[中报]山东高速(600350):山东高速股份有限公司2023年半年度报告

时间：2023年08月30日 18:28:20 中财网

原标题:山东高速:山东高速股份有限公司2023年半年度报告

公司代码：600350 公司简称：山东高速







山东高速股份有限公司
2023年半年度报告








重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 本半年度报告未经审计。


四、 公司负责人赛志毅、总会计师周亮及会计机构负责人（会计主管人员）陈芳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年上半年不进行利润分配和资本公积金转增股本。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本公司声明，本报告中所涉及的发展战略、未来经营计划等“前瞻性陈述”不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者关注投资风险。本公司没有义务因新信息、未来时间或其他原因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开进行更新或修改；本公司及其任何员工或联系人并未就公司的未来表现作出任何保证声明及不为任何该等声明负责。


七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

十、 重大风险提示
本公司已在本报告“管理层讨论与分析”部分对公司经营发展中可能存在的风险进行了详细阐述与分析，并提出了预防对策，敬请广大投资者关注。


十一、 其他
√适用 □不适用
本报告如出现分项值之和与总计数尾数不一致的，乃四舍五入原因所致。


目录

备查文件目录	经现任公司负责人、总会计师、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表
	报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
本公司、本集团、公司、山东高速、 山东高速股份	指	山东高速股份有限公司
山东高速集团、高速集团、集团公司	指	山东高速集团有限公司
招商局公路、招商公路、招商局华建	指	招商局公路网络科技控股股份有限公司
许禹公司	指	山东高速集团河南许禹公路有限公司
潍莱公司	指	山东高速潍莱公路有限公司
投资公司	指	山东高速投资发展有限公司
济南建设公司	指	山东高速济南投资建设有限公司
济东发展公司	指	山东高速济东发展有限公司（现名） 山东高速章丘置业发展有限公司（原名）
实业公司	指	山东高速实业发展有限公司
吉泰矿业	指	山东高速吉泰矿业投资有限公司
环保科技	指	山东高速环保科技有限公司
河南发展公司、河南公司	指	山东高速河南发展有限公司
衡邵公司	指	湖南衡邵高速公路有限公司
深圳公司	指	山东高速（深圳）投资有限公司
合盛公司、烟台合盛	指	烟台合盛房地产开发有限公司
利津大桥公司	指	山东利津黄河公路大桥有限公司
交运服务公司	指	山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司
威海商行	指	威海市商业银行股份有限公司
东兴证券	指	东兴证券股份有限公司
畅赢公司	指	山东高速畅赢股权投资管理有限公司
福龙马、龙马环卫	指	福建龙马环卫装备股份有限公司（原名） 福龙马集团股份有限公司（现名）
武荆公司	指	湖北武荆高速公路发展有限公司
畅赢金鹏	指	青岛畅赢金鹏投资合伙企业(有限合伙)
畅赢金海	指	济南畅赢金海投资合伙企业（有限合伙）
畅赢金程	指	济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙）
璞园置业	指	济南璞园置业有限公司
济青改扩建、济青改扩建工程、济青 项目	指	济南至青岛高速公路改扩建工程
京台济泰段改扩建、京台济泰段改 扩建工程、京台济泰项目	指	京台高速公路济南至泰安段改扩建工程
京台齐济段改扩建、京台齐济段改 扩建工程、京台齐济项目	指	京台高速公路齐河至济南段改扩建工程
济菏改扩建、济菏改扩建工程、济菏 项目	指	济广高速公路济南至菏泽段改扩建工程
济晋公司	指	济源市济晋高速公路有限公司
物流集团	指	山东高速物流集团有限公司
四川公司	指	山东高速四川产业发展有限公司
天职国际	指	天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)）
轨道交通、轨道交通集团	指	山东高速轨道交通集团有限公司
建设管理集团	指	山东高速建设管理集团有限公司
泸渝公司	指	泸州东南高速公路发展有限公司
齐鲁交通发展集团、齐鲁交发、齐鲁	指	齐鲁交通发展集团有限公司
交通
粤高速 A	指	广东省高速公路发展股份有限公司
工程咨询公司	指	山东高速集团工程咨询有限公司（原名）、山东高速 工程项目管理有限公司（现名）
铁建装备公司	指	山东高速铁建装备有限公司
齐鲁高速、齐鲁高速股份	指	齐鲁高速公路股份有限公司
毅康科技、毅康科技公司	指	毅康科技有限公司
交通基础设施投资基金	指	济南畅赢交通基础设施投资基金合伙企业（有限合 伙）
大莱龙铁路项目	指	大莱龙铁路扩能改造工程
坪岚铁路项目	指	坪岚铁路扩能改造项目
大莱龙铁路公司	指	山东大莱龙铁路有限责任公司
鲁铁实业公司	指	山东高速鲁铁实业发展有限公司
鲁道工程公司	指	山东鲁道工程建设有限公司
云创商业保理公司	指	山高云创（山东）商业保理有限公司

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息

公司的中文名称	山东高速股份有限公司
公司的中文简称	山东高速
公司的外文名称	ShandongHi-speedCompanyLimited
公司的外文名称缩写	SDHS
公司的法定代表人	赛志毅

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	隋荣昌	程怀
联系地址	山东省济南市奥体中路 5006号	山东省济南市奥体中路 5006号
电话	0531-89260052	0531-89260052
传真	0531-89260050	0531-89260050
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 基本情况变更简介

公司注册地址	山东省济南市文化东路29号七星吉祥大厦A座
公司注册地址的历史变更情况	2002年6月24日,住所由“济南市泺源大街22号中银大 厦15楼”变更为“济南市经十路71号山东大学科技园 创业中心”；2006年5月11日,住所由“济南市经十路 71号山东大学科技园创业中心”变更为“济南市文化 东路29号七星吉祥大厦A座”。
公司办公地址	山东省济南市奥体中路5006号
公司办公地址的邮政编码	250101
公司网址	http://www.sdecl.com.cn
电子信箱	[email protected]

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称	《中国证券报》（www.cs.com.cn）、《上海证券报》 （www.cnstock.com）、《证券时报》（www.stcn.com ）、《证券日报》（www.zqrb.cn）
登载半年度报告的网站地址	http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点	山东省济南市奥体中路 5006号、上海证券交易所

五、 公司股票简况

股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	山东高速	600350	山东基建

六、 其他有关资料
□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元币种：人民币

主要会计数据	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比 上年同期增 减(%)
营业收入	9,709,736,920.13	8,029,128,809.60	20.93
归属于上市公司股东的净利润	1,767,541,059.09	1,539,896,449.01	14.78
归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润	1,719,401,748.40	1,522,443,154.61	12.94
经营活动产生的现金流量净额	2,926,787,709.30	2,923,194,754.35	0.12
	本报告期末	上年度末	本报告期末 比上年度末 增减(%)
归属于上市公司股东的净资产	40,350,324,427.33	39,657,446,693.48	1.75
总资产	140,386,863,163.73	137,046,331,134.50	2.44

(二) 主要财务指标

主要财务指标	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上年 同期增减(%)
基本每股收益（元／股）	0.315	0.280	12.5
稀释每股收益（元／股）	0.315	0.279	12.9
扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股）	0.305	0.276	10.51
加权平均净资产收益率（%）	5.12	4.41	增加 0.71个百分 点
扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%）	4.96	4.36	增加 0.6个百分点

公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用


九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元币种:人民币

非经常性损益项目	金额	附注（如适用）
非流动资产处置损益	384,170.74	主要为处置固定资产产生
越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准	42,419,345.01	主要为建设补偿款及各类奖 励补助
定额或定量持续享受的政府补助 除外
计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益	12,300,349.55	主要为结构化存款利息
单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益
根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 入和支出	27,006,621.97	主要为路赔和跨穿收入等
其他符合非经常性损益定义的损 益项目
减：所得税影响额	19,911,017.85
少数股东权益影响额（税 后）	14,060,158.73
合计	48,139,310.69

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十、 其他
√适用 □不适用
各路段通行费收入及通行量单位：亿元或万辆

路段名称	通行量			通行费
	2023年 上半年	2022年上 半年	同比	2023年 上半年	2022年 上半年	同比
济青高速	2,049.4042	1,816.21	12.84%	17.42	16.87	3.22%
京台高速相关路段	1,733.7232	1,096.65	58.09%	10.56	7.37	43.32%
济莱高速	871.8989	524.12	66.35%	2.29	1.92	19.04%
泰曲段	242.0783	219.13	10.47%	0.11	0.10	7.05%
许昌-禹州高速公路	153.2501	77.86	96.83%	0.65	0.56	15.67%
威海-乳山高速公路	289.1945	191.22	51.24%	0.71	0.48	48.44%
济南黄河二桥	-	-	-	2.34	1.79	30.91%
潍莱高速	215.7434	186.75	15.53%	1.64	1.47	11.52%
衡邵高速	181.6416	145.38	24.94%	1.52	1.31	16.06%
利津黄河公路大桥	252.0614	212.99	18.34%	0.29	0.19	55.11%
河南济晋高速	37.7034	31.89	18.23%	0.75	0.89	-15.51%
湖北武荆高速	440.9028	389.07	13.32%	5.54	4.87	13.84%
四川泸渝高速	371.0844	333.11	11.40%	1.69	1.75	-3.32%
济菏高速	873.61	1,279.49	-31.72%	3.58	5.79	-38.12%
德上高速	1,063.08	837.51	26.93%	2.57	2.16	19.02%
莘南高速	209.58	161.32	29.92%	0.27	0.26	3.82%
合计	8,984.96	7,502.68	19.76%	51.92	47.77	8.70%

注：1、泰曲路和利津黄河公路大桥为出入口通行量合计，其他路段为出口通行量（济菏高速、德上高速、莘南高速通行量不含免费车辆）；通行费收入为含税口径
2、2016年 5月起，公司营业税改为增值税。因增值税为价内税，利润表中通行费收入为扣除增值税后的净额，上表中通行费收入为实际收到的金额，两者存在差异。

第三节 管理层讨论与分析
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司成立于1999年，并于2002年3月在上海证券交易所上市，注册资本48.27亿元。公司主要从事交通基础设施的投资运营，以及高速公路产业链上、价值链上相关行业、金融、环保等领域的股权投资。

目前，公司利润主要来源于收费路桥运营、投资运营两大业务板块： 1.收费路桥运营板块
收费路桥运营作为公司的核心业务，一直是公司的主要收入来源。公司通过投资建设及收购等方式获取经营性高速公路资产，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。同时公司凭借相关管理经验受托管理其他企业所属高速公路资产，为其提供优质的运营管理服务。目前，公司运营管理的路桥资产总里程2,932公里，其中公司所辖自有路桥资产里程1,555公里、受托管理山东高速集团所属的路桥资产里程1,377公里。

2.投资运营板块
我国高速公路的收费期限一般不超过30年，高速公路收费期内所带来的稳定现金收入随着收费期限到期将变得不可持续，为了实现公司的长期可持续发展，公司积极寻找与高速主业相匹配的投资机会。

在股权投资方面，公司通过横向并购高速公路主业项目，积极扩大高速公路主业资产规模，奠定自身的行业地位，除此之外公司充分发挥自身的资源背景优势，通过纵向的产业链投资，为下游产业赋能，积极培育新兴产业，从而实现公司的长期可持续发展的目标。

在价值投资方面，公司通过发挥高速公路行业的现金流优势，积极寻找“短平快”及风险可控的财务投资项目，通过获取短期的财务性投资收益，实现“以短补长”的投资目标，弥补高速公路行业投资回收期过长的不足。




截至 2023年 8月 31日，公司投资企业（含企业简称）及业务架构如下图所示： 收费公路信息（截至 2023年 8月 31日）

序 号	路段名称	细分路段	本公 司权 益	批准收费结 束时间	收费里程 （公里）	车 道 数	状况
1	济青高速	济南-青岛高速公路（青银 高速公路山东段）	100%	2044.12	318.5	8	营运
2	京台高速 相关路段	北京-福州高速公路德州至 齐河段	100%	2046.7.15	91.284	8	营运
3
		济南第二黄河公路大桥	100%	2032.4.16	5.75	6	营运
4
		北京-福州高速公路齐河至 济南段	100%	2024.10.31	21.971	6	改扩 建
5
		北京-福州高速公路济青连 接线	100%	2024.10.31	16.376	4	营运
6
		北京-福州高速公路济南至 泰安段	100%	2047.12.29	59.546	8	营运
7	济莱高速	北京至上海公路（辅线）济 南至莱芜高速公路	100%	2034.10.21	76.048	6	营运
8	潍莱高速	潍坊-莱阳高速公路	100%	2024.7.31	140.637	4	营运
9	威乳高速	威海-乳山高速公路	100%	2032.12.19	70.55	4	营运
10	泰曲路	G104国道泰安-曲阜一级 公路	100%	2025.11.15	64.166	4	营运
11	利津黄河 公路大桥	利津黄河公路大桥	65%	2029.9.25	1.35	4	营运
12	许禹高速	河南许昌至禹州高速公路	60%	2036.8.28	39.07	4	营运
13	济晋高速	二广高速济源至晋城（省 界）段	54%	2038.9.9	20.555	4	营运
14	衡邵高速	湖南衡阳至邵阳高速公路	70%	2040.12.29	132.059	4	营运
15	武荆高速	湖北武汉至荆门高速公路	60%	2040.5	183.214	4	营运
16	泸渝高速	四川成渝环线合江（渝川 界）至纳溪段高速公路	80%	2043.6.27	73.15	4	营运
17	济菏高速	济南-广州高速公路殷家林 至王官屯段	38.93%	2034.09.22	153.601	4	改扩 建
18	德上高速	德州-上饶高速公路聊城至 范县（鲁豫界）段	38.93%	2040.11.15	68.942	4	营运
19	莘南高速	莘县至南乐（鲁豫界）高速 公路林屯村至省界段	38.93%	2043.09.27	18.267	4	营运
合计				1555.036

二、 报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
（一）强劲的区位优势
山东地处中国东部、黄河下游，经济发达、文化资源丰富，是我国主要沿海省市之一。2023年上半年，全省经济运行回升向好、好于预期，实现地区生产总值44,125亿元，同比增速好于全国平均水平0.7个百分点。

（二）优质的路桥资产
公司核心路桥资产均为山东省高速公路网的中枢干线，也是全国高速公路网的重要组成部分，路产质量良好，路网完善，协同效益逐渐显现，为公司提供了充足的现金流，为公司持续健（三）优秀的管理团队
公司运营的济青高速是山东省第一条高速公路，经过多年积累，公司已培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富的高素质高速公路运营管理人才队伍；从建设济青高速到济青、京台高速改扩建，公司培养了一支专业化的建设管理团队，拥有丰富建设管理的经验；近年来，公司通过与资本市场合作伙伴强强联合，逐步培养了一支专业资本运作团队，提升了公司战略研究和投资发展能力。

（四）优质的投资融资平台
公司已打造集证券、银行和基金管理公司于一身的多元化投融资平台，作为区域内唯一的路桥运营A股上市公司，拥有“AAA”级信用评级，具备良好的融资能力，同时投资者关系管理成效显著，长期坚持的高比例现金分红政策，在境内外资本市场拥有稳定的投资者基础和良好的市场形象，融资渠道通畅，为公司在未来发展中借力资本市场不断完善融资结构，降低融资成本，拓展新的发展空间。


三、 经营情况的讨论与分析
3.12023年上半年经营情况
2023年上半年，各项工作整体呈现经营业绩稳中有升、重点工作攻坚克难、各个板块协同发力的良好态势，全面完成了上半年任务目标，实现营业收入97.10亿元，较2022年上半年增长20.93%，实现归属于母公司的净利润17.68亿元，较2022年上半年增长14.78%，实现投资收益6.48亿元，较2022年上半年增长7.02%，为完成全年目标任务奠定了良好基础。


3.1.1路桥运营方面
2023年上半年，路桥运营质效双升。一是大力推行“全天候通行”模式，推进 18项科研课题研究，实施 7大重点养护任务，推进 798公里精准养护示范路创建，上半年，公司辖段交通管制次数同比下降了 48%，管制时长同比减少 51%；二是聚焦数字化提升，率先完成山东省内 134个收费站“纸改电”工作，预计每年降本 300万元；三是“指尖路赔”项目在山东省内全面推广并落地湖北，加快推进以数字孪生、云控平台、智慧云舱为核心的数字收费站建设，获批“山东省数据开放创新应用实验室”；四是聚焦出行服务升级，率先在山东省内实现 CPC车辆预计费功能和“数字人民币”收费，推出山东省内首个智能机械臂发卡机；五是依托“畅和通”落地“网络货运”试运行订单，上线智慧文旅平台，初步构建“路企联合”运营模式。上半年增收额2,140万元，增收率 4.15‰，创近三年同期新高。

2023年上半年，公司实现通行费收入（含税）51.92亿元，同比2022年上半年增长8.70%，各路段于报告期内的基本运营数据如下：
单位：万元

序号	路段名称	2023年 半年度	2022年 半年度	增加额	变动比例	情况说 明
1	济青高速	174,179.15	168,744.19	5,434.97	3.22%
2	京台高速相关路段	105,564.48	73,659.03	31,905.46	43.32%	（1）
3	济莱高速	22,881.91	19,222.05	3,659.86	19.04%	（2）
4	G104国道泰曲段	1,116.05	1,042.54	73.52	7.05%
5	许昌-禹州高速公路	6,462.34	5,586.90	875.44	15.67%	（3）
6	威海-乳山高速公路	7,093.91	4,779.01	2,314.91	48.44%	（4）
7	济南黄河二桥	23,376.29	17,857.24	5,519.05	30.91%	（5）
8	潍莱高速	16,419.29	14,723.71	1,695.58	11.52%
9	湖南衡邵高速	15,218.23	13,112.19	2,106.04	16.06%	（6）
10	利津黄河公路大桥	2,901.26	1,870.40	1,030.87	55.11%	（7）
11	河南济晋高速	7,534.47	8,917.27	-1,382.80	-15.51%	（8）
12	湖北武荆高速	55,430.44	48,690.31	6,740.13	13.84%
13	四川泸渝高速	16,882.25	17,461.69	-579.45	-3.32%	（9）
14	济菏高速	35,799.92	57,857.73	-22,057.81	-38.12%	（10）
15	德上高速	25,694.61	21,588.43	4,106.18	19.02%
16	莘南高速	2,681.98	2,583.21	98.77	3.82%
	总计	519,236.60	477,695.89	41540.71	8.70%

注：本表通行费收入为含税金额；本表数据为原始数据将元换算为万元并保留两位小数得来，同比数据为原始计算保留两位小数得来。

（1）京台高速相关路段变化，主要原因：京台高速济泰段改扩建工程于2022年10月12日建成通车，显著提高京台高速公路山东段整体通行能力和服务水平。

（2）济莱高速变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。

（3）许昌-禹州高速公路变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。

（4）威海-乳山高速公路变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。

（5）济南黄河二桥变化，主要原因：济南黄河二桥为京台高速齐济段上桥梁，京台高速济泰段改扩建工程于2022年10月12日建成通车对其有带动作用。

（6）湖南衡邵高速变化，主要原因：宏观经济恢复，车流量上升。

（7）利津黄河公路大桥变化，主要原因：一是去年同期基数较低；二是受黄河凌汛影响，相邻浮桥一季度运营天数较同期短。

（8）河南济晋高速变化，主要原因：平行路段开通。

（9）四川泸渝高速变化，主要原因：平行路段开通。

（10）济菏高速变化，主要原因：济菏高速改扩建全面展开，2023年2月16日起主线半幅封闭施工、半幅单向通行。


3.1.2投资运营方面
2023年上半年，公司投资经营稳中求进，实现投资收益6.48亿元，同比增长7.03%，其中权益法核算的长期股权投资收益4.54亿元、交易性金融资产在持有期间的投资收益0.5亿元、债券投资在持有期间取得的利息收入1.44亿元，具体投资收益组成如下： 单位：万元

项目	2023年 半年度	2022年 半年度	变动 金额	变动 比例	情况 说明
权益法核算的长期股权投资收益	45,437.08	39,107.34	6,329.74	16.19%	（1）
其中：威海商行（9677.HK）	11,312.50	10,010.94	1,301.56	13.00%
东兴证券（601198.SH）	1,629.11	923.7	705.41	76.37%
粤高速A（000429.SZ）	8,036.14	7,614.40	421.74	5.54%
福龙马（603686.SH）	766.28	786.19	-19.91	-2.53%
济南畅赢交通基础设施投资基金合 伙企业	16,243.79	15,958.92	284.87	1.79%
交易性金融资产在持有期间的投资 收益	4,968.58	4,183.20	785.38	18.77%	（2）
其中：深圳市益田世达投资管理有 限公司	2,234.17	2,234.48	-0.30	-0.01%
结构性存款与理财产品	1,537.21	751.73	785.48	104.49%
外贸信托	1,197.20	1,197.00	0.20	0.02%
债权投资在持有期间取得的利息收 入	14,431.69	17,290.81	-2,859.12	-16.54%	（3）
投资收益合计	64,837.35	60,581.36	4,255.99	7.03%

注：（1）权益法核算的长期股权投资贡献的投资收益详见附注七、合并财务报表项目注释-17、长期股权投资。

（2）交易性金融资产在持有期间的投资收益变化，主要是新增结构性存款收益。

（3）债权投资在持有期间取得的利息收入贡献的投资收益详见附注七、合并财务报表项目注释-14、债权投资。


3.1.3轨道交通集团情况
2023年上半年，山东高速轨道交通集团有限公司实现营业收入233,800.12万元，同比2022年上半年增长11.48%，归母净利润18,234.48万元，同比2022年上半年增长4.70%。其中： 一是铁路运量再创新高。上半年完成运量 5240万吨，同比增长 14.2%，分别高于全国和省内货运量增长率 7.4、7.1个百分点。大莱龙铁路公司提前 8天完成半年运输任务；黄大线完成运量 1213万吨，同比增长 29.2%；益羊铁路管理处油品运输 429万吨，同比增长 39%。

二是产品制造市场实现新突破。发运轨道板 7.2万块，郑济、潍烟高铁轨道板供应任务基本完成；加大外部市场布局，签订墨西哥玛雅铁路重载岔枕 3075万元订单。

三是资源开发与建设施工业务取得新进展。紧抓建设施工外部市场开拓，上半年签订外部项目合同金额 1.57亿元，同比增长超三倍。加快盘活存量闲置资产，通过仓储物流、光伏发电等方式，盘活龙口北、龙口西闲置货场，提高资产使用效率。


3.1.4齐鲁高速情况
报告期内，齐鲁高速的收入165,684.15万元，较去年98,820.98万元增加67.66%，其中从高速公路业务录得收入为62,307.30万元，同比下降21.82%；利润29,834.52万元，同比下降26.35%。

齐鲁高速自济菏高速收取的通行费收入约为人民币35,799.92万元，较去年57,857.73万元，同比减少38.12%；自德上及莘南高速收取的通行费收入为28,376.60万元，较去年的24,171.64万元，同比增加17.40%。主要是因为自2023年2月16日起菏高速改扩建项目进行封闭施工，济菏高速主线半幅封闭通行，部分收费站暂时无法通行，导致济菏高速车流量大幅下降，对通行费收入造成较大影响。

注：详细情况详见齐鲁高速截止2023年6月30日止六个月之中期业绩公告
3.1.5重点工程建设方面
一是京台齐济改扩建项目，努力攻坚征地拆迁、黄河特大桥控制性工程等难点，项目投资完成年度计划17.4亿元的55.55%，提前实现投资和进度双过半；入选山东省交通运输厅科技示范项目，荣获交通运输部2022年度全国交通重大工程新闻宣传“十佳”项目，是山东省唯一获奖项目。

二是济菏高速改扩建项目，高效推进房建及绿化工程、机电工程的施工图审批工作，并提前获得山东省交通运输厅批复；逐步完成全线建设用地交付、房屋拆迁协议签订，地方通信光缆迁改等重要工作，完成4座重点控制性工程桥梁施工；在推进全线施工大干快干的同时，深入开展“百日大干”劳动竞赛、夏季攻坚、质量月、样板工程创建等系列活动，不断取得阶段性重要成果，上半年完成投资27.52亿元，占年度任务的54.49%，顺利实现时间过半、任务过半。

3.22023年下半年计划

3.2.1抓好路桥运营工作
一是坚持“道路安全畅通就是最大的效益”，继续深化“全天候通行”研究，深化“高速通行码”、“路长制”应用，创建全省路警共建先进范例；二是突出数字引领，借力智慧云舱全面推进收费站智慧化建设、零碳收费站建设；三是创新优化运营管理模式，加快推动标准化建设，强化以“畅和通”为平台的数字化产品创新创效能力，完成济青路大流量路段智慧化改造。四是抓好养护运营、专项工程和桥隧安全等工作，以一流路况、一流设施、一流管理，争取在国检中取得优异成绩。五是抓好窗口文明服务工作，持续开展文明服务提升工作，全力打造畅安舒美的通行环境，真正为顾客提供高品质出行服务。六是加大引车上路和堵漏增收等工作力度，确保年内完成年度通行费任务。


3.2.2抓好投资发展工作
优化投资平台建设和全面管理，继续布局智慧高速、高新技术等主业延伸产业，实现全年投资收益任务。同时，加强投后管理，有效防控投资风险，确保实现预期投资收益。


3.2.3抓好工程建设工作
一是京台齐济改扩建项目，统筹进度、质量、安全、环保、廉政5大工程，做好“科技示范工程”“平安百年品质工程”申报后续工作，确保完成17.4亿元年度投资任务。

二是济菏高速改扩建项目，重点推进4座通航桥梁等控制性节点工程，统筹调度土建、机电、房建等工程进度，落实“质量提升专项行动”，做好“平安工地”建设省级典型工地申报工作，确保完成年度50.5亿元投资任务。



报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
□适用 √不适用

四、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	9,709,736,920.13	8,029,128,809.60	20.93
营业成本	6,141,475,360.51	4,472,869,234.10	37.31
销售费用	12,917,186.90	9,054,564.67	42.66
管理费用	314,158,215.23	302,935,823.79	3.7
财务费用	921,364,993.56	1,043,907,831.78	-11.74
研发费用	61,013,726.35	62,528,066.49	-2.42
经营活动产生的现金流量净额	2,926,787,709.30	2,923,194,754.35	0.12
投资活动产生的现金流量净额	-4,462,650,244.44	-6,564,853,672.15	-32.02
筹资活动产生的现金流量净额	779,073,424.62	2,556,744,508.18	-69.53

营业收入变动原因说明：主要因确认PPP项目建造期服务收入及通行费收入增加所致。

营业成本变动原因说明：主要因确认PPP项目建造期服务成本及折旧摊销等成本增加所致。

销售费用变动原因说明：主要因发放销售人员部分业绩奖励所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因本期收回结构性存款增加及改扩建、对外投资支出减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因本期偿还各项借款支付的现金增加所致。


2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元

项目名称	本期期末数	本期期 末数占 总资产 的比例 （%）	上年期末数	上年 期末 数占 总资 产的 比例 （%）	本期 期末 金额 较上 年期 末变 动比 例 （%）	情况说明
应收票据	321,001,570.09	0.23	682,973,122.28	0.50	-53.00	主要因票 据到期兑 付所致
应收账款	2,146,758,630.37	1.53	1,665,464,993.29	1.22	28.90	主要因轨 道制造板 块和环保 板块应收 账款增加 所致。
预收账款	115,990,340.42	0.08	65,750,191.75	0.05	76.41	主要因预 收待分摊 债权投资 收益所致。
合同负债	178,716,092.82	0.13	287,996,919.78	0.21	-37.95	主要因大 宗商贸合 同结算结 转收入所 致。
应交税费	500,700,931.12	0.36	292,271,746.26	0.21	71.31	主要因应 交企业所 得税增加 所致。
其他应付款	5,994,625,381.67	4.27	4,070,542,551.67	2.97	47.27	主要因提 取 22年应 付股利，部 分股利尚 未实际支 付所致。
预计负债	130,397,636.52	0.09	640,376,879.16	0.47	-79.64	主要因济 东发展公 司本期完 成股权转 让，冲回预 计转让损 失所致。
其他综合收益	6,409,120.09	0.00	-47,708,606.16	-0.03	-	主要因确
					113.43	认联营企 业其他综 合收益增 加所致。

其他说明
无

2. 境外资产情况
√适用 □不适用
(1) 资产规模
其中：境外资产13,420,660.41（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.01%。


(2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用

其他说明
无

3. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位:元

项目	期末账面价值	受限原因
固定资产	93,378,867.13	质押借款
货币资金	195,657,798.51	保证金、司法冻结
其他非流动资产	8,671,929,374.53	质押借款、保证金
其他流动资产	10,000,000.00	保证金
无形资产	39,838,962,213.07	质押借款
应收款项融资	44,695,213.52	质押
应收账款	70,400,422.33	质押借款
合计	48,925,023,889.09	/

（未完）