[中报]星徽股份(300464):2023年半年度报告
原标题:星徽股份:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023-131 2023年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢晓华、主管会计工作负责人吕亚丽及会计机构负责人(会计主管人员)张梅生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................10 第四节公司治理................................................................................................................................25 第五节环境和社会责任....................................................................................................................27 第六节重要事项................................................................................................................................29 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................39 第八节优先股相关情况....................................................................................................................44 第九节债券相关情况........................................................................................................................45 第十节财务报告................................................................................................................................46 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定，适用该规定的单项交易确认的资产和负债而产生的应纳税暂时性差异和可 抵扣暂时性差异，根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债 和资产。同时，对在首次施行上述规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间的相关单项交易产生的资产和负债 和相关的递延所得税进行追溯调整。详见与本报告“第十节财务报告，五、重要会计政策及会计估计，44、重要会计政 策和会计估计变更”。 公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有 者权益金额 ?是□否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求 公司主要从事滑轨、铰链等精密五金件的研发、生产、销售和自有品牌的智能小家电、家私类、电源类、电脑手机 周边类等消费电子产品的研发、设计、销售。 （一）所属行业发展情况 1、精密五金行业 精密金属连接件的传统应用领域主要为家具及家居市场，近年来，国内定制家具行业市场发展迅速，整装大家居业 务模式得到迅速推广。在此背景下，越来越多的五金产品生产和服务商围绕同一类生活场景提供系统化五金配套方案， 配套产品既包括铰链、滑轨等基础五金，也包括拉篮、水槽、水龙头等收纳和厨卫五金。系统化的家居五金解决方案有 利于增强客户满意度并提升企业市场竞争力。 伴随着居民收入水平的增长以及对精致生活的追求，更稳定的产品质量、更优质的产品材质和更时尚的设计元素已 经成为消费决策的重要考量因素。设计精美、品质优良的五金产品将极大的提升家居产品的质量与档次。因此，具有稳 定质量以及时尚外观设计的中高端家居五金产品会日益受到消费者的青睐。 随着消费升级、产业发展以及行业标准完善，低端家居五金市场的发展遇到瓶颈，而处于中高端市场的家居五金企 业，由于产品品质高，拥有原创设计，注重品牌的打造和营销，在消费升级、购买力提升的大环境下，逐渐替代原有低 端产品，在行业中将具有更强的竞争力和话语权。行业逐步向标准化、品牌化方向发展，龙头企业的领军地位将会不断 强化，市场集中度也伴随着行业洗牌的进程逐步提高。 2、跨境电商行业 在过去几年，跨境电商行业增速有所放缓，但随着宽松政策的释放，消费市场复苏，“高质量发展”“扩大内需” “营商环境”等逐渐成为地方经济工作部署的高频词，展现了新年的开局势头，释放了全力拼经济、奋战开门红的强烈 信号。从政策上看，2023年跨境电商环境整体在持续恢复发展中，同时各项有利于跨境电商的政策也相继实施。从中央 到地方早就开展部署，相继出台了一系列稳外资、稳外贸相关政策措施。从1月30日起跨境电商可实现可“零税负”， 到提升信保、信贷等举措支持力度，优化外汇服务，支持建设一批海外仓；再到深化物流通关等方面给予多种贸易便利 化措施，各种实招新招无不为2023年跨境电商行业的持续发展提供保障，推动外贸控制成本、提效率。此外，跨境电商 平台、相关服务商也纷纷推出新服务新模式，进一步降低企业出海门槛。 大趋势之下，跨境电商的总体“盘子”正在加速扩张，巨量红利空间不难想象，跨境出口电商正在迎来难得的发展 机遇。另外，据MorganStanley研究分析，全球电商渗透还未见顶，从长远来看仍然存在增长空间，目前3.3万亿美元 2026 5.4 的电商市场规模预计 年增长到 万亿。 据海关统计数据，近五年来，我国跨境电商进出口增长近10倍。2022年我国跨境电商进出口总额为2.11万亿元，同比增长9.8%，预计2024年有望达到2.95万亿元。虽然全球跨境电商市场增速放缓，整体市场重归常态化发展，但总 体发展潜力仍较为强劲。 中国供应链的完善为跨境电商提供有利支持。通过改革开放以来的积累，中国作为全世界唯一拥有联合国产业分类 中全部工业门类的国家，制造业上下游配套齐全，基础设施完善，为跨境电商提供丰富、优质的产品。跨境电商也为中 国制造业创造动能，并推动制造业加速发展。良性互动，促进了电商的进一步繁荣发展。 （二）行业周期特征 1、精密五金业务 公司主要从事滑轨、铰链等精密金属连接件的研发、设计、生产、销售及服务，根据《国民经济行业分类目录》(GB/T4754-2011)，公司属于“33金属制品业”中的“335建筑、安全用金属制品制造”。金属连接件的下游行业中， 家庭装修、建筑业、工具柜等相关行业的景气度与宏观经济周期相关，使产品存在着一定的周期性；而家具制造、家电 制造等下游行业受经济周期的影响较小，此类产品在经济不景气时的销售较为稳定。由于该行业产品应用领域很广，总 体来看，其周期性较弱。 2、跨境电商业务 公司跨境电商业务主要产品线上销售渠道集中在亚马逊、沃尔玛等第三方平台，主要产品智能小家电类、电源类、 蓝牙音频类等产品在市场受促销活动影响较大。西方传统节日感恩节、万圣节、圣诞节、黑色星期五等销售旺季已明显 影响到消费者的购买决策和消费习惯，呈现出一定的季节性周期特征。 （三）公司所处行业地位 1、精密五金业务 公司致力于“打造高品质家居五金领导品牌”，2015年在深圳证券交易所挂牌上市，是目前国内细分领域规模较大 的集研发、生产、销售于一体的精密五金配件服务商。 公司拥有行业领先的进口高精密全自动辊轧成型机、意大利铰链冲压机和全自动装配机以及FANUC机器人等，产品具备ISO9001质量管理体系认证证书、ISO14001环境管理体系认证证书、美国BIFMA认证、国际品质SGS认证四大认证。公司及全资子公司清远星徽是国家高新技术企业，在产品设计、两化融合、研发创新、智能制造等方面处于同行 业领先地位。 近几年，公司先后获得了2020年佛山企业100强、2021年佛山制造业100强、2021年佛山企业100强、2022年顺德企业100强、2022年广东省制造业企业500强、2022年省级制造业单项冠军示范企业、国家知识产权优势企业等称 号，子公司清远星徽被评为广东省专精特新中小企业。 在品牌及知识产权方面，公司荣获得中国专利优秀奖、商标品牌培育奖、公司“SH-ABC”商标被认定为“广东省著名商标”，“SH-ABC牌”铰链、导轨先后获评为“广东省名牌产品”，多项产品被评为广东省名优高新技术产品。 2、跨境电商业务 子公司泽宝技术、华徽技术主营跨境电商业务。泽宝技术、华徽技术均为集设计研发、品牌推广和海外线上运营、 线下渠道开拓于一体的品牌公司。秉承“输出高端产品，引领客户需求，创造客户惊喜”的理念，助力中国优质制造企 业产品品牌出海，旗下多个品牌的智能小家电、电脑手机周边产品、电源、家私等产品深受海内外消费者喜爱，更积累 了一批有粘度的用户群体。 （四）主要业务情况介绍 1、精密五金业务 （1）主要业务与产品 公司精密五金业务主要产品为滑轨、铰链，同时配套提供拉篮、水槽、水龙头等收纳和厨卫五金产品。产品广泛应 企业使命、拥抱“尊重客户、理解供应商、在互利共赢中实现三方共同成长”的合作理念，赢得海内外合作伙伴的信赖 与支持，产品远销欧美、日韩等国家和地区。
1）研发模式 公司技术研发主要以市场需求为导向，由市场部进行客户需求分析、技术发展趋势研究和内部资源分析，最后形成 市场调研报告、用户需求说明、供应链资源分析等。项目调研完成以后，由该项目的召集人会同研发、生产、销售、服 务、采购等不同的部门对项目进行评审，分析该项目的市场前景、经济效益、企业内部资源支持能力，最后形成产品需 求说明书、项目估算书、项目计划、项目立项书等文件。 项目立项以后，公司依次进行产品结构设计、模具设计、工艺设计、外观设计和包装设计。设计完成之后进入样品 生产过程，对以上设计进行全面验证，然后进入小批量的试产，对产品品质进行验证。试产合格后研发结项，实现量产 以及配套的资料准备工作。其中，测试作为一个独立的环节，在产品开发的全流程各个环节都需要进行。 2）采购模式 公司制定了严格的采购管理制度，确保采购作业做到适时、适量、保质。公司以及下属子公司所需的原材料均通过 公司供应链中心集中统一采购。直接生产物料由需求部门根据已经确认的销售订单、销售预测、零件清单及物料的库存 状况等在Oracle制定采购申请，进入采购流程。非直接生产物料由需求部门制定计划按OA系统相应的采购申请流程审 批后生成采购需求。 3）生产模式 公司以“订单式生产为主、备货式生产为辅”的生产模式，借助OracleEBS系统实现高效的柔性生产，能够对下游客户订单快速响应。对于销售量较大、常用规格的通用产品，公司会结合销售预测、库存情况，并利用MRP模块运算 结果安排生产线进行备货式生产，提高生产效率及对客户通用产品订单的响应速度。 4）销售模式 公司以直销与代理商销售相结合的销售模式，为客户提供产品及售后服务。在主要城市开发代理商，及时响应客户 需求，就近为客户提供高效、快捷的售后服务。根据公司产品的特点，公司贯彻大客户导向和市场导向原则，同步推进 代理商渠道建设，逐步扩大销售网络覆盖。通过对大型工厂及整体衣柜、厨柜厂、房地产集团的直销和对各建材市场、 各类中小型工厂、装修工程、零售市场的代理商渠道服务全体客户。 2、跨境电商业务 （1）主要业务与产品 公司跨境电商业务主要从事消费电子产品的设计、研发、销售及品牌推广，主要产品品类包括智能小家电类、电脑 手机周边类、电源类、家私类等，线上通过亚马逊、自营平台、沃尔玛、Wayfair等第三方平台销售公司产品，线下通过 百思买、软银、Costco、沃尔玛等大型连锁商超、区域经销商销售公司产品。
报告期内，公司主要通过第三方平台（亚马逊、沃尔玛、Wayfair等国内外知名线上B2C平台）、自营平台（独立站）及线下渠道进行产品销售。 单位：元
单位：元
公司跨境电商业务各类产品远销北美、欧洲、日本和中东等全球主要国家和地区。 单位：元
1）前五名供应商采购情况 2023年1-6月，公司跨境电商业务累计采购11,258.25万元，其中向前五名供应商累计采购3,507.45万元。前五名具 体采购明细如下： 单位：元
报告期内，公司跨境电商业务不存在向关联方采购商品的情况。 3）存货管理政策 公司采用精品运营模式，报告期在售SKU仅有两千多个。公司主要经营品类可分为智能小家电、电源类、家私类、电脑及手机周边类等，但同一产品品类包含若干二级、三级细分小类，各细分小类商品的属性特性、销售周期等亦存在 显著差异。因此，公司自主开发了智能补货系统，系统可根据产品标签、产品实际销量、产品淡旺季周期、市场品类容 量等数据，运用梯度提升决策树算法结合产品周期销量系数，预测产品未来周期（可按周、双周、月度、季度）的销量， 通过各仓库可用库存、采购在途、调拨在途、退货在途、海陆空运输周期、供应商生产周期等供应端数据进行数据建模， 形成确实有效的智能备货预测体系。为相关人员提供采购和发运依据，显著提升存货管理水平、降低存货积压风险。 在海外端，公司通过海外自有仓、FBA仓及第三方海外仓置备存货，确保能提供最为快速的供货服务；在供应商端， 公司通过与供应商签订安全库存备货协议，由供应商按照公司提供的各SKU安全库存量滚动备货，从而缩短了采购提前 期；同时公司通过分析每个SKU的销售状态，动态调整安全库存量，确保存货管理有效性。 （6）仓储与物流情况 仓储物流是供应链环节的中枢环节，既承载着货品储存容量的及时收放，又提供最迅速的供货服务。客户体验不仅 仅来自于产品自身的设计与质量，物流配送是否能够及时也是组成客户体验重要因素。 1）仓储模式 为满足消费者对配送时效性的要求，公司以自有仓、第三方实体仓、第三方货代仓、平台仓作为仓储载体，全球空 海运物流合作商作为链接通道组建了特有的全球仓储物流体系。为保证高效、精准的库存管理，公司引进了富勒WMS 仓储系统，结合内部仓储动态仓位、波次配货、点货/发货路径优化、收货预约等技术，实现了仓储效率最优化。 国内仓库主要位于佛山顺德，采用租赁方式自营管理，主要承担国内备货并向海外集货转运和向海外消费者直邮发 货等职能。国外仓库主要分布在美国，比利时，英国，法国，加拿大，采用的是第三方仓海外服务，主要合作第三方仓 有SEDIS,京东、万邑通、出口易等专业的大型仓储物流服务商，第三方仓主要承担货物储存、订单发货、订单退换货 等职能；借助这些海外仓库，公司可实现就近发货，使消费者享受到快捷到货的极致客户体验，并且可以更加灵活地对 市场作出反应，提高经营效率。 2）物流模式 报告期，公司大部分收入通过境外第三方线上平台B2C销售实现。为了缩短商品从工厂到达用户的物流时间，提升整体配送效率，创造良好的购物体验，公司采用“跨境头程物流+平台物流”相结合的模式。头程部分，通过一般贸易 方式出口，利用空运和海运，将待售商品运送至亚马逊FBA仓等平台仓。海外终端用户在公司第三方平台店铺完成下单 和付款后，商品主要由亚马逊等平台仓库配送，并通过平台指定物流方式送至用户。公司线下业务为2B模式，主要向 海外大型商超和连锁店销售产品。相关商品由公司国内中转仓通过一般贸易方式，利用空运、海运发往线下客户仓库。 在物流管理上，公司整合了遍布全球的物流合作伙伴组建了特有的仓储物流体系，利用大数据的监控能力，结合时 效、服务、价格等各方面数据，实现最佳配送方案推荐及货物运输可视化，进而提高运营效率。 3）仓储与物流支出 2023年1-6月，公司跨境电商业务仓储支出707.90万元，占销售费用的5.99%；物流运输费用支出6,260.71万元，占营业成本的21.73%。 （7）自有品牌经营情况 公司跨境电商业务销售的产品均为公司自有品牌产品。商品类别、营业收入及占比情况详见本节“（四）主要业务 情况介绍”之“2、跨境电商业务”之“3、分品类收入情况”。 二、核心竞争力分析 1、智能制造优势 公司成立以来一直专注于滑轨、铰链等精密金属连接件的研发、设计、生产与销售业务。通过自主研发、技术引进 和改造、信息化建设等方式，通过机器人换人，智能制造和柔性生产，标准化精密模具开发等，实现金属连接件这一传 统产业数字化、智能化、自动化的高新技术改造，形成公司立足行业领先地位的核心竞争优势。目前公司装备行业领先 的进口高精密全自动辊轧成型机、技术与世界先进同步的意大利铰链冲压机及全套模具和铰链全自动装配机、FANUC CNC 机器人以及德玛 数控机等自动化生产设备以及一批二次元、三次元高精密检测设备，实现自动化、智能化的精密生产，确保产品质量稳定可靠。公司和子公司清远星徽是国家高新技术企业，在产品设计、智能化、自动化、两化融合、 研发创新等方面处于同行业领先地位。 2、全规格产品和服务优势 随着消费者对生活品质追求的提高，公司下游家居、家电、IT、工具柜等行业客户对精密金属连接件的品质要求日 益提高，对产品的规格、型号也有复杂要求。公司通过“SH-ABC”品牌与知名家居产品的联动提高客户认知粘度，通 过模具的标准化、模块化，形成完整的产品线能力，实现快速柔性生产，为客户提供多产品、全规格、具有品牌保证的 快拆、隐藏等功能需求；铰链产品系列铰杯直径从26mm、35mm、40mm，开门角度从45°至270°，可满足各种特殊角 度、各种门厚、缓冲、反弹、快拆等功能需求，从而为客户提供全方位需求和服务。 3、优质客户资源优势 公司是国内较为领先的滑轨、铰链等精密金属连接件制造企业，凭借先进的产品设计理念、优异的产品质量控制能 力以及完善的售后服务体系，同众多下游各大品牌客户建立了长期稳定的合作关系。经过多年的发展积淀，公司致力于 为客户提供一流的产品和服务，凭借先进的技术及服务优势、丰富的产品开发设计经验、高质量的产品标准以及快速的 客户响应能力，在行业具备了较强的市场影响力，赢得了国内外下游客户的普遍青睐。 通过持续不断地加强国内外销售渠道建设、积极发展大客户、开拓新客户等方式，公司积累了一批优质稳定的客户， 有效推动了公司业务规模的发展。公司经过多年积累所建立的客户资源已经成为公司核心竞争优势，能够为公司未来持 续开拓深耕下游市场奠定坚实的基础。 4、精细化管理与全流程信息化管理优势 公司核心管理人员均在同行业深耕超二十年，具备深厚的专业知识和丰富的实践经验。公司在生产、经营、管理各 方面切实贯彻执行了精细化管理且建立了相应的奖惩机制，公司使用全球领先的ORACLEERP和PLM信息管理软件，通过充分应用ERP、PLM、OA和MES仓储管理系统等精细化、信息化的管理方式，实现了从销售订单、生产计划到原材料及零配件采购、产品制造、库存、销售、财务核算、职工薪酬、人力资源等环节的全面信息化管理，大幅提升了公 司内部的运营效率。报告期公司ERP上云、EDI平台搭建完成，为公司高效、智能、敏捷数字化运营提供保障。 跨境电商业务方面，公司高度重视信息化的建设并坚持长期的资源和成本投入，与ERP生态合作供应商开展信息化系统的整体规划，全面提升Oracle业财一体化ERP管理。在实现业财一体化的基础上，公司信息管理中心结合集团内对 于资金管理，预算控制，实时数据监控等业务需求，为跨境电商信息化开创出了全新的多系统、全流程、一体化建设体 系。搭建并强化了内部财务管控能力和跨境业务流程合规体系。 5、供应链整合优势 跨境电商业务以整合优质供应商、合作共赢、共同提升为合作理念，建立了供应商分级管理制度和质量管理体系， 与战略供应商建立了深度协同的合作关系。供应链管理中心全流程参与供应商管控，帮助供应商优化产品设计、提高生 产良率、改进生产工艺，确保产品适销对路，并实现快速交付。通过建立完善的产品品质控制体系，形成从供应商管理、 成品品质管理、客户反馈管理的完整品质管理链。 三、主营业务分析 概述 2023年上半年，全球经济复苏疲软、美联储货币政策持续紧缩、核心通胀居高不下，面对诸多外部经营挑战，公司 扎实做好内部管理，稳定经营和财务状况，为公司下一步发展打好坚实基础。随着定向增发项目的完成，公司净资产规 模、资产负债结构将得到改善，偿债能力及抗风险能力增强，为公司持续、稳定、健康发展提供保障。 报告期，公司共实现营业收入84,907.44万元，同比下降32.38%，实现归属于上市公司股东的净利润-2,061.82万元， 同比下降-88.86%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,868.90万元，同比增长227.20%。公司销售规模 同比下降，但主营业务盈利能力同比增强，归属于上市公司股东的净利润下降主要为公司因诉讼计提较大金额的预计负 债所致。 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用□不适用
?适用□不适用 单位：元
无。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用□不适用
□适用?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □适用?不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □适用?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □适用?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
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