[中报]中核钛白(002145):2023年半年度报告
原标题:中核钛白:2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人袁秋丽、主管会计工作负责人王丹妮及会计机构负责人(会计主管人员)田爱华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及的发展战略、项目进度、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 公司经营中的主要风险，详见本报告书中“第三节管理层讨论与分析”之“ 公司面临的风险和应对措施 ”的相关内容。 《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网（http//www.cninfo.com.cn）为公司的指定信息披露媒体，公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的公告为准。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................... 9 第四节 公司治理 .................................................. 26 第五节 环境和社会责任 ............................................ 29 第六节 重要事项 .................................................. 34 第七节 股份变动及股东情况 ........................................ 54 第八节 优先股相关情况 ............................................ 60 第九节 债券相关情况 .............................................. 61 第十节 财务报告 .................................................. 62 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名和公司盖章的2023年半年度报告； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的公司2023年半年度审计报告原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 五、其他有关资料。 以上文件备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、公司主要产品及用途 报告期内，公司主要从事金红石型钛白粉的研发、生产和销售。目前公司已形成近 40 万吨/年钛白粉生产能力，产 能位列全国第二，全球第五。 钛白粉化学名称为二氧化钛，化学分子式为 TiO2，是目前世界上性能最好的白色颜料，约占全部白色颜料使用量的 80%。钛白粉稳定的物化性质、优良的光学性能决定了其优越的颜料性能，包括极佳的遮盖力、着色力、白度和耐候 性，使其作为一种重要的无机化工产品，广泛应用于涂料、塑料、造纸、油墨、化纤、橡胶等领域，终端产品应用于房 地产、汽车工业、装饰纸等高速发展的行业。近年来，随着科技的发展，钛白粉的消费已经拓展到新能源、高端装备、 环保、医用等领域，应用前景十分广阔。 钛白粉按用途分为颜料级和非颜料级。颜料级钛白粉性能最好，用途最广，非颜料级钛白粉主要用于电焊条、搪瓷 和冶金工业等。在颜料级钛白粉中按晶体形态可分为锐钛型（A型）和金红石型（R型）两种，其中金红石型钛白粉具有 更好的遮盖力和耐候性，其光化学稳定性和光泽均好于锐钛型钛白粉，是白色颜料中最好的品种，具有更大的实用价值。 公司主营产品均为金红石型钛白粉，其销售收入占公司报告期总销售收入的86%以上。 （1）钛白粉在涂料行业中的应用情况 涂料是由基料、颜料、填料、溶剂和助剂等组成的黏稠悬浮液。涂料涂布在物体表面，受空气氧化和溶剂挥发而形 成一层坚韧的涂膜，对物体起到装饰和防护或特殊性能的作用。根据用途分类，涂料包含建筑涂料、工业涂料、通用涂 料及辅助材料。建筑涂料可进一步分类为内外墙涂料、防水涂料、地坪涂料和其他功能性涂料，工业涂料分为木器涂料、 防腐涂料、汽车涂料等。 涂料中的颜料具有一定的遮盖力，能遮住被涂物面原来的色彩，还能赋予涂膜鲜艳的色彩，达到美观和装饰的作用。 同时颜料与固着剂紧密结合，融合成一体，增强涂膜的力学强度和附着力，防止裂纹；增加涂膜厚度，防止紫外线和水 分的穿透；提高涂膜耐老化性能，延长使用寿命。 作为涂料中的主要颜料，钛白粉的作用不仅是遮盖和装饰，更重要的是改善涂料的物化性能，增强化学稳定性，以 提高遮盖力、消色力、防腐蚀性、耐光性、耐候性等。钛白粉用量占涂料用颜料总量的 90%以上，占涂料用白色颜料总 量的95%以上，在涂料原材料成本中占比10%-25%。 涂料应用于建筑、汽车、船舶、金属家具、家用电器、卷材涂装等领域，市场广阔。在涂料的生产中，消耗钛白粉 最多的是建筑涂料，占涂料用钛白粉总量的60%，其次是汽车、船舶、家具的工业涂料，约占25%，特种涂料占15%。 （2）钛白粉在塑料行业中的应用情况 塑料是树脂、增塑剂、填料和着色剂的混合物，具有质量轻、耐摩擦、力学性能高、耐腐蚀、电绝缘性好、易加工 的特点，可以作结构材料、绝缘材料和耐腐蚀材料。塑料是日常生活的必需品，也是尖端科学技术广泛使用的物品，可 替代玻璃、陶瓷、木材、金属和纤维，是飞机、汽车、船舶、电机、机械、化工、建筑和日用品等工业的重要材料。 为了使塑料具有美观的色彩，常在塑料中加入一定量的色料，对其色料的要求是在加工过程中易于着色和分散并于 其他成分不起化学反应。钛白粉白度高、消色力强、遮盖力大，具有良好的不透明性和化学稳定性，加入钛白粉后的塑 料耐热性、耐光性、耐候性可以得到改善，增强力学强度，延长使用寿命。 钛白粉在塑料中的应用包括聚丙烯、聚氯乙烯、聚苯乙烯等。几乎所有热固性和热塑性的塑料都使用钛白粉作为着 色剂，一般用量为0.5%-10%，某些特种塑料对钛白粉使用量更高，色母粒中的钛白粉含量在40%—70%。 （3）钛白粉在造纸行业中的应用情况 为了改进纸张的物理力学性能，提高纸张的不透明度、平滑度、光泽度和白度，增加弹性，减少吸湿性和提高印刷 性能，在普通纸张的制造中，需要适当加入填料（钛白粉）。加入了高折射率和消色力的钛白粉提高纸张的折射率可以 避免印刷工业最忌讳的透印。钛白粉在造纸中的应用包括钞票纸、航空纸、字典纸、画报纸、装饰纸。其中装饰板原纸、 字典用纸原纸中钛白粉含量较高。 （4）钛白粉在橡胶行业中的应用情况 钛白粉在橡胶行业中既作为着色剂，又具有补强、防老化、填充作用。在白色和彩色橡胶制品中加入钛白粉，在日 光照射下，耐日晒，不开裂、不变色，且伸展率大及耐酸碱。橡胶用钛白粉，主要用于汽车轮胎以及胶鞋、橡胶地板、 手套、运动器材等，尤其在汽车轮胎生产时，常加入一定量的金红石型钛白粉，以增强其抗臭氧和抗紫外线能力。 2、公司所处的行业情况 作为有刚性需求的基础化工原料，金红石型钛白粉（硫酸法工艺）的发展当下主要受日渐趋严的环保政策、全球宏 观经济发展现状及供需关系等因素的影响。2023 年上半年，钛白粉市场受全球宏观经济低迷、终端需求下滑、新增产能 逐步释放等因素的影响呈现“供需偏弱、价格滞涨”的业态，行业整体盈利水平下降。 据相关数据统计显示，报告期国内钛白粉产量近200 万吨，同比小幅下降。在国内钛白粉表观消费量下降、产能增 加的背景下，行业开工率水平较低。随着中国钛白粉产品性价比优势的逐步凸显，国内钛白粉出口持续增长，报告期同 比增长近15%，预计全年出口量将达到国内产量的40%，进一步消化行业供需压力。 受主要原材料供应偏紧的影响，生产成本高位运行，钛白粉市场价格自 2023 年一季度起触底上涨，自二季度起至 报告期末因国内市场需求疲软、原材料价格下跌有所回落。报告期内，金红石型钛白粉市场均价较报告期期初价格持平。 预计 2023 年下半年钛白粉行业将延续“供需平稳弱势运行、成本售价维持高位”的业态。国际领先的市场地位、 龙头企业经营优势的铸造和巩固、国内房地产行业系列政策出台将有助于国内钛白粉行业加速新旧产能出清，修复行业 盈利水平。 3、经营模式 公司拥有独立、完整的研发、采购、生产和销售体系，根据自身实力、宏观经济形势、市场变化，独立自主开展生 产经营活动。报告期内，公司延续“以产定销，成本控制是核心，产品质量要保证”的经营思路，依托三大钛白粉生产 基地，合理调配资源，整合采购渠道，加强外贸销售，加大研发力度，发挥品牌优势，提高市场竞争力，取得了较好的 经济效益。 4、发展战略与业绩驱动 存量业务方面，报告期内，公司主营产品金红石型钛白粉入库产量超 14 万吨，较上年同期有所下降，主要系公司 子公司停产所致。公司将始终贯彻“以产定销、成本控制、质量保证”的生产原则，通过严格执行新生产计划保证产量、 持续完善精细管理保证质量，进一步细化采购及销售工作目标保证全年产销目标的顺利完成。 根据战略发展规划，公司在“十四五”期间将通过构建“硫-磷-铁-钛-锂”绿色耦合循环产业，在继续维持钛白粉 行业领先地位的同时，布局“资源、化工、新材料、新能源”四大业务板块，并通过提高新能源电池主要材料（正极材 料、负极材料、电解液等）的自给率，力争形成全球规模最大的硫酸法钛白粉生产企业之一，成为具有市场影响力和竞 争力的新能源企业。 公司通过与三家主要生产子公司所在地相关政府部门、园区企业的深入探讨后，计划以公司全资子公司东方钛业现 有10万吨钛白粉粗品产能为基础，协同白银市化工企业形成“共生共赢”的循环经济产业闭环，打造区域内化工企业互 补式和产业循环式发展，实现白银当地废酸、废渣、危险化学品、固体废物等就地转化和消化，建成企业循环、园区循 环、产业循环组合的白银资源综合利用基地。公司于2021年2月4日发布了《关于投资建设资源综合利用项目的公告》 （公告编号：2021-019）、《关于投资建设循环化钛白粉深加工项目的公告》（公告编号：2021-020）、《关于投资建 设年产50万吨磷酸铁锂项目的公告》（公告编号：2021-021）、《关于投资建设水溶性磷酸一铵（水溶肥）资源循环项 目的公告》（公告编号：2021-022）。本次四项对外投资项目的具体内容包括：1、建设一条年产 20 万吨钛白粉粗品生 产线及配套附属工程；2、建设年产30万吨钛白粉成品生产线及配套附属工程；3、投资建设水溶性磷酸一铵（水溶肥） 资源循环项目；4、分三期建设年产 50 万吨磷酸铁锂项目，主要建设磷酸铁锂生产线及配套设施（以下统称为“系列投 资项目”）。系列投资项目是公司结合当前国内外经济形势在“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发 展格局下，构建可持续、高质量发展的重要举措，是公司在“十四五”期间实施业务转型和产业升级的总体规划。公司 将始终秉持审慎、稳健的经营理念，采取“分步实施、分期投入、动态调整”的策略，构建公司绿色循环产业布局。 报告期内，公司完成 2021 年度非公开发行股票的融资，加速募投项目暨系列投资项目的建设。截至本报告日，年 产20万吨钛白粉粗品项目已投产，预计在本年度实现满产；年产30万吨钛白粉成品项目预计在本年度投产；年产50万 吨磷酸铁之一期 10 万吨/年项目已完成一条生产线的调试，并具备稳定生产能力，目前已经进入产品验证的阶段，主要 的送样验证企业包括国内头部正极材料制造商，预计将在本年度形成销售。前述投资项目建成投产后，公司将具备近 70 万吨金红石型钛白粉成品生产能力，形成全球最大的硫酸法钛白粉生产企业之一；成为国内产能领先的新能源电池材料 供应商，构建具有成本、绿色可持续发展优势的循环经济并打造公司经营业绩的第二增长极。 报告期内，公司以增资方式收购肇庆合林立业科技有限公司（以下简称“合林立业”）75.385%股权，成为合林立业控股股东。公司将以合林立业为主体，通过实施赋能战略，依托其已经具备的产业基础，与公司现有及规划产能形成 上下游产业联动，打造自上而下的一体化产业链，快速实现在产品终端市场新能源电池行业的布局，充分把握全球新能 源革命带来的历史机遇，推动公司实现高质量、可持续发展。 传统生产型企业的转型升级是实现中国制造业高质量发展的重要路径。公司在推进一体化循环经济，加强研发实力， 以达到降本增效、提升核心竞争力的同时，将重点加速布局资源板块，向产业链上游延伸，通过包括但不限于战略合作、 参股、控股的方式锁定公司现有及规划主营产品核心原材料资源，实现全链条的综合利用，进一步挖掘企业价值。 二、核心竞争力分析 1、先发优势 公司前身为中国核工业集团四零四厂钛白分厂，地处我国最大核生产、科研基地，上世纪八十年代末，根据国家保 军转民的发展思路进行产业结构调整引进建设钛白粉项目。经过多年的消化、吸收和创新，目前已拥有较为雄厚的技术 积累和技术创新能力，被誉为钛白粉行业的“黄埔军校”。公司通过优化生产流程，改进生产工艺，发挥公司整体协同 生产，形成规模效应，大幅降低了主营产品生产成本。公司凭借优异的产品质量和较低的生产成本，经过近几年的快速 发展，形成了以下先发优势：（1）在竞争者开始投入资金进入钛白粉行业时，公司已通过规模化生产、工艺把控等方式 降低了产品生产成本，增强了产品性价比方面的竞争力；（2）公司较早形成了钛白粉规模生产和销售，经过多年市场开 发和品牌建设，在下游众多国内外优质企业中，树立了良好的口碑和企业形象，创建了稳定的销售渠道，确保了公司产 销平衡。 2、原材料优势 公司主营产品金红石型钛白粉的主要原材料为钛精矿及硫酸，合计占生产成本60%以上。 钛精矿方面：公司依托特有的生产工艺技术，与西北地区钛精矿生产商达成了长期独供的合作关系。报告期内，该 地区生产商为公司提供近10万吨的钛精矿供应，其价格较外购国内主流钛精矿有近600元/吨（含税）的成本优势。 硫酸方面：公司主要生产基地东方钛业硫酸来源为其园区内企业冶炼产品副产物，实现园区危化品就地消化和转化 的同时，大幅降低了硫酸原材料的外购成本。 3、品牌与产品优势 公司下属全资子公司金星钛白、东方钛业是国家高新技术企业，金星钛白是安徽省民营百强企业、安徽省院士工作 站备案单位。公司所拥有的泰奥华牌、金星牌商标分别被评为甘肃省和安徽省著名商标，在行业内和客户中拥有良好的 口碑和较高的知名度。 公司产品进入钛白粉市场已有二十年时间，与其他国内同行相比，公司主力产品较早进入国内、国际市场，具有十 分明显的市场先行优势。经过多年的努力，公司产品已出口众多国家及地区，国内、外主要客户均为各自行业内的翘楚。 公司通过长期的品质、供应和服务保障，在客户中拥有良好的信誉。 依托与大型下游客户长期稳定的战略合作关系，公司数支定制化产品成为装饰原纸行业龙头企业的一供。报告期内， 公司凭借持续保供及产品质量稳定的优势，与多家海外大型客户达成了长期合作的意向，进一步提高产品出口比例。 报告期内，在国内建筑涂料需求阶段性下滑的情况下，内外贸销售比及下游客户行业分布比例是公司实现良好经营 业绩的重要基础。 4、循环经济优势 报告期内，公司根据自身战略发展规划及相关产业发展趋势，落地“硫-磷-铁-钛-锂”耦合循环产业项目，将公司 主营产品生产过程中的废副产品（废酸、硫酸亚铁等）与磷化工耦合，降本增效的同时实现了硫酸法钛白粉的清洁生产， 为公司实现可持续发展打下了坚实的基础。 5、技术、科研与创新优势 公司十分重视技术研发及产品开发，设有院士工作站，科研力量突出，公司一直将工艺技术研究作为一项重要规划， 不断培养和建立一支知识结构合理、年龄搭配科学的高素质高专业高精尖研发团队，拥有各类研发、检测设备 447 台套。 公司以科技创新为引领，在产品研发上加大资金投入，从国内外引进人才，购置先进的科研仪器设备，结合市场用 户的需要开发出多个新产品，现已形成 8 大产品系列，其中 R-217 应用在高档装饰纸领域，R-216 应用于建筑涂料，R- 213应用在高档色母粒，R-219应用于粉末涂料，R-2196应用于油性涂料，上述产品均深受用户好评，R-217产品目前市 场占有率遥遥领先，R-216 产品通过了国际知名企业如宣威、巴斯夫等的质量认证，产品出口到欧洲和北美等地，R-213 产品在全球领先的高档色母粒厂家得到了推广和应用，市场口碑甚佳。同时，公司非常重视知识产权的维护和应用，通 过建立考核激励机制，调动了广大科技人员和企业员工的积极性和创造性，近年来，创新成果不断涌现，其中授权发明 专利35项，授权实用新型专利134项，许多的专利成果在生产上得到了推广和应用，为企业创造了良好的经济效益和社 会效益。 公司结合自身发展的需要，从欧洲和美国引进了先进技术，并对引进技术进行了充分的消化和吸收，在同行业中占 据了一定的比较优势，如与TZMI合作，引进了四氯化钛双效晶种技术，从德国进口了一流的包装机和辊压磨，从丹麦引 进闪干机，从瑞士进口了砂磨机等，通过嫁接生产工艺，创建了领先于同行业的自动化生产系统。公司还广泛开展校企 合作，与清华大学、北京化工大学、南京理工大学、合肥工业大学、安徽工业大学等高校签订了项目合作协议，进行技 术攻关，优化了生产工艺，提升了产品品质，从而使公司的科技研发能力得到了持续的提高。 公司成立新材料研究院，聘请知名院士为首席科技顾问，由院士团队牵头围绕公司的产业布局，在锂离子电池关键 材料、新型钛基复合材料、光伏发电关键材料、储能技术等领域开展前沿性和应用型研究，推动公司的技术进步和产业 发展。 公司已聘请技术团队，并由技术团队负责组建研发团队围绕双方合作的课题开展各项研究工作，根据国内外磷酸铁 锂等动力电池正极材料技术发展趋势，对公司“硫-磷-铁-钛-锂”绿色循环产业项目发展方向提供战略咨询及技术指导， 促进项目建设和落地。 6、多区域产业布局优势 公司充分利用全国各地有利的生产要素，通过改扩建等方法，持续释放甘肃、安徽等生产基地的生产能力，综合运 用甘肃、安徽等地的人力、能源能耗、资源优势，充分发挥江苏、广州等地的物流、信息和市场优势，不断提高产品产 量和质量，发挥规模效应，降低产品生产成本，增强公司竞争力。公司控股子公司泽通物流依托自有铁路专用线，构建 攀枝花地区战略资源铁路大支线，进一步降低资源采购物流成本、提高物流运输能力、保障公司主营业务核心原材料钛 精矿的稳定供应、优化攀枝花地区物流环境并缓解当地交通安全隐患等问题。 公司主要产品生产基地位于钛白粉下游客户较为集中的长三角、珠三角和环渤海地区的中间位置，交通物流发达， 便于公司以最短时间，最快速度，响应下游客户的需求，提升客户满意度。同时，由于公司生产工厂离下游客户距离较 近，使为客户提供定制化服务成为可能，达到公司与客户双赢的效果。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
? 适用 ?不适用 2023年半年度其他收益科目共计79,081,333.00元，主要系本年度收到的政府补助，其中子公司东方钛业根据《白银高新区建设国家自主创新示范区十六条招商引资优惠政策》(白高新发[2021]30号)，收到招商引资优惠政策奖补资金 933.20 万元；根据白高新财发[2023]11号，分批次收到支持中小企业发展管理支出和其他对企业补助款5000万元。子 公司泰奥华根据穗南开发改[2017]50号及《广州南沙新区（自贸片区）促进总部经济发展扶持办法实施细则的通知》， 收到经营贡献政府补助1144万元。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
主要是应收款项融资本期增减变动。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 ?适用 □不适用 1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
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