[中报]国泰君安(601211):国泰君安证券股份有限公司2023年半年度报告
原标题:国泰君安:国泰君安证券股份有限公司2023年半年度报告 INTERIM 4 中国证券登记结算有限责任公司 代理登记业务（2002年 4月） 结算参与人（中国结算函字 [2006]67号） 甲类结算参与人（中国结算函字 [2008]24号） 受信用保护债券质押式回购业务合格创设机构（中国结算函字 [2021]200号）5 中国证券金融股份有限公司 转融通业务试点（中证金函 [2012]116号）转融券业务试点（中证金函 [2013]45号） 科创板转融券业务（中证金函 [2019]130号） 科创板做市借券业务（中证金函 [2022]272号） 6 上海证券交易所 /深圳证券交易所 国债买断式回购业务（2004年 12月）第二节 开展“上证基金通”业务（2005年 7月） 上证 180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商（2006年 3月）02 公司简介和主要财务指标 固定收益证券综合电子平台交易商（上证会函 [2007]90号） 大宗交易系统合格投资者（证号：A00001） 股票质押式回购业务（上证会字 [2013]64号、深证会 [2013]58号）上市公司股权激励行权融资业务试点（深证函 [2015]15号） 股票期权交易参与人（上证函 [2015]66号） 上证 50ETF期权做市商（上证函 [2015]212号、上证公告 [2015]4号）港股通业务（上证函 [2014]654号、深证会 [2016]326号） 信用保护合约核心交易商（上证函 [2019]205号） 上市基金主做市商业务资格（上证函 [2019]1288号） 信用保护凭证创设机构（上证函 [2019]2253号） 股票期权业务（深证会 [2019]470号） 沪深 300ETF期权主做市商（上证函 [2019]2303号、深证会 [2019]483号）中证 500ETF期权主做市商（上证函 [2022]1626号、深证会 [2022]313号）上交所基金通平台做市商（2022年 2月） 创业板 ETF期权主做市商（深证会 [2022]313号） 深证 100ETF期权主做市商（深证会 [2022]421号） 上交所债券主做市商、深交所债券主做市商（2023年 2月） 华夏科创 50ETF期权主做市商（上证公告 [2023]25号） 易方达科创 50ETF期权主做市商（上证公告 [2023]26号） 深交所基金流动性服务商资格（2023年） 7 国家外汇管理局 外币有价证券经纪及承销业务（汇资字第 SC201221号）即期结售汇业务、人民币与外汇衍生产品业务、合格境内机构投资者结售汇业务（汇复 [2014]325号） Quanto产品结售汇、为 QFII托管客户结售汇、代客外汇买卖等三类业务（汇综便函 [2016]505号） 为从事跨境投融资交易的客户办理结售汇业务（汇综便函 [2020]469号）代客结售汇试点业务（汇资便函 [2021]238号） 3 年半年 序号 批准部门 资质名称 /会员资格 8 中国银行间市场交易商协会 非金融企业债务融资工具主承销业务（交易商协会公告 [2012]19号）信用风险缓释工具核心交易商（2016年 12月） 信用风险缓释凭证创设机构（2017年） 信用联结票据创设机构（2017年） 独立开展非金融企业债务融资工具主承销业务（中市协发 [2022]155号）9 上海黄金交易所 特别会员（证书编号：T002） 国际会员（A类）（证书编号：IM0046） 开通交易专户（上金交发 [2013]107号） 银行间黄金询价业务（上金交发 [2014]114号） 黄金询价期权隐含波动率曲线报价团试点成员（2017年 11月） 10 全国中小企业股份转让系统 主办券商业务（股转系统函 [2013]58号、[2014]706号）关于 11 中国外汇交易中心 银行间外汇市场会员（中汇交发 [2015]3号）银行间外汇市场衍生品会员（中汇交发 [2015]59号） 债券通“北向通”业务（2017年 7月） 外币对市场会员（中汇交发 [2018]412号） 银行间利率互换定盘（收盘）曲线报价机构（2019年 11月） 银行间债券市场现券做市商（综合类）（2021年 3月） 银行间债券市场自动化做市服务试点机构（2021年 11月） 战略 利率互换专属报价商（2022年 11月） 12 银行间市场清算所股份有限公司 航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务（清算所会员准字 [2015]016号） 人民币利率互换集中清算业务综合清算会员（2018年便函第 8号、清算所发 [2018] 30号） 信用违约互换集中清算业务（2018年便函第 29号） 标准债券远期集中清算业务综合清算会员（清算所发 [2018]193号）信用违约互换集中清算业务综合清算会员（2021年便函第 183号） 13 上海期货交易所 实物交割业务（2021年 9月） 公司 14 上海国际能源交易中心 原油期货做市商（2018年 10月） 实物交割业务（2021年 9月） 15 中国证券投资基金业协会 私募基金业务外包服务机构（备案编号：A00005）16 中国金融期货交易所 沪深 300股指期权做市商（2019年 12月） 国债期货做市商（2022年 1月） 财务 中证 1000股指期权做市商（2022年 7月） 上证 50股指期权做市商（2022年 12月） 17 上海票据交易所 接入中国票据交易系统（2020年 7月） 1 香港公司 香港证券及期货事务监察委员会颁发的 第 1类牌照（证券交易）（2003年 4月 1日） 第 2类牌照（期货合约交易）（2003年 4月 1日） 第 3类牌照（杠杆式外汇交易）（2010年 10月 21日） 第 4类牌照（就证券提供意见）（2003年 4月 1日） 第 5类牌照（就期货合约提供意见）（2010年 11月 26日） 第 6类牌照（就机构融资提供意见）（2003年 4月 1日） 第 9类牌照（提供资产管理）（2003年 4月 1日） 开放式基金型公司的保管人（2022年 6月 30日） 第二节 香港联合交易所有限公司颁发的 交易所交易权证明书（2000年 7月） 02 公司简介和主要财务指标 交易所参与者证明书（2001年 8月 13日） 中华通交易所参与者（2014年 11月 10日） 香港期权市场庄家（2019年 10月 2日） 香港上市的结构性产品发行商（2019年 10月 31日） 特殊目的收购公司交易所参与者（2022年 3月 17日） 期权市场产品交易权（2022年 4月 25日） 港币 -人民币双柜台庄家 （2023年 6月 19日） 香港中央结算有限公司颁发的直接结算参与者及中华通结算参与者（2014年11月10日）香港期货交易所有限公司颁发的交易所参与者证明书及交易所交易权证明书（2000年3月6日）香港期货结算公司颁发的期货结算公司参与者证明书（2000年3月6日）香港强制性公积金计划管理局颁发的主事中介人资格（2012年12月20日）保险业监管局颁发的一般及长期业务（包括相连长期保险）会藉（2019年9月23日）中国证券监督管理委员会颁发的 合格境外机构投资者（2013年 2月 21日） 人民币合格境外机构投资者（2014年 8月 11日） 经营证券期货业务许可证（2017年 12月） 中国人民银行上海总部颁发的“债券通”境外投资者业务（2017年）上海国际黄金交易中心颁发的B类国际会员（2020年） 上海黄金交易所颁发的B类国际会员资格（2020年） 新加坡金融管理局颁发的 交易资本市场产品（2018年 2月 13日） 基金管理牌照（2020年 7月 7日） 越南证监会颁发的 证券经纪牌照（2007年 08月 28日） 自营交易牌照（2007年 08月 28日） 证券投资咨询牌照（2007年 08月 28日） 证券存管服务牌照（2007年 08月 28日） 证券承销服务牌照（2021年 11月 22日） 澳门金融管理局批准的 提供证券交易、财富管理及因投资金融工具产生的融资服务（2023年 3月 7日）3 年半年 序号 子公司 资质名称 /会员资格 2 国泰君安资管 经营证券业务许可：证券资产管理业务。（编号：10278001）合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务（证监机构字 [2010]631号）资产管理业务参与股指期货交易（沪证监机构字 [2011]38号） 现金管理产品试点（证监许可 [2012]828号） 公开募集证券投资基金管理业务资格（证监许可 [2020]3681号） 3 国泰君安期货及其 经营证券期货业务许可证（91310000100020711J号）下属子公司 金融期货全面结算业务资格（证监期货字 [2007]148号） 期货投资咨询业务资格（证监许可 [2011]1449号） 资产管理业务（证监许可 [2012]1506号） 仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务（中期协备字 [2015]67号）上海国际能源交易中心会员资格（上能批复 [2017]105号） 关于 上海证券交易所股票期权交易参与人资格（上证函 [2018]63号） 做市业务（中期协备字 [2018]41号） 个股场外衍生品业务（2018年 8月） 商品互换业务（大商所发 [2018]494号） 股票期权业务（深证函 [2019]722号） 铜期权做市商、黄金期货做市商、玉米期权做市商、20号胶期货做市商、锡期货做市商、黄金期权做市商、PTA期权做市商、甲醇期权做市商（2019年） 苯乙烯期货做市商、线型低密度聚乙烯期权做市商、聚氯乙烯期权做市商、聚丙烯期权做市商、战略 螺纹钢期货做市商、天然橡胶期货做市商、豆油期货做市商、棕榈油期货做市商、粳米期货做市商、低硫燃料油期货做市商、国际铜期货做市商、豆粕期货做市商（2020年）热压卷板期货做市商、原油期权做市商、乙二醇期货做市商、铁矿石期货做市商、聚丙烯期货做市商、玉米期货做市商（2021年） 原油期货做市商、深交所嘉实沪深 300ETF期权一般做市商、镍期货做市商、深交所中证500ETF期权一般做市商、深交所深证 100ETF期权一般做市商、深交所创业板 ETF期权一般做市商、2、5、10年期国债期货一般做市商、生猪期货做市商、鸡蛋期货做市商、工业硅期权做市商、螺纹钢期权做市商、黄大豆 1号期权做市商（2022年） 燃料油期货做市商、30年期国债期货一般做市商、上交所中证 500ETF期权主做市商、上交所沪深 300ETF期权主做市商、上交所上证 50ETF期权主做市商、中金所沪深 300股指期权一般做市商、中金所中证 1000股指期权一般做市商 （2023年） 公司 新加坡金融管理局颁发的资本市场服务（CMS）牌照（2022年 11月 25日）4 华安基金及其下属 经营证券期货业务许可证（91310000630888761K）子公司 合格境内机构投资者资格（QDII）（证监基金字 [2007]250号） 特定客户资产管理业务资格（证监许可 [2008]304号） 投顾业务资格试点（机构部函 [2021]1707号） 基金子公司从事特定客户资产管理业务资格（91310000080024263K）财务 香港证券及期货事务监察委员会颁发的 第 1类牌照（证券交易）（2022年 1月 19日） 第 4类牌照（就证券提供意见）（2010年 12月 1日） 第 9类牌照（提供资产管理）（2010年 12月 1日） 人民币合格境外机构投资者资格（RQFII）（证监许可[2011]2050号）港股投顾资格（机构备案编码：H21007） 5 国泰君安创投 私募基金管理人资格（编号：PT2600011780） 姓名 喻健 梁静 联系地址 上海市静安区南京西路 768号 上海市静安区南京西路 768号电话 021-38676798 021-38676798 传真 021-38670798 021-38670798 电子信箱 [email protected] [email protected] 第二节 02 公司简介和主要财务指标 三、基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 上海市静安区南京西路 768号 公司办公地址的邮政编码 200041 公司网址 http://www.gtja.com/ 电子信箱 [email protected] 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报 http://www.cs.com.cn/；上海证券报 http://www.cnstock.com/； 证券时报 http://www.stcn.com/； 证券日报 http://www.zqrb.cn/ 登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn/； http://www.hkexnews.hk/ 公司半年度报告备置地点 上海市静安区南京西路 768号 3 年半年 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 国泰君安 601211 不适用 H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用 六、其他有关资料 □适用 √不适用 关于 战略 公司 财务 02 公司简介和主要财务指标 近三十年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，证券公司创新步伐逐步加 快、业务范围逐步扩大、资产规模逐步增加、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同时，我国证券业盈利模式以经纪、 自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入和利润对证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随着证券市场景 气周期的变化，我国证券业利润水平也表现出周期波动特征。就近几年的盈利变化情况看，2019-2021年行业连续三年实 现了利润增长，2022年利润有所下滑。 2023年来，聚焦“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，深化资本市场改革开放步伐，协调推进投资端和融资端改革， 股票发行注册制成功全面实行，境外上市备案管理制度落地实施，私募投资基金监督管理条例正式发布，科创 50ETF期 权、30年期国债期货陆续上市，基础制度建设不断完善，市场生态不断优化。尤其是 7月份，明确提出“活跃资本市场、 提振投资者信心”，资本市场有望呈现积极向好态势。同时，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券 经纪业务管理办法》等一系列行业规范出台，公募基金综合费率改革渐次落地，将加快推动行业转型升级，重塑行业竞争 格局。根据证券业协会统计的母公司口径，2023年上半年，我国证券业实现营业收入 2,245亿元、净利润 850亿元，同 第二节 比分别上升 9%和 5%；截至 2023年 6月 30日，我国证券业的总资产、净资产及净资本分别为 11.65万亿元、2.86万亿 元及 2.13万亿元，分别较上年末增长 5.3%、2.7%、2.1%。 02 公司简介和主要财务指标 长期来看，随着国内大循环、国内国际双循环新发展格局的加快打造，资本市场枢纽地位日益提升，我国证券业仍处 于快速发展的历史机遇期，资本市场的发展和金融体系改革开放都将为行业提供更为广阔发展空间。全面注册制改革牵引 下，多层次资本市场建设愈发清晰、资本市场基础性制度短板不断补齐、投资端能力建设加快提速，零售、机构、企业三 大类客户业务机会全面涌现，证券业将呈现出服务综合化、发展差异化、竞争国际化和运营数字化的发展态势，为行业的 高质量发展奠定坚实基础。 （三）公司所处的行业地位 自成立以来，本集团的综合实力持续位居行业前列。根据证券业协会统计的母公司口径，2023上半年，本公司的总资产、 净资产、净资本、营业收入和净利润分别排名行业第 2位、第 4位、第 2位、第 3位和第 5位。 二、报告期内核心竞争力分析 本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市场发展的全部历程和多个 周期，历经风雨，锐意进取，始终屹立在资本市场的最前列，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行 业领先水平。在长期的发展历程中，集团逐步形成并持续夯实综合服务平台、领先数字科技、稳健合规文化三大核心竞争 优势，对集团的长期持续稳健发展发挥了不可替代的支柱性作用。 （一）综合服务平台 本集团牌照齐备、业务全面、布局全国、辐射海外，主营业务均居行业前列，综合服务能力强。从合并设立以来， 集团始终坚持综合服务理念、为客户提供综合化服务，竞争能级持续跃升、经营业绩保持增长、领先地位不断巩固。1999 年面对全面合并、深度整合的任务，集团提出了“坚持以客户为中心”的综合服务发展方向。2015年 A股上市后，集团 积极把握资源禀赋优势，探索推进协同协作。2020年以来，面对客户需求和市场格局的新变化，集团积极把握国资国企 综合改革契机，深入推进综合化服务，统筹设立零售、机构及企业三大客户协同发展委员会和跨境业务协同发展委员会， 优化完善协同展业的配套保障机制，总分子之间、各业务条线之间协同协作更加紧密，集团综合金融服务平台优势逐步凸显。 近年来，公司进一步明确了打造“综合服务平台”的目标、方法和任务，推动横跨条线、纵贯总分、打通境内外协同协作， 升级打造协同 2.0模式，“财富管理 +资产管理”以及“机构服务 +企业服务”协同机制不断深化、“投行 +”生态建设 日渐成熟、跨境一体化运作稳步推进。在重点协同业务上实现突破的同时，深化组织管理变革创新，着力加强区域协同发展， 3 年半年 （二）领先数字科技 本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行业应用的先行者，信息技术 投入始终位居行业前列。2003年，面对行业规模化、集约化发展趋势，集团率先建成大规模应用的集中交易系统。2014 年集团建成行业首家高等级、大容量、园区型绿色数据中心，有力保障了 2015年极端行情下的系统稳定运营。2020年以 来，面对证券行业与数字技术加速融合、深度互嵌的发展新趋势，在业内首次创造性地提出了打造“SMART投行”的全 面数字化转型愿景及“开放证券”生态化发展理念，先后启动集团经营管理驾驶舱、跨界金融科技实验室等项目建设，在 行业内首家完成新一代信创核心交易系统的全面切换，引领行业数字科技发展，数字科技的持续投入对增强客户体验、推 动业务发展、提升管理能力的支撑作用日益显现。合并设立以来，集团累计获得 21项中国证券期货业科学技术奖，获奖 等级、数量均居行业首位。报告期内，集团以平台化建设为切入点，纵深推进全面数字化转型，持续提升君弘 APP智能 化水平和道合 APP综合服务能力，上线投行数智平台提升“投行 +”业务协同效能，科技创新能力保持行业领先。期末君 弘 APP手机终端用户 3,990万户、较上年末增长 2.3%，平均月活用户排名行业第 2位；道合平台用户累计 6.86万户、 覆盖机构和企业客户 8,593家，分别较上年末增长 8.2%和 6.8%。 关于 （三）稳健合规文化 本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。自成立以来，本集团坚守稳健合规的经营价值观、坚持稳健合规 的企业文化，建立了全面有效的风险管理和内部控制体系，通过完善的风险管理制度、科学的风险管理模式和方法、先进 的风险管理手段准确识别和有效管理风险，推动了本集团长期持续全面发展。1999年公司合并设立之初，提出要聚焦主业“赚 取阳光利润”。2004-2007年行业综合治理时期，首创第三方存管模式，成功穿越行业周期。2015年面对股市异常波动， 融资融券业务率先采取逆周期调节，最大限度保护了客户资产安全。近年来，面对新证券法实施、合规风控日趋严格的新 环境，公司成立集团稽核审计中心，夯实集团化统一风险管理制度基础，着力构建“业务单元、合规风控、稽核审计”三 战略 道防线，推动形成一整套科学完备、运行高效、集约专业的集团化全面风险管理体系，全面筑牢高质量发展生命线。在此 基础上，集团不断强化全面风险预判预警和应对能力，持续提升合规风险管理的精细化水平，稳步推动风险管理由事后惩 治向前瞻研判、从被动管理向主动赋能转变，确保了集团的平稳健康发展。迄今，公司连续 15年获评中国证监会 A类 AA 级分类评价，连续三年获得证券行业文化建设实践评估最高评级。 三、经营情况的讨论与分析 公司 （一）总体经营情况 2023年是集团“三个三年三步走”战略路径构想“第二个三年”的开局之年，面对资本市场的新变化新情况，公司 坚持稳中求进的工作总基调，在延续做好“打基础、补短板”的基础上，全面落实“提能力、强长项”，稳步推进平台化 建设，扎实培育“科创金融、普惠金融、区域金融、绿色金融、跨境金融”特色优势，经营管理各项重点工作稳步推进， 主营业务核心能力稳中有升，实现“第二个三年”良好开局。财富管理业务全面推进“总部驱动力、政策穿透力、分支承 载力”“三力”机制建设，转型基础不断夯实；投资银行业务进一步深化事业部制改革，产业服务能力逐步增强；机构与 财务 交易业务坚定向客需转型，交易定价及客户服务能力稳步提升；投资管理业务夯实主动管理核心能力，管理资产规模稳步 增长；国际业务推进海外布局和跨境一体化，跨境协作成效显现。 报告期内，集团聚焦零售、机构及企业客户服务体系建设，完善“以客户为中心”的综合化服务体系，加强各业务条 线的协同协作，综合服务平台优势持续增强；平台化建设和全面数字化转型加速推进，对业务赋能效应日益显现，数字科 技能力保持领先；制定发布《服务上海科创中心建设行动方案》，加大科创领域投融资服务力度；制定实施个人养老产品 业务推广规划，稳步推进养老 FOF发行，提升普惠金融服务能力；设立青岛和厦门分公司，加强在长三角、粤港澳大湾 区及京津冀等重点区域的组织创新；夯实碳金融领先优势，有序开展 ESG相关的投融资业务；设立澳门和英国子公司， 持续推进投行跨境一体化和人才跨境交流；稳步推进集中运营 2.0，集团化运营管理能力持续增强。保持标普 BBB+和穆 年半年 2、投资银行业务 2 根据 Wind等统计，2023年上半年，证券公司承销融资总额 49,523.46亿元，同比增长 10.3%。其中，股权融资总额 5,313.08亿元，同比下降 12.0%；证券公司承销的债券融资总额 44,210.38亿元，同比增长 13.8%。经中国证监会、 交易所审核通过的并购交易金额 605.06亿元，同比下降 32.7%。 2023年上半年，公司投资银行业务进一步深化事业部制改革，着力打造“产业投行、综合投行、数字投行”。聚焦 重点产业和重点业务，优化组织架构，新设财务顾问业务部、先进制造部和新能源二部等二级部门，加大重点产业覆盖， 提升产业服务能力；强化业务协同协作，提升综合金融服务能力，“投行 +”生态建设取得积极进展；上线企业客户综合 服务平台，推进 CRM系统建设，持续提升数字化能力；加大科创金融服务力度，服务 14家科创企业完成股权融资，承销 科创债 110.98亿元、同比增长 317.2%，完成 1单科创板询价转让业务。报告期内，本集团证券主承销额 3,438.06亿元、 同比下降 1.8%，排名提升至行业第 4位。具体来看，股权主承销额 215.28亿元、同比下降 26.9%，排名行业第 6位，其 中，IPO主承销金额 108.91亿元、同比下降 35.8%，市场份额 4.98%。期末在审 IPO保荐项目 53家，排名行业第 4位。 债券主承销金额 3,222.80亿元、同比增长 0.5%，排名提升至行业第 3位，其中，公司债主承销额 1,333.89亿元、同比增 长 21.4%，排名行业第 3位。中国证监会、交易所审核通过的并购重组项目涉及交易金额 33.37亿元。 关于 2023年上半年本集团投资银行业务规模 项目 本报告期 上年同期 主承销次数 8 14 IPO 主承销金额（亿元） 108.91 169.76 战略 主承销次数 11 14 再融资 主承销金额（亿元） 106.37 124.86 主承销次数 14 19 企业债 主承销金额（亿元） 57.30 134.51 主承销次数 353 273 公司债 主承销金额（亿元） 1,333.89 1,098.89 公司 主承销次数 59 65 金融债 主承销金额（亿元） 749.38 1,042.75 主承销次数 408 323 其他债券 主承销金额（亿元） 1,082.23 930.48 财务 数据来源：Wind，公司业务数据。 注：再融资含可转债、不含优先股；企业债不包含政府支持机构债券；其他债券包括非金融企业债务融资工具、资产证券化产品、 标准化票据及可交换债。 期末投资项目数量（只） 65 56 其中：跟投项目数量（只） 22 21 期末投资项目金额（亿元） 45.14 38.43 其中：跟投金额（亿元） 12.84 11.78 数据来源：公司业务数据。 第二节 4、投资管理业务 （1）资产管理 02 公司简介和主要财务指标 根据证券业协会统计，截至 2023年 6月末，证券公司受托资金规模合计 9.16万亿元，较上年末减少 6.1%。 2023年上半年，国泰君安资管优化组织架构，完善买方投研体系，持续提升投研能力，加快公私募产品创设，加强 ABS等产品创新，管理资产规模持续增长，固收及量化产品业绩表现良好。报告期末，国泰君安资管管理资产规模 5,063.68 亿元、较上年末增长 16.8%。其中，集合资产管理规模 1,975.59亿元、较上年末增长 27.8%；单一资产管理规模 1,412.45 亿元、较上年末增长 13.5%，专项资产管理规模 1,253.74亿元、较上年末增长 14.1%。报告期内新发公募产品 9只、首 发规模合计 10.19亿元，期末存续公募产品 39只、管理规模 421.90亿元。根据中国证券投资基金业协会统计，2023年 第 2季度，国泰君安资管私募资产管理月均规模排名提升至行业第 3位。 2023年 6月末国泰君安资管管理资产规模（单位：亿元） 业务类别 本报告期末 上年度末 集合资产管理业务规模 1,975.59 1,546.32 单一资产管理业务规模 1,412.45 1,244.31 专项资产管理业务规模 1,253.74 1,098.88 公募基金管理业务规模 421.90 444.14 注：集合及公募资产管理业务规模以管理资产净值计算。 数据来源：公司业务数据。 （2）私募股权基金管理 根据中国证券投资基金业协会统计，截至 2023年 6月末，已登记私募股权 /创业投资基金管理人 13,208家、较上 年末减少 7.7%，管理私募股权投资基金 31,333只，规模 11.15万亿元、较上年末增长 1.9%。 2023年上半年，国泰君安创投持续深耕重点产业、深挖优质项目，多措并举推进资金募集，优化投资决策及投后管 理机制，全面提升“募投管退”核心业务能力。报告期内，完成上海浦东引领区国泰君安科创一号私募基金合伙企业（有 限合伙）等 3只基金设立，合计募资规模 60.1亿元。下属基金新增投资项目（含子基金）7个、认缴出资额 6.1亿元。国 泰君安母基金围绕重点产业，稳步推进对外投资，截至报告期末对外投资认缴金额 59.49亿元。 费用及佣金收入 341,975 451,312 第二节 利息收入 1,189,534 924,606 交易及投资净收入 /（亏损） 11,546 -168,126 02 公司简介和主要财务指标 总收益 1,543,055 1,207,792 数据来源：国泰君安国际相关公告。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 18,333,687,876 19,553,945,174 -6.24 经纪业务手续费净收入 3,502,795,122 3,904,737,857 -10.29 投资银行业务手续费净收入 1,548,432,911 2,073,838,069 -25.33 资产管理业务手续费净收入 2,089,247,622 587,087,263 255.87 利息净收入 1,539,157,662 2,522,636,869 -38.99 投资收益 1,973,840,626 1,764,362,830 11.87 公允价值变动损益 3,418,140,950 2,203,624,850 55.11 3 年半年 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 其他业务收入 3,368,505,856 5,433,135,714 -38.00 营业支出 10,752,370,920 11,417,417,909 -5.82 业务及管理费 7,249,900,210 6,155,737,868 17.77 信用减值损失 108,817,226 -202,363,619 不适用 其他业务成本 3,298,385,755 5,326,148,126 -38.07 其他综合收益的税后净额 757,406,175 221,473,334 241.99 经营活动产生的现金流量净额 6,217,346,149 28,689,069,285 -78.33投资活动产生的现金流量净额 -3,649,558,757 -9,477,927,734 不适用关于 筹资活动产生的现金流量净额 18,541,506,403 -8,355,162,758 不适用营业收入变动原因说明：2023年上半年，本集团实现营业收入 183.34亿元，同比减少 12.20亿元，降幅 6.24%。 其中主要变动为：投行业务手续费净收入同比减少 5.25亿元，降幅 25.33%，主要是股票承销收入减少；资管业务手续费 净收入同比增加 15.02亿元，增幅 255.87%，主要是由于本期华安基金作为子公司纳入合并范围；利息净收入同比减少 9.83亿元，降幅 38.99%，主要是卖出回购、拆入资金等利息支出增加所致；公允价值变动损益同比增加 12.15亿元，增 幅 55.11%，主要是交易性金融资产公允价值变动；其他业务收入同比减少 20.65亿元，降幅 38%，主要系子公司大宗商 品交易量减少。 战略 营业支出变动原因说明：2023年上半年，本集团营业支出 107.52亿元，同比减少 6.65亿元，降幅 5.82%，其中主 要变动为：业务及管理费同比增加 10.94亿元，增幅 17.77%，主要是本期华安基金作为子公司纳入合并范围所致；信用 减值损失本期计提 1.09亿元，系考虑市场环境及项目情况变化等因素，结合预期信用损失模型评估后，计提了相关资产 的减值准备；其他业务成本同比减少 20.28亿元，降幅 38.07%，主要是子公司大宗商品交易量减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期经营活动产生的现金流量净额为 62.17亿元。其中：现金流入611.33亿元，主要为回购业务资金净增加 139.00亿元、收取利息、手续费及佣金增加的现金 190.94亿元；现金流出 549.16亿元，主要系交易性金融资产净增加 242.77亿元、交易性金融负债净减少 50.06亿元、支付利息、手续费及佣金 52.68亿元、支付与职工相关的薪酬和费用 63.95亿元。 公司 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期投资活动产生的现金流量净额为 -36.50亿元。其中：现金流入581.83亿元，主要为收回投资收到的现金 563.91亿元；现金流出 618.32亿元，主要为投资支付的现金 613.90亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期筹资活动产生的现金流量净额为 185.42亿元。其中：现金流入1,034.30亿元，主要为取得借款收到 578.63亿元，以及发行债券收到现金 405.67亿元；现金流出 848.89亿元，主要为 偿还债务支付 774.25亿元。 财务 其他综合收益的税后净额变动原因说明：2023年上半年，其他综合收益的税后净额 7.57亿元，同比增加 5.36亿元， 增幅 241.99%，主要是其他债权投资和其他权益工具投资的公允价值变动。 2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √不适用 项目名称 本期期末数 占总资产的 上年期末数 占总资产的 较上年期末变动 情况说明第二节比例（%） 比例（%） 比例（%） 货币资金 195,413,610,784 21.14 179,065,406,430 20.80 9.13 / 02 公司简介和主要财务指标 融出资金 88,905,694,540 9.62 87,115,508,857 10.12 2.05 / 买入返售金融资产 76,103,246,458 8.23 71,136,219,354 8.26 6.98 /交易性金融资产 363,585,270,875 39.34 331,401,244,039 38.50 9.71 /其他债权投资 66,027,782,843 7.14 61,189,314,640 7.11 7.91 / 固定资产 3,887,283,100 0.42 2,831,550,933 0.33 37.28 为满足大湾区发展需求增加营业用房 应付短期融资款 25,569,130,821 2.77 13,649,478,545 1.59 87.33 根据公司业务发展需要，并结合负债 结构优化，增加了 短期融资券和中期 票据的规模 交易性金融负债 72,587,424,717 7.85 75,048,865,910 8.72 -3.28 /卖出回购金融资产款 185,634,500,412 20.09 173,236,681,965 20.13 7.16 /代理买卖证券款 102,368,341,493 11.08 100,274,944,987 11.65 2.09 /应交税费 884,252,560 0.10 2,091,499,991 0.24 -57.72 主要是应交企业所得税余额减少 应付款项 181,775,204,697 19.67 158,285,681,070 18.39 14.84 /应付债券 139,653,036,838 15.11 127,883,594,724 14.86 9.20 / 其他说明 （1）资产结构 截至 2023年 6月 30日，本集团资产总额为 9,241.64亿元，较上年末增加 7.37%。其中，货币资金为 1,954.14亿 元，占总资产的 21.14%；融出资金为 889.06亿元，占总资产的 9.62%；交易性金融资产为 3,635.85亿元，占总资产的 39.34%；买入返售金融资产为 761.03亿元，占总资产的 8.23%；其他债权投资为 660.28亿元，占总资产的 7.14%。本 集团资产流动性良好、结构合理。此外，本集团已充分计提了金融资产的信用减值准备及其他资产减值准备，资产质量较高。 3 年半年 （2）负债结构 截至 2023年 6月 30日，本集团总负债 7,541.89亿元。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款和应付期货保证金后的负债为 5,471.18亿元，其中：应付短期融资款 255.69亿元，占比 4.67%；交易性金融负债 725.87亿元，占比 13.27%；卖出回购金融资产款1,856.35亿元，占比33.93%；应付款项773.20亿元，占比14.13%；应付债券1,396.53亿元， 占比 25.53%。本集团的资产负债率为 76.30%，负债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈利能力强， 长短期偿债能力俱佳。 2、境外资产情况 （1）资产规模 其中：境外资产 1,290.08（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 13.96%。 （2）境外资产占比较高的相关说明 关于 本集团的境外资产主要来自国际业务的开展。本集团国际业务主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、 贷款及融资和金融产品、做市及投资业务，并已在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。 详细情况请参见本节“三、经营情况讨论与分析（二）主营业务经营情况分析 5、国际业务”以及“四、报告期内主 要经营情况（六）主要控股参股公司分析”中的相关内容。 3、截至报告期末主要资产受限情况 战略 所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 1、货币资金，8、交易性 金融资产，9、债权投资，10、其他债权投资，以及 11、其他权益工具投资”的相关内容。 （四）投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 截至 2023年 6月 30日，本集团并无持有任何价值超过总资产 5%的重大投资。报告期内，本集团的重大股权投资、 进行中的重大非股权投资，情况如下： 公司 （1）重大的股权投资 □适用 √不适用 （2）重大的非股权投资 上海静安区办公楼：本公司的子公司国翔置业于 2014年 6月 23日就静安区 49号地块取得建设工程规划许可证和桩 财务 基施工许可证，并于 2014年 6月正式开工建设。根据公司 2016年第五届董事会第二次会议决议，追加项目投入 2.55亿元， 总投资预算调增至 18.79亿元。截至 2023年 6月 30日，项目累计投入 18.34亿元。 （3）以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 资产类别 期初数 本期计提的减值 本期变动 期末数 变动损益 公允价值变动 交易性金融工具 256,352,378,129 2,569,849,300 - - 34,645,468,029 290,997,846,158其他债权投资 61,189,314,640 - 251,123,027 53,541,280 4,838,468,203 66,027,782,843其他权益工具投资 2,331,288,390 - -671,160,236 - 10,069,935 2,341,358,325衍生金融工具 -1,557,836,439 848,291,650 - - 128,928,616 -1,428,907,823合计 318,315,144,720 3,418,140,950 -420,037,209 53,541,280 39,622,934,783 357,938,079,503第二节 证券交易投资是证券公司的主营业务之一，证券投资、私募基金投资及衍生品投资等各类资产投资情况请参见“第十 节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 4、衍生金融工具，8、交易性金融资产，10、其他债权投资，11、其他权益工具投资”。 02 公司简介和主要财务指标 （五）重大资产和股权出售 □适用 √不适用 （六）主要控股参股公司分析 1、国泰君安金融控股 国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和 金融产品、做市及投资业务。 国泰君安金融控股实缴资本 26.1198亿港币，公司持有其 100%的股权。 截至 2023年 6月 30日，国泰君安金融控股总资产为 1,448.73亿港元，净资产为 160.69亿港元；2023年上半年， 实现总收入 23.34亿港元，净利润 2.70亿港元。 2、国泰君安资管 国泰君安资管的主营业务为许可项目：公募基金管理业务。一般项目：证券资产管理业务。 国泰君安资管注册资本 20亿元人民币，公司持有其 100%的股权。 截至 2023年 6月 30日，国泰君安资管总资产为 77.87亿元，净资产为 59.13亿元；2023年上半年，实现营业收入 7.51亿元，净利润 2.04亿元。 3、国泰君安期货 国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。 国泰君安期货注册资本 50亿元人民币，公司持有其 100%的股权。 截至 2023年 6月 30日，国泰君安期货总资产为 1,285.52亿元，净资产为 88.79亿元；2023年上半年，实现营业3 年半年 4、国泰君安创投 国泰君安创投的主营业务为从事股权投资业务及中国证监会允许的其他业务。（未完）  |