[中报]敷尔佳(301371):2023年半年度报告
原标题:敷尔佳:2023年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张立国、主管会计工作负责人邓百娇及会计机构负责人(会计主管人员)吕森声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的公司未来发展展望、经营计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，请投资者认真阅读，注意投资风险。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细阐述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................9 第四节公司治理..................................................................................................................................................22 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................24 第六节重要事项..................................................................................................................................................26 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................30 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................34 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................35 第十节财务报告..................................................................................................................................................36 备查文件目录 （一）经公司法定代表人签名的2023年半年度报告全文及其摘要。 （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （三）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券办公室。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化?适用□不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 ?适用□不适用
注册情况在报告期是否变更情况 ?适用□不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务及产品 敷尔佳是一家具有广泛市场认知度和品牌影响力，从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售的公司。公司紧跟消 费者需求变化，采用精准营销的策略，借助国货崛起的消费新动力及广泛布局的专业渠道，逐步沉淀品牌力和产品力。 公司经过多年发展，截止报告期期末，已拥有四十余种专业皮肤护理产品，其产品数量丰富、剂型和形态多元，功 效丰富全面，能够较好满足市场和客户多样化的需求。公司在售产品覆盖医疗器械类敷料产品和功能性护肤品，主打敷 料和贴、膜类产品，并推出了水、精华及乳液、喷雾、冻干粉等其他形态产品。基于对透明质酸钠及胶原蛋白的研究， 公司形成了以适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品为主，多种形式的功能性护肤品为辅 的立体化产品体系。公司通过多渠道布局的销售策略、线上线下相结合的营销思路，逐步形成了覆盖医疗机构、美容机 构、连锁零售药店、化妆品专营店及大型商超等多元化终端销售矩阵。 通过多年的口碑传播和品牌推广，公司已拥有多个年销售额过亿元的单品。
报告期内，公司实现营业收入86,873.74万元，同比增长6.33%；实现归属于上市公司股东的净利润35,352.41万元，同比下降1.09%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润34,242.02万元，同比下降2.69%。本期 营业收入增长，主要系公司报告期内线上直销收入持续增长所致；本期净利润下降，主要系线上销售占比增长带动相关 销售费用增加、公司北方美谷基地启用以及持续加大研发投入所致。 （1）营业收入分类情况
（三）公司主要经营模式 1、采购模式 公司采用“以销定产，以产定采”的模式，公司直接采购生产用原材料，公司建立了完整的供应链体系，对供应商 选择、供应商管理等各个方面做出了严格规定，以保证采购材料的质量符合国家标准和公司需求。 2、生产模式 公司根据实际经营需要，通过自主生产和委托生产的方式获得主营业务产品。公司基于严格且规范的质量管理体系，形成了“四性测试、十道安全把关”的质量管理流程，以确保产品的品质和安全性。 3、销售模式 公司主要通过线上及线下两种渠道销售产品。销售模式分为直销、经销及代销三种。公司在线上渠道中分为直销、 经销和代销三种模式，直销为公司线上直营店销售，经销为线上经销商分销，代销为线上B2C平台销售。在线下渠道 中，公司采用经销模式对产品进行销售，分为经销商分级管理、分销联盟系统平台和实体渠道经销。 4、品牌推广模式 公司于运营过程中高度关注品牌的市场推广和产品的市场营销工作，主要通过线上及线下两种方式进行品牌宣传和 推广。公司线上推广具体方式包括：电商平台推广、影视剧与综艺节目广告植入、明星代言宣传以及互联网社交平台推 广。公司线下通过美博会参展、电梯媒体投放以及对经销商的日常拜访等方式与公司经销商及线下渠道保持联系并进行 新产品的推广。 5、研发模式 公司根据医用敷料及化妆品行业发展趋势和市场需求变化，结合自主研发创新及外部科研院所资源，采取内外协同 的研发模式，公司研发人员通过自有的研发设备进行独立的研发工作，同时公司与第三方科研院所合作，对产品的工艺 及预期效果进行合作开发，并协同开展其他研究工作，搭建了较为完整、规范的研发体系。 （四）行业发展情况 随着皮肤护理产品制造工业的革新，以及消费者对高品质产品的需求，使用专业皮肤护理产品逐渐成为市场新趋势。基于安全和功效双重需求，因而备受关注。近年来，皮肤修复及护肤概念开始盛行，相应产品凭借适用性广、安全 性高及功效性强等优势备受消费者青睐。未来，在品牌教育及消费升级的双向推动下，专业皮肤护理产品市场有望持续 增长。 根据弗若斯特沙利文的分析报告，预计到2026年中国皮肤护理产品行业的市场规模将达5,185亿元。预计到2026年，专业皮肤护理产品中功能性护肤品和医疗器械类敷料产品的市场规模将达到623.0亿元和253.8亿元。 敷尔佳在产品、渠道、营销、运营等方面已形成竞争优势，在贴片类专业皮肤护理产品领域占据领先地位，2021年，公司贴片类产品销售额为贴片类专业皮肤护理产品市场第一，占比15.9%；其中医疗器械类敷料贴类产品占比17.5%，市场排名第一；功能性护肤品贴膜类产品占比13.5%，市场排名第二。 （五）主要业绩驱动因素 敷尔佳深耕皮肤护理行业，以“让世界见证中国之美”为使命，以成为“世界一流的功效护肤领导者”为愿景，在 皮肤护理产品市场蓬勃发展的环境下，紧跟市场变化，不断实践产品创新、渠道创新、营销创新，洞察产品技术演变趋 势，使公司在不断变化的市场环境中保持长久稳定的竞争力。 1、契合市场需求推出新产品，坚持医用敷料与功能性护肤品并重均衡发展敷尔佳医用透明质酸钠修复贴是国内第一批获准上市的透明质酸钠成分的II类医用敷料贴类产品，目前已形成了领 先的市场地位。公司于2022年推出II类医用胶原蛋白敷料，搭建透明质酸钠与胶原蛋白双轮驱动的策略，进一步提升 公司医用敷料的市场影响力。 随着护肤品牌竞争以及护肤教育的加深，消费者更加注重产品的成分、功效及安全性；受作息规律、环境问题影响，消费者已不满足基础护肤要求。公司陆续推出“美白面膜”、“清痘面膜”、“熬夜面膜”等，满足消费者“科学 护肤”“精准护肤”的需求。 2、线上线下协调发展，实现渠道的进一步深化 公司采用线上线下渠道协调发展，线上渠道稳定天猫现有优势，拓展新平台实现突破；同时，公司积极拓展直播带 货销售模式，为直营店铺输送客户；此外，公司线下渠道经销模式快速发展，成为线下收入的新增长点。 3、产能扩建和研发投入，促进公司的长久发展 随着市场需求释放，通过北方美谷产能扩建，增强公司产品的市场供给能力，从而奠定销售增长的基础。同时公司 依靠科学的生产工序和纯熟的生产工艺，可大幅提升生产效率，满足下游市场日益增长的需求，增强公司盈利能力和核 心竞争力。 同时，公司加大研发投入，进一步加强原料端的基础研究，通过独家合作原料/专利配方/基础研究等路径向上寻求 突破，形成差异化竞争优势。一方面加大内部研发体系布局升级，大力引进研发人才，另一方面协同合作，公司从消费 者需求出发，加深与科研院所的产学研合作，加强新原料和新技术的研究，搭建产学研链条将研究成果进行商业化转化 落地。 截至报告期期末，公司研发人员共计22人。公司以市场及临床需求为导向确定研发项目，目前已有多项在研产品取得一定研究进展。公司主要在研项目的具体情况如下：
公司正在进行的主要委托研发协议具体情况如下：
求： 报告期内，敷尔佳·北方美谷已投入使用，北星药业医疗器械、化妆品的生产业务已转至敷尔佳·北方美谷生产基 地进行，2023年5月18日，敷尔佳取得医疗器械生产许可证。 公司已获得注册证的医疗器械
求： （1）自有品牌商品销售情况
报告期内，公司前五大线上自营店铺占线上自营渠道销售收入比例约为97.84%，较去年同期保持稳定。其中：
（5）线上渠道销售业务收入确认及成本结转方法
务业务规定，对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素，公司在网络及数据信息安全、个人信 息保护、消费者权益保护、商业道德风险等领域所实施的保障措施。 公司线上渠道销售占比较高，业务开展需要依赖电信运营商的网络基础设施，并依赖信息系统的完善。为保障信息 系统的安全性，公司近年来逐步建立、完善了信息管理相关制度，包括《公司内部信息管理制度》、《数据备份机制》 等，建立了中长期信息系统发展规划和工作计划，并定期进行更新。公司将根据信息安全管理之需要，不断修订完善制 度并予以施行和监督管理，从而保障网络和数据信息安全，同时保障个人信息保护、消费者权益保护。 自公司线上渠道搭建运营以来，未发生重大信息安全风险事件，公司将持续完善信息安全保障的管理制度与措施， 加强信息安全投入，持续保障网络信息安全与消费者权益保护。 二、核心竞争力分析 在皮肤护理产品市场不断规范发展的环境下，公司不断实践产品创新、渠道创新、营销创新，洞察产品技术演变趋 势，整合渠道资源，突出品牌竞争力。 （1）产品方面，通过产品成分、配方、包材、剂型、类型等方面的创新应用，逐步积累市场口碑敷尔佳医用透明质酸钠修复贴是国内第一批获准上市的透明质酸钠成分的II类医用敷料贴类产品，拥有先发优势， 形成了领先的市场地位。公司以医用敷料产品为基础，迅速扩充功能性护肤品，覆盖水、精华及乳液、喷雾、冻干粉等 多剂型，并打造保湿、舒缓、修护、祛痘、美白等多种功效产品，积累了良好的市场口碑。 （2）渠道方面，通过精细化、专业化、立体化的全面布局，夯实销售竞争力随着业务的不断发展，公司已建立线上线下深度协同的销售渠道，并且利用经销、直销、代销多种方式触达终端消 费场景。公司根据市场趋势以及发展情况，实现了销售渠道的全面化，并在各个细分渠道不断创新，形成精细化、专业 化、立体化的销售布局。 （3）营销方面，通过多层次、多维度、多元化的推广矩阵，打造品牌影响力公司根据市场形势的变化持续进行销售推广模式的创新，早期阶段抓住高性价比的社交营销红利期，奠定良好的口 碑基础；后续通过明星代言、直播合作、综艺节目赞助、电商平台推广等多种新业态、新媒体的营销方式赋能品牌推广； 在此基础上，公司通过文化宣讲活动进一步提升品牌格调，获得消费者的品牌认同感；同时，公司致力于私域流量的精 细化运营，提升精准营销水平，助力品牌的持久发展。 （4）运营方面，公司研发和生产模式适时转变，展现高效运营能力 公司前期阶段主要基于产品用料配方及配比技术推出契合市场需求的新产品，随着公司的不断积累，公司逐步转变 研发方向，通过产学研合作加码新原料、新技术的研究，形成了研发模式的创新成长。生产模式也由原来的轻资产运营 模式转为自主生产模式，完成了产业链的垂直整合，从而确定了公司研发、生产、销售良性契合的优势。公司逐步摸索 出一套适应自身发展阶段和市场发展趋势的成长模式，展现了高效的运营能力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 □适用 ?不适用 四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况 无。 六、投资状况分析 1、总体情况 ? □适用 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 ? □适用 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ? □适用 不适用 5、募集资金使用情况 ? □适用 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 ? □适用 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 ? □适用 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、行业竞争加剧风险 近年来，我国皮肤护理产品行业已经成为一个国内外品牌竞争激烈、营销手段多元化、品牌概念和定位丰富的行业， 在消费者需求、广告营销和产品适应市场需求等多维度都存在着较为激烈的竞争。若未来公司不能进一步提升多渠道布 局及多元化营销投入，不能较为准确的掌握消费者需求并推出契合市场需求的产品，公司市场竞争力可能下降，对公司 的行业地位产生不利影响。 公司将顺应行业竞争格局，紧跟消费者需求变化，通过产品品类创新，持续加大研发力度，适时调整产品的销售策 略，提升品牌形象，不断增强公司在行业中的核心竞争力，争取更大的市场份额。 2、行业监管政策变化的风险 公司营业收入来源于医疗器械类敷料产品及功能性护肤品的销售。未来，随着公司所处行业的不断发展和成熟，国 家可能出台相关的举措，对生产经营、执业许可、质量标准等方面提出更高的要求。公司如果不能持续满足国家监督管 理部门的有关规定和政策要求，可能给公司生产经营带来不利影响。如果未来公司所处行业的监管法规和监管政策发生 变化，公司为了满足合规要求可能需要调整经营方向，或者花费更大成本和代价维系当前业务方向，将对公司的持续盈 利能力造成不利影响。 针对这一风险，公司高度重视市场环境分析，持续关注政策动态，公司将严格按照行业监管要求进行内部管理，持 续关注和研判市场形势和行业走势，加深对行业特征、产品走势分析和研判，适时调整经营战略，增强公司抗风险能力， 促进公司主营业务持续稳定健康发展。 3、品牌集中的风险 报告期内，公司实现的销售收入主要来自于旗下“敷尔佳”品牌及“卉呼吸”品牌，其中“敷尔佳”品牌是公司主 要品牌，该品牌实现的收入占比大，如果未来“敷尔佳”品牌运营策略不当、遭受重大负面新闻、或存在不法厂商生产 或销售假冒公司品牌的产品，严重侵犯消费者合法权益；或经销商利用公司产品从事非法销售活动，对品牌运营可能造 成重大不利影响，从而导致公司销售收入下滑，对公司经营业绩产生不利影响。 针对上述风险，公司将高度重视品牌形象的树立，积极维护品牌权益，时刻警惕品牌声誉面临的各种风险，必要时 公司将采取法律手段进行维护品牌形象，严厉打击有损公司品牌的不法分子。 4、经销商管理风险 公司设立之初深耕线下经销渠道，早期通过经销商快速打通营销网络及经销渠道。如果经销商在未来经营活动中未 能按照合同约定进行销售、宣传，做出有损公司品牌形象的行为，或发生不符合公司合规经营管理体系或相关法律法规 的行为，可能对公司市场推广和产品销售产生不利影响，进而对经营业绩造成不利影响。 公司将持续健全完善并且严格、高效地执行经销商管理。公司与线上经销商均签订《经销协议》，双方按照《经销 协议》开展合作，公司同时按照制定的《经销商管理制度》对线上经销商的运营活动进行监督和管理；公司已形成较为 完善的线下经销商管理制度，并通过对经销商准入和退出的管理，提高线下经销商与公司的粘性及协同性。 5、销售费用增加的风险 皮肤护理产品行业内企业的竞争力一定程度上取决于各家公司的销售策略及销售模式。对市场变化的敏感度和对销 售模式迭代的警惕性，决定了公司能否持续占据市场领先地位。由于目前公司仍处于市场开拓阶段，市场推广投入持续 增加，尤其是广告宣传推广费用投入增长较快，未来公司销售费用可能持续增长，若上述销售费用投入无法取得预期效 果，则可能使公司盈利能力下滑。 未来，公司将采用多元化、互动式、线上线下相结合的营销手段，促使营销费用向经营业绩的积极转化，持续增强 公司盈利能力。 6、新产品销售不及预期的风险 公司在推出新产品前需要依靠行业内的经验及市场敏锐度对当前阶段市场特征的变化进行分析及拆解。通过分析消 费者的潜在需求后决定后续推出的新产品及销售策略。若由于新产品未能满足消费者的潜在需求、公司未能制定出贴合 的销售策略或推广情况不及预期、消费者使用产品后产生不好的体验，则会影响公司新产品的销售，进而对公司的经营 活动造成不利影响。 敷尔佳将持续秉持“科技赋能、品质第一、功效先行”的产品理念，不断扩充研发队伍、持续加大研发力度，不断 打造超越消费者期望的高品质产品，不断提升公司的核心竞争力，努力引领行业发展。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 □适用 ?不适用 公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。 第四节公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用□不适用
□适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况□适用 ?不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 第五节环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 □是 ?否 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
公司及子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位，不存在因环境问题受到行政处罚的情况。 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 ?适用□不适用 公司自愿披露以下环保信息 1.大气污染物 公司天然气蒸汽锅炉烟气采用低氮燃烧技术处理后经27m的锅炉烟囱排放；检测研发中心的挥发性药剂挥发气体经通风橱负压有组织收集后通过SDG吸附+活性炭吸附装置处理。食堂油烟经处理效率为60%的油烟净化器处理。公司定期 委托专业检测机构对公司废气进行监测，监测结果满足国家及地方相关法规要求。 2.水污染物 公司废水主要为生产废水，生活废水等。废水通过防渗化粪池排水设施排放至哈尔滨高新区科技创新城环西新城排 水系统，尾水排入松浦污水处理厂。公司严格执行《排污单位自行监测技术指南总则》，定期委托专业检测机构对公司 总排污口进行废水监测，保证公司排水满足相关法规要求。 3.厂界噪声 公司生产设备、实验设备均选用低噪音设备，经采取低噪音设备、厂房封闭隔声及减振措施，公司声环境影响可满 足《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）要求。公司严格执行《工业企业厂界环境噪声排放标准》，定 期委托专业检测机构对公司厂界噪声进行监测，保证公司声环境满足相关法规要求。 4.固体废物 公司产生的固体废物分为生活垃圾、一般固体废物和危险废物，生活垃圾和一般固体废物统一收集后放入垃圾箱交 由市政环卫部门统一处置，危险废物暂存在危险废物暂存间内，分类收集存放，定期交由有资质的公司集中处置。 报告期内，公司生产经营活动中持续关注环境保护及危废处理等相关问题，环境保护设施运行情况良好。 未披露其他环境信息的原因 无 二、社会责任情况 公司在促进自身发展的同时，积极推动和承担多维度的社会责任，切实做到经济效益与社会效益、自身发展与社会 发展相互协调，实现公司与股东、公司与职工、公司与社会的健康和谐发展。（未完）  |