[中报]创新新材(600361):2023年半年度报告
原标题:创新新材:2023年半年度报告 2023年 8月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王伟、主管会计工作负责人许峰及会计机构负责人（会计主管人员）崔淼声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅管理层讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因：报告期内，公司加大经营管理，对应收账款、应付账款等进行精细化管理及优化，经营活动产生的现金流量净额逐年改善； 每股收益变动原因：因2022年下半年完成重大资产重组，总股本增加，报告期内利润有所下降，所以每股收益有所降低。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所属行业发展情况 1、宏观层面 根据国家统计局数据，2023年上半年国内生产总值 593,034亿元，按不变价格计算，同比增 长 5.5%。其中：工业 GDP增速为 3.7%，制造业 GDP增速为 3.9%。 上半年，全国规模以上工业增加值同比增长 3.8%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长 1.7%，制造业增长 4.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 4.1%。装备制造业增加值增 长 6.5%。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长 4.4%；股份制企业增长 4.4%，外商及港 澳台商投资企业增长 0.8%；私营企业增长 1.9%。分产品看，太阳能电池、新能源汽车、工业控 制计算机及系统产量分别增长 54.5%、35.0%、34.1%。 2023年 1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额 33,884.6亿元，同比下降 16.8%。在41个工业大类行业中，12个行业利润总额同比增长，29个行业下降，其中，有色金属冶炼和压延加工业下降 44.0%。 2、铝加工产品应用领域情况 （1）建筑行业需求不足 建筑用铝方面，根据国家统计局数据，今年 1-6 月份，全国房地产开发投资 58,550亿元，同比下降 7.9%(1-5月-7.2%)，其中住宅开发投资额 44,439亿元，同比下降 7.3%，开发投资降幅进一步扩大主要源于销售下降，房企投资拿地和开工动力及能力下降。商品房销售面积 59,515万 平方米，同比下降 5.3%；商品房销售额 63,092亿元，增长 1.1%；房地产开发企业到位资金 68,797亿元，同比下降 9.8%。房地产开发投资不足，住宅销售稍有上升。 2023年 6月份，中国房地产开发景气指数为 94.06，低于 95，行业处于不景气状态，房地产 对铝的需求拉动较为有限。在保交楼政策支持下，2023 年初以来房屋竣工面积累计同比持续回 升。而从保交楼存量项目来看，据百年建筑网调研数据，截至 2023 年 5 月保交楼项目交付比例 仅达到 34%。根据开源证券的研究报告，叠加城中村改造稳步实施，建筑用铝需求未来有望企 稳回升。 （2）汽车行业需求稳步增长 根据中汽协数据显示，2023年 1-6月新能源汽车销量 374.7万辆，同比增长 44.1%；产量378.8万辆，同比增长 42.4%。自 2022 年底“国补退坡”政策后，新能源车企迅速赶产，导致提前透支了今年的产量，高企的库存仍处于消化阶段。随着库存的进一步消化，叠加车市价格战的热度逐渐衰退，消费者观望的情绪有所削减，逐渐回归理性消费情绪，因此预计汽车整体产销量 回归稳步增长状态。 乘联会预测，2023 年中国新能源乘用车销量为 850 万辆，年度新能源车渗透率有望达到 36%。去年新能源车 688.7 万辆，如果今年达成预期，全年用铝量增加 25万吨。 2023年 4月，商务部表示：将聚焦汽车、家居等重点领域，积极推动出台一批促消费的政 策措施，促进新能源汽车消费，畅通二手车流通，发展绿色智能家居消费，进一步释放大宗消费 潜力，预计未来新能源汽车销量仍有提升空间，从而拉动铝的需求上涨。 （3）光伏板块需求增长迅猛 今年以来，我国光伏行业继续保持良好发展态势。国家能源局公布的 2023年 1-6月全国电力工业统计数据显示，累计新增光伏装机量 78.42GW，同比增长 158.2%。其中 6 月新增 17.2GW，同增 140%，环增 33%。 根据中国光伏行业协会统计，2023 年 1-6 月中国光伏组件产量超过 204.00GW，同比增长超过 65.00%。根据中国光伏行业协会 2023年我国光伏装机预期 95-120GW，相比 2022年有 8.7-37.3%的增量。 （4）铝杆线缆需求上涨 1-6月份，全国电网工程完成投资 2054亿元，同比增长 7.8%。2023 年国家电网投资计划为 5200 亿元，相比去年增加 4%。电网施工项目提升了铝线缆板块的需求量。特高压线缆建设拉动 了铝线缆的需求，根据五矿期货研究报告，预期 2023年全年维持 10%左右增速，带动下游铝消 费 1%左右增速。 （二）主营业务情况 公司是专注铝合金及制品研究开发和生产加工的技术型企业，为铝合金加工领域提供综合解决方案。经过多年发展，公司形成了从合金化研发、铸造成型、均匀化热处理、挤压变形、阳极氧化表面处理到精深机加工的全流程体系，掌握有多种合金牌号的铝合金研发和制造能力，专注于满足下游应用领域的多元化、定制化需求，开拓高附加值铝制品市场。公司产品种类丰富，主要包括 3C 消费电子铝型材、汽车轻量化铝型材、板带箔、铝杆及线缆、铝合金棒材、结构件等， 广泛应用于 3C消费电子、汽车轻量化、建筑工业、新能源等领域。 1、主要产品及用途 （1）型材 公司的型材主要包括 3C消费电子铝型材、轨道交通和汽车轻量化铝型材。 1）3C消费电子铝型材 公司 3C消费电子铝型材产品包括笔记本电脑外壳材料、平板电脑外壳材料、智能手机外壳 和中框材料等。下游客户（如富士康、立铠精密等）将铝型材进一步加工后应用于苹果、戴尔、 惠普等多品牌的笔记本电脑、平板电脑和智能手机。 2）轨道交通和汽车轻量化铝型材 铝合金具有质轻质优的特点，其密度约为钢材的 30%，使用铝合金替代钢材可有效减轻汽 车重量，且强度等各项指标可满足替代钢材的需求。在轨道交通和汽车轻量化领域，公司的产品 经加工后主要应用于地铁、车身车架、电池包、保险杠、防撞梁、门槛梁、装饰件和悬架系统零 件等。部分终端产品如下图： （2）板带箔 公司的铝板带主要供应厚度 4mm～240mm的中厚板、厚度 0.2mm-3.0mm的铝板带、厚度 0.006mm-0.2mm的铝箔产品，可满足各类客户的个性化需求。公司板带箔产品主要应用于建筑 装饰、家居家电、包装材料、五金制品、汽车铝板、锂电池外壳等产品，为我国航空航天、汽车 制造、包装印刷、建筑装饰、电器电子等行业的发展提供有力的原料支持。 （3）铝杆及线缆 公司在铝杆、线缆领域以合金铝杆和纯铝电工圆铝杆、裸铝线为主导产品，主要生产 1060、1100、3003、3102、5005、8030、8176、8A07、1120、6101、6201以及国家电网大力推行的中强度、高导电性合金铝杆等各系列合金铝杆和合金铝导线，合金产品中间退火合金铝线力学性能、电性能及化学成分符合国家标准 GB/T3190-2020和 GB/T3954-2014以及 ASTM B800-5和 ASTM 6201-T81标准，广泛应用于电力电缆、架空线和家用电器等产品。
（5）结构件 精密结构件的加工，需要铝型材经过精密锯切，将胚料送至数控机床进行 CNC加工，进行多夹位、多角度的微米量级精准加工成型，再经喷砂、阳极、镭雕等工艺处理，最终形成应用于消费终端的铝制结构件产品。公司的主要铝制结构件为智能耳机转轴，比如为苹果公司的耳机等产品提供转轴结构件。 （三）经营模式 1、采购模式 公司主要原材料为电解铝液、铝锭及再生铝。根据客户订单及生产经营计划，公司采用“以销定产、以产定购”的模式向供应商进行采购。 针对主要原材料电解铝液，公司实行战略供应商制度，与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，以保证原材料的及时、稳定供应，价格以长江有色金属网长江现货铝周均价、南储现货周均价为基准价。 针对铝锭，公司以长江有色金属网或上海有色网 A00铝价为基准，结合市场行情和运输承担方式确定采购价格。 公司原材料中的废铝料来自对下游客户加工过程中产生废料的回收及其他社会化途径的采购，由于废铝材的市场价格与铝现货市场价格之间存在较强的联动关系，并保持一个合理的价差，因此公司一般以当期长江有色金属网或上海有色网 A00铝均价为基准，考虑一定折率确定废铝材的回收价格。 2、生产模式 基于行业特性以及主要客户群体较为稳定等特点，公司每年与主要下游客户签订框架协议，约定全年供需规格型号、数量、定价及结算方式等。实际生产中，公司采取“以销定产”的模式，依据客户采购订单和终端产品，制定定制化生产计划并组织实施。公司根据生产需求向供应商采购电解铝液、铝锭、废铝料等原材料，并依据性能要求进行合金化配比、定制化工艺、宏微观检测后，加工成满足订单需求的铝棒、铝型材、铝板带箔、铝杆及线缆等产品。 3、销售模式 公司产品销往全国各地，个别定制产品有出口业务。国内在华东、华南、华北地区较为集中，下游客户群体主要为铝合金加工企业。 公司以“铝基准价+加工费”为主要定价模式，基准铝价一般以长江有色金属网现货铝价为基准，公司产品加工费水平由客户材质选择、产品深加工程度、公司议价能力、销售模式和市场竞争水平等因素综合决定。 4、盈利模式 铝加工行业通常采用“铝基准价+加工费”作为定价模式，铝原材料（即电解铝）作为载体，其成本主要由下游客户承担，铝加工企业主要盈利来源为加工环节，具体体现为加工费。公司为专注铝合金及制品研究开发和生产加工的技术型企业，形成了从合金化研发、铸造成型、均匀化热处理、挤压变形、阳极氧化表面处理到精深机加工的全流程体系，主要通过棒材、型材、板带箔、铝杆线缆、结构件等铝合金产品的研发设计、生产和销售实现盈利并保持长期发展。 （四）市场地位 经过多年发展，公司形成了从合金成分研发、熔铸铸锭到挤压及深加工的全流程体系，掌握有不同牌号、特性的铝合金研究开发和生产能力，能够满足不同客户以及下游应用领域的多元化、定制化需求。公司荣获“中国企业 500强”、“中国制造业企业 500 强”、“中国民营企业 500 强”、“中国民营企业制造业 500强”、连续多年被评为“中国铝加工行业优秀供应商”、“中国优质铝棒生产厂商”、 “院士工作站”等几十项行业荣誉和称号，并连续多年被金融部门评定为 AAA级信用企业，成为中国铝合金加工行业的龙头企业。 在铝合金基础材料端，公司规模优势突出，拥有国内最大铝合金材料基地之一，提供铝加工全流程差异化的定制产品。根据中国有色金属加工工业协会数据，2022年，公司铝合金圆铸锭销量为 291.3万吨，国内和全球市场占有率分别为 10.9%和 8.8%，均排名第一；2022年公司 3C电子铝型材全球市场占有率 7.4%（排名第三），全国市场占有率 10.5%（排名第一）。 在铝型材领域，公司型材板块自创立伊始即瞄准高技术含量的细分市场，经过多年业务培育与沉淀，近年来市场地位逐步稳固，产品经下游进一步加工组装后应用于苹果、小米、戴尔、惠普、宝马、奔驰、日产等 3C消费电子及轻量化领域的知名品牌。在 3C消费电子及汽车轻量化领域先发优势明显，承揽了数十个苹果产业链相关项目，为苹果产业链核心供应商，市场份额不断提高。并且，公司挤压型材内部晶粒组织均匀，经后续阳极氧化处理后产品外观表现出色，是行业内少数掌握大面积适合阳极氧化的 7系材料规模化生产挤压技术的厂商之一。 在铝杆及线缆领域，公司连续多年参与国家高强超导线缆标准制定，与国缆研究所和电科院密切合作，十三五期间国家西电东输项目 70%以上的特高压导线中标单位采购了公司的产品。 此外，公司大力开拓再生铝领域，自 2017年开始与苹果公司合作开展再生铝的闭环回收与再利用，在再生铝保级与升级方面行业地位领先。公司高度重视节能降耗、绿色生产工作，根据中国有色金属加工工业协会数据，公司产品在单位产品能耗、单位产品污染物排放、单位产品原材料消耗、固废利用及单位产品碳排放方面均处于行业领先，绿色发展综合水平位居行业前 5%。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、加速全球布局，持续提升产品盈利能力 报告期内，公司敏锐捕捉市场需求、顺应市场发展，前瞻性优化产业结构，迅速占领汽车轻量化、3C电子、新能源等高端市场。公司通过扩大汽车轻量化型材、3C消费电子型材、板带箔系列产品产能的布局，在山东、江苏、内蒙、云南均加大产能建设、加快投产速度，并在越南、墨西哥新建工厂，加速全球布局的步伐，有效发挥生产基地的区位及资源优势，快速全方位的满足下游客户需求，提升客户粘性及信任度。 通过高端产品产能的扩充，不断提高高附加值产品的产能占比，全面调整公司的产品结构。 一方面，公司发挥技术优势和产能优势，既可有效降低生产成本、亦可保障产品供应的高稳定性与一贯性，为下游客户尤其是大型制造业客户所看重。另一方面，在多个下游领域多元化布局，降低公司受市场波动影响的风险，提高公司综合盈利能力，保障公司的稳健运营。 2、强化合金化研发能力，保持技术领先地位 公司作为行业龙头通过长期的规模化生产实践，不断引进先进的生产设备，在原有的生产产线上做技改，积极引入、培养专业的技术人才，持续储备技术优势与工艺专长，夯实研发技术支撑体系，以巩固和强化公司在合金化方案定制领域的地位。既优化现有的生产工艺和流程，提高产品成品率和生产效率，又通过研发创新，提升产品性能和应用领域。 公司拥有高端铝材料及铝合金研发机构—山东创新合金研究院，配置了业内优秀、实战经验丰富的研发、产发团队。公司技术业务团队连续多年主编、参与发起编制了高强超导线缆、铝合多个项目。公司参与修订的国家标准GB/T 38472-2023《再生铸造铝合金原料》、GB 21351-2023《变形铝及铝合金单位产品能源消耗限额》于2023年5月23日发布。 3、开拓行业头部客户，加大全产业链业务布局 基于行业下游合作客户对产品质量、性能的严格要求，公司对合金化方案定制设计、品质管控、供应链管理等方面非常重视。经过数十年业务积淀，公司通过高水准的设计生产能力、高效响应交付能力赢得了良好的市场口碑，取得了3C消费电子、汽车轻量化、新能源、建筑工业等领域的优质客户的一致认可。 公司积极开拓行业头部客户，通过合作研发等方式与众多优质高端客户建立联系并达成稳定合作。通过业务合作作为契机寻求更多深入合作的机会，扩大产品的应用领域，提升产品的性能和附加值，争取更多高端产业链的订单，为公司持续做优做强奠定基础。 4、强强战略联合，以战略协调实现共创共赢 公司积极响应汽车轻量化发展趋势，通过研发材料等技术领域作为切入点进入到产品供应链，以战略协同、业务赋能为原则，推进与新能源汽车轻量化企业的合作，实现共创共赢。其中与格朗吉斯、凌云的战略合作，公司将凭借多年产业链一体化积累的经验，稳定发挥在研发和供应等方面的优势，与客户的市场需求和技术指导优势互补，进一步优化公司在汽车轻量化型材、水冷板等产品的生产技术水平，培养管理和技术人才，提高未来在全球化竞争中的影响力。 5、坚持绿色低碳发展，坚定不移提升绿能占比 公司深入贯彻绿色发展理念，大力实施工业低碳行动和绿色制造工程。公司在云南的水电铝项目，采用绿色水电铝为原材料生产铝合金棒材，产品能够充分满足部分终端客户对绿色制造、绿色产品、绿色产业的环保低碳严格要求，把握绿色铝行业发展趋势。另外，公司依托于控股股东在内蒙布局的风光电铝项目，充分利用技术储备、供应链管理等优势，把握绿色循环经济发展机遇，大力发展绿色铝业务，进一步扩大绿色能源的优势。持续提升的绿电比例，可有效满足汽车轻量化、3C消费电子等国内外头部客户对上游厂商清洁能源以及低碳发展的要求，进一步提升综合竞争力。 公司是国内再生铝回收利用龙头企业，是全球铝加工行业率先实现全流程碳足迹追踪的企业之一，是国内铝合金圆铸锭领域首家开展碳足迹国际标准认证的企业，参与四项再生铝国家及行业标准的制定工作。2023年上半年公司再生铝用量约30.4万吨，并引进多条全球最先进的进口再生铝生产线，高效率、高质量、低成本地提升再生铝的100%保级回收利用水平。 三、 经营情况的讨论与分析 报告期内，公司业务稳步发展，实现营业收入352.31亿元，与去年同期相比增长0.74%；受宏观经济影响，下游客户需求呈现阶段性放缓。公司报告期内实现归属于上市公司股东净利润5.08亿元，与去年同期相比下降25.01%。但随着建设产能不断投产，公司上半年产量达231.59万吨，与去年同期相比上升13.06%。 报告期内公司经营情况具体如下： 1、落地海外，打造全球化铝合金材料供应商 随着经济全球化趋势不断深入，我国为积极推动国内经济发展，鼓励部分企业“走出去”，参与国际化市场竞争，以提升企业的行业地位；同时，受益于越南、墨西哥等地及国内基础设施投资及汽车、轨道交通、消费电子电器等领域的高速发展，工业铝型材的生产保持着较快的增长速度。 公司顺应市场发展，积极响应国家“一带一路”的政策，实现中国企业“走出去”战略。报告期内公司在越南开展 3C 消费电子型材等项目，建设全球性 3C 供应链工厂，实现全球化的生产服务保障能力。不仅提高了公司产品的国际竞争力，还进一步巩固了公司在行业内的龙头地位。 2023年8月，第八届董事会第七次会议审议通过《关于开展境外投资的议案》，为满足公司业务发展需要，提升国际竞争力，公司计划在墨西哥开展汽车轻量化铝合金材料等项目，更好地服务于汽车轻量化供应链，深化与全球客户的战略合作关系。 未来，公司将进一步依托技术创新的发展策略，和国家“一带一路”走出去的大方针，在巩固国内市场领先优势的同时持续加大海外市场拓展力度，推动公司经营业务平稳快速发展，打造全球化铝合金材料供应商。 2、强强联合，加速汽车轻量化领域产能布局 公司经过多年技术沉淀，厚积薄发，全面进入汽车轻量化型材领域，打造全国、全球第一的顶级汽车轻量化铝合金材料供应商。通过和各领域全球化的汽车轻量化龙头上市企业强强联合，战略合作。在快速实现技术升级的同时，优化管理水平，提升产品质量，迅速进入国内外头部汽车厂商供应链。 报告期内，公司发挥绿色铝、低碳铝的能源优势，与全球著名的热交换器轧制铝材龙头企业格朗吉斯签订《合资合同》，共同在云南开展建设年产 32 万吨新能源汽车轻量化铝合金材料项目，助力公司技术升级，快速打开热交换器轧制铝材领域新的市场。 公司与中国兵器工业集团公司所属的凌云股份签署战略合作框架协议，以战略协同、业务赋能为原则，就推进新能源汽车轻量化所应用的材料等技术领域展开合作。未来，双方将发挥各自市场和技术优势，联合共建国际供应链，搭建协同创新、优势互补的开放性技术创新合作平台，携手未来高质量发展。 3、以研带产，推动公司产品结构升级 报告期内，公司继续加大研发与创新力度，保持研发新工艺、新技术的节奏，不断更新先进设备优化产品性能，增加定制化产品品类，从标准化到定制化延伸产业链，以满足市场需求的快速增长，带动公司产品结构升级。公司与宁德时代合作研发铝合金材料，主要用于电池包相关项目，目前已通过材料认证，并进入宁德时代的供应链。 截至报告期末，公司共拥有 366项境内专利，其中，实用新型专利327项，发明专利 39 项。 2023年上半年新增发明专利11项，实用新型专利37项，合计48项。公司参与修订的国家标准GB/T 38472-2023《再生铸造铝合金原料》、GB 21351-2023《变形铝及铝合金单位产品能源消耗限额》于2023年5月23日发布。 4、绿色低碳，助推循环经济模式践行 报告期内，公司顺应宏观层面政策导向，持续发挥在再生铝领域积累的业务技术先发优势，持续加大可再生资源的循环利用。在再生铝保级升级方面，公司助推循环经济模式践行与推广，再生铝的100%保级、升级使用水平已处于行业领先地位。2023年上半年，公司再生铝用量30.4万吨，并引进多条进口再生铝回收处理生产线，能够高效、低成本的处理1-8系多牌号再生铝。 公司积极践行绿色发展理念，全资孙公司元旺电工充分发挥作为惠民高端铝产业园区标杆企业的引领示范作用，不断强化自身产业优势，在创新发展的同时，坚持绿色制造，积极带动上下游产业链共同推进绿色制造理念，以项目转型和技术升级推动当地绿色发展，获得2023年省级“绿色工厂”称号。 再生铝的回收利用，不仅有助于提高公司经济效益，也会为提高社会生态效益做出贡献。与此同时，公司在云南采购水力发电等绿色能源生产的铝锭，在支持绿电的同时，也树立了良好的企业形象。 5、逆流而上，加快项目建设，持续保持行业龙头地位 公司秉承做百年企业的战略方向，专注主业，逆流而上，加大资源投入，积极推进全球各项目的建设及布局。 报告期内，公司启动建设“年产10万吨铝合金电子型材项目”、“年产32万吨新能源汽车轻量化铝合金材料项目”、“年产10万吨交通运输轻量化铝合金零部件及IT配件项目”、“3万吨/年高档工业铝型材深加工项目”等项目。另有多项汽车轻量化铝合金零部件、电子型材、铝板带箔等在建项目。 各项目产品主要应用于汽车轻量化、轨道交通、3C消费电子等高端领域。建设项目通过引入高效先进设备，建设智能高效的铝合金生产线，提升公司智能制造生产水平，降低生产成本，充分满足下游客户对绿色制造、绿色产品、绿色产业的环保低碳要求，同时也将进一步优化公司产品结构，转向附加值更高、技术壁垒更高的高端精密加工，提升优势高端产品供应能力，保持公司在新能源汽车、轨道交通、3C消费电子等高端铝合金材料赛道的先发优势，提升产品的盈利能力，强化公司的核心竞争力，推动公司高质量发展。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用
营业成本变动原因说明：/ 销售费用变动原因说明：/ 管理费用变动原因说明：/ 财务费用变动原因说明：/ 研发费用变动原因说明：/ 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司加大经营管理，对应收账款、应付账款等进行精细化管理及优化，经营活动产生的现金流量净额逐年改善； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内投资在建工程、固定资产增加，投资活动净现金流减少； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期银行短期借款，长期借款增加，筹资净现金流增加。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
（1）受限的保证金中：期货保证金 201,514,392.85元、外汇合约保证金 20,000.00元、信用证保证金 115,600,000.00元、银行借款保证金 650,000,000.00元。 （2）本公司受限的冻结银行存款 46,826,498.62 元，系因诉讼保全等原因被冻结，具体情况详见附注“第十节 财务报告 十四、2、或有事项（1）”。
(1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用
□适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动和行业周期性变化的风险及应对措施 公司主营业务为铝合金及其制品的研究开发与生产加工。铝合金产品具有优良的性能，被广泛应用于交通、机械、电子、建筑等领域，是国民经济中必不可少的基础性原材料，其市场需求与国内外宏观经济高度相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。未来若宏观经济进入下行周期，出现重大不利变化导致产品需求放缓，可能会对公司销量以及业绩产生不利影响。 公司将积极关注行业发展动态，持续坚持以客户和市场为导向，把握行业发展动态，充分发挥公司规模优势，持续进行市场开拓，在下游领域实现多元化布局，降低公司受市场波动影响的风险，提高公司综合盈利能力。 2、行业政策风险及应对措施 公司主要从事铝合金加工，其行业发展受到我国政府相关主管部门和行业协会的政策及监管影响。为促进节能降耗，推动铝行业高质量发展，近几年来国务院及有关政府部门先后颁布了一系列产业相关法律法规，为行业发展建立了优良的政策环境，将在较长时期内对行业发展带来促进作用。如果政策的支持导致市场竞争加剧、国家产业政策出现不利变化、公司的经营资质及技术水平的进步不能满足行业生产和环保等标准的变化，会对公司的发展造成一定负面影响。 公司顺应政策导向，大力实施工业低碳行动和绿色制造工程，生产线利用高端节能设备，积极挖掘余热利用；在原料端布局再生铝回收及 100%保级再利用、采购水电铝，实现绿色循环发展的长远布局。 3、原材料和能源价格波动风险及应对措施 公司主要原材料为电解铝。根据客户订单及生产经营计划，公司采用“以销定产、以产定购”的模式向供应商进行采购，公司主要以上海长江有色金属现货铝价周均价为基准价。由于公司的定价模式采用“铝基准价+加工费”模式，而国内的铝基准价存在一定的不确定性，如果原材料的市场价格出现持续的大幅波动，会给公司运营和销售带来不利影响，若原材料价格持续大幅提升，会对公司营运资金带来较大压力。 公司继续采用“铝基准价+加工费”的模式进行定价，按照“以销定产、以产定购”的模式进行生产管理，优化库存，最大限度降低原材料价格波动对公司的影响。同时，公司也将继续通过套期保值等方式，将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险，增强财务稳健性。 4、加工费变动的风险及应对措施
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