[中报]弘业期货(001236):2023年半年度报告
原标题:弘业期货:2023年半年度报告 2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周剑秋、主管会计工作负责人储开荣及会计机构负责人(会计主管人员)陈蓉平声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中若有涉及未来的经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”中详细描述公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 11 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 34 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 35 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 43 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 48 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 49 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 50 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审阅报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名并加盖公章的2023年半年度报告及其摘要原文。 五、其他有关资料。 六、以上文件均齐备、完整，并备于本公司证券部以供查阅。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 ?适用 □不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 七、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业的情况 1、报告期内我国期货市场发展概况 2023年上半年，中国期货市场交易量比较活跃，主要表现在螺纹钢、铁矿石、油脂、PTA(精对苯二甲酸)等品种，主要原因是国内经济活动有效恢复，企业生产经营有序发展，对风险管理的需求稳步增长。总体来看，今年上半年市场 运行平稳有序，期货功能逐步发挥。 （1）期市成交规模明显回暖，持仓量及沉淀资金续创新高 在去年上半年基数较低的情况下，今年上半年期货市场交易活跃度更高，成交量得到明显提升。中期协发布数据显示， 2023年1至6月，全国期货市场累计成交量为3,950,879,084手，累计成交额为2,621,266.85亿元，同比分别增长29.71%和1.81%。除此之外，去年年底新上市的工业硅，是我国新能源金属板块的创新品种，带动了广州期货交易所的 市场成交显著增加，进而也促进今年上半年的市场成交同比大幅上升，超出去年同期近三成。不过上半年手续费较高的 金融和能源有色等品种的交易活跃度相对较低，而手续费较低、市值较为有限的农产品则表现相对活跃，因此，虽然 2023年上半年期市成交规模明显回暖，但是成交额没有出现同步增长。 分交易所来看，郑商所成交额及成交量增加最为明显，1-6月郑商所累计成交量为16.87亿手，累计成交额为61.78亿元，同比分别增长64.11%和38.21%，分别占全国市场的42.70%和23.57%。上期所的累计交易量、累计成交额 均有所提升。上期能源、大商所的累计交易量小幅增加，不过能源以及工业品板块活跃度降低，使得累计交易额下降， 其中大商所的成交额降幅最大。值得关注的是，去年刚刚上市首个品种的广期所，延续着良好的发展态势。1-6月广期 所累计成交量为1001.98万手，累计成交额为6584.18亿元，均占全国市场的0.25%。 （2）黑色系跌幅明显，软商品板块涨幅居前 2023年上半年，商品多数板块承压下行。回顾上半年，黑色系整体表现弱势。从节奏来看，黑色系先是在强预期下 大幅反弹，然后在弱复苏博弈中重新下行。上半年原油的金融属性凸显，经济层面的忧虑在3月上旬后成为影响油价的 主线，导致石油板块上行乏力。化工板块受国内经济复苏不及预期，下游需求疲软影响，板块指数表现萎靡。不过全球 资本市场波动加剧，助力贵金属板块逆市走高。对供给的担忧推升软商品板块表现强劲，涨幅居前。 成交情况上，化工板块独占鳌头，贵金属与软商板块成交额大增。文华商品主要行业板块多数成交量较去年同期有 所增加。化工品种价格大幅波动吸引产业资金入市管理价格风险，上半年化工板块成交依旧最为活跃，成交量达11.95 亿手，位列行业第一位，较去年同期增加20467万手。黑链指数成交量同比增加6376万手，位列行业第二名。油脂链小 幅增加4784万手，上升至第三名。贵金属小幅减少1033万手，下滑至第七名。化工板块成交额同比小幅增加0.29万亿 元，至44.43万亿元，仍霸占期市季度成交额榜首位置。黑链指数小幅减少0.31万亿元，位列板块排名第二位。有色板 块、石油板块及油脂链成交额均出现明显下滑。贵金属、软商板块成交额则大幅增长。 沉淀资金大幅流入贵金属板块，油脂链持仓显著缩减。跌幅明显的油脂链大减增仓，流出大量资金，上半年减仓196.76万手，整体持仓约259万手，降位列行业排名第四位，沉淀资金大幅回落201.39亿元至317.2亿元。石油板块 385.18万手，仍位于行业首位。上半年黑色系先在强预期中反弹，后弱现实中回落，黑链指数持仓量和沉淀资金均有增 加，其中沉淀资金较上年末增加58.18亿元至901.23亿元，为沉淀资金最多的板块。有色板块指数下跌，沉淀资金较上 年末减少，但持仓量增加。软商板块上半年持仓量增加0.72万手，排名位于行业第三，成交额增加逾28亿元，排名位 于行业第七。受欧美银行业风险事件、美债务上限僵局和美联储货币政策综合影响，贵金属板块大量资金流入，沉淀资 金增幅最为明显，增加88.29亿元至491.29亿元。 （3）期权期货品种不断推出，丰富交易所上市种类 截至2023年8月17日，我国共上市期货期权品种119个，其中商品类100个（商品期货68个，期权32个），金融类19个（金融期货8个、金融期权11个）。年初至8月17日共新上市了9个品种，包括4个期货品种和5个期权品种。其中，中国金融期货交易所上市了30年期国债期货；上海期货交易所上市了氧化铝期货、合成橡胶期货、合成橡胶 期权；大连商品交易所上市了乙二醇期权、苯乙烯期权；广州期货交易所上市了碳酸锂期货、碳酸锂期权；上海证券交 易所上市了科创50ETF期权。 2、期货行业概况及公司所处行业地位 目前，我国期货公司大致可分为三类：第一类是传统期货公司，此类期货公司一般地域性较强，在其主要经营省市市场占有率较高，其利润主要来源于传统经纪业务。第二类是大型现货机构下属期货公司。第三类为券商系期货公 司。 近年来，随着我国资本市场的不断完善和发展，我国期货行业及期货公司盈利能力持续改善。截至 2023年 6月底，期货公司总资产 1.76万亿元，净资产 1890.52亿元，同比分别增长 11.57%和 7.84%，资本实力有所增强。上半 年经纪业务累计收入 100.09亿元，咨询业务累计收入 0.37亿元，资产管理业务累计收入 4.83亿元，风险管理公司 累计业务收入1083.94亿元。 中国证监会公布国内期货公司2022年的分类结果，其中A、B、C、D、E类期货公司数量分别为54家、76家、17家、3家、0家，A级公司数量大幅增加，显示出期货行业竞争力进一步增强。公司过去十五年连续获中国证监会颁发A类A 级监管类别。 公司经过多年发展，不断提高自身竞争能力，各项指标持续符合中国证监会的有关规定，财务状况良好，具有较强 的市场竞争力。公司总体水平在我国家期货公司中排名靠前，综合实力较强。截至2023年6月30日，公司在境内设有 39家营业部和6家分公司，网点数量位居行业前列。 （二）报告期内公司从事的主要业务 经中国证监会及相关监管机构批准，公司从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产 管理、基金销售。此外，本公司还从事金融资产投资业务。公司全资子公司弘业资本主要从事大宗商品交易及风险管理 业务，全资子公司弘业国际金融主要从事境外证券及期货交易服务。业务内容具体如下： 1、期货经纪业务：公司期货经纪业务包括为期货交易所上市的商品期货以及金融期货提供经纪业务服务，并向客户 收取一定比例的手续费。公司是上期所、大商所、郑商所、能源中心、广期所的全权会员，以及中金所的全面结算会员， 可向客户提供国内 6家期货交易所全部期货、期权交易品种的代理买卖。同时，公司获得上海证券交易所和深圳证券交 易所股票期权交易参与人资格，可向客户提供股票期权经纪服务。 2、资产管理业务：指公司接受单一客户或特定多个客户的书面委托，根据相关规定和合同约定，运用客户委托资产 进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。公司作为资产管理人发行资产管理计划，投资范围主要包括 证券、期货及其他金融产品等。 3、基金销售业务：公司与各大基金公司合作，签订代销协议成为基金公司的渠道方，依托弘业期货官网、APP等平 台将基金销售给客户。客户认购时只需在弘业期货开立一个统一的账户，即可购买所有弘业期货代销的基金产品。 4、期货投资咨询业务：通过为客户提供风险管理顾问、专项培训、研究分析报告、设计投资方案、期货交易策略等 咨询服务，赚取咨询费及相关收入。 5、风险管理业务：公司的风险管理业务主要由子公司弘业资本开展。弘业资本是经中国期货业协会备案设立的风险 管理子公司，业务范围主要包括基差贸易、做市业务、场外衍生品业务、合作套保及仓单服务等。 6、境外金融服务业务：公司通过弘业国际金融及其子公司开展境外业务。弘业国际金融于2012年6月29日获发香港证监会核批的第2类牌照-期货合约交易。可从事业务范围包括：为客户提供指数或商品期货的买卖及经纪服务；为客 户买入/卖出期货合约。弘业国际金融于 2017年 1月 10日获发香港证监会核批的第1类牌照-证券交易。可从事业务范 围包括：为客户提供股票及股票期权的买卖及经纪服务；为客户买卖债券；为客户买入/卖出互惠基金及单位信托基金。 弘业国际金融子公司弘业国际资管于2018年8月28日获发香港证监会核批的第4类牌照-就证券提供意见、第9类牌照 -提供资产管理。 7、金融资产投资业务：金融资产投资业务为公司使用自有资金投资以获取收益的业务。报告期内，公司使用自有资 金从事金融投资，以寻求投资回报，投资标的包括股票、基金、债券、资管计划、信托计划等产品。 （三）业绩经营情况 2023年上半年，面对市场的诸多挑战，公司上下全面促进生产经营、持续激发动力活力，稳步有序推进各项工作开 展。公司聚焦主责主业，锚定「百亿」目标，迎难而上、砥砺前行，发挥「A+H」上市公司平台优势，积极探寻「换道超 车」的发展路径，公司发展质量稳步提升。2023年 1-6月，日均客户权益 76亿元，同比增长 7%，法人客户权益占比 54%；代理成交额和代理成交量同比有所下降。截至2023年6月末，公司资产总额96.17亿元，净资产18.50亿元。 1、期货经纪业务 公司多措并举，大力夯实经纪业务基础。公司充分发挥“五位一体”助力共富服务实体经济模式和产业服务联盟理 事长单位优势，通过期货投教、专业培训、策略指导等方式，加大产业客户、机构客户开发力度。组织开展线上线下推 荐会、小型沙龙、驻场培训等市场推广活动36场，走访调研各类行业协会、实体企业。运用交易所专项支持政策，切实 做好实体企业投资者教育工作，着力培育产业客户运用期货工具开展风险管理的能力。牵头制定发布《营销管理工作指 引》《业务部门发展规范管理要求》《经纪业务“红黑榜”发布办法》等规定，进一步加强对业务部门和员工日常行为 的精细化、规范化管理，为高效开展业务奠定坚实的基础。通过每周开户量和拜访量考核，不断强化责任意识，实现增 长目标。上半年，公司服务实体经济能力得到大幅提升，法人和机构客户日均客户权益同比增长12.4%。 截至 2023年6月 30日，公司营业网点及分公司共45家，主要分布在中国各直辖市、江苏省内和其他经济发达地区。 截至2023年6月30日，本公司期货经纪业务市场规模保持相对稳定水平。截至2023年6月30日，本公司客户权益为人民币71.69亿元，公司代理成交额（双边统计，下同）人民币24,933.44亿元，代理成交量为3,933.1万手。 2、资产管理业务 截至2023年6月30日，公司资产管理规模人民币168.42亿元，较2022年年末的资产管理规模人民币201.84亿元，减少 16.56%，行业排名为前三名。资产管理业务实现手续费收入人民币 288.02万元，较去年同期下降 35.13%。公司作 为管理人新设产品为 4个（其中集合产品 2个，单一专户 2个），作为其他资管产品的投顾产品1个，高于行业平均水 平。合计在运行资产管理产品31个。 在2023年市场波动较大的情况下，公司加强债券投研，稳定管理规模。在立足存续产品精细化管理的基础上，新增 出发点，落地申赎灵活的弘稳系列产品。二是创新产品设计，推出高评级债券+FOF类策略产品。三是利用股指期货场内 交易的灵活性，发行对标中证500指数的混合类产品。四是优势互补，继续探讨和加深与集团内企业的合作。 3、大宗商品交易及风险管理业务 2023年上半年，在优化业务结构和人员配置后，弘业资本经营业绩显著上升。1-6月，实现营业总收入7.93亿元，同比增长31%，利润总额2,112.74万元，同比增长104%。 公司注重围绕国家战略，响应中央及行业号召，持续运用“保险+期货”服务乡村振兴，上半年取得了多项进展。持 续开展“保险+期货”项目，涉及项目115个，总承保货值 7.75亿元，是去年同期的4倍以上，覆盖8个省份4种农产 品。与江苏省农村信用社联合社、人保财险、中华财险、太平洋产险、国寿财险等江苏分公司以及江苏省畜牧业协会签 署“期货+保险+银行”服务乡村振兴合作。获得云南省勐腊县和海南省白沙县两个“保险+期货”项目立项，最高获得交 易所支持金额317万元，涉及承保数量4,500吨。继续助力江苏省政策性生猪“保险+期货”试点，在省内7个城市开展 项目，保障生猪货值达 5.74亿元。在青海省开展了首单奶牛饲料成本“保险+期货”项目，为当地特色养殖业“保价护 航”。在广西博白开展首单以纸浆为标的的“保险+期货”项目，为当地林木种植户超700吨纸浆提供460余万元价格风 险保障，赔付率达 215%，是农户自缴保费的 6倍以上。陕西延川苹果“保险+期货”项目成功立项。为进一步促进乡村 振兴，公司积极落实消费帮扶，协助建立农产品专门销售平台，助力巩固脱贫攻坚成果户数近2,000户。 4、境外金融服务业务 2023年上半年，弘业国际金融不断优化传统业务，拓展创新业务。期货业务权益同比增加10.26%，证券业务权益同 比增加40.14%；基金管理规模同比降低49.40%。期货业务方面，致力于提高投研能力、风控能力和客服能力；证券业务 方面，通过引进优质业务团队，全面提升证券业务的权益及手续费收入指标；资管业务和创新业务方面，对QFII和收益 互换进行开拓探索，不断储备客户资源；自营业务方面，结合市场情况，缩减金融资产投资规模，清理风险较大的投资 项目，提高自营业务收益的稳定性和可持续性。 5、基金销售业务 2023年1-6月，公司新增代销基金产品120只，代销基金产品总数增至2,020只，基金销售规模为人民币6,307.87万元。公司筛选优质私募基金管理人，在充分评估风险和收益的前提下，挖掘潜在投资机遇，扩大销售规模。 公司于2023年上半年已完成弘业私募基金「高端理财」销售模块的开发与测试，拟于下半年正式开启私募代销业务。 6、金融资产投资业务 为优化公司资金运作，公司进行了证券、基金、银行委托理财产品、信托及资产管理计划等多渠道的金融资产投资， 在控制风险的前提下，有效配置资金，促进主业发展，提高资金盈利水平。 2023年上半年，本集团金融资产投资业务实现处置与分红收益人民币-172.51万元，公允价值变动收益2,639.66万元，主要是因为2023年上半年公司优化了金融资产投资策略，同时金融市场有所回暖，金融资产投资业务产生一定的盈 利。 （四）前景及未来计划 公司的总体发展战略是：力争成为「混合所有制更加完善、体制机制更加灵活、风险管控更加有效、上市平台优势 更加突出」的综合衍生品服务商。 在管控好风险的前提下，公司将围绕经纪业务、风险管理、财富管理、资产管理、国际业务五个「中心」，继续拓 展线上和线下两个「平台」，充分发挥公司风险管理、资产管理、国际业务等牌照优势，加快创新发展，探索开展期货 衍生品投行业务。持续拓展公司「五位一体」服务实体经济模式的广度和深度，充分运用好合作共赢的「赛马」机制， 着力构建适应期货期权、场内场外、期货现货、境内境外需求的综合衍生品特色服务体系，推动公司实现从平台服务提 供商向综合型专业投行业务提供商的转型。 公司将突出深化改革与转型升级两条主线，以改革释放红利，推动企业健康发展，以转型寻找机遇，促进企业持续 发展。以提升核心竞争力为目标，深化改革、转型升级，进一步优化资源配置，调整产业结构，促进和保障公司高质量 发展。 本公司将重点做好以下几项工作任务。 1、坚持稳中求进，持续提升经营质效 （1）稳住经纪业务「基本盘」。坚持以客户为中心，紧跟客户需求，拼市场、抢业务，全面提升「五位一体」服务 实体经济能力，不断增强客户黏性。整合好公司资产管理、风险管理、国际业务等各类资源，形成公司自有的特色拳头 产品，通过一手抓创新业务培育发展「做大增量」，一手抓传统经纪业务改造升级「做优存量」，实现业务部门收入的 多元化，打造业务收入新的增长点。实施差异化管理，引导分支机构根据区域产业特点、品种优势等属性进行细分和定 位，因地制宜调整重点工作方向，提升分支机构规模与利润贡献能力。充分发挥「A+H」名片效应，不断提升市场竞争力， 提高市场占有率，力争客户权益突破人民币100亿元。 （2）实现资管业务稳中求质。资产管理在稳定规模的同时，丰富产品体系，强化主动管理能力，提升资管业务收入。 加强与优质私募机构合作，强化对私募机构的尽调，增强投研能力；打造自有投资团队，提高自主管理产品收益率，扩 大自有产品规模。贯彻「固收+」「保本+」策略，建立以控制最大回撤为主要风险管理目标的全面风险管理体系，实现 既定风险偏好和收益预期要求下的资产价值可持续增长。 （3）大力拓展国际业务。弘业国际金融持续培育主营业务发展的「有生力量」，用好弘业国际金融平台，拓展跨境 收益互换业务，尽快完成业务架构体系建设，打通境内外服务平台。调整自营投资结构，控制风险投资，增加稳健性投 资比重，加强风险管控。 （4）做优做强风险管理业务。弘业资本期现、场外及做市商「三大业务」持续发力、齐头并进。期现业务方面，引 进相关品种基差业务团队或核心负责人，扩大期现品种覆盖率，稳步推进基差贸易、含权贸易，拓展终端企业服务深度 和广度，在控制好风险的前提下做大营收、增加利润。场外业务方面，加强与期货公司业务部门互动，优化场外期权报 价。做市业务方面，进一步优化做市策略，提高整体盈利水平。优化完善「保险+期货」模式，不断探索利用期货和场外 期权为各类农业经营主体提供高质量的风险管理服务，助力乡村振兴。持续研发高速交易系统，更新迭代交易策略，打 造持仓业务新增长点。 2、深化改革创新，转型布局开辟新赛道 （1）深化改革创新。做好市值管理，增进市场认同和价值实现。按照「对标市场、以岗定薪、按绩取酬」的原则， 进一步改善员工薪酬福利。采取「关、停、并、转」等举措，推进分支机构从粗放式发展模式逐渐向「提水平」「上台 阶」的高质量发展模式转变，进一步优化分支机构布局。着力打造「美丽营业部」，针对各分支机构探索制定「经营创 新效益美、党建引领形象美、标准规范管理美、文化厚植人文美、整洁有序环境美」的「五美」创建目标。聚力打造 「赋能型」「智能型」总部，加强对分支机构的赋能服务，形成公司高质量发展的合力。 （2）做好业务布局。随着《期货和衍生品法》的颁布实施，以及《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》的发布， 公司的核心竞争力和可持续发展模式悄然发生变化，迎来「多轮驱动」发展。期货公司及风险管理子公司可以在多项业 务上深耕细作，形成「9+4」的业务方向，即期货公司可以从事经纪业务、交易咨询业务、做市商业务、衍生品交易、资 产管理、IB业务、代销业务、期货自营、期货保证金融资业务，风险管理公司可以从事基差贸易业务、合作套保业务、 仓储物流业务、仓单服务业务。公司将加速转型，探索期货与现货结合、大宗商品与金融结合、场内与场外结合、境内 与境外结合的商业模式。加强对新业务新模式的论证研究，探索期货公司多条业务通道，做好做市和衍生品业务逐步回 归期货公司的准备工作。 （3）挖掘利润增长点。公司将抓住控股股东重组整合的新机遇，发挥期货功能，找准发展方向，为新的集团提升产 业链供应链的安全性和稳定性发挥应有的作用。利用高层对接+市场链接+服务连接，多层次、多渠道服务实体企业。强 化主动管理能力，提高资管产品收益率，提升资管业务盈利能力。用好弘业资本、弘业国际金融平台，深入学习证券公 司跨境衍生品业务的展业经验，拓展跨境收益互换业务，制胜新赛道。 3、聚焦科技赋能，提升公司核心竞争力 （1）聚焦「科技弘业」。公司将以数据要素为核心资源、金融科技为核心引擎、金融服务为核心场景，打造平台型 公司和金融科技公司双重属性。重点为以下4个方面：一是着力提升信息技术治理能力，加大信息技术投入，重视信息 科技人员队伍建设，完善智能化的软硬件建设；二是积极培育自主研发能力，推进数字化转型，加快自有APP建设，强 化对公司发展的技术支撑；三是进一步夯实数据基础，完善数据治理体系，统筹推进数据资产管理，让公司大量的沉淀 数据发挥出价值；四是重点打造综合型的直播平台，利用公司直播间专业的软硬件平台，提升直播效果；通过专业的新 媒体制作团队，优化直播质量。 （2）强化「投研创新」。提升投研能力，重点强化行业投研能力、产品投研能力和交易投研能力的建设，培养更多 优秀投研人才。刚性引才与柔性引智并重，加强与高等院校、科研院所的合作，借智创新、共同发展。深化、提炼、总 结、提升投研框架，树立公司「专业」品牌形象。充分利用合作研究、智能量化、实地调研、高端闭门会议等方式，提 升专业化服务能力，深化产业研究体系，实现全视角研究。 （3）重视「人才建设」。按照领军型、复合型、专业型、服务型等要求，加快储备一支面向未来的高素质人才队伍， 建设完善多层次人才结构。加大校企合作力度，提前锁定优质生源，提升校园招聘的转化率；加快博士后工作站的科研 人才补给，真正用好博士后工作站这一平台；健全「服务战略、贴近业务、提高能力」的内部人才培养体系，加大公司 本部与分支机构、子公司之间的人才交流力度，进一步促进人才队伍的优化配置。营造好担当作为的干事氛围，为真正 干事者撑腰、为担当者担当、为负责者负责。 （4）构建「文化强企」。大力培育「团结、卓越、感恩、快乐」企业文化氛围。团结是宗旨，卓越是核心，感恩是 源泉，快乐是目标。践行「诚信、卓越、创新、共赢」的核心价值观。诚信是公司经营和员工行为的准则；卓越是动力， 管理追求卓越，服务追求卓越；创新是从无到有、从有到优的过程，坚持以战略创新为方向、以组织创新为保障、以技 术创新为手段、以市场创新为目标；共赢是目的，实现与客户共赢、社会共赢。 4、引领绿色金融，助力实体绿色低碳高质量发展 大力发展绿色金融是推动中国经济社会高质量低碳发展的时代召唤和必然选择，也是实现从「绿水青山」到「金山 银山」的重要桥梁。期货及衍生品市场作为金融体系的重要组成部分，有效串联产业链、服务链、生态链，引导实体企 业合理配置资源，实现绿色可持续发展。期货公司是「绿色」期货品种服务实体经济的重要媒介，紧跟市场风险管理的 需求，积极促进期货核心功能发挥，支持节能环保、新能源等绿色产业高质量发展，扎实推动传统能源、工业、交通等 高碳领域降碳减排，为绿色低碳发展提供强有力的金融支撑。 公司成功举办「2023绿色金融服务实体、期货主力乡村振兴大会」，并与中研绿色金融研究院联合发起成立了全国 首个专业化碳期货研究中心，践行绿色发展战略，推动绿色金融体系的建设。下一步，公司将依托国家现有金融市场体 系，聚焦绿色低碳发展，加快推进绿色低碳衍生品的研发和布局，构建多元化、系列化的绿色衍生品体系。促进衍生产 品创新，探索包括碳远期、碳期权、碳债券、碳保险等产品。聚焦绿色低碳循环发展体系建设和基础设施绿色升级等领 域，加强与化工、钢铁、纺织、光伏、能源等产业的产融协同，服务传统产业转型升级，协助新型绿色产业风险管理。 努力探索绿色金融赋能社会治理的路径和方法，加强乡村实地考察和调研，创新金融产品和服务，满足乡村地区的金融 需求，助力乡村振兴战略的顺利实施。不断完善「保险+期货」的模式，发挥绿色金融的功能和优势，培育新型农业、绿 色农业等领域的金融业务，为农业产业提供更加便捷和可持续的金融支持。 二、核心竞争力分析 （一）优越的地理区位 公司的总部位于江苏省省会南京市，在江苏拥有稳固地位。截至报告期末，公司45家分支机构（包括39家营业部和6家分公司）中，20家位于江苏省。 江苏省位于我国东部沿海地区，经济发达。江苏省2022年GDP达到12.29万亿元，同比增长2.8%；2022年江苏省居民人均可支配收入49,862元，同比增长5.0%。近年来，江苏省政府不断出台新政策刺激全省经济发展，尤其是金融 服务行业的发展。江苏省政府曾发布《关于加快推进金融改革创新的意见》，促进江苏省金融控股平台的发展及创新、 增强期货公司、银行、证券公司、保险公司及信托公司的全面投资能力、进一步提高江苏省的证券化率。凭借有利的政 策条件，本公司将获得更多市场机会。 （二）广泛分布的营业网络 公司拥有分支机构共计45家（包括39家营业部和6家分公司），其中20家位于江苏省，其余主要位于北京、广州、上海和深圳等经济发达、金融业繁荣地区，实现了对全国金融业发达地区和其他主要地区的覆盖。此外，本公司的子公 司弘业国际金融在香港联交所、香港期货交易所及全球其他主要期货交易所提供证券期货经纪服务。 本公司期货分支机构分布较广，区位优势明显，有利于公司获得发达地区的高端客户，并受惠于东部沿海地区和中 西部地区的城市化及经济发展成果。公司的营业部分布和区位覆盖能够为本公司客户提供便利的金融服务，进一步提升 本公司的品牌知名度和客户忠诚度。 （三）强大的创新能力保障本公司把握中国期货行业改革带来的机遇 随着我国期货行业的竞争日益激烈，公司积极把握我国期货行业改革带来的新机会，拓宽公司的期货业务、收益渠 道及客户基础。2012年7月，中国证监会发布《期货公司资产管理业务试点办法》，并向期货公司开放资产管理业务资 格。2014年12月，中国期货业协会发布《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》，允许期货公司向多个客户提供 资产管理服务；2014年8月，中国期货业协会发布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引 （修订）》，期货公司可以通过风险管理子公司从事大宗商品交易及风险管理业务。中国证监会在2014年9月发布《关 于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，以进一步扩大期货公司设立风险管理子公司的试点范围，公司抓住时机， 适时开展了包括资产管理、大宗商品交易及风险管理业务在内的各项业务。从2020年1月1日起，期货公司外资持股比 例限制取消，这是期货行业落实党中央、国务院进一步扩大金融业对外开放部署的具体举措。具有良好国际声誉和经营 业绩的境外金融机构的加入，将不断丰富我国期货市场的参与主体，激发市场竞争活力，助力期货行业加快构建核心竞 争力，进一步提升服务实体经济的能力。 （四）高效、综合及稳定的网上交易平台 作为网上期货交易服务供货商，公司为客户提供高效及稳定的交易平台以进行实时交易。通过公司网上交易平台， 客户可在市场开放时实时进行期货交易，并查阅其账户详细数据及记录、图表系统、新闻提要、过往市场数据，并可使 用其他服务，如技术分析服务。客户可通过免费个人计算机软件交易程序、智能手机应用程序，快速执行交易。 公司维持稳定交易平台的能力是建立及维持客户忠诚度和吸引新客户的关键因素。公司进一步加大技术投入，着力 提升服务质量及客户体验，公司的网上交易平台运行稳定且有备份系统支持。从公司网上交易平台运营以来，未发生严 重影响客户活动的事件。为确保客户的交易活动顺利进行，公司建立了3个独立的数据中心，其中1个位于南京，2个 位于上海，均可每日备份网上交易平台的交易记录，其中任何 1个独立数据中心出现故障，不会导致公司中断提供服务。 同时，公司建立了上期所、上期所农商行、中金所、郑商所及大商所极速交易中心，升级完善主要核心业务系统，上线 运行恒生个股期权系统等。公司还通过在线云服务平台，创新推出视频播报、视频直播等栏目，定期为投资者发送财经 月历、时下热点等信息，形成较好的传播力和影响力。 （五）强大的客户服务能力 公司为客户提供客户服务支持。公司的销售团队稳定，公司客户经理与公司客户联系紧密，通过公司的客户服务支 持，公司能够利用客户关系配合在国内的扩张和营运。 公司为客户提供使用网上交易平台的指导。在交易过程中，公司会就客户遇到的有关交易系统或客户的账户状况的 技术问题或疑问提供相应服务。公司拥有一支研究团队，并且在行业内率先建立了国家级博士后工作站，为客户提供增 值信息，如期货商品的价格趋势分析。 本公司通过 400热线电话、公司微信公众号、微博公众号以及手机应用程序弘运通为客户提供信息谘讯、行情交易、 在线开户等全方位的服务。 （六）经验丰富而稳定的高级管理团队 本公司拥有一支稳定而经验丰富的高级管理团队，在期货行业拥有多年的工作经验，并被授予江苏省国有企业创建 “四好”领导班子先进集体称号，带领弘业期货获得“全国文明单位”称号。强大而经验丰富的高级管理团队是本公司 能实现未来长期增长的关键因素。 （七）全面的业务资质 本公司及子公司在境内外拥有全面的业务资质，实现了从期货到现货、从场内到场外、从国内到国际、从线上到线 下的全面业务覆盖。本公司拥有包括：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售、银行间债 券交易以及股票期权交易参与人等中国证监会或行业监管机构颁发的业务资格。 本公司子公司弘业国际金融在香港拥有证券及期货牌照，可交易或通过代理交易全球主流的境外期货产品，覆盖包 括CME（芝加哥期货交易所集团）、LME（伦敦金属交易所）、HKFE（香港期货交易所）、Eurex（欧洲期货交易所）、 SGX（新加坡期货交易所）、TOCOM（东京商品交易所）以及ICE（美国洲际交易所）等全球大型期货交易所，将来有效 对接深港通、沪港通，并代理香港联交所证券交易、为证券交易提供意见及提供资产管理。 本公司子公司弘业资本，主要从事大宗商品交易及风险管理业务，包括基差贸易、合作套保、场外衍生品业务、做 市业务及仓单服务等，是大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所和上海国际能源交易中心9个期货品种做 市商、全国棉花交易市场特别交易商、中国煤炭中心特别交易商、上海期货交易所标准仓单平台交易商。 （八）良好的市场声誉 公司凭借多年的业务发展和市场积累，在期货行业中树立了良好的市场形象，形成了稳定的客户群体，品牌价值不断提升。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业总收入构成 单位：元
?适用 □不适用 大宗商品交易及风险管理业务：报告期内子公司弘业资本大宗商品交易及风险管理业务规模有所增长，其中期现基差贸 易业务现货销售收入76,149.20万元，较上年同期的58,792.47万元增长29.52%。 主营业务分业务情况 单位：元
（1）期货经纪及资产管理业务：报告期内，受期货经纪业务代理成交额下降、期货交易所手续费返还标准降低等因素的 影响，公司期货经纪及资产管理业务手续费及佣金净收入同比下降。受客户权益规模下降和市场利率下降等因素的影响， 公司利息净收入同比下降。另外，公司加大了针对业务拓展和信息技术等方面的长期投入，报告期内业务及管理费用有 所增长。以上因素导致报告期内期货经纪及资产管理业务营业总收入和营业利润率同比下降。 （2）大宗商品交易及风险管理业务：报告期内子公司弘业资本大宗商品交易及风险管理业务规模有所增长，在期现基差 贸易、做市、场外期权等业务线实现了不同程度的增长，导致大宗商品交易及风险管理业务营业总收入和营业利润率同 比增长。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 主营业务分地区情况 （1）营业总收入地区分部情况 单位：元
单位：元
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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