[中报]凯发电气(300407):2023年半年度报告
原标题:凯发电气:2023年半年度报告 2023年半年度报告 【2023年8月】 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人孔祥洲、主管会计工作负责人赵一环及会计机构负责人(会计主管人员)刘杰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 （一）经营业绩季节性波动风险 轨道交通基本建设项目受一定客观条件的制约，上半年由于节日假期、天气寒冷等因素，竣工项目相对较少，其计划竣工时间多为下半年。通常情况下，公司下半年的营业收入明显高于上半年，呈现一定的季节性特征。由于收入主要在下半年实现，而费用在年度内较为均衡地发生，因此通常会造成公司上半年经营业绩占全年业绩的比例较低，特别是第一季度可能还会出现亏损的情况。投资者不宜以季度数据、半年度数据推测全年经营状况。 （二）市场竞争加剧的风险 由于轨道交通装备制造业的进入壁垒相对较高，目前行业的竞争关系主要存在于现有竞争者之间。公司是提供轨道交通相关产品和服务的专业厂商，自成立以来，通过不断的技术积累和研发创新，产品种类、产品系列和服务能力日益完善，公司综合实力显著增强，已成为行业内颇具影响力的企业。 随着国民经济的发展和保障国计民生的需要，轨道交通行业未来仍将保持较大的投资规模。轨道交通装备制造业市场规模的增长预期将使现有竞争者加强在该领域的投入，并吸引更多的竞争者进入，导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品的技术水平和质量标准，不能充分适应行业竞争环境，则将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。 （三）毛利率下降风险 公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，2020年、2021年、2022年和2023年1-6月毛利率分别为25.55%、25.21%、28.46%和25.88%。由于境内外业务市场竞争更为激烈，平均毛利率有下降风险，公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术创新及高附加值项目的实施，保持公司的盈利水平。 （四）应收账款发生坏账的风险 2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年 6 月 30 日，公司应收账款账面价值分别为 65,991.61 万元、67,050.91 万元、63,819.89 万元和 63,073.23 万元，占各期期末总资产的比例分别为 24.57%、23.69%、22.81%和21.43%。公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司以及部分业主等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公司经营规模的扩大，应收账款金额也可能逐步增加，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 11 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 27 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 28 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 29 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 35 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 40 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 41 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 44 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司自创立以来一直专注于轨道交通牵引供电及其自动化领域，主营业务为电气化铁路及城市轨道交通牵引供电系 统核心产品的研发、生产和销售，以及牵引供电系统的咨询、设计、安装、调试和服务业务，具备为客户提供从咨询设 计到交付全套解决方案的能力。 国内市场中，公司城市轨道交通自动化系统中的综合监控系统（控制中心及站级综合监控系统、电力监控系统和环 境机电设备监控系统）和综合安防系统（视频监控系统、门禁系统、周界及集中报警系统）、直流供电系统、机车车辆 控制零部件、刚性接触网汇流排及配套零部件等产品已在多个城市轨道交通项目中得到成功应用；铁路供电自动化系统 中的供电调度自动化系统（牵引电力调度系统、供电维修信息管理系统、远方监控装置）、综合自动化系统（牵引供电 综合自动化系统、铁路配电综合自动化系统、电站环境在线监控系统）、供电自动化监测装置（变电站自动化检测装备） 等系列产品已应用于高铁、客运专线常速电气化铁路覆盖全国各铁路公司。 国外市场中，全资子公司德国 RPS的轨道交通供电业务及接触网业务在德国处于市场领先地位，并延伸到欧洲、亚 洲、北美、澳洲等多个国家和地区。 公司主营产品及其用途如下表所示：
二、核心竞争力分析 1、自主创新优势 公司自成立以来，已经历二十余年的发展，始终坚持自主创新的发展战略，专注于轨道交通领域相关自动化设备的 研发、生产和销售，目前已经形成比较完善的产品体系，形成了电气化铁路与城市轨道交通两大经济来源。公司积极与 高校和科研院所开展合作，加快科技成果向生产力的转化。与此同时结合凯发轨道交通产业化基地项目，建设有国家级 企业技术中心、国地联合工程研究中心、天津市企业重点实验室以及天津市博士后科研工作站等科研研发及成果转化平 台，配备有完备的开发工具及硬件设施，为技术创新营造了良好环境和条件。2023 年公司获得了知识产权管理体系认证 证书和 CMMI-Maturity Level 5资质证书，并被授予 2022年度十大著作权人称号。 同时，为进一步加强市场竞争力和拓展产业布局，公司于 2016年全资收购了德国 RPS，实现了从牵引供电二次产品 向一次产品的拓展，同时使公司获得了接触网系统全产业链的技术能力，为后续国际业务承揽奠定了基础，并具备了为 客户提供咨询设计、产品研发、装备制造、供货安装、督导调试等全业务链解决方案的能力。 2、核心团队优势 公司有一支具有卓越领导能力、丰富的专业经验和极强凝聚力的优秀管理团队。很多管理人员不仅是优秀的企业管 理者和领导者，还是电气自动化领域的专家，具有近二十年的电气自动化领域的从业经历。丰富的专业知识加上长期在 轨道交通领域从业的经历，使他们对行业发展的判断、产品的技术发展方向的把握具有独到的见解，使得管理团队能够 对公司更准确的定位并制定高瞻远瞩、符合公司自身特点的发展战略。从公司成长之初到步入现今的快速发展阶段，公 司的管理团队保持了极高的人员稳定性，这为公司今后的长期发展提供了强有力保障。 同时，公司一直把人才培养放在首位，总结出了一套适合公司业务的人才培养手段和流程，通过各种方式培养了一 大批熟悉轨道交通专业的技术人才，完成了百余项国家级级省部级重点工程项目。除此以外，良好的业绩和发展前景也 吸引了行业内优秀的专家、技术领军人才加盟，使得公司的研发队伍得到了充实和提高。 3、行业先发及品牌优势 公司是国内较早进入轨道交通领域为其提供自动化系统等产品的企业之一。鉴于铁路及城市轨道交通与国民经济息息相 关且对安全性的要求极高，因此铁路主管部门及轨道交通运营单位对供应商的选择非常严格，行业本身具有严苛的技术 实力及丰富的运行经验壁垒。作为国内最早研制铁路牵引供电综合自动化系统和城轨综合监控系统的专业企业之一，公 司在行业内已建立了较为领先的市场地位和稳定的客户资源。近年来，公司先后参与了国内百余项普速铁路建设项目、 80 余条高速铁路客运专线建设项目以及 170 余条城市轨道交通建设项目，业务领域不仅覆盖国内主要干线铁路和 42 个 城市，还通过德国 RPS在欧洲特别是德国市场占有领先地位。同时，公司历来重视品牌建设，凭借优质的产品性能、良 好的技术支持和及时的售后服务赢得了客户的认可，多次荣获核心客户颁发的“优秀供应商”称号和中国国家铁路集团 A 级供应商称号，并被国家工信部评为“全国工业品牌培育示范企业”和国家级“专精特新”小巨人企业。2022 年，公司被国 家工信部认定为国家技术创新示范企业、国家服务型制造示范企业，“基于德国 RPS 高速刚性接触网产品的性能提升联 合研发及国产化项目”被评为国家工信部“2022 年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范”项目。“轨道交通无人值守 智能辅助监控系统”获评京津冀工业互联网协同发展工作组秘书处“2022 年京津冀地区优秀工业软件案例”。公司参与研 究的“新型配电网弹性增强关键技术及工程应用”获天津市科技进步一等奖，公司自主研发的“城轨交直流保护一体化智能 变电站系统及工程化应用”获天津市科技进步二等奖，“智能牵引供电广域保护测控系统”获天津市科技进步三等奖。公司 被天津市版权局评为天津市版权示范企业。“Keyvia凯发@”已经成为行业领域内的知名品牌。 RPS 是一家具有百余年历史，主要从事电气化铁路、高速铁路及城市轨道交通牵引供电系统设计、相关设备制造、 系统集成和咨询服务的专业公司。RPS 在牵引供电业务方面已经积累了丰富的项目经验，目前其技术水平和市场占有率 在德国轨道交通领域处于行业前列。 4、产品体系优势 公司在轨道交通自动化领域产品种类较为完善，产品体系完整，在轨道交通的牵引供电自动化系统、一次供电系统、 调度自动化系统、综合监控系统、视频监控系统、柔性直流供电系统、能源管控系统、机车车辆控制系统等方面都有先 进的技术、成熟的产品以及大型项目成功运行的项目经验。德国 RPS承继了原德国保富在接触网业务、供电系统业务的 核心竞争优势及品牌影响力，拥有全系列德联邦铁路接触网系统（包括高速铁路）以及 AC、DC供电相关技术和产品， 具有系统设计、初步设计、深化设计、安装、督导及系统集成等能力。公司产品体系完整的优势主要体现在两个方面： 一是可以更广泛参与到目标市场，保持公司业务的稳定增长；二是客户倾向于选择产品体系完整的供应商，以方便系统 互联和控制管理，减少运营维护成本。 2023 年 2 月，华控技术转移有限公司及清华大学电机系教师团队以清华大学自主研发“城市轨道交通柔性直流牵引 供电系统技术”投资入股公司下属子公司天津华凯，进一步提升了天津华凯在轨道交通柔性直流牵引供电领域的技术研发 能力。同时，通过此次合资合作，天津华凯将清华大学先进的技术成果与公司现有产品、项目和技术团队等结合，可有 效提升相关技术的理论研发和成果转化进程，为城市轨道交通节能改造和“双碳”目标实现提供助力。 5、行业标准制定者优势 凭借多年的技术积累与业务创新，公司已成为国内同行业企业中技术标准的制定者之一。公司参与了《轨道交通-地 面装置-直流开关设备》（第 7-1、7-2和 7-3部分）、《轨道交通地面装置直流保护测控装置》、《电气化铁路牵引变电 所综合自动化系统装置》、《铁路电力变配电所综合自动化系统装置》、《电气化铁路动态无功补偿装置》、《电力自 动化通信网络和系统 第 90-4部分：网络工程指南》等 22项国家或行业标准的制定。同时，德国 RPS目前有多人入选国 际电工委员会（IEC）（5 人）、欧洲电工标准化委员会（CENELEC）（13 人）和德国电工与电子标准化委员会会员 （DKE）（8 人），另外德国 RPS 是德国电气化铁路期刊的主编单位。公司突出的行业技术标准制定者的优势将进一步 强化公司的核心竞争力。 三、主营业务分析 概述 1、报告期内，公司国内新增订单金额 3.74亿元，其中国铁项目 2.47亿元，城市轨道交通项目 1.27亿元；德国 RPS新增 订单 1.135亿欧元。公司在执行合同金额为人民币 44.28亿元（根据央行 2023年 6月 30日欧元兑人民币中间价计算）； 其中，国外在执行合同金额 3.85亿欧元。 2、市场开拓 报告期内，公司主要干线铁路中标项目有： （1）牵引综合自动化系统：包括兰合枢纽变电所、兰张三四线、池黄、梅龙铁路、昌九高田分区所以及西延线等高 铁重载项目 6项；西安东枢纽、西宝线等普速铁路项目 16项； （2）辅助监控系统：包括石济客专、兰新客专、焦柳线、龙龙铁路、贵南成都段等 14项； （3）电力综合自动化系统：包括东至配电所改造和宣绩配电所改造 2项； （4）RTU项目：包括贵南高铁、池黄高铁、成自宜高铁、龙龙铁路等 45项； （5）远动系统：包括成兰线、瓦日线、昌景黄铁路、杭深线、包西线等 43项 报告期内，公司主要城市轨道交通中标项目有： （1）直流开关柜及配套设备中标天津静海线、合肥 3号线延伸线等 12项； （2）综合监控系统中标乌鲁木齐 1号线、北京机场线西延天津Z2等1项； （3）PSCADA系统中标郑州 7、8号线、上海新机场线、铜梁有轨电车、天津 Z2线一期、合肥 2号线延伸线、徐州 3号线二期等 13项； （4）智能供电运维系统中标天津 10号线和首都机场2项； （5）智慧供电调度系统中标青岛地铁6号线； （6）智慧车站中标厦门 1、2号线轨道； 3、研发与技术创新 （1）公司子公司华凯将柔性直流供电系统作为重点研发方向，依托与北京科委科研项目，在北京轨道交通13号线示范应用，使其成为国内首条“采用网络化双向变流牵引供电技术”的全线不停运扩能改造地铁项目；同时公司在天津 中心城区至静海市域（郊）铁路首开段创新性的尝试了“基于能量路由器的新一代城轨柔性直流供电系统研发与应用” 实现分布式光伏接入的城轨交通柔性直流供电系统核心装备研制与示范，2024年投入运行。 （2）公司积极推进新一代能源管控系统的研发工作，为更好地实现轨道交通的双碳目标，能源管控系统新设计了多 个功能模块，着力于从能源供给和使用两端以及动态调节等方面实施协同管控，从而更好地节能减排。目前新增模块的 需求分析工作已完成，相关的技术验证工作正在有序进行。 （3）针对上半年新实施的国铁集团标准，公司完成了对铁路供电调度运行管理系统的升级研发工作，升级后的调度 运行管理系统具备更高的操作及信息安全性、更全面的应用环境适配性，目前已经开始在南昌、成都等项目上部署调试， 有望进一步拓展公司智能调度方面的业务版图。 （4）面向行车综合自动化系统（TIAS）的综合维修支持系统研发取得阶段性进展，目前系统主要功能的开发工作已经完成，后续将结合模拟环境进行一系列的测试验证工作。预计今年底该系统将部署应用于北京地铁 12号线，届时将 有效提升对 TIAS系统日常维修维护的信息支持力度和管理的精细度。 （5）加快推进轨道交通核心供电设备国产化，开展信创工作，确保轨道交通供应链安全。开展全国产化硬件平台设 计和轨道交通能源管控系统信创工作，完成国产服务器、操作系统以及数据库的适配工作。助力行业用户提升供应链安 全，为轨道交通安全稳定运行保驾护航。 （6）公司研发的重载高速刚性接触网系统已经在铁科环线完成了时速 160公里和时速 200公里的动态检测试验，具 备向市场正式推广应用的条件。该系列产品可以很好满足时速 250公里及以下地铁线路、市域铁路以及干线铁路隧道区 段的牵引网建设需求。 （7）公司研发的新一代城市轨道交通直流牵引系统用单向导通装置顺利通过了型式试验，准备积极推向市场。 （8）推进直流三工位可视化接地系统上线试运行工作。 （9）积极推进研发制度体系建设，顺利通过 CMMI-L5认证。标志着公司在产品研发能力、过程组织能力、项目管理能力、解决方案交付能力等方面达到了国际先进水平，能够为客户提供更成熟、更优质的产品及服务。 4、工程项目实施 报告期内公司境内共有 268个项目的设计、生产、安装和调试工作在执行。其中包括： （1）城市轨道交通综合监控项目，包括天津地铁 7号线综合监控、太原地铁 1号线综合监控、乌鲁木齐地铁 2号线 综合监控、北京 16号线综合监控、北京 12号线 TIAS、天津 Z4线 LTE、苏州 8号线 PQSS、天津 11号线一期 PSCADA、 郑州 8号线 PSCADA等； （2）国铁集团甬广高铁福漳段、昌景黄高铁、成兰铁路、集通铁路、阳涉铁路等新建线路接入，新准铁路搬迁项目 以及多个路局及局集团公司的改造项目的 SCADA系统；铁总集采辅助监控系统 1包、3包和 4包以及兰新线辅助监控系 统；神朔综自改造、衡柳线综自改造、嘉峪关综自改造、西格线综自改造、准池线应急防雷改造、郑济高铁集中式电力 RTU、新白广城际电力 RTU、津兴高铁电力 RTU等项目； （3）北京、上海、成都、沈阳、太原、昆明等 6个局集团公司的供电调度系统维保项目； （4）轨道交通直流开关柜项目共计 51个牵引所 664面柜体，包括北京地铁 12号线（12个牵引所）、苏州地铁 7号 线南延（10个牵引所）、合肥地铁 3号线 2期（3个牵引所）、乌鲁木齐机场线（3个牵引所）、徐州 3号线 2期（5个 牵引所）、绍兴 2号线（4个牵引所）、福州地铁 4号线（14个牵引所）； （5）城市轨道交通共计 40台套保护装置更新改造项目，包括哈尔滨地铁 1号线（6台）、北京地铁 15号线（20台）、北京地铁 7号线（8台）和北京地铁 9号线（6台）。在对保护装置更新改造过程中公司充分发挥在直流保护装置 研发领域的技术优势，实现了与既有不同 PSCADA厂家系统的无缝联接，同时也充分的验证了不同通信规约下的三遥映 射功能，为公司争取更多的直流柜改造项目打下了坚实的基础。 （6）匈塞铁路项目二期工程，目前已完成综自系统、RTU系统、SCADA系统典型站的车间调试，正着手准备出厂验收的相关事宜。 5、德国 RPS 经营状况 受益于德联邦铁路的基础设施建设投资持续增长，德国 RPS在订单金额增长的同时，订单质量有明显提升。报告期 内德国 RPS新增订单 1.135亿欧元，在执行合同 3.85亿欧元。实现营业收入 7,748万欧元，实现毛利 1,770万欧元，毛 利率 22.85% 截止报告期末，公司在执行合同金额为 44.28亿元，其中境内在执行合同金额为 13.92亿元，境外在执行合同金额为 30.36亿元。 公司在执行合同中金额 1,000万元以上的项目进展如下：
主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
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