[中报]好莱客(603898):广州好莱客创意家居股份有限公司2023年半年度报告
原标题:好莱客:广州好莱客创意家居股份有限公司2023年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人沈汉标、主管会计工作负责人宋华军及会计机构负责人（会计主管人员）汪淑英声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年半年度不进行利润分配或资本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内可能对公司未来经营发展产生不利影响的重大风险主要为市场变化风险、市场竞争风险加剧及潜在价格战的风险、原材料价格波动风险、季节性波动风险、经营管理风险、产能过剩风险。详见“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”，敬请投资者关注投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 29 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 31 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 33 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 44 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 46
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用
八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司主要从事板式全屋定制家居及其配套家居的设计、研发、生产和销售。根据中国证监会上市公司行业分类结果，公司所处的定制家具行业属于制造业（C）之家具制造业（C21）。 （一）报告期内公司所处行业情况 1、行业政策 （1）房地产行业情况 2022年 12月，中央经济工作会议提出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产状况。会议还指出，要因城施策，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题，探索长租房市场建设。 要坚持“房住不炒”，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。 2023年 3月，央行宣布决定降低金融机构存款准备金率 0.25个百分点。 2023年 6月，5年期以上 LPR时隔 10个月迎来下调，跟随政策利率下调 10个基点。 2023年 7月，住房城乡建设部发布《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》。通知提出，统筹推动既有建筑更新改造、城镇老旧小区改造、完整社区建设、活力街区打造、基础设施更新改造、城市数字化基础设施建设等城市更新工作。 2023年 7月，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施的通知》。《通知》提出稳定大宗消费，支持刚性和改善性住房需求。做好保交楼、保民生、保稳定工作，完善住房保障基础性制度和支持政策，扩大保障性租赁住房供给，着力解决新市民、青年人等住房困难群体的住房问题。稳步推进老旧小区改造，进一步发挥住宅专项维修资金在老旧小区改造和老旧住宅电梯更新改造中的作用，继续支持城镇老旧小区居民提取住房公积金用于加装电梯等自住住房改造。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造。持续推进农房质量安全提升工程，继续实施农村危房改造，支持 7度及以上设防地区农房抗震改造，鼓励同步开展农房节能改造和品质提升，改善农村居民居住条件。 2023年以来，全国共有超 40城调整首套房贷利率下降至 4%以下。 （2）家居行业政策 2022年 8月，工业和信息化部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局联合发布《推进家居产业高质量发展行动方案》，指出到 2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。在家居产业培育 50个左右知名品牌、10个家居生态品牌，推广一批优秀产品，建立 500家智能家居体验中心，培育 15个高水平特色产业集群，以高质量供给促进家居品牌品质消费。 2023年 3月，全国消费促进工作电视电话会议召开，会议强调要组织好“2023消费提振年”系列活动，积极推动出台新的工作举措，稳定汽车、家居等大宗消费，培育壮大新型消费，持续优化消费平台载体，增强消费对经济发的基础性作用。 2023年 7月，国务院印发《关于促进家居消费的若干措施》、商务部及国家发展改革委等 13部门联合发布《关于促进家居消费若干措施的通知》，提出要打好政策“组合拳”，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。 2023年 7月，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施的通知》。《通知》提出要稳定大宗消费，提升家装家居和电子产品消费。促进家庭装修消费，鼓励室内全智能装配一体化。推广智能家电、集成家电、功能化家具等产品，提升家居智能化绿色化水平。 2023年 7月，中央政治局召开会议，强调要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，提振家居等大宗消费。 2023年 7月，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部印发轻工业稳增长工作方案（2023—2024年），方案指出，实施家居产业高质量发展行动方案，开展智能家居互联互通发展行动，强化标准引领和平台建设，促进家用电器、家具、五金制品、照明电器等行业融合发展。积极开发推广绿色智能家用电器、休闲娱乐、个人护理和母婴家用电器、健康厨卫、智能化多场景照明系统、天然材质家具、功能型家具、智能锁具等产品。推广柔性化生产、个性化定制、全屋定制等新模式。开展“百企千县万村美丽家居”行动，推动绿色智能家居产品进乡村，营造美丽村居生活。举办家居焕新季等活动，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新活动。 2、行业特征：存量竞争+新消费群+流量碎片化+价值链重塑 存量竞争 过去 20余年，定制家居行业基于市场红利（房地产大周期）和流量红利（门店作为主渠道高效获客），在消费升级的大趋势下，持续地通过渠道和产能的扩张获取市场份额，依托工业化增长不断发展壮大。但自 2016年以来，宏观层面提倡“房住不炒”，微观层面出台“三道红线”等监管新规，以及人口红利的逐步消退，新房销售增速明显下滑，存量房时代来临，定制家居行业整体增长进一步减速，行业竞争愈发激烈，单一的渠道与产品无法满足消费者的需求，因此多元化渠道和多产品线布局也成为行业新特色。 新消费群：消费者代际转移 主力消费群体正在发生代际转移，90后、95后作为新的主力消费群，审美、行为、习性与上 一代消费者显著不同。年轻消费者更崇尚简单自然的生活方式，产品的环保及可持续特质正在受 到越来越多的关注；他们注重内容种草、圈层推介、主观喜好和情感体验，以“我喜欢”而非详 实具体的要素来解释消费行为；中规中矩、同质化的品牌逐渐丧失竞争力，有调性的“潮牌”快 速成长。取悦年轻人成为各品牌的重要战略，不能适配新消费人群、不断焕新的品牌将面临危机。 流量碎片化 入口碎片化。家居家装产品属于低频次消费品，单价高、重决策、复购率低，当前，消费者 从设计灵感、品牌挖掘、口碑研究，再到产品考察、付款、配送以及售后的每个环节，已形成线 上和线下多渠道多触点全面融合的现象，且不同触点间的切换转化也更加频繁。消费场景多元化 和消费行为碎片化在持续，各类前置流量入口（家装、精装、整装、社群营销、小区获客、互联 网获客等）对家居卖场、实体门店造成较大冲击。 消费行为分化。我国巨大的地区差异导致经济发展不同步，消费行为分化进一步加剧：刚需型客户更加强调产品性价比，而改善型客户愿意为设计/材质/品牌支付更高溢价，市场同时涌现出强调极致性价比及主打高端定制的家居品牌。一方面，家居企业需要通过品牌矩阵调整，不断适配消费者分化的需求；另一方面，家居企业需识别需求侧管理带来的政策红利，未来内需市场的多层次共同繁荣将带来新的增长机会。 产业价值链重塑 5-6年的高速增长带动全产业链的成熟，主流定制家居品牌的智能制造能力、板材利用率、一 次安装成功率已达较高水平，供应链优化带来成本下降的边际效应在递减，不同品牌之间的材料 或者单品价格差异并不明显；但影响消费决策的体验细节在逐渐增多，服务环节差异化成为影响 成交的关键要素。 虽然竞争者众，但定制家居行业集中度、用户满意度、龙头品牌占有率并不高；究其原因， 多数企业至今仍然未能规模化地提供高品质服务。企业正在以用户思维重新梳理、定义组织行为， 并围绕用户进行全价值链管理。 同时，外部环境的不确定性导致一部分中小规模、地方性品牌企业出现经营压力，行业内甚 至跨界的并购整合活动增加，当前“大行业、小公司”的格局有可能被重塑。 3、行业演变路径和成长战略选择 家居消费的主要用户可以切分为大宗客户和零售客户两种，而家居消费的主要内容可以划分 为精装市场（基装+硬装）和精装后市场（以下简称“泛全屋定制”）。根据消费内容，未来的客 户可划分为四类：①毛坯房客户，需求从基装到定制、成品、软装（泛全屋定制）全解决的整装 服务，或者基装、泛全屋定制等各部分独立的零售服务。②精装房客户，主要需求是定制及定制 后的产品与服务。③老房改造客户，需求局部改造和泛全屋定制服务。④大宗客户，需求广义建 材产品的配套安装等服务。 贴近上游的竞争策略：①关系经营。与房地产开发商（尤其是头部开发商）形成深度战略合作，沉淀稳定的订单来源。②成本压缩。利用批量化生产压缩成本，利用财务管理水平压缩资金周转成本，向客户提供高质量低价格的产品。③稳定交付，快速响应。高效协同进场设计、配送发货、安装质检等各环节，并与不同品类的供应商做好互动衔接，不影响房屋交付进度。选择贴近上游大宗客户的品牌方，核心竞争策略是规模化成本优势和客户要求快速响应，竞争聚焦于后 端运营。 贴近下游的竞争策略：①小而美的单品类运营思路。专注单一品类的运营，以核心产品为支 撑点，在爆款单品的持续迭代优化过程中深挖品类宽度。以专注、工匠精神等作为品牌标识，着 力于满足消费者的特定需求，以产品、口碑驱动企业在细分市场获得持续增长。选择小而美的单 品类零售运营思路，核心竞争策略是产品力，通过特色产品获得消费者认同。②综合性的家居解 决方案运营思路。积极丰富产品品类，以场景式、沉浸式的零售终端为媒介，向客户销售生活方 式提案，使品牌脱离物理产品的限制、成为生活方式的象征。选择综合性的家居解决方案运营思 路，核心竞争策略是用户洞察和零售运营能力，捕捉用户深层次需求，并且通过高质量的零售终 端进行转化。 品牌定位和策略路径之间并无优劣之分，在方向选择上，各定制家居企业需要充分考虑自身 禀赋，在战略执行上，需要耐心与战略定力。 4、定制家居企业的核心能力建设 消费者洞察能力：基于消费者的深度洞察开发产品和服务。 全域精准营销能力——流量捕获及高效转化：从吸收经销商、依赖卖场自然流量的传统模式中迭代，建立全链路、精准、高效的立体全渠道体系。 用户留存能力：提供优质家居场景，通过零售终端让用户多体验、多停留，使用户沉浸于品牌审美和价值主张之中，并借此提升消费频率。 内容运营能力：产出长线内容，持续输出品牌背后的故事、文化内涵以及品牌代表的态度，从而成为消费者心中的文化符号。快速应答碎片化触点上消费者声音，沉淀超级粉丝、形成用户圈层，与消费者、KOL共同构筑品牌形象。 多品类集成运营及柔性供应链整合能力：持续延展覆盖空白品类，实现多品类的风格一体化、品牌一体化、渠道一体化；同时加强供应链整合，严选优品以满足多样化需求。 数字化战略及智能科技应用：以数字化技术驱动品牌全方位的成本优化和效率提升，且对重大技术变革能作出率先探索或整合。 （二）报告期内公司从事的业务情况 1、主要业务 好莱客是集设计、研发、生产和销售于一体，致力于为消费者提供全屋整体解决方案的家居定制企业。公司提供多样化的产品种类与服务，主要产品包括但不限于整体衣柜、整体衣帽间、整体书柜、整体电视柜、整体酒柜、榻榻米、整体厨房、定制木门、定制门窗、阳台及其它配套产品，满足消费者在全屋定制的设计、空间利用、功能等多方面的综合需求。
我们采用以下的表格简单划分定制家居品牌的核心模块以及运营要点与内容：
二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 作为定制家居行业的领军品牌之一，公司在品牌营销、销售渠道、技术研发、产品创新、节能环保、智能制造、综合服务、管理经营等方面具有以下竞争优势：
三、 经营情况的讨论与分析 2023年上半年，受多重因素影响，我国家居消费表现较为疲弱。根据国家统计局数据，2023年上半年，规模以上家具制造业企业营业收入同比下降 9.9%，实现利润总额同比下降 1.9%。面对高度不确定的外部经营环境与诸多挑战，公司坚持长期主义保持战略定力，贯彻既定发展战略，持续聚焦“新原态+大家居”核心战略，积极拓展产品品类，全渠道拓展优化，通过管理效率、制造效率及资产效率的提升，打造新成本竞争优势。 受房地产行业持续调整以及居民大宗消费减弱的影响，公司 2023年上半年经营业绩受到一定影响。报告期内，公司实现营业收入 9.73亿元，同比减少 30.32%，归属于上市公司股东的净利润 0.84亿元，同比减少 32.50%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.59亿元，同比减少 47.34%。因湖北千川自 2022年 7月 1日起不再纳入公司合并报表范围，导致公司 2023年度上半年合并报表经营数据同比口径存在差异。剔除湖北千川 2022年上半年并表损益，2023年上半年好莱客自身营业收入同比减少 8.59%，归属于上市公司股东的净利润同比减少 7.89%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少 26.26%。 回顾上半年，第一季度因终端零售市场仍在恢复中，且公司产品交付较订单接单存在滞后性，公司第一季度营业收入、扣非前后归属于上市公司股东的净利润均降幅较大，随着前期市场积压的家居消费需求逐步释放，公司第二季度实现营业收入、归属于上市公司股东的净利润均自身同比增加 1.93%、11.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润基本持平，整体经营情况逐季度呈现恢复向好态势。 （一）坚持贯彻大家居战略 自 2019年提出大家居战略，公司始终围绕“为消费者提供完整的家居解决方案”积极拓展产品品类，目前已形成衣柜+橱柜+木门+护墙+成品配套的品类矩阵，并在满足全品类的基础上着力探索门墙柜一体化。 2023年上半年，公司发布大家居 4.0店态，注重展陈策略、色彩与灯光的氛围感营造，持续优化升级终端门店，助力多品类连单销售。在大家居战略的推动下，公司大家居订单占比稳中有升，零售客单值也维持增长态势，橱柜产品、木门产品在主营业务收入中的比重继续保持提升，橱柜产品营业收入同比维持增长。 （二）持续全渠道管理深化 零售业务仍是公司的核心渠道，公司在零售渠道及品牌建设方面继续加大投入，持续在头部市场推动城市运营平台模式加密网点，同时积极开拓下沉市场覆盖空白城市，在拎包、个性化家装、艺术整装、新零售、外贸等新渠道持续发力。报告期内，为加大对零售终端的赋能，公司发布上线工艺资讯平台，打造系统化、标准化的知识库，提升对接效率，实现高效协同；继 2022年推出“美好生活·家居消费体验升级计划”后在 2023年发布“10S大师全案服务”体系，全面提升好莱客大师服务水平，提高终端消费者的全方位体验。 整装渠道作为公司的重要补充渠道，公司一方面加大与头部装企的战略合作，另一方面加快独立渠道的招商建店，快速开拓整装市场，2023年上半年公司整装业务实现业务规模同比增长超30%。报告期内，公司召开了 2023年好莱客艺术整装首届全国经销商峰会，明确好莱客艺术整装的战略方向和经营策略，同时邀请优秀的整装经销商代表分享实战案例，全方位赋能经销商，助力公司整装渠道保持业绩增长。 在大宗业务方面，公司坚持以央企、国企为核心、优质民营企业为辅的客户结构，夯实规模的基础上，持续优化客户结构，降低合作风险。2023年上半年，公司一方面积极开拓优质新客户，一方面保质保量及时交付在手中标订单，好莱客自身大宗业务规模同比增加 181.16%。 （三）巩固健康环保 IP 公司作为环保家居的发起者与践行者，坚持打造“原态”IP并推行健康环保理念。报告期内，公司与沸腾质量数据联合编制发布了《原态的房子——高质量健康家居白皮书》，并且以白皮书为依据、以消费者健康环保生活方式为导向，公司还发布了《绿色选购指南》，为消费者了解健康家居的真实品质状况提供窗口，也在为消费者选购产品时提供权威的数据支持，切实履行环保家居领导者的社会责任。另外，公司凭借高质量环保家居产品与多年绿色发展实践，荣获中国木材保护工业协会绿色家居分会颁发的“全国绿色建材下乡推荐品牌”，进一步强化了好莱客在消费者心智中的健康环保 IP。 （四）构建潮牌文化，提升品牌价值 报告期内，在 2023年第九届 426世界无醛日活动期间，公司以“原态领跑全民接力”为主题，邀请了众多明星担任原态领跑官，在全国 20个城市接力，打造一场全民参与低碳、绿色生活的全国运动，并持续举办原态潮 live音乐节，推动原态生活方式落地。公司还在线上发起“原态运动大挑战”抖音挑战赛、小红书“好莱客好好生活企划”话题互动等，实现与年轻人的高频互动，进一步拉近与年轻消费者之间的距离，提升品牌价值。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加 44.24%，主要是一方面报告期内订单预收款增加，另一方面湖北千川自 2022年 7月 1日起不再纳入公司合并报表范围，报告期同比口径存在差异所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加 184.36%，主要是报告期内收到湖北千川股权转让尾款，且上年同期支付好好置业投资款所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少 1,615.74%，主要是报告期内分配现金股利增加所致。 2 收入和成本分析 主营业务分行业、分产品、分地区情况
因湖北千川业绩承诺方回购公司所持湖北千川 51%股权，湖北千川自 2022年 7月 1日起不再纳入公司合并报表范围，导致报告期内合并报表经营数据同比口径存在差异，好莱客自身经营情况详见下表。 好莱客自身主要业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
一、主营业务分产品情况分析： 橱柜：营业收入较上年同期增加 13.84%，主要是公司持续推行大家居战略，且报告期内大宗业务增长所致；毛利率较上年同期减少 1.51个百分点，主要是大宗业务占比增加所致。 门窗：营业收入较上年同期减少 89.38%，主要是公司对门窗业务进行品牌切换所致；毛利率较上年同期增加 30.09个百分点，主要是门窗业务切换品牌后经营模式变化所致。 二、分渠道情况分析： 直营店毛利率较上年同期减少 5.57个百分点，主要是直营市场的产品销售结构变化所致。 大宗业务营业收入较上年同期增长 181.16%，营业成本较上年同期增长 191.37%，主要是报告期内房企工程项目竣工验收增加所致。 3 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
 |