[中报]万得凯(301309):2023年半年度报告
原标题:万得凯:2023年半年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人钟兴富、主管会计工作负责人吴文华及会计机构负责人(会计主管人员)吴文华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司面对的主要风险因素为原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、汇率波动风险、主要客户较为集中的风险等。有关风险内容已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以详细描述，敬请广大投资者关注和阅读相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................................................... 8 一、公司简介 .................................................................................................................................................................. 8 二、联系人和联系方式 ................................................................................................................................................ 8 三、其他情况 .................................................................................................................................................................. 8 四、主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................... 9 五、境内外会计准则下会计数据差异 ...................................................................................................................... 9 六、非经常性损益项目及金额 ................................................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析................................................................................................................................................. 11 一、报告期内公司从事的主要业务......................................................................................................................... 11 二、核心竞争力分析 ................................................................................................................................................... 15 三、主营业务分析 ....................................................................................................................................................... 16 四、非主营业务分析 ................................................................................................................................................... 17 五、资产及负债状况分析 .......................................................................................................................................... 17 六、投资状况分析 ....................................................................................................................................................... 18 七、重大资产和股权出售 .......................................................................................................................................... 21 八、主要控股参股公司分析...................................................................................................................................... 21 九、公司控制的结构化主体情况 ............................................................................................................................. 21 十、公司面临的风险和应对措施 ............................................................................................................................. 21 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ..................................................................................... 22 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................................. 23 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 .................................................................... 23 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况................................................................................................... 23 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 .......................................................................................... 23 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 .................................................. 23 第五节 环境和社会责任 ..................................................................................................................................................... 24 一、重大环保问题情况 .............................................................................................................................................. 24 二、社会责任情况 ....................................................................................................................................................... 24 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................................. 26 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 .................................................................................................................... 26 二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 ............................................................... 26 三、违规对外担保情况 .............................................................................................................................................. 26 四、聘任、解聘会计师事务所情况......................................................................................................................... 26 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 .............................................. 26 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明............................................................................. 26 七、破产重整相关事项 .............................................................................................................................................. 26 八、诉讼事项 ................................................................................................................................................................ 26 九、处罚及整改情况 ................................................................................................................................................... 27 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 .............................................................................................. 27 十一、重大关联交易 ................................................................................................................................................... 27 十二、重大合同及其履行情况 ................................................................................................................................. 28 十三、其他重大事项的说明...................................................................................................................................... 29 十四、公司子公司重大事项...................................................................................................................................... 29 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................ 30 一、股份变动情况 ....................................................................................................................................................... 30 二、证券发行与上市情况 .......................................................................................................................................... 31 三、公司股东数量及持股情况 ................................................................................................................................. 32 四、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80% .............................................................................................................................................................................. 33 五、董事、监事和高级管理人员持股变动 ........................................................................................................... 33 六、控股股东或实际控制人变更情况 .................................................................................................................... 33 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................................................... 34 第九节 债券相关情况 ......................................................................................................................................................... 35 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................................. 36 一、审计报告 ................................................................................................................................................................ 36 二、财务报表 ................................................................................................................................................................ 36 四、财务报表的编制基础 .......................................................................................................................................... 54 五、重要会计政策及会计估计 ................................................................................................................................. 54 六、税项 ......................................................................................................................................................................... 75 七、合并财务报表项目注释...................................................................................................................................... 76 八、在其他主体中的权益 .......................................................................................................................................... 98 九、与金融工具相关的风险...................................................................................................................................... 99 十、公允价值的披露 ................................................................................................................................................. 102 十一、关联方及关联交易 ........................................................................................................................................ 102 十二、承诺及或有事项 ............................................................................................................................................ 104 十三、其他重要事项 ................................................................................................................................................. 104 十四、母公司财务报表主要项目注释 .................................................................................................................. 105 十五、补充资料.......................................................................................................................................................... 110 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、经公司法定代表人签名的2023年半年度报告原件。 四、其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 本期“其他符合非经常性损益定义的损益项目”系代扣个人所得税手续费返还28,081.70元。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处行业情况及发展趋势 报告期内，公司主营业务没有发生重大变化，主要经营水暖器材、阀门、管件、环保节能控制系统等相关产品。水暖阀门及配件行业是通用设备行业的配套行业，行业的发展趋势主要有以下几点： 1、先进制造将逐步替代传统生产模式 《国家十四五规划和 2035年远景目标纲要》提出，深入实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励企业应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规模化应用，推动制造业高端化智能化绿色化，深入实施质量提升行动，推动制造业产品“增品种、提品质、创品牌”，推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业。阀门等水暖器材产品具有产品种类多、规格型号多、批量多的特点,需要柔性化、自动化先进制造技术。先进制造以工业互联网为依托,主要特征是自动化、数字化、网联化、智能化。在劳动力成本持续上涨、消费者对产品的精细化要求不断提高的趋势下,只有采用先进技术改变传统的劳动密集生产模式,才能进入行业的中高端市场。 2、铜制水暖器材的强制无铅化将成为未来趋势 目前，欧洲、加拿大、日韩等主要发达国家和地区出于环保、健康的考虑正逐步通过分步收紧方式推行阀门、管件等水暖器材的无铅化。另外，随着中国及东南亚等新兴经济体的快速发展，大众环保和安全意识不断提升，新兴经济体也将成为无铅水暖器材的潜在市场。无铅铜制水暖器材从“弹性需求”向“刚性需求”的转变将成为市场发展趋势。 3、产品智能化、集成化是重点创新方向 阀门是日常生活、生产活动中用于流体、压力控制的关键设备,随着物联网、云计算、人工智能技术的发展,人们对智能家居、智慧工厂理念增进探索,阀门等水暖器材产品将集成互联网技术、自动控制技术、触控及恒温技术、水质监测等功能,通过系统实现集中管理、远程控制、互联互通,为居家使用及生产管理提供智能、精准、安全服务。因此，水暖器材行业的集成化、智能化将是行业的重点创新方向。 （二）公司经营情况讨论与分析 公司业务以外贸出口为主，内销为辅，外贸出口以美国、欧洲市场为主，进一步拓展南美和中国市场。报告期内公司经营情况主要受国际宏观经济形势、汇率、政治局势、固定资产投资规模等因素的波动影响。 报告期内，国际环境复杂严峻，地缘政治冲突加剧，全球通胀压力持续加大，全球货物贸易增长放缓。从国际来看，美国是水暖阀门的主要消费市场之一，也是公司业务出口的主要市场之一。受高通胀和持续加息影响，美国居民消费和企业投资需求仍然较弱。报告期内公司实现营业收入28,571.16万元，较上年同期下降32.69%；归属于上市公司股东的净利润为4,598.63万元，较上年同期下降26.82%。业绩波动的主要原因是受美国等发达经济体的主动去库存影响。公司客户端在 2022年下半年在国际局势、宏观经济形势及海外船期的多因素影响下提前备库，造成报告期内库存高企，当前补库存需求较低。叠加中美贸易摩擦等因素影响，美国出于对产业链安全的考虑，将部分生产环节重新配置在东南亚和拉美地区，越南、墨西哥等生产国供应链恢复挤占了中国的出口份额。 从国内市场来看，基于国内经济、政治局势稳定，公司内销业务增长空间加大。公司内销业务主要包括地暖核心部件及空调制冷元器件等产品。受厄尔尼诺等现象影响，今年全球夏季气温升高明显，世界各地气温极值不断刷新，空调等制冷电器销量走高，出口量大幅增长。根据海关总署数据显示，2023年6月我国空调出口410万台，同比增长13.2%，出口额47.5亿元，同比增长4.1%，增速明显扩大。 据尚普咨询集团数据显示，2023年上半年，中国空调电器行业产量同比增长 10.4%，销量同比增长11.5%。空调电器行业的消费复苏带动了公司空调截止阀产品订单的增长，公司空调截止阀产品主要配套于三花集团等知名空调制冷件制造商。报告期内，空调截止阀产品已形成销售额3,640万元，较去年同期增长 327.69%。据《华盛顿邮报》数据，整个欧洲的空调普及率极低，英、法和德等国家安装率均不到 5%，是中国空调品牌久攻不下的市场。今年夏季欧洲普遍高温，使得欧洲市场成为空调电器行业的新增长点。 针对当前市场情况，公司将继续保持以出口带动内销的发展模式，平衡国际贸易风险，保障产业链安全。主要应对措施如下： 1、着力打造国内国外双循环市场 针对国际市场，公司将继续坚持大客户战略，紧跟市场需求，纵向拓展合作深度，横向拓展产品种类。为抢占市场份额、降低国际贸易风险，公司积极推进越南工厂的建设。公司越南工厂已于 2023年6月份进入试生产，预计 8月底正式投产。越南工厂重点进行了设备及产线的升级与改造，提升生产效率和产品质量的稳定性，充分发挥越南在国际贸易中的区位优势和人力成本。目前公司越南工厂已获得多家客户的认可，成为公司海外工厂布局的重要一步，顺应了全球阀门产业链的转移趋势和市场的需求。 基于良好的市场反应和客户需求，公司已于越南前江工业园区增加购买约 24亩土地，用于补足产业链工序和扩充产品线。针对国内市场，公司采取由点及面的策略，以空调截止阀产品为切入点，开拓内销渠道，逐步拓展细分领域的市场份额。目前公司着力打造内销团队，以华东、华中、华南水暖和冷配市场为重点，OEM与自主品牌同步发展，继续朝着公司国内国外双循环市场的战略目标推进。 公司本着“优势互补、资源共享、互惠互利、共同发展”的原则，在人才培养、项目研发、科技创 新、质量管理、品牌推广等领域积极开展产学研交流与合作。公司计划与国内知名院校建立合作，未来 将重点就新型材料研发、加工工艺创新、管阀系统数字化集成与智能运维等课题进行深入研究，充分发 挥校企双方技术、人才、设计、制造和市场推广的优势。同时，公司将着力打造校企实习、实训、实践 教学基地，与相关院校协同培养应用型和创新型人才。 3、跨行业拓展，拓宽发展渠道 为拓宽业务领域和规避行业周期性风险，实现多元化的可持续发展，公司也在积极探索跨行业的复 制与创新。公司计划投资 1500 万元进行 3D 打印技术的研发，目前已购置两台进口 3D 打印设备，用 于研发和生产非金属 3D 打印产品，重点研发国内商用飞机领域的非金属件。目前正处于产品研发阶段。 （三）公司主要产品及用途 公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售，产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等。 公司产品主要应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖等基础设施，定位于中、高端品级，具有突 出的环保优势，主要面向美国、欧洲等国家和地区。阀门和管件是水暖管道系统的重要组成部分，其中 阀门是管道的重要控制元件，用来实现管道系统的开启、关闭以及控制和调节管道中流体介质的方向、 压力及流量大小；管件是管道的重要连接部件，起到改变管径、从主管中引出支管以及封闭管道的作用。 铜制水暖阀门按照结构类型可以分为球阀、角阀、截止阀、旋塞阀、闸阀、蝶阀、滑阀等，产品种类众 多。 （四）公司主要经营模式 1、采购模式 公司的原材料主要为铜棒以及部分配件。对于主要原材料铜棒，公司根据销售订单按需即时采购，在判断铜价处于较低水平时，公司亦会与供应商签订备货协议，提前约定在未来一定期间内（一般为3-5个月）按照确定的价格和采购量购买相应规格的铜棒，提前锁定铜棒的采购成本，减少主要原材料价格波动带来的风险。对于少量通用的配件等，公司采用集中采购的方式备货。 公司主要根据以销定产的生产原则，按照订单要求的性能、规格、数量、交货期限等指标安排生产计划。特殊情况下，公司会根据生产的节奏和客户订单预估量进行适当的预生产，以充分利用产能和保证交期。公司采取自制为主、外购为辅的生产模式。对于阀门、管件的主体部分，主要以自制方式生产；对于阀门、管件的部分零部件以及阀门手柄、密封圈等塑料制品配件，主要通过外购或外协加工的方式取得。此外，在自制产品的生产过程中，电镀及酸洗等表面处理和较为简单的机加工环节也通过委外加工方式完成。 3、销售模式 公司产品基本为自营出口，出口业务收入占比较高。客户主要为知名的水暖器材制造商或品牌渠道商，公司主要通过ODM或OEM方式为其供货。客户在对公司进行考察后根据自身需求下单，公司根据下单时原材料市场价格和产品加工难度、质量要求等因素确定产品初始报价，后续价格通常按月根据铜棒等原材料价格的变动情况和汇率变动情况按照双方已经认可的计算方式进行相应的调整。 公司暖通产品以自有品牌内销为主，主要通过经销模式销售，其原因是终端消费者具有需求量相对较小、客户分布零散的特点，公司通过与各地家装行业经销商建立合作关系，通过经销商将产品销售给终端客户。在定价机制上，经销模式下产品定价与经销商协商确定，且相对固定，与原材料价格波动的关联度较弱。 （五）公司所处行业地位 公司自 2006年起已开始致力于无铅铜制水暖器材的研发，深耕水暖器材领域多年，公司在无铅铜制水暖器材领域形成了深厚的技术及工艺积淀，已成功掌握无铅铜工艺技术，无铅铜的生产效率已接近于含铅铜的生产效率，实现无铅铜阀门、管件产品的批量稳定生产。 公司具有较强的研发能力，为国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省隐形冠军培育企业、浙江省信用管理示范企业，获得海关高级认证，建有浙江省企业技术中心，拥有国家CNAS实验室认证，曾主持、参与制定6项国家标准、6项行业标准，承担省级工业新产品开发项目5项，承担浙江省重点技术创新项目1项，获得浙江省制造精品认定1项。截至2023年6月末，公司已获得144项专利技术，其中发明专利 15项。公司产品主要销往美国，美国水暖阀门市场是全球技术准入门槛最高的市场，公司拥有进入北美市场的主要资质认证，包括 NSF、CUPC、UL、CSA等认证。经过长期的业务积淀，公司已积累了大量的优质客户资源，在研发、检测、品质管控等方面形成了显著的优势地位。 二、核心竞争力分析 （一）产业集群优势 公司总部位于浙江省玉环市，地处中国黄金海岸线中部，背靠长三角城市群，被誉为“中国阀门之都”、“中国水暖阀门精品生产（采购）基地”、“中国五金建材（玉环·阀门）出口基地”。本地及周边地区分布铜棒等原材料、各类零配件上下游供应链，同时具备充沛的制造工人资源，已逐渐成为国内外大型水暖器材制造商和采购商的集采集中区。显著的产业集群优势保证了公司配套产业链的安全性和稳定性，为公司提供了更多的商业机会和产业整合机会，有利于公司在国际竞争中保持优势。 （二）生产制造与质量优势 公司深耕耘水暖阀门行业近二十余年，积累了丰富的生产经验和研发技术，熟练掌握了铜制产品加工工艺，且实现了无铅铜制产品的批量稳定生产和加工，对于铜制产品的生产过程控制也较为成熟。公司主要产品分别通过了 NSF、CUPC、UL、CSA等认证，拥有进入北美市场的主要资质，表明了公司的产品在质量、安全、环保等方面获得了北美权威机构的广泛认可，具有较高的产品质量优势和无铅铜工艺技术优势。水暖器材的质量稳定性对客户至关重要。水暖器材的质量问题如开裂等通常在使用一段时间后才出现，由于水暖器材通常埋在墙体内安装，一旦出现开裂漏水等质量问题，会给用户带来极大损失，还会进一步损害客户的市场声誉。因此，下游客户，尤其是知名客户对水暖器材的产品质量极为重视。 在公司销量最大的PEX系列产品中，目前公司是第一大客户RWC的PEX产品的独家供应商，公司的PEX产品对薄壁、无铅的工艺控制已十分成熟，在成本、生产效率和质量控制方面具有一定优势，有效地提高了产品的竞争门槛。 （三）无铅工艺技术优势 铅是一种危险的污染物，过高的铅摄入量，可损害神经系统和大脑发育，对怀孕妇女、婴儿和儿童尤其危险。长期使用铅含量较高的铜制水暖器材，会使铅等重金属元素随饮用水等流体介质在人体内累积。美国已于2014年1月正式实施“S3874”号无铅法案，欧盟及日韩等国家或地区也在逐步推行水暖器材的无铅化，强制无铅化将成为全球水暖器材行业发展的重要趋势。传统含铅黄铜具有良好的可切削性和冷热加工性能，而无铅铜在机械加工性能和热敏感性上都比普通黄铜更难加工。 无铅铜的工艺技术难点主要体现在大批量生产的情况下，其加工技术和工艺控制技术更难掌控，容易出现报废率高、产品开裂等质量问题，需要研究相应的热锻造工艺、机械加工原理及使用专业刀具等。 技术门槛主要表现在批量化生产条件下，既要提高生产效率、降低生产成本，又要提高产品精度、提升产品合格率。公司经过长期研发和生产积累，现已成功掌握了多种无铅铜材和无铅铜阀的冷、热成型及加工技术，能有效控制无铅铜产品在各个生产环节的质量，例如：抗脱锌、耐腐蚀、开裂等失效模式，无铅铜的加工效率已经接近于含铅铜的加工效率，实现了无铅铜阀门、管件产品的批量生产和销售。 （四）大客户优势 公司经过多年的积累和发展，已赢得了众多国际知名水暖阀门制造商和经销商的认可，拥有中高端的客户资源，在准入门槛极高的美国市场树立了良好的口碑。目前，公司出口业务的客户主要包括 RWC、Watts、Oatey、Aalberts、Sioux Chief、Mosack、Home Depot等。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3） 委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 □适用 ?不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （一）原材料价格波动风险 公司生产所需的主要原材料为铜棒和外购零配件等，其中铜棒成本占生产成本的比例较高，铜价是影响公司原材料采购成本的重要因素。 公司产品的报价通常以成本加成的方式制定，并根据铜棒等原材料价格的变动情况和汇率变动情况进行相应的调整，公司可在一定程度上将铜价波动的风险转嫁给下游客户，但公司订单执行时间一般为 1-3个月，产品价格变动滞后于材料价格变动反映，若主要原材料价格短期内持续上涨而公司不能较好地管理原材料采购价格，将面临难以通过及时的产品价格调整消化原材料价格上涨的风险，进而将会降低公司的利润水平，导致公司产品毛利率下滑，对公司经营业绩造成影响。 公司一方面积极采取提高市场预测能力、提前规划产能、合理控制原材料库存等措施来降低原材料价格波动风险；另一方面，通过与下游客户协商调整产品价格将部分风险进行转移，以降低原材料价格波动对业绩的影响。 （二）市场竞争加剧风险 国内水暖阀门、管件行业进入门槛较低，生产企业数量众多，市场集中度低。水暖器材市场特别是中低端市场竞争较为激烈，中低端水暖器材生产企业产品同质化严重，一般采用价格竞争的方式抢占市场，对水暖器材产业的整体发展造成一定阻碍，并对定位于中高端市场的公司产生一定不利影响。 公司业务可能在整体市场环境影响下降低定价，从而导致盈利能力下降。 公司将在发展战略的指引下，不断进行自动化设备研发等工艺流程及标准化管理，以保证产品的一致性和稳定性，降低制造成本，提高生产效率，增强产品竞争力；通过持续技术革新，不断推出新产品，服务优质大客户，加强产业链核心地位。 （三）汇率波动风险 公司产品出口比重较大，公司产品主要销往欧美国家和地区，美元是公司的主要结算货币。近年来全球经济大幅波动，导致人民币对世界主要国家货币的汇率尤其是兑美元汇率变动剧烈，公司面临较大的汇率变动风险。当人民币对美元升值时，直接增加了客户的采购成本进而影响公司产品的竞争力，可能降低公司的盈利能力，对公司的出口业务产生不利影响。同时，人民币升值也会导致外币的人民币折算价降低，从而产生汇兑损失。 公司将密切关注人民币对外币汇率的变化走势，完善汇率风险预警及管理机制，适当运用远期结售汇等工具，最大限度减少汇率波动的风险。 （四）主要客户较为集中的风险 报告期内，公司客户集中度相对较高。虽然公司销售收入主要集中于 RWC、Watts、Oatey等下游知名的水暖阀门制造商，但如果未来公司技术水平、产品质量以及持续改进能力不足，则可能影响公司与主要客户的业务合作，对公司的发展造成不利影响。 主营业务上公司将继续加大无铅铜材料和工艺的研发，持续提升产品质量，稳固客户信息；加强与现有客户的合作，努力开拓新客户，不断提升产品的市场占有率。同时，公司也会积极拓宽业务领域，探索跨行业的业务发展，实现多元化的可持续发展。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ?适用 □不适用
第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □适用 ?不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 □是 ?否 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
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