[中报]银华优质增长混合 (180010): 银华优质增长混合型证券投资基金2023年中期报告

时间:2023年08月29日 15:18:14 中财网

原标题:银华优质增长混合 : 银华优质增长混合型证券投资基金2023年中期报告



银华优质增长混合型证券投资基金
2023年中期报告

2023年6月30日










基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2023年8月29日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年08月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年01月01日起至06月30日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................ 6 §4 管理人报告 ...................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 14 §5 托管人报告 .................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14 §6 半年度财务会计报告(未经审计) .............................................. 14 6.1 资产负债表 ................................................................. 14 6.2 利润表 ..................................................................... 16 6.3 净资产(基金净值)变动表 ................................................... 17 6.4 报表附注 ................................................................... 19 §7 投资组合报告 ................................................................ 38 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 42 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 43 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 43 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 44 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 44 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 44 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 44 7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 44 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 45 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 45 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 45 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 45 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 45 §10 重大事件揭示 ............................................................... 45 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 45 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 46 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 46 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 46 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 46 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 46 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 46 10.8 其他重大事件 .............................................................. 50 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 50 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 50 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 51 §12 备查文件目录 ............................................................... 51 12.1 备查文件目录 .............................................................. 51 12.2 存放地点 .................................................................. 51 12.3 查阅方式 .................................................................. 51
§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称银华优质增长混合型证券投资基金
基金简称银华优质增长混合
基金主代码180010
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2006年6月9日
基金管理人银华基金管理股份有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额1,403,504,584.85份
基金合同存续期不定期
2.2 基金产品说明

投资目标通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票,在严格控制投资 组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。
投资策略本基金为混合型基金,在一般情况下,股票投资在基金资产中将保 持相对较高的比例。在投资中,本基金首先选取质地良好、估值合 理的公司,并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公 司进行投资;在债券投资中,重点关注到期收益率、流动性较高以 及价值被低估的债券。 本基金的投资比例浮动范围:股票资产为60%-95%;除股票资产以 外的其他资产为5%-40%,其中现金及到期日在一年以内的政府债券 不低于5%。本基金的非现金基金资产中,不低于80%的资产将投资 于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。
风险收益特征本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于债 券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 银华基金管理股份有限公司中国银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名杨文辉许俊
 联系电话(010)58163000010-66596688
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话4006783333,(010)8518655895566 
传真(010)58163027010-66594942 
注册地址广东省深圳市深南大道6008号特 区报业大厦19层北京市西城区复兴门内大街1号 
办公地址北京市东城区东长安街1号东方 广场C2办公楼15层北京市西城区复兴门内大街1号 
邮政编码100738100818 
法定代表人王珠林葛海蛟 
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址http:/ /www.yhfund.com.cn
基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构银华基金管理股份有限公司北京市东城区东长安街1号东 方广场东方经贸城C2办公楼 15层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标报告期(2023年1月1日-2023年6月30日)
本期已实现收益-110,076,491.35
本期利润-64,883,212.58
加权平均基金份额本期利润-0.0457
本期加权平均净值利润率-3.27%
本期基金份额净值增长率-3.35%
3.1.2 期末数据和指标报告期末(2023年6月30日)
期末可供分配利润473,278,294.63
期末可供分配基金份额利润0.3372
期末基金资产净值1,876,782,879.48
期末基金份额净值1.3372
3.1.3 累计期末指标报告期末(2023年6月30日)
基金份额累计净值增长率547.12%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①-③②-④
过去一个月0.45%0.63%1.04%0.69%-0.59%-0.06%
过去三个月-4.68%0.59%-3.75%0.66%-0.93%-0.07%
过去六个月-3.35%0.66%-0.03%0.67%-3.32%-0.01%
过去一年-17.17%0.82%-10.69%0.79%-6.48%0.03%
过去三年-5.71%1.10%-3.16%0.96%-2.55%0.14%
自基金合同生效起 至今547.12%1.48%176.40%1.32%370.72 %0.16%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 沪深300指数市值覆盖率高,样本股当中集中了市场中大量优质股票,流动性好,可以成为 反应沪深两个市场整体走势的“晴雨表”,适合作为本基金A股投资的比较基准。中国债券总指数 的发布主体是中央国债登记结算有限责任公司,中国债券总指数是目前国内涵盖范围最广的债券 指数之一,具有良好的市场代表性。基于本基金的投资范围和投资比例限制,选用上述业绩计较 基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围为 60%-95%;除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%,其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的非现金基金资产中,不低于 80%的资产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币,公司的股东及其出资比例分别为:西南证券股份有限公司44.10%,第一创业证券股份有限公司26.10%,东北证券股份有限公司18.90%,山西海鑫实业有限公司0.90%,珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)3.57%,珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙)3.20%,珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)3.22%。

公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2023年6月30日,本基金管理人管理188只证券投资基金,具体包括银华优势企业证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)、银华深证100指数证券投资基金(LOF)、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)、银华中证等权重90指数证券投资基金(LOF)、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数证券投资基金(QDII-LOF)、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投资基金(QDII)、银华深证100交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟39个月定期开放债券型证券投资基金、银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型投资基金、银华中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、银华中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选15个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式指数证券投资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金、银华稳健增长一年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金、银华心享一年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基金、银华中证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶精选三年持有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回报一年持有期混合型证券投资基金、银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金、银华安盛混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金(LOF)、银华华智三个月持有期混合型基金中基金(FOF)、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金、银华智能建造股票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金、银华季季盈 3个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证 ESG领先指数证券投资基金、银华顺益一年定期开放债券型证券投资基金、银华永丰债券型证券投资基金、银华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华中证现代物流交易型开放式指数证券投资基金、银华尊颐稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金、银华中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证内地地产主题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金、银华心兴三年持有期混合型证券投资基金、银华心选一年持有期混合型证券投量化优选股票型发起式证券投资基金(QDII)、银华新锐成长混合型证券投资基金、银华尊和养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、银华鑫峰混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华数字经济股票型发起式证券投资基金、银华中证基建交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、银华中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金、银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金、银华核心动力精选混合型证券投资基金、银华中证中药交易型开放式指数证券投资基金、银华玉衡定投三个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、银华华利均衡优选一年持有期混合型基金中基金(FOF)、银华沪深300成长交易型开放式指数证券投资基金、银华绿色低碳债券型证券投资基金、银华卓信成长精选混合型证券投资基金、银华中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金、银华沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金、银华创新动力优选混合型证券投资基金、银华动力领航混合型证券投资基金、银华海外数字经济量化选股混合型发起式证券投资基金(QDII)、银华心质混合型证券投资基金、银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金、银华中证500价值交易型开放式指数证券投资基金、银华清洁能源产业混合型证券投资基金、银华中证国新央企科技引领交易型开放式指数证券投资基金。同时,本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金 (助理基金经理 )期限证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
贲兴 振先 生本基金的 基金经理2016年 11月2日-15年硕士学位。历任北京城市系统工程研究中 心研究员,新华基金管理股份有限公司行 业分析师、策略分析师、基金经理、基金 管理部副总监,2016年7月加盟银华基金 管理股份有限公司。自2016年11月2日 起担任银华优质增长混合型证券投资基金 基金经理,自2018年5月22日起兼任银 华混改红利灵活配置混合型发起式证券投 资基金基金经理,自2018年12月3日起 兼任银华行业轮动混合型证券投资基金基 金经理,自2021年2月3日起兼任银华稳 健增长一年持有期混合型证券投资基金基 金经理。具有从业资格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去两个季度不同时间窗内(1日内、3日内及5日内)同向交易的交易价差从T检验(置信度为95%)和溢价率占优频率等方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次,原因是量化投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年A股主题化投资特征明显,AI相关的炒作标的从一线标的向二三线扩散,中短期业绩增厚预期能兑现的占比并不多。存量博弈的市场,参与事件驱动和概念炒作的投资者最担心的是经济预期改善。本轮库存周期可能逐步从主动去库转向被动去库,预计三季度库存见底。补库需求带动工业产能利用率上行,会对价格和企业盈利构成支撑。上半年表现较差的顺周期行业有望在三季度有较好的表现,这类方向股票位置低,估值低,预期低,盈利预期改善,会对利好较为敏感。AI相关的靠事件驱动的主题性投资标的因为股价位置高,会对催化剂要求更高。在经济预期改善的背景下,预计短期主题事件驱动的股票会有一定回调压力。AI从普涨整体拔估值进入炒产品阶段,离业绩验证还远是主题投资情绪高的主要原因。但AI炒作到这个阶段再靠事件催化,股票会分化加大,普涨阶段逐渐结束。结构选择上业绩确定性和估值水平会越来越被关注。另外人民币汇率在此位置如果企稳,北向资金抛售压力减弱。对A股整体也构成利好。目前A股市场主要综合类指数估值分位水平都在中枢偏下位置,小市值相关指数估值分位略高,和今年市场环境偏好主题炒作也有关。A股股债收益比触及过去十年均值向上一倍标准差的水平,估值水平上具备均值回归的条件。高股息叠加有经济复苏可能带来业绩弹性这类标的目前攻守兼备。7月处在“宽信用”政策等待期,预计下半年市场投资方向会有变化,市场对经济预期过于悲观,低估值、顺周期相关的方向在胜率和赔率上可能都会有优势。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.3372元;本报告期基金份额净值增长率为-3.35%,业绩比较基准收益率为-0.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
多做些逆向思考和操作,保持均衡配置,根据业绩确定性、股价位置和估值优化价值、消费和成长各个方向的标的。相对看好建筑、保险、消费电子、半导体、电动车、啤酒、高端白酒等行业的投资机会。本基金的投资目标是在市场疲软时组合领先于市场,在市场繁荣时要在有可承受的波动风险内增加相应的锐度。我们会在今后不断完善我们的投资方法论,努力经得起时间的检验,争取长期可以跑赢市场。主要在股票仓位的适当择时,行业配置的优化和选择有阿尔法的优质个股上都要做出更多努力。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会(委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干),负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务;估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在银华优质增长混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:银华优质增长混合型证券投资基金
报告截止日:2023年6月30日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2023年6月30日上年度末 2022年12月31日
资 产:   
银行存款6.4.7.1357,409,484.32194,139,729.77
结算备付金 11,231,330.5313,344,655.34
存出保证金 455,852.89493,989.68
交易性金融资产6.4.7.21,574,732,018.931,668,388,645.65
其中:股票投资 1,574,732,018.931,668,388,645.65
基金投资 --
债券投资 --
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4-158,404,426.35
债权投资6.4.7.5--
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款 5,509,833.39-
应收股利 --
应收申购款 28,780.3427,238.29
递延所得税资产 --
其他资产6.4.7.8--
资产总计 1,949,367,300.402,034,798,685.08
负债和净资产附注号本期末 2023年6月30日上年度末 2022年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 65,339,046.1648,949,011.15
应付赎回款 282,268.43280,053.21
应付管理人报酬 2,321,303.812,556,467.71
应付托管费 386,883.97426,077.98
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债6.4.7.94,254,918.553,059,507.16
负债合计 72,584,420.9255,271,117.21
净资产:   
实收基金6.4.7.101,403,504,584.851,430,667,500.77
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12473,278,294.63548,860,067.10
净资产合计 1,876,782,879.481,979,527,567.87
负债和净资产总计 1,949,367,300.402,034,798,685.08
份。

6.2 利润表
会计主体:银华优质增长混合型证券投资基金
本报告期:2023年1月1日至2023年6月30日
单位:人民币元

项 目附注号本期 2023年1月1日至2023 年6月30日上年度可比期间 2022年1月1日至2022 年6月30日
一、营业总收入 -47,491,205.00-74,050,020.65
1.利息收入 1,259,515.831,150,184.87
其中:存款利息收入6.4.7.13691,351.861,081,465.07
债券利息收入 --
资产支持证券利 息收入 --
买入返售金融资 产收入 568,163.9768,719.80
证券出借利息收 入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-” 填列) -93,950,335.72-102,671,827.67
其中:股票投资收益6.4.7.14-109,519,341.25-116,520,729.25
基金投资收益 --
债券投资收益6.4.7.15-136,808.76
资产支持证券投 资收益6.4.7.16--
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.1915,569,005.5313,712,092.82
以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 生的收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列)6.4.7.2045,193,278.7727,374,990.01
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) --
5.其他收入(损失以“-” 号填列)6.4.7.216,336.1296,632.14
减:二、营业总支出 17,392,007.5820,269,612.17
1.管理人报酬6.4.10.2.114,785,737.8817,251,810.79
2.托管费6.4.10.2.22,464,289.562,875,301.79
3.销售服务费6.4.10.2.3--
4.投资顾问费 --
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产 支出 --
6.信用减值损失6.4.7.22--
7.税金及附加 -0.40
8.其他费用6.4.7.23141,980.14142,499.19
三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) -64,883,212.58-94,319,632.82
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-” 号填列) -64,883,212.58-94,319,632.82
五、其他综合收益的税后 净额 --
六、综合收益总额 -64,883,212.58-94,319,632.82
6.3 净资产(基金净值)变动表
会计主体:银华优质增长混合型证券投资基金
本报告期:2023年1月1日至2023年6月30日
单位:人民币元

项目本期 2023年1月1日至2023年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净值)1,430,667,500. 77-548,860,067.101,979,527,567.8 7
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净值)1,430,667,500. 77-548,860,067.101,979,527,567.8 7
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)-27,162,915.92--75,581,772.47-102,744,688.39
(一)、综合收益 总额---64,883,212.58-64,883,212.58
(二)、本期基金 份额交易产生的 基金净值变动数-27,162,915.92--10,698,559.89-37,861,475.81
(净值减少以 “-”号填列)    
其中:1.基金申 购款8,032,997.19-3,253,359.9211,286,357.11
2.基金赎 回款-35,195,913.11--13,951,919.81-49,147,832.92
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的基 金净值变动(净 值减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产(基金净值)1,403,504,584. 85-473,278,294.631,876,782,879.4 8
项目上年度可比期间 2022年1月1日至2022年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净值)1,567,570,147. 93-1,035,974,459. 842,603,544,607.7 7
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净值)1,567,570,147. 93-1,035,974,459. 842,603,544,607.7 7
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)-122,812,605.5 5--148,422,858.3 1-271,235,463.86
(一)、综合收益 总额---94,319,632.82-94,319,632.82
(二)、本期基金 份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列)-122,812,605.5 5--54,103,225.49-176,915,831.04
其中:1.基金申 购款15,640,003.76-7,892,860.6323,532,864.39
2.基金赎 回款-138,452,609.3 1--61,996,086.12-200,448,695.43
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的基 金净值变动(净 值减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产(基金净值)1,444,757,542. 38-887,551,601.532,332,309,143.9 1
报表附注为财务报表的组成部分。 (未完)
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