[中报]雷曼光电(300162):2023年半年度报告
原标题:雷曼光电:2023年半年度报告 Ledman Optoelectronic Co.,Ltd. 2023年半年度报告 2023年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李漫铁、主管会计工作负责人张琰及会计机构负责人(会计主管人员)姚丽声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求： 公司存在宏观环境与汇率波动风险、市场竞争加剧及技术革新风险、业务规模扩张的经营管理风险、核心技术泄密及核心人员流失等风险，敬请广大投资者注意投资风险。公司面临的风险与应对措施详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之十“公司面临的风险和应对措施 ”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 29 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 31 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 31 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 39 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 43 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 44 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 45 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司 2023年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务及行业地位 公司主要从事LED产业链中下游领域，专注于LED超高清显示及LED照明业务，在业内率先推出并量产基于COB先进集成 封装技术的Micro LED超高清显示产品，围绕8K超高清产业发展，建立了包括LEDMAN雷曼超高清显示大屏、LEDMAN雷曼智慧 会议交互显示系统、LEDMAN雷曼智慧教室教育交互显示系统、LEDMAN雷曼超高清家庭巨幕及LED智能照明、LED创意显示在 内的LED全系列产品生态及解决方案体系。 公司一直在LED领域坚持创新发展，以技术立身、以品牌立名，目前在全球的产品销售已扩展至100多个国家和地区。 公司累积了近二十年的LED集成封装技术、LED显示屏设计和智能控制技术，是全球领先的LED超高清显示专家、全球COB 新型显示技术领军企业、8K超高清LED巨幕显示领导者、中国第一家LED显示屏高科技上市公司、中国航天事业战略合作伙 伴、2022北京冬奥会开闭幕式冰雪五环出品商，在LED领域具备丰富的技术经验以及重要的行业地位。 （二）行业现状及发展趋势 2023年上半年，全球宏观经济发展环境出现结构性失衡，LED市场需求受各国政府投资、财政预算、居民消费、商业景 气度、外贸环境等因素影响，存在较明显的周期性及地域性差异，全球经济在逐步恢复的同时，在某些区域仍存在需求疲 弱、动能不足等问题。行业在技术和市场方面主要呈现出以下发展特点： Micro LED显示投资增多。Micro LED被称为新世代显示技术里程碑，当下显示技术升级正在拉动整个产业链进入新的 发展周期，自进入2023年以来，海内外大厂积极投入，越来越多的资本涌入Mini/Micro LED显示市场，Mini/Micro LED显 示市场渗透率正在逐步增加，应用场景也在不断丰富。GGII预计，到2025年，全球Micro LED市场规模将超过35亿美元， 2027年全球Micro LED市场规模有望突破100亿美元大关。Micro LED显示的应用市场目前主要聚焦在超大尺寸显示应用和超 小尺寸显示应用领域。从技术可行性、经济可行性以及商业模式等来判断，Micro LED超大尺寸显示巨幕墙应用是现阶段最 具商业价值、技术成熟度最高的产品之一。Micro LED超小尺寸显示如手机、穿戴设备等应用在突破微发光芯片巨量转移技 术等技术瓶颈后有望在未来实现落地商用。 COB显示市场体量持续释放。Micro LED是小微间距显示发展的主流方向，COB技术则是目前Micro LED的最佳技术路线。随着封装端市场产能的持续扩大以及Mini & Micro LED市场热度提升，更多LED品牌进入COB市场，价格战日趋激 烈，品牌集中度下滑，但同时也拉动了COB产品市场认知度的提升。根据DISCIEN最新研究报告，COB产品目前销额已占 整体小间距产品市场的14.8%，上半年COB市场规模明显增长，且销量增长明显高于销额的增长，未来COB市场总体仍呈 增长之势， DISCIEN预测到2027年COB产品占整体小间距产品市场的比重将达35.8%，销售额将突破150亿元。 分间距段看，COB在P1.6及以下的间距段应用有所增长，主力为指挥调度中心、大数据中心、政企会议室的渗透应用 持续增加；同时随着室内需求往小间距方向升级，更小间距在COB市场渗透率更高，P1.1-1.4占比已超20%；随着成本及价 格的下降，P1.0以下间距产品的占比也已近50%，增长明显，主要以指挥调度、会议等场景应用为主。 从细分领域看，LED会议一体机市场及高教显示应用市场呈现增长态势。应用场景逐渐多元化，LED会议一体机等商 用显示需求持续恢复，产品市场认知度不断提升，会议一体机市场目前尺寸集中度较高，以130-139寸为主流；高教显示细 分领域亦快速增长，LED小间距产品中标项目中教育行业占比明显提高，从产品在教育领域下的细分分布结构看，今年其 在高教、高职高专的增长比例明显高于K12和幼教。 LED产品海外出口增速回落。今年以来，受国际政治经济形势影响，海外市场订单需求减弱，同时海外市场对价格敏 感度提升。海关数据显示，LED显示屏上半年出口情况基本和照明出口保持了近乎相同的走势，即1-2月下滑，3-4月恢复 增长，5-6月则又有不同幅度的下降。其中LED显示屏在今年5-6月出口同比下滑了10.61%，对比去年全年LED显示屏出口 高增速，2023上半年出口形势呈现出明显的倒V走势，增速明显回落。2023年上半年LED照明行业出口整体亦承压回落， 2023年1-6月，我国照明产品出口总额约277亿美元，同比下降约5%，6月当月行业出口同比下降超10%。 （三）主要产品 1、LEDMAN雷曼超高清显示大屏 2、LEDMAN雷曼智慧会议交互显示系统 3、LEDMAN雷曼智慧教室教育交互显示系统 4、LEDMAN雷曼超高清家庭巨幕 5、LED创意显示屏 6、LED智慧照明 （四）业务模式 采购模式：公司依据销售计划与生产计划，按实际需求及供应趋势分析制定详细的采购方案，由采购部统一负责，公 司制定了严格的供货资格认证及供应商管理制度，公司主要原材料来自国内外知名企业，质量可靠。 生产模式：公司在广东惠州仲恺高新开发区拥有大型LED封装及显示屏制造基地，在深圳拥有创意LED显示及智慧照 明产品制造工厂，并在越南设立海外工厂生产出口LED智慧照明产品，公司及控股子公司自主生产LED应用产品。公司的 生产以订单生产、备货生产为主，根据对客户需求的整理和判断，由销售管理、采购管理、生产管理、交付管理、财务管 理等多部门协同制订合理的排产计划。 销售模式：公司主要采用直销和经销模式。公司COB显示产品以国内市场为主，以区域+行业+大客户的战略布局快速 打开市场，并以高质量COB显示产品培育开拓国际市场；LED常规显示产品以出口为主，并着力开拓国内市场；LED照明 产品以出口为主，同时注重国内轨道交通照明、教育照明、家居照明等市场的开拓。 （五）主要竞争对手
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的 披露要求 二、核心竞争力分析 1、深耕行业多年，构建了品牌竞争优势 公司自创立伊始一直注重实施品牌发展战略，坚持自主品牌全球运营，树立了具有良好美誉度和国际影响力的民族品 牌形象。公司入选了国家级专精特新“小巨人”企业，获得了广东省守合同重信用企业3A等级评定，以及中国质量检验协 会“全国产品和服务质量诚信示范企业”“全国LED显示屏行业质量领先品牌”“全国产品和服务质量诚信领先品牌”“全 国质量检验稳定合格产品”多重权威认定。同时公司也是中国光学光电子行业协会显示应用分会副理事长单位、深圳市LED 产业联合会常务副会长单位，广东省Micro-LED微显示产业技术创新联盟创始单位。公司凭借优异产品及自身实力曾多次获 得“中国光电行业影响力企业”、“国内LED知名品牌”等殊荣。 2、深厚的技术储备和领先的智能制造水平 公司是国家高新技术企业，自设立以来长期致力于LED产业科技创新，建立了健全的管理制度体系和研发组织模式， 拥有高效的研发管理中心及高素质、专业化的研发队伍，公司不断强化跨学科协作，持续增加研发投入，并建立了有效的 科研激励机制。 公司始终将科技创新摆在发展的全局核心位置，设立了研发实验中心，坚持创新并注重知识产权积累，公司已拥有19 年封装研发及制造经验，18年LED显示屏研发及制造经验，9年Micro LED显示产品研发及制造经验，在国内外已积累了四百 多项专利，形成了完整的自主知识产权体系。公司领先同行自主研发并量产采用COB集成封装技术的Micro LED超高清显示 系列产品，可广泛应用于多种超高清智慧显示场景，产品研发与技术创新能力在同行业居领先地位。 公司积极探索智能制造模式升级，持续通过应用信息化、自动化、人工智能等技术不断改进生产制造的各个环节，推 动制造模式向数字化、智能化转变，构建了面向未来的智能制造核心能力。公司在主要生产基地惠州雷曼工业园建造了 10000平方米的防静电无尘车间，先后引进大量高精生产设备以及多条自动化生产线，拥有国内高水准的研发、检测、试验 仪器。 3、全面的销售网络及市场优势 面对复杂的国内外宏观经济形势，公司管理层审时度势，与时俱进，紧紧把握超高清产业发展机遇，以市场和技术为 导向，持续拓展新的业务增长点并加速市场覆盖。公司在国内已建立了覆盖主要省市的销售网络，在海外的销售市场已扩 展至近100个国家和地区，并加速布局本地服务机构，在广大客户中积累了良好的口碑和市场美誉度。公司超高清显示系列 产品已广泛应用于应急、安防、监控、教育、指挥、调度、数据、会议、展览展示等多个细分领域。在基于COB封装技术的 Micro LED显示产品领域，公司的市场份额占据领先优势。 4、综合性产业链及复合型产品生态优势 公司拥有从LED器件封装到LED应用产品的较完整产业链，具有丰富的LED封装及显示产品研发制造经验，产业链各环节 相互促进，协同发展，能够快速传递市场最新的发展变化趋势，进行前瞻性的技术创新，生产出适合LED市场发展趋势的高 品质产品。同时公司以基于COB先进技术的Micro LED超高清显示产品为龙头，围绕高科技LED产品在5G+8K+AI的应用，联动 打造了包括基于COB先进技术的LEDMAN雷曼超高清显示大屏、LEDMAN雷曼智慧会议交互显示系统、LEDMAN雷曼智慧教室教育 交互显示系统、LEDMAN雷曼超高清家庭巨幕及LED智能照明、LED创意显示在内的LED全系列产品生态及解决方案体系，全面 布局Micro LED 超高清专用显示、商用显示及家用显示赛道。 5、优秀的团队与组织管理优势 公司管理团队由具备丰富现代企业管理经验的多学科背景的复合型人才组成，自创业之始即组建由技术研发、市场营 销、经营管理等互补人才梯队，公司总经理及技术总监均为深圳市领军人才。为更好的激发核心管理团队及员工的主人翁 意识及主观能动性，提升归属感，公司结合发展战略规划适时调整激励制度和措施，上下思想认识高度统一，队伍凝聚力 强。同时依据公司战略目标与需求持续推动流程化组织建设和管理改良，强化组织整体的执行力，并强调稳健发展，注重 风险控制，实施健康的财务政策，资产结构较为合理。 三、主营业务分析 概述 报告期内公司按照“新团队、新区域、新客户、新场景、新行业、新模式、新管理”七新战略规划，采取差异化聚焦 销售策略，全力弥补营销短板，持续加强销售力提升及销售体系的完善。 上半年度，鉴于公司大力加强市场推广，销售费用同比增加，尤其海外业务差旅费及展会费有较大幅度增加，且公司 持续进行超高清显示产品的升级优化，并引入优秀的管理人才，为公司未来发展进行战略投入，导致期间费用率同比增加； 另受宏观经济形势及市场竞争加剧等因素影响,公司整体营收有所下降。但与此同时，公司在细分领域呈现了良好的发展趋 势，为公司未来业务的发展奠定基础积蓄动能。主要情况如下： （一）专用显示基本盘稳中求进 1、COB品牌产品市占率保持第一 根据相关调研机构数据显示，2023年上半年公司在COB细分领域按品牌计的市场占有率继续稳居第一。从产品渗透率来 看，雷曼光电COB高清显示产品自2018年推出以来已广泛应用于政府应急、智慧城市、公检法司、能源、交通、广电等各行 各业，累计完成合作项目超3000个。 2、大客户及渠道伙伴增加 报告期内，公司坚定实施大客户战略，成立战略大客户部及品牌大客户部，对公司级、区域级、省级大客户进行分类 分级，融合产品与解决方案，同时拓展大客户与央国企集采市场，开发了中石油、中煤、陕煤、工行、电信等品牌大客户， 2023年上半年度交易客户数同比增长。 同时深耕渠道，以省为单位，通过繁星巡展计划，拓展渠道合作伙伴，形成立体营销网络，并给予其全面赋能，包括 不限于资金支持、项目支持、人员支持、常态化培训等。2023年上半年度已完成21个省级运营商客户签约，并共计完成了 300多家渠道客户签约。 某文化博物馆 深圳市某公安分局 中煤集团某矿业生产指挥调度中心 3、多技术路线产品组合，突显差异化竞争 报告期，公司将产品线重新梳理，依托公司超高清显示核心产品及技术沉淀，在小间距大屏显示领域形成了正装COB、 倒装COB、像素引擎COB和SMD多技术路线产品组合，强化差异化竞争力。同时基于市场细分、客户画像、客户体验设计产品 与解决方案，从单一产品销售转型为基于目标用户需求的多产品组合与解决方案销售。 其中，采用雷曼倒装COB先进技术和像素引擎显示技术的COB超高清节能冷屏是公司的旗舰产品，也是目前工程专业显 示解决方案的主力产品。该产品是为响应国家“双碳战略目标”而推出的具备超低能耗、高色彩还原能力、高可视角度、 高刷新率、高可靠性等卓越性能的最新产品，其屏体表面温度低、功耗低，实现低碳环保，推动LED直显产品在绿色节能低 碳环保等软价值维度上进一步提升。 雷曼像素引擎显示技术早于2020年发布，该技术在硬件和软件上创新，兼顾了显示产品的成本和分辨率，现已广泛应 用于雷曼光电的多款COB显示产品。报告期内，该项技术陆续获得澳大利亚、日本、加拿大等多个国家的专利授权，体现雷 曼的超高清显示产品和技术深获国际认可。 （二）智慧会议/教育解决方案差异化优势显现 1、智慧会议交互显示产品销售迅速增长 报告期内，雷曼智慧会议交互显示系统产品在智慧会议市场上取得了良好的应用效果，该产品不仅在国内市场畅销， 还在欧美和中东等发达消费地区开辟了市场。 智慧会议交互显示系统产品销售收入增长速度可观，占公司整体收入的比例持续提升，其中国内智慧会议一体机产品 销售同比增长86%，国际智慧会议一体机产品销售同比增长57%。 138英寸雷曼智慧会议一体机——沙特家具行业某知名企业 公司将继续落实破冰行动，实现雷曼智慧会议产品解决方案的市场突破，通过捐赠、试用等灵活推广方式，快速链接 各会议室的用户端，同时持续拓展全国主要省会/直辖市的生态合作伙伴，以点的突破带动面的成功。 2、智慧教室教育交互显示系统布局迎曙光 公司自去年9月重磅推出雷曼智慧教室教育交互显示系统以来，不断创新产品和服务，与教育界保持紧密合作。雷曼智 慧教室教育交互显示系统集成智能同屏、自由缩放、多分屏白板、智慧互联、多方互动、线上授课等丰富功能，可广泛应 用于各类学校、培训机构、场馆的信息化建设，包括多媒体教室、阶梯教室、校史馆、图书馆、科技馆、党建等应用场景， 能够为全沉浸、强交互、高实时的数字化教学场景提供优异体验，报告期内，雷曼智慧教室教育交互显示系统入选了《智 慧教育产品和服务供应商名录》。 报告期，公司引入专业的教育领域营销管理人才，组建了专门的教育事业部，不断加大教育细分领域的深耕布局，公 司已陆续为清华大学、华南理工大学、上海交通大学、成都理工大学、西安理工大学等知名高校的信息化、数字化、智慧 化建设提供自主创新的产品及解决方案，并得到校方高度好评。 下半年公司将持续采用灵活的推广策略，开展雷曼智慧教室教育交互显示系统“百校试用”活动，继续深入高校，助 力校园内更多场景的数字化升级和创新发展。 华南理工大学 深圳北理莫斯科大学 （三）超高清家庭巨幕升级焕新 报告期，公司对雷曼全系列家庭巨幕产品进行了升级优化，新一代雷曼家庭巨幕突破了传统家庭显示产品的尺寸限制， 实现了100%的超级屏占比，采用嵌入式全面屏设计，实现了墙面即屏幕的效果。同时，采用屏幕和魔盒分体设计的创意理 念，魔盒内置高品质音响及丰富的个性化交互功能，完美适配家庭聚会、沉浸观影、AI互动等多种场景，为用户带来了全 新的视听体验。 新一代雷曼Micro LED超高清家庭巨幕 雷曼巨幕产品采用了线上与线下多元化渠道推广模式，不仅在京东、天猫等线上渠道进行产品展示和推广，公司还持 续新增线下体验中心，打造线下体验式营销，增强线下渠道消费者黏性。目前雷曼家庭巨幕已在深圳、广州、南京、武汉、 杭州、成都等8城建立了16家销售体验中心。 （四）国际显示业务 1、海外COB产品销售比例增加，整体毛利率增长 公司持续大力推进COB小间距大屏、会议一体机及家庭巨幕等新产品的海外销售，上半年COB产品海外销售比例有所增 加，其中会议一体机产品同比增长57%。国际显示业务上半年综合毛利率为35%，较去年同期上升4个百分点。 2、市场推广效果显著，新客户同比增加 报告期内，公司积极强化国际市场品牌推广，开启海外知名权威行业媒体杂志投放、社交新媒体平台及新版国际官网 宣传；参加了西班牙ISE展、泰国InfoComm展、美国InfoComm展、迪拜IME展等多场国际展会，进一步开拓欧洲、亚洲、美 洲、中东等市场；实施大客户战略，持续进行海外大客户开发、高层拜访，积极邀约海外大客户来访公司及参加展会，加 深客户对公司产品的了解认知。 上半年国际各业务单元开发新客户成效较为明显，其中亚太战区及大客户部新客户开发有较大突破，亚太战区新客户 数同比增加90%、大客户部新客户数同比增加100%。 3、海外机构布局提速，全球销售体系进一步完善 报告期内公司对海外销售战区重新划分，打造立体营销组织；同时重点靠前部署海外作战单元，增设海外办事处或分 子公司，提供本地化服务，持续构建全球销售能力。上半年，公司新建了日本办事处、美国子公司，并新增筹建日本、美 国、荷兰、迪拜等国际展厅。 日本东京办事处 后续公司还将建立一系列海外办事处或子公司，进一步拓宽全球营销网络。随着海外机构的建立、本地销售服务及人 才的引入，预估能带来更多显性营销效果，进一步扩充项目池，增加海外客户粘性。 （五）LED照明业务接单增长，供应链延伸降本增效 报告期内，公司照明子公司拓享科技新增产品市场部，持续加强产品管理、产品规划和产品推广；并新增成立外贸二 部，组建新的销售团队，在原有团队深挖北美市场的同时，重点开拓欧洲区、美洲区、亚非拉新区域市场，拉动业绩新增 量。2023年上半年，拓享科技接单同比增加23%，其中越南拓享接单同比增长82%。 公司照明产品在加快推出新产品、加速老产品迭代、改进提升工艺性能、引进更有性价比的供应商等措施下，上半年 照明业务毛利率同比有所上升。同时公司持续推进越南照明新工厂的建设，为尽快竣工投入量产和供应链延伸做好充分准 备，后续随着供应链延伸的推进，照明业务的成本及毛利率将进一步优化。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的 披露要求： 对主要收入来源地的销售情况
经销的标准，因此之前年度的经销比例高。为更真实地体现业务实质，自2022年度报告起公司将OEM/ODM客户改按直销 方式进行统计。按照新分类标准，2023年半年度直销、经销的比例分别为 66.57%、33.43%，2022年半年度的直销、经 销比例分别为71.42%、28.58%。 报告期内销售收入占公司营业收入10%以上的产品的销售情况
报告期内销售收入占公司营业收入10%以上的产品的产能情况 ?适用 □不适用
公司以LED显示屏换取广告权益 □是 ?否 四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
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