[中报]美瑞新材(300848):2023年半年度报告
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时间：2023年08月29日 04:42:30 中财网 |
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原标题:美瑞新材:2023年半年度报告
美瑞新材料股份有限公司
2023年半年度报告
2023-046
2023年8月29日
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人王仁鸿、主管会计工作负责人都英涛及会计机构负责人(会计主管人员)都英涛声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
本半年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司存在主要原材料价格波动的风险、市场竞争加剧的风险、环境保护的风险、人工成本上升风险、新业务建设不及预期风险、产能利用不足风险，详细内容见本报告“第三节 十、公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意投资风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ......................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................. 10 第四节 公司治理 ...................................................................... 25 第五节 环境和社会责任 ................................................................ 26 第六节 重要事项 ...................................................................... 29 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ................................................................ 40 第九节 债券相关情况 .................................................................. 41 第十节 财务报告 ...................................................................... 42
备查文件目录
1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 3、其他有关资料。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 |
| 公司、本公司、美瑞
新材 | 指 | 美瑞新材料股份有限公司 |
| 控股股东、实际控制
人 | 指 | 王仁鸿 |
| 山东瑞创 | 指 | 山东瑞创投资合伙企业（有限合伙），公司股东 |
| 山东尚格 | 指 | 山东尚格投资合伙企业（有限合伙），公司股东 |
| 创新中心 | 指 | 美瑞新材料创新中心（山东）有限公司，公司全资子公司 |
| 美瑞科技 | 指 | 美瑞科技（河南）有限公司，公司控股子公司 |
| 美瑞上海 | 指 | 美瑞新材企业发展（上海）有限公司，公司控股子公司 |
| 青岛瑞华 | 指 | 青岛瑞华投资合伙企业（有限合伙），美瑞科技的股东之一 |
| 报告期、本报告期 | 指 | 2023年1月1日至2023年6月30日 |
| 报告期末、本报告期
末 | 指 | 2023年6月30日 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
| 聚氨酯 | 指 | 聚氨酯全称为聚氨基甲酸酯，是主链上含有重复氨基甲酸酯基团的大分子化合物的统
称。它是由有机二异氰酸酯或多异氰酸酯与二羟基或多羟基化合物加聚而成 |
| 弹性体 | 指 | 弹性体泛指在除去外力后能恢复原状的材料，然而具有弹性的材料并不一定是弹性体。
弹性体是在弱应力下形变显著，应力松弛后能迅速恢复到接近原有状态和尺寸的高分子
材料 |
| DCS | 指 | 分布式控制系统的英文缩写（Distributed Control System），在国内自控行业又称之
为集散控制系统。是相对于集中式控制系统而言的一种新型计算机控制系统，它是在集
中式控制系统的基础上发展、演变而来的 |
| CRM | 指 | 客户关系管理 |
| QC | 指 | 品质管理 |
| TPU | 指 | 热塑性聚氨酯弹性体，英文名为Thermoplastic Polyurethanes，简称TPU，是由二异
氰酸酯类分子、大分子多元醇及扩链剂（低分子多元醇）共同反应聚合而成的高分子材
料 |
| 异氰酸酯 | 指 | 异氰酸酯是异氰酸的各种酯的总称。若以－NCO基团的数量分类，包括单异氰酸酯R－
N=C=O和二异氰酸酯O=C=N－R－N=C=O及多异氰酸酯等，是有机合成的重要中间体，目
前应用最广、产量最大的是TDI和MDI |
| 特种异氰酸酯 | 指 | 通常是指除了MDI、TDI以外的异氰酸酯产品，性能更为优越但价格更高，主要应用于
高档涂料、高性能TPU等高端领域 |
| MDI | 指 | 二苯基甲烷二异氰酸酯（Methylenediphenyl Diisocyanate，简称MDI），分为纯MDI
和粗MDI。纯MDI常温下为白色固体，加热时有刺激臭味，沸点196°C，主要用于聚氨
酯硬泡沫塑料、合成纤维、合成橡胶、合成革、粘合剂等 |
| 扩链剂 | 指 | 又称链增长剂，是能与线型聚合物链上的官能团反应而使分子链扩展、分子量增大的物
质。常用于提高聚氨酯、聚酯等产品的力学性能和工艺性能 |
| BDO | 指 | 1,4-丁二醇（1,4-Butanediol，简称BDO），无色油状液体，可燃，能与水混溶，是一
种重要的有机和精细化工原料，它被广泛应用于医药、化工、纺织、造纸、汽车和日用
化工等领域 |
| PVC | 指 | 聚氯乙烯，英文名为Polyvinyl Chloride，简称PVC，是氯乙烯单体在过氧化物、偶氮
化合物等引发剂；或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物 |
| EVA | 指 | 乙烯-醋酸乙烯共聚物，英文名为Ethylene Vinyl Acetate Copolymer，由乙烯和醋酸
共聚而成 |
| 聚酯 | 指 | 由多元醇和多元酸缩聚而得的聚合物总称 |
| PBS | 指 | 聚丁二酸丁二醇酯，是一种热塑性高分子聚合物，其结构单元中含有酯基，在堆肥及微
生物的作用下易发生降解，最终形成二氧化碳和水。其可通过注塑，吹塑，吹膜吸塑，
层压，发泡，纺丝等多种加工工艺加工成型，其可应用在一次性餐具，包装袋，垃圾
袋，农膜等多个行业 |
| PUR | 指 | 湿固化反应型聚氨酯胶黏剂，可与水反应固化，和传统油性胶黏剂相比没有溶剂，为环
保型胶黏剂，主要应用在纺织，木工及汽车等行业 |
| PUD | 指 | 水性聚氨酯分散体及胶黏剂，其可由水分散，无溶剂，也是环保型胶黏剂，广泛应用于
鞋材，服装，木工，涂料及汽车等行业 |
| HDI | 指 | 1，6-己二异氰酸酯，又称为六亚甲基二异氰酸酯，属于脂肪族二异氰酸酯，其衍生产
品包括HDI三聚体，HDI缩二脲等。相比与常规的二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI），具有
耐UV不黄变的特点。HDI及其衍生物主要用于生产聚氨酯涂料，弹性体，胶黏剂及纺
织整理剂等 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 美瑞新材 | 股票代码 | 300848 |
| 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | |
| 公司的中文名称 | 美瑞新材料股份有限公司 | | |
| 公司的中文简称（如有） | 美瑞新材 | | |
| 公司的外文名称（如有） | MIRACLL CHEMICALS CO., LTD. | | |
| 公司的外文名称缩写（如
有） | MIRACLL | | |
| 公司的法定代表人 | 王仁鸿 | | |
二、联系人和联系方式
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年
年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
?适用 □不适用
| | 注册登记日期 | 注册登记地点 | 企业法人营业执
照注册号 | 税务登记号码 | 组织机构代码 |
| 报告期初注册 | 2022年06月13
日 | 烟台市 | 913706006944224
42C | 不适用 | 不适用 |
| 报告期末注册 | 2023年07月04
日 | 烟台市 | 913706006944224
42C | 不适用 | 不适用 |
| 临时公告披露的
指定网站查询日
期（如有） | 2023年07月05日 | | | | |
| 临时公告披露的
指定网站查询索
引（如有） | 巨潮资讯网《关于完成工商变更登记的公告》（公告编号：2023-042）
公司于2023年4月22日召开了第三届董事会第九次会议、第三届监事会第八次会议，于2023年5
月18日召开了2022年年度股东大会，审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》，公司拟根据最
新的法律法规修订公司章程的相关条款，并在2022年度权益分派实施完毕后将注册资本变更为
300,015,000元，同时修订公司章程中相应条款。公司已于2023年7月4日完成了工商变更登记及
《公司章程》备案手续，并取得了烟台市行政审批服务局换发的营业执照。 | | | | |
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 |
| 营业收入（元） | 719,030,844.91 | 793,397,384.66 | -9.37% |
| 归属于上市公司股东的净利
润（元） | 51,236,446.95 | 55,565,638.11 | -7.79% |
| 归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润
（元） | 48,736,040.23 | 44,433,937.51 | 9.68% |
| 经营活动产生的现金流量净
额（元） | 82,900,070.33 | 47,369,873.29 | 75.01% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.17 | 0.19 | -10.53% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.17 | 0.19 | -10.53% |
| 加权平均净资产收益率 | 5.15% | 6.12% | -0.97% |
| | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 |
| 总资产（元） | 2,461,693,177.27 | 1,915,078,111.27 | 28.54% |
| 归属于上市公司股东的净资
产（元） | 1,004,690,554.33 | 973,455,107.38 | 3.21% |
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动资产处置损益（包括已计提资
产减值准备的冲销部分） | -112,548.10 | |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外） | 1,355,380.44 | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益 | 1,811,462.38 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和
支出 | -32,235.99 | |
| 减：所得税影响额 | 518,390.67 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 3,261.34 | |
| 合计 | 2,500,406.72 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司的主营业务
公司是国内知名的聚氨酯材料（TPU、PUR、PUD 等）及全生物降解类材料（PBS 等）生产企业，产品广泛应用于 3C 电子、
医疗护理、汽车制造、运动休闲、工业装备、绿色能源、家居生活、3D打印等领域。根据中国证监会发布的《上市公司
行业分类指引》（2012修订），公司所处行业属于“C26 化学原料和化学制品制造业”。
TPU属于聚氨酯弹性体的一种，它是从原油、天然气和煤等衍生出的MDI、扩链剂、多元醇三组原料聚合反应而成的一种
高分子材料。具有硬度范围广、机械性能突出、耐高/低温、耐油/耐水、耐候、高透明、环保、可加工性强等优越特性。
作为一种先进的高分子弹性体材料，兼具橡胶的高弹性和塑料的易加工性，且具有能耗低、环保等显著优点，能有效替
代PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，是未来新材料的主要发展方向之一，市场容
量巨大。
PUR和PUD均为环保型胶黏剂，PUR可与水反应固化，和传统油性胶黏剂相比没有溶剂，主要用于家具封边胶、电子胶、
纺织胶、汽车灌封胶等应用；PUD可由水代替有机溶剂作为分散介质，无污染，广泛应用于鞋材、服装、木工、涂料及
汽车等行业。
PBS属于全生物降解类材料，在堆肥及微生物的作用下易发生降解，最终形成二氧化碳和水。在性能方面对比目前市场
上用量较大PBAT、PLA材料，表现出更好的耐热性、加工性及抗冲击性，可以广泛的应用于餐饮包装、农业生产、纺织
纤维、医疗器械等领域。
除上述产品外，为了满足下游客户对更高品质、更高性能材料的需求，公司布局河南鹤壁，开发“卡脖子”的上游特种
单体材料——特种异氰酸酯，力求针对终端需求做成上游单体、下游新材料的一体化解决方案，目前项目正在建设中。
特种异氰酸酯将与公司的高性能聚氨酯新材料产品（如高性能发泡材料ETPU、脂肪族ATPU、水性聚氨酯PUD等）相辅相
成、相互促进，共同推动我国高性能新材料事业的发展。
2、公司的主要产品
公司产品以其丰富的产品组合、优异的物化性能及安全无毒、可回收、可降解的环保性能被广泛应用于电子注塑、管材、
薄膜、改性包胶、工业传动、胶黏剂、鞋材等下游领域，覆盖个人消费品、工业、建筑、家具及军工等终端市场。
公司各系列产品对应的主要特性、应用领域情况如下：
| 主要特性 | |
| 优异的加工性、成型
性、高透明度 | 手机护套、管
材、鞋材、改
性、通用电子
注塑及挤出等 |
| 主要特性 | |
| 优异的抗拉伸撕裂性
能、耐磨性、耐高/
低温性能、耐候性
能、弹性和韧性、不
黄变 | 线缆外套、薄
膜、智能穿
戴、工业软
管、工业传
动、密封件、
汽车油压管、
胶黏剂、改性
包胶等 |
| 优异的耐拉伸撕裂性
能、耐磨性、优异的
耐水/耐菌/耐候性
能、良好的加工性和
快速成型性能 | 消防水管、大
口径输水/输
油管材、线缆
外套、织物涂
覆、薄膜、动
物耳标等 |
| 低密度轻量化，优异
的弹性、舒适度和能
量反馈性能 | 鞋中底、缓冲
垫片、发泡车
轮、自行车
座、瑜伽垫、
包装与运输容
器材料、汽车
内饰等 |
| 聚氨酯胶黏剂，可与
水反应固化，和传统
油性胶黏剂相比没有
溶剂，空气接触即可
反应，为环保型胶黏
剂 | 家具封边胶、
电子胶、纺织
胶、汽车灌封
胶等 |
| 为水性聚氨酯分散体
及胶黏剂，其可由水
分散，具有无污染、
安全可靠、机械性能
优良、相容性好、易
于改性等优点 | 粘合剂、皮革
制造、鞋材、
服装、木工、
涂料及汽车等
行业 |
| 在堆肥及微生物的作
用下易发生降解，最
终形成二氧化碳和
水。其可通过注塑，
吹塑，吹膜吸塑，层
压，发泡，纺丝等多
种加工工艺加工成型 | 一次性餐具、
包装袋、纺织
纤维、农膜等 |
3、经营模式
公司以先进的研发技术与生产工艺为驱动，在研发端注重满足客户定制化需求，同时紧跟市场前沿技术和前沿需求；在
采购端注重按需定量，同时比价采购以保证质量、控制成本；在生产端注重按需生产，同时提升生产自动化程度；在销
售端，公司注重挖掘市场需求，同时推广新型产品、培育市场需求；在供应链端，公司注重即产即销，同时统筹兼顾、
提高仓库利用率。
（1）研发模式
公司在研发方面设立产品经理制度，以产品经理为行动单元，每个研发项目均由专职的产品经理负责。公司将项目实施
状况纳入考核指标，分别在月度和年度对产品经理进行考核，奖优罚劣，以促进产品经理提高工作效率。产品经理通过
与销售工程师协作，密切关注市场需求，根据下游市场的发展状况及时发现需求、满足需求。同时，产品经理也将根据
上游原材料的技术动态及时调整研发策略。在积极发现需求之外，产品经理也主动创造需求、引导需求。通过参加行业
展会、关注跨国公司的先进产品、与业内专家沟通交流等方式，产品经理密切跟踪前沿科技动态，并将根据实验条件、
环境、成本等多元因素制定可行性报告，通过立项审核即能启动项目研发计划。研发部门致力于保持公司产品配方和生
产工艺的先进性、前瞻性，以技术带动销售，对新型产品进行推广，引导、催生新的市场需求与利润增长空间。
（2）采购模式
公司所需的原材料、助剂、辅料、机器设备、备品备件及其他物资均通过供应部集中统一采购。对于主要原料，公司一
般以年度生产计划预测总需求与供应商签订战略合作框架协议，每月依照生产需要，通过订单模式进行采购。
（3）生产模式
公司采取“以销定产、适量库存”的生产模式，根据业务部提供的销售计划安排生产，公司生产线自动化与精细程度高，
浇注、反应、切粒、干燥、输送、包装等各工序均用DCS集成控制，全厂基本实现“一人多线”高度自动化生产。
（4）营销模式
针对客户是否直接使用公司产品进行生产，公司将客户分为直接客户与贸易商。
直接客户，指采购TPU产品进行生产的下游生产商。针对中高端市场，公司产品销向直接客户能减少中间环节的利润流
失，具有盈利能力强、客户黏性高与市场引导性好等特点。公司在多个应用领域获得了标杆客户，客户关系稳定，针对
直接客户的个性化需求提供差异化产品，提供更好的技术和售后服务，有效地提高了公司在中高端市场的影响力。
贸易商，指不从事TPU相关下游产品的生产，只从事TPU产品贸易的机构。公司以贸易商为销售对象，贸易商再销售给
下游生产商。贸易商模式具有营销范围广、贴近市场与销售账龄易于控制等特点。通过贸易商模式建立营销渠道，有利
于借助贸易商深度的营销优势迅速覆盖当地市场，通过集中化客户管理，有效地保证了公司的现金流稳定性，提升了公
司的市场渗透率，扩大了公司的品牌影响力，降低了公司的营销成本与售后服务成本。
（5）技术服务模式
公司强化差异化战略，配合客户服务要求，关注行业动态，在热塑性弹性体新产品、新技术方面同客户战略合作，开发
产品新的应用，创造新的市场需求。为客户提供全方面的售前、售中、售后服务。
二、核心竞争力分析
经过多年的努力，公司具有在差异化技术创新、综合运营、营销体系、人才体系、产业链协同等方面的优势，集中体现
为差异化产品的高效、低成本提供能力。具体如下：
1、差异化的技术创新优势
公司具有较强的研发创新能力，持续的技术创新是公司提供差异化产品和服务的重要保障，具体体现为生产配方的差异
化和技术工艺的差异化：（1）生产配方差异化：公司通过中间体的分子结构与设计，异氰酸酯以及扩链剂的结构组合技
术以及耐水、防紫外、抗老化、阻燃等多种功能化助剂的复配和组合技术，将分子量的设计与调控技术结合在一起，形
成了产品配方的核心技术信息池。公司建立了符合相应要求的产品配方平台，能根据市场需求快速有效响应，提供差异
化产品的配方设计，满足客户对产品结构和性能的不同要求。（2）生产工艺差异化：公司为了满足客户对于差异化产品
的功能需求，按照不同配方产品对于工艺的要求，独立或联合上下游合作伙伴设计了不同的浇注系统、各种助剂的加入
工艺、螺杆设计与组合工艺、晶点过滤系统以及不同颗粒要求的切粒系统和后熟化系统，实现按产品设计要求生产差异
化产品的配套工艺设计，并通过持续技术改造升级，实现差异化的产品制造。
2、综合运营优势
公司具有强大的综合运营能力，保证公司的高效运转，满足客户的产品和服务需要，具体如下：一是基于客户需求的差
异化运营。在形成了大量差异化客户需求和订单后，为解决大量客户差异化需求带来的运营管理复杂化问题，公司独立
开发了CRM信息平台，为客户建立其技术档案。在接入订单时，公司CRM信息平台同时导入客户技术档案，将排产、仓
储及供应链、QC、选发货、客户投诉处理等全流程打通。同时，基于CRM信息平台，公司能够高效实现内部跨部门的运
营管理，有力提升整体运营效率，以实现稳定的差异化产品生产和供应。二是智能化程度不断提高。公司一直努力提高
公司生产经营的自动化、智能化程度，打造数字化工厂。目前已建成了运营管理全功能模块的信息化平台，以传统ERP
业务为核心，统一中枢调度，实现了生产制造过程精细化、可视化，基本达到了高度自动化水平，实现了产品的高效生
产。
3、营销体系优势
公司内部通过建立以销售工程师、产品经理为核心的营销体系，将生产、销售、研发融合成为协同作业的经营综合体。
一方面，有效提供差异化产品和服务。公司销售工程师多为化工、高分子专业背景，应用技术经验丰富，能为客户提供
专业化营销服务；研发产品经理全程参与产品的研发、生产、市场推广和后期技术服务的全过程。产品经理与销售工程
师紧密结合的专业技术服务团队，能更好地满足客户的差异化需求。另一方面，有效降低公司内部管理成本。一体化的
营销体系通过销售部门对市场的充分了解，帮助公司的研发、生产部门及时获取市场信息，快速反应，降低信息传递过
程中的时间成本和人力成本。
4、人才体系优势
公司的人才体系优势是公司高效提供差异化产品和服务的根本支撑。公司核心技术人员在 TPU 行业具有丰富的从业经验。
公司创业团队参与了我国TPU产线引进和国产化的早期工作。公司管理团队具备产品研发、生产工艺、运营管理等全方
位经验，既能准确把握公司的发展战略，也能高效统筹各部门的工作。同时，公司通过具有竞争力的薪酬制度和考核体
系，吸纳、培养了一批高素质科技人才。一是通过多种方式鼓励技术人员参加各种形式的学习，为人才不断深造创造条
件；二是完善人才管理机制，加强人才储备，充分利用人才引进战略，有计划地吸收引进各类优秀毕业生，对人员结构
进行优化。
5、产业链协同优势
产业链协同优势支撑公司为客户提供上游单体和下游新材料的一体化解决方案。公司围绕聚氨酯材料，向上游产业链布
局，强化产业链上的薄弱环节和关键环节，通过向上游拓展，确保高品质原料供应和低成本生产，形成一体化的产业格
局，充分利用产业链的协同效应，提高公司的抗风险能力和核心竞争力。
三、主营业务分析
概述
1、业绩回顾
2023年上半年，外部环境更趋复杂严峻，国内经济处于温和复苏阶段，需求仍然不足，TPU市场需求整体较为平稳，下
游以刚需采购为主。对此，公司积极应对，充分发挥差异化技术创新优势，开发和推广高性能聚氨酯新材料产品，在需
求不佳的情况下仍然实现了销量的增长。由于上游原材料价格下降以及下游需求低迷，TPU的市场售价同比下降，报告
期内公司实现营业收入7.19亿元，同比下降9.37%；实现净利润0.51亿元，同比下降7.79%；实现扣除非经常性损益的
净利润0.49亿元，同比增长9.68%。
2、市场开发
2023年上半年，公司进一步深化与现有客户的合作，并通过参加国内外行业展会、新媒体宣传等线上线下方式，多元化
拓展产品销售渠道；完成了部分聚氨酯新材料产品的销售渠道建设，进行了细分市场开发；美瑞科技完成了销售团队组
建，进行了前期的业务宣传与客户储备工作。
3、研发创新
作为一家以研发驱动的新材料企业，公司始终注重研发投入和产品创新，把握高端产品、技术的主流方向，并按照战略
规划进行新产品、新工艺的研究开发及市场推广。2023上半年，公司持续增加研发投入，不断提升现有产品性能并持续
推出适应市场和客户需求的新产品。2023年公司及子公司新增授权国际发明专利3项，国内发明专利10项，实用新型4
项，国内商标15件。
4、项目建设
2023年上半年，公司主要的项目建设情况如下：
位于河南鹤壁的聚氨酯新材料产业园一期项目于2022年四季度开工建设，项目将建设年产12万吨特种异氰酸酯一体化
及配套公辅工程，旨在针对终端客户需求做成上游单体、下游材料的一体化解决方案。目前，项目已完成部分单体及道
路等施工，部分设备已完成安装。根据项目建设计划，预计2024年建成投产。
位于山东烟台大季家厂区的年产20万吨弹性体一体化项目于2022年初开工建设，项目建成后公司的TPU产能将进一步
提升，形成规模优势，有利于抵抗原材料价格波动的风险。目前，项目部分产能即将建成投产。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 |
| 营业收入 | 719,030,844.91 | 793,397,384.66 | -9.37% | 主要系报告期内产品
价格下降所致。 |
| 营业成本 | 601,721,242.62 | 685,204,344.32 | -12.18% | 主要系报告期内原材
料价格下降所致。 |
| 销售费用 | 6,025,005.42 | 5,775,702.58 | 4.32% | |
| 管理费用 | 16,614,504.10 | 13,960,972.73 | 19.01% | |
| 财务费用 | -5,015,343.68 | -4,423,786.24 | 13.37% | |
| 所得税费用 | 9,021,524.18 | 10,428,096.22 | -13.49% | |
| 研发投入 | 32,602,022.21 | 35,778,840.03 | -8.88% | |
| 经营活动产生的现金
流量净额 | 82,900,070.33 | 47,369,873.29 | 75.01% | 主要系本报告期收到
政府补助增加所致。 |
| 投资活动产生的现金
流量净额 | -182,550,256.09 | 52,006,782.30 | -451.01% | 主要系购建固定资
产、无形资产增加所
致。 |
| 筹资活动产生的现金
流量净额 | 160,089,059.10 | 320,191.84 | 49,897.86% | 主要系公司取得借款
增加所致。 |
| 现金及现金等价物净
增加额 | 60,859,252.09 | 100,481,637.62 | -39.43% | 主要系投资活动净现
金流的减少所致。 |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比10%以上的产品或服务情况
?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上年
同期增减 |
| 分产品或服务 | | | | | | |
| TPU产品 | 687,504,928.30 | 575,435,773.47 | 16.30% | -11.70% | -14.34% | 2.57% |
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 |
| 投资收益 | 2,139,267.99 | 3.55% | 公司利用闲置募集资
金和自有资金购买理
财产品的到期收益 | 否 |
| 公允价值变动损益 | -327,805.61 | -0.54% | 公司利用闲置募集资
金和自有资金购买理
财产品按预期收益率
预测的收益 | 否 |
| 资产减值 | -1,984,417.85 | -3.30% | 计提存货跌价准备 | 否 |
| 营业外收入 | 29,784.01 | 0.05% | | 否 |
| 营业外支出 | 172,548.10 | 0.29% | | 否 |
| 信用减值损失 | -3,763,116.33 | -6.25% | 计提应收账款坏账准
备 | 否 |
| 其他收益 | 1,353,360.44 | 2.25% | 收到的政府补助 | 否 |
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动说明 |
| | 金额 | 占总资产比
例 | 金额 | 占总资产比
例 | | |
| 货币资金 | 620,136,942.43 | 25.19% | 556,898,114.13 | 29.08% | -3.89% | |
| 应收账款 | 113,588,118.33 | 4.61% | 43,441,204.62 | 2.27% | 2.34% | |
| 存货 | 314,180,867.62 | 12.76% | 257,452,429.20 | 13.44% | -0.68% | |
| 固定资产 | 173,260,880.19 | 7.04% | 168,426,358.54 | 8.79% | -1.75% | |
| 在建工程 | 420,158,861.49 | 17.07% | 242,948,306.79 | 12.69% | 4.38% | 主要系本期年
产20万吨弹
性体一体化项
目和聚氨酯新
材料产业园项
目投资支出增
加所致。 |
| 使用权资产 | 1,736,287.78 | 0.07% | 2,237,060.05 | 0.12% | -0.05% | |
| 短期借款 | 57,125,526.49 | 2.32% | 87,261,696.33 | 4.56% | -2.24% | |
| 合同负债 | 10,128,725.09 | 0.41% | 12,180,078.32 | 0.64% | -0.23% | |
| 长期借款 | 249,066,994.61 | 10.12% | 42,336,932.14 | 2.21% | 7.91% | 主要系在建工
程投入增加需
要借款所致。 |
| 租赁负债 | 889,411.63 | 0.04% | 998,507.34 | 0.05% | -0.01% | |
| 其他非流动资
产 | 275,875,129.49 | 11.21% | 121,243,357.06 | 6.33% | 4.88% | 主要系公司预
付设备款增加
所致。 |
| 应付票据 | 549,605,000.00 | 22.33% | 357,625,470.00 | 18.67% | 3.66% | 主要系公司使
用承兑汇票支
付货款的比例
增加所致。 |
2、主要境外资产情况
□适用 ?不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 期初数 | 本期公允价值
变动损益 | 计入权
益的累
计公允
价值变
动 | 本期计
提的减
值 | 本期购买金额 | 本期出售金额 | 其他
变动 | 期末数 |
| 金融资产 | | | | | | | | |
| 1.交易性金融
资产（不含衍
生金融资产） | 123,327,805.61 | -327,805.61 | 0.00 | | 78,000,000.00 | 201,000,000.00 | | 0.00 |
| 金融资产小计 | 123,327,805.61 | -327,805.61 | 0.00 | | 78,000,000.00 | 201,000,000.00 | | 0.00 |
| 上述合计 | 123,327,805.61 | -327,805.61 | 0.00 | | 78,000,000.00 | 201,000,000.00 | | 0.00 |
| 金融负债 | 0.00 | | | | | | | 0.00 |
其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
| 项目 | 期末账面价值 | 受限原因 |
| 货币资金 | 9,402,670.00 | 承兑保证金 |
| 应收票据 | 82,598,065.15 | 已背书转让尚未到期的信用等
级较低的银行承兑汇票 |
| 合计 | 92,000,735.15 | |
六、投资状况分析
1、总体情况
?适用 □不适用
| 报告期投资额（元） | 上年同期投资额（元） | 变动幅度 |
| 307,689,524.08 | 91,442,085.40 | 236.49% |
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ?不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
?适用 □不适用
单位：元
| 项目名称 | 投资
方式 | 是否为
固定资
产投资 | 投资项目涉及行
业 | 本报告期投入金
额 | 截至报告期末累
计实际投入金额 | 资金来源 | 项目进度 | 预计
收益 | 截止报告期末
累计实现的收
益 | 未达到计
划进度和
预计收益
的原因 | 披露日
期（如
有） | 披露索引（如有） |
| 聚氨酯新材料
产业园一期项
目 | 自建 | 是 | C26化学原料和
化学制品制造业 | 160,847,308.71 | 481,594,163.67 | 自有及自筹
资金 | 50.00% | | | 不适用 | 2022年
03月15
日 | 关于子公司投资建设聚氨酯
新材料产业园一期项目的公
告（公告编号：2022-020） |
| 年产20万吨
弹性体一体化
项目 | 自建 | 是 | C26化学原料和
化学制品制造业 | 111,834,890.47 | 279,238,052.94 | 募集资金及
自筹资金 | 60.00% | | | 不适用 | 2021年
03月16
日 | 关于变更部分募集资金用途
暨投资建设20万吨弹性体
一体化项目的公告（公告编
号：2021-019） |
| 8000吨膨胀
型热塑性聚氨
酯弹性体项目 | 自建 | 是 | C26化学原料和
化学制品制造业 | 33,162,342.64 | 73,281,739.33 | 募集资金 | 90.00% | | 62,177,175.76 | 不适用 | 2020年
06月15
日 | 首次公开发行股票并在创业
板上市招股说明书 |
| 合计 | -- | -- | -- | 305,844,541.82 | 834,113,955.94 | -- | -- | | 62,177,175.76 | -- | -- | -- |
4、以公允价值计量的金融资产
?适用 □不适用
单位：元
| 资产
类别 | 初始投资成本 | 本期公允价值
变动损益 | 计入权益
的累计公
允价值变
动 | 报告期内购入金
额 | 报告期内售出金
额 | 累计投资收益 | 其他
变动 | 期末
金额 | 资金来源 |
| 其他 | 123,327,805.61 | -327,805.61 | 0.00 | 78,000,000.00 | 201,000,000.00 | 2,139,267.99 | 0.00 | 0.00 | 募集资金、
自有资金 |
| 合计 | 123,327,805.61 | -327,805.61 | 0.00 | 78,000,000.00 | 201,000,000.00 | 2,139,267.99 | 0.00 | 0.00 | -- |
5、募集资金使用情况
?适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
?适用 □不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 42,102.27 |
| 报告期投入募集资金总额 | 6,544.75 |
| 已累计投入募集资金总额 | 40,723.62 |
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0 |
| 累计变更用途的募集资金总额 | 16,750 |
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | 39.78% |
| 募集资金总体使用情况说明 | |
| 经中国证券监督管理委员会《关于核准美瑞新材料股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2020]880号
核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商海通证券股份有限公司采用网上资金申购定价发行的方式发行人民
币普通股（A股）1,667万股。发行价格为每股28.18元。截至2020年7月14日，公司实际已向社会公众公开发行人
民币普通股（A股）1,667万股，募集资金总额469,760,600.00元。扣除发行费用（不含税）48,737,908.50元，实际
募集资金净额为421,022,691.50元。
上述资金到位情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具“信会师报字[2020]第ZB11515号”
验资报告。
截至2023年6月30日，公司对募集资金累计使用40,723.62万元（包括以募集资金置换预先投入资金1,976.78
万元），募集资金余额2933.22万元，其中利息收入扣除手续费后净额1,554.56万元。 | |
（2） 募集资金承诺项目情况
?适用 □不适用
单位：万元
| 承诺投资
项目和超
募资金投
向 | 是否已
变更项
目(含部
分变更) | 募集资金
承诺投资
总额 | 调整后投资
总额(1) | 本报告期
投入金额 | 截至期末
累计投入
金额(2) | 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) | 项目达到
预定可使
用状态日
期 | 本报告
期实现
的效益 | 截止报告
期末累计
实现的效
益 | 是否达
到预计
效益 | 项目可
行性是
否发生
重大变
化 |
| 承诺投资项目 | | | | | | | | | | | |
| 年产20
万吨弹性
体一体化
项目 | 是 | 13,650 | 16,750 | 3,395.59 | 16,522.05 | 98.64% | 2023年12
月31日 | | | 不适用 | 否 |
| 8000吨膨
胀型热塑
性聚氨酯
弹性体项
目 | 否 | 7,500 | 7,500 | 3,001.23 | 7,013.18 | 93.51% | 2023年09
月30日 | 602.22 | 6,217.71 | 不适用 | 否 |
| 技术中心
项目 | 否 | 2,100 | 2,100 | 147.93 | 1,411.84 | 67.23% | 2023年12
月31日 | | | 不适用 | 否 |
| 营销网络
项目 | 是 | 3,100 | 24.28 | | 24.28 | 100.00% | | | | 不适用 | 是 |
| 补充流动
资金 | 否 | 15,752.27 | 15,752.27 | | 15,752.27 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 |
| 承诺投资
项目小计 | -- | 42,102.27 | 42,126.55 | 6,544.75 | 40,723.62 | -- | -- | 602.22 | 6,217.71 | -- | -- |
| 超募资金投向 | | | | | | | | | | | |
| 无 | | | | | | | | | | | |
| 合计 | -- | 42,102.27 | 42,126.55 | 6,544.75 | 40,723.62 | -- | -- | 602.22 | 6,217.71 | -- | -- |
| 分项目说
明未达到
计划进
度、预计
收益的情
况和原因
（含“是
否达到预
计效益”
选择“不
适用”的
原因） | 一、关于未达到计划进度的情况及原因：
1、技术中心项目：公司于2022年3月12日召开了第三届董事会第四次会议、第三届监事会第三次会议，审议
通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司调整募集资金投资项目“技术中心项目”的实施进
度，将项目达到预定可使用状态的日期由2022年1月31日调整为2023年12月31日。
技术中心项目初始计划在公司厂区的研发中心进行实施，由于公司一贯注重研发创新，研发项目、配套设备、研
发人员逐年增加，到2020年年底时，现有厂区空间受到限制，已无法容纳技术中心项目的进一步实施。2021年
3月，经董事会科学论证和决策，公司决定技术中心项目后续由创新中心进行实施并相应变更实施地点。 实施
主体和地点的调整，导致技术中心项目需要进行重新规划和布局，加之前期创新中心设立筹划需要时间，综合造
成技术中心项目建设进度不及预期，不能按原定计划完成建设。根据目前项目实际开展情况，经谨慎研究和讨
论，公司在技术中心项目建设内容和规模不发生变更的情况下，调整该项目的实施进度，将项目达到预定可使用
状态的日期由2022年1月30日调整为2023年12月31日。具体内容详见公司于 2022年3月15日披露在巨潮
资讯网的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。
2、8000吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目
公司于2023年8月26日召开了第三届董事会第十次会议、第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于部分募
集资金投资项目延期的议案》，同意公司调整募集资金投资项目“8000吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目”的实
施进度，将项目达到预定可使用状态的日期由2023年7月31日调整为2023年9月30日。
该项目建设过程中，受外部环境影响，部分设备到货时间延迟，造成项目的建设进度不及预期，部分设备仍处于
安装调试阶段，不能按原定计划完成建设。根据目前项目实际开展情况，经谨慎研究和讨论，公司拟调整该项目
的实施进度，将项目达到预定可使用状态的日期由2023年7月31日调整为2023年9月30日。具体内容详见公
司于 2023年8月29日披露在巨潮资讯网的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。
二、关于未达到预计收益情况及原因：不适用。 | | | | | | | | | | |
| 项目可行
性发生重
大变化的
情况说明 | 公司投资建设“营销网络项目”的初衷，是为了能够方便就近进行业务开发和客户服务。但是自2020年2月以
来，国内区域间及国内外人员流动及沟通不畅，持续一年多无明显好转迹象，导致公司无法按计划开展营销网络
项目的建设工作。经综合考虑外部环境和项目实际情况，本着谨慎使用募集资金的原则，公司拟终止营销网络项
目的实施。同时，公司的另一个首发募投项目“年产20万吨弹性体一体化项目”的总投资额为3.66亿，拟使用
募集资金1.365亿，项目建设存在一部分资金需求。故经综合考虑公司募投项目建设及资金需求情况，公司拟对
“营销网络项目”募集资金的用途进行变更，将该项目的剩余募集资金用于建设“年产20万吨弹性体一体化项 | | | | | | | | | | |
| | 目”。
公司于2022年3月12日召开了第三届董事会第四次会议、第三届监事会第三次会议，于2022年4月8日召开
了2021年年度股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。经综合考虑当前外部环境、经济形
势和募投项目的实施进展情况，为进一步提高募集资金使用效率，对“营销网络项目”募集资金的用途进行变
更，将该项目的剩余募集资金用于募投项目“年产20万吨弹性体一体化”项目的建设。
具体内容详见公司于 2022年3月15日披露在巨潮资讯网的《美瑞新材料股份有限公司关于变更部分募集资金
用途的公告》。 |
| 超募资金
的金额、
用途及使
用进展情
况 | 不适用 |
| 募集资金
投资项目
实施地点
变更情况 | 适用 |
| | 以前年度发生 |
| | 2021年3月13日，公司第二届董事会第十四次会议及第二届监事会第十四次会议审议通过了《关于变更部分募
投项目实施主体及实施地点的议案》，技术中心项目实施主体从美瑞新材变更为美瑞新材及其子公司创新中心，
实施地点由烟台开发区长沙大街35号变更为烟台开发区长沙大街35号及中国（山东）自由贸易试验区烟台片区
开发区台北北路46号2号楼5层。 |
| 募集资金
投资项目
实施方式
调整情况 | 适用 |
| | 以前年度发生 |
| | 公司于2022年3月12日召开了第三届董事会第四次会议、第三届监事会第三次会议，于2022年4月8日召开
了2021年年度股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。经综合考虑当前外部环境、经济形
势和募投项目的实施进展情况，为进一步提高募集资金使用效率，对“营销网络项目”募集资金的用途进行变
更，将该项目的剩余募集资金用于募投项目“年产20万吨弹性体一体化”项目的建设。 |
| 募集资金
投资项目
先期投入
及置换情
况 | 适用 |
| | 2020年8月18日，公司召开了第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第十一次会议，会议审议通过了《关
于使用募集资金置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预
先投入募投项目的自筹资金1,976.78万元及已预先支付发行费用的自筹资金1,208.13万元(含税)，共计
3,184.91万元。截止到2020年12月31日，公司已从募集资金账户中转出置换资金3,184.91万元，其中增值
税292.43万元使用补充流动资金的募集资金置换。 |
| 用闲置募
集资金暂
时补充流
动资金情
况 | 不适用 |
| 项目实施
出现募集
资金结余
的金额及
原因 | 不适用 |
| 尚未使用
的募集资
金用途及
去向 | 截至报告期末，除尚未使用的募集资金及利息除购买理财产品1,910.00万元外，其余资金存放于六个募集资金
专户中。 |
| 募集资金
使用及披
露中存在
的问题或
其他情况 | 无 |
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
?适用 □不适用
报告期内委托理财概况
单位：万元
| 具体类型 | 委托理财的资金
来源 | 委托理财发生额 | 未到期余额 | 逾期未收回的金
额 | 逾期未收回理财
已计提减值金额 |
| 银行理财产品 | 募集资金 | 8,700 | 1,910 | 0 | 0 |
| 银行理财产品 | 自有资金 | 7,000 | 0 | 0 | 0 |
| 券商理财产品 | 自有资金 | 9,500 | 0 | 0 | 0 |
| 合计 | 25,200 | 1,910 | 0 | 0 | |
单项金额重大或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 ?不适用
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形
□适用 ?不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ?不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ?不适用 （未完）
