[中报]鹏华价值优势LOF (160607): 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）2023年中期报告
原标题:鹏华价值优势LOF : 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）2023年中期报告 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 2023年中期报告 2023年6月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2023年8月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至2023年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................ 2 1.1 重要提示 ...................................................................2 1.2 目录.......................................................................3 §2 基金简介 ............................................................. 5 2.1 基金基本情况 ...............................................................5 2.2 基金产品说明 ...............................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人 .....................................................5 2.4 信息披露方式 ...............................................................6 2.5 其他相关资料 ...............................................................6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .....................................................6 3.2 基金净值表现 ...............................................................7 3.3 其他指标 ...................................................................7 §4 管理人报告 ........................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................10 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................10 §5 托管人报告 .......................................................... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .....11 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............11 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ......................................... 11 6.1 资产负债表 ................................................................11 6.2 利润表 ....................................................................12 6.3 净资产（基金净值）变动表 ..................................................14 6.4 报表附注 ..................................................................17 §7 投资组合报告 ......................................................... 43 7.1 期末基金资产组合情况 ......................................................43 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ..........................................44 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................45 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................53 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...............55 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .........55 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .........55 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...............55 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................55 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................55 7.12 投资组合报告附注 .........................................................55 §8 基金份额持有人信息 ................................................... 56 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................56 8.2 期末上市基金前十名持有人 ..................................................56 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................57 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................57 §9 开放式基金份额变动 ................................................... 57 §10 重大事件揭示 ........................................................ 57 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................57 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................58 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................58 10.4 基金投资策略的改变 .......................................................58 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .........................................58 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..........................58 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................58 10.8 其他重大事件 .............................................................62 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................... 63 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ....................63 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................63 §12 备查文件目录 ........................................................ 63 12.1 备查文件目录 .............................................................63 12.2 存放地点 .................................................................63 12.3 查阅方式 .................................................................63 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.3 基金管理人和基金托管人
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至6月30日，公司管理资产总规模达到11517亿元，301只公募基金、13只全国社保投资组合、7只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾23年上半年，虽然国内经济迈入了疫后的恢复进程，但整体恢复的弹性和力度确实比我们年初的乐观预期要更弱。我们低估了国内政策定力、地产自身惯性、疫情“疤痕效应”等对国内消费和投资带来的持续影响,这也对组合中跟随总量需求相关的板块形成了较大拖累。在过去3年的组合管理过程中，每年上半年我们都是面临的挑战和困难更多，但通过下半年的回追，最终都能取得一个不算太差的爬坑结果，但今年这种挑战和困难明显更大。我们过往基于自上而下选赛道、自下而上寻找经营周期向上的企业去做投资的框架，在上半年AI等产业趋势快速变化、产业信息大爆炸的环境中遭遇了巨大的不适应性。同时，在应对“中特估”这种宏达叙事的主题方面我们也缺乏领先市场的深刻认知，导致错失了明显的投资机会。 组合管理上，年初我们在疫后消费复苏（包括地产竣工端链条）、医药院内复苏等方向投入了较大仓位，但在复苏预期反复过程中，相关资产均遭受了较大回撤，这些成为上半年组合拖累的主要来源。在2季度，面对上半年市场的快速变化，我们在一些新的方向上做出了更多努力和尝试，但由于自身一些方向缺乏系统性的认知，因此这些方向整体在组合中的贡献并不大。在长期持有的消费和制造业领域，我们在持仓上进一步进行了优化，增加了部分对需求端要求不高、但供给端过去两年受到较大约束的价值类资产配置。同时，在TMT的硬件制造领域，对于一些我们可以认知和理解的环节，尤其是长期竞争力稳固且估值仍在合理区间的标的，尝试增加了少部分配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期鹏华价值优势混合（LOF）份额净值增长率为-10.73%，同期业绩比较基准增长率为0.37%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 往下半年看，虽然存在着种种不确定性，但我们认为经济自身的修复仍是一个反复平衡的过程，当下过度悲观的预期在一些价值类的资产价格中已经得到了充分体现，这里面仍然存在不少被市场错杀的机会，对于这类资产，当条件具备并买入以后，最重要的就是要充满信心地耐心持有，时间将是这些公司价值兑现的朋友。同时，在新的产业趋势方向上，我们也会尝试去摆脱原有的框架束缚，做更多的投资尝试，并在拓圈的过程中去寻找自身可认知、产业逻辑可持续的方向去做更多储备。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。 本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。 基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为687,313,189.77元，期末基金份额净值0.707元。 2、本基金本报告期内未进行利润分配。 3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2023年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日
会计主体：鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2023年1月1日至2023年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF)(原名为“鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)”，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第105号《关于同意鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,875,734,450.63元，业经德勤华永会计师事务所有限公司德师(上海)报验字(06)第SZ002号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2006年 7月 18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,876,753,992.72份基金份额，其中认购资金利息折合 1,019,542.09份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2023年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2023年06月30日的财务状况以及2023年上半年的经营成果和基金净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元
单位：人民币元
6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 注：无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 注：无。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 注：无。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.8 其他资产 注：无。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元
金额单位：人民币元
6.4.7.11 其他综合收益 注：无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元
单位：人民币元
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