高聚物改性沥青防 水卷材等系列涂料和防水产品通过中铁检验认证中心（CRCC）认证；轨道交通装备环保、功能化系列涂料项目已获得 了批量应用。维修用水性涂料的工艺实验也取得了阶段性进展。 （三）涂料环保化的先行优势 随着国家环保政策日趋严格，国家大力扶持和倡导环保型涂料，其技术研发与应用已进入快速发展阶段，水性涂料、 高固体份、无溶剂等环保型涂料已成为涂料行业当前的发展趋势。公司目前已经成为轨道交通高端装备涂装领域国产化、 环保化的主要推动者。公司目前的主要产品均是高固体份、无溶剂涂料，能够做到产品本身生产过程中不添加任何挥发 （四）客户资源优势 作为国内轨道交通防腐防水材料第一家上市企业，经过多年技术积累和市场开拓，公司已经与国内众多央企、国企 建立了良好的合作关系，积累了大批优质客户资源。目前公司客户主要集中在中国国铁集团有限公司下各路局建设单位， 中国铁路工程集团有限公司、中国铁建股份有限公司、中国交通建设集团有限公司等施工单位，以及中国国家铁路集团 有限公司下属各路局车辆段、中国中车旗下各主机厂、修造厂及各车辆公司。优质的客户资源助力公司产品及服务打造 品牌竞争力的同时也为公司未来经营持续发展提供了强有力保证。 （五）产品应用领域优势 公司重点聚焦防腐涂料、防水材料及高端特种胶黏剂等研发和技术成果转换，寻求产品应用领域的拓展。公司防腐 涂料应用领域扩展至动车、城际轨道车辆等其他轨道交通装备防腐领域，同时成功开拓风电装备防腐并积极拓展钢结构、 石化、电力设施及其他国产替代趋势明显领域业务；防水材料除铁路工程建设领域桥梁、隧道防水材料外，公司已将铁 路差异化产品及技术优势特点推广应用领域扩展至城市轨道、市域铁路等其他轨道工程防水市场及水利工程、市政工程、 民用建筑等其他防水领域，是最早进入地铁工程防水领域的国内专业防水材料生产企业之一。与此同时，基于公司在轨 道交通领域产品及技术服务沉淀，报告内公司在战略规划中新增了新能源板块。目前，光伏电站开发和建设业务已取得 一定进展，已中标或签约了部分光伏电站投资或 EPC项目；同时公司通过认真调研，将密封胶黏剂、电子导热灌封胶、 聚氨酯导热结构粘接胶等高端特种密封胶黏剂纳入公司在新能源领域业务布局规划，目前，该高端特种密封胶黏剂募投 项目正在建设中。产品应用领域不断拓宽将为公司未来发展打开新的市场空间。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 （一）主要经营情况分析 报告期内，我国经济整体运行呈现向好态势发展，但是国内外经济复苏恢复速度较慢，与此同时上游行业供货能力 增加，下游行业市场需求疲软，供需不平衡，导致行业市场竞争较激烈。面对激烈的市场竞争环境与下游需求市场的变 化，公司深入分析行业发展趋势和市场竞争状况，在主营业务稳中求进的发展过程中积极探索新的业务领域，不断推动 企业转型升级。报告期内，营业收入、归属于上市公司股东的净利润较上年同期均有较大幅度增长。报告期内，公司具 体的经营情况如下： 在轨道交通行业，公司受益于市场进入较早先发优势及客户资源优势，进一步强化了业务服务的广度和深度。在业 务方面，报告期内，一方面是对于轨道交通装备市场，公司在原有中车客户群体的基础上，新增了中车唐山机车车辆股 份有限公司铁路客车涂料的供货资质、中车沈阳机车车辆有限公司及中车哈尔滨车辆有限公司的铁路货车涂料的供货资 质。另一方面，报告期内新中标了国铁物资有限公司货车油漆联合采购（水漆）项目、中车 2023年 160Km鼓型车水性 漆联合采购项目等，公司水性涂料在各路局站段、中车南京浦镇车辆有限公司、中车青岛四方机车车辆研究所有限公司 得到进一步推广。除此之外，公司还中标了中车青岛四方机车车辆研究所有限公司巴西淡水河谷项目（溶剂型油漆）项 目，本项目将为公司后续进一步参与轨道交通国外项目建设奠定了较好的基础。二是对于轨道建设工程市场，拿下新增 订单超 1.70亿元，新中标了新建京港高速铁路九江至南昌段项目、新建北京至雄安新区至商丘高速铁路雄安新区至商丘 段项目、新建上海至南京至合肥高速铁路沪宁段等项目；参与了水性 PVDC涂料行业（团体）标准的制定，弥补了该产 品行业（团体）标准的空缺；新增反粘防水板的专利授权，公司防水产品从桥梁应用领域可横向拓展到隧道应用领域， 产品应用场景进一步拓宽。 在民用建筑行业，为了进一步适应行业大环境的变化，公司通过对市场的研判，决定对民用建筑行业执行谨慎稳健 推进的战略规划。在业务方面，公司一方面加快跟进中铁建房地产集团有限公司项目落地合同的签署与执行；另一方面， 公司新中标了华润置地控股有限公司 2023-2024年度集采，实现公司与华润（集团）有限公司旗下的城市建设运营板块 企业的长期合作。中铁建房地产集团有限公司、华润（集团）有限公司等央企、国企的合作加深将为公司继续开拓和巩 固防水防护材料市场提供助力，从而为公司未来经营持续发展提供有利保证。 在新能源行业，面对新能源行业高景气发展机遇，公司在原有成熟的风电防腐业务的基础上，推进了光伏项目 EPC 承包业务，高端特种密封胶黏剂募投项目的开发与建设正在进行中。基于公司多年业务资源积累，结合央国企战略资源， 而形成了具有独特属性的差异化竞争优势，预计将成为公司后续发展的重要动力。 在资本市场融资方面，实施向特定对象发行股票。公司拟向上海嘉麒晟科技有限责任公司发行不超过 2,100.00万股 股票，发行价格为 6.60元/股，募集资金总额不超过 13,860.00万元。本次公司向特定对象发行股票将为公司稳步发展提 供重要的资本保障，为公司主业的拓展及新能源产业开拓提供必要的资金支持，进而提升公司的竞争力与盈利能力。 2023年 8月 25日，公司已收到了深圳证券交易所出具的《关于受理株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司向特定对象发 行股票申请文件的通知》。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
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