[中报]仙鹤股份(603733):仙鹤股份2023年半年度报告
原标题:仙鹤股份:仙鹤股份2023年半年度报告 仙鹤股份有限公司 2023年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王敏良、主管会计工作负责人王敏岚及会计机构负责人（会计主管人员）叶小琴声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”相关内容，请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 27 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 29 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 59 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 63 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 64 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 67
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、营业收入比去年同期增长 4.68%的主要原因是：1）“鹤 21转债”募投项目的部分投产，依靠稳定优质的产品质量，实现了稳定的销售；2）外销市场的快速增加，扩大了海外市场的份额，外销收入比去年同期增长了 22.92%。 2、归属于上市公司股东的净利润比去年同期减少 49%的主要原因是： 1）成本上升因素：原材料价格波动、新项目拓展过程中的人力成本增加等导致生产成本上升；2）市场需求变化因素：整体市场需求的变化影响了公司产品结构，部分新产品产能利用率还在爬坡阶段，毛利率较低；3）市场占有率因素：公司为了加强品牌建设和提高市占率，提升客户认可度和忠诚度，加大了产品推广力度，调整了市场价格等，对毛利有一定的影响。 3、经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少 275.55%主要原因是：批量购进原材料所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)主营业务和主要产品 公司属于造纸和纸制品行业，细分为特种纸行业和高性能纸及纤维复合新材料行业。特种纸 是一种高性能纸基功能材料，具有科技含量高、附加值高的特点，适用于多种领域的具有特殊机 能的易耗材料，在浙江省新材料产业发展十四五规划中被列为“先进基础材料”和“关键战略材 料”。 公司主营业务为研发、生产和销售高性能纸基功能材料及其浆类原材料和化学原材料，是国 内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。 公司生产的纸基功能材料产品种类繁多，主要划分为六大系列 60多个品种，包括：1）食品 与医疗包装材料系列；2）烟草行业配套系列；3）家居装饰材料系列（合营公司夏王纸业产品）； 4）商务交流及出版印刷材料系列；5）电气及工业用纸系列；6）日用消费系列等。同时，公司也 以纸基功能材料研发制造为核心，积极推动相关能源制造、化工材料、工业水处理及固废处理、 清洁能源、物流和 C端产品等新材料以及上下游一体化等多元化产业的发展。 食品与医疗包装材料系列主要应用于一次性食品包装和一次性医疗耗材包装，是近期市场需求增长较快的领域，也是公司近期及未来深度开发和耕耘的重点产品系列。市场的需求主要来源于人民生活水平的提高和禁塑环保意识的逐步加强，从而使人们对食品与医疗包装的安全性、卫生性、环保性以及功能性的要求不断提高，也催生出更多更高端的新型包装品种。食品包装材料系列主要包括食品级防油纸、涂布纸、零食包装、液体包装等材料产品，以及纸吸管、薄型包装纸袋、咖啡滤纸袋、蒸笼纸、烧烤纸、火锅纸、砧板纸等面向终端的产品；医疗包装材料系列主要包括医用透析纸、医用皱纹纸、手套内衬纸、医用离型纸等被应用在医用口罩、医用针管、输液器等一次性医用耗材的无菌屏障系统包装的产品中。公司的产品迎合了消费大众不断升级的消费理念，品种齐全，在行业具有龙头地位。 烟草行业配套系列适用于卷烟类产品（传统可燃烟及加热不燃烧新型烟草等）过滤嘴和烟盒内衬材料的包装。公司可生产具有高光泽型、高透气型、高不透明度型等多种功能型号的产品，能够有效帮助减少印刷油墨的使用量，提高印刷表现力。同时，公司还配套缓释薄片材料，纸基滤棒材料、非烟草类 HNB纸管等材料。公司产品拥有高洁净度，和国内大部分知名卷烟厂已有多年稳定的合作，在同类产品中的市场占有率近 45%，并已经被国内外主要知名烟草公司认证和稳定使用。 家居装饰材料系列（合营公司夏王纸业产品）主要被应用于高档定制家具和地板行业，是高档定制家具和地板贴面材料的印刷基材，主要包括素色型、印刷型、数码打印型及预浸渍型等产品。公司的产品在耐晒、耐磨和印刷性能方面具有极高的表现性能，并且环保、安全、时尚，受到不同年龄层和不同区域市场的青睐，国内市场占有率超 20%。公司同时专注于花色设计端的开发，引领市场的消费趋势，在国内中高端定制家具市场具有强大的消费引导力和市场领导力，为行业内多家高端品牌的指定使用产品。 商务交流及出版印刷材料系列适用于现代商务需求的特种纸基型应用材料，包括无碳打印类、防伪材料类、彩色和白色打印纸类以及低定量高档出版用纸等产品；其中低定量出版印刷用纸主要应用于印刷字典、词典、圣经等页码较多、使用率较高、便于携带的工具书籍，对产品印刷适应性要求高，在国内市场的占有率超过 90%，公司的产品能够增加油墨的依附性、不透印性，为多家国内大型出版社和国际知名出版社的指定用纸，在国内及国际市场上具有很大占有率及领导力。公司为字典纸国家标准主要制定者，公司的低定量出版印刷用纸也被应用于医药行业和电子产品行业，被用于药品说明书和电子产品说明书的印刷和制作。 电气及工业用纸系列主要为电解电容器纸等绝缘材料用纸以及不锈钢衬纸、CTP版衬纸、玻璃间隔用纸等工业配套用纸，用于工业配套和高科技行业，具有不可替代性。电解电容器纸具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点，被广泛应用于电视机、电脑、手机数码、空调、特殊照明等消费领域以及工业通讯电源、5G配套设施、专业变频器、数控伺服系统、风力发电、汽车电子、机台自动化、包装设备、工业流程控制等工业领域，电解电容器纸被置于内置电容器中，用于隔绝电容器内部正负极及吸收电解液，保证电容器处于正常工作状态。随着 5G 应用的迅猛发展，公司作为国内重要电子元件材料生产配套企业，产品被更广泛地应用于 5G 配套设施中。 不锈钢衬纸主要被应用于冷轧不锈钢 2B板和 BA板（镜面板）的上下两层不锈钢材料之间，用于保护成卷的不锈钢表面不会因为上下层摩擦而导致表面擦伤。CTP版具有感光涂层，大量应用于印刷行业，CTP衬纸被放置于两层 CTP版之间，保护版材的感光层不受损伤。随着科技在日常生活中的普及，该类产品的运用会越来越广泛，市场前景广阔，为公司未来的重点开发领域。 日用消费系列包括热敏应用类、转印用纸、标签离型用纸等与日常民生消费紧密相联的材料系列。其中热敏材料在银行、超市、酒店、餐饮、快递的票据和标签业务中被广泛应用。公司热敏类材料可根据客户需求实现个性化定制，并具备直接制成不干胶类产品，面向终端消费市场的特性，公司的热敏收银纸在国内市场占有率近 25%，被多家国内外众多知名餐饮巨头及酒店指定使用。转印用纸系列主要用于纺织品转印的转移印花材料、建材领域的热转移材料以及越来越被年轻消费群体喜爱的数码喷绘类转印材料和水转印材料。得益于日益严苛的环保需求和消费者个性化、高端化的需求，近年来数码喷绘类转印材料产品需求增长十分迅速。目前数码转印在国际市场已经占据十分重要的份额，也成为中国转印市场未来发展的主要方向，因此，数码转印相关的数码喷绘类转印材料市场空间非常可观，公司国内热转印市场占有率超过 30%。标签离型用纸系列主要包括格拉辛离型纸和高湿强标签纸，运用于日化不干胶、物流不干胶和啤酒标签等与日常生活密切相关的标签领域。随着高端零售行业、电商和相关物流行业的快速发展，不干胶标签在近年持续保持着较高的年增长率，用作不干胶底纸的格拉辛离型纸使用量也在最近几年得到了飞速的增长。然而，与发达国家相比，我国人均标签使用量还处于相对低位，格拉辛离型纸未来需求潜力仍然非常巨大。因此，公司也正在积极扩大格拉辛离型纸的生产规模，以满足不断增长的市场需求，维持并不断扩大公司市场份额。高湿强标签纸主要应用于如瓶装啤酒、冰激凌等需要在低温潮湿环境中储存的产品贴标，以及需要进行冷链运输的可识别的标签类产品。公司为国内瓶装啤酒标签领域主要原纸供应商之一。 （二）主要经营模式 公司致力于提供高性能纸基功能材料领域的整体解决方案，坚持“生产+服务”的直销经营模式，为客户提供研发、生产和技术方面的“一站式”服务。在坚持以经济效益为核心的同时，强化制造企业的“服务”效应，秉持“客户需求就是我们的标准”的经营理念，在个性订单、技术服务上为客户“量身定制”，协同客户一同开发新领域的新应用形式，实现产业的高质量发展。 同时，公司坚持纸基功能材料的多品种、规模化发展方向，坚持因地制宜、资源优先的产业格局，在国内布局的浙江衢江、河南内乡和浙江常山 3个造纸基地业已成熟。“十三五”末和“十四五”初，公司在广西来宾市投资的“广西三江口高性能纸基新材料项目”和湖北石首布局的“高性能纸基新材料循环经济”项目，均已于 2022年一季度开工建设，目前，该两大基地总投资均超 100亿元，总年产能超过 250万吨的高性能纸基新材料项目，已经进入建设高峰期，下半年将逐步进入一期设备安装、调试阶段，有望在 2023年年底或 2024年年初正式开启运行。两大项目运行后，将在源头速生林木资源、自备制浆、能源配套、水处理、钙产品开发、化学品研制、码头泊位、公铁水联运物流等产业链上配套延伸，发挥公司在高质量发展过程中补短强链作用。将给公司带来更完备的供应链体系，更广泛的产品品类和更高端的创新技术。 （三）所属行业情况 根据国家统计局的数据，2023年上半年我国 GDP同比增长 5.5%，经济发展具有一定的市场阻力。 就造纸行业而言，国家统计局的数据显示，2023年上半年我国机制纸与纸板产量为 6,756万吨，同比微跌 0.2%，说明市场需求还在恢复过程中。 图例：中国机制纸和纸板产量（万吨） 数据来源：国家统计局 2023年上半年，由于需求疲弱和纸浆产能的大幅投放，纸浆价格处于下跌态势。根据国家海 关数据，纸浆价格从 2023年 1-2月份的 811美元/吨一路下跌至 6月份的 628美元/吨，到 6月 份，纸浆价格已经处于两年来的低位。2023 年上半年，进口纸浆平均价格达到 739 美元/吨，与 2022 年全年相比下跌 4%。同时，国内煤炭价格也高位回落。对于对进口纸浆依赖比较严重和相 对能耗较高的纸基功能材料行业来说，木浆和能源价格的回落将会缓解成本压力。但是在原材料 价格下跌时，由于需求疲软，市场调价要求也比较迫切，市场销售价格也相应的快速下降，从而 影响了公司业绩。 图例：木浆进口价格（美元/吨） 资料来源：中国海关总署 尽管上半年经济较为疲弱，纸基新材料行业在经历过一段时间的低迷之后，在今年下半年迎来对各类纸张和特种纸需求的回暖，从而推动行业增长。 从更长远角度来看，我们认为特种纸市场增长潜力仍然巨大。目前，我国人均特种纸消费量仍然低于世界各个发达国家，有着巨大的差距。同时，中国持续的环保政策和与之相关的“限塑令”将继续推动食品饮料领域内“以纸代塑”的市场。另一方面，不断升级的消费结构也会继续带来新的消费需求，这也将继续促进中国特种纸企业不断进行技术突破，增加产品附加值和竞争力。这些趋势都将为纸基功能材料行业企业带来巨大的市场机遇，为企业提供新的产量需求和利润增长点。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）规模优势奠定龙头地位 公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产的企业。从规模上来看，公司是国内最大的专业研发和生产高性能纸基功能材料的企业之一。截至本报告期，公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力已超过 160万吨，产品涉及六大系列 60多个品种。集团公司现有特种纸机生产线 54条，制浆生产线 1条，涂布、超压线 20多条，并拥有林地、化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链生产能力，产业宽度和产业深度布局相对完善。 规模效应奠定市场地位，公司的多项产品也在国内细分行业中具备龙头地位。其中，公司的烟草行业配套系列包括烟用接装纸原纸、烟用内衬原纸、滤嘴棒成型纸等产品，在同类产品市场占有率近 45%，处于行业重要地位。公司在国内热敏纸市场的占有率近 25%，并具有深加工技术和能力，使其可以直接面对终端市场销售，赢得了良好的市场口碑和品牌形象。公司的低定量出版印刷材料系列包括圣经纸和字典纸，国内市场占有率达到 90%，是国内几大辞书出版商的指定用纸，并被国内外众多印刷巨头指定为专用纸。公司合营企业夏王纸业为全球装饰原纸行业公认的高端领导品牌，产品包括素色底材和印刷底材，市场占有率超 20%，在中高端市场具有强大影响力。公司的食品包装材料系列被应用在一次性食品包装中，与国内多家包装行业巨头具有长期稳定的合作，并具备面向终端的能力；医疗包装材料系列被应用于一次性医疗低值耗材的包装行业中，为国内为数不多的同时具备食品与医疗包装材料产品的上市公司，具有较高的市场份额和较大的发展空间和潜力。公司为国内最大的转印用纸生产企业之一，其产品被广泛应用于纺织品，瓷器和建材领域的外部装饰。 目前，公司在广西来宾投资 118亿元人民币年产 250万吨“广西三江口新区高性能纸基新材料”的林浆纸用一体化项目和湖北石首投资的 100亿元人民币年产 250万吨“高性能纸基新材料循环经济”项目均已进入建设高峰期，一期有望在 2023年年底逐步开机运行。两大项目的顺利落地，必将使公司的规模化发展再上一个台阶。 （二）多元化产品的抗风险能力 公司具有较强的抗风险能力。首先，公司在总体规模和多个产品细分市场具备龙头地位，在市场竞争中具有一定的话语权。其次，与国内其它专业特种纸制造企业相比，公司具备十分显著的产品多元化优势，可以帮助公司分散单个产品带来的风险。公司产品涉及食品与医疗包装材料系列、商务交流及出版印刷材料系列、烟草行业配套系列、家居装饰材料系列、电器及工业用纸系列、日用消费系列及其他等六大系列 60多个品种，是我国产品种类最多，布局最广的高性能纸基功能材料生产企业之一。产品多元化的产品结构使公司在市场上拥有了更多发展机遇；同时分散单个纸种市场变动带来的风险，还可以为客户提供更全面、更多元化的解决方案。 （三）自主研发的技术创新优势 公司是国家高新技术企业、国家技术中心、浙江省企业技术中心、省级企业研究院、浙江省专利示范企业，截至报告期末，集团公司拥有 53 项发明专利、95 项实用新型专利。公司牵头制定了字典纸的国家标准，并参与制定了无碳复写纸的国家标准、冷轧金属板衬纸的国家标准、纸浆 二氯甲烷抽出物的测定的国家标准、真空镀铝原纸的行业标准、热升华转印纸的行业标准。由公司主导的“单面光烟用接装纸原纸”、“烘焙原纸”、“字典纸”、“热升华转印原纸”等四个浙江制造标准已正式发布。 公司在产品研发方面一直保持了持续的投入，报告期内，公司费用化研发费用支出达到4,776.08 万元。公司认为，持续的研发投入是保持公司持续性竞争力关键，不断地培育新产品也为公司未来的持续发展奠定了基础。 公司一直保持自主设计，合作开发的创新理念。由公司牵头设计开发新的工艺技术，与合作伙伴一同开发具有产品特色的机器设备，寻找性价比最高的投资方案。公司单条生产线至少能够适应 3-4种纸基功能材料的稳定生产，能够在不同产品中做到稳定的切换，充分利用公司产品多元化的优势，为终端客户提供更具有技术性和针对性的产品解决方案。近几年，公司与合作伙伴一道合作，引进和研发了国内外一流造纸设备和技术，机器设备自动化程度进一步提高，产品质量稳定性居行业前列，核心技术达到国际先进水平。 （四）可持续发展能力优势 公司是浙江省首批“浙江省绿色企业”和工信部命名的“国家级绿色工厂”。公司坚持走循环经济的可持续发展道路，重视环境保护和可持续发展。仙鹤及其旗下重要子公司均具备ISO14001环境管理体系认证，并通过产销监管链认证。公司以资源综合利用和环保投入为手段实现节能减排和清洁生产，并建立了能源大数据分析系统，利用自动化、信息化手段对生产线的水、电、汽等主要能源的消耗实施集中动态监控和数字化管理，实现能耗的优化和效率的提升。公司及控股子公司近年来投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、白水回收系统、黑液综合利用系统、太阳能发电系统等污染治理、绿色能源及节能降耗设施。实现废水、废气、噪声达标排放，固废合法合规处理，节能降耗取得显著成效。 为全面提升公司整体 ESG管理水平，满足广泛利益相关方对于公司ESG管理的要求，完善公司内部管治结构，明确公司各层级 ESG职能，有效地提升社会责任及 ESG管理成效，公司设立董事会 ESG委员会，并制定了《仙鹤股份有限公司董事会 ESG委员会工作细则》，监督公司可持续发展体系的运行情况，并及时提供关于提升公司可持续发展表现的建议及反馈方案，全面提升可持续发展管理水平。报告期内，公司发布《仙鹤股份 2022年度可持续发展报告》，分享最新的绿色发展成果，入围“ESG先锋 60”，获评华证指数 ESG评级 BBB 级（2021年度为 BB级），wind指数也从 A级上升为 AA级。 （五）大数据管理下的智能制造 公司为国家两化融合管理体系贯标试点单位，企业工业化和信息化的深度融合促进了公司智能制造的发展。报告期内，公司继续推进“数字化仙鹤”工业 4.0管理创新战略，提升了公司的智能制造水平。公司已全面实现了 ERP大数据应用的信息化管理和集团 OA网络协同办公系统，公司人力资源管理、采购管理、工艺管理、财务管理、行政业务审批等一系列环节，均实现了无纸化电子系统管理模式，节约了成本，提高了效率，同时为信息化智能制造提供了数据基础，报告期内，公司的智慧车间建设趋于完善，在试点车间引入 3D模型、动态数据可视化系统，打造 5G“智慧车间”，完成了数字化升级，使车间拥有了生产数字孪生系统和防尘帽 AI视觉监控系统，并与ERP系统形成实时互通。上述一系列新时代工业升级版信息化手段的实施，为公司实现智能化生产，迈向“中国制造 2025”奠定了坚实的基础。 （六）品牌与客户优势 公司坚持以诚信为本，重视与客户合作共赢关系，在产品工艺上追求精益求精，公司品牌在行业内享有良好声誉。2018年 2月仙鹤商标被国家工商总局商标局认定为“中国驰名商标”。公司凭借卓越的品牌优势与大量优质客户建立了稳定、良好的长期合作关系。这些优质客户包括众多国际知名跨国公司，以及国内各行各业的龙头企业。这些优质客户的长期伙伴关系不仅有力地支撑了公司核心业务的长期发展，也极大地提升了公司的研发创新能力和品牌影响力。目前，公司正在打造更健康的供应链管理体系，体现供应链和战略合作伙伴的价值。 （七）企业文化和人才团队优势 仙鹤有自己独特的企业文化，即党建引领的“家文化”。公司一直以来把“家文化”的提升作为企业核心竞争力进行培育。“让员工快乐工作、健康幸福生活”成为了仙鹤“家文化”永恒不变的主题。“家文化”为公司构建了互相关爱的和谐团队，形成了忠诚奉献的创业氛围，造就了一支“能干、实干、忠诚”的人才队伍。这是公司 20多年来稳定发展的核心竞争力所在。 三、 经营情况的讨论与分析 报告期内，公司完成机制纸产量 45.47万吨，同比增长 16.11%；特种浆纸销售量 38.97万吨，同比增长 2.37%；实现营业收入 376,634.22万元，同比上升 4.68%；实现营业利润 20,193.94万元，同比下降 50.89%；实现利润总额 20,023.60万元，同比下降 51.26%；归属于上市公司股东的净利润为 18,063.88万元，同比下降 49.00%；公司资产总额 160.02亿元，同比增长 20.64%。 公司在市场需求疲软的经济态势下，保持了生产的持续稳定、业务的平稳推进。报告期内，公司保持着清晰的战略思路，抓住市场的热点需求，调整产能布局，并抓住了以下几个主要环节： 1、面对市场需求疲软，积极调整产品结构，确保实现公司日益增长的产能计划 报告期内，世界格局延续了 2022年以来的复杂多变，全球经济仍处于疲软之中。我国经济发展也受到了不容忽视的影响，根据国家统计局的数据，2023年上半年，我国 GDP同比增长 5.5%，经济增长总体缺乏动力。 在这种市场供需两弱的状态下，公司始终保持清醒的头脑和积极的态度，摸准市场变化脉络，适时调整公司产能布局，有序稳定地组织生产，撸起袖子加油干，在产能不断增加的情况下，保持了产销的相对平衡，确保公司在建投资项目按规划稳步推进。公司对哲丰 PM4和仙鹤 PM27的技术改进项目已全部完成，重新恢复产能 8万吨；公司常山生产基地年产 30万吨食品卡纸项目已于 2023年 4月完成安装调试并正式投产；公司东港生产基地 PM29、PM30陆续投产，这些新产能的增加，使得公司报告期内产量达到 45.47万吨，比去年同期增长 16.11%，从而保证了公司生产经营计划的顺利实现。 2、适应市场需求，大幅增加食品与医疗包装用纸和互联网时代下的必备日用消费品材料的供应 随着人们的健康卫生意识的提高和快速食品消费能力的提升，报告期内公司的一次性食品纸基包装材料与高端纸基型医用包装材料销量稳定增长。公司生产的医用包装材料系列主要用于一次性医疗外科口罩、手术器械、输液器、针筒、防护服等医疗用品“无菌屏障系统”的包装，是开展日常防护工作的必备原材料。报告期内公司加大研发投入，积极布局和拓展新市场、研发新产品以及开发战略性的价值客户，并开发出多款面向终端的产品，使公司食品与医疗包装用纸系列产品在消费市场低迷的情况下整体仍然保持增长，销量同比上升 9.21%。 电器及工业用纸系列也是当下随着工业产品的高端化逐渐成为工业配套不可或缺的新材料，公司生产的电解电容器纸、不锈钢衬纸、CTP版衬纸等都不同程度地表现出了增长态势。报告期内该系列用纸收入同比增长 13.34%。其中公司生产的电解电容器纸基材料具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点，一直被广泛应用于消费类电子、空调、特殊照明等消费领域，成为国内重要的电子元件材料生产配套企业。随着信息化飞速发展，5G的应用越来越广，电解电容器纸基材料更是大量地被应用在工业通讯电源、手机数码、专业变频器、数控伺服系统等 5G 配套设施中。产销量连年增长，报告期内电解电容器纸基材料实现销售收入同比增长 3.12%。 随着互联网时代的到来，互联网相关必备产品行业发展迅速，使得行业上下游产业发展进入高速发展时期。公司将互联网产业相关产品作为公司未来重要的发展方向，生产的食品包装用纸、转印系列材料都有明显的互联网产品材料属性，其产能及销量均稳步增长。随着国内转印市场的发展，特别是数码转印市场的增长，报告期内公司数码喷绘用纸实现销售收入同比增长 23.87 %。 3、融入“双循环”格局，参与国际化竞争，加快境外市场的开发和布局 公司响应党中央号召，积极融入到以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局之中，在夯实主业基础、扩大产能规模的同时，注重参与国际化竞争的境外市场的开发和布局，加大对适应国际市场需求产品的研发和市场的开发。近年来，世界格局变化多端，俄乌战争持续升级，国际争端未曾停息，对我国出口贸易造成了一定的影响。但由于公司通过长期的市场研究和产品测试，在国际市场中已确立了公司品牌地位，进入了全球众多知名客户的供应链，并通过积极出色的客户服务得到了客户持续性的订单。在和国际竞争对手的比较中，公司依靠自身产品的灵活性、专业性、稳定性占据了竞争格局的有利位置，在多种产品类别中已经开始引领全球市场。在过去的几年，公司扩大了欧洲、东南亚等全球市场的布局，通过长时间不懈地努力，外贸业务开始呈现迅速增长的态势。报告期内，外销业务收入达 3.50亿元人民币，同比增长 22.92%。 4、加大研发投入，致力于新型以纸代塑产品及高性能纸基材料市场的研发 随着国家全面推行实施禁塑令和人们环保意识的日益增强，市场加快了寻求环保纸基包装材料替代塑料制品的步伐，该类纸基包装材料技术标准严、卫生要求高。公司多年来一直致力于食品包装纸（防油纸系列、涂布纸系列、液体包装系列等）和医疗包装纸（医用透析纸和医用皱纹纸）的研究开发，产品在国内具有较高知名度。为了迅速适应市场的变化，报告期内公司加大研发投入，积极布局和拓展新市场、研发新产品以及开发战略性的价值客户，并开发出多款面向终端的产品。公司也将继续与众多行业知名客户开展技术和市场上的战略性合作，整合市场资源，服务于大型全球化战略客户，促使优势产品成果转化，迅速形成市场规模效益，在销售和利润增加的同时，为后续的共同合作发展奠定更好的基础。 公司能迅速抓住市场机遇，得益于近几年不断加大的研发投入。报告期内，公司及其子公司共申报了 35项专利，其中 19项为发明专利，16项为实用新型专利，并已获得 8专利证书。公司研发的“高性能热转印原纸低定量化关键技术研发及产业化”获浙江省科学技术成果奖，高洁净度离型原纸、高抗压电解电容器纸、浅蓝色水刺无纺布原纸等 3个新产品正在筹备省级新产品鉴定。公司参与的冷轧金属板衬纸国家标准已正式发布，同时公司参与了“超级压光纸”和“电解电容器纸”国家标准以及“格拉辛纸” 国家标准的修订，其中“超级压光纸”和“电解电容器纸”国家标准已正式发布。报告期内，公司费用化研发投入达 4,776.08万元，公司的自主创新能力不断提高。 5、发展绿色能源，着眼“双碳”战略，注重可持续发展 在积累前几年公司社会责任工作成效的基础上，公司进一步强化可持续发展理念，将可持续发展战略提到了议事日程。报告期内，公司可持续发展专业委员会及其工作小组，与专业机构合作，用国际化标准，梳理开展公司的可持续发展工作。打造适应公司长远发展的，经济指标与环境保护协调、创造价值与员工福利同步、企业利益与社会贡献兼顾一套完整的高质量发展体系。 使公司 ESG工作的社会评价指数处于国内同行业整体领先水平。 “碳达峰、碳中和”是我国基于推动构建人类命运共同体、实现可持续发展而作出的重大战略决策。报告期内，公司积极响应国家“碳达峰”“碳中和”的战略部署，结合造纸行业特点，已率先开启“碳中和”布局，开展“碳汇”开发。公司深入贯彻国家节能环保政策，积极引入光 伏发电，优化生产工艺和流程，以提高低碳生产水平。公司积极落实“夯实基础、扩大主业，打 造全产业链模式”的发展战略，坚持打造以纸养林、以林促纸的可持续发展模式，抢占资源高地 建设“林、浆、纸”一体化产业链。公司在广西投资的“年产 250万吨广西三江口新区高性能纸 基新材料”的林浆纸用一体化项目的林木保障地选址位于来宾市辖区内及周边自治区属林场，在 湖北投资的“年产 250万吨高性能纸基新材料循环经济”项目则位于石首长江流域，具有丰富的 制浆用原材料杨树和芦苇资源，可用于投资林业生产，帮助公司建立资源型循环发展模式，为公 司未来进一步开展林业建设，开发中和“碳汇”资源打下坚实基础。同时，为积极响应监管机构 和下游客户的要求，报告期内，公司组建碳盘查工作小组，邀请第三方机构，从产品入手全面进 行“碳盘查”，追踪企业和产品“碳足迹”，为公司适时制定温室气体减排的量化目标打下基础， 为践行国家“碳达峰”、“碳中和”战略做好扎实准备。 6、抓住时机干大项目，打造“林浆纸用一体化”全产业链 2021年初，公司启动了广西来宾“年产 250万吨广西三江口新区高性能纸基新材料”和湖北石首“年产 250万吨高性能纸基新材料循环经济”两大百亿投资项目。该两大项目的实施于仙鹤未来意义重大，项目的启动意味着公司在我国西南和中原的产能布局已拉开帷幕，缩短销售半径，为以后的发展打下基础，同时两大项目的一个共同特点就是利用当地资源优势，抢占资源高地，实现“林浆纸用一体化”的全产业链布局以弥补上游制浆的短板。广西为我国速生桉最大的生产基地，极其适合阔叶木浆的生产，湖北项目位于石首长江流域，具有丰富的制浆用原材料杨树和芦苇资源，利于投资林业生产、建立资源型循环发展全产业链企业。 报告期内，公司把握时机，在人力、物力、财力上确保两大项目的加速推进，两地项目建设均按照计划进入到建设的高峰阶段，将在今年进入设备安装调试，一期有望在年底逐步投产运行（具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）等法定信息披露媒体披露的《仙鹤股份有限公司关于项目投资进展情况的公告》）。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系产能释放，销量增加及原材料价格上涨所致。 销售费用变动原因说明：主要系销售规模增长，销售人员及工资薪酬增加所致。 管理费用变动原因说明：主要系公司管理团队规模扩大，人员费用增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系本季度贷款增加以及汇兑损失增加所致。 研发费用变动原因说明：主要系研发项目周期所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购原材料货款增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购建新项目设备增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期银行借款增加所致。 公允价值变动收益变动原因说明：主要系交易性金融资产减少所致。 资产减值损失变动原因说明：主要系产品售价市场化与原材料成本的加权平均计价二者之间时滞所致。 资产处置收益变动原因说明：主要系去年同期处置资产所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司对外股权投资主要是对子公司的投资，截至 2023 年 6 月长期股权投资账面价值95,242.70万元。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用 报告期内，主要新增的固定资产投资是：年产 30万吨高档纸基材料项目 8,502.59万元；年产 120万吨特种浆纸项目（一期工程）37,400.37万元； 年 产 250万吨林浆纸用一体化项目（一期工程）18,320.30万元；广西三江口新区高性能纸基新材料产业园热电联产项目 7,827.44万元等。 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、经济复苏不如预期的风险 2023 年上半年，整体经济复苏不如预期，因此，整个造纸行业生产经营状态也不尽如人意。 下半年，尽管我们期待整体经济会进一步复苏，但是仍然有复苏不如预期的风险，届时，造纸行业企业生产经营也将继续受到影响。 2、原材料价格波动风险 公司作为纸基功能材料的生产企业，原材料为进口纸浆。公司的盈利水平对纸浆价格的波动具有敏感性。今年上半年，纸浆价格从 2023年 1-2月份的 811美元/吨一路下跌至 6月份的 628美元/吨，到 6月份，纸浆价格已经处于两年来的低位。除去高价格库存压力，纸浆价格的高位回落将会缓解公司下半年的成本压力。但是，纸浆价格的大幅波动仍然会对公司的生产经营带来较大的考验。 3、项目实施风险 2020 年末和 2021 年初，公司分别在广西来宾和湖北石首签署了项目投资协议，目前这两个区域的项目都于已开工启动，处于建设期。造纸项目的实施过程相对较长，在此过程中市场瞬息万变，存在因为市场变化而没有办法发挥新项目产能的风险，请各位投资者关注。 4、市场竞争加剧风险 市场竞争加剧的风险主要来自特种纸公司产品的新产能投放，增加了行业的供应总量，从而可能导致激化市场竞争，对公司的生产经营造成影响。同时，市场需求疲弱也会导致阶段性产能过剩，从而对公司生产经常带来不良影响。 5、政策变动风险 公司的经营与发展与政府的产业政策息息相关。政策变动的风险，将会增加公司未来经营活动的不确定性。比如环保政策的变动、国家基本税率的调整、国家进出口政策、国家税收政策和地方优惠政策的调整，都将对公司的生产经营和盈利水平构成一定影响。 6、汇率波动风险 公司的成本主要组成为原材料成本，公司采用大量的进口原生木浆进行生产，并通过美元结算，因此人民币兑美元的汇率变化将会导致公司原材料采购成本的变化，请各位投资者关注。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 2023年 1月 13日，公司召开 2023年第一次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于公司新增对外担保额度的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2023年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2023-003）。 2023年 4月 19日，公司召开 2022年年度股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于 2022年度董事会工作报告的议案》《关于 2022年度监事会工作报告的议案》《关于公司 2022年年度报告及其摘要的议案》《关于公司 2022年度财务决算报告的议案》《关于公司 2022年度利润分配方案（草案）的议案》《关于公司续聘 2023年度审计机构的议案》《关于公司 2022年度日常关联交易情况及 2023年度日常关联交易预计的议案》《关于 2023 年度与合营公司进行关联担保的议案》《关于公司及子公司2023 年度向银行申请综合授信额度的议案》《关于提请股东大会授权董事会确认 2022 年度公司董事、监事薪酬及批准 2023年度公司董事、监事薪酬额度的议案》《关于公司 2022年度内部控制评价报告的议案》《关于修订公司部分治理制度的议案》《关于调整部分募投项目 产能规模并将剩余募集资金用于全资子公司新设投资项目的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2022年年度股东大会决议公告》（公告编号：2023-031）。 2023年 5月 17日，公司召开 2023年第二次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于公司增加向银行申请综合授信额度的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2023年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2023-044）。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 根据《浙江省生态环境厅关于印发2019年浙江省重点排污单位名单通知》要求，报告期内公司被浙江省生态环境厅列为重点排污单位。 公司及下属子公司严格遵守国家及地方的环保法律法规，自觉履行社会责任，通过加强源头管控、过程监测以及强化环保设施管理等措施，确保污染物达标排放。公司主要污染物为废水和固体废物。公司已建有废水处理站五座，合计设计处理能力为79,000m3/d。设计处理工艺为混凝沉淀+生化+圆盘过滤（流动砂过滤），排污许可核准的两项污染物为氨氮、化学需氧量。报告期内，公司重大环境污染事故、环境影响事件为零。主要污染物排放总量低于排污许可排放量，排放浓度符合国家相关排放标准。 固体废物主要为造纸过程产生的污泥，由有资质单位进行资源综合再利用，危险废物主要有维修设备产生的废机油，统一由具有相应资质单位进行处理。 2023年半年度污染物排放情况详见下表：
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