[中报]顺丰控股(002352):2023年半年度报告
原标题:顺丰控股:2023年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司法定代表人王卫、首席财务官（财务负责人）何捷及会计主管胡晓飞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本半年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请投资者予以关注。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“快递服务业”的披露要求。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 ........................................................................................................ 第一节重要提示、目录和释义 4 .................................................................................................... 第二节公司简介和主要财务指标 8 .............................................................................................................. 第三节管理层讨论与分析 15 .............................................................................................................................. 第四节公司治理 58 .................................................................................................................. 第五节环境和社会责任 59 .............................................................................................................................. 第六节重要事项 62 .......................................................................................................... 第七节股份变动及股东情况 72 .................................................................................................................. 第八节优先股相关情况 76 ...................................................................................................................... 第九节债券相关情况 77 第十节财务报告..............................................................................................................................78 备查文件目录 (一)载有公司法定代表人、首席财务官（财务负责人）、会计主管签名并盖章的财务报表。 (二)报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 (三)载有董事长签名的2023年半年度报告文本原件。 (四)以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司资料 公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化?适用□不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 ?适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地点报告期无变 化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 ?不适用 二、关键经营和财务数据 2023年上半年业绩总览 营业收入 总资产 2,180 亿元 ↑0.6% 1,244 亿元 ↓4.4% 3 毛利额 归母净资产 168 亿元 ↑3.2% 899 亿元 ↑4.3% 1 归母净利润 基本每股收益 41.8亿元 ↑66.2% 0.86 元/股 ↑68.6% 2 4 扣非归母净利润 净资产收益率 37.1亿元 ↑72.5% 4.72% +1.72% 注： 1.归母净利润指归属于上市公司股东的净利润 2.扣非归母净利润指归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.归母净资产指归属于上市公司股东的净资产 4.净资产收益率为加权平均净资产收益率 财务摘要 1.主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 单位：千元
分部对外收入 单位：千元
单位：千元
⑴因公司推进业务融通并相应调整内部组织架构，公司结合业务变化调整经营分部组成，将原速运分部与大件分部合并 成速运及大件分部，并同步重述上年同期数据。 ⑵经营分部与公司主要业务板块的对应关系为：速运及大件分部主要为时效快递、经济快递、快运、冷运及医药业务； 同城即时配送分部主要为同城即时配送业务；供应链及国际分部主要为国际快递、国际货运及代理、供应链业务；未分 配部分主要包含非主营物流及货运代理的板块，包括投资、产业园及其他总部职能板块等。 3.非经常性损益项目及金额 单位：千元
号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 4.境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 □适用 ?不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 第三节管理层讨论与分析 一、公司业务发展情况 （一）行业回顾 1.上半年全球经济承压，中国整体经济稳中向好、 2.国家政策、新兴市场需求持续推动行业竞争焦点物流行业复苏发展。 转向服务质量和综合物流服务能力。 Ⅰ）我国宏观经济稳中向好，韧性凸显。根据世界银 Ⅰ）国家政策推动现代物流业高质量发展。今年2月，行今年6月发布的报告，显示在高通胀、货币政策紧缩 中共中央国务院印发《质量强国建设纲要》，目标推动和信贷条件收紧的背景下，全球增长较去年显著放缓， 国内经济和产业发展向高质量、高水平方向发展。在商全球GDP增速将预计从2022年的3.1%放缓至2023年 贸、旅游、金融和物流等环节显著地改善质量，提出了的2.1%。尽管如此，中国经济在外围环境的挑战下展现 包括提升生产服务专业化水平，尤其是在物流领域，提出高度韧性，成为全球经济增长的重要引擎。各项宏观 出包括通过积极发展多式联运、智慧物流、供应链物流，指标显示，国内个人消费及企业经营主体呈现恢复向好 提升冷链物流服务质量，优化国际物流通道，提高口岸的态势。2023年上半年，中国实现GDP总量59.3万亿 通关便利化程度等新的要求。未来物流基础设施建设将元，按不变价格计算，同比增长5.5%。 不断完善，效能逐步提升，产业不断升级、消费潜力进一步释放。政策推动物流企业提升物流供给质量和能力 Ⅱ）国内工业生产与社会消费逐步恢复，货物进出 并加快数字化转型步伐，补足国际物流短板，逐步提升 口贸易结构优化。随着经济社会全面恢复常态化运行， 绿色低碳运营能力，进而不断提升企业自身综合竞争力。 工业生产稳步恢复，上半年全国规模以上工业增加值同 比增长3.8%。一系列扩内需促消费政策落地显效，市场 Ⅱ）新兴产业衍生多样化物流需求，亟需高质量、活力逐步恢复，上半年社会消费品零售总额22.8万亿元， 定制化的综合物流服务。新兴经济产业如可再生能源、同比增长8.2%；其中线上消费方面，随着新兴社交或直 新零售、跨境电商和体外诊断等垂直领域近年来成长迅播电商快速崛起，全国实物商品网上零售额同比增长 速，该等行业因其特殊性，对物流服务的可靠性、时效、10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%，同比上 温度、跨境能力及综合一体解决方案等有相当高的要求。 涨0.7个百分点。对外贸易结构持续优化，上半年货物 一般从事单一或标准化业务的物流企业难以提供相应服进出口稳中有升，总额达20.1万亿元，同比增长2.1%， 务，从而为综合物流服务提供商带来了巨大的发展机遇。 其中对“一带一路”沿线国家进出口增长9.8%，贸易结构 通过为头部客户定制符合行业需求的高质量、综合和定继续优化。 制性解决方案，综合物流提供商能够快速将解决方案拓 展至整个行业中，从而有效捕捉市场增量。 Ⅲ）物流产业展现复苏活力，市场竞争有所增强。 伴随市场需求和社会流通的复苏，物流行业相比去年同 Ⅲ）电商生态更新迭代，促进行业转向综合实力竞期有所恢复。据中国物流与采购联合会发布数据，上半 争。随着新兴社交、直播电商和本地生活服务的兴起以年物流业景气度指数平均为51.22%，比去年同期上升 及新经济行业的快速发展，物流快速化成为大趋势，企1.85个百分点；全国社会物流总费用为8.6万亿元，同 业、商家及电商平台对物流履约时效与质量的重视度不比增长3.7%，占GDP的比重14.5%。快递行业方面， 断提高，消费者对于高质量、高时效物流服务的需求也根据国家邮政局数据，上半年快递业务量完成595.2亿 快速提升。因此，提升服务水平和发展质量成为行业新件，同比增长16.2%，快递业务收入完成5,542.9亿元， 的主旋律，物流企业纷纷积极精细化服务分层与产品分同比增长11.3%；单票收入为9.31元，较去年同期略微 类，优化服务模式及提升服务广度，完善作业流程并改步从过往价格竞争的模式走向服务水平和质量的竞争。 格局，为中国物流企业的国际业务带来巨大发展机遇。 此外，随着供应链日益复杂，中国企业对第三方服务提 除亚洲洲内市场以外，东南亚各国本地物流市场也 供商的一站式物流服务的需求越来越大，综合物流服务 随着经济增长、城镇化率提升、本土消费力提高、电商 提供商具备平台优势，更能满足综合、多场景的需求。 渗透率提升及基础设施持续完善，而具备巨大的发展潜 3.亚洲洲内、东南亚各国本土物流市场及亚洲洲际 力。根据弗若斯特沙利文研究，东南亚各国本地物流支物流市场将保持较快增长，拥有巨大发展机遇。 出总额于2022年已达到4,539亿美元，预计未来5年将保持7.1%年复合增长率。其中，东南亚的电商快递服务 近年来，随着东南亚国家等亚洲新兴经济体在全球 2017 3.5% 为行业主要的增长驱动力，电商渗透率从 年 供应链中的重要性不断提升、区域全面经济伙伴关系协 提升到2022年15.4%，并预计在2027年进一步提升到 定(RCEP)落地、中国—东盟自贸协定(CAFTA)合作升级 29.8%，带来可观的本土物流需求。 以及跨境和本土电商快速发展，亚洲洲内的贸易体量及 物流需求正快速增长。根据弗若斯特沙利文研究，亚洲 中国和东南亚作为亚洲进出口贸易的核心节点，共洲内内贸易量在2022年已占全球贸易量的35%。其中， 同创造了亚洲洲内及洲际综合跨境物流服务，如时效快中国-东南亚贸易链是亚洲洲内规模最大、增速最快的 递、货运代理及供应链解决方案等市场的巨大市场机遇。 贸易链之一，贸易量占2022年亚洲洲内跨境物流支出的 对于已领先布局东南亚网络、具备立足亚洲辐射全球的24%。上述研究指出，中国-东南亚贸易链的物流支出 物流货运服务能力的中国物流企业，将更能够在产业链总额于2022年达到563亿美元，在2017-2022年间复合 升级重塑大格局下，把握市场发展先机，携手更多中国年增长率高达16.5%，并预计在未来5年能保持11.6% 品牌出海及助力跨国品牌供应链重塑，打造稳定、高效、的高速复合年增长。展望未来，中国与东南亚将形成产 端到端的国际供应链，实现物流网络全球化布局。 业结构的有效互补，形成“中国+东南亚”一体化供应链新 （二）公司主营业务板块 1 顺丰控股是中国及亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。公司围绕物流生态圈，持续完善服务能力与产品体 系，业务拓展至时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链等物流 板块，能够为客户提供国内及国际端到端一站式供应链服务；同时，依托领先的科技研发能力，公司致力于构建数字化 供应链生态，成为全球智慧供应链的领导者。 公司坚持可持续健康发展和前瞻长远的战略部署，这使得公司在过去三十年的发展历程中，能够准确抓住机遇，不 断扩大规模，持续领跑行业，成为中国及亚洲物流行业中的领军企业。公司的旗舰产品时效快递占据国内绝对领先的市 场份额，并依托时效快递网络的资源与能力，快速高效地拓展至更多物流服务细分领域，从轻小包裹到大型重货，从标 准快递到定制化供应链服务，从中国市场拓展到亚洲乃至全球市场。以2022年收入计，公司于国内的快递、快运、冷运、 2 3 2 4 同城即时配送及供应链业务五个细分领域，以及于亚洲的快递、快运、同城即时配送 及国际业务四个细分领域均处 1 于市场第一的领先地位。 展望未来，公司致力于成为连接亚洲与世界的全球领先物流企业。公司将稳固在中国的市场领导地位，并持续扩大 在亚洲和全球市场影响力；将国内成功经验快速复制于海外网络，并利用公司备受认可的品牌、领先的成本优势和综合 物流服务能力拓展国际市场，推动公司业务的持续健康增长，成为全球企业和个人客户首选的物流合作伙伴，携手客户 共同成长，共创价值。1 根据弗若斯特沙利文报告，以2022年的收入统计 2 第三方同城即时配送服务提供商中 3 民营第三方供应链解决方案提供商中 （三）业务发展总结 5 1.客户经营 项目管理能力与经验，获得客户的深度认可，为进一步 巩固大客户全球业务份额奠定基础。 公司围绕客户分层，持续完善客户管理体系，围绕 “行业做深、场景做广、产品做全”的策略，提升差异化 ③服装鞋帽客户：逐渐扩大鞋服类客户供应链场景B2C 服务竞争力及经营效益。 份额，服务国际头部品牌的业务场景由传统的 业务向B2B和仓间物流延展；同时在低碳环保趋势下，国际 Ⅰ)月结客户 品牌的服装环保销毁的新需求突显，公司聚合内部多项 6 截至2023年6月底，活跃月结客户约190万家， 业务能力为客户提供服装“运输-存储-销毁”全链路解决 较上年同期新增约14万家。 方案，携手客户践行绿色可持续发展。 ⑴SKA（战略大客户）：聚合公司丰富的产品体系 ④快消客户：依托顺丰智慧供应链仓网规划、仓配 及各供应链业务组织的优势能力，构建及提升顺丰行业 一体及行业综合解决方案能力，助力某品牌客户实现供 整体解决方案能力，持续突破及深耕客户上下游供应链 应链变革升级，一期为该品牌的线上消费者带来了从订 业务场景，促进公司于客户供应链环节的业务份额增长。 单到配送12小时-48小时的快速履约服务，二期双方将 围绕提升全渠道客户体验开展更多高效协同。 ①电商平台客户：a.服务电商新业态：伴随新兴平 台及直播崛起，平台也不断推出创新的电商业态模式， ⑵KA（行业大客户）：①机制迭代：基于客户需通过头部主播的直播、兴趣引流等带动平台电商板块发 求，完善客户画像，迭代客户引入及升级机制；盘点商展；顺丰结合自身的多时效梯次的产品和高质量履约能 机潜力及合作进度，进一步细分核心KA、重点KA和 力，助力平台打造其专属服务模式的同时，也强化顺丰 潜力KA，从资源支持、运维保障、解决方案等多维度 在线上商超、近场电商领域的供应链能力。b.持续深耕 采取差异化客户经营策略。②业务聚焦：聚焦9大子行 电商退货：进一步完善电商退货解决方案，通过多种时 业的新业务场景突破，推动行业解决方案的融合和复用， 效+增值服务等，全面打造差异化履约体验，提供自揽 从而扩大业务规模；锁定高潜力客户，通过推出适配客 收到派送全流程增值服务及权益，推动电商平台退货业 户的针对性的解决方案并引导客户认可全场景服务的价 务保持较快增长。c.助力跨境电商：通过整合公司在快 值，从而实现业务突破。③管理精进：聚焦客户画像立 递、快运、仓储、国际专机、物流合作伙伴等方面的优 体化、解决方案能力升级、客户运维升级、团队管理能 势资源，助力中国电商平台商品实现国内集运及直邮出 力提升，支撑整体工作落地，提升客户体验。 2023 海，拓展海外市场； 上半年跨境电商业务的合作平 ⑶SME（中型客户）：聚焦“业务创新、客户满意 台数量及货量规模均实现快速增长。 度提升、打造优秀销售队伍”的三大核心策略，提升 ②通信高科技客户：为满足高科技行业客户以时效 SME层级业务质量。①业务拓展：通过精细化管理夯实 快递、大件运输、仓储以及跨境运输为主的国内外综合 存量客群，在新业务场景开拓中挖掘增长机会，并以科 物流需求，打造围绕上游设备材料、中游器件制造以及 技解决方案加持，实现多产品组合销售；②提升客满： 下游成品分销的综合供应链一体化服务能力，助力客户 以客户声音闭环端到端管理为客户提供有速度有温度的 出海、提升客户国内外供应链高效竞争力；通过整合集 服务，加强客户需求响应速度，提升客户满意度；③销 团海内外供应链资源，已成功落地运营某客户原材料央 售能力提升：进一步优化销售管理体系，通过招聘、培 仓、某客户智能化仓储等大型项目，沉淀大型综合物流 养、管理、评价全方位管理，打造优秀、专业与进取的 销售团队。 5 此小节涉及的数据统计不包含公司并购的顺丰丰豪、新夏晖和嘉里 物流的客户数据 6 活跃月结客户家数取自与公司签订业务合作协议的截至2023年6月 Ⅱ)散单客户 2023上半年顺丰速运APP注册用户数新增约1,300万， 日活跃用户数同比增长19.7%。 截至2023年6月底，个人会员数量规模达6.25亿， 较上年末新增超4,000万。通过线上线下多渠道拓宽与 ⑵线下渠道：围绕“持续做深、做广、做密线下渠道，消费者的触点，保障散单业务增长： 提升公司在末端最后100米服务竞争力”的战略目标：①在城市端，将重点聚焦渠道精细化拓展及运营、区域外 ⑴线上渠道：①外部平台渠道：持续完善外部合作 包模式变革两项重点工作，做好渠道布局，做强渠道分 渠道的覆盖，上线更多新服务场景和功能，比如优化历 层运营；②在农村端，持续拓展合作渠道，通过乡镇村 史运单查询、升级用户偏好功能与增值服务功能、上线 资源可视化管理，提高服务标准要求，加强运营管控， 更多生活化场景服务（如洗衣、回收旧物）等，提升个 以夯实公司在偏远乡镇区域的服务竞争优势；同时对乡 人用户粘性；2023上半年顺丰小程序在微信/支付宝/百 镇代理合作点给予适当折扣授权，并结合不同乡镇区域 度三大平台实现新增会员约2,800万。②顺丰APP渠道： 业务特性开展针对性营销策略，从而进一步抢夺下沉市 通过新增短视频能力、延伸至更多服务场景等，顺丰速 场。截至2023年6月底，国内顺丰面客点以及其他各类 运APP渠道在用户基数方面的建设得到了进一步的加强。 外部渠道合作点合计数量较上年末增长25%。 2.业务发展 Ⅰ）时效快递 Ⅱ）经济快递 2023上半年，公司时效快递业务实现不含税营业收 2023上半年，公司经济快递业务实现不含税营业收入560.7亿元，同比增长13.8%。伴随国内社会经济活 入121.3亿元，同比增长2.7%。公司坚持健康经营、稳动和消费逐步复苏，公司凭借直营网络资源优势及强管 健发展的基调，致力于为电商平台及电商商家提供高品控能力，为客户及消费者提供了高效、稳定的交付，从 质履约服务，主打的“电商标快”产品稳健增长，满足中而促进了时效业务得以恢复较快的增长。 高端客户在经济型快递市场的多元化需求。同时公司于6月完成对加盟模式丰网速运的出售交割，有利于公司 公司持续拓展极致时效服务，完善产品能力，覆盖 更加聚焦中高端的差异化服务。 更多服务场景：⑴顺丰特快：以“时效能力升级、客服 体验升级、理赔服务升级”为三个核心，提升顺丰特快产 ⑴电商标快：2023年公司电商快递板块围绕“牵引品能力及服务品质，进一步巩固顺丰在高端时效快递赛 核心市场做大规模”的主线经营策略，通过优选业务区域、 道上的竞争领先地位。⑵同城半日达：通过充分整合同 择优开发客户、精细化管理、全环节降本等措施推动电城范围内的优质资源，公司推出“同城半日达”产品，重 商标快产品保持稳健增长并实现良好效益。公司加强与点发展本地消费场景，并开拓本地生活新市场，从而完 各电商平台合作，并凭借优质的履约服务能力，积极拓善时效快递板块产品结构并做大时效业务规模；2023上 展了平台新业务场景，2023上半年分别与多家头部电商半年同城半日达产品已拓展至130个城市。⑶跨城急件： 平台达成新业务场景合作，公司的服务满足了平台对高针对客户中短距离段的跨城市极致时效需求，全面推广 时效、消费者客制化履约服务需求，助力平台提升其消“跨城急件”产品，通过匹配高铁资源，实现了跨城最快 费者购物体验与粘度，从而促进了平台电商板块业务发4小时达，目前已在113个城市开通。⑷航空大件：依 展。在产品效益方面，通过提升产品竞争力、加强内部托顺丰全货机及丰富的散航资源，打造大件特快的独立 精细化管理等手段，电商标快产品实现票均收入同比上营运模式；2023上半年，在收派端具备直收直派网络能 升，单位运营成本下降，盈利能力显著提升。 力的核心城市由23城拓展至74城，中转环节采取了多 ⑵仓配一体服务：公司凭借覆盖全国的仓网资源、 种独立操作能力来减少转运次数，从而提升了时效达成 仓配标准化产品及解决方案、专业运营团队及全流程系 率。⑸电商退货：基于公司上门揽收能力方面的领先优 统服务能力，为客户提供高性价比的仓配一体化服务。 势，通过不断拓展与各电商平台的合作以及提升服务满 2023年，公司持续增强仓配营运标准化与精益管理，提 意度，2023上半年时效快递板块的电商逆向退换货业务 升客户体验及运营创新升级，增强存量客户粘性，从而 的件量同比增长超100%，助力公司不断提高其电商退 促进增量创收。①精耕行业：强化集团仓配一体与各个 货市场份额。 供应链组织的能力协同，持续增强公司在各行业的供应 此外，公司已逐步启动将部分国内航空枢纽航线切 链优势场景的服务能力。②仓网优化：持续推动仓网整 换至鄂州航空货运枢纽，枢纽转运中心预计将于三季度 合，进一步深化多网融通及“上仓下中转”的场地融通建 陆续投运，公司逐步搭建覆盖广、成本低、效率高的轴 设；2023上半年减少空仓面积13.9万㎡，推动一半以上 辐式航空网络，实现公司全链路网络模式调优与布局变 电商仓库实现了与中转场的融通建设，有效提高了运营 革，带来更多时效业务增量。 效率。③底盘夯实及模式创新：优化仓配衔接流程，规 划仓端直发线路，实施跨区直发、同城件剥离发运等模 式，提高了整体作业时效和降低了综合成本。 Ⅲ）快运 2023上半年，公司快运业务实现不含税营业收入 驱动市场竞争，用稳定的市场策略和领先的服务标准巩151.2亿元，同比增长15.0%。 固与客户的合作关系。 上半年随着国内经济社会全面恢复常态化运行， ⑶坚持专业能力精进：C端聚焦生活场景服务能力，GDP增速回升，虽然传统制造业增速相对趋缓，但以医 通过差异化优势强化竞争壁垒：①自建入户安装能力已疗设备、新能源汽车、电子通信设备等为代表的新型高 覆盖201个城市，专职人员送装服务更专业更高效；②端产业以及消费端智能家居需求增长较快。高端行业快 仓配一体提升客户订单交付体验，16万㎡家电仓库覆盖速增长给物流行来带来新的增长动能，也对物流服务品 核心商圈和家电产销地，满足电商产业化需求。B端夯质提出更高的要求。 实生产场景底盘，通过灵活模式提升服务性价比：①投入尾板车5,000余台，新增重货操作设备1,500余套，通 过夯实运营底盘能力保障时效稳定；②推广木质包装与 公司直营网络的快运业务秉承稳健发展、专业精进 托盘循环使用，保障批量大件货物服务品质安全；③创 的基调，以客户需求为中心，基于“坚持时效领先、坚持 新模式降本增效，通过整合内外部资源，以集货+直发 策略稳定、坚持专业精进”的服务致胜方针打造市场竞争 的创新模式减少分拣、装卸、节点和停留，全面缩短全 优势。2023上半年，快运业务规模继续保持增长，公司 程时长，从而实现了降本增效，并提升了高公斤段货物 通过持续资源投入提升交付品质，同时精准优化成本结 运输的交付品质与性价比。 构，实现了利润同比较大幅度提升。 ⑴坚持时效领先策略：时效领先是大件业务的根本 公司快运加盟网络顺心捷达持续拓展业务规模，上 竞争力，陆运大件业务通过去中心化的直集直散、提频 30% 半年货量同比增速超过 ，增速继续保持加盟赛道第 加密集散班次、策略性投入重点线路、打破区域划分实 一，零担货量规模快速迈向加盟领域前三。顺心捷达践 行就近中转、陆网巴士循环运输模式等多举措优化，大 行“经营用户”的加盟管理理念，建立稳定且可持续发展 件产品平均单票耗时缩减0.7小时，公司在大件时效已 的盟商生态网络，并聚焦综合竞争力打造，进一步提升 领先行业基础上再精益求精，扩大服务优势。 整体服务品质与用户体验，从而赢得行业、盟商以及客 ⑵坚持市场策略稳定：以能力换服务、以服务换市 户的广泛认可。 场，不以单一的价格战策略，而是通过能力与服务优势 Ⅳ）冷运及医药 2023上半年，公司冷运及医药业务实现不含税营业 为客户提供更宽的订单接单时段；同时从网络规划、系收入53.4亿元，同比增长31.3%。 统研发、现场规划、生产班次等方面做全新升级和方案制定，打造小时达、半日达、次晨达等极致时效服务能 据中国物流与采购联合会数据，2023年中国冷链物 力。②2B零担业务拓展：冷运大件产品稳健发展，集中 流市场规模预计超过5,309亿元，同比增长约8%。直播 深耕核心城市，结合2B末端门到门服务能力的提升，B 电商、即时零售等新业态新模式蓬勃发展，生鲜食品消 端小重量段业务增长较快，充分凸显公司冷运网络化服 费多元化、近场化在加速渗透，生鲜零售渠道线上线下 务优势。同时针对连锁餐饮企业不断下沉的需求，通过 融通、远场近场电商全渠道拓展成为行业趋势。综上， 多样化资源能力拓展服务范围；截至2023年6月底开通 市场对网络一体化、快时效、高性价比的冷链物流服务 可送达范围为165个城市，较2022年年底增加50%。③ 需求凸显；中长期趋势来看，政策环境持续优化，行业 包材优化升级：结合品类属性、地域差异及季节温差等 发展态势平稳，专业化、网络化企业迎来更多发展机遇。 特点，制定更丰富多样的包装方案，满足不同客户的差 异化包装需求；同时贴近市场不断优化包装材料，寻求 最佳性价比包装方案，提升冷链物流包装竞争力，帮助 ⑴生鲜寄递： 客户降本增效。④品质提升：2023年顺丰冷运连续第五 公司助力农产品上行的服务网络覆盖全国2,700多 年荣登中国冷链物流百强企业榜首，公司持续完善各细 个县级行政区，囊括全国226个大类的累计6,000余种 分领域的行业服务标准，建立高品质的冷链服务标杆。 特色农产品。①精细化服务：综合自有专机、冷链、仓 储及其他外部合作资源，匹配不同价值层次与时效需求 的农产品，制定差异化的营运模式与精细化的定价分层， ⑶医药物流：以更优性价比服务更广阔的农产品市场。②助力产销： 2023上半年公司构建医药领域营销及运营的专业能 积极拓展直播营销与细分场景，通过助力产地直播，进 力，主攻高利润领域，建立医药供应链能力壁垒。①医 行产销撮合，带动农产品销量上行；在预制菜、荔枝、 药仓储：打造六大GSP认证资质药械仓储中心，为药品 樱桃、杨梅等细分场景与地方政府、协会、头部品牌紧 &器械生产流通企业、疫苗厂家、各级疾控中心、医药、 密合作，联合召开行业发布会，制定行业供应链解决方 医药电商、药店等提供多元化解决方案，实现多家客户 案，助推行业发展。③科技赋能：根据农产品特性，从 合作项目顺利落地。②精温零担：发力医学临床板块， 生产、供货、运输、营销各方面，结合不同场景投入销 聚焦体外诊断试剂IVD和第三方医学实验室等领域构建 果裹、丰收、一件代发、丰溯等科技工具，助力农户便 精温综合零担服务底盘和散收散派服务能力，新增客户 捷打单、溯源保障、销售营销、结算等业务，打造一站 数量同比增长77%。③疫苗运输：发力拓展二类疫苗运 式供应链科技物流解决方案。④品牌打造：公司投入专 输业务，首次引入国内HPV业务入仓配送。④医药冷链 项资金补贴，联动产地政府，携手共建26个农产品区域 网络升级：2023上半年对医药冷链网络进行变革升级， 品牌，助力地方品牌走向全国。 从时效提升、网络覆盖能力拓展、班期提频及承载能力 提升等方面，优化网络运营能力；通过加大保温箱标准 品投入、引入恒温方舱等温控容器并结合多种运力资源 ⑵食品冷运： 灵活运作，以更优的资源模式满足小批量零担运输需求。 2023上半年公司食品冷运业务实现较快增长，业务 2023上半年整体时效缩短15.4个小时，吨公里成本下降， 盈利能力持续改善。①仓配端到端时效提升：对冷运业 网络覆盖城市达到302个。⑤行业标准研制：积极贯彻 务全链路流程进行了规划和调优，聚焦提升仓端作业能 落实国家标准及行业标准管理要求，上半年参与了《医 力的探索，进行生产模式升级，扩展仓内生产作业时长， 学检验生物样本冷链物流运作规范》国家标准贯标申报。 Ⅴ）同城即时配送 2023上半年，公司同城即时配送业务实现不含税营 ⑵精益运营，弹性网络助力稳定履约和降本增效业收入33.4亿元，同比增长16.2%。 顺丰同城快速扩张及加密在全国的弹性运力网络布 上半年，消费市场逐步回暖，商家流量多极化趋势 局，以强化全场景、全品类、全时段的高效稳定和差异进一步凸显，消费者“所见即所得”习惯进一步巩固，催 化的履约能力。弹性网络一方面能够快速承接不同类型化商家对极致物流服务、时效提升的需求提升。在报告 客户的营业要求，助力部分连锁客户快速实现新门店和期内，同城即时配送业务收入实现稳健的高质量增长， 下沉市场到家业务的落地和发展，并能够有效实现运力通过业务结构调优、规模效应和网络经济，实现毛利率 网络融合、综合效能提升，并更好保障稳定履约；另一创新高，净利润扭亏为盈。 方面，在物流环节提速和个性化服务上也具有重要意义，例如联合顺丰大网共同推出“半日达”业务，以弹性运 ⑴多轮驱动，注重收入的高质量增长 力网络助力快递小时级/分钟级送达服务能力的搭建，驱 面向商家，顺丰同城坚持以开放包容的即时配送网 动传统快递网络时效提升。顺丰同城持续强化点对点即 络以及专业、高效与全场景的配送解决方案，为商家提 时配送四轮运输能力，扩展“两轮+四轮”即时接驳送 供多元化、定制化的配送服务，助力商家构建物流履约 等业务，以满足长距离和大重量配送场景。 能力：①紧握流量多极化趋势和机遇，作为接入平台最 夯实的运力底盘、优质的弹性网络，让公司在电商 为广泛和深入的第三方即时配送服务商之一，与私域流 节大促、节假日高峰期和恶劣天气等特殊情况以及中长 量、垂直平台、直播电商、微信小程序等商家建立更为 订单等非标场景中，均能平稳承接即时配送需求，践行 紧密的战略合作，深化服务场景与规模，推出服务模式 对服务质量和稳定性的承诺。 和标准，共建平台生态；②全场景业务模式和差异化网 络能力能高度契合餐饮和非餐行业商家的多样化即时服 ⑶科技为先，构筑平台的开放化赋能和人性化关怀务需求，2023上半年，餐饮连锁、茶饮、医药、美妆、 顺丰同城的城市物流系统（CLS）针对即时配送场 母婴、宠物与珠宝等品类增速突出，助力调优订单结构； 景打造智能业务规划及营销管理、骑手融合调度及智能 ③联合顺丰大网打造一体化解决方案，与各业务线紧密 订单分发、智能运营优化等三大核心功能。作为中立开 协同，助力公司扩大客户群体并增强客户粘度。 放的第三方平台，持续加强为商家对接各个不同渠道、 面向个人消费者，顺丰同城致力于打造行业一流的 平台及私域的订单来源，并进行智能分发和规划，从而专业履约服务，“帮送、帮取、帮买、帮办”服务全面渗 更好地帮助商家在流量分散化的趋势下，提高数字化运透个人工作和生活场景。公司通过主动捕捉消费者即配 营的效率和创造收入。 市场的新机会，推动收入增长；通过优化品牌投放和渠 同时，作为骑手的服务平台，顺丰同城持续优化调 道营销策略、持续用户精细化运营和完善会员体系，有 度能力和路线规划能力，从而提高人单匹配效率、降低 效改善获客效率和新用户转化率，使自有渠道成为主要 配送难度，帮助骑手有效提升人效和自身收入。系统亦 贡献来源。在此基础上，顺丰同城持续延伸个人服务场 结合骑手的权益体系进行体验升级，考虑到新人骑手、 景，带动了核心个人用户的留存和复购，塑造了“重要 女骑手等群体的情况，提供人性化调度支持，以技术层 急送首选顺丰同城”的消费者心智。年度活跃消费者规 面加持企业关怀。 模持续扩大，截至2023年6月底的过去12个月，达到 未来，伴随本地生活消费场景及模式的不断创新， 超1,850万人，同比增长50.3%。 顺丰同城作为第三方即时配送平台将持续在城市生活中 发挥越发重要的基础设施角色。 Ⅵ）供应链及国际 2023上半年，公司供应链及国际业务实现不含税 环比有所回稳。 营业收入288.6亿元，同比下降38.0%。主要因国际空 海运需求及运价从2022上半年的历史高位大幅回落至三 ⑶供应链 年前市场常态化下的水平，从而影响今年上半年公司国 顺丰丰豪：聚焦汽车、快消零售、高科技备件工业 际货运及代理业务的收入同比，但第二季度业务环比有 三大行业，加大科技投入，重视节能减排，优化运营效 所回稳；同时国际快递、供应链业务同比保持稳健增长。 率：①汽车行业：全力发展新能源车物流市场，逐步完 善相关牌照与资质，开发了一批国内知名新能源车品牌 ⑴国际快递 客户；②快消零售行业：通过设备投资及技术创新增强 ①聚焦东南亚市场：公司立足东南亚核心国家改造 供应链服务能力，有效提升快消零售行业客户618促销升级海外快递网络，以顺丰于国内沉淀的成熟领先的网 期间运营操作的时效性，为客户提供坚实的销售后勤保络规划、营运系统、运营管理等丰富经验赋能海外快递 障；③高科技备件行业：供应链服务拓展至关键的高科经营，提升海外本土快递服务质量，聚焦为中高端客户 技设备及产品设计生产的行业龙头企业，业务稳定增长； 提供高品质服务；同时，增强航空网络规划和重点区域 ④科技赋能：根据客户需求差异化定制部署科技产品， 的空侧/口岸能力建设，逐步提高海外自营网点及合作服 上半年为某客户打造了高度定制的全自动智能旗舰仓， 务点覆盖，并融通国内及海外资源合力为客户提供定制 WMS WCS RPA WES结合 、 、 数字化员工和 仓储设备控 化行业解决方案，将东南亚打造为口碑流向；②增强清 制系统，辅以自动穿梭车、AGV、机械臂与传送带等智关能力：持续整合自营和代理清关资源，截至报告期末 能硬件，赋能客户数字生态和智能化升级，建设端到端、 全球清关口岸约70个，服务辐射美洲、日韩、东南亚、 智能化、一体化、便捷化供应链服务体系。 欧洲等主要地区，国内AEO高级认证资质牌照8个，提 新夏晖：2023上半年在餐饮和食品行业回暖背景下， 升进出口清关及端到端服务能力；③深耕场景细化规则： 新夏晖通过扩张建设网络底盘、强化信息系统和自动化 深入研究国际件全生命周期的业务场景，通过科技手段 能力、“存量扩张、增量开拓”，实现了业务收入与盈利 细化规则，实现国际业务全链路精细化的规划和运营； 的快速回升。①在核心城市加密仓网，扩充区域性运力 提供预测预警模型，实现对国际件全流程的可视化闭环 池，冷链网络可通达全国四五线城市；②对内全面升级 管控，根据动态运营结果对关键环节进行深度优化，保 了自主研发的核心运营系统，构建数据中台，数字化和 持国际快递产品时效竞争力。 运营管理水平持续提升；对外服务方面，加快了餐饮、 食品冷链等优势领域科技服务的产品化进程，逐步向客 户输出科技产品；③以业务底盘和科技为支撑，对于现 ⑵国际货运及代理 有客户，通过优质服务及运作效率提升，获得了更多的 受通货膨胀、国际关系等因素影响，全球消费支出 业务区域和品类服务；新客户开发方面，坚守和拓展核 增长乏力，同时供给端环球物流市场逐步恢复常态化运 心西式连锁快餐服务能力，实现重点客户突破，成功落 营，国际货运量与运价表现相较2022上半年的历史高位 地客户的中国区近一半市场的仓配及供应链服务。 回落明显，影响公司国际货运及代理业务的收入增速。 嘉里物流：2023上半年综合物流业务整体保持稳定， 但2023上半年环球经济逐渐出现复苏迹象，公司积 随着亚洲经济活动逐步增加，带动嘉里物流在中国和泰 极寻找市场新机遇，开发更多精品航线，例如以阿布扎 国市场综合物流服务增长。公司持续加强内部多个供应 比作为中东地区的货物转运枢纽，将货物运往欧洲、非 链组织的融通协作，实现优势互补，利用嘉里物流国际 洲及其他国家，以及开辟中美新货运航线。公司亦推出 货运及供应链方案能力，联动国内国际网络资源为客户 环球海运拼箱方案，每周提供由各亚洲主要口岸直达全 提供跨境供应链解决方案。 球多个国家目的地，满足货物小批量、多批次运输需求。 3.营运优化 2023年上半年公司继续坚持可持续健康发展的经 融通促进货量集约发运，实现提频发运并提升时效。②营基调，持续深化融通与变革，将四网融通升级为多网 线路填仓：根据顺心捷达加盟服务对运输时效与成本的融通（增加融通的业务板块），进一步释放集团整体资 诉求与直营模式的差异，顺心捷达的货物可适当囤货并源的协同效率；在场地精简、拉直线路、提升装载率等 匹配利用公司直营网络的相同线路的空仓资源，达到填多维度上进行优化，并结合营运模式优化，进一步简化 仓效果，缩短公司直营网络前置投入线路的空仓周期。 末端操作、调优末端网络资源结构。同时在服务小哥和 ③干支线资源复用：打通干支线资源池和管理，干支线赋能小哥方面，2023上半年公司持续加大数字化与科技 资源统一排布，利用承接双边任务的干线车辆在返程前工具投入，提高小哥技能培训及赋能，有效降低小哥劳 的闲置时间段去承接支线任务，提升车辆利用率；同时动强度，助力小哥为客户提供更优质的服务。通过上述 运力资源池首次引入顺心捷达加盟商的支线线路资源，系列举措，伴随精细化管理迈入新阶段，公司进一步提 试点利用加盟商的闲置支线空仓资源，目前完成模式打升资源利用效率，持续优化成本。 通，未来融通空间更多。 ⑶末端环节：①建设综合网点：持续建设同时具备 小件和大件收派能力的综合网点，实现大小件末端统一 Ⅰ）多网融通 运营管理。②收派协同：对末端小件和大件的收派员进 整体方向：深化过去两年的融通举措，挖掘新的融 行资源和业务的融通，发挥大件收派员闲时接替支线运 通场景机会，拓展业务融通范围，提升业务板块运营网 输任务、闲时往返网点接驳大小件，以及揽收转单、小 络的规模效益，提效降本。 组协作、容器调拨等功能，有效促进超大件的收入增长和释放小哥的收件压力；此外，通过补充小件网点操作 ⑴中转环节：①场地建设融通：推进各业务网络的 大件的能力、支线司机协助派件、与顺心捷达加盟商融 中转场、集散点、仓库的融通建设，对新增场地需求统 通等方式，提高可派送大件的末端网点覆盖率至93.8%。 一规划，2023上半年77%的场地新增需求根据“同场地、 ③中转直派：通过推行中转场分拣+配送直达客户的模 同园区、同区位”三种类型择优布局建设。②运营融通： 式优化，减少中转场覆盖区域的末端网点资源投入，日 进一步加强业务高峰、节假日等波峰波谷期间场地运营 均直派货量增至7,400多吨。 融通，业务波谷期集中利用小件场地，部分直营大件场 地临时停运，例如春节期间直营大件场地实现全部关停， 增加周末货量波谷期大件场地关停数量，有效节约相应 Ⅱ）网络优化 的人力和干支线运力投入，提高节假日期间业务的效益； 业务高峰期间进一步深化小件和大件分拣区隔操作，其 ⑴提升中转效能：上半年投入使用45个自动化设备中上半年实现日峰值76%的大件由大件网络自主完成转 项目，累计投入自动化设备131套，通过降低运作员劳运操作，日均释放小件场地产能超过100万票，减轻小 动强度，区域作业无人化、少人化，从而减少整体人员件分拣压力。③仓配协同：推行“上仓下中转”或就近建 投入；结合中转场诊断、流程优化、资源融通等精益管设原则，2023上半年实现82个仓与中转场的场地融通， 理举措，实现中转环节人均效能同比提升6.4%。 节省仓库与中转场之间的运输班次与中转操作，提高仓 ⑵强化陆运管控：①提升陆运利用率：通过优化陆 配业务履约效率。④人员融通：小件场地中转人员和同 网模式和投入竞争力线路，持续提升陆运产品竞争力， 园区的供应链仓或冷运仓的操作人员融通，减少高峰时 结合业务结构及规模增长，新增直发干线1,230条，提 段聘用临时工数量，提高中转操作专业度，节约人力成 频线路1,730条；同时采用容器快装快卸模式，开通陆 本。 网巴士线路，提高转运效率；在持续提升时效的同时， ⑵运输环节：①线路整合：小件和大件尾班车整合 整合资源提升利用率，调优超3,000条线路。②优化陆共用，提升尾班车装载率；相同线路的小件和大件干线 运结构：持续提高干支线可控运力资源占比，推广与外部个体司机的合作新模式，通过固定任务+临时候车模 控、揽收信息差异提醒、客户偏好100%执行等核心服式结合，一方面增强个体司机与公司合作粘度，另一方 务标准及配套线上化管控工具，实现服务标准线上化智面保障公司高峰期有充足的可调配运力资源，减少临时 能落地，提升客户体验的同时，带来小哥效率与收入的运力投入，结合支线线路推广标准化定价，从而有效降 提升。②保障小哥权益：打造小哥工作及发展的多元权低公司运力资源成本。 益体系，小哥综合表现越好，等级越高，拥有的权益越丰富，例如：优秀小哥竞聘收入更高的区域、客户折扣 ⑶优化网点布局：通过网点雾化并结合营运模式优 发放权限、免费生活福利权益等。③数字化质量管理： 化，利用容器集装并从中转场直接分拣+直接发货至终 今年首创全新的小哥过程操作行为奖励机制“丰豆”，让 端小站点，节约小哥往返网点时长，减轻小哥劳动强度， 每一个好行为都被看见、被鼓励；推广数字化评价机制， 增加面客时长及创收机会，同时促进末端场地面积退减 服务水平关联收入，驱动小哥自我管理，持续提升服务 租、末端资源（比如接驳、仓管等）分流退出，从而带 水平。④强化技能培训：基于系统数据对员工的收派任 动末端网点效益最大化。 务进行预测，对于经验缺失的技能进行精准课程推送与 ⑷提升小哥满意度：①线上化工具助力：基于线上 前置赋能，有效降低客户体验风险；新增视频点击互动、 收派操作的行为及结果关联分析，推出派前精准电联管 运单模拟训练等交互式课程，提升员工学习体验与效率。 二、核心竞争力分析 1.公司拥有高效可靠的全球物流基础设施网络，立足中国、连接亚洲与世界截至2023年6月底，顺丰的鄂州航空枢纽转运中心的 公司基于该核心航空货运枢纽，可搭建高效航空网络，分拣设备安装、调试及与机场系统各环节的整场联调工作 实现1.5-2小时飞行即覆盖全国经济总量占90%的地区。 已基本完成，场地进入试运行阶段，并计划于三季度陆续 未来机场空港城有望引入高端制造、生物医药、生鲜冷链、 投入运营。同时，公司正在逐步规划调整空网布局，利用 跨境电商、电子备件、应急救援等产业，结合顺丰覆盖全 鄂州枢纽打造轴辐式航空网络，将有望进一步提升高时效 国、辐射全球的全货机航线，助力实现国家产业升级，提 服务的覆盖城市，并通过增加大型飞机以降低航空单位成 升国际供应链实力。 本。 2.基于直营模式强管控优势及独立第三方定位，为客户提供更全面的端到端一站式综合物流服务以端到端直营模式实现对物流网络强管控及保障高品 以完善的产品体系及服务能力为各行各业客户提供端质服务。公司对全网络采用强有力管控的经营模式，有助 到端一站式综合物流服务。公司坚持多元化布局，基于成 于公司发展战略自上而下高度统一和推动经营策略快速落 熟高效的快递网络，通过“内部培育+外部并购”，围绕物 地，促使公司能够在短时间内于成熟网络中孵化更多新业 流生态圈，横向拓展新业务、整合优秀行业伙伴，逐步打 务形态并迅速占据领先地位，适应市场日新月异的变化和 造成为服务覆盖时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、 满足客户多元化需求；同时基于对收转运派端到端全流程 同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链业务 运营管控基础上，以领先的数字化、智能化物流技术提升 的中国及亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。 公司整体服务链条的标准化、运作的规划化和高效化水平， 同时，公司纵向完善产品矩阵，通过直营、外部合作 保障公司能够为客户提供始终如一的高品质服务。 等多种模式，在每个业务板块的细分市场，均推出对标中 以独立第三方物流服务商的定位服务于更广阔的客群 高端市场要求的高品质服务，以及对标下沉市场需求的高及助力客户更多元化的渠道拓展。在中国领先的综合物流 性价比服务。通过完善的产品分层及不同产品之间的有机 服务提供商中，公司是唯一独立于任何一家电商平台和商 组合，能够满足客户多元化需求，形成完整端到端一站式 家的参与者。公司的独立性能够确保公平公正地为更广泛 的综合物流解决方案。 的客户群体提供服务，同时能够助力客户在线上各大电商 公司的服务已渗透到工业制造、商业流通、农产品上 平台、自身私域平台以及线下实体门店等多渠道经营，为 行、食品及医药冷链、国际贸易、本地生活等各个领域， 客户提供商品库存的一盘货管理和配送履约，在此基础上 覆盖社会生产及民生的方方面面。凭借高效的快递物流服 以智慧供应链技术赋能，进一步帮助客户打通全渠道库存 务，精益的供应链管理经验，以及国内渗透至农村县、镇、 数据并提供整体供应链解决方案，助力客户降本增效，提 村，海外覆盖99个国家及地区的强大物流网络，公司紧密 升客户合作粘度。 响应国家打造现代服务业和快递“两进一出”的号召，助 力乡村振兴、智能制造、产业升级，强化国际供应链保障 能力；同时，积极拥抱行业新业态、新趋势，助力客户创 新商业模式，提升消费者感知体验，践行美好生活的传递 者、守护者。 3.拥有领先的数字化、可视化、智能化的科技技术，推动智慧供应链发展顺丰致力于构建数字时代的智慧供应链生态，成为智 确性，货量流向预测已实现从总量、省到省、城市到城市慧供应链的领导者。顺丰将多元业务中沉淀的海量数据和 等多种流向维度，进行包含长期、短期、动态等多种时间 行业解决方案经验，结合领先的数字化、可视化、智能化 维度下的预测，营运基于预测结果同步刷新事前、事中等 物流技术应用，推动供应链全环节技术创新、助力各行业 资源的排布规划，对各类资源进行动态调整，保障服务质 客户打造高效响应的现代化供应链体系。 量，提升资源利用效率。 截至报告期末，顺丰生效中的及申报中的专利3,878 ②网络规划：通过打造、聚合智能网络规划系统工具，项，软件著作权2,421个，其中发明专利数量占专利总量 不断提高空网、陆网网络规划质量。利用数字化空间能力， 的57.8%。公司积极面向物流与供应链行业、政府、高校 将客户需求导向和市场热力数据可视化呈现，指导多网融 等社会机构展开合作，提升顺丰科技社会影响力。荣获 通下各类场地的投入和调整。综合不同产品标准，结合生2023年度“SSCL——优秀供应链创新奖”、入选国际组织榜 鲜时令产品等货量动态变化，精准匹配航空资源。构建多 单《世界物联网排行榜》、知名媒体榜单《财富最具影响 网融通的陆运干支线网络模型，利用算法动态调整策略与 力物联创新榜》等荣誉奖项。 方案，支撑陆运新模式、陆-空资源联动、航空大件灵活路由配载等多种场景，实现资源效益最大化，提升空运和陆 运产品时效和竞争力。 ⑴坚实的数智化基础：建设公用数据底盘 ③实时调度：基于全环节运营监控体系，通过对天气 数据中台：以战略为指引、以业务为基础、以数据为 异常、航班延误、交通管制等异常信息的自动化抓取、智 驱动，不断强化数据中台，助力业务健康经营。 能化告警升级，及时掌握运营状况，智能推荐调整方案， 并实时推送干预任务至全网基层操作岗位，及时挽救时效， 公司持续建设与沉淀统一的数据底盘，创建可信任的 优化产品的稳定交付和主动客服。 数据生态系统，助力业务提高基于数据的决策速度及精准 度；以架构治理为保障，持续落实数据应用架构、数据安 Ⅱ）中转环节数智化：致力于建设自动化、可视化、 全和数据质量三方面的治理内容，确保数据高效、安全和 智能化中转场，打造高效率智慧物流场地。 高质量，减少重复建设。公司高度重视数据的安全性，依 ①自动化：2023年上半年完成45个场地自动化新建 法合规地保护数据的隐私性、完整性和安全性。 投入或改造升级项目，全网中转分拣产能和效率进一步提 升。 ⑵物流网络数智化升级，打造顺丰智慧大脑 ②智能化：搭建场地各大工序的数智化生产管理能力。 系统可提供10分钟级别的件量预测信息和场地产能估算， 整体提升顺丰物流网络的数字化、智能化水平，通过 提前对场地超产能环节进行预警。场地管理者可通过系统 收派、中转、运输全链路运营数字化，结合大数据预测、 提前预知各工序的异常风险并采取规避举措，对设备、人 可视化的监控与预警，实现全域智能规划调度、资源动态 员、车辆等资源进行更精细化的调配，提升快件的时效达 匹配、扁平化的高效管理；再结合物联网技术、自动化、 成，保障场地高峰时段的顺畅有序运营。 无人化投入，提高网络运营效率，保障寄递安全，助力公 司降本增效。 ③可视化：以图像识别及视频识别技术为基础，技防 与人防相结合，保障快件在生产过程中的运输安全以及人 Ⅰ）规划与调度数智化：基于大数据、运筹以及智能化， 员在业务过程中的人身安全，为快件和人员提供安全的生 构建“预测→预警→调度→反馈”的全域智慧决策体系。 产工作环境，解决中转场地的质量管理和安全风控难题。 Ⅲ）运输环节数智化：持续完善航空、陆运、铁运等 ①运用大数据、物联网技术，对快件跌落、挤压、拆多种运输模式全链路端到端数字化、智能化管理。 开等异常行为进行模拟监测，识别营运中的风险节点，构建风险因子中台，通过构建分场景预警模型及差异化安全 ①空运方面：全货机方面，搭建全货机在枢纽场景中 管控策略实现端到端监控，形成“3级防火墙”安全管控体系， 的异常调度与时效保障相关能力；散航方面，通过采需、 从高风险问题识别、重要环节凸现及操作流程干预进行管 采用分离等精细化数智管理工具，提升招采效率和资源与 控，从而降低快件风险，实现识别并治理遗失损坏预警环 需求的匹配度，保障资源稳定，满足时效需求。 节、优化流程操作。 ②汽运方面：通过智能线路组合、资源结构优化等方 ②以物联网智能硬件为载体，实现快件全流程跟踪监 式牵引资源投入，实现资源投入强管控，提升资源效率优 控，保障快件安全抵达。自研智能安检平台，可以与自动 化运输成本。通过数智化创新招采、定价、调度模式，实 化设备进行结合，实现在分拣的同时完成安检流程；同时， 现前置储备资源，多网资源融通，有效管控运输成本，提 由系统预判过滤高风险快件并由人工远程最终复核的模式， 升资源弹性能力。通过更为精细、准确的运力全链路任务 大幅提高安检效率，为企业安全生产及社会安全加码。同 预警分层分级等方式，提升运输时效及客户满意度。 时，自研的一体化高拍仪可在收派端实现对快件状态进行 ③铁运方面：充分利用高铁、普列、班列资源，聚焦 视频追溯等功能，结合快件在其他环节的跟踪数据，实现 铁路运输端到端标准化线上管理，提升铁路运输效率及运 快件全流程跟踪监控，可以快速定位分析黑点环节，保障 营质量。 快件安全。 Ⅳ）末端管理数智化：持续精进末端收派的全面数字 Ⅵ）客户体验数智化： 化运营、线上化管理。 ①打造客户服务中心：为客户提供更便利的统一售后 ①收派服务能力：结合预测件量、作业难度、小哥专 服务数字化工具，全方位提升售后服务环节的客户体验。 业能力、小哥休息意愿等因素提供智能化的末端资源规划 针对不同的理赔场景，搭建差异化直赔模式，在帮助员工 与动态调度建议，合理分配收派任务，提升小哥服务能力， 提升作业效率的同时，为优质客户理赔场景提供极速服务。 从而保障客户体验。依据收派难度、作业模式、场景特殊 同时通过深度分析客户体验反馈信息，全方面挖掘客户声 性进行动态差异化补贴，使小哥获得更合理的报酬。优化 音，精准洞察客户痛点，提升客户体验。 线上化收派SOP，系统根据客户偏好、托寄物品特性等情 ②搭建面向企业客户的产品服务平台：整合线上对客 况快速制定个性化作业要求及操作指引，动态下发至小哥 物流服务能力，提供从线上获客到企业物流管理的全经营 手机或手持终端设备上，提升小哥作业操作规范性。搭建 链路线上服务。基于运单趋势，深度结合业务场景，洞察 包装推荐工具，根据不同的托寄物品精准推荐对应的环保 客户商流中的物流潜力和业务趋势，完成数据现象到数据 包装方案和材料，提升包装质量，保障客户快件安全，避 策略的成果转化。 免过度包装和浪费。 Ⅶ）成本管控数智化：通过“全链路集成”的数字化解 ②末端网络建设：整合升级末端运力调度系统及作业 决方案，打通系统底盘，搭建了基于“事前投测-事中监控- 工具，实现大小件收派员的融通，有效加强末端收派能力 事后挖掘”数智化经营分析体系。事前通过端到端投产测算、 的灵活性。与此同时，通过系统能力升级进一步提升营业 剩余产能及边际成本测算等数智化工具，为前置化决策提 点、丰巢柜、驿站等多种末端渠道的协同能力，满足差异 供依据；事中基于多重视角生成多维深度分析看板，满足 化的客户收寄件需求，在提升客户体验的同时提升整个末 各组织多样化监控分析需求；事后智能定位潜在降本、增 端网络的资源利用率。 利、提效场景，以线上模型或系统联动的方式，推动改善 Ⅴ）寄递安全数智化：应用大数据、算法等技术，智 效益管控。助力集团达成成本管理投入分配精细化、过程 能化捕捉安全风险因素，提升寄递安全性。 分析可视化、事后挖掘闭环化的目标，为公司可持续健康 经营保驾护航。 Ⅱ）智慧供应链集成产品： Ⅷ）国际业务数字化： 顺丰将整套技术能力，通过整合形成面向客户不同层次诉求的智慧供应链产品——丰智云链、丰智云策、丰智 跨境快递网络：数字化建设涵盖揽收、中转、清关、 云塔。 航空干线、派送等跨境端到端核心环节。通过海外支付能 力建设、海外客服工具升级等方式，为海外客户提供更便 ①丰智云链：供应链运营执行系统。通过订单、仓储、捷、更友好的下单体验。通过数字化技术，提供实时快件 运输、结算等模块实现企业仓配一体、智慧仓储、智慧运 追踪、快速揽收和通关服务，并基于与国内网络融通形成 输的全流程供应链运营服务。 的“全球一张网”路由体系，实现高效的跨境运输，保障信 ②丰智云策：供应链智能计划/决策系统。通过仓网规 息流及时通畅、代理服务有序协同。 划、智能选址、商品布局、需求预测、销售计划、计划协 同、库存策略优化/仿真、智能补调、路径优化、运力优化、 执行监控、指标体系、根因分析等能力，解决企业供应链 ⑶智慧供应链技术应用，助力客户供应链转型升级 在规划、计划、执行不同阶段的智能决策问题。 综合顺丰领先的技术能力和行业经验，提供全场景、 ③丰智云塔：供应链智能控制系统。通过建立订单、 全可视、一站式智慧供应链服务，将数智化能力嵌入客户 仓储、运输、结算等全流程数据指标实现全域可视；基于 价值链条，服务一个端到端、全场景、共生互利、持续发 核心节点数据挖掘和分析实现风险预警、效率优化；通过 展的供应链合作生态；通过生产物流一体化、营销物流一 宏观视角洞察业务全盘，助力业务决策，并生成工单任务， 体化能力，与企业一起构建产业链全场景的供应链长期价 驱动业务协同。 值，助力各行各业打造高效响应、柔性智能、可持续发展 的供应链体系，推动产业升级、实现降本增效。 Ⅰ）智慧供应链服务：顺丰围绕客户的原料供应、生产、 仓储、运输、销售、运营等环节提供全链路技术服务：① 原材料采购与入厂环节，实现原料供应智能化管理，通过 循环取货方案等，实现智能化排线及装载优化；②生产环 节，结合基于计算机视觉的人员管理与智慧园区方案，保 障园区生产高效，人员安全；③仓储环节，在设计与实施 层面提供仓网规划、多级补货、线上线下一盘货等多种方 案，在仓内执行层面提供库位优化、仓储自动化等多种服 务；④销售环节，基于大数据与算法技术助力客户实现消 费者洞察和精准营销，以及为中小商家提供线上全渠道店 铺经营和管理工具；⑤运营环节，一方面提供端到端供应 链底盘系统实施（OMS/TMS/WMS/BMS），打通订单、仓 储、运输、结算等业务全环节，助力数字化运营；另一方 面，提供端到端的供应链控制系统，将业务全链路数据可 视化，做到动态监控、实时预警风险，自动分析异常原因， 并提出改进任务。 顺丰智慧供应链产品及服务4.优质的服务体验塑造良好的品牌价值 经过三十年的潜心经营，顺丰已经在行业内享有广泛的赞誉和知名度，树立了“快”、“准时”、“安全”的品牌 形象，优质服务塑造了良好品牌价值，得到客户、行业及社会的广泛认可。 2023年8月2日，《财富》杂志发布的2023年世界500强排行榜，公司排名377位，较上一年度上升64位，连续 第2年入围该榜单，也是首个及唯一进入世界500强的中国民营快递企业。三、主营业务分析 1.概述 2023上半年伴随国内经济社会全面恢复常态化运行， 发展情况”的“（三）业务发展总结”的相关内容。 工业生产与社会消费稳步恢复，快递物流行业展现复苏 Ⅱ）利润方面，公司2023上半年实现归属于上市公 动力，加之燃油价格较上年同期有所下降，促使行业实 司股东的净利润41.8亿元，同比增长66.2%；实现归属 现稳健增长与效益改善。但由于全球经济仍有较多不确 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润37.1亿元， 定性，快递物流行业仍面临需求端增长压力，一方面国 同比增长72.5%。 内扩大内需促进消费的刺激政策效果仍待释放，行业整 2023上半年业绩同比实现较快增长，一方面收入端 体业务增量放缓，存量市场竞争强度提升；另一方面国 实现高质量增长，另一方面成本端公司持续推进多网融 际贸易需求及国际空海运价格从2022下半年开始较大幅 通，扩大业务融通范围与场景，精准规划资源投入，深 度回落，影响国际货运及代理业务2023上半年的同比增 化网络营运模式变革与创新，不断调优成本结构，共同 速表现，但今年月度环比逐步企稳。 助力资源效益进一步提升。同时，科技赋能提高运营与 公司始终坚持可持续健康发展的经营基调，不断提 管理的全环节深度数字化水平，打造端到端全场景智慧 升服务质量、巩固竞争优势、强化精益运营，收入端坚 供应链技术能力，助力公司业务增收、降本增效。营运 持业务健康发展，成本端深化融通提升效益，助力2023 优化与科技赋能的具体举措详见本章节的“一、公司业 上半年盈利水平实现大幅增长。 务发展情况”“（三）业务发展总结”“4.营运优化”和 7 Ⅰ）收入方面，2023上半年公司总件量达成58.8 “二、核心竞争力分析”“3.领先的供应链数字化、可视化、亿票，同比增长14.6%，其中公司在电商快递领域更加 智能化的科技技术”的相关内容。 聚焦于中高端市场，于今年6月底完成了对加盟模式的 Ⅲ）资本结构方面，截至报告期末，公司总资产规 丰网业务出售交割，若不含丰网业务，总件量同比增长 模2,180亿元，归属于上市公司股东的净资产899亿元， 18.3%。2023上半年公司总营业收入达成1,244亿元，其 资产负债率53.58%，较上年末54.67%下降1.09个百分 中：⑴速运物流板块收入920亿元，同比增长13.4%， 点。公司日常经营现金流与财务结构整体保持稳健，经 公司追求高质量的业务和收入增长，以客户为中心，持 营活动现金流量净额138亿元，达成健康的现金流。 续提升产品竞争力，深耕行业客户满足其多元化需求， 持续为客户提供高时效高品质服务；若不含丰网速运业 公司2023上半年固定资产等投资（除股权投资外）合计59.5亿元，占总营业收入4.8%，较上年同期下降 务，2023上半年速运物流板块件量同比增长18.1%，收 0.2个百分点，体现了公司聚焦物流核心业务、精益化资 入同比增长14.5%。⑵供应链及国际板块收入288.6亿 源规划、加强资源投产效率管理的经营策略。未来公司 元，同比下降38.0%。如前所述，公司国际货运及代理 坚持可持续健康发展的基调，围绕打造差异化核心竞争 业务受到国际空海运需求及价格均同比下行的影响，收 力和营运模式变革精准投入资源，持续推进多网融通提 入规模与盈利水平较上年同期回落明显，但自今年二季 度以来收入环比有所回稳；此外，公司持续打造东南亚 升资源使用效益，资本开支占收入比将继续维持在健康的水平以内。 流向具备时效竞争力和高性价比的国际快递产品，国际 快递业务取得较快增长；同时，公司聚合各供应链业务 组织的优势能力，持续突破及深耕客户上下游供应链业 务场景，促进公司供应链业务增长。 各业务发展的具体介绍详见本节的“一、公司业务 7 不包含嘉里物流快递件量，也不包含公司国际货运及代理、供应链的业务量2.主要财务数据同比变动情况 单位：千元
3.营业收入构成 单位：千元
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