[中报]光迅科技:002281光迅科技2023年半年度报告业绩交流会
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时间:2023年08月28日 04:11:02 中财网 |
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原标题:光迅科技:002281光迅科技2023年半年度报告业绩交流会
证券代码:002281 证券简称:光迅科技
武汉光迅科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:[2023]002
投资者关系
活动类别 | □特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 ?业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他 | | | |
参与单位名
称及人员姓
名 | | 招商证券股份有限公司 | 秦勉、刘浩天、梁程加 | |
| | 华安证券股份有限公司 | 张天、任彦臣 | |
| | 嘉合基金管理有限公司 | 王欣艳 | |
| | 花旗银行 | 方飞云 | |
| | 百嘉基金管理有限公司 | 黄艺明 | |
| | 深圳市新思哲投资管理有限公司 | 李敏生 | |
| | 上海七曜投资管理合伙企业(有限合伙) | 程海泳 | |
| | 上海人寿保险股份有限公司 | 刘俊 | |
| | 上海和谐汇一资产管理有限公司 | 周园园 | |
| | 上海小鳄资产管理有限公司 | 王睦恺 | |
| | 上海翀云私募基金管理有限公司 | 邹臣 | |
| | 泰康资产管理有限责任公司 | 徐健 | |
| | 上海迈琪可健康管理咨询有限公司 | 刘利杰 | |
| | 上海迈琪可健康管理咨询有限公司 | 刘绍念 | |
| | 上海途灵资产管理有限公司 | 周家玮 | |
| | 东吴基金管理有限公司 | 张浩佳 | |
| | 东方基金管理股份有限公司 | 吴昊 | |
| | 上海景林资产管理有限公司 | 毛晶晶 | |
| | 兴全基金管理有限公司 | 沈安妮 | |
| | 华商基金管理有限公司 | 胡中原 | |
| | 华泰柏瑞基金管理有限公司 | 何琦 | |
| | 南京璟恒投资管理有限公司 | 侯吉冉 | |
| | 嘉实基金管理有限公司 | 谢泽林、周静 | |
| | 天弘基金管理有限公司 | 洪明华 | |
| | 太平基金管理有限公司 | 魏志羽 | |
| | 平安基金管理有限公司 | 王修宝 | |
| | 平安证券股份有限公司 | 李峰 | |
| | 建信保险资产管理有限公司 | 呼笑 | |
| | 新华基金管理股份有限公司 | 陈磊、何晨宇 | |
| | 海南风云汇私募基金管理有限公司 | 刘浩然 | |
| | 北京忠诚志业资本管理有限公司 | 潘峮 | |
| | 淡水泉(北京)投资管理有限公司 | 杨馨怡 | |
| | 深圳前海汇杰达理资本有限公司 | 王福清 | |
| | 西藏源乐晟资产管理有限公司 | 卢艺璇 | |
| | 鹏华基金管理有限公司 | 闫思倩 | |
| | 工银瑞信基金管理有限公司 | 方何 | |
| | 珠海横琴智合远见私募基金管理中心(有限合伙 | 黄勇 | |
| | 德邦基金管理有限公司 | 史彬 | |
| | 景顺长城基金管理有限公司 | 李南西 | |
| | 汇安基金管理有限责任公司 | 刘子琦 | |
| | 浙江浙商证券资产管理有限公司 | 周铃雅 | |
| | 深圳瑞文私募证券基金管理有限公司 | 郭睿 | |
| | 阳光资产管理股份有限公司 | 王涛 | |
| | CENTERLINE INVESTMENT MANAGEMENT | 郑天涛 | |
| | Lygh Capital | Gabriel | |
| | Willing Capital | 侯纪宁 | |
| | 丰琰投资管理(上海)有限公司 | 孙啸 | |
| | 北京志开投资管理有限公司 | 王龙 | |
| | 上海诚业投资管理有限公司 | 王梦飞 | |
时间 | 2023年8月27日16:00-17:00 | | | |
地点 | 电话会议 | | | |
上市公司接
待人员姓名 | 总经理:胡强高
财务总监兼董事会秘书:向明 | | | |
投资者关系
活动主要内
容介绍 | 2023年上半年度业绩复盘:
上半年度,收入受国内需求下降放缓影响,国内降幅远远高
于海外降幅。传输产品国内建设需求放缓,上半年在去库存阶段。
数据和接入产品海外也在去库存,但是接入产品市场份额我们在
提升。亮点:Q2对运营商的销售比Q1明显改善,环比提升22%;
接入市场的份额有明显的提升;从去年年底开始做海外产能扩建,
随着海外公司正常运转,海外争取订单的能力将提升。
上半年度毛利率同比下降 1.4pct,友商也都有下降。传输产 | | | |
| 品毛利率的下降除了客户结构和产品结构的原因外,我们也在消
化前期的库存;数据和接入产品毛利率的下降一方面因为产品结
构,另一方面因为国内竞争激烈,产品价格的降幅较大。
费用端明显下降,我们年初就判断外部经济环境不好,公司
内部做了组织框架调整,把资源集中到重点领域,减少不必要的
开支。财务费用是受汇兑损益影响,利润同比下滑,营业利润 Q2
比Q1环比提升81%,盈利能力在逐步恢复。上半年定增到位之后
各项债务指标优化,抗风险能力提升。
问题1:各速率光模块的拆分,希望对800G光模块相关信息
做进一步分享。
回复:我们的光模块占比七成左右。今年 400G和 800G在研
发和市场突破比较大,400G批量交货,800G多模和单模的进展都
比较顺利,送样后陆续获得了订单。400G在长距进展也比较顺利,
在相干领域取得了大的进展,国内和国外都获得了一些订单。在
OFC上1.6T给出了demo版本。光模块的芯片自研取得了顺利的进
展。
800G产品国内国际都有送样测试,订单的具体客户因保密性
的要求不方便具体说。
问题2:AI对公司业务的带动如何,如何把握AI的机会?
回答:今年由于外部市场环境的变化,从三四月份开始,因
AI的需求驱动,对400G、800G都有很大的驱动作用,国内以400G
为主,国外以800G为主。我们做好了快速响应需求的准备,在送
样测试认证和海外产能建设都做了很多工作,在马来西亚建立了
工厂,进展比较顺利,下半年比上半年需求会更旺盛一些。
问题3:上半年毛利率下降的原因是什么?
回答:上半年收入下降,对制造费用的分摊会有影响。如果
订单饱和,会拉低成本。上半年整体的竞争非常激烈,我们从年
初开始就对400G、800G的研发非常聚焦,希望未来整体结构会有
所变化,高毛利的产品会逐步释放,对于公司整体盈利能力和各 |
| 项费用的分摊会有所体现。
问题4:100G EML和vcsel研发的进展?
回答:100G EML上量预计在明年,芯片需要的周期相对还比
较长。vcsel现在市场上就只有一家能供货,100G vcsel我们还
在预研发阶段。
问题5:马来西亚工厂的进展如何?
回答:马来西亚公司去年年底注册成立,上半年厂房装修,
预计在 Q3底,最迟在 Q4投产。去年马来西亚公司成立后,已经
有些货从马来西亚发出,整体进度比我们预计的还要快一些。
问题6:LPO、CPO方面布局的进展?
回答:CPO我们是从三年前就开始布局研发,硅光芯片+共封
装技术,还用到光源,光源已经内部通过研发认证,MPO连接器也
做了专利和研发方面的布局,保偏光纤我们做外采。LPO新技术出
现,会对 CPO有一些影响,我们今年在 LPO的投入也比较大,也
有芯片、模块在客户送样测试,进展比较顺利。
问题7:硅光的发展以及公司在硅光方面的布局?
回答:我们在硅光方面的布局的比较早,从100G、200G开始
就有研发投入,硅光的优势在集成方面和成本方面,从400G、800G
就能切入市场,在成本和性能方面就能体现出优势了。硅光样品
容易出来但是量产需要过程。现在硅光的进展比较顺利,已进入
量产阶段。400G、800G已经开始陆续出货。硅光里应用的LPO也
在生产测试,在硅光400G相干方面也有布局。
问题8:相干的应用领域有哪些,如何看待相干的发展,相干
的竞争格局如何?
回答:相干的应用主要有两大领域:一是用在传统的电信设
备,对性能指标要求更高;另一部分数通领域也有应用。两个领
域对技术指标的要求也有不同之处,对于功耗和尺寸,在电信领
域不是主要关注点,但在数通领域是关注点。DSP都是外购的,光
模块厂家能做的就是硅光调制器芯片和相干接收芯片。窄线宽激 |
| 光器比较难做,市面上比较少,我们布局有十年时间,今年实现
了比较大的突破,在部分客户通过了认证测试。
问题9:请对公司治理架构的改革做一个介绍?
回答:公司的组织架构从去年Q4开始就有布局,今年开始落
地。一线人员的分工和战略都做了调整,业务部和营销打通,方
便调配资源。研发也做了调整,之前产品链比较长,研发之前是
多点的研发,改成向数通领域重点发力的策略。数通的变化非常
快,所以我们的响应也要快,和我们在传统领域的应对不同。后
面的改革方向是给前端提供资源,能够更快的面对客户的变化。
下半年我们会持续的调整,发挥优势。
问题10:减少费用支出的规划如何?
回答:我们年初做的资源调配的目标,这些资源做动态的调
整,费用做压缩控制。现在做的把非核心的,非必要的开支做压
缩,对中长期的发展是有好处的。研发投入是重中之重,后面投
入会更加聚焦。
问题11:400G骨干网的建设对市场空间的带动如何?
回答:中国移动400G骨干网的建设,是全球第一个规模部署
的项目。干线从 2013年开始就用的是 100G体系,数据通信每几
年就翻倍,但是电信领域升级的速度更慢,升级到400G所有的器
件都会跟随升级。从C++和L++波段的升级也会是很大的机遇,我
们在这方面也有很多布局。市场空间的带动不好说,速率不仅升
级了4倍,而且光纤的光口也大幅提升,所有的器件要重新开发,
今年开启规模部署,明年会有新的运营商开启新的需求。
问题12:我们在国内数通市场的份额情况?
回答:现在国内光模块和 GPU是解耦的,每一家的方案略有
差异,我们和客户有深度的合作,联合做产品的研发,和客户之
间有定制的需求。
问题13:对未来发展的展望?
回答:三季度的情况比二季度也会好一些,市场需求在向好 |
| 发展,海外产能建设,我们对未来还是比较有信心的。今年全球
和国内的经济形势还是面临比较大的压力,我们会保持战略定力,
做好提升竞争力的工作,专注研发投入,未来都会转化成客户对
我们的认可,来回馈投资人。年内存在压力,但是情况在逐步向
好,我们会按照既定的目标发展,把上半年的缺口弥补上。AI的
驱动下半年比上半年会有更多的需求,同时 400G长途 C++和 L++
也会有比较大的驱动,我们会聚焦和加大这些方面的投入。 |
附件清单 | 无。 |
日期 | 2023年8月28日 |
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