[中报]万祥科技(301180):2023年半年度报告
原标题:万祥科技:2023年半年度报告 2023年半年度报告 【2023年08月】 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄军、主管会计工作负责人陈宏亮及会计机构负责人(会计主管人员)于一鸣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施” 中已详述公司可能面临的风险及对策，敬请广大投资者予以关注！ 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 27 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 28 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 32 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 39 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 43 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 44 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 45 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有公司法定代表人签名的2023年半年度报告文本原件； 五、其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业发展情况 公司发展始终立足于锂电池行业，主要聚焦于消费电子领域和新能源动力/储能领域。 1.消费电子行业情况 报告期内，消费电子行业仍旧难言乐观。自2022年以来，受俄乌战争引发的能源危机、通货膨胀、经济放缓以及市 场低迷等因素影响，以智能手机、笔记本电脑为代表的消费电子市场需求大幅下降。进入2023年后，一季度为传统淡季， 二季度主线为库存出清。Canalys 数据显示，2023 年上半年全球智能手机出货量 5.24 亿部，同比下降12.81%；2023年 一季度全球PC出货量为5690万台，同比下降29%，二季度全球PC出货量为5970万台，同比下降16.6%。从国内市场来 看，2023 年上半年中国智能手机出货量 1.24 亿部，同比下降7%；2023 年一季度国内 PC市场出货量890 万台，同比下 降 24%。传统消费电子市场经过多年的高速增长，在受到宏观经济形势、市场饱和等影响下，逐步走入存量市场，整体 行业步伐放缓。 但随着各项经济政策的持续发力，行业库存的逐步出清，消费电子有望在三季度开始逐步回暖。5G、AI、大数据、 云计算等新一代信息技术与消费电子的深度融合，将为消费者带来更加智能的用户体验，从而推动消费电子市场规模逐 步扩大。根据中国信通院数据，2023 年 5 月份，国内手机市场出货量同比增长 25.2%，二季度以来，国内手机市场边际 向好的态势较为显著。IDC预计，2023年全球智能手机出货量有望同比微增2.8%至12.7亿台。根据TechInsights研究 报告，全球PC出货量在2023年Q2同比下降13%至4740万台，但环比Q1有所增长，表示PC市场初步企稳。Canalys指出，预计全球PC市场复苏将在2023年第四季度开始，并在2024年获得动力。另外，随着技术的突破、应用场景的持续 扩大以及消费者需求的变化，折叠屏手机、AR/VR、服务机器人、智能穿戴等细分领域百花齐放，新兴市场增长潜力可期， 亦为消费电子行业的逐步复苏增添了动力。 2.新能源动力/储能行业情况 报告期内，新能源动力电池产业快速发展，持续向好。2023 年上半年，国内市场持续恢复，行业走出了一季度的市 场过渡期，二季度形势明显好转，整体来看，新能源汽车产业延续良好发展态势。根据中汽协发布的数据，2023 年 1-6 月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。新能源 汽车销量增长带动了动力电池需求提升，2023年1-6月，我国动力电池累计装车量152.1GWh，累计同比增长38.1%。与 此同时，我国汽车出口也延续了高增速，2023 年1-6 月，汽车企业出口量为214 万辆，同比增长75.7%，其中新能源汽 车出口53.4万辆，同比增长1.6倍。总体来看，汽车电动化势不可挡，新能源汽车仍将保持向上增长动能。行业预计， 2025年，全球新能源汽车销量有望达1756万辆，对应的电池出货量将突破1235GWh。国内动力电池企业纷纷“出海”布 局，今年上半年，中国动力电池制造企业海外新增产能超200GWh，中国动力电池正加速迈入全球化发展新阶段。 报告期内，储能产业正进入规模化发展关键期，技术、产品加速走向革新迭代。伴随碳中和全球性目标以及全球能 源形势，全球化爆发式市场需求为储能供应链带来新的机会和挑战。从细分赛道来看，电力储能竞争加剧， 2023 年上 半年出货量约为72GWh,全年预期上调15%，市场规模约为950亿元，仍是最大的应用领域；户用储能慢慢回温，2023年 上半年出货量约为6GWh；工商业储能迎来爆发式增长，2023年上半年出货量约为3GWh,预计全年出货量将达8GWh，全年 预期上调超 50%。随着支持政策的逐步落地，储能产品安全性、循环寿命等各项性能指标的提升，未来储能市场发展潜 力巨大。行业预计，2023年我国储能电池出货量将达230GWh，2025年将突破400GWh。 （二）报告期内公司从事的主要业务 1.公司的主要业务 公司围绕锂电池产业链进行业务布局，主要从事消费电子精密零组件产品及动力/储能电池精密组件产品相关的研发、 生产与销售。公司在消费电子精密零组件及动力/储能电池精密零组件加工制造领域持续技术创新，不断积累经验，逐步 延伸制造链条，掌握了模具开发、冲压、焊接、模切、电镀、热压、注塑等各生产环节的核心技术，并基于对整体工艺 的深刻理解自主进行生产流程自动化开发，构建了兼具完备性、协同性和通用性的制造体系，实现了产品的高质量、精 益化生产。 2.公司的主要产品及其用途 公司主要产品可以分为消费电子类产品和动力/储能类产品。 （1）消费电子类产品 公司持续深耕于消费电子类产品相关的研发、生产与销售，拥有包括热敏保护组件、数电传控集成组件、精密结构 件、柔性功能零组件和微型锂离子电池的系列产品线，产品广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机及智能穿戴设 备等主流消费电子产品。 报告期内，受笔电行业需求下行、消费电子创新力度不足等因素影响，公司消费电子类业绩呈现下滑。微型锂离子 电池前期业务开拓取得成效，客户和订单量正处于快速上升阶段，随着客户和订单的逐步导入，整体产能利用率和盈利 能力也将持续提升。 （2）动力/储能类产品 公司大力布局新能源动力及储能赛道，加速实施“消费电子+动力/储能双轮驱动”发展战略，以动力/储能电池精密 结构件、CCS一体排等产品为抓手，进一步拓展公司产品在新能源领域终端市场的应用场景和市场空间。 报告期内，公司有序推进“消费电子+动力/储能”双轮驱动战略。公司于 2022 年开始启动动力/储能电池结构件及 CCS 一体排业务，经过前期基础建设、设备采购以及客户开拓，目前 CCS 一体排已具备量产能力，正逐步实现交付并贡 献收入；电池结构件产品的供样认证也在有序开展。整体来看，随着新厂房逐步投入使用，市场的进一步拓展，动力/储 公司主要产品及其用途如下表所示：
公司经过多年的发展，形成了成熟独立的研发、采购、生产、销售、盈利模式。报告期内，公司的主要经营模式未 发生重大变化。 （1）研发模式 公司始终坚持“以技术为根基、创新为导向，致力于为客户提供优质卓越的产品和服务”的研发理念， 密切关注和 了解国内外相关精密零组件的新技术、新工艺以及新材料的发展动态。公司具体研发模式包括订单响应式和改良式。
公司通过严格的评估和考核程序遴选合格供应商，并通过技术合作、签订长期协议等方式与供应商保持紧密合作， 以保证原材、设备的技术先进性、质量可靠性和成本竞争力。总体上，公司采购模式分为三种类型，分别是指定采购、 自主采购和外协采购。
公司依据销售订单安排生产计划，由各生产事业部具体执行生产任务。公司首先根据产品类别对产品订单进行分类， 并依据分类结果安排各生产事业部进行生产。同时，新品开发及量产产品执行不同的生产流程：针对新品开发，首先经 各生产事业部下设的工程部门进行前期工艺设计和样品试制，完成工艺验证且样品经客户确认后转入量产；针对量产产 品，公司根据各生产事业部的排产能力安排具体生产计划并执行实施。 公司通过合理的工艺设计、全流程的生产管控以及关键工序复核检验，实现了高效、稳定的产品品质管控。公司质 量品质控制部定期对公司生产线进行抽样检查和考核，及时针对良品率异常的生产线提出优化和整改建议。 （4）销售模式 公司采取直销模式进行销售。公司与长期合作的客户定期签订产品销售《框架协议》，对价格条款、 质量条款、付 款方式、交货方式等主要条款进行约定；客户的具体采购需求以订单的形式向公司发出，具体约定产品规格、数量、单 价、交货期限等内容，供需双方根据框架协议及订单约定安排生产、发货、结算等。公司市场部具体负责销售合同及订 单管理、市场开发、客户维护等工作。 公司主要通过商务拜访、技术交流以及现有客户推荐等方式进行新客户和新业务的开拓，具体如下：①通过各类渠 道获取客户的需求信息，实地造访潜在新客户，就产品设计、技术参数、工艺路线等进行充分沟通，根据客户要求进行 新品研发和样品试制，全面满足客户需求以获取合作机会；②通过持续向客户提供优质的产品和服务，在合作过程中得 到直接客户及终端品牌商的认可，以此与终端品牌商建立更稳定的合作关系，取得长期的合格供应商资格；③在与客户 的长期合作过程中，公司不断拓宽业务布局，对客户进行深度开发，以此提升同类产品的市场份额或增加销售的产品类 别，实现产业链延伸。在成为终端品牌商的合格供应商后，根据终端品牌商对供应链的管控程度，管控程度较高的终端 品牌商会根据产品需求安排公司向特定下游厂商交付具体数量、规格型号的产品；管控程度相对较低的终端品牌商主要 管控产品规格型号，由直接客户与公司自主安排产品交付。 （5）盈利模式 公司一路以来的发展围绕锂电池行业展开，专注于消费电子精密零组件产品及动力/储能电池精密组件产品相关的研 发、生产与销售，建立了成熟独立的研发、采购、生产及销售模式，拥有完善的供应链体系。公司根据销售预测，制定 下一年度的产能规划，提前部署各生产基地产能安排及原料设备采购计划，做好生产排期并严格执行，精准把控品质， 落实出货计划，保障在手订单的顺利交付和货款的如期回收。公司通过长期研发塑造的技术优势，自动化水平提高积累 的成本优势，保持高于同行业的产品毛利，进而持续作用于研发投入力度及市场开拓深度，助力公司形成高效益的盈利 模式，激活良性发展的持久动力，推动公司的可持续发展。 4.公司产品的市场地位 依托完整的制造体系、快速的客户响应、稳定的产品品质等综合优势，公司积累了良好的客户资源，是消费电子及 动力/储能电池零组件制造龙头企业。公司直接客户包括新普科技、惠州德赛、宁德新能源、欣旺达、三洋集团等国内外 消费电子厂商及动力/储能电池制造商，产品最终应用于比亚迪、苹果、华为、微软、惠普、戴尔、三星、联想、Meta 等知名消费电子及动力/储能电池行业终端品牌。 公司凭借优秀的研发及生产实力，被评定为“高新技术企业”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省信息化与 工业化融合试点企业”、“江苏省研究生工作站”、“江苏省省级企业技术中心”、“苏州市服务型制造示范企业”、 “苏州市工业设计中心”、 “江苏省信用管理示范企业”和“江苏省专精特新中小企业”，并被纳入苏州市“瞪羚计划” 企业名录。 5.主要的业绩驱动因素 （1）政策支持 在全球减碳减排的大背景下，主要经济体相继出台新能源行业的刺激政策，包括欧洲提出的《2030 年气候目标计划》、中国提出的“2030 年碳达峰、2060 年碳中和”的总体目标，总体来看，各种鼓励政策推动了锂电池、新能源汽车、 储能业务等领域对动力/储能电池配套零部件的需求，为公司发展提供了广阔空间。 动力电池市场方面，受益于新能源汽车需求的爆发式增长，动力电池及其配套零组件需求量迅速抬升。中国作为全 球最大的锂电池生产国，锂电池结构件市场规模占全球的 70%以上，2022 年我国锂电池结构件市场规模扩张至 360 亿元 左右，预计2025年我国锂电池结构件市场规模将超780亿元；储能方面，国内电力市场改革加速推进，市场竞争进一步 加剧，户用储能和工商业储能也都进入规模化发展关键期，行业预计，2023 年我国储能电池出货量将达 230GWh，2025 年将突破400GWh。新能源行业持续向好，为公司发展提供有利条件。 （3）公司竞争力不断增强 公司在加工制造领域持续技术创新，不断积累经验，逐步延伸制造链条，掌握了模具开发、冲压、焊接、模切、电 镀、热压、注塑等各生产环节的核心技术，此外，公司持续加大创新和研发投入，专注于工艺创新、自动化装备开发、 产品设计创新等方面，为客户提供更优质的产品和服务；另一方面，随着市场的不断开拓，公司将加速规划覆盖面广、 协调性强的多中心产能布局，以提高产品交付能力，增强客户黏性，巩固公司核心产品及其服务的优势竞争力，持续为 客户创造价值。 二、核心竞争力分析 （一）技术及研发优势 公司身为高新技术企业，创始团队始终秉承技术导向的理念，不断积累制造技术、扩展工艺应用，从模具开发业务 发展至多类别精密零组件制造业务，公司技术覆盖全面，具有完备性、自主性的特点。在公司业务不断开拓和产业链持 续延伸的过程中，公司始终以工艺技术为导向，以提升产品质量为目的，精进自身的工艺和设备，积累了模具开发、冲 压、快压、抗氧化表面处理、焊接、 模切等各环节核心技术，形成了完整的加工工艺，依靠持续的技术积累与创新为客 户提供更加完善的产品和服务。 公司在不断完善自身工艺的同时，积累了丰富的经验，掌握了较强的自主开发能力，同时公司具备自主的自动化研 发、设计和实施能力。公司能够依据客户的图纸设计，快速完成模具的开发以及生产工艺流程设计，进而保质保量满足 客户的订单需求。公司基于长期为知名品牌商服务所积累的较好口碑，具有一定的客户基础，因而能够在终端品牌商进 行产品设计和研发的过程中参与零组件设计的论证并进行生产工艺评估。直接参与到零组件的方案设计中能够帮助公司 快速做好量产准备，协同模具、自动化及各生产部门同步完成模具开发、生产流程设计并形成自动化方案，帮助公司抢 占市场先机，提升产品的市场竞争力。 （二）优质的客户资源和客户服务能力 公司具有成熟的销售服务体系，行业领先的技术实力以及先进的生产制造能力，产品已获得全球各领域顶尖客户的 认可，积累了优质的客户资源。公司已与比亚迪、苹果、华为、微软、惠普、戴尔、三星、联想、Meta 等优质终端品牌 商建立了长期稳定的合作关系，在行业集中度提高、各级供应商竞争加剧的背景下提升了市场份额。在苹果产业链中， 了良好的示范效应，进一步提升公司知名度，有利于进一步提高公司开拓新客户的能力，助力公司在未来竞争中获得更 大的市场份额。公司通过与优质客户长期稳定的合作关系，形成了较强的客户粘性，有助于公司保持较好的收益水平、 降低信用风险并持续拓宽合作范围。公司积极对客户进行深度开发，积极进行产业链延伸，对产品应用领域进行横向和 纵向扩展，提升现有产品市场份额的同时增加产品销售的多样性，能为公司抵御不同行业经营的季节性和周期性影响， 并在保持公司业务稳定发展的基础上，帮助公司积累了与不同行业客户合作发展经验，提升公司的核心竞争力。 （三）先进的自动化水平 公司自动化中心致力于工业技术发展，依托强大的技术研发队伍，组合行业专业知识，开发核心软件和控制技术， 提供公司各事业部自动化和信息化成套解决方案，自动化中心汇聚了一大批有经验，高素质的工程技术人员，在项目开 发、管理、实施上实行系统化流程管理；在技术方面不断吸收国内外最先进的技术以提高市场竞争力；在工程实施方面 为各事业部提供设计、安装、调试及维护的全方面服务。公司通过投入自主研发的自动化设备，提升了在制造、组装、 检测、包装等多个环节的自动化程度，有效节约了生产成本，提升了业务的灵活性、精准度和可拓展性，形成了自己独 特的优势。 （四）成本控制优势 公司搭建了相对完善的 ERP 业务管理系统及 MES 系统，从采购管理、生产管理、质量检测、库存管理，到产品交 付、客户使用信息反馈等方面进行全方位、全过程的精确控制，确保公司高效运营。公司在各个环节的管理能力及效率 不断提高，成本控制能力也不断增强。通过严格的成本管理，从上至下控制各个部门和产品项目的成本费用，在保证产 品品质的基础上，促使生产运营尽可能地降低生产成本。 同时，公司通过不断优化并提高产品生产工艺和技术，有效保 证了企业的利润空间。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 无 六、投资状况分析 1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
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